區域經濟整合下金融業發展的機會與限制

李 沃 牆淡江大學財金系 教授

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大綱大綱

鄰國金融業開放程度可資借鏡

加入區域經濟整合可為金融業帶來一條活路

台灣金融業現況與國際競爭力分析

區域經濟整合下金融業的機會與挑戰

金融全面開放改革已刻不容緩

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台灣金融業現況與國際競爭力分析

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台灣銀行業規模

l本國銀行總機構共計39家。l分行家數高達3437家。l台灣銀行業平均資產總額，只有香港、新加坡、韓國銀行業平均規模之二分之一到四分之一l金融業產值佔GDP比重從2001年的8.23％降至2012年的6.67％

問題與挑戰：l缺乏領導銀行，獲利逐年衰退。l規模小，同質性高，過度競爭。l國際化程度低，僅能做Retail

banking的業務。l金融商品少，發展空間小。l法規限制：除弊有餘，興利不足。

經營績效分析

l利差小：2002年為3.15%， 2011年僅為1.41%l近十年的平均ROA僅

0.355%

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台灣證券業近年表現•台灣證券市場吸引力降低•集中市場(含上櫃)交易量能萎縮•證券市場相對亞洲國家成長遲緩•證券商獲利仍以經紀業務為主，經營日益艱困

Wo-Chiang Lee資料來源:金管會

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世界經濟論壇（WEF）『全球競爭力』及世界銀行『經商環境報告』國際評比-金融指標

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2013年:全球金融中心(The Global Financial Centres Index)指數排名

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加入區域經濟整合可為金融業帶來一條活路

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遲遲無法加入區域性經濟合作組織是經濟無法提振的因素之一

參與經濟整合有助於提升區域經濟成長及增加投資機會，為我金融業者帶來商機

TPP會員已達12國, GDP達27.56兆美元，約佔全球之38%，商機無限；台灣若要加入TPP談判，金融的進一步開放勢在必行。

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鄰國金融業開放程度可資借鏡

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中國金融業的開放

大陸加入WTO在金融業市場的主要承諾

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中國金融業的開放

2006年11月15日頒布: 外資銀行管理條例

n 在承諾基礎上，獨資銀行、合資銀行業務範圍與中資銀行基本一致。

n 獨資銀行、合資銀行的分行在其總行業務範圍內經授權即可開辦業務，無需單獨報批。

n 外國銀行分行改制為獨資銀行，該外國銀行可以保留一家從事外匯批發業務的分行。

n 外國銀行分行改制為獨資銀行，原外國銀行分行在中國境內的營運資金，經批準可以轉為獨資銀行的注冊資本，有多餘的也可以轉回其總行。

n 改制後的獨資銀行可以承繼原外國銀行分行已經獲准經營的全部業務。

n 對獨資銀行、合資銀行執行資産負債比例給予一定的寬限期。

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n中國銀監會對銀行業監管問題的相關規定

Ø支持中資銀行入區發展Ø持區內設立非銀行金融公司Ø支持外資銀行入區經營Ø支持民間資本進入區內銀行業Ø鼓勵開展跨境投融資服務Ø支持區內開展離岸業務Ø簡化准入方式

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日本金融業的開放

日本東京為國際金融中心:金融業務範圍廣，金融工具市場化程度高；金融運作電子化程度高；資金融通的國際化程度高；金融管理制度健全，規範化程度高。日本於今年7月23日正式加入TPP談判，成為TPP

第12個會員國; TPP談判中有關於政府採購、投資、競爭政策等貿易規則談判，都將促使日本國內包括金融、電信、電力等壟斷性較強的行業更加轉型開放。

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新加坡金融業的開放

放寬業務範圍

簡化審查手續

提供透明稅收制度

藉由營造寬鬆環境，吸引許多國際基金管理公司紛紛前往新加坡設立分支機構，招募人才，甚至設立亞太總部。

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香港金融業的開放

香港是國際金融中心，金融機構和市場緊密聯繫。政府的政策是維持和發展完善的法律架構、監管制度、基礎設施及行政體制，為各方提供公平的競爭環境，維持金融及貨幣體系穩定，使香港能有效地與其他主要金融中心競爭。

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區域經濟整合下金融業的機會與挑戰

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挑戰與機會一

2011年亞洲地區GDP約占全球GDP的32%，2050年將超過50%。

台灣地理位置處在亞太發展快速的地區，正好是未來世界經濟發展的中心

金融業應掌握此發展之契機

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挑戰與機會二

掌握上海自貿區對金融開放的利基

掌握大陸城鎮化的金融服務商機

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挑戰與機會三

TPP現有的12個會員國佔台灣貿易量的35%、RCEP則有55%，

盼能有機會在2014年順利加入TPP 第二輪談判

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挑戰與機會四

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金融全面開放改革已刻不容緩

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TPP協定具備全面自由化、法規鬆綁、廣泛、與時俱進等4大特色，其中境內自由化（behind the border）與服務業相關，包括跨境服務、電子商務、金融服務、電信，或是環境、勞工、智財權等都包含在內的議題。

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n 銀行業本國銀行外匯指定銀（DBU）開辦人民幣業務，且開放銀行可投資大陸地區政府及公司發行的有價證券等。n 保險業修正發布「保險業辦理國外投資管理辦法」，訂定另行核給國外投資額度相關的規範；同時，放寬保險業對公共投資及社會福利事業，單一被投資對象的投資上限，提高至被投資對象實收資本額的35％。n 證券期貨業開放投信事業可申請募集新發行的多幣別基金、投信事業外幣計價基金以新台幣收付、募集發行人民幣計價基金、取消證券投資信託基金及全權委託投資資產，投資大陸地區有價證券限制等。

近年來政府在金融法規的鬆綁

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簡報完畢敬請指教