congreso internacional de seguros 2019 pesar de los esfuerzos de coordinación internacional...
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TENDENCIAS REGULATORIASEN MATERIA DE SEGUROS
CONGRESO INTERNACIONAL DE SEGUROS 2019 CARTAGENA DE INDIAS 3 DE OCTUBRE DE 2019
MANUEL AGUILERADIRECTOR GENERAL
DEL SERVICIO DE ESTUDIOS DEL GRUPO MAPFRE
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1
DE LA PRESENTACIÓN
CONTENIDO
2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN
ENFOQUE DE RIESGOSSITUACIÓN EN AMÉRICA LATINA
DE LA PRESENTACIÓN
CONTENIDO
2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN
OBJETIVOS
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1
EL SISTEMA FINANCIERO
Las actividades financieras a nivel global se consideran de interés público:
• Las entidades financieras administran una parte importante del patrimonio de los individuos, familias y empresas.
• Contar con mercados financieros eficientes y competitivos es esencial para estimular el desarrollo económico y social de un país (función de formación de capital).
• La insolvencia de las entidades financieras puede generar altos costos económicos y sociales (externalidades negativas).
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?
LA INDUSTRIA ASEGURADORA
En particular, el sector asegurador contribuye de tres formas al funcionamiento y crecimiento de la economía real:
• Transfiriendo riesgos a las aseguradoras, los individuos y empresas pueden llevar adelante transacciones o proyectos económicos que, de otra forma, no estarían dispuestos a desarrollar (completitud de balances).
• Las aseguradoras administran los riesgos que asumen mutualizando las exposiciones, de forma tal que las pérdidas agregadas se distribuyen a lo largo de muchos agentes en la economía (dispersión de pérdidas).
• Las aseguradoras juegan un papel relevante en la formación de capital en la economía, a través de su función como inversionistas institucionales.
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?
• Impulsar una adecuada conducta de mercado en protección de los intereses de los consumidores.
• Contribuir a la creación de un ambiente, nacional e internacional, de estabilidad financiera, limitando potenciales impactos sistémicos que afecten el desempeño de la economía.
• Preservar la solvencia y estabilidad de las entidades financieras, así como la integridad del mercado.
REGULACIÓN FINANCIERA
La regulación financiera consiste en influir sobre las decisiones individuales de las empresas, en un esfuerzo para prevenir que el proceso privado de toma de decisiones pueda afectar el interés público. Para ello, se busca:
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?
• Impulsar una adecuada conducta de mercado en protección de los intereses de los consumidores.
• Preservar la solvencia y estabilidad de las entidades financieras, así como la integridad del mercado.
• Contribuir a la creación de un ambiente, nacional e internacional, de estabilidad financiera, limitando potenciales impactos sistémicos que afecten el desempeño de la economía.
Perspectiva micro-
prudencial
Perspectiva macro-prudencial
La regulación financiera consiste en influir sobre las decisiones individuales de las empresas, en un esfuerzo para prevenir que el proceso privado de toma de decisiones pueda afectar el interés público. Para ello, se busca:
SITUACIÓN EN AMÉRICA LATINA
DE LA PRESENTACIÓN
CONTENIDO
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1
2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN
OBJETIVOS
ENFOQUE DE RIESGOS
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EVOLUCIÓN REGULATORIAREGULACIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Énfasis en la medición y gestión de riesgos
Énfasis en la implementación
de estándares internacionales
Regulación basada en riesgos (tipo Solvencia II) (a partir de los 2010s)
Regulación de solvencia pro-competitiva
Regulación tipo Solvencia I (entre 1970s y 2010s)
Regulación de solvencia
Previa al concepto de Margen de Solvencia (antes de los 1970s)
Regulación directiva
REGULACIÓN FINANCIERA
Por muchos años, la regulación y supervisión financieras fueron actividades orientadas al mercado local.
Sin embargo, el proceso de globalización de la década de los noventa mostró la forma en que desajustes y crisis locales podían conformar crisis financieras globales:
• 1994 - crisis mexicana
• 1997 - crisis asiática
• 1998 - crisis rusa
• 1999 - crisis argentina
• 2000 - crisis turca
EVOLUCIÓN REGULATORIA
REGULACIÓN FINANCIERA
A pesar de los esfuerzos de coordinación internacional llevados a cabo, en 2008 se presentó una nueva crisis financiera global:
• La peor crisis desde la Gran Depresión de 1929.
• Recesión económica mundial y devaluación de varias monedas con respecto al dólar.
• Quiebras y nacionalizaciones de instituciones globales (Lehman Brothers).
• Rescate de entidades financieras con cuantiosos recursos públicos:
• El rescate financiero más grande de Europa (Fortis)
• El rescate del grupo asegurador más grande de los EUA (AIG)
EVOLUCIÓN REGULATORIA
REGULACIÓN FINANCIERA
Esta reacción ha estado caracterizada por ciertos principios regulatorios básicos: 1) La implementación de modelos de requerimientos de capital basados en riesgo:
• Pruebas de estrés para moderar la pro-ciclicidcd y la inclusión de riesgos de estructuras fuera del balance.
2) El fortalecimiento de las funciones clave de las entidades financieras en el marco del gobierno corporativo: • Administración de riesgos
• Auditoría y control internos
3) La revisión de los criterios de idoneidad para los gestores de entidades financieras. 4) Ampliar la transparencia y revelación hacia el mercado. 5) Introducir la perspectiva de la supervisión macro-prudencial para prevenir los efectos
sistémicos.
EVOLUCIÓN REGULATORIA
De suscripción
De mercado
De crédito
De liquidez
De concentración
Operativo
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
SOLVENCIA II
Solvencia Revisión y control
Reservas técnicas
Requerimiento de capital
Inversiones
Reaseguro
Disciplina de mercado
Pilar 1
Administración de riesgos
Auditoría y control internos
Revisión del supervisor
Pilar 2
Transparencia y revelación de información
Revisión del mercado
Pilar 3
Enfo
que
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Prec
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DE LA PRESENTACIÓN
CONTENIDO
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1
2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN
OBJETIVOS
ENFOQUE DE RIESGOS
SITUACIÓN EN AMÉRICA LATINA
ÍNDICE DE PROXIMIDAD A UNA REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS (I-RBR)
AVANCE REGULATORIO EN AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2018), Regímenes de regulación de solvencia en seguros, Madrid, Fundación MAPFRE.
Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)
Regulación de transición hacia riesgo puro
Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)
ab
c
I-RBR
ÍNDICE DE PROXIMIDAD A UNA REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS (I-RBR)
AVANCE REGULATORIO EN AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2018), Regímenes de regulación de solvencia en seguros, Madrid, Fundación MAPFRE.
ab
cI-RBR = a(pa) + b(pb) + c(pc)
a: evaluación de elementos del Grupo A pa: ponderación de los elementos del Grupo A b: evaluación de elementos del Grupo B pb: ponderación de los elementos del Grupo B c: evaluación de elementos del Grupo C pc: ponderación de los elementos del Grupo C
donde:
I-RBR
ÍNDICE DE PROXIMIDAD A UNA REGULACIÓN BASADA EN RIESGOS (I-RBR)
AVANCE REGULATORIO EN AMÉRICA LATINA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2018), Regímenes de regulación de solvencia en seguros, Madrid, Fundación MAPFRE.
9,219%
81%
Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)
Regulación de transición hacia riesgo puro
Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)
UNIÓN EUROPEA (Solvencia II)
Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
Regulación en transición hacia riesgo puro
0%3,7
78%
22%
5,9
37%25%
38%
4,8
20%17%63%
4,68%
20%
72%
4,3
42%
0%
58%
3,5
17%
0%
83% 3,412%
0%88%
3,26%
0%94%
3,6
19%
0%
81%4,3
27%
8%65%
5,6
27%25%
48%
3,13%
0%97%
3,311%
0%89%3,3
12%
0%88%3,4
13%
0%87%
0%3,0
0% 100% 0%3,0
0% 100%
3,6
20%
0%
80%
8,5
29%67%
4%
ARGENTINA
BRASIL CHILE COLOMBIA
COSTA RICA
ECUADOR EL SALVADOR
BOLIVIA
GUATEMALAPERÚ
PUERTO RICO
HONDURAS
NICARAGUAPANAMÁPARAGUAY
REPÚBLICA DOMINICANA VENEZUELA
URUGUAY
MÉXICO
I-RBR (2018)
Grupo 2Grupo 1
Grupo 3
0 2 4 6 8 10
8,5
5,9
5,6
4,8
4,6
4,3
4,3
3,7
3,6
3,6
3,5
3,4
3,4
3,3
3,3
3,2
3,1
3,0
3,0
MÉXICO
BRASIL
CHILE
COLOMBIA
PUERTO RICO
ARGENTINA
COSTA RICA
GUATEMALA
PERÚ
URUGUAY
ECUADOR
EL SALVADOR
NICARAGUA
PANAMÁ
PARAGUAY
BOLIVIA
HONDURAS
VENEZUELA
REPÚBLICA DOMINICANAGrupo 1 I-RBR ≤ 3
Grupo 3 I-RBR > 4
Grupo 2 4 ≥ I-RBR > 3
Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)
Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)Regulación en transición hacia riesgo puro
AVANCE EN EL PROCESO DE TRANSICIÓN REGULATORIA EN AMÉRICA LATINA, 2018
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
84,4 %14,6 %
1,1 %
Grupo 1 Grupo 2 Grupo 3
PARTICIPACIÓN EN LAS PRIMAS REGIONALES POR GRUPOS DE MERCADOS DE ACUERDO AL AVANCE EN EL PROCESO DE
TRANSICIÓN REGULATORIA, 2018
0 2 4 6 8 10
8,5
5,9
5,6
4,8
4,6
4,3
4,3
3,7
3,6
3,6
3,5
3,4
3,4
3,3
3,3
3,2
3,1
3,0
3,0
MÉXICO
BRASIL
CHILE
COLOMBIA
PUERTO RICO
ARGENTINA
COSTA RICA
GUATEMALA
PERÚ
URUGUAY
ECUADOR
EL SALVADOR
NICARAGUA
PANAMÁ
PARAGUAY
BOLIVIA
HONDURAS
VENEZUELA
REPÚBLICA DOMINICANAGrupo 1 I-RBR ≤ 3
Grupo 3 I-RBR > 4
Grupo 2 4 ≥ I-RBR > 3
Regulación basada en riesgo puro (tipo Solvencia II)
Regulación basada en riesgos básicos (tipo Solvencia I)Regulación en transición hacia riesgo puro
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
OSFI
NAIC
CNSF
SFC
SBS
CMF
SUSEP
CIRCFSA
APRA
FSB
MAS
FINMA
EIOPA
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2018), Regímenes de regulación de solvencia en seguros, Madrid, Fundación MAPFRE, e información de la Geneva Association.
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1
DE LA PRESENTACIÓN
CONTENIDO
2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2017), Elementos para la expansión del seguro en América Latina, Madrid, Fundación MAPFRE.
Innovación
Regulaciónprudencial
Accesoalmercadoyacapital
Canalesdedistribución
Eficienciaengastos
Inclusiónfinancieraenseguros
Incen;vosfiscales
Segurosobligatorios
Crecimientoeconómicoydistribucióndelarenta
Educaciónfinanciera
Par;cipaciónennuevasáreas
!
!
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FACTORES POR EL LADO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA
REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADORD
eter
min
ante
s por
el l
ado
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l lad
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Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (2017), Elementos para la expansión del seguro en América Latina, Madrid, Fundación MAPFRE.
Innovación
Regulaciónprudencial
Accesoalmercadoyacapital
Canalesdedistribución
Eficienciaengastos
Inclusiónfinancieraenseguros
Incen;vosfiscales
Segurosobligatorios
Crecimientoeconómicoydistribucióndelarenta
Educaciónfinanciera
Par;cipaciónennuevasáreas
!
!
!
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FACTORES POR EL LADO DE LA OFERTA Y LA DEMANDA
REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADORD
eter
min
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el l
ado
de la
ofe
rta
Det
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inan
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l lad
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-20 %
-10 %
0 %
10 %
20 %
30 %
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas
MERCADO ASEGURADOR LATINOAMERICANO (tasas de crecimiento a/a)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE (con datos de organismos supervisores de la región, Swiss Re y FMI)
-9 %
-5 %
0 %
5 %
9 %
14 %
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
Crecimiento nominal PIB Crecimiento nominal primas
MERCADO ASEGURADOR GLOBAL (tasas de crecimiento a/a)
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
EFECTO DE LA APLICACIÓN DE POLÍTICAS PÚBLICAS
REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR ASEGURADOR
Demanda agregada de aseguramiento (s)
Nivel de ingreso (Y)
s2
s’’ = f (Y, P)
Yt
s1
s’ = f (Y)
Efecto agregado de las políticas públicas
¿POR QUÉ LA REGULACIÓN?1
DE LA PRESENTACIÓN
CONTENIDO
3 TENDENCIAS DE LA REGULACIÓN
2 REGULACIÓN Y CRECIMIENTO DEL SECTOR
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
Efectos del cambio climático
!
2
3
RIESGOS EMERGENTES
4
Nuevos participantes no tradicionales
5
Riesgos cibernéticos
6
Digitalización
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Conducción autónoma y seguros basados en uso
Efectos del cambio en los patrones demográficos
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
Conducción autónoma y seguros basados en uso
!
2
3
4
Nuevos participantes no tradicionales
5
Riesgos cibernéticos
6
Digitalización
Efectos del cambio climático
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
RIESGOS EMERGENTES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Efectos del cambio climático (frecuencia y severidad de los siniestros), cambio en la naturaleza de los cúmulos (efecto de
patrones históricos de urbanización).
Efectos del cambio en los patrones demográficos
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
!
2
3
Efectos del cambio en los patrones demográficos
4
Nuevos participantes no tradicionales
5
Riesgos cibernéticos
6
Efectos del cambio climático (frecuencia y severidad de los siniestros), cambio en la naturaleza de los cúmulos (efecto de
patrones históricos de urbanización).
Digitalización
Sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAs), conducción autónoma y semi-autónoma,
seguro basado en uso (UBI).
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
RIESGOS EMERGENTES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Efectos del cambio climático
Conducción autónoma y seguros basados en uso
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
!
2
3
4
5
Riesgos cibernéticos
6
Digitalización
Sistemas avanzados de asistencia al conductor (ADAs), conducción autónoma y semi-autónoma,
seguro basado en uso (UBI).
Incertidumbre sobre el aumento de la longevidad, cambio de los patrones de morbilidad, aumento de
costos de atención sanitaria.
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
RIESGOS EMERGENTES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Efectos del cambio climático
Conducción autónoma y seguros basados en uso
Nuevos participantes no tradicionales
Efectos del cambio en los patrones demográficos
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
!
2
3
4
Nuevos participantes no tradicionales
5
Riesgos cibernéticos
6
Incertidumbre sobre el aumento de la longevidad, cambio de los patrones de morbilidad, aumento de
costos de atención sanitaria.
Digitalización
Nuevos modelos de negocio en seguros basados en la economía colaborativa y en la reducción de los
costos de transacción (InsurTech).
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
RIESGOS EMERGENTES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Efectos del cambio climático
Conducción autónoma y seguros basados en uso
Efectos del cambio en los patrones demográficos
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
!
2
3
Nuevos modelos de negocio en seguros basados en la economía colaborativa y en la reducción de los
costos de transacción (InsurTech).
4
Complejidad e incertidumbre sobre la naturaleza del riesgo a cubrir (idiosincrásico vs sistémico).
5
Riesgos cibernéticos
6
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
RIESGOS EMERGENTES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Efectos del cambio climático
Conducción autónoma y seguros basados en uso
Efectos del cambio en los patrones demográficos
Nuevos participantes no tradicionales
Digitalización
Fuente: Servicio de Estudios de MAPFRE
!
1
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2
3
4
5 6
Complejidad e incertidumbre sobre la naturaleza del riesgo a cubrir (idiosincrásico vs sistémico).Digitalización
Digitalización en la gestión del negocio y en la interacción con los clientes, empleo del big data,
internet de las cosas.
RIESGOS EN EVOLUCIÓN
RIESGOS EMERGENTES
REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN EN MATERIA ASEGURADORA
Efectos del cambio climático
Conducción autónoma y seguros basados en uso
Efectos del cambio en los patrones demográficos
Nuevos participantes no tradicionales
Riesgos cibernéticos