跟我走吧 14

1 / 98

跟我走吧 14 雪球全部主贴整理

截止 2014.09.11

序

跟我走吧 14 在雪球上自 2013 年 11 月 28 日第一贴以来的全部主贴整理如下，近一年发表

超 8 万字几乎全部原创内容，展示了自己的投资经历和投资理念，创造暴力逻辑经典。以

下内容几乎不做修改，原汁原味体会跟兄的幽默与暴力逻辑。

分享给热爱投资，热爱学习新思路的人。向跟兄学习，如获奖还是不要电视奖品了。我吃的

不多，也不经常迟到，不过桌子还是比较乱的，跟兄的暴力逻辑难以把握，若是跟兄能给留

个电话日后学习交流就非常惊喜了。

Joe

2014.09.11

目录

跟我走吧 14 ..................................................................................................................................... 4

为何叫跟我走吧 14 ................................................................................................................. 4

持仓........................................................................................................................................... 5

折磨——对粉丝的一点要求 ................................................................................................... 5

奖品——其实还是乐于分享 ................................................................................................... 5

出书——一起赚市场的钱 ....................................................................................................... 6

投资人生........................................................................................................................................... 7

股市人生一 ............................................................................................................................... 7

我的股市人生二:女人篇 .......................................................................................................... 9

股市人生三 云南铜业之旅，先后投入 150 万，最后 28 万出来。 ................................ 10

股市人生四 月鸟篇 ............................................................................................................... 12

股市人生五 包刚稀土 人生的第一个 3 倍股 ................................................................... 13

我的股市人生六 辉煌的 2010 ........................................................................................... 15

股市人生七 09 10 年的投资总结 ........................................................................................ 17

股市人生八 铁汉生态 ........................................................................................................... 18

投资理念......................................................................................................................................... 21

理念——不是趋势投资、也不看 K 线，独立思考，把公司融入到我的血液中............. 21

生活习惯里找牛股——表面是骂，其实却是以德报怨。 ................................................. 22

影响最大的书 ......................................................................................................................... 22

我什么在 A 股赚钱容易——重视思考和逻辑 .................................................................... 23

股市都是圈钱市——不要埋怨 ............................................................................................. 24

财务报表——财务报表不是不看，而是基础，重要的是逻辑 ......................................... 24

选股思路 ................................................................................................................................. 27

标准 ................................................................................................................................. 28

划分 ................................................................................................................................. 29

牛人和牛股 ..................................................................................................................... 31

好色和牛股 ..................................................................................................................... 32

跟我走吧 14

2 / 98

地域和牛股 ..................................................................................................................... 34

创板和主板 ............................................................................................................................. 35

选股如选妃 ..................................................................................................................... 37

为何不买主板 ................................................................................................................. 38

注册制对大盘的影响 ..................................................................................................... 39

资源的价值——有限的才有价值 ......................................................................................... 42

垃圾股 ............................................................................................................................. 43

竞争的垄断和垄断的竞争。 ................................................................................................. 43

时代的公司——时势造英雄 ................................................................................................. 45

持股......................................................................................................................................... 45

市盈率——炒股票不能简单看市盈率高低 ................................................................. 45

减持——面对减持要坚持么？ ..................................................................................... 46

何时卖出 ......................................................................................................................... 48

为什么美国股市是长牛市，而中国股市是长熊市。而其它大部分国家是震荡市 ......... 49

中国股市未来之路 ................................................................................................................. 50

国际接轨——看清中美的区别 ............................................................................................. 50

中国国情不可能长牛 ............................................................................................................. 52

政策与牛市 ............................................................................................................................. 53

中国文化——因地制宜，文化炒股 ..................................................................................... 55

文化规避地雷股 ............................................................................................................. 56

看清行业趋势 ......................................................................................................................... 57

中兴通讯的不屑 ............................................................................................................. 58

学习巴菲特 ............................................................................................................................. 60

谈谈股神巴菲特 ............................................................................................................. 60

需要学习巴菲特的什么 ................................................................................................. 61

喜欢思考 ................................................................................................................................. 62

漫谈用常识击败股神的逻辑漏洞 ................................................................................. 63

未来的特技与生活 ................................................................................................................. 64

投机 ................................................................................................................................. 66

业内人士 ......................................................................................................................... 66

适合炒股的男人 ............................................................................................................. 66

有感于 GT 周上第一财经 3 大革命性变革 ................................................................. 67

从小时代的烂口碑到远超预期的票房谈创业板的牛市远没有到终点 ..................... 68

创业板再涨的原因 ......................................................................................................... 70

任志强和李大宵 ............................................................................................................. 71

雪球粉丝的变化 ............................................................................................................. 71

研究下为什么大跌 ......................................................................................................... 72

观三国以炒天下大势 ............................................................................................................. 73

行业 ................................................................................................................................................ 74

银行......................................................................................................................................... 74

互联网..................................................................................................................................... 75

余额宝如何赚钱的 ......................................................................................................... 76

高毛利医药股 ......................................................................................................................... 76

消费股..................................................................................................................................... 77

跟我走吧 14

3 / 98

好想你 广告与牛股 ....................................................................................................... 79

生物医药股 ............................................................................................................................. 80

体检连锁一定是牛股 ............................................................................................................. 81

公司 ................................................................................................................................................ 83

乐视......................................................................................................................................... 83

为什么喜欢乐视 ............................................................................................................. 83

我们该以什么样的态度看待乐视网 ............................................................................. 84

从京东上市谈乐视估值 ................................................................................................. 85

历史的天平和乐视 ......................................................................................................... 85

行政干预 ......................................................................................................................... 86

YY 乐视的未来 .............................................................................................................. 88

其他短评 ......................................................................................................................... 89

伊利和张裕 ............................................................................................................................. 90

有感于阿里巴巴 卡位的重要性 ......................................................................................... 91

网宿科技 ................................................................................................................................. 92

和佳股份 ................................................................................................................................. 94

国金证券 ................................................................................................................................. 95

华为......................................................................................................................................... 96

数码视讯 ................................................................................................................................. 96

联想......................................................................................................................................... 96

其他 ................................................................................................................................................ 97

盘点那些年证监会追过的政策 ............................................................................................. 97

短线：友阿 ............................................................................................................................. 97

大 V ......................................................................................................................................... 98

跟我走吧 14

4 / 98

跟我走吧 14

为何叫跟我走吧 14

大家知道我为什么叫跟我走吧 14，由于年纪大，不会把全部截图发出，从 2010

年开始，我一年有 9 个半月在外面玩。起这个名字是希望每个股友能像我一样自

由自在的生活，不被生活所累，充分的享受生活，留下独立思考的时间，之于为

什么有 14。其实这是我新浪微博的名字，之前 13 全被抢注啦。 随后再送上

部分机票截图。

跟我走吧 14

5 / 98

持仓

天天有人问我推荐什么票，我公布一下持仓吧，乐视网 30%，网宿科 17%，和

佳股份 12%，迪安诊断 10%，达安基因 10%，我武生物 8%，万向钱潮 8%。

其它一些太少啦。不公布啦。不做为买入依据，准备长线持有的（1 年以上）的

有乐视，迪安，和佳，我武。谢谢。

08-18

折磨——对粉丝的一点要求

最近新粉丝来的较多。问了很多问题，我在雪球前面文章里其实都有答案 。你

们就不能自己到前面找吗，难道我还要把饭喂到你嘴里。

另外，我再次强调，我没有雪球群，也没有 qq 群，微信群，电话更是不可能随

便给的。

原因如下。建群的目的是为了交流，可是股价的波动在群里是经过大家的讨论会

放大每个人的情绪指数，如我 2012 年 7 月买入的乐视网时价格 24，我在朋友

qq 群里给大家推荐后，群里都买了，后来一路下跌到好像只有 14 块，几近腰斩，

大家在群里讨论的结果是我这次错了，乐视出问题了。群里只有我和群主坚持下

来了。现在我们收获了将近 5 倍的收益。当时我在群里自己也犹豫过，我错了吗

反复问自己，都差点没坚持住。，还是市场先生错了。连续暴跌我是该割肉还是

补仓呢。大家可以想想我当时所受的折磨。非常人可以忍受。要是没有在 qq 群

推荐，我还可以飞到丽江玩一段时间。

经过无数的折磨和指责，回家一看老婆用 pad 看视频网络心里就告诉自己坚持，

一定要坚持，最后挺过了最难熬的日子。最终哪些不坚定分子都很后悔。但是给

了我一个教训，就是不荐股，不自己建群。

老粉丝知道我在千山药机 24 加仓的，调整了 3 个月，被很多粉丝骂，最低到 20，

我虽然拉黑了他们，但是心情很不愉快。

所以，你们自己看我以前的博文，干货很多，能迅速理解并消化，那么恭喜你，

可以和我一样，辞掉工作，天天出门玩了。

以后不要再有什么留电话了，加 qq，加微信这样的要求。

奖品——其实还是乐于分享

今年已经提前完成既定任务，由于我比较懒，所以准备了一台苹果的 iwatch 奖

励粉丝。

条件是整理我的所有博文。然后由我来认定 4 位整理的最好的球友，发在我的主

跟我走吧 14

6 / 98

页，最终选择置顶。由其他粉丝投票选举，得票最多的私聊我留下地址，我将从

苹果官网直接邮寄到最终拿到大奖的球友。

时间以一个月为限。（当然拿奖时间点要看苹果何时售卖手表）

快来吧，苹果 iwatch 向你招手。

既然大家那么喜欢超级电视，那么就让获奖者拥有它吧。

其实我搞这个活动的目的是让大家每一个粉丝细细体味一下我的投资逻辑，文章

遣词造句特别简单，易懂，但要真正掌握，恐怕难度很大，因为我的思维方式方

法，看问题的角度，非一般人可及。

本身这个世界上投资赚钱就是最难的事，既然学不会我为什么还要大家读呢，其

实很简单，我只是在和大家分享股票时不想回答很多球友提出的低级问题，如果

你们反复读了我的所有文章，就会从我文中随口提的股票里找到金子，如我有文

章随口提过莎普艾丝，专门提过我武生物，理解我那篇生物医药如何分类的文章

的人，恐怕在低位早就买入了，现在已经享受了 35%左右的利润啦。所以文章

也是赠于有缘人的，那种没事问我这票那票的人，大部分是想通过短线搏杀赚取

高额利润，想一下，可能吗，巴菲特一年 20%，平均一个月才 1.5%左右。你认

为自己的智商比巴菲特还高，那你就搏杀吧。

我是一个乐于分享的人，我嘴上说不推荐股票，那是怕股票调整时，别人骂我，

受不了折磨。其实我没事写文章里提到的股票，尤其是上市一年时间都不到的股

票，或者偶尔一兴奋贴出买入的股票，大家懂的。

但是再说一遍，我不是推荐股票。

最后，把日期提前吧，正好乐视 9 月 19 号有活动，9 月 17 号截止，投票 2 天，

9 月 19 号买电视赠于有缘人

出书——一起赚市场的钱

实话实说，我没兴趣出书，本身文笔不行，写的没那么高深。再说赚粉丝的钱没

意思 ，赚市场的钱才有意思，寂寞无聊时我喜欢和粉丝互动一下，就是将来真

出书，所以粉丝人手送一本。免费。FREE。

跟我走吧 14

7 / 98

投资人生

明天开始写写我的投资人生，07 年 8 月入市，正正 7 年，纪念一下自己的投资

历程，感悟一下人生。

我的投资历程经历了 4 个大的阶段。

1:07 年 8 月到 08 年 9 月，这是一个做韭菜的阶段。赔的非常悲惨。

2:学习阶段 08 年 10 月到 09 年 5 月。当时买了 700 多本和股市金融投资相关的

书，在家苦读。

3:09 年 6 月到 10 年 6 月，这是实验阶段。

4:10 年 6 月到现在，这是一个逐渐进阶，逐渐感悟阶段。这也是我赚的非常悲

惨的阶段 。

大家慢慢等待，里面有我所有炒过的股票案例，以及从中的点滴感悟和思考，每

周一篇，敬请期待。

股市人生一

开篇，我的股市人生一。

公元 2006 年 7 月 1 号，我的一个朋友（这里姑且称呼为东东，以后文章里还会

提到他）结婚。

他在上一轮的熊市开始的时候（大概是 2002 年时）在我的朋友劝说下进入了股

市，买入了中兴通讯（2002 年我当时还在中兴通讯打工，在朋友中收入算高的，

他就是依据我的收入买入的）这只股票，2006 年 1 月买房的时候我记得他告诉

我抛了中兴通讯，买入时 1 万多块，变成快 5 万啦。这是我第一次被股票刺激

到了。

东东结婚那天，2006 年 7 月 1 号，我至今记得当天看报纸的间隙看到这样一则

新闻，深圳警方竟然拉出一副横幅用来维护社会治安，抢劫不如炒股来钱快，这

则新闻我一辈子也忘不掉。

晚上的婚宴时，大家谈论股票的人也很多，只记得我的另一个朋友（文章里我今

后称呼他为月鸟），他在中国一个国有大银行上班，是公司业务部搞信贷的一个

小头目。向大家宣称已经赚了 150%啦。那时对股民来说幸福的日子才开始了一

跟我走吧 14

8 / 98

年。这时候的股民对大牛市基本确信无疑，但是我很快就看到了一个叫赵丹阳的

新闻，标题是中国私募教父赵丹阳在 3500点清空所以股票 认为市场严重高估，

好像当时银行股的 pe 都被炒到了 25 倍以上了。

接下来的一年时间（06 年 7 月到 08 年 7 月）我那个叫月鸟的朋友就每周请大家

吃一顿饭。过程是这样的，电话打过来后通常都是说今天请大家吃好的，别他妈

的老定哪些家常菜菜馆。在海鲜，野味，五星级酒店自助餐里定餐馆。月鸟通常

来的最晚。他一到席，第一句话就问大家，猜猜看我今天进账多少。

时光荏苒，转眼已经到了 07 年 7 月，月鸟的财力已经今非昔比，大家在南京太

平门的鱼翅皇酒楼聚餐，那是一家在南京非常奢侈的饭店，餐具全是纯银的或者

镀金的筷子。我们订的包间好像人均消费不能低于 2000（不过习大上台后已经

改成一个中档餐厅啦）。开席后，月鸟又是那句话，今天我又进账多少？

东东，你先来猜猜，10 万，你这个没出息的家伙。

元元，你来，15 万。也是一个没出息的家伙。

最后瞄向我了，跟跟，你来，我大着胆子，战战兢兢说出了一辆帕萨特（当时均

价约 25 万）。他不屑的瞟了我一眼，

往豪华车的中级车猜。我脱口而出，一辆宝马 5 系，应该进账 50 万吧。有点接

近，加上车辆购置税和保险，总共进账 60 万。

天哪，一天赚 60 万，够我辛辛苦苦打工 3 年赚的。那晚我失眠啦。

未完，待续。

今天点评一下东东持有的股票中兴通讯。当然是以我现在的对股票的理解能力来

谈的

长期看我文章的老粉丝知道，我最擅长的就是抓风口的猪。现在回头看看当时的

中兴通讯就是风口猪啊，东东 02 年买的中兴通讯到 06 年为什么逆市取得那么

好的收益，因为那时 2G 手机刚开始普及，各大运营商正在疯狂的扩容 GSM 设

备。当时最有名的通讯设备商就是巨（大）大（唐）中（兴）华（为）。那时手

机普及的速度是惊人的。

当时的通讯设备行业就像现在的 cdn 行业。（坚定持有网宿科技）最后链接一篇

我 以 前 的 文 章 感 悟 一 下 东 东 在 中 兴 通 讯 这 只 股 票 赚 钱 的 原 因

http://xueqiu.com/8255849716/30883517。

跟我走吧 14

9 / 98

我的股市人生二:女人篇

我的股市人生二:女人篇

在月鸟一天赚 60 万的一再刺激下，07 年 7 月我终于鼓足勇气和老婆大人商量想

要 20 万尝试一下股市，被我那婆娘直接否了，太他妈不讲道理啦。女人的地位

就像股市里的创业板一样，即使再不讲道理，由于女人数量少（这是历史原因造

成的，中国人重男轻女。我刚资本市场也一样，由于胡温政府重主板，轻视创业

板，所以大家看，主板的股票不但数量多 而且盘子大。而创业板不光数量少，

而且盘子小，物以稀为贵，自然受到追捧。），依然受到资金的追捧。

这里我来八一八创业板和女人的关系，

创业板分 4 类。

第一类:既有业绩，又有故事。优秀的代表，乐视网，碧生源。

第二类:光有业绩，没有故事。优秀代表，网宿科技，大富科技。

第三类:没有业绩，光有故事。优秀代表，千山药机。

第四类:即无业绩，也无故事。优秀代表，湘鄂情，星辉车模。

对应的 4 中女人。

1:即有脸蛋，又有智慧。优秀代表，奶茶妹妹。

2:光有脸蛋，没有智慧。优秀代表，天仙妹妹。

3:没有脸蛋，光有智慧。优秀代表，邓文迪。

4:即无脸蛋，又无智慧。优秀代表，凤姐。不是凤爪

从财富估值的角度来说，第一类股票和女人估值最高，乐视，碧生源，奶茶（背

后的资产刘强东）。这样的高估值会一直存在。大家想想看，乐视业绩一直不错，

故事又非常多，而且每一个故事都很成功。奶茶亦然，人长得漂亮，又保送清华，

交换生哥大。是刚才例子里估值最高的女人。且是市场反复炒作的对象（乐视网

上市 4 年，年年被市场反复炒作，碧生源亦然。），奶茶也是媒体反复炒作的对象。

第二类股票和女人只能享受比较一般的的估值。网速科技，大富科技按照创业板

平均估值来看，他们 40 倍不到，显然估值偏低。他们由于纯靠业绩，几乎没有

什么故事，所以一旦业绩不行了。哈哈，就会如天仙妹妹一样从人们的视线中消

失。当年的中兴通讯，中集集团无不是此类。

跟我走吧 14

10 / 98

第三类股票和女人在被炒作某一阶段，享受的估值高的离谱，如千山药机，就像

邓文迪一样。且只要有故事，会被反复炒作。所以邓文迪也被媒体炒作多年，一

直到千山没有故事啦，庄家撤里，千山就没有任何价值啦。邓文迪被默克多这个

庄家撤离后，显然，媒体关注度大降。

第四类股票和女人，股票靠收购或重组，女人靠整容，否则无法享受高估值。显

然湘鄂情改名中科云网后遭到爆炒，柳岩和就是改名后的中科云网，而悲惨的凤

姐由于本身质地太差，整容重组有难度，现在还享受着没有改名以前湘鄂情的估

值。

创业板如女人，炒中国股市只能炒创业板，物以稀为贵。最后链接一篇我已经的

文章关于创业板的 http://xueqiu.com/8255849716/30330728

未完待续。

股市人生三 云南铜业之旅，先后投入 150 万，最后 28 万出来。

我的股市人生三，云南铜业的故事。

老婆否定我的炒股请求后，07 年的 7 月和 8 月的股市就像夏天的太阳，烤的大

家热血沸腾。

月鸟请大家的吃饭频率越来越密。还是时不时爆出今天进账 60 万或 70 万。

8 月中旬的一天回父母家吃饭时才知道，我爸妈把一辈子的积蓄 80 万也在流火

的 7 月全部买了股票型基金。到了 8 月居然赚了 16%。

这天月鸟又请大家吃饭，告诉我们等到年底，准备在江宁百家湖买一套别墅。把

那辆标致 307 换成宝马 x5。然后就在 12 月请我们这帮兄弟去三亚看世界超模大

赛三亚站的比赛，看完了以后，大家每人挑一个模特带回酒店。想想都激动啊。

晚上回家看电视就是理财节目之类的，刘贱位这垃圾天天在央视讲巴菲特，什么

你不理财，财不理你。去百度上一查，巴菲特这老头居然靠炒股成为世界首富。

正好 8 月我们公司发半年奖和去年拖欠我们的年终奖一共 38 万。我拿到这笔钱，

直接电话给了月鸟，他帮我在 07 年 8 月在联合证券（现在并入华泰了）开了我

人生的第一个股票账户。月鸟告诉我这点钱太少，股市要过 2 万点，你没看电视

上的专家说 10 年大牛市，05 年到现在才 2 年。现在才 5000 点左右，还早呢云

云。我一咬牙，找我妹借了 12 万凑够整数 50 万，投入到我未来会变出别墅，

变出宝马，变出美女的股市。我打了电话给联合证券的客服，在客服的指导下买

入了我人生的第一只股票招商银行，600036 ，共买了 15 万左右，当天盈利 4%，

跟我走吧 14

11 / 98

6000 块，让我兴奋到凌晨 2 点才睡着。第二天一开盘没多久，我一看又涨了 3%，

立马抛掉，看见 1 万块进账，只要区区 20 个小时。天哪，股市原来是给人送钱

的地方，不错，好地方。一天 1 万，300 天 300 万，再说我只买了 15 万，如果

50 万全买，一年得 900 万。说实话，我当时真这么想的。别墅，跑车，美女似

乎已经在眼前啦。

到了周末，那时已经是 9 月初啦。月鸟问了我股票的情况，我恭恭敬敬的向股神

月鸟汇报了我的业绩，炒了 10 天，盈利 3 万。月鸟不屑一顾的对我说，你这水

平，还炒股，千万别买银行股，买银行股的股民不是新手就是大傻逼，月鸟是一

个有 13 年股龄的老股民（不是东博老股民），他以过来人的口吻告诉我，银行

是中国股市里最垃圾的股票，熊市里跌的一点不少，牛市里工中建肯定跑输大盘，

商业银行最多跑平大盘，小银行如宁波银行勉强跑赢大盘。给我推荐他目前持有

的云南铜业，记得当时好像 70 多块一股 ，我被股价瞎住啦。后来的一个月也

继续在银行股里搏击，但确实没有云南铜业涨的快。日子很快到国庆节啦，当时

由于小赚就跑，9 月没赚到什么钱。国庆节过后的一天，我在家里看股票（我是

做业务的），月鸟考察放贷企业正好在我家附近。考察完企业，大户股神月鸟亲

自到我家指导我炒股，当时我记得月鸟打开我的账户，手起刀落把招商银行，民

生银行抛了，当时以 92 的价格买入了云南铜业 6200 股云南铜业。好了满仓啦。

时光荏苒，转眼已经到了 08 年年初，云南铜业似乎像是专门和我作对，股价一

路狂泻，连一次解套的机会都不给。中间给月鸟打过电话，月鸟让我坚持，不要

割肉，说是中级调整，并且拿 530 的例子告诉我印花税都打不倒中国股市，美

国次贷危机不算什么，不过 12 月中下旬确实有了一波强劲的反弹。元旦时月鸟

请吃饭，问我赔了多少，我说 10 几万。他让我加仓，股市很快会创新高的，我

回家和老婆大吵一架，强行抢走了 50 万存款又进入了云南铜业。运气很不好又

接到了反弹高点 62 左右买了 8000 股。就这样 80 多万市值到了春暖花开的 3 月

市值又只剩下 40 多万啦。

中间还发生了一个故事，我 3 月中旬生日，我请大家吃饭，由于股票行情的原因

我们已经从海鲜大酒楼转移到了重庆小火锅店聚餐啦。那天大家喝了很多酒，由

于 3 月的云南铜业几乎天天暴跌，月鸟的头发明显白了很多。气氛特别凝重，仿

佛大家不像是来过生日宴的，像是开完某人的追悼会以后的聚餐。月鸟也没有了

往日的嚣张，他现在的话少多了，一点不像半年前要去海南搞模特的那个意气风

发的少年啦。

酒喝太多，餐后大家各自回家。我迷迷糊糊回家后，躺在床上（由于钱的问题，

再加上赔钱，我被老婆赶出家门一人在外面租的房子）想着半年时间 100 万变

成了 40 多万，在痛苦中迷迷糊糊的睡着啦，迷糊中半夜起来小便，突然听到了

外面的剧烈的电锯声音。我惊醒后仔细一听，天哪，深更半夜有人据我家的门。

我拿起电话就到了 110。警察叔叔居然问我有没有闹自杀。他们是接到我朋友报

警后敲门无果的情况下，动用了武警消防的电锯来救人的。原来月鸟回家后没睡

着凌晨 3 点给我打了几个电话，看没接，就跑到我家用砖头砸门，我也没反应，

他给他叔叔区公安局长打电话，最后动用武警来营救我，我这该死的月鸟股神，

在我赔的惨不忍睹的情况下居然又让我赔了一扇防盗门。

跟我走吧 14

12 / 98

到了 08 年的 4 月，证监会好像停止了中国平安 2000 亿的增发，月鸟认为是重

大利好。再次鼓动我加大投入，否则扳本无望，我当时像一个输红眼的赌徒，在

房价低迷的状态下卖了一套 50 平米的 80 年代我爷爷留给老房子，得款 65 万，

还了妹妹 12 万，又往股市里投入了 50 万。这样我 8 个月的时间总共投入了 150

万。后面的结果不想多说，我在半年后国庆节即 08 年的 10 月 10 号当天云南铜

业跌倒 10 块左右清空了手中所有股票。当时只有 28 万多了。也在当天，我的

老婆跟我离婚啦

未完待续。

股市人生四 月鸟篇

我的股市人生四 月鸟篇

月鸟 1994 年入市，我和月鸟是高中同座，关系和感情不是一般的好。

先谈谈月鸟的性格，月鸟出生在一个军人家庭，父亲也算是部队的实权人物（分

管后勤的副师长），后转业到地方当一个区的教育局党委书记。月鸟的人生一直

比较顺利，人长得特别帅，学习成绩也不错，在高中时是很多女生的目标。

好了，谈一件月鸟的事吧。月鸟特别好色，大概在 98 年吧。找了一个绝顶漂亮

的湖北武汉郊区女朋友（该女孩是大学辍学的，家里条件特别差），为减轻家里

负担，学过美容后，月鸟出钱帮她女友开了一个美容美发店，给他店里装潢的也

是我们高中同班同学（我们喜欢叫他阿乱）的哥哥。花了 11 万。结果装潢完 3

个月，墙皮脱落，四处漏水。月鸟女友找了一个评估公司，估计成本最多 3 万。

月鸟女友很生气，让月鸟找阿乱赔钱，月鸟不答应。后来把我们哥几个喊来给月

鸟施压，月鸟也不同意找阿乱赔钱。这里介绍一下阿乱和月鸟的关系。月鸟有个

很怪的癖好，就是一听到好话，即使假的恶心，他也特别受用。阿乱就是见到月

鸟照死拍的那种人。阿乱在背后也和我们说月鸟是傻逼，这样的人的钱你不搞也

被别人搞走啦云云。而月鸟是那种只要你拍我马屁，我借钱也要给你花的那种人。

谈完月鸟的性格，来谈谈月鸟这些年的炒股经历吧。

05 06 年月鸟的工资和我差不多，年薪 20 到 30 万。94 年月鸟入市以后几乎身

边的朋友提到月鸟炒股，都把他当做股市明灯（就和现在的李大宵一个水平）由

于之前月鸟炒股屡炒屡赔，百赔不殆

。但是大家一提他炒股的时候，他就大发脾气。因为月鸟为人爽快，出来玩月鸟

买单占 80%，所以一般人不敢在他面前提。不过一旦行情转好，月鸟就像我第

一，第三篇里说的那样，他会主动在朋友面前炫耀。

06 年，月鸟认为大牛市来啦，大概年底的时候月鸟把他父母给他的房子和他自

跟我走吧 14

13 / 98

己单位分的房子卖了，又从银行贷款 150 万。总共 300 万投入到股市，所以才

会在 06 年年中时动不动一天 60 或 70 万进账的情况。月鸟在云南铜业到 98 时

给我们看了账户到过 1000 万左右。可惜月鸟似乎永远是国民经济建设的资金提

供者。到了 08 年底时月鸟那个 150 万要还贷。（07 年底是月鸟坚信中级调整，

所以办了续贷手续），咬牙在 8 块左右割肉云南铜业，离还贷还差 70 万左右，

还是哥几个给他凑的。当然当他借钱时，阿乱就消失啦。我那个割肉的 28 万，

给了离婚的老婆 15 万，剩下的全借给他还贷款啦。

之后的几年，经过学习，我炒的非常好，由于知道月鸟听不进任何意见，所以都

是通过其它朋友提供股票给月鸟。每当朋友要说我的票时，他立马打断，不听。

月鸟说，老子炒了快 20 年啦，又是金融投资学硕士。跟跟懂个屁，就算跟跟赚

了钱，也是死耗子碰到瞎猫，呆鸟碰到破网。

后来月鸟主动疏远了我们的关系，不愿意听到我赚钱的任何消息。我和他现在的

关系有点像雪球的拉黑的功能。听一直和他关系不错的朋友说 月鸟在这几年的

熊市中又大概一年至少赔 100 万左右，因为月鸟现在是一个上市股份制银行南

京分行的高管，收入至少 100 万+。但是到现在还是年年贷款 200 万炒股，赔了

以后，发年终奖时还款。

朋友说，月鸟现在的精神寄托就是新浪财经上的模拟账户啦，因为他的模拟账户

一直在挣钱，而且倍数不小，但是现实是每年赔的很惨。

我也很想帮他，但是束手无策。不过他在他们单位还有着股神的称呼（因为那个

模拟账户），只有朋友圈知道他赔的很惨。

我做为朋友，无能为力，很想帮他，但是他不接受。也请球友帮忙出出主意。

未完，待续。

股市人生五 包刚稀土 人生的第一个 3 倍股

我的股市人生五 包刚稀土，我人生的第一个 3 倍股。

经历了 08 年的大跌，我从亏损的惨不忍睹中如何走出来，学习学习再学习。

这里先给大家做个我学习的特点。

我这个人比较喜欢质疑，所以从来不服任何人，我喜欢带着质疑的态度学习。

先简单的介绍一下我的学习态度吧，我小学到高中毕业上了 14 个学校，按照我

妈的说法，在学校上课时间最多 2 年，基本上是一开学发完新书，我就把他们卖

到废品收购站。然后就是逃学，因为觉得课程实在没什么可读，老师水平太菜。

举一个简单的例子。初三化学金属活动顺序表。

跟我走吧 14

14 / 98

钾钙纳 镁铝锌 铁锡铅 铜汞银铂金。

想想一下一个少数民族美女和冯巩就 ok 啦。

贾盖娜 美女心 铁系芊（芊细腰） 冯巩一百斤。

解释一下一个叫贾盖娜的少数民族女孩，有着一颗美女的心，少数民族少女都喜

欢在芊芊细腰间系一些金属铁片。当时有一个叫冯巩的相声演员，长得特别瘦，

就是冯巩一百斤啦。这个方法记得顺序表，到现在（我 40 啦）我都能脱口而出。

陪我一个以前初中同学（南京大学法学院硕士毕业）参加司法考试。他考了 2

次没通过，第三次为了鼓励他，我准备了 3 个月和他一起考，结果我过了，他又

没过。学习是天底下最没有技术含量的活。

讲这些告诉大家一件事，就是我考虑问题和学习方式和别人不一样。炒股得出一

个真理，就是所有的经验都是你的毒药，也就是经验是最不可靠的。只有逻辑，

逻辑比什么都重要，博弈，博弈是股价上涨的催化剂。这就是我为什么瞧不起哪

些专业分析师的原因。

话归正传，08 年年底卖掉云南铜业后，我买了 680 多本关于金融和投资的书。

看了 6 本实在看不下去啦，全是垃圾，就连我唯一欣赏的彼得林奇先生说的东西

我认为在中国也是误导。什么在传统行业里寻找隐形冠军，寻找每年增长 20%

以上的超级成长股。巴菲特的可口可乐的故事。这些都成为所谓打着价值投资的

如东博老股民这样赚不到钱的一个幌子。

我读完后这些书以后告诉大家一个中美两国的不同国情下不同的估值体系。

成长 20%算是超级成长股吗。在美国是，在中国不是，因为美国的 gdp 的增长

一年才 2%左右。中国 10%左右。再加上中国的通货膨胀太吓人啦，所以中国的

超级成长股至少一年 50%以上增长才有效。

巴菲特买入的可口可乐在市值已经很大的情况下又赚了几十倍，这个情况在中国

也不适用。目前来看中国诞生可口可乐这样的消费股是完全没有任何可能。全世

界都崇拜美国，在美国的文化影响下，可口可乐的市场是全世界。任何一个美国

消费股的市场都是全世界，如星巴克，麦当劳，高露洁等等。

伊利，王老吉，茅台，云南白药的市场只有中国。只有一国的文化足够强大到影

响全世界时，他的产品才会被全世界消费者认可。如最近几年的韩国文化对全世

界的影响，才让三星这么垃圾的手机在全世界的销量超过苹果。

像释老毛跪舔过的董宝珍也是一个蠢货，董宝珍，但斌之流的动不动拿茅台和可

口可乐的涨幅对比，这群蠢货只知道照本宣科，刻舟求剑。所以业绩平平 甚至

大幅亏损。

跟我走吧 14

15 / 98

好了，以后的文章和个股会写到我对这帮蠢货的思维逻辑漏洞的许多问题。

言归正传，谈谈包钢稀土吧。

看了 3 个月的书，觉得大部分书也没有什么看头。2009 年春节期间月鸟把钱还

我，我又从我父母那借了 10 万，加上我的年终奖，共 38 万 ，看到中国要战略

收储稀土。春节后第一个交易日大概 11 块多满仓买入了 3 万多股包钢稀土。

那时也基本也没什么投资理念，由于心情不好，3 月初碰到公司有一个去非洲做

工程的半年项目，就申请出国啦，（出国每个月可以多赚点补贴）到了那个鸟不

拉屎的穷地方待了半年，期间，由于感染痢疾，差点丢了小命。9 月回国，一看

天哪 30 啦，立马抛了，当时净资产一看刚好 105 万左右，净赚 67 万。

买入包钢稀土当时还基本对股市处在入门阶段。

未完待续。

我的股市人生六 辉煌的 2010

我的股市人生六 辉煌的 2010，糟糕的身体状况（抑郁症）

2009 年年底我的一个大学同学（在科大讯飞上班）到南京出差，一聊语音知识，

他吐沫横飞。

竟然还是上市公司。

回家以后百度一下，才知道科大讯飞是一个拿了很多奖项的中文智能语音龙头。

从中了解了语音识别是技术难点。回家看科大讯飞的 F10，天哪估值好贵，大概

有 90 倍左右市盈率。再看百度，知道科大讯飞是有可能带来革命性生活改变的

公司。只要将来语音识别技术成功，人们的人机交互方式完全有可能从键盘，到

鼠标，到触摸屏，到智能语音。键盘交互带来 IBM，鼠标交互带来微软，触摸屏

交互带来苹果。语音交互带来……。既然公司未来这么牛逼，我大着胆子满仓了

科大讯飞。

10 年元旦过后，我的联通一个朋友因为没有完成 IPHONE3GS 的合约机任务，

年终奖将受影响，找到我。我爽快的充值 7000 多买了一个合约机。当时还是诺

基亚的天下，3GS 在国内没火，IPHONE4 在中国才真正的火起来的。我回到单

位让手下的工程师帮我装了一些软件，天哪这哪里是手机啊，这就是一个 MP3,

一个游戏机，一个电视机，一个小电脑的合体啊，我快活的玩着街霸这款小时候

的经典游戏。在办公室百度了苹果产业链中国 A 股公司。一看中国没办法生产

cpu，内存等核心配件。但是有一家叫莱宝高科的公司是第一个生产小屏触摸屏

的上市公司。当时看了一下，诺基亚也有触摸屏手机，但是要用笔，手不行，原

来触摸屏分为电容触摸屏和电阻触摸屏。电容触摸屏就是苹果用的那种，电阻触

跟我走吧 14

16 / 98

摸屏就是诺基亚用的（如 N97，之前我也花了 4000 买的）。还有一个就是超生

电子，不过还在引进生产线阶段。我做了个基本判断，就是手机革命来啦，体验

了苹果，哪些诺基亚的按键手机就是垃圾啊，卖了一大半科大讯飞，买入了莱宝

高科。

4 月份，我妹买的新房要装潢，由于我平时上班时间没人管，我妹委托我给她买

电器。我去苏宁买空调时，格力营业员告诉我什么变频空调，什么用了新冷媒

R410 制冷剂这些我从来没有听说过的

新名词。我有一个习惯，喜欢自己判断 ，喜欢了解新生事物，回家后百度了变

频，R410，变频可以省电，R410 是一种制冷剂，效率和成本都没有佛里昂有性

价比，再查，原来世界环保组织在日本京都召开的联合国环保大会，全世界为了

保护臭氧层，各国政府都有弃用佛利昂的承诺。

再去化工网上一查，R410 制冷剂的价格暴涨。百度告诉我主营业务 R410 的上

市公司巨化股份，三爱富。ok，就他们啦。

那段时间，我像疯了一样，一有空，就研究股票 ，我也喜欢静下心来研究历史

上的牛股。月鸟曾经给我推荐了獐子岛这只股票，我一看，已经是一个涨了快

10 倍的股票。为什么，我喜欢琢磨，答案是因为东西贵（主营业务鲍鱼），后来

总结出规律，只要是主营业务是往官员嘴里送的股票都是牛股，如茅台，五粮液，

泸州老窖，獐子岛（因为这些东西越涨价越能体现官员和贱民的身份差距），所

以胡温时代的奢侈消费品股票是不可多得的好标的。接下来 7 月上市的一个主营

业务海参苗的公司壹桥苗业，就是我的攻击目标啦。买的不多 20 多万但是短短

一个半月盈利了 35 万。怎么也没想到庄家那么疯狂。

我喜欢在历史的牛股里寻找未来牛股的影子，无意中又发现东方园林上市以后半

年涨了 4 倍。而且发现它的业绩一直很好，增长稳定且年年 100%的超超级成长

股。后来专门找了一个市政公用局的一个处长了解了一下 ，拿园林合同不难，

每年各个城市的园林绿化投入都很大，做园林的技术含量也不高，公司非常多，

但是中标以后，必须垫资进场。他说比如说 10 个亿的标大概要垫 3 个亿才能开

工。天哪，园林上市以后圈了 10 几亿，自然有钱垫资啦，棕榈园林上市之前，

每年的合同才几个亿。难怪园林上市公司当年及第二年业绩都非常好。到了第三

年都要增发，因为第三年又没钱垫啦。ok。棕榈园林，就是他啦。这个票受了点

折磨，原来只打算买 20 万的，后来回调后补了 20 万，翻翻后走人。3 个月赚了

45 万。没有请那个处长吃饭，我是绝对不敢在底位补仓的。

我在年初跳槽到了一家做 sp 的中小公司，当江苏的老大，6 月份我的一个助理

遭遇恋爱婚姻危机，一天我加完班，他请我吃饭说到下半年国庆节结婚的烦恼，

说现在的女友看中通灵翠钻的一款翡翠玉镯，和几年前的一个女友看中的是一模

一样，一个货号，当时买给前女友时大概 7000 多一对，4 年前的事，现在居然

要 5 万多，涨了 7 倍啊。饭后回家，我又百度了玉的情况，发现 2000 年到 2010

年玉居然涨了 50 多倍。百度了一下，发现主营玉的上市公司居然有，是东方金

钰，居然还没怎么涨 ，第二天，我问我的助理，你还有多少钱准备结婚，他说

接近 30 万，你炒股吗，他不炒，我让他开个账户，买入东方金钰。在 10 月份

之前，这个 30 万能够挣到 6 万不就有买玉镯的钱了吗。当然，这种票我没买。

跟我走吧 14

17 / 98

因为当时持有莱宝高科。壹桥苗业。科大讯飞，棕榈园林。后来从我推荐的位置

涨了 200%，他也没买，有点遗憾。

到了 9 月底，我清仓了手上的所有其他股票。账户已经从 100 万变成 240 万左

右。全仓买入了另一个重稀土广晟有色。这个票一倍子我也忘不了，因为那是月

鸟也给我推荐了的票，我和他都是 46 左右买入的，可惜他是一过完国庆节就跑

了（60 块左右），好像赚了 30%。后来听说我没抛，天天打电话给我提示风险，

害得我在 75 也全跑了。

到了 10 月底，我请月鸟吃饭，月鸟问我怎么样，我说，09 年春节后杀回股市 ，

到现在翻了 10 倍，380 万左右。月鸟用侮辱性的字眼挖苦了我，并且让我打交

割单给他看。我还真去证券公司打了 2010 年的交割单给他看，他说没有盖章，

是伪造的。我彻底被他的侮辱激怒啦，差点和他打起来。

随后的日子，月鸟还让其他朋友一起侮辱我，只要朋友一起吃饭，就当其他朋友

的面用不冷不热的语言说，哎哟，股神来啦。那段时间心情特别的遭，老是想在

大家面前证明这是真的，可那时的行情，谁信啊。

就这样，心情一天比一天郁闷。到了 11 月我把工作辞了，开始全职炒股，由于

平时一个人生活，身边的朋友在月鸟的号召下对我冷嘲热讽的开完笑，12 月底

的一天早晨起床，扶着我家 28 楼阳台的围栏，看着本来很绚烂的阳光，我有一

种拥抱阳光的冲动，想一下跳下去。我抑郁啦。

未完待续。

股市人生七 09 10 年的投资总结

我的股市人生七，2009 年，2010 年的投资总结。

2009 年的不想多说了，有一定运气成分，没有看到国家限制出口的消息，不会

买入包钢稀土，没有出国半年，也不会捂股到赚了 190%。运气成分很多。

2010 年当年寻找到的许多牛股和我疯狂的关注股市，关注生活的点点滴滴有关。

其实影响我最大的应该是彼得林奇的那本书，在生活中挖掘牛股。其实随后几年

的生活我都是这样。

下面举例:

由于我 2013 年才开新浪微博。看一些我 2013 年推荐的牛股吧 2011，和 2012

没有开博，所以无法链接。

如我看了 2013 年世界什么通讯电子大会，三星推出世界首款柔性屏手机。大概

时间 5 月初，我推荐了丹邦科技，不会链接，大家可以到我新浪微博上看看，也

叫跟我走吧 14。后来在医院看我亲戚做脊柱球腔手术，推荐凯利泰。也在新浪

跟我走吧 14

18 / 98

微博推荐，国家的二胎政策，戴维医疗，也在微博推荐。

推荐最多次的还是乐视网和广州药业，当然，广州药业是我 2013 年的痛。

其实 2010 年必须拿现在的投资理念才能解读我 2010 发生的奇迹。有文章链接

如下 http://xueqiu.com/8255849716/29154370。就知道为什么我能抓住棕榈园

林和壹桥苗业啦。其实这几年的新股中的牛股的 80%都逃不出我的手心。

再链接一篇。http://xueqiu.com/8255849716/30043142。给大家一张贴图吧。

仔细看我的文章，反复看，牛股就在里面。如沙埔艾丝。

今天不想写了，思路有点乱，有点烦躁。

股市人生八 铁汉生态

我的股市人生八，从抑郁中走出，挖掘了我持仓时间最长的牛股汤臣倍健。我的

2011 年的上半年

当时去了医院，医生告诉我这是比较严重抑郁症的表现，问了我大概情况 劝我

不能再单身，不能一个人在家炒股，如果暂时没有老婆，也要和父母住一起，当

时父母不知道我已经辞职在全职炒股。实在不行，出去玩玩。

去完医院以后为了打发无聊的时间没事去逛逛商场，在万达遇到我人生的另一半，

同时又遇到了我持股最长的股票汤臣倍健。具体如何相遇过程我在雪球上有文章，

链接如下 http://xueqiu.com/8255849716/30169552。顺便说一下泡妞的心得，

对 80，90 后的光棍应该有所启发，

对漂亮自信，自以为是的女孩你只要干 3 件事。

1:打击，嘴一定要毒，找到她身上某一方面缺点，给予致命一击。这样被人众星

捧月的女人通常会对你恨之入骨，印象深刻。

如果该女孩长得漂亮，个子高挑，但是腿有点粗。可以说，你要是头大象，那该

多么完美啊。

如果该女孩鼻子有点塌，可以说，姑娘，从正面看我以为你五官缺一官，从侧面

看原来你有鼻子啊。（注意这个感叹词，啊，一定要怪声怪气）。

2:吹捧，比如见到奶茶妹妹这样的美女，可以说，我终于找到了世界上比歌德巴

赫猜想还难解答的问题啦，那就是从你身上找到缺点。

也可以说，你的美怎么可以这么残忍又暴力，已经把我给击晕啦，我在你面前已

跟我走吧 14

19 / 98

经是个彻头彻尾的残疾人啦。

如果她的笑声比较好听，你可以说，我第一次体会到你的笑声如此曼妙 ，竟然

可以演绎贝多芬的命运交响曲。

3:画饼或许诺。如我带我女友逛南京金鹰商场（一家比较高档受南京人欢迎的商

场）。我以非常坚定的口气说，10 年以后，我会开一张 5000 万的支票给金鹰的

老总。今天你们商场清场，只留下 500 名营业员为我老婆和他的闺蜜服务，让

我老婆和她的闺蜜轻轻体会一下什么叫真正的扫货。

我们的饮食应该和旅游精密结合，如果上午在南京吃鸭血粉丝汤吃腻了，那么我

们可以包一架超音速飞机下午到巴黎香奢里大街吃鹅肝。（一看就是忽悠姑娘，

错别字好多）

搞定美女的 3 部曲，一打击（往死里打，最好打入 18 层地狱）二吹捧，（最好

直接从地狱到云端）三画饼，最好是壮举，这个壮举最好是首富李嘉诚儿子都没

干过的壮举。

娶回家以后还要经常对老婆说，奶茶妹妹人生最大的遗憾是先碰到的不是我，而

是刘强东。也就是说美女老婆娶回家需要改造，变成老婆后除了打击就是坚定的

打击。，这样他们会慢慢爱死干家务，慢慢爱上针线活，要让天下的美女都学会

中华民族的传统美德。

以上技巧无往而不胜。题外话，言归正传。

2011 年过年后，我在汤臣倍健除权前分批买入了 17000 股，然后飞到丽江待了

一个月回宁。这时我在律所实习的一个主任（这里我姑且叫他冒冒，在南京是

10 大律师），他给我来电话，他想请我吃饭，原来他的一个助理一直跟我买股票，

从 5 万炒到 25 万。而冒冒 08 年到现在赔了 1000 多万，已经被股票吓得屁滚尿

流啦。这时大概是 3 月中旬，我坚定的告诉他，月底有一家叫铁汉生态公司上市，

肯定是牛股。理由我以前文章有阐述。大家自己找。

我在铁汉生态上市后分批买入了 3 万多股，随后的大盘行情很不好，铁汉生态表

现的不是一般折磨人，到了 5 月，冒冒几乎一天一个电话，问我，他被套牢了，

赔了 15%，按照他自己的纪律是肯定要割肉啦。我只能一再拿东方园林，棕榈

园林说事，告诉他静等铁汉生态拿大单的公告。股价一定会有转机。在 5 月底我

也被另外 3 个跟我买的朋友的电话折磨疯了。买了一张去桂林的机票，关了手机，

在西街碰到了一个长沙的朋友（这里我们叫他老张吧），一见如故。他是给三一

重工和中联重科做配套的一家公司的老板，以前炒股赔的也很惨。

就这样，我在桂林，包括广西的柳州，还有八马玩了一圈，回到西街玩到 7 月，

我准备回南京了，打开电脑一看铁汉生态过 100 啦，再换会南京的手机 SIM 卡。

一看冒冒的无数短信呼的电话。淡定的吃完晚饭，在西街找了家咖啡馆，给冒冒

打了个电话。冒冒带着沙哑而又沮丧的声音和我说，他前前后后投入了 1500 万

跟我走吧 14

20 / 98

买了铁汉生态，分一个星期在铁汉生态底位割肉了，还告诉我铁汉生态的历史最

低价就是他砸出来的。最让人受不了的是最后 500 万一走，第二天就涨停了，

然后， ，铁汉生态就像插上翅膀一样。我在这只票上赚了 75%，等待了 5 个

月，而冒冒亏了 17%，仅仅比我少等了一个月。

这件事告诉我一件事，就是我再也不给大家推荐股票了，我以前的声明一再告诉

大家，你们仔细看我雪球的所有文章，能理解透的实践一年没问题的，可以辞职

全职炒股啦，如果理解不透，就算我推荐了，有的很快就涨了，你很高兴，有的

3 个月以后，有的一年以后涨，你对股票理解的没有我深刻，你能持的住嘛。？

所有，以后再让我推荐股票的球友，对不起，一律不推。你们看我我的所有文章

会发现非常实用。自己领悟吧。如果不愿意仔细看，那就是另外一直领悟，叫多

么痛的领悟。

跟我走吧 14

21 / 98

投资理念

理念——不是趋势投资、也不看 K 线，独立思考，把公司融入到我的血液中

本人投资本无理念，因为有理念的全赔的很惨，早晨家里停电，报电力公司，维

修人员上门后换了一根更粗的线，走之前还有 2 根特别细的线没有上 ，我问他，

他突然想起是 2 根抄表线，我现在正在百度远程抄表。出门旅游我会和超市上货

员，或药店的营业员问一下伊利，汤臣倍健的配货周期等等，得来全国不同地区

的数据，要说理念我唯一干的事就是把公司融入到我的血液中。

回复@尚享未来: 我的文章浅显易懂，不过表面简单，但是其实是和我特立独行

的逆向的思维方式有关系，这些也和我从来不崇拜权威的个性有关，我喜欢质疑，

或者正反两面的反复思考问题，反复的逻辑论证，不轻易的出答案。如果大家感

兴趣，我会分享一下面对公司我是如何思考的。//@尚享未来:回复@跟我走吧

14:理念是学了不少，感谢中，可是感觉我没能力把理论应用到实战中去啊，郁

闷啊。怎么办呢

回复@行思无我: 我不是趋势投资者，我喜欢没事就想，爱思考是我的习惯，为

什么这些年主板不行，我思考结果是银行业的利润不可持续，全世界也没有这么

高的融资成本，中国地产价格这么高，大家觉得钱给地产商挣走了，错，全给银

行挣了。美国，日本，英国的贷款利率多少。大家可以思考一下，一个全民族为

几个垄断行业打工的国家，没有未来。我目前重仓的排序是乐视，网速，迪安诊

断，万向钱潮，达安基因，和佳股份，我武生物。我买入他们的逻辑很简单，如

乐视，视频网站取代电视台只是时间的问题，买入网速科技做 cdn 网络加速的

企业是看到我 70 岁的老妈都开始用微信视频和我聊天啦，买入万向是看到特斯

拉的创始人马斯克说他们的下一代电池将 30 分钟内冲满电将可以驱动车辆跑

800 公里。买入达安的逻辑是基因测序革命将大幅提高人类的寿命。买入迪安诊

断是看重它的第三方诊断是医药未来的趋势。买入和佳股份是看到各种癌症患者

越来越多。买入我武生物是看中它的高毛利率，会销量小增，净利润大增。其实

我主页对我买入的大部分股票都有逻辑阐述，我买股票一看未来，二用逻辑进行

推理。//@行思无我:回复@跟我走吧 14:兄台的趋势理念基本认可，只是想求证，

您敢重仓吗，如果有2000万，您敢搞1000万在某只看好的趋势上吗？ 如果敢，

背后的定力是什么？希望得到解答

回复@走向棕榈滩: 对不起，我真不看 k 线的书，这绝不说谎。我看准的股票，

我有我自己的判断标准，我思考的角度和别人不一样。比较另类，你看完我主页

的文章就知道我是一个一不懂 k 线，二不懂财务报表，三不懂什么双杀。就是按

我自己的逻辑推理，牛股不断，钱没少挣。

跟我走吧 14

22 / 98

生活习惯里找牛股——表面是骂，其实却是以德报怨。

你天天上雪球，你买银行你有毛病啊。

你天天微信，你买银行你有毛病啊。

你工资一到转余额宝 你买银行，你有毛病啊。

你出门吃饭用美团，你买银行，你有毛病啊。

你采购主要来自淘宝，你买银行你有毛病啊。

你打开电脑看视频，你买银行，你有毛病啊。

你，你，你，你有毛病啊。

我从来没有骂过任何银粉，只是在文章中表达了投资不同观点。

献给今天骂我的那个银粉。不针对别人，只针对骂我的。

影响最大的书

今天声明一点，我在 08 年赔的太惨，所以冲动导致了我极强的充电欲望，花了

将近 2 万块买了正正一后备箱的书共 680 多本。但是真正看的就是彼得林奇的

那本。其它或给朋友借走，或早就卖给废品收购站啦。看炒股的书一点用都没有。

对我炒股影响最大的书应该是

1:马克思的政治经济学。里面的关于供求关系的论述是我领悟最深的。这也是我

重来不碰银行股的原因。

2:纳什的博弈论，及所有博弈论相关的书籍。

宏观上从中体会到股市和经济的博弈，股市和国家资金政策的博弈，

次宏观上体会股市里的主板和中小板，创业板的博弈，蓝筹和概念的博弈，庄家

和散户的博弈。

跟我走吧 14

23 / 98

微观上体会个股自己股价和业绩的博弈，股价和题材故事的博弈。

3:马克思主义哲学，学习他的螺旋式上升，否定之否定。从中体会坚定持股的信

心。

4:大数据，让我彻底从一个移动互联网盲变成一个可以在 it 人面前侃侃而谈。从

中挖掘很多大牛股。

5:比尔盖次的，未来之路。体会他对未来科技精准的预判。提供了我喜欢瞎想的

优秀炒股品格。

其它的我喜欢杂读。对我影响较大的就是以上书籍啦。

我什么在 A 股赚钱容易——重视思考和逻辑

我常常在想，为什么我在 A 股赚钱总是那么容易，总结了一下。2 条。1:我蠢，

2:我懒。

下面分别阐述一下这 2 点。

1:为什么说我蠢，我以前有篇文章说过我基本不看

财务报表，因为看不懂（我蠢吧）。雪球上的大 v 最牛逼的都是看财务报表的专

家。以达安基因为例，有球友说我做短线，有球友说达安基因这么高的市盈率，

我买入后会在山顶上的。其实对我这样的蠢人，我是这样理解达安的，我只是听

@GT 周 说过基因测序的未来。看了一下 a 股，叫基因的只有一个达安基因。看

了一下产业的未来，美国，日本，英国，中国这些国家都在全力投入。在投入期

的产业，意味着朝阳产业。为什么不买婴儿期的产业。关键是美国的那个什么基

因测序公司（英文不会，报不上公司名称）已经是大牛股啦。买入这样的股票说

白了，就是明确的产业未来，有着大把朦胧的利好，比如说中国投入加大，甚至

美国投入加大，比如说什么基因测序的莫一小类新技术的研发成功（注意，这是

一条产业链特别长的技术，就是因为有不断的突破，所以耐心持有会有反复的新

高），什么怪病需要基因测序技术解决（尽管达安解决不了，如埃博拉），什么美

国，日本类似技术的公司暴涨啦。什么国内的龙头公司华大基因有上市时预期啦。

太多上涨的催化剂。但前提是都没用有实现，这样的股票太有钱赚了，我上面提

到的因素只要有一条最近有新闻了，都会涨。我不太喜欢那种所有的利好在 F10

里都有体现的公司。最好的股票就是有产业前景，在行业技术突破的前夜，这时

买入，不要看市盈率，不要看技术图形。因为突发而至的利好会成出不穷，会让

你持有的特别有信心。而且赚到你不好意思你都舍不得抛。我一直庆幸我比较蠢，

要是我能看懂财报估计也会和@云蒙 一样上银行股的当，4 倍市盈率，便宜惨啦。

2:我懒，是我能持的住股票的主要原因，每天 8:30 醒，吃个早饭继续睡。到了

下午出去喝喝茶，看看美女，一个交易日就过去啦。今天，我一个朋友中午告诉

我，他早晨看了一下达安，估计会有回调，在跌 2%的位置走啦。一个月赚了接

跟我走吧 14

24 / 98

近 25%很满意。到下午就开始捶胸顿足啦。其实，达安这是一个强概念的股票，

我看了一下大概 3 月初启动，这样的股票不是像成飞集成那样暴涨型的股票。通

常暴涨型的股票一般最多 2 个月完成全部涨幅。而慢涨型的股票持续的时间大约

在半年到一年左右。我去年我买的丹邦科技（柔性屏概念），和奋达科技都是涨

了半年左右。所以像这样的票根本不需要预测价位，只需要预测时间。就会赚的

最多。所以回头看看，懒未尝不是一个优秀的品质（仅对炒股而言）。

有球友非要问我，买入这个票有什么前景啊？市盈率太高啦？这不是价值投资啊？

我要说，因为我蠢，所以无法回答大家的问题。但是我可以告诉大家的是我既不

是什么价值投资者，也不是什么成长股投资者，我是一个意淫投资者。我买股票

靠想。也就是我说的意淫。

股市都是圈钱市——不要埋怨

不要埋怨中国股市是个圈钱市，那个国家的不是圈钱市啊，打着价值投资旗号的

loser，骂中国股市不分红，现在银行分红了，反而这轮反弹是主板里涨的最慢

的。巴菲特做为中国股市里 loser 的神，他的公司从来不分红，是不是打了所谓

价值投资者的耳光啊。也没少给投资他的人赚钱啊。所以埋怨股市是没有用的。

仔细想想中国股市到底是什么股市。为什么要搞注册制？大家来回答一下这个问

题。

想清楚了，再回答如何能让注册制顺利实行下去？这个问题也想清楚了。

你就明白为什么创业板一直涨的比主板好的原因啦，

银粉没事别来喷，光喷能赚到钱吗，多学习，多思考。

财务报表——财务报表不是不看，而是基础，重要的是逻辑

昨天关于达安的文章，引来了众多叫骂声，尤其是@价值 at 风险 兄。那么我谈

谈在 A 股我为什么不看财务报表炒股（其实我多少还是能看懂一些的。上学时

高考数学都是满分。）

讲 2 个我遭遇的真实故事。

1:去年（2013）元旦刚过，我看好的一个在武汉的上市公司，具体他什么业务我

不透露，因为怕跨省。我在 12 块多左右大量建仓。结果春节过完。我武汉来了

个朋友，说是这家上市公司高管的亲戚，说是这家公司财务报表是假账，千万别

买。我在春节过了以后 13 块多全部清仓，结果这家公司到 11 月份用了 11 个月

时间复权涨幅在 500%左右。而且业绩好的惊人，不比网速科技差。后悔有用吗，

就算它做了假账又怎样。你放 11 个月赚的真金白银够银粉们 10 年意淫的。因

跟我走吧 14

25 / 98

为这家公司是行业的风口，再加上靓丽的业绩，所以全年涨幅惊人，唉，太相信

真实财务报表啦，错失大牛股啊。大家想想，那个质疑广汇能源的天地侠影有什

么好结果，所以我们在这种国情下，不要怀疑任何上市公司，你怀疑了要坐牢，

它（南纺）做假账 5 年，罚款 50 万。炒股的根本是要知道行业的未来，预测业

绩没有意义，同一个行业，蓝讯业绩垃圾，网宿业绩牛逼。但是去年蓝讯也暴涨

过。因为都是 cdn 这个高速增长的行业的猪，行业，行业，只要是风口的猪，

就像当年深圳华强北做山寨手机火的时候，个个赚钱。不要管业绩，达安基因现

在就是风口的猪。去年在三星柔性屏手机发布带领下，我在丹邦科技身上大赚了

一笔。在谷歌可穿戴智能设备的带领下，我在九安医疗上也大赚了一笔。行业行

业，风口，风口太重要啦。

2:另外一个在最近，没有上市，但是被一家深圳的上市公司收购啦，这家被收购

公司我都不想多说有多垃圾（实在太了解啦），但是居然敢承诺那么牛逼的业绩。

不敢多说啦，再多说又怕被跨省啦。

其实 A 股找股票的逻辑就向@GT 周 说的那样，美国那个牛，我在 a 股就买那

个。越是行业内的人越赚不到钱。因为中国的公司造假的太多，几乎都没有技术

含量。他们由于是行业内的，了解内幕太多。反而担心，不敢买，错失大牛股，

今年 3 月份我第一次买达安基因的时候，一个美国跨国公司搞药的高管以业内的

专业身份告诉我达安垃圾，这次我不会再上当啦，不光没减仓，并且在 7 月初加

了仓。

有时候业内人士的质疑是挡不住非业内人士投资者的热情的。我把这称之位盲人

摸象理论，只要知道大象未来值钱就行，至于大象身体是否健康，是否会成为象

王，以后再说。我们相对于业内人士来说都是盲人，但是我们无知者无畏，先赚

了钱再说。等发现它体内有病时，我早赚够了卖给下家啦。再说，谁也不能肯定

这头大象将来身体经过医治不会变好。再差，达安基因好歹是个大象。

乔布斯做手机，业内人士谁看好。马斯克做火箭业内人士谁看好，做电动车业内

人士谁看好，，乐视做超级电视业内人士谁看好，云南白药做牙膏业内人士谁看

好。大部分时候千万别相信业内人士，尤其是炒股。他们僵化的思维，循规 蹈

矩的研究方式真的很可怜。@云蒙 号称银行股专家，7 年，房价涨了 5 倍左右，

物价涨了 2，3 倍。结果专家呢。

总之，炒股在中国看财报，你就先输了在起跑线上了，你知道那家公司做的账是

真是假。找风口，寻大象，骑上它，走一程。

特别说明，我特别喜欢云蒙，没有贬低她的意思。只是文章里借用了她一下。

回复@价值 at 风险: 其实不然，我只是这样写，我的研究很深入，还记得当年

一上市我买冠昊生物，连它公司生产的脑膜的化学添加剂化学分子式我都会写

（去南京医科大学图书馆查的）。楼主没看出来我是正话反说吗。我可是说 A 股

跟我走吧 14

26 / 98

很少找到比我用功得，只是不想详细写，你可以看看我以前如何调查汤臣倍健，

我花的功夫太多了。//@价值 at 风险:回复@雪球智慧:我并不是批判楼主，诚然

这种方法很适合在 A 股赚钱，我只是想说一些自己的建议给回帖的各位。别人

花了大量精力切入行业，看公司历年财报，多次实地调研，摸透了一家公司的历

史和未来潜力，最后耐心等待合理买入价格，这些才是正确的赚钱方式，而你们

却认为投资靠懒和笨，拍脑袋看美股找 A 股概念就能成功，这是极大的误区，

用错的方式获得的奖励，最容易被蒙蔽，以前用不合理的逻辑成功的模式不意味

着以后也可以，无论如何世界如何变化，只要你坚持走在正确的路上用正确的方

式赚钱，久而久之你就会成功，这一点做人也是一样的，脚踏实地的工作创业和

投机取巧的成功，哪一个更重要呢？

@价值 at 风险 ，兄台，我的赚钱思路的确和正规军不一样，但是在一个遍地假

账的市场，上市公司董事长天天说它的女儿（上市公司）是奶茶妹妹，当你揭开

盖头总是看到凤姐，你怎么办。

今天这篇文章应该回答了所以说达安是垃圾的朋友啦。谢谢大家。

回复@价值 at 风险: 在这种国情里，连省统计局的 gdp 和国家统计局的 gdp 对

不上号，市统计局和省里的也对不上号。等到大环境变好再说//@价值 at 风险:

回复@跟我走吧 14:假账当然多了啊，所以大部分散户都要被淘汰，大部分垃圾

公司都无人交易，你看看港股

看看湘颚情，中国故事就是中国股市，中国股市就是中国故事。

回复@基本面 VS 趋势: 投机者的最大特点就是笨 ，不喜欢动脑筋，喜欢拿报

表说话，如果报表是真的，那么会计全是股神，不喜欢接触社会，对社会的变化

反应迟钝，对新生事物抱着否定的态度，喜欢持有银行股等分红，还有就是拿巴

菲特当垫背，说是巴菲特的理论知道他们买银行股的。基本靠骗，骗自己，骗别

人，一会 3 年 10 倍，看 3 年跌啦，就 5 年 10 倍 5 年也不涨，就变成 10 年 10

倍，估计在过几年，就变成 20 年 10 倍。由于不动脑子只能玩数字游戏啦，对

了，巴菲特教育我们人多的地方不去，你看，雪球上银粉是不是最多，如果让

70%的人都赚钱 ，巴菲特活着还有意义吗。再说投资，投资是基于对未来生活

的展望和预测，做出合理的逻辑推理 在高市盈率买入，低市盈率卖出。你可以

看看深发展（现改名平安银行）刚上市时市盈率有多高，但是一直在涨，现在市

盈率多低一直在跌。茅台，大华股份，汤臣倍健全是高市盈率时在涨。低市盈率

时在跌。结论，买入低市盈率的股票的人是投机 //@基本面 VS 趋势:回复@

深圳价值投资者:接触股市也有快 5 年了，虽然近两年暂时进入了盈利模式，但

是能否持续下去还有待考验。雪球上面各路大 V 有神有鬼，其中争论的一个焦

点便是价值投资和投机，我至今没搞懂价值投资和投机的本质区别在哪里，难道

跟我走吧 14

27 / 98

买那些跌破净资产或者市盈率（静态）极低的就算价值投资吗？或者说长期持有，

以分红为目的的就算价值投资？买那些市盈率（静态）很大甚至是亏损的就算是

投机？在我看来，首先动态市盈率是预测出来的，所以我这里一直强调的是静态

市盈率，如果用动态市盈率作为参考，那么价值投资岂不是本身就有“投机”之嫌

了？假如我之前在低位买了网宿科技，那时候网宿的业绩还没起来，市盈率很高，

那么这笔交易算是价值投资还是投机呢？@GT 周 ,@价值 at 风险 @跟我走吧

14 @释老毛 @云蒙 ，你们这些大 V 说一说这投资投机到底有啥本质区别？

选股思路

我选择股票的思路

首先，要有大视野，看一下今后 10 年肯定发生的事情。

1:互联网，物联网，智能家具，智能汽车等等。我把这 3 块统一称为大互联网概

念。其实就是把人和人，人和物，物和物相连。给他们一个 IP 地址，实施监控

他们的数据。记载他们过往的习惯，形成他们独有的数据（我们也可以称为大数

据），为我们人类提供更好的体验。

大互联网无疑最优秀的标的就是乐视网啦，本身做互联网视频出生，通过超级电

视，和即将发布的路由器。记录你生活的点点滴滴。再加上和房地产的大佬联手

做智能家具，和北汽董事长的暧昧，可能进入智能汽车。贾跃亭的全产业链的布

局，一旦成功将是一家非常可怕的公司。

不错，买入，长线持有。

2:基因测序，受到@GT 周 的启发，上网了解了一下该产业，一个今后 20 年能

让人均寿命达到 150 岁的产业，相关产业链会诞生无数超级大牛股。基因测序

检测，基因测序芯片，基因测序大数据，基因测序诞生无数靶向性药物公司。

达安基因，是目前 a 股最优秀的标的。虽然他没有华大基因出色。但是在 a 股

也只有他啦。

3:电动车，随着马斯克宣称电动车的新电池即将能够快速充电，一次 800 公里。

价格的下降，电动车的普及只是个时间问题。

坚定持有万向钱潮。

4:还有机器人对人工的取代。

总之，看清时代未来，把握最具有行业前景的龙头公司是你未来战胜市场的不二

选择。

跟我走吧 14

28 / 98

目前，本人持有乐视网，达安基因，万向钱潮。

至于球友问我的什么国企改革，军工之类的，由于不在能力圈，再说我无法知道

那么多上市国企谁该改谁不改。至于军工，和国企改革一样，谁知道那家注入那

家不注入啊。有的机会，雪球文章很多，也看了，但我认为这对我来说不是机会

（国企改革，军工注入），因为你看得见，摸不着。

历史上勇不衰退的行业是消费类，和医药类。无论时间场合如何演变，人天天要

吃饭，生病要看病。科技股是牛但是会被一浪一浪的新科技代替。上世纪 2，3

十年代最牛的是钢铁行业，到 4，5 十年代是武器行业。6 十年代是汽车行业，7，

8 十年代是 ibm,9 十年代是微软，2000 年是谷歌，2010 是苹果。但是可口可乐，

麦当劳，宝洁，星巴克，辉瑞制药牛了好几十年。像可口可乐甚至上百年。

标准

我选股的几条标准

一:傻子都能赚的钱不赚。一眼就能看清楚的便宜货不买（如银行，地产）如果

买银行股都能赚钱，那么炒股太容易了。只要寻找低市盈率的股票，打开电脑一

看市盈率排序。就知道该买什么股票了。就算侥幸赚了钱，也会被别人笑成傻 B。

二:不看财务报表，因为看不懂，也没必要看。因为你看看南纺就知道，你看报

表炒股是傻 b,做 5 年假账，只罚 50 万，在 A 股不造假是傻 b。如果你看报表你

是傻 b。如果你看到一个没有造假公司的报表，那就是傻 b 遇到一个傻 b 公司。

三:不看 k 线，看 k 线能挣钱，那主力是傻 b。

四:不看价格，如果看价格便宜就买，你是傻 b。

因为内在价值只有上市公司自己更清楚，如果便宜它自己公司会大幅增持或者自

己公司会回购股票注销。它不回购你买是傻 b。便宜货主人是不会顺便给外人的。

所以我不买银行股。

五:我买股票唯一的理由就是符合未来人们生活方式的公司。如当年按键手机变

触摸屏手机的过程，买入欧菲光。如智能电视对传统电视的取代。买入乐视网。

如最近几年科学型保健品（膳食营养补充剂）对中国乱象丛生的保健品的取代。

买入汤臣倍健。如恶性肿瘤（恶劣的环境造成的）对普通脂肪瘤的取代，买入和

佳股份。

总之，贵与不贵，市盈率的高低，都不够成任何买入理由，唯一理由只有一条，

拥抱未来。

跟我走吧 14

29 / 98

回复@dq951163: dq,只要懂的避免地雷，其实剩下来就是牛股，我的选股标准

就是通过各种逻辑推理把垃圾全部清理掉，剩下不到 5%的股票里再精挑细选。

其实牛股信手拈来。

划分

我是这样划分股票和选股的。

首先，我一个大的划分标准把股票分为传统行业和新兴行业。传统行业主要在主

板，如银行，地产，煤炭，有色金属。原则上不碰。新兴产业的股票是我喜欢的。

好吧，写写新兴行业我是如何划分的。

新兴行业大的划分标准，三类:

1:TMT,既信息产业

具体划分

A:传统信息制造业，如中兴通讯，大唐电信，浪潮信息，信维通讯，硕贝德，欧

菲光等等。肯定不怕传统设备制造商，如中兴通讯等。可以买配套设备商如信维

通讯。

B:互联网公司。（这是我最喜欢的公司）

具体又又分为平台类公司。如乐视网（视频平台），科大讯飞（语音平台），三泰

电子（物流配送平台），上海刚联（钢铁贸易平台）。

非平台类公司，如，网宿科技，（互联网加速提供商）

娱乐传媒类公司，光线传媒，华谊兄弟，乐视网，互动娱乐，中青宝，掌趣科技。

2:生物制药

我划分的标准如下

A:传统中药类，如云南白药，片仔潢，东阿阿娇红日药业等。（我比较喜欢，可

惜都已经涨幅巨大）

B:传统化工药企:如恒瑞制药等等，（这个我不喜欢，所以不再举例）。

跟我走吧 14

30 / 98

C:新兴生物药类，基因，神经类药物，靶向性药物多肽类药物。如:舒泰神，冠

昊生物，长春高兴，我武生物，翰宇药业等等。（这个我最喜欢）。可惜暂时没有

什么靶向性药物的上市公司，快有了。

D:医疗器械类，如，和佳股票，迪安诊断（严格要求说不算），三诺生物，凯立

泰。（这个我也非常喜欢）

3:新兴高端制造业，具体划分为

A:机器人产业，如机器人。

B:电动车产业，如万向钱潮，比亚迪。（这个我喜欢）

按产业划分已经结束。

我还有一个划分标准，那就是地域划分。

1:广东，北京，上海，浙江，江苏。（我最喜欢的一类地区。）排名分前后。

2:湖南，山东（二类地区，不喜欢不排斥）

3:其它（通称三类地区原则不碰）

还有一个很重要的标准，毛利率，主要用来衡量生物制药类公司，这个没法细化。

如生物制药的在 80%以上我会强烈关注

如医疗器械，在 60%以上我喜欢。

总之，牛股的概率基本上和毛利率的概率差不多。

好了，大家按照我上面的标准会发现股票很好炒。而且你不需要花太多精力基本

上可以很轻松的找到牛股。一定要严格按上面的标准。尤其是生物制药你关注一

下 C 和 D 类再配合地域标准和毛利率标准，几乎这类牛股都逃不出你的掌心。

期待今后 10 年的基因工程的突破，靶向性药物的牛股会层出不穷

前 天 我 的 文 章 http://xueqiu.com/8255849716/30705344 被 一 个 大

V@Julian-Z 质疑画地为牢。

今天我大概写一下，我为什么喜欢这样划分。在 2012年之前我只买大消费股票，

和生物医药股。之后受我年轻老婆的启发，开始关注 TMT 股票。文章在下面这

跟我走吧 14

31 / 98

个链接里 http://xueqiu.com/8255849716/30169552

大家都知道，无论是 A 股还是任何国家的股市生物医药股和消费股都是超级大

牛股的摇篮，且数量惊人。而在其它周期性行业里找牛股。不来一个浩浩荡荡的

大牛市，在熊市中你几乎找不到任何一只牛股。即使偶尔出一个牛股，你逮到的

难度几乎微乎其微的概率。

而根据我的选股标准，生物医药的牛股熊市牛市皆有大把。如果再加上和我的地

域标准毛利率那就更加只有几只股票。我至今还记得 2010 年底，先后上市了沃

森生物，汤臣倍健，2011 年初的舒泰神这 3 只生物医药类的股票，我就拿他们

做个对比吧。

首先看他们当时的毛利率都很高，且都不是传统化工原材料医药股。这 2 天 3

个都符合标准。这时再根据我的地域理论，沃森在云南，就这一条，让我避免了

这个平庸的公司。（其实地域真的很关键，你想云南能招聘到像样的人才做研发

吗。有线下粉丝问我，可以异地设研发中心，可是云南的老板就是来北京设研发

中心，但是掏钱时还是按云南的消费习惯掏钱，就像我 2000 年在澳洲，一买东

西立马乘 5 按人民币算，太他妈贵了一个心态。）反看舒泰神在北京，汤臣倍健

在广东。ok。

我上面的划分标准有的时候会让我错失一些牛股，但是绝对可以把平庸的垃圾踢

出我的自选股。

我不喜欢在传统行业里找股票，因为那你花费很大的精力，可能 100 只股票里

只能找到 1 只牛股。但是按我的标准划分生物医药股，虽然要求高了些，可选标

的少了些，但是 10 只里面，有 8 到 9 只是牛股。

所以我反复说了，我最怕股票停发，只要有新兴行业的股票上市，按照我的选股

方式。赚钱太 easy 啦。

当然最后还要回应一下银粉，他们在我后面回帖说我投机，我认为花功夫选股是

真本事。其实他们才是无能的投机分子，他们是投机牛市的到来，（没有牛市的

到来，他们投机是永远不会取得收益的）。

大家感兴趣我明天写一下 TMT，我的严格的选股标准。

最后，提醒大家反复看我的文章，表面看简单，其实不然，要反复揣摩，反复实

践，有领悟能力的有缘人可以不用上班啦。

牛人和牛股

牛人和牛股。

跟我走吧 14

32 / 98

大家知道，乔布斯脑袋有问题，偏执，暴君，10 年前的马云展示理想时，全说

他是疯子。马斯克做火箭时，从来没涉足过这个行业，做电动车亦然。贾跃亭

10 年前买网络版权时被别的视频网站骂傻 x。去年做超级电视是更是被同行嘲

笑，被黑电厂家不屑。前年宣布做电视时，二级市场直接以 2 跌停回应。

牛人的共同特点，1:不走寻常路。如马斯克，贾跃亭。2:狂妄自大，为我独尊。

如乔布斯。3:众人皆醒，我独醉。如董明珠，坚决不随波逐流，只做空调。4:好

色，如王石，刘强东。5:具有超强的战略眼光。几乎在众人都不看好的情况下创

新产品线。如贾跃亭做电视，马云做余额宝。

有的时候买公司就是买人，买 CEO。就是买乔布斯，马云，贾跃亭，王石，雷

军，马斯克，不是吗？

好色和牛股

好色和牛股

首先告诉大家好色的男人有多牛逼，中国古代最牛逼的孔子父亲就是一个老色鬼，

70 岁时和他 18 岁的母亲生下了影响中国几千年儒家文化的创始人孔子。要知道

那个年代的 70 起码相当于我们

现代的 110 岁以上。再看看我我们的著名物理学家杨政宁 82 岁娶 28 的。再看

看著名导游张艺谋，陈凯歌。看看近代政治名人蒋介石娶了宋美龄之后开始几年

还不老实，赢了抗日战争。后来一老实，输给了另一色鬼。远去台湾。

国外也一样希特勒这个恶魔输掉战争的最大原因不是什么战线太长，入侵苏联。

而是一生只爱爱娃一个，最后落的在地下室和爱娃双双自杀。怎么可能是老色鬼

罗斯福，及丘吉尔的对手。

为什么好色的男人牛逼那，

”

因为好色的男人喜欢新生事物，喜欢研究各色各样的东西。喜欢美好的事物，喜

欢美丽的女人，精力旺盛，有左顾右盼的好脖子，这样才能在 2000 多只股票里

选出前凸后翘，五官精致的美女。

先谈谈我自己好色带来的牛股吧，本人今年 40 正，第二次离婚发生在 2008 年，

2010 年认识啦我现在 89 年的老婆，当时我在 2007 年 8 月入市赔的惨不忍睹

150 万变成 38 万出来，一蹶不振。所以既要花小钱又要哄小女朋友，又要把钱

用在刀刃上，对一个刚经历过 07 年到 08 年股市的好色男是件多么不容易的事。

开始消费，买化妆品的时候告诉她你好年轻，不需要用什么雅诗兰黛之类的护肤

品，用没污染，不添加纯天然的草本类的化妆品 专门研究了佰草集，哈哈，大

家知道的牛股上海家化。我老婆是我在 2010 年 3 月初的一天，在南京万达广场

跟我走吧 14

33 / 98

汤臣倍健柜台搞促销时认识的。因为长得漂亮让我停下脚步，眼冒绿光。（这是

她后来回忆我们第一次见面时的情景）不停的询问各种各样膳食营养补充剂各种

各样的问题。其实他们临时促销员对很多产品方面的专业知识也是一窍不通，被

我问住啦。太好啦，机会来啦，回家学习，回家百度，什么维生素 c 是怎么发明

的（原来是哥伦布航海，缺维 c 会导致坏血死病时发现的。）其它各类品种有什

么用我就不一一祥述啦。（各位球友有什么要补的可以问我 ）同时还知道美国人

（西方国家都吃）不是吃的最多的，而是日本人，天哪人均寿命最长的国家，哈

哈，现在我也养成吃膳食营养补充剂的习惯啦，有啦知识就可以泡妞，忽悠啦。

2010 年底汤臣倍健上市啦，不认识我老婆之前我一点也不关心这个行业。刚开

始股价太高，我正好调研，中间故事很多（我会有专门文章介绍我这几年炒过的

牛股）。选择汤臣倍健长线持有是本着 2 个原则，一个是广告原则文章在

http://xueqiu.com/8255849716/29055567。

另一个是各国文化原则 http://xueqiu.com/8255849716/29121407

时间不知不觉到了 2012 年年中，我和我老婆商量结婚的事，家里有一台 crt 电

视，一台夏普的液晶。都想换，问她喜欢什么品牌，她回我，随便，你看我什么

时候看过电视。再一看，也是，这时的她正天天捧着 PAD 看乐视网的甄嬛传。

我再进一步了解她身边的闺蜜 80 后，和 90 后基本没人看电视啦。这让我坚定

的认为视频网站取代电视台只是个时间问题，随后查了一下，只有乐视网这个视

频网站在 A 股上市，就建仓啦。

关键的是我要感谢我老婆的是她彻底让我这个大叔（她对我的称呼）进入啦移动

互联网时代，买名品尾货认识啦唯品会，介绍给我炒美股的 2 个师兄，（我老婆

的奢侈品包包都是他们买唯品会后回国送的）。当余额宝出现以后，我老婆几乎

把所有积蓄都转入了余额宝，让我逮到啦东方财富，和内蒙君正。她玩游戏，让

我买入了掌趣科技。这些牛股我介绍给我的线下粉丝，他们完全无法理解，我告

诉他们，要好色，一定要好色奥，找个年轻的女友，她的生活方式有很多牛股。

只要你是个好色，好玩的有心人，生活中牛股不断。

最后，点评一下雪球的大 v，我听人说，@释老毛 是个快 40 的男人，连老婆都

没有，这种一天到晚研究政治和历史的人，老年人的生活方式。太让人不放心，

俗语说的好，智商低不要紧，智商低还那么爱学习，更可怕的是学的是历史而不

是新生事物，更让我惊讶的事居然还有 5 万多粉丝。这要害死多少人啊。再评一

个@GT 周 本人通过雪球之夜一看，是个年轻人，爱学习新事物，这 2 年推了那

么多大牛股一定好色（猜的，否则挣那么多钱给谁花啊）如果周叔不知道挣钱给

谁花，建议问一下王石。当然@玩赚全球 这样的货色既贪财又贪色的一定要敬

而远之。炒股和贪财可不是一码事奥。

昨天看到我的这篇好色和牛股受到球友的热烈讨论，其实文章只是抛砖引玉，告

诉大家要处处留心身边的变化，找牛股其实很容易，好色其实真不是什么坏事，

比如，你看商场促销员，营业员只要漂亮的，商品卖的都不错，从中是可以发现

牛股的。就连医药你看那个科室的护士漂亮，那么你去那找医药牛股也容易。因

为科室生意好，说明有名医，名医就有选择护士的权利。那个名医会选凤姐做护

士呐，当然愿意选奶茶妹妹做护士。好了，不废话啦。

跟我走吧 14

34 / 98

地域和牛股

今天把前文 3，4 合并在一起写，地域和牛股，买高毛利率的生物医药股想要不

赚钱都难。

地域是什么，就是中国南方和北方，东部和西部之间的不同地域文化造成的差距

而形成的不同特色的牛股。

比如说北方内蒙古有丰美的水草，造就了伊利和蒙牛。南方有赤水河造就了茅台。

这是自然条件造就的大牛股。

今天我不想说这些大家天天在教科书上总结的经验。给大家一个独特的视角来理

解我眼中的地域文化。

首先，中国最富裕的地方主要集中在北京，上海，江浙，广东。我认为找上市公

司看他们的营业地是一个非常重要的指标，注意，非常重要。

我又要拿好想你和汤臣倍健做对比了，好想你在郑州，汤臣倍健在广州，通常最

大股东持股比例为 20%到 40%左右，如果市值在 30 亿左右，大约身价在 10 个

亿上下。而人在郑州，无论是房价，还是消费，周边的富豪对比，都让好想你老

板觉得 soso 啦，而这个身价到了广东和周边的富人比比，靠，还上市公司董事

长，估计深圳顺便一个村长的身价都可以秒杀你。这就是地域对上市公司高管的

影响。这里我不想展开写，大家想想在广东就是养个小三（离香港这么近）成本

要远远高于郑州吧。也许有一天记者问梁水声你为什么把汤臣倍健做的那么大。

水声回:“因为村长在那里”。看看创业板表现最为抢眼的股票吧，汤臣倍健，中青

宝，和佳股份，互动娱乐，冠昊生物，腾讯，华为。（广东珠海），华谊兄弟，光

线传媒，乐视网，蓝色光标，碧水源（北京），迪安诊断，阿里巴巴（浙江），富

瑞特装（江苏），网宿科技（上海）。例子很多，我这里不想举太多。不是说其他

地区没有牛股，就像你想娶美女做老婆，去重庆那，那里出美女的概率太高啦，

如果去找广东媳妇，那难度太大了。但是广东也有优质美女，宋美龄就是广东的。

只不过太少太少。

地域决定了上市公司老板的视野，眼界，参照物，价值观，财富观的不同，也就

造就了不同上市公司老板对市值价值的不同。我想，好想你要是在广东，可能早

就一飞冲天啦，而汤臣倍健要是到了河南，估计股价走势应该是好想你。

本文声明，觉无地域歧视，就是针对股票。要知道几百年前，广东还是不毛之地，

还是罚配不听话官员的地方。苏东坡就是案例。

回复@掘金之旅: 当然，发达地区聚集了中国社会最牛逼的资源，如资金流，知

识流，最关键的是意识流。同样是这批中国人，78 年小平同志改革开放前大家

跟我走吧 14

35 / 98

意识保守，墨守成规，条条框框束缚了人民的手脚，小平同志解放了人民的思想，

78年以后中国才创造了如今的经济神话。刚改革开放设立的4大经济特区深圳，

珠海，汕头，厦门，享受同样政策，如今脱颖而出的是小渔村深圳，为什么，地

理位置，靠近香港。//@掘金之旅:回复@跟我走吧 14:还有一个重要的方面是发

达地区聚集了大部分优秀的高科技人才，这是这些地区上市企业成功的一个重要

原因。跟老师并没有说落后地区绝对没有好企业，只不过概率小，如果非要抬杠，

那么熊市里面也是有翻倍的牛股，又有几个人能够抓到?我们需要的是分析大概

率的可能长期成长的企业。

创板和主板

挣一只眼闭一只眼买创业板的股票轻松 pk 掉银粉。

大家看清楚我的标题，为什么要这样写，因为从广义的角度来说创业板也有传统

行业的股票，如星辉车模，而主板也有新兴行业的股票，如浪潮信息。所以你只

要买到真正的创业板的股票（这里我把他定义为新兴产业股票），什么是新兴产

业股票，我想这里国务院总理李博士已经给了我们答案，就是符合创新（汇川技

术），符合去污染（三维丝），符合高新技术（网宿科技），符合文化立国（乐视

网，华谊兄弟）。符合生物医药基因工程（我武生物，迪安诊断，达安基因），符

合教育转型（全通教育）等等等等。

我眼里创业板的股票分 4 种，一种是符合新兴产业的股票但业绩一般（这种最多。

约占创业板 50%以上），一种是业绩好又高成长的股票（汤臣倍健），一种是业

绩又好又符合新兴产业的票（网宿科技 乐视网），最后一种是传统行业的股票到

创业板滥竽充数（星辉车模，严格来说，它应该去主板上市）。

买了第一种，即使被套了也不用怕，因为经济转型，产业创新是这届政府的反复

强调的经济核心。所以即使没有业绩，你在国家发布相关产业振新计划是，这些

股票立马创出历史新高，如在线教育，职业教育规划发布，（全通教育，海伦钢

琴），如环保规划发布（三维丝），如基因测序国家产业基地揭牌（千山妖姬，达

安基因），如去 IOE（浪潮信息，浪潮软件，中国软件。因为他们符合新兴产业，

我把它定义为属于广义的创业板的股票）如国家对文化产业的大投入（乐视网，

华谊兄弟，中青宝，光线传媒）。

买了第二种，如汤臣倍健，这种高成长的小盘股，一直是 A 股市场不可多得的

优秀标的。

买了第三种，想赚小钱都难，国家对网络安全，大数据的重视，各家网站对用户

的体验。（网宿科技）

即使你不幸买了第四种，也不要担心，（因为上市民营企业家和国企老板最大的

区别在哪里，国企老总关心的是吃喝嫖赌，升官发财，如华润集团的宋林，而民

营企业家才是小散的好朋友，如前文所说的星辉车模已经更名为互动娱乐，还有

跟我走吧 14

36 / 98

更积极的企业家，不炒菜了，专心搞大数据啦，如湘颚情现在也搞大数据啦，顺

便考大家一个问题，梅花伞好像也改名啦。），证监会取消了上市公司收购的行政

审批，这相当于给创业板，中小板的传统行业公司打了一针兴奋剂。今后会有大

批的星辉车模，和湘颚情的出现不需要审批了。

而很多上市排队崩溃的高科技公司（如深圳融创天下被欧菲光收购）都会被中小，

或创业板公司收购。

所以主板表现的越垃圾，为创业板好公司创造了更多时间（对乐视，网速这样的

公司通过时间抚平高估值）和垃圾公司创造了更多空间（如星辉车模的收购，中

青宝的收购）。

让我们想一想，习大大 5 年后出国访问如果带着这些垃圾公司（上市银行）的高

管，再像@云蒙想像的那样涨 10 倍。告诉奥巴马，我们靠垄断创造了世界上前

10 大市值的公司全是银行保险。这是我们中华民族的骄傲。可能吗。还是会带

着乐视，带着小米，带着网速的高管告诉奥巴马，你看，连你们美国人看的大部

分视频内容都是中国的乐视公司提供的，连你们美国人用的手机有 10%是我们

小米提供的，连你们美国人用网络这么爽都是靠网宿的 cdn 加速。

@GT 周 @奶粉小郁 @王半仙 @dq951163 。

大家都别再问了，看到主板涨了，创指不涨反跌，大家都别慌。分析一下。

中国股市的历史上什么时候出现过大盘涨，只涨蓝筹大盘股，小盘股不涨的历史。

在只有沪深 2 市的时候，深是规模小，一来牛市深市涨幅超过沪市，有了中小板

以后，中小涨幅的幅度和时间远超沪深，有了创业板以后，去年沪深依然熊市，

创业板全球涨幅第一。资金来啦，不要慌，他们不是释老毛，不是每天发现一个

更好，不是云蒙，不是来价值投资的，是来赚钱的，中国人赌性那么重（全世界

的赌场的利润主要都是中国人创造的，国内即使没有赌场，可麻将声少了嘛），

放心吧，创业板，中小板是赌徒的不二选择。套用价值投资者的那句话，价值只

有迟到，从不会缺席，赌徒只有赌性，从不价值投资。最后看看我 10 天前的文

章 http://xueqiu.com/8255849716/30210110，大行情如我预料，只不过我没看

准个股，不过放心持股手上的创业板股票吧，涨幅肯定远超主板。

当你在中国股市学会做梦，你就理解了这届政府对股市的期许了。你就学会如何

挣钱了。你就学会联想思维了。你就知道学习再刻苦没有，因为银行属于八股文

的时代，现在社会没人懂，之乎者也再精通，也只能和远古时代的人物李大宵对

话。

创业板量价齐升，王者归来。不要用估值去衡量创业板，这是一个市梦率的年代，

跟我走吧 14

37 / 98

别忘了习大大的教育，我的梦，中国梦。习的新政就是教会大家要学会做梦。

做梦了，通了有用吗，徐翔能在港股当涨停敢死队吗，王亚伟能在港股赌从组吗，

由于法律不一样，文化不一样。通了和没通没区别。一段时间恢复平静。当香港

人民发现大陆股市做假账得不到赔偿和严惩。迟早要回去的。所以港股还是港股，

a 股还是 a 股。

其实，主板的票这些哥们老在研究已经毫无意义，就像辛亥革命过后我们我们要

学西学一样，但是以释老毛为首的赔钱团伙，老是研究之乎者也，老是研究八股

文，老是觉得八股文被贱卖了，老是觉得八股文的市盈率，市净率太低了 所以

要进场捡便宜，而以当时日本更像创业板，大力学习西学，经过明治维新。一跃

成为世界强国。要知道当时的大清国的 GDP 是日本的好几十倍。多像现在的主

板和创业板的市值的比例，但是主板的不论是散户，还是基金不断把资金搬像向

创业板。多像当年的大清国给日本的赔款。主板的煤炭，钢铁，银行，房地产多

像当年的大清国，已经没有保护自己的能力了。不论多低的什么率 由于它们是

旧经济的代表，和移动互联网，和智能家具，和智能环保，智能电视，和新媒体

这些新经济的优秀代表，尽管它们的什么率很高，但是他们是新生事物，有强大

的生命力。最后，拿世纪伟人，孙中山的话共勉，世界潮流 浩浩荡荡 顺之则昌，

逆之者亡。

回复@民工甲: 创业板是习，李要涨的。06，07 年的大牛市是胡，温为国企解

困而发动的大牛市。你可以百度看看当时的大银行，大煤矿，大能源公司都是那

时上市的。习，李反腐的直接打击对象就是大型国企的老总，所以主板的熊，和

创业板的牛是习大大的目的在资本市场的体现，试想，李当总理后多次表示不会

超发货币，所以才有了去年的两次钱荒，再看，11 月一恢复新股发行，主，创

暴跌，马上就有 1 万亿保险资金入市买创业板的政策，其实习，李是为民营企业

解困的政策，如果创业板跟谁主板跌，中国以后永远也别发股票了。//@民工甲:

回复@TAKUN:请问楼主：请解析创业板上涨的逻辑，谢谢

选股如选妃

$招商银行(SH600036)$$万科A(SZ000002)$和主板，$苏宁云商(SZ002024)$和

中小板，$乐视网(SZ300104)$和创业板。

选股如选妃系列一:

1:先做下人物介绍，一:皇后:做为曾经沪市的优秀代表招商银行，做为深市主板

最优秀的代表万科，这两个曾经是中国最具代表性行业的最具代表性公司。他们

多像甄嬛传里的皇后，曾经红极一时，曾经统领后宫，母仪天下。在 2006，和

跟我走吧 14

38 / 98

2007 的岁月里招商银行，万科作为整个国民经作济的优秀代表，引领者主板创

造 6124 点的大牛市

。

二:年妃，苏宁云商，作为中小板的优秀代表，随着中小板登顶 8000 多点，也有

几十倍的涨幅，多像甄嬛传里的年妃，在股市里的涨幅惊人，力压皇后。

三:甄嬛，乐视网，作为创业板的优秀代表。在 2013 年创业板大牛市中，带领者

创业板不断的创出历史新高。

2:一，作为旧势力的优秀代表，银行和地产业就像皇后一样，依然是后宫最大的

力量，仗着自己出生的尊贵，是皇太后的亲戚。而中农工建这些巨无霸无一不是

出生名贵。

二: 作为皇上的新旧宠的集合体，苏宁云商就像年妃一样，正在从辉煌走向衰退。

三:作为皇上的纯正新宠，虽然刚刚受到湖南卫视和央视这些旧势力的集团打压，

以及整个新经济转型的不确定期，再加上创业板的调整，虽然去年受到了皇上的

倍加宠爱，但是今年似乎正处于削发为尼的蛰伏期。乐视多么像甄嬛啊。

未完待续

为何不买主板

我为什么不买主板的票。

首先，要确认一点，我认为习李执政的 10 年是不会有主板大牛市的。

那么我们来分析分析主板为什么没有大牛市。

主板最大的权重板块是如下几个:金融（包括银行，保险，券商），地产，有色金

属，煤炭，钢铁，水泥，汽车，机械重工。我们一一来分析一下。

习李自执政以来，一再明确表示，不会再走旧经济的发展（既靠投资拉动的粗狂

性经济发展模式。）模式，经济要转型，要从中国制造到中国创造。

我们先分析一下煤炭，水泥，钢铁板块，其它的不说，这 3 个是造成中国环境污

染的主力军。每年的烧煤量已经造成了我国的主要大城市长期处于污染状态。如

果再重点发展这几大产业，那么我们即将断子绝孙。

接着分析一下有色金属，大家都知道 05,06 年有色金属的期货也是大牛市，当然

也是后来牛市中涨幅最大的板块。大家想一想为什么当时的铜，铁，锡价会翻翻。

现在回头看看就是 2005 年是轿车开始进入大批量中国，印度这两个人口大国的

元年。再加上随后中国政府搞得家电下乡，25 亿人口爆发出对金属的需求能量

才导致有色金属价格暴涨。这样的事情在地球上再也不可能发生了。

再来看看机械重工，中国的机场数量世界最多最大，中国高铁里程世界最长，中

国的房子世界第一。中国的高速公路世界第一。就连成都到西昌这么难修的高速

跟我走吧 14

39 / 98

公路 2013 年也通车了。我实在不知道中国还会有大量的高速路，高铁，机场要

修吗？所以机械工程板块也没有机会了。

最后来谈谈最具争议的银行。表面来看银行的估值很低，但是银行面临的问题也

是最严重的。我觉得利率市场化对上市银行的冲击，远没有放开管制民营银行对

上市银行的冲击大。工农中建 4 大国有银行。一旦面临民营银行的冲击将不堪一

击。我随便举几个例子。邮政物流业的放开，让中国邮政变得又大又臭，步履蹒

跚。我以前是做通讯行业的。通讯设备业的垄断放开以后。我们知道最早的“巨

（龙）大（唐）中（兴）华（为）”。当时最弱小的是华为（纯民营）最后变成

世界 500 强。中兴 50%国有 50%民营，也算脱颖而出。大唐纯国营（但还是上

市了，部分股权被我们持有），长期亏损。巨龙 100%国家控股。最后倒闭，从

市场消失。要知道这 4 家当初排名是巨大中华。国家经常帮助巨龙这样的公司到

海外拿大单。可是结果呢。所以我觉得只要一沾上国企就没什么好结果。我觉得

国企老总就关心一件事，升官发财，吃喝嫖赌。如果利率一市场化，民营银行一

旦进入。我认为 4 大国有倒闭只是迟早的事。

地产这种情况我都不想多说了。

几大核心板块我都不看好。所以，习李时代主板无牛市（注意我指的仅仅是主板）。

注册制对大盘的影响

为了解决创业板和主板之挣，今天谈谈注册制对大盘的影响。

很多银粉在我文章后面跟帖警告我注册制一来，小心我手上的创业板股票一地鸡

毛，我现在回应一下。

我喜欢思考，大家站在李博士，习大大角度思考一下为什么要搞注册制？，注册

制到底谁受益？习李一再强调的是经济转型，强调新经济，强调创新，强调国企

改革。

先让我们回顾一下 06，07 年的大牛市是在什么背景下发生的，再往前看温总理

上任的当年 2003 年 3 月成立了国资委。在随后进行了股改，然后出现了在 998

到 6124 的大牛市中彻底解决了所有大型国企上市时问题。工，农，中，建 4 大

行的上市彻底解决了它们积压多年的呆坏账的问题。

我们看看 05 到 07 年的大牛市的背景和内在逻辑，

还要望前看朱总理时代留给温时代的问题，朱是个铁血宰相，朱当时在中国面临

的问题是中国的企业几乎 95%的企业都是国企，要知道当时南京一个火柴厂都

是街道所有，（算是最小国企组成形式），那时候，由于有了乡镇企业的竞争。国

有企业的低效率和人人混日子的生活方式（大部分的国企工人抱着干不干 3 顿饭

跟我走吧 14

40 / 98

的想法，前期毛时代留下的大锅饭的习惯，在**当总理的时代由于争论姓社还是

姓资，当时的政治条件下没有解决国企大锅饭的问题。工人天天到工厂报到，然

后就是各忙各的，男的打牌，女的打毛线，大家可以看看那个时代的电视剧了解

一下历史。）。

乡镇企业由于是农民开的（最成功的是江阴华西的吴仁宝，死时胡锦涛，江泽民，

习大大都送花圈的），他们祖祖辈辈都没有给他们赚钱的机会，只有种田的份，

所以一旦给了政策，在工厂车间里干活那可比干农活舒服多啦，农民工迸发出的

工作热情和效率是十分惊人的。

所以导致大量国有企业在乡镇企业面前彻底丧失了竞争力，那时的国企效率低的

惊人。朱主政的政府为了彻底解决城里几亿职工不干活，光拿钱的现状。进行了

壮士断腕的举动，就是搞个人承包国企，能转型成功就转型，不成功的就倒闭。

导致大量国企倒闭。还记得下岗职工这个名称吗，就是那个时代的产物。

所以朱留给温的是一个动了大手术的中国经济，给温解决了中国经济一个最大的

毒瘤，就是没有了大量只拿钱，不干活的国企了。那时候中国的地方国企 90%

以上都倒闭了。只留下了国计民生的一些行业由国企主导。如银行，电信，铁路，

电力，石油等等。但同时也留下了一个最大的副作用给温解决。就是银行在国企

倒闭中积累了大量的倒闭国企呆坏账问题。这个问题 3,5 年内不解决，应该很快

会发生金融危机的。

温上台后，为了解决银行的问题，成立国资委，谁都知道 当时的国有资产最大

的忧患是银行，解决不好银行有可能倒闭。解决问题的最好办法是什么，就是上

市。那时的股民都知道，股市就是为国企解困的。但是当时的股市解决一般体量

的国企没问题而要银行这样的巨无霸上市，必须要有一轮轰轰烈烈的大牛市来迎

接银行的上市。

接下来温总理为了大牛市设计了一系列的动作。

首先，先于 2003 年 3 月成立国资委代表政府持有大型国企的股份。接着搞了一

个国九条，紧接着搞了股改，给小股东（大股东送股给小股东从而全流通）让利。

最后大力发展公蓦基金。引社保基金入市。这一切的一切都是为银行上市准备的

大蛋糕。接下来就是全体股民最快活的日子啦。

总结一下上轮大牛市的内在逻辑，政府要解决的问题，大型银行呆坏账的问题，

解决问题的方案，上市。如何让大型银行顺利上市（要知道上轮牛市前股票也经

常停发，更别说工行这种巨无霸上市。）必须来大牛市，如何来大牛市，1:股改，

让股民觉得有便宜可占。2:引流，大力鼓励公蓦基金发型。最后，牛市来了，银

行顺利上市，彻底解决了银行的呆坏账这个影响中国经济稳定的问题。

接下来谈一谈注册制会带来创业板史无前例的大牛市。（这是大家最希望看到的

内容）好吧，且听我慢慢道来。

跟我走吧 14

41 / 98

先看看温给习李留下了什么问题，习李该如何通过资本市场解决温给中国经济留

下的问题。

首先，经过温时代国企垄断行业的公司已经无比巨大。这就带来 2 大问题

1:绝对的垄断带来绝对的权力，绝对权力带来绝对腐败，在国企工作过的球友应

该知道国企高层权力之大，赚钱太容易，所以才有大量的精力搞女人，搞钱，搞

内斗，巴结领导，升官发财。这日子简直就是土皇帝。

2:国企的垄断不是靠市场竞争带来的壮大，靠垄断，这就带来了一个国富民穷的

现状。国企的过度强大，大大打击了民营经济的活力和增加了百姓的负担。

所以，习大大和李博士现在是要解决的是什么，大家应该非常清楚，1:腐败，腐

败问题基本集中在政府和国企里，由于国企挣钱太容易啦，所以国企的高层领导

和土皇帝已经没有区别啦。（在国企工作的球友可以发表一下看法）腐败的结果

也带来了腐败的牛股，如官员喝的茅台，官员吃的獐子岛。而要根本的解决腐败

问题，就要国企再改革，很显然这次国企改革对国企是不利的。以银行为列，利

率市场化，就是让这些银行行长参与市场竞争，躺着挣钱的日子一去不复返啦。

通过打破垄断，让这些躺着挣钱的孙子不可能再像吸血鬼一样吸老百姓的钱啦。

中国老百姓为什么没钱，银行的贡献巨大，第一，低息揽储，让你的利息远远跑

输 cpi。第二，在你买房的时候 2 次赚你全世界最暴利的利润，为什么说 2 次，

一次是贷给房地产商的钱，赚的利息要老百姓买房时承担，一次是你买房子的时

候的贷款利息再次吸你一次。而且几乎是全世界最贵的银行利息，美国好像买房

者负担的是 1%到 2%的年利率。当然，还有第三:就是再让在二级市场买他们股

票的银粉赔钱（这只有部分人能享受到这样的优越待遇）。银行的垄断实在太万

恶啦。当然所有的垄断都十分万恶，好像中国的上网费也是占工资比例最高的。

显然，习大大和李博士是爱民如子的领导，已经在打破垄断的路上了，我相信很

快银行，电信这些垄断行业不会再像过去那么容易赚我们的钱啦，迟早会藏富于

民。

好了，破完垄断，就该说到经济转型，这个词我相信球友应该天天看到，8 月 6，

7，8 人民日报连续说了习大大提到的经济形式闪耀新亮点，经济形式运行呈现

新特征，经济发展迈入新阶段。阐述了中国经济会呈现新常态。

这一切都说明习大大拿下康师傅以后就要进行经济转型的这个巨大的战役啦。

看一看这轮创业板牛市的内在逻辑。习大大，李博士面临的问题，一:发展创新

经济，发展服务经济，发展消费经济，从滥采滥伐到中国创造，从投资拉动到消

费拉动，从制造业到服务业。李博士一再强调，要金融为中小企业服务。而要解

决中小高新，网络服务型企业资金缺口和融资难的问题，只有资本市场能解决。

银行贷款只认房子，车子，机器。所以解决他们的融资问题只有创业板的大牛市。

解决方案，1:注策制（注意，注策制是为不盈利的高新企业上市服务，这个类似

跟我走吧 14

42 / 98

当年的股改力度，这样下个腾讯，下个百度都会留在中国的创业板里，这是最大

的功劳）。2 新国九条，新新国九条，最关键的是大力发展私蓦基金（引流如创

业板，显然新生代 80 后私募基金经理只会买创业板股票）。3:退市制度，显然只

能在创业板推行，都是民营企业，退市不会有地方大员找肖刚麻烦的。4:沪市的

新兴产业板显然也需要创业板的牛市配合才能开版。说明沪市领导已经深刻的认

识到沪主板不会再有牛市啦（7 年的走势已然变僵尸板），为了避免边缘化，也

搞一个新经济的板块活跃沪市，不然，这领导做的，呵呵。

再谈一下最低级的问题，创业板注册制只是允许不盈利的高新技术企业上市，并

不是让他们一注册就上市，上市数量很显然还是要看大盘脸色。没有 05 年沪市

大牛市，谁敢让一裤子屎的工行上市。显然，没有 15 年创业板大牛市的配合，

谁敢让大把不盈利的公司上创业板。

05 年的主板大牛市，是胡温设计的，为银行呆坏账准备的，15 年的创业板大牛

市是习李设计的，为中国经济转型而准备的。当年听温总理的话，在股改提出后

买入股票的朋友们，现在我们应该听习李的话在注册制提出后买入创业板的股票。

创业板的小伙伴，你们准备好了吗。

资源的价值——有限的才有价值

为了不让大家失望发点干货。

给大家几个我发明的名称。

有限的资源始终是有价值的，无限的资源最终是没有价值的。

案例，比如我认为中兴通讯这样的企业是要倒闭的，（我不是黑中兴），大家可以

看到通讯设备功能越来越强大，但是价格越来越便宜。4G 理论上 100 兆，光纤

今后会千兆入户。无处不在的千兆，中兴通讯还会有未来吗，打网络电话，看视

频秒开。所以不是所有的高新技术一定会带来全行业的盛宴，反而技术过剩会带

来全行业的灾难。而无处不在的千兆接入就是无限的资源。

行业比什么都重要。有的行业注定是悲催的行业，产生牛股的机会几乎微乎其微。

如纺织。几百家上市公司，牛股比例 5%左右，且涨幅有限。

有的行业注定是牛逼的一塌糊涂的行业，如血液制品行业，这个行业目前个个是

牛股，没有一个不是，看看华兰生物，上海莱士，（这 2 个已经发过疯了）现在

还有一个机会，就是博雅生物（但是发飙的时间不确定），我不想分析为什么，

你们只管买就行了，只需要要耐心。不需要分析，因为跟哥推荐。他只能上涨。

算了，不能再写了，再写，我就没饭吃了。

跟我走吧 14

43 / 98

垃圾股

回复@51nxp: 你搞清楚，你那是垃圾股，就像银行股一样，什么是垃圾，一:

供应量极大，如银行股。二:全行业的利润增长率几乎一样，你不要判断，银行

股就是典型。同样是搞 cdn，蓝讯不行，网速行，同样是搞手机，诺基亚不行，

苹果行。有了充分竞争取得的价值才是真价值，市场才会尊重这样的公司。才会

有大牛股。那种一发财报，家家增长一样的公司的行业，说明该行业垃圾满天飞，

即使是正增长。//@51nxp:回复@跟我走吧 14:我倒是欣赏这份热爱新事物的激

情.

我自己刚进股市那几年专做重组股,2002年做到60万,三只股pt凯地pt郑百文。

pt 宏业。因为我从 20 万---40 万靠 st 庆云赚的，现在为何专注于低 pbpe 股的投

资呢?百文和凯地还稍赚了些，可怜我 2002 年 4 月 20 多万买的宏业，最低跌到

10000 元。现在还在三板呆着就是 400025，你想想 20 多万 2002 年在长沙能买

到 100 平米的市中心房子，若买入当年 20 元的茅台，最不抵买了中石化也不会

这么失落。

每一个人都有经验的后视镜，你可能被曾经的成功所麻痹。2013 年成长股的牛

市造就了贴主的成功，当然我希望你们能永远成功，熊市消灭了经济的若干增长

点，唯有你们刀口舔下的血才会浇灌银行之花！-----你们赚得钱反正在中国这个

大系统内！@东博老股民 @云蒙 @价值守望者 600036

竞争的垄断和垄断的竞争。

竞争的垄断和垄断的竞争。

前两天看发改委对汽车行业进行发垄断调查。大家可能会觉得非常奇怪，汽车行

业天天价格战，几乎没有不降价不送东西的 4s 店。它们怎么会垄断呢。先了解

一下垄断的定义大概应该是利用市场的支配地位而可以自由定价，获取暴利（这

是我的定义，勿喷）如宝马，只要喜欢它的人，就必须忍受它的暴利，最关键的

是他们利用你后期的保养维护，大量的赚取巨额利润。这样的公司的垄断是利用

了人们对操控性和对宝马品牌崇拜形成的垄断。我认为这样的垄断是应该的，是

值得提倡的，应该受人尊敬的。

因为他们是通过竞争中以超越竞争对手质量，信誉，品牌溢价。这样的公司在美

国最多，如微软，完全垄断了 PC 操作系统。可口可乐，百事可乐垄断了全球的

可乐市场。高通几乎垄断了全球的手机芯片市场，intel 垄断了 pc 芯片市场。苹

果和谷歌垄断了全球的手机操作系统。中国有伊利蒙牛垄断了国内的牛奶市场，

东阿阿娇垄断了阿娇市场，康师傅统一垄断了国内方便面市场，双汇垄断了国内

火腿肠市场，汤臣倍健一个即将垄断国产品牌膳食营养补充剂的小巨人，腾讯垄

断了中国社交软件市场。爱马仕垄断了超高端奢侈品市场。这样的公司他们生而

屁民，但是由于自身的执着，自身的努力，自身的品质，自身的创新。造就了今

天的垄断地位。所以这样的公司他们在资本市场受到前所未有的尊重。

跟我走吧 14

44 / 98

说白了，我们炒股就是要寻找这样通过竞争形成垄断的公司，在他们还是小公司

时，我们就该敏锐的觉察到他们的未来，骑上他。享受它从一个小公司到达垄断

公司的快感。

那么我们该如何寻找这样的有可能通过竞争形成垄断的公司呢？

从小处入手，细微的感知公司的变化，如小米 2 年半前做手机时，你可以买一个，

用一下，所有米黑的谎言不攻自破。如乐视超级电视，我去年第一批抢的 x60，

用后体验之爽，无可比拟。如前几年没事逛逛超市，和上货员聊聊天，就知道双

汇，康师傅，蒙牛，伊利必是大牛股。到药店超市和营业员聊聊天就知道汤臣倍

健不错。

品牌，当你看电视时看到反复坚持不懈的做优质广告的公司（如可口可乐，伊利，

汤臣倍健，康师傅）。你应该持有的更有信心。

互联网公司的成长，我是没事就到 91 助手，安卓，360 市场去看乐视网的下载

量。乐视虽然和其它几家比起来下载量不算大，但是增幅却是最快的。没事去小

米商店抢一抢小米手机，就知道小米的确不是一般的难抢。（我为我妈抢红米电

信版，抢了 4 个多月才抢到。）可惜小米没上市。大家可能会奇怪，手机竞争这

么激烈，小米如何谈的上垄断，其实小米的垄断是性价比的垄断。都知道在移动

营业厅小米的合约机最快抢完，反观联想，酷派，华为，由于没那么抢手，移动

在采购是价格压的很低，但是小米受欢迎，所以运营商采购小米没法压价，（苹

果也是）。所以性价比，和受欢迎也是一种垄断。炒股时我们要不断的扩大我们

的思维张力，别拿巴菲特的定义的护城河来死板硬套。按照巴菲特的理论，乐视

电视不断降价，哪来护城河。你会错失乐视这只超级大牛股的。反过来看乐视电

视价格便宜，内容最多，最具性价比这也是一种垄断，也是一种护城河。

好了接下来，我们来谈谈垄断的竞争。什么是垄断的竞争？

看看汽油价格，看看银行的存贷款利率，看看电信运营商。看看皇上的儿子，看

看金正日的儿子们，就应该明白我指的垄断的竞争。

表面上看中石油，中石化两家在竞争，其实非也，由于进货价和出货价由发改委

定价，所以这是一个没有竞争的行业。银行也是，别看银行在中国很多很多，但

是存款利息和贷款利息都是一样的。康熙的儿子们垄断了整个皇位的继承权，曹

县也一样。如果有一天所有超市的商品价格也由发改委统一定价，比价网就失去

了存在的价值，你也不会考虑是去沃尔玛还是去家乐福了，就近解决。那是开一

个品牌的超市，和开 1 万个品牌的超市没有区别。银行开一个品牌，开多个品牌，

有多大区别呢，你在那存钱都拿一样的利息。所以中国才会有这样一群上市公司

（银行），他们像军人正步走一样，每年的增长率都差不多。

在我看来垄断的竞争公司没有任何投资价值，还是那句话，国家定好价。它们是

未断奶的孩子。一分钱不值。试想有一天银行业利率市场化，准许名营银行进入，

经过真真的市场竞争形成某一方面垄断优势的优秀银行才有真真的投资价值，到

跟我走吧 14

45 / 98

那个时候，优秀的银行（增长率超过 100%）估值再贵我也会买。现在这些没断

奶的孩子我是不会买的。

显然，习大大看到问题啦，社会要进步，就要打破所有行业垄断（除了军工），

否则有回到计划经济时代，国家所有商品统一定价啦。

总结一下，由市场竞争最后超越所有对手，形成自己独特优势的公司，才是我们

追求的优秀标的。而那些行业先垄断的公司都是不能买的。

回复@蜚语闲玩: 其实银行业和电网行业从垄断的角度没有什么区别，银行业只

不过把垄断牌照发给了许多家，而电网行业只发给了一家，我理解的垄断只要价

格由国家行政机关定的都叫垄断，如（银行存贷款利息由中国人民银行定，如电

价由发改委定。）//@蜚语闲玩:回复@跟我走吧 14:独家垄断，没有竞争。更牛逼，

国家电网，烟草。

时代的公司——时势造英雄

没有永恒的公司，只有时代的公司，这就是所谓的时势造英雄。

中国股市存在 20 多年啦，江朱李时代的大牛股是谁啊，四川长虹。因为那个时

代人民刚刚解决温饱问题，爆发出最原始的文化需求。记得邓小平理论李的最重

要的一句话吗，人民日益增长的物质文化的需求和落后的生产力之间的矛盾。而

长虹电视正好满足了这个需求。

再看胡温时代的牛股，06 07 年涨的最凶的是有色金属，煤炭，地产。银行算是

勉强搞了个及格。那时的口号是什么，全面实现小康。小康是什么，先富起来城

里人有车开，农村人有空调等电器用。车，电器都需要金属，空调需要电。这就

不难理解为什么上面的板块涨的凶啦。

习李时代的牛股是什么，习李的口号是什么，去过剩产能，治理污染，搞经济转

型，搞创新，搞服务业，搞高科技，搞消费经济。其实去年创业板大牛，仅仅是

习李经济学的一个小小回应罢了。大戏还在后面。

持股

市盈率——炒股票不能简单看市盈率高低

回复@铁皮: 猪也是这样认为的，炒股靠看市盈率高低，那么美帝的股民最不成

跟我走吧 14

46 / 98

熟，亚马逊长期上万亿人民币市值，一直未盈利，京东一直在亏损，上市后从

2000 亿人民币的市值涨到 3000 亿。中国股市亦然，茅台从上市后刚开始 50，

60 倍市盈率涨到 10 倍市盈率，汤臣倍健从上市时的 100 倍市盈率涨到现在 30

倍左右的市盈率。即使银粉们喜欢的银行股如平安银行（原深发展）也从上 100

倍的市盈率涨到现在 5 倍的市盈。

我所喜欢的科大讯飞上市以来市盈率没有底过 50 倍市盈率，长期在 100 倍市盈

率上下飘动。几乎所有的银粉由于智力障碍的问题，看不懂低市盈率公司本身的

风险无比巨大。如苏宁市盈率在 30 到 50 倍之间，长期上涨。而当它市盈率低

于 20 倍时往往意味着危险已经来啦，这样的例子太多太多。

这样的例子在全世界都一样，如微软，2005 年之后市盈率变低啦，后来一直很

低，也不知道问题在哪里，后来苹果手机的横空出世，把视窗的生意给强啦，才

知道这才是真正的敌人。

现在的苹果和银行一样，聪明的投资者都知道苹果和中国的银行现在的成长性都

不错。为什么市盈率会如此之低，因为收拾苹果的公司已经快出现啦，收拾中国

银行业的公司也快出现啦。只是暂时不知道是谁。大家也不需要知道是谁，只要

知道盛极而衰，否极泰来的基本哲理就够了。//@铁皮:回复@黄建平:同意，狗

急了也允许跳墙，下跌并且崩盘是大概率事件，基本理由就是创业板整体业绩的

涨幅远远没有跟上股价的涨幅，这是以下推论的最最基本的基础；同时之前太多

机构抛弃了大盘股进入到了创业板；以小为美的风潮几乎到达了极致。但是他们

忽略了一点小盘股的致命弱点就是越大的资金进去容易想出来就越难，目前还是

属于高位震荡阶段，故事会层出不穷，唯一的目的就是多骗些散户接盘他们好出

来，当然综上的所有推论都是基于第一点的基本理由，如果未来三季度四季度创

业板的整体业绩那怕只有那么一点继续加速抬头的苗头，情况可能就会有所不同，

因为太多的机构一定会抓住这点大做文章的。

减持——面对减持要坚持么？

面对上市公司减持，我们应该坚持吗？

这里我也先讲 2 个真实的故事。

1:08 年那时我从南京调到深圳培训一个月，我当时刚入市（07 年 8 月）不久，

赔的裤头都买不起，对股市也完全不懂。这时，我一个领导买了好像之前买了腾

讯（成本好像是 17 块，大约买了 20 万股）。他和我们吹即时通讯有多牛，将来

只要有可能腾讯要收购中国移动云云。紧接着就不断的看到马化腾减持的公告，

好像一直减持到 10 年左右，大部分的减持价格在 20 到 40 块左右（具体数据我

不是太清楚，大家勿喷）08 年我很快回南京啦。一直到 13 年春节后受几个粉丝

之邀，到深圳时才又和原来买腾讯的那个领导见面。问到腾讯（13 年的价格，

我不说大家都清楚）我就恭喜他应该发了。谁知他立马回了我一句，马化腾是头

猪。原来他在反复看到马化腾持续不断，坚持不懈的减持了 3 年，套现上百亿改

跟我走吧 14

47 / 98

善生活的公告后崩溃啦，在 35 左右就把腾讯卖了，他说，虽然赚了一倍，但是

看着后面腾讯向做了直升飞机的股价想死的心都有啦。每当腾讯股票创新高的时

候他就默念三声马化腾是头猪以求得心理平衡。

2:2013 年 3 月中旬，我过生日，股友聚会，有一个做生意的朋友正好有 500 万

左右的闲钱，他错过了 12 年底的光线传媒，和乐视网，问我买什么票好。我说

华谊兄弟还没怎么涨，于是他好像在 20 块不到满仓了华谊兄弟。这哥们忙于生

意，一直没怎么过问股票的事，好像在 6 月的一天，他从报纸上看到王中军兄弟

减持慌了，打电话问我该怎么办，我就用深圳那个兄弟的例子鼓励他持有，其实

那个时候我的华谊兄弟早就跑光了（去玩丹邦科技去啦）。让他骂王中军是傻 x。

继续持有，这哥们看赚这么多，也就没管，到 9 月初他公司正好需要资金，那哥

们就在 58 左右全部套现，整整挣了 1000 万啊。妈的挣的比我还多。

看完这 2 个例子，大家想想面对减持我们该怎么做了吧，其实很多上市公司高管

他们的确就是一头猪（从他们的减持价格来看），但是，非也，他们手上的股票

量大，即使知道庄家要拉到多少，也不可能在高位有机会减持。所以他们的减持

往往就是在半山腰开始。

结论，减持究竟我们该如何对待，其实减持后上涨的股票大把，减持后下跌的股

票也大把，增持后亦然。关键问题还是要看清股票本身的质地和股票所处的环境，

如腾讯本身的质地非常优良，管他谁减持，拿着。而像去年 4 月到 9 月的华谊

兄弟那就是 10 级台风刮起的猪啊，谁减持也无法挡住这头猪飞天。

还记得 2012 年马云持有的华谊兄弟一到期立马套现几个亿走人，基本是华谊兄

弟的最低价，再看看马云在 2014 年花 50 亿收购的文化中国质地和华谊兄弟不

是一个档次。雪球大部分股民比马云，马化腾在股票操作上要牛逼的多。不要怕

他们减持，面对股票就是一头猪。其实马化腾，马云能有今天的成就他们自己恐

怕也没想到。其实他们的公司就是站在风口的猪，而他们面对股票是自己就是一

头猪。

面对减持，分析一下，1:如果质地很好，管他是谁减持，拿着，2:如果是风口的

猪，更要拿着。去年是国产电影票房大爆发的元年，华谊兄弟自然是一只风口的

猪啦。

回复@非典型伪价值投机: 所以，我们的视野一定要看的比马化腾马云更远。股

民做为市场微观互联网的体验者，有的时候对市场的触感比大佬还要准，如去年

我买了第一批乐视 x60 电视，电视确实做的非常好，体验好，我在高位大幅加

仓，10 送 10 以后，加仓的股票也取得 100%的收益。如果 08 年你觉得已经离

不开 qq 啦，你为什么要怕马化腾减持呢。//@非典型伪价值投机:回复@跟我走

吧 14:不好意思，我有几个问题。你说马云，马化腾能有今天自己也说不定，那

我们怎么说的定呢？于是乎，在不清楚公司本身质地的条件下。面对高管减持又

跟我走吧 14

48 / 98

怎么能不慌？

何时卖出

很多球友反复问我个股何时到顶，或者说该卖了。

以我持有的股票为例吧。

乐视网，表面看他的竞争对手表面上是优酷，爱奇艺。其实非也，他们是盟友，

敌人是电视台。就像抗日战争期间国共是竞争对手，其实非也，是盟友，他们的

敌人是小日本。所以电视台大部分广告收入进入视频网站时应该从乐视撤退。或

者 50%以上卫视入不敷出时该卖乐视网啦。

达安基因，应该是传统化学医药的公司大批亏损。来自于干细胞，靶向性药物等

用基因技术研发的药物大幅占领市场为标准。这时就该撤退啦。

万向钱潮，应该是全国所有主要城市的出租车都是电动车为标准而卖出。

我喜欢买新兴行业的股票 ，因为他们代表着未来 ，但是一旦他们大幅占领市场，

意味着他们的鼎盛期已经到了。接下来就应该是盛极而衰期啦。

再比如说苏宁，你发现几乎所有大型综合商场电器柜越来越小，最好只剩下手机

等小家电时，也就意味着苏宁已经到顶啦。

当然还有一个卖出标准。

以苏宁为例，你发现京东崛起的时候应该立即卖出苏宁的股票，但是从苏宁取代

商场电器部到京东崛起的这段时间，苏宁涨幅已经不大了。

综上所述。一个新兴产业在取代另一个产业的进攻阶段是我们应该耐心持股的阶

段。而一旦新兴产业占主导是那就应该卖出了。

马云和王建林打赌，2020 年电商一定会超过传统百货的销售额。那么大咖是否

已经为我们指出了卖出时间表，那就是 2019 年卖出京东，聚美优品，维品汇。

把握时代潮流，是你买卖的唯一标准。

回复@天下无双第一: 其实银行股也是，当你深发展，浦发银行刚上市的时候也

是市盈率特别高。但是一直在涨。现在市盈率越低越跌。苏宁，茅台都是这样。

所以乐视网（因为市盈率高）现在是安全的。//@天下无双第一:回复@尚里巴人:

对于成长股，奉行的是”高估值买入、低估值卖出“的原则。这个铁律估计在中外

跟我走吧 14

49 / 98

屡试不爽。

回复@hello896: 我喜欢长线概念股，（朦胧的概念，很多利好会不期而至，文章

中已有阐述）如丹邦科技，奋达科技，万向钱潮，达安基因。通常这样的票都会

走半年以上的慢牛。只要发现随时介入。注意 2 点。这样的票不要看前期的涨幅，

只看时间，一般启动后会延续半年以上的涨势。//@hello896:回复@跟我走吧 14:

西兄是如何选择介入 卖出的。或者说是怎样盯上标的，如何判断还是否有介入

的价值。结合这 2 年你的股票谈谈。谢谢啦

为什么美国股市是长牛市，而中国股市是长熊市。而其它大部分国家是震荡市

为什么美国股市是长牛市，而中国股市是长熊市。而其它大部分国家是震荡市。

对比一下中国和美国股市的几点特征和区别。

中国股市，尤其是主板一直是一个一成不变的市场，我的这个不变是指无论牛熊

我们的最大的权重永远是银行，银行中最大的权重永远是中农工建。

而美国股市最大的权重一直在变化。如 2000 年左右是微软，思科等，10 年后即

2010 年最大的权重是苹果，谷歌等。望前追溯 1990 最大的权重是 IBM，和通

用电器。几乎每过 10 年都会发生变化。

结果就来了，美国股市的权重不断的变化由于新兴行业的公司不断攀升的市值，

对整个大盘指数起到强劲的拉动作用。按照加权平均数的基本数学概念大家就会

知道美股为什么是一个长牛市啦。

再加上美国是一个对全球开放的资本市场，有着全世界最聪明的投资者。所以当

中国股市无法让$京东(JD)$在 A 股上市时，美国敞开大门。世界各地的优质公

司几乎都喜欢美国，如芬兰的诺基亚也是在美国上市的。这些优秀公司不断超预

期的创新和业绩。带动了美国股指不断创新高。

反观中国股市是一个劣币驱逐量币的市场，如$绿大地(SZ002200)$驱逐了$百度

(BIDU)$，$万福生科(SZ300268)$驱逐了 360，京东。

其实不断有大量的创新型公司的上市才是牛长熊短的根本保证，其实中国股市以

但斌为首的一帮所谓价值投资者，动辄拿中国股市和美国比，是一件很不科学的

事。以为美国股市是 100 年的长期牛市。中国股市就要 copy 美国股市的走势。

从 2010 年开始李大宵，但斌就年年说中国股市开始了长达 10 年的长牛市的笑

话。

中国的市场只有真正实现法治化，市场化，透明化，不光要吸引像腾讯，阿里巴

巴，百度，360，京东这样的优质中国公司在 A 股上市，而且要能吸引苹果，脸

谱，谷歌这样的优质外国公司到中国来上市。中国股民才能真正的过上牛长熊短

跟我走吧 14

50 / 98

的日子。

综上所述，牛市的基础是不断有优质的超级成长性公司上市。其实没有优质创新

公司来上市的台湾，日本已经 30 年没有创历史新高了。但是这些地区起码还有

法治化和退市制度保证。所以中国牛市的到来还有许多许多的路要走。不是 3,5

年就能见到的。

中国股市未来之路

中国股市的未来之路。

首先给出一个结论 A 股主板三到五年内没有大牛市。而创业板才是这次改革的

真正的受益者，三到 5 年内的话，能涨出一个让你瞠目结舌的结果。

今天先来分析一下主板最大的权重板块银行股，谁都知道中国的银行业，由于享

受了垄断的暴利以及利率的非市场化造成的连续几年的高增长。但是互联网来了，

互联网来了就是革所有传统行业的命。试想想如果苏宁阿里或者京东拿到银行的

牌照他们会以什么样的方式，把现在传统银行给击垮。我们首先假设一个房贷的

场景，我要在传统银行贷款的话，那么整个过程如下，首先和银行的信贷员进行

接洽。银行的信贷员了解你的工作性质，你是企业单位，事业单位，机关，还是

外企，民营企业。你必须到你们单位，拿一份能证明你说的并且带着你单位公章

的，一个收入证明。然后，信贷员了解一下，所在单位的，大致情况，来判断一

下你开的收入证明的真假。我再决定给不给你贷款以及贷多少款。整个流程下来

快的话需要一个月慢的话需要三个月。将来有一天如果苏宁京东或者阿里，拿到

银行牌照以后。首先只贷款给在自己的电商平台上有过长时间购物记录的客户。

根据客户购物记录以及，每个月购物金额的，平均数大致可以算出客户每个月收

入的大致情况。后台的计算软件可以瞬间决定带不带款给你，你记贷多少款给你。

首先这些互联网银行，他们战胜传统银行的第一把剑是效率，传统银行几个月才

能干完的事儿，互联网银行，几秒钟几分钟就能干完。第二他们的贷款质量也能

得到保证。你开收入证明可以作假可是你的消费数据做不了假。第三互联网银行

几乎不需要开任何网点。也不需要养这么多的信贷员。成本也是互联网银行，的

一大优势。上所述的这些传统的大银行，靠我们的国家和政府，给他们喂奶养大

的大银行，将来只有一个选择，那就是倒闭。这是我不看好主板最重要的一个原

因。明天我接着分析主板里的其它股票。

国际接轨——看清中美的区别

也谈国际接轨看 A 股的上市公司。许多在我文章后面跟帖的喜欢便宜货的球友

反复警告我，接轨后，被严重低估的银行要和国际银行接轨，会估值修复。创业

板会一地鸡毛。

首先，我认为 A 股最大的投机者应该是银粉。为什么这样说。理由如下。

跟我走吧 14

51 / 98

银行股垄断，这种垄断特点体现在无论你是傻子或是呆子或者是牛逼的人，你都

可以完美胜任上市银行董事长或者 CEO 的角色。以云蒙最喜欢的招商银行，浦

发银行，兴业银行，民生银行为列。谁干都是一样的增长率。美国或香港或欧洲，

没有一个银行行业是这样的。试想，如果一次考试，出题老师出的题考出来的分

数是一样的。这样的成绩有意义吗。所以银行股不管市盈率多底都没有任何的价

值，因为成绩一样。你无法考察到底哪个银行会脱颖而出。所以考察银行股的市

盈率毫无意义。

买便宜货的银粉们由于不喜欢新生事物，不喜欢学习新科技，思维僵化，喜欢表

面便宜其实很贵的银行股，是 A 股市场真正的投机者。天天捧着巴菲特的臭脚

侮辱巴菲特。要知道巴菲特还买 TMT 的 IBM,还买新经济股票比亚迪。把自己买

银行股捡便宜货的理念强加到巴菲特身上。说自己是价值投资。为自己的愚蠢和

贪便宜找一堆理由。喜欢银行股的人请不要再侮辱价值投资这 4 个字啦。以后可

以称他们为大妈（喜欢贪小便宜，老被骗子骗）投资者。

人家市场的考题，每个银行的业绩差距千差万别。所以 10 倍市盈率合适。我们

这种环境考出来一样的成绩，还有脸和国际比估值。

再看看创业板什么叫国际接轨。以乐视网为例。按国际惯例，被严重低估。知道

京东的估值多少吗。如果说是中概股都是中国人炒的。那么亚马逊的估值多少。

这帮投机银行的投机者。你们需要好好学习学习啦。

别光看数字，就像为什么习李要让经济增速慢下来，是为了追求增长质量，而不

是数量。

说白了银行股只有像视频行业一样充分竞争后的市盈率才有价值。优酷广告收入

增长 50%左右，而乐视广告却能增长 100%以上。就像 cdn 行业一样，网宿能

够年年 100%的增长。蓝讯却不行。这样的行业的优质股票才能享受高估值。

我相信随着银行业的利率市场化，估值才能真正的市场化，到那时候有的银行股

可能 20 倍市盈率依然受到市场追捧。有的依然在 5 倍，没人理它。

回复@金融之王: 是的，我们身边互联网变化已经实实在在感受到了，还是那句

话，别和美国比，中国电商和商场差价那么大才会有淘宝销量超亚马逊。同理，

我们的银行利差远超美国，互联网银行一定会让传统银行亏损的。

空气有没有价值，谁离得开空气，因为不限量供应，所以一文不值。黄金主要也

只有装饰作用，但是地球量少，所以特别值钱。银行股的盘子大的如空气，你要

多少给多少，还有 30 多家省级商行，还有 300 多家城商行，还有几千家县级商

行等着银粉。还有哈哈哈。

跟我走吧 14

52 / 98

回复@阿凡提着鱼: 请问香港有地沟油嘛，有苏丹红嘛，有注水猪肉吗，有染色

红豆，绿豆嘛，有满嘴仁义 干男盗女娼的事官员嘛，有造假 5 年只罚款 50 万

的证监会嘛，在中国炒股一定要懂的中国国情，不一样的体制怎么对比，人家特

首还是选的呢。你选过市长，省长嘛。所以国家的政策，中国的国情和骨子里的

文化就是假。在中国指导我们炒股的巴菲特是谁啊，是吴敬琏，他说，中国全是

造假上市 ，股市连赌场都不如。这才是指导我们炒股的核心理念。那就是炒各

种概念，君不看上次优先股概念浦发银行被炒，接着虚拟信用卡概念中信银行也

被爆炒。所以银粉应该懂一个道理，到这个市场不是来买便宜货的，而是来赚钱

的。按中国股市的规则来赚钱的。//@阿凡提着鱼:回复@跟我走吧 14:那么香港

市场，小盘股更便宜，大部分低于净资产，何解？

中国国情不可能长牛

中国国情和文化觉定雪球绝对不可能有长牛市

这 2 天主板大涨，雪球的许多大 v 包括李大宵都叫嚣中国要来 10 年慢牛，什么

长牛，过万点。

过不过万点我不知道，但是我知道的是中国股市主板行情永远只有 2 种情况，

1:暴涨暴跌，2 长期阴跌。

我下面从国情和文化上分析一下为什么。

我国的国情是从政府到企业到个人，无不急功近利，头疼医头，脚疼医脚，从中

央到地方无不是这样。最近李博士悄悄的放水，不就是头疼医头的案例吗。嘴上

说这种方式不行，可是行为上呢，地方政府更是急功近利的典型代表，市长在任

时竭泽而渔，只要 gdp 增长是第一，不管其它任何污染，可持续发展啊，人民

的幸福指数啊。企业啊亦然，什么样的政府就有什么样的企业。再看个人，那个

不想一夜暴富，那个不想一夜成名，教育孩子那个家长不想走捷径呢，什么钢琴

速成班，围棋速成班，游泳速成班。新东方更是告诉你来学 2 星期，托福分数直

线上升，英语水平直线下降。再看看中国股市散户占 95%，大部分都是追涨杀

跌的主。

这就是中国股市生存的现状，会看 A 股历史，那一轮大牛市超过 2 年，这些所

谓的大 v 动不动拿中国股市和美国股市比。有可比性吗，美国是机构投资者占

95%，美国的股市政策法律持续稳定，中国证监会发行新股 1 月和 6 月的政策

都发生呢翻天覆地的变化。这样的监管机构会催生长线投资者，会催生 10 年慢

牛市。做梦去吧。

中国是个好堵成性的民族，我在澳大利亚的读书时，至今还记得大概是 2000 年

春季，墨尔本赌场的春季请来当时最红的 4 大天王中的 2 个，刘德华，张学友

和大陆的群星来到赌场为中国赌徒庆祝春季（他们叫 Chinese new year），后来

跟我走吧 14

53 / 98

才知道这个异国的赌场 85%以上的利润都是来之中国人民。

中国人民的赌性好像是值根在骨髓里。大家看看雪球就知道，99%的群都是在讨

论市场的热点。甚至这个暴涨暴跌的习惯都带到美股的中概股身上。

由于老婆怀孕，太累了，写到这里出去透口气，邻居家的麻将声在凌晨 2 点半依

然声声入耳。

听着麻将声，我更加坚信中国就是中国，千万别和落后的美帝比，我们需要赚快

钱，因为我们是散户

政策与牛市

从中国经济的现状分析习李的经济政策而感受中国牛市何时到来。

习李执掌中国政权已经约有 1 年半的时间啦。

看一看，习李上台以后以后工作的中心各有不同。

习大大上来以后干的最惊天动地的事，就是抓了以康师傅为首腐败集团，可是说

效率之高，数量之多，是江朱，和胡温时代不可比拟的。

导致的结果是:这些长期欺压百姓，吃喝嫖赌的公务人员消极怠工。（反正也搞不

到票子啦，少干事还少犯错误）

李博士在经济这块干了如下几件事情。1:去产能过剩，去污染，控制流动性（M2），

简政放权，并且极其关心资本市场，3 个月之内搞了促进资本市场建设的新旧 2

个国九条。2:鼓励中国制造向中国创造转型，鼓励投资驱动经济增长向消费驱动

增长转型。鼓励资本市场从审批制向注策制转型。

看看我国经济目前的现状和习李想法的撞。（这里先介绍一下李博士的学术背景，

李从师于北大历以宁教授，人称历股份的著名经济学家。可见李博士一定会重视

资本市场）1:这里我们首先看一下中国经济增长的三驾马车，投资:大规模基本

建设已经停止。对经济增长贡献度变小。

出口:我不必多说，都知道中国制造的成本已经远远高过东南亚地区。制造业向

哪里转移，这个也不行啦。最后:看一下消费，都知道打击腐败导致高端消费大

幅降低，关键问题来啦，李博士希望的中产阶级的崛起必须要靠一大批有实力的

高科技企业，或高端装备制造企业的崛起带动的有质量的就业来提高广大人民群

众的收入。可惜没有看见。这样消费也起不来。我这几年天天在外面旅游有感受，

丽江，三亚的游客大不如前，有一些丽江客栈的老板私底下是对习李极其不满得，

可以理解，经济利益受到打击吗。

综上所述，中国经济目前 7%的增长数字应该是（我不想多说，大家明白）。现

在情况是，习大大正在全力反腐时，中国经济出问题啦，所以才有人民日报发表

的林毅夫写的投资会驱动中国经济继续高速增长 20 年。（上星期习大大的经济

跟我走吧 14

54 / 98

工作会议问计林毅夫）。这里我们一定要搞清楚为什么中国经济转型这么困难，

我认为李博士犯了盲目乐观的错误，以为简政放权，鼓励创新的政策出来以后中

国就会高科技企业大面积的崛起。从而带动中国经济转型。其实我是同意林毅夫

观点的，在现行国情下，中国是不可能有创新的。我关于创新有文章表述。链接

如下 http://xueqiu.com/8255849716/29488442

再讲一个真实的故事，有一家上市公司曾经想收购 2 家搞高科技的公司，其中有

一家被收购的深圳企业（牛的不行，号称深圳移动互联网企业的三架马车，该公

司技术在 2G 时代还是有点技术含量的。后来公司不行啦，专门成立了申请专利

的部门，当然这些专利什么用也没有。靠这些无效专利专门去科技厅或科技部要

钱，要到后给的奖金比例吓死人）大家一定要看我链接里的文章，就知道中国为

什么不适合搞创新啦。

根据以上条件的判断，由于创新的土壤不具备，试想一下，如果经济转型哪怕有

一点眉目，习大大也不会绕过李博士问计投资经济学的倡导者林毅夫。人民日报

也不会发表林的观点。

综上所述，得出结论就是，经济面临的困难远远超出在做各位的想像。所以今年

一定可能很快会有大规模投资刺激经济的计划。但这次一定不会是全部投向温时

代的铁公鸡（铁路，公路，机场）。一定会是有一部分投向新兴产业。

根据以上的判断。我们想象一下如果经济刺激政策出台会投向那些行业，会有什

么板块受益。

我认为具体政策应该还是由李博士制定，习大大审批。李博士是个坚定的经济转

型派。那么钱一定会有一部分投向新兴行业，如环保，传媒，新材料，基因生物

等等（利好创业板）。当然为了就业，也会有一部分投入基建。但是会定向投入，

就像前一段时间的定向降准一样。估计会投向新疆，西藏，内蒙，贵州，四川一

些贫穷的中西部地区，这样投入兼具西部维稳作用。一举两得。

我们找一找如果按我的分析，那么我们该布局什么板块来迎接这轮投资。机械，

水泥是投资永远绕不开的话题。注意一定要选一些西部的机械工程公司和西部的

水泥股。另外就是一些环保股（这个投资会十分巨大，因为空气实在太糟）

也是找一些前期被爆炒过的中小盘环保股布局。

最后持有创业板新兴产业股票的朋友静等降税利好。

估计一下行情的演绎，主板会从水泥，机械等板块疯狂演变成所有板块的跟涨，

注意，我又要说了，这次的上涨幅度有限，只能是 2008 年 4 万亿投资的翻版，

主板最后迎来银行的大幅上涨也许行情就结束啦，大约点位在 3000点左右见顶。

时间跨度应该在 6 个月到 9 个月之间。创业板应该持续的久很多，点位应该在

乐视网的带领下行情持续 1 年到一年半左右，点位应该也在 3000 点左右。我要

没猜错明年年中主板见顶，在 3000 点折腾等待创业板到 3000 点会师。

跟我走吧 14

55 / 98

中国文化——因地制宜，文化炒股

因地制宜，我用中国文化炒股的又一个案例。

今天看见我的文化篇里有人在讨论白酒案例，他们拿了这篇文 章

http://xueqiu.com/7912472055/30853537

文中对中国的白酒市场的集中度提出观点，认为日，美等国烈性酒前 5 大品牌占

据了 50%以上的市场份额，中国只有 5%左右，所以认为白酒集中度会像日美市

场一样向大品牌集中，（如五粮液，茅台）来指导我们炒 A 股的白酒类上市公司。

说实话，看到专家拿中国和美国比，我内心就觉得恶心，不用动脑子，拿美国数

据说话也配称专家。

好了，我谈谈我自己亲身经历的一个案例，我的观点是中国地域文化决定啦白酒

不可能集中在几个大品牌身上。

2011 年 11 月底我去长沙，我的粉丝请我喝什么洞藏 50 年的酒鬼，据说零售价

要 2000 多一瓶，饭后他嘱咐司机给我准备一箱 50 年的酒鬼，结果司机送我到

酒店后发现只有 2 瓶啦，打电话让代理商送一箱到我酒店，代理商居然说没有。

我的兴趣来啦，第二天在高德地图上查了长沙 6 家专卖店，一个一个打车前往，

结果只有 2 家有现货（且都只有一箱啦），其他几家要货必须要定金，且都要加

价，太牛逼啦。

回到南京正好认识一个华泰的研究员，他给了我一份他们白酒的研究报告，核心

意思就是白酒很牛逼，看好一线的茅台，五粮液，泸州老窖。也是什么白酒集中

度要提高之类的结论，最后劝我非要买白酒股就买茅台，认为地方酒厂不是倒闭

就是被兼并。

晚上我回家上网查资料，抽着香烟，正百思不得其解时，突然看到我的南京烟烟

盒，让我想起初中时，我一个同座爸爸是南京烟厂的工人，当时正面临下岗。那

时南京烟厂效益极差，但是南京市政府请来了徐州烟厂的副厂长，并且引进云南

烟叶，提高价格和档次，新款高档南京烟一炮走红。其实回头想想当时全国各地

的地方小烟厂和南京烟厂走过的是一样的路，都是一走高档路线烟厂立马从亏损

大户变成了利税大户。

当时中国的烟厂和酒一样，中华，玉溪就像白酒中的茅台，五粮液，中华假烟也

多，茅台假酒也多。全国各地的地方烟厂只要一出高档烟日子也非常好过，如南

京产的九五至尊，武汉的黄鹤楼 1916，青岛的高档一支笔。总之一走高端路线

日子就好过。

酒鬼做为湖南地方名牌，现在 2000 元的高端酒卖的没货，多像当年南京九五至

尊刚出来也断货。2000 的毛利率得多高啊，还卖断货啦。

ok，就他啦，买入酒鬼酒。

跟我走吧 14

56 / 98

这里我还要提的重点来啦，中国文化决定白酒，香烟这些品类不会集中度向著名

品牌集中，中国有很强的地域文化，和老乡文化，出门在外都会带些家乡的名烟

名酒给领导，给朋友，这也是中国几千年的家庭文化决定的，西方任何国家没有

老家，籍贯这个概念，因为西方人 3，5 年搬一次家，且都是换城市这样的概念。

且西方没有我国的户籍制度（搬家不需要解决什么孩子上学，医疗保险等问题）。

中国人 90%以上从出生到死亡就在一个地方居住是我们几千年的历史文化决定

的（再加上新中国的户籍制度），所以祖祖辈辈都对地产的品牌有一种自然的亲

近感。所以中国人特别强调土特产。

我的观点就是中国香烟，白酒的集中度不可能像美国一样集中在中华，茅台等少

数品牌身上。其实美国的香烟基本全是全球品牌，什么万宝路，555，骆驼。想

买其它品牌，很少。

不光这些，小面重庆的，孟非要吃的去重庆，北京烤鸭只有北京生意好，南京盐

水鸭只有南京人爱吃。所以地域文化决定中国的地方品牌有强大的地方吸引力。

南京人还是喜欢抽南京烟，喝洋河酒，吃盐水鸭。中华，茅台，北京烤鸭绝对卖

不过它们，尽管后者名气要大的多。

所以各种制度和各种文化在我们炒股的时候只要你稍做思考，就不会上专家当啦。

就不会错过 2012 年上半年的大牛股酒鬼酒啦（我持有的太坚定啦，赚了 200%

都没走，最后在 10 月的塑化剂风波后做了个过山车 ），

最后，提醒朋友们远离专家，尤其是什么写巴菲特，他们只会害你，他们已经没

有独立思考的任何能力啦，他们是这个教育制度下诞生的机器人。他们都应该拉

出去毙，太对不起他们的粉丝啦。

文化规避地雷股

$张裕 A(SZ000869)$从@雷公资本 投资张浴失败的思考。

漫谈用文化如何规避地雷股

1:张裕根本就谈不上是什么地雷，它的下跌是被文化，被法国红酒文化，及中国

人的崇洋媚外的文化击败的。我们不妨试想一下，如果法国有几个个厂家是生产

白酒的，如果法国没有允许中国的白酒进入法国市场，它们应该日子还行。一旦

允许中国白酒进入法国市场，法国的白酒爱好者谁不想买来自白酒文化的发源地

的白酒呢。

文化对股市意味着什么，意味着有几百，上千年文化积淀的公司是很可怕的公司。

文化的光芒一旦绽放，就会造就云南白药，片仔癀后这样的大牛股，还有，茅台，

五粮液，同仁堂，广誉远。等等，这是中国独有的文化孕育的大牛股。这些产品

别国无法生产，就算将来能生产，他们也没有我们的文化积淀。就像中医，日本

学的惟妙惟肖，可是谁会相信日本的中医呢。所以法国或欧洲红酒一到，自然是

国产红酒的灭顶之灾。

跟我走吧 14

57 / 98

2:谈一谈各国文化对各国股市的影响。拿中，美，法三国做个对比，中国的文化

是什么，是有几千年封建史的古国，是一个等级制度森严的国家，加上前些年的

腐败流行及贫富分化。由于对人性的压抑，严重缺乏创新精神。但是善于山寨。

所以中国的股票牛股全是由腐败概念股（茅台，五粮液，獐子岛，壹侨苗业），

屌丝概念股（康师傅，蒙牛，伊利，双汇，上海家花）山寨屌丝概念股（腾讯，

网易，百度，唯品会，小米）

我一直在思考美国是什么文化，当我在看泰坦尼克 3D 版时，我突然明白，剧中

男主角杰克靠赌博赢来的船票，其实去美国的人，都是当年在英国法国德国混不

下去的小混混，他们没有显赫的家世，很少有巨额的财富，90%的人都是抱着去

美国淘金的信念，他们都是一帮实实在在的屌丝。他们不像留在英法两国的有着

几千年贵族精神的人，所以美国从立国的第一天就没有英法的贵族。公平，自由，

平等，屌丝的精神就值根于每一个美国人的心中。所以你看看美国的消费牛股，

无一不是屌丝都用的起的东西，可口可乐，麦当劳，宝洁，星巴克，沃尔玛，高

露洁。太多太多。几乎近百年最具伟大创新精神的公司都在美国，远的不说，近

有 80 后的 IBM，90 后的微软，00 后的谷歌，10 后的苹果，和脸谱。德国的文

化是工匠精神，所以诞生了奔驰等机械制造的顶级公司。日本是一个极守纪律的

国家，一丝不苟的国家，所以他们适合微创新，你看看日本的汽车，电子产品，

完美无瑕。有点扯远了，我们回到法国，也是有几千年封建文明史的国家，是一

个体现浪漫，文化，贵族精神的国家，所以历史和贵族精神造就了露易威登这些

奢侈品类的大牛股。

3:总结一下，文化是值根于民族的精神里，最近 100 年全世界都缺少创新精神，

只有美国，越没有历史束缚，越敢想，越创新。中，英，法，俄，日，德，日都

有几千年的历史文化的禁锢。创新之于他们实在太难。

我觉得中国文化内部消化还可以，至于要输出，先把广电总局给取消还差不多。

否则共产主义输出给谁啊

看清行业趋势

苏宁回到 5 年前也没有机会，如果现在老去的苏宁还有机会，当年的百货大楼的

电器部也有机会把苏宁干掉， 不会给苏宁长大的机会。如果苏宁还有机会，那

么年轻人（刘强东）就没有机会了。这是时代赋予刘强东的机会。就像 90 年代

时代给当时的年轻人张近东的机会。这是历史给不同时代企业家大脑里留下的成

功烙印 ，这个企业家的烙印注定了这个企业未来的命运。谁也不知道这个企业

的未来，只知道每个商业企业迟早会被颠覆，只是时间问题（食品类企业除外，

如可口可乐）。

谁让你持那么多年啊，主要是赚钱，诺基亚也是涨幅惊人的公司，同时又是跌幅

惊人的公司。在 2009 年前苹果手机横空出世前我相信你看来财报也会想持诺基

亚 30 年。时代在变，银行一定不会遭遇各种技术变革吗，要知道你们学金融的

要是在 100 年前上大学，只有八股文专业让你选择。没有西方科技进步，没有

跟我走吧 14

58 / 98

西方经济学，你们学什么。注意，这个世界不变的就是变化。100 多年前的清朝

人均寿命 30 多岁。科技让我们有了青霉素，人均到了 70 岁。如果基因测序革

命到来，可能那时候人们 50，60 岁才结婚。好好看看大数据，好好学习一下如

果阿里巴巴开银行如何通过大数据对传统银行致命一击。

用语有些激烈，希望云蒙去网上买一本大数据的书看看。你就知道银行为什么不

涨了。

这就对了，我朋友公司（大约有 200 个员工）90%都是 80 后年纪在 30 岁以下，

平均工资大概在 6500 左右，我去年买内蒙君正后，反复折磨不涨，为了了解余

额宝的未来，我去他们公司调查了一下，几乎 80%的员工工资一到账，全转余

额宝，增加了我的持股信心。果然 3 个月以后余额宝高达千亿，让我享受了五连

板出局。社会大趋势不可阻挡。

回复@姜枚: 是的，无法交流，没人理解，我记得 5 年前我一个做地产生意的朋

友找了一个年轻漂亮的南京电视台主持人，婚礼上我敬酒时认真的说，你怎么找

了个下岗女工，他们以为我开玩笑，现在他们频道靠贷款发工资啦。看清行业趋

势，80，90 都不看电视啦，连卫视的收视率都一直在降。市台破产潮就要来啦。

//@姜枚:回复@跟我走吧 14:呵呵，炒股的人看东西比别人更清楚，寂寞的感

觉

回复@GT 周: 炒股炒到最后，驭股读人，驭人读股。有的时候炒股炒的天眼都

开啦，知道什么行业赚钱，知道做生意什么不能碰，赚钱太轻松啦。唉，炒到这

个份上也是一种悲哀。只能去寻找一些其它的精神寄托。

中兴通讯的不屑

$中兴通讯(SZ000063)$今天看到国家拿出 1200 亿扶持集成电路产业的创新。

似乎给相关产业链上股票带来了希望。我却对此不屑一顾。为什么，

今天从历史文化教育等方面谈谈创新和什么样的上市公司才是中国股市的王者。

大家都知道美国是世界创新的发源地，几乎近代社会改变人类生活方式的创新都

发生在美国，电灯是爱迪生发明的，电话是贝尔公司发明的，移动电话是摩托罗

拉发明的，当全世界人民用电脑的时候，核心芯片在英特尔手上，软件在微软手

上。当全世界人民用智能手机时，芯片在高通手上，操作系统在苹果，谷歌，微

软手上。

为什么 sony 生产这么漂亮的手机，却没有核心技术，为什么三星被苹果数次索

要专利费几十亿美金。为什么小米，华为（估计有人要喷我了，华为有手机芯片，

性价比恐怕连联发科都不如吧）等只能在低端阵营里挣扎呐。

跟我走吧 14

59 / 98

其实这就是创新本身的特点。他和一个国家历史，文化，和教育制度有关。甚至

于和一个国家的控制欲，侵略性，民主制度都有关。

我为什么这样说呢，中国古代在世界上一直有着伟大的创新，又要拿 4 大发明来

说事。那时的中国由于强大汉民族具有很强的侵略性，如指南针主要就是为部队

行军打仗用的，毕竟那时不流行户外运动。造纸不就是为给刚征服的少数名族洗

脑用的吗，活字印刷不就是为我们疆土扩大后大面积快速洗脑用的吗。火药不就

是给攻城用的吗。那一样发明不都是为了征服。

再看英国人瓦特发明的蒸汽机不光是带来了工业革命，也带来 19 世纪英国对全

世界的日不落帝国。

再看相对论的出现，不就是为核武器的发明提供了理论。只不过相对论出现在德

国，核武器出现在美国而已。

而最近这几十年，虽然没有了侵略，当然这要感谢爱因斯坦，没有核武器就没有

世界的平衡。没有核威慑，侵略依然会存在。人类永远不会太平。

但是创新依然为一个一个强大国家进行文化侵略带来了动力，当我们离不开苹果，

和安卓手机我们的生活方式被美国侵略了。

那么创新一定是一个伟大国家或民族崛起过程中必不可少的环节。但是我认为现

阶段中国国情不适合创新。首先 1:中国的教育，没有发散性思维的教育。所以你

可以看到华为，中兴几乎集合了中国所有名校的工程师，申请的专利数无数，但

是有实质性创新专利几乎没有，具我所知它们每年申请的专利数量全球排名第一

第二。但是在许多国家都被微软，思科，谷歌，高通追着打专利官司。要知道华

为一家的工程师数量是上面 4 巨头的总和还多。人家 4 家加一起的每年申请专

利数不及华为一个零头。大家好好想想吧。我们的教育基本是以造机器人为主的

教育。背，记，抄，连老师罚学生都是罚抄课文 100 遍，一点都没创意。2:我们

的制度，就一个字，假，领导说假话，下级堆假笑脸，领导读秘书写的稿子，群

众整齐划一的鼓掌，一个假到骨子里的官僚管理体系，一个见到领导几乎一句真

话不敢讲的民族，哪里还有时间思考创新，都在思考领导在想什么喜欢什么。其

实说白了，就是不让群众讲真话。再加上我们的历史文化也不鼓励创新，如我们

的大儒孔子所提倡的，仁义礼智信，无一不是提醒我们不需要变革，只需要守规

矩就行了。这点在东方的文化里都有体现，你看日本，韩国也没有伟大的创新。

总上所述，没有创新不可怕，可怕的是不知道自己的强项在哪里，我们的强项是

有着悠久的文化和历史。君不见一步大长今就让韩国饮食文化火的不行，我们有

8 大菜系，其中的任何一大菜系一个分支足可以 pk 掉大长今，看看最近的舌尖

有多火。我们还有的就是山寨文化，这不丢人，腾讯就是山寨的鼻祖啊，最后都

山寨到自己头上来了微信山寨 qq。当然这里面有一些小的创新和微创新。

所以，在中国找好公司就是看美国的创新公司，然后到中国找其中最会山寨，最

跟我走吧 14

60 / 98

能折腾的公司投资，就像 qq 山寨 msn。$百度(BIDU)$山寨谷歌，淘宝山寨易倍，

$京东(JD)$山寨亚马逊，那个不是值得投资的公司啊。再就是中国人在商业模式

上敢创新，如小米，只通过网络和口碑卖手机，如$乐视网(SZ300104)$一个做

网络的公司，非要做硬件。这些都是成功的典范。

中国太大了，人口太多了，我们暂时不需要也没有能力去做伟大的创新，随便整

点优质的山寨产品照样出世界一流的公司。

最后，给李博士一句话，别浪费钱了，我们现在有钱了，都请来了那么多外国一

流教练，可中国足球别说冲出亚洲，走向世界，现在连亚洲二流的球队地位都不

包。

走文化立国，走微创新立国，先整治贪官，再创新文化，展示历史和自信，君不

见日本强大的电子业已彻底被韩国三星，lg 超过了，空调业已被中国格力超过了，

可人家有动漫，有寿司，有 AV。

人家内心依然强大。

学习巴菲特

谈谈股神巴菲特

到了节日陪父母，反而有时间写一些东西。其实我超股的核心理念已经在前面的

文章里表达的非常清楚。

那么我今天来谈谈股神巴菲特吧。

1:a 股很多赔钱的祖宗就是照猫画虎的高手，天天拿巴菲特的什么在价值低估时

买入，价值高估时跑掉，别人恐惧时我贪婪，别人贪婪时我恐惧。什么如果不想

持有 10 年那么没必要持有一分钟。

2:其实任何历史伟大人物的诞生都具有一定的偶然性。巴菲特的诞生如果他的老

师不是格雷厄姆，费雪，他的搭档不是查理芒格，如果他不是碰上美国历史上最

长的牛市，如果他不是碰上美苏 pk 美方胜。如果他不是碰上中国经济腾飞（中

国为他的牛股贡献巨大，可口可乐，吉列剃刀。）

如果巴菲特不是在美国炒股。（假如在中国，发现底估买入银行股赔钱，发现买

st 的王亚伟才是股神）这一切一切的条件，都不可复制。其实在最近这 10,20

年最牛的股票都是信息科技股，如微软，苹果，亚马逊。或者是医药股。巴菲特

最近 10 年的业绩也很糟糕。只不过他买了大消费股一个永不淘汰，永无天花板

的行业。

另一个行业的伟人毛泽东，大家如果知道他的军事理论 16 字决。敌疲我打，敌

驻我扰，敌进我退，敌退我进。是否就能成为常胜将军呢。试想如果当年没有张

的西安事变，没有小日本的

侵华，没有那么多对共产主义坚定不移的将军。没有蒋介石的无能。没有苏联人

给林彪的武器。没有国民党这帮既得利益集团之间为利益互相内耗的功劳。这一

系列的历史条件才成就了军事家毛泽东。

跟我走吧 14

61 / 98

3:棕上所述一个人的成功理论只能根据环境，历史，国情等不同条件进行创造性

的学习，借鉴，才能取得成功。不能僵化的以为市盈率底了，就是低估了（如银

行股）一定要了解中国国情（中国的国情是这些国企的领导不关心股价，市盈率，

他们关心的是如何继续圈钱，如优先股，和一顿饭吃多少钱，如宋林 120 万，

吃完饭到哪里可以玩出新花样 。）我们不要以为股市跌了 20%就可以贪婪了，

在美国那是一场小股灾了，巴菲特他老人家可以在别人恐惧时抄底了。即使全球

金融危机的发源地美国，在 09 年股市不过跌了 55%左右。从 09 年开始又进入

了一轮没有见顶的大牛市。所以巴菲特可以坦然的长期持有。我们可以坦然抄底

吗，我们可以在别人恐惧时贪婪吗，要知道我们是社会主义国家，国情不一样。

要知道美国股市是世界上独一无二的股市。他们不光拥有世界上最牛逼的上市公

司，而且还有我们这种把社会主义好公司全送给美国洋大人的证监会，所以那不

是某证券的首席经济学家经常让从 2011 年开始让我们抄底，各位，谁抄到了底。

并且谁敢打包票 2000 点是底吗。

大家学习巴菲特一定要有毛主席那种马列主义原理和中国革命相结合的理念，那

就是巴菲特，林奇和中国抄底相结合的炒法。才能取得股市的胜利。

2014 年 5 月 30 号晚

需要学习巴菲特的什么

我们究竟需要学习巴菲特的什么。

我们究竟要学巴菲特的么，其实他的投资理念不适合 A 股，什么价值投资，A

股的股票有价值吗，几乎都没有，用价值投资的理念的大咖但斌，刘建位，包括

老股民，没有一个成功的。在 A 股的成功股神一直不败的是王亚伟，是许翔。

不谈这些，谈一谈我们到底该从巴菲特身上学什么，其实我们该学的是巴菲特的

生活习惯，如远离市场，如生活简单，如裸捐。只有这样我们才能真正的做到头

脑清醒，逻辑推理缜密，透过事物的现象看到事物的本质。试想一下，如果我们

有巴菲特 600 亿美金的财富来炒 A 股，如果看走眼一个跌停 60 亿美金没了。我

们的心态会如何，宝马 x5 约 10 万美金一辆，可以买 6 万多辆，一辆 5 米，用

香飘飘奶茶的广告语，不用开，连着一起可以绕地球好几圈。如果这样想，你的

精神早就崩溃啦，但是巴菲特不会，因为钱裸捐啦，压根就不是他的啦。

我们很多自称价值投资的，天天算银行业绩多好，估值修复后 5 年 10 倍，天天

和别人打嘴仗，说创业板什么双头啦。这些人就算银行真能涨 10 倍，一定也是

持不住股票的，没准涨 50%就跑了，银行不涨，天天诅咒创业板双头啦。现在

之所以能持有那么长时间，因为被套牢啦。就这种心里素质还价值投资。我认为

银行真要涨了唯一能持有的球友应该是小兵，一个天天旅游的家伙，起码他远离

市场啦。

所以我认为人生的境界是作为价值投资的第一要素。彼得林奇从来不喊价值投资，

也不裸捐，照样取得超越巴菲特的成绩，索罗斯亦然。

跟我走吧 14

62 / 98

在 A 股巴菲特真的学不来，如果要学大师的精气神，那么彼得林奇，欧奈尔，

索罗斯我觉得以中国人的自身素质和思想境界还是勉强有可能的。所以伪价值投

资者们，放过巴菲特，别在中国毁了他。

裸捐，天天吃垃圾食品，开一辆开了几十年的破车，不梳头，没金钱的欲望，住

在只有几万入口的小镇上，平时特别抠门。这些几乎没有那个 a 股投资者能做到，

不光我们，彼得林奇，欧奈尔也做不到。

好好研究研究如何适应 A 股市场才是正道。正是因为有那么多爱捡便宜货的银

粉。我才明白这么一句经典名言。A 股正道是沧桑啊。

回复@英科睿资鹰: 其实看了你的这些例子，我感慨万分，想到了远在美帝的巴

菲特，巴菲特其实并没有害谁的意思，老人家没写过什么书，害人的是这帮平时

喜欢死读书的人，是我们的教育体制，他们认为这个世界是一成不变的。巴菲特

从没写书。他们把巴菲特强行总结成书。骗弱智的人买。也强行把巴菲特变成价

值投资。从此号称价值投资者从但斌，到李驰，到林园，到现在的@释老毛 无

一成功。他们创造了一个经典，就是价值投资者不求成功，但求价值投资这四个

字的称号。这是他们创造的奇迹，也是值得所有投资者认真总结和反思的地方。

@东邪 @GT 周 @TAKUN//@英科睿资鹰:回复@尚里巴人:

永远记着巴菲特的话。别人恐惧时你贪婪，云蒙，东博老股民对创业板股票恐惧，

我们对创业板的股票要贪婪。而别人贪婪时你要恐惧。云蒙，东博老股民对银行

股贪婪，我们对银行股要恐惧。你们看看大佬们的智商就是不如股神巴菲特，这

些大佬有，政府高官，和商界名人，还有什么首席经济学家，郭树清，史玉柱，

李大宵等等。更有草根明星雪球第一大佬，东博老股民，和冉冉升起的雪球第一

银粉云蒙。他们和巴菲特做对，会死的很惨的@东邪 @GT 周

巴菲特是一个时代的伟大标志，大家看清我说的，是他那个时代最伟大的标志，

别郁郁寡欢的每次买的都是便宜货，他入股比亚迪的时候比亚迪的市盈率率就非

常高，巴菲特的伟大是伴随着传统产业和消费时代的伟大，看看一直把巴菲特当

导师的，但斌，林园，这几年的投资业绩也是可怜的很。但斌现在已经不得不出

海美股和港股了。他自吹的买了腾讯，腾讯这样的互联网公司保费都会买吗？林

园还是抱着银行和消费类的股票。所以大家都别盲目的崇拜巴菲特。信他的人这

几年都快销声匿迹了。巴菲特一定不是这个时代的圣经，他是他那个时代的神。

雪球上分析巴菲特分析的最好的这些无一不是赔得最惨得。

喜欢思考

哈哈，我没事老喜欢思考，甚至老婆怀孕，我都在想一个小生命的诞生，上户口，

跟我走吧 14

63 / 98

不就是注册制吗，以前是计划生育，不就是审核制吗。

刚刚到南京手机市场买了 ipad mini2 支付太方便啦，银行真离死不远了。问了老

板现在来买东西的 80，90 后全用微信支付，或者支付宝支付。就做等腾讯，阿

里巴巴拿银行牌照。

刚刚看完小时代回家发现电影里面有牛股，4 大女主角偷文件时遇到 2 大牛股，

1:在穿越红外线的时候发现高德红外。2:唐宛如在阻挡智能摄像头时发现的高新

兴。开个玩笑，不做为买入依据。

不过本人现在持有高新兴 2 万股，长线。没有高德红外。

消费拉动内需，这个命题简直就是胡扯蛋。首先中国富的富，穷的穷。唯一一个

所谓的中产阶级也就是月入过万的人。只要一买房还上月贷就立马进入了屌丝族。

要拉动经济增长，中国一点办法没有只能走老路，投资投资再投资，但是这届政

府好像已经发誓不会再投资了。中国经济该走向何方？

反腐可以击垮白酒行业，停止大规模的投资拉动经济可以击垮钢铁有色金属地产

银行。这些行业的好坏都和政府行为有直接关系。政府行为可以影响到老百姓去

看乐视网的视频吗？政府行为会影响到老百姓去电影院看华谊兄弟拍的电影吗？

行为会影响到老百姓吃方臣倍健的膳食营养补充剂吗？

$招商银行(SH600036)$由乐视超级电视引发的思考。

去年乐视，小米进军电视行业，由于是成本价销售，导致去年彩电为主的上市公

司出现业绩大幅下滑或亏损（海信，创维，长虹 tcl）虽然去年乐视电视的销量

不及全行业 1%，但是却大幅拉低了整体彩电行业的销售价格。

我在想，阿里巴巴的余额宝，百度百发，腾讯理财通也是大幅提高了整个银行业

的获取资金的成本，但是上市银行今年依然有 10%以上的增长率。

按理说应该和彩电行业一样，银行暂时是不会亏损，但不至于还能增长。难道银

行做假账@云蒙 @东博老股民 。希望大侠给出指点。

漫谈用常识击败股神的逻辑漏洞

$丽江旅游(SZ002033)$在丽江发呆的日子里，每天看着熙熙攘攘的游客从身边

擦肩而过。突然想起 06，07 年的大牛市中的林园。一个号称从 8000 赚到 10

个亿的民间股神。依稀记得第一财经记者采访他时，问他什么股票买的踏实，值

得长线持有。@黄山旅游 ，他毫不犹豫的告诉大家。理由是垄断性，独一无二，

游客越来越多，门票收入简直就是印钞机。

跟我走吧 14

64 / 98

漫谈用常识击败股神的逻辑漏洞。

1:大家想一想就算天天都有无数的游客去黄山旅游，但是黄山接待能力是有极限

的，还记得 2013 国庆九寨沟游客冲砸风景区大门和售票处的行为。靠游客数量

上解决营收增长没戏了，那么只能靠门票提价，提价要通过发改委，和茅台是靠

市场调节完全不一样。我家在南京，我家门口的玄武湖公园，以及中山陵这些景

点早就不收费了，黄山做为全世界人民的自然遗产。做为和世界文明接轨这些自

然景观迟早是不应该收费的。我那些出过国的朋友告诉我，外国的自然景点很少

有收费的。所以从更长远的符合人类基本价值观的角度来说，免门票是迟早的事。

所以这样的股票股神告诉我们要长线持有，他的知识面，和智商真的不敢恭维。

我相信黄山旅游类的股票只有炒作机会，没有成长机会，从更长远的角度来说，

这类靠门票的公司迟早是要么转型，要么退市。

2:再介绍一件反人类常识的地雷股。我有个朋友在高位买了重庆啤酒赌它乙肝疫

苗成功。当时我也不知道会不会成功，回去上百度上一查，目前市面上已有乙肝

疫苗，有效率 80 左右，有效期 5 年左右。再查其它种类疫苗，如天花，麻疹，

鼠疫等的疫苗都是 100%有效，并且终生有效。为什么，为什么会这样，我把他

们用常识稍做分类，凡是慢性病机会都很难很难做出疫苗，凡是烈性病都会有疫

苗，好吧用逻辑公司推理一下。

如果慢性病都能研发出 100%的有效疫苗如乙肝，慢性胃炎，慢性肾炎，心脑血

管疾病——所有人只能的急性病死亡或意外死亡（如车祸，火灾）——人类生命

无限延长——大自然的新陈代谢自然规律打破。

我们再看看假如烈性病如果长期没有疫苗——一次大规模的烈性病流行，人类大

规模减少（如鼠疫在欧洲的流行）——假设有一次鼠疫，天花和麻疹，及非典同

时来临——人类灭亡。

以上 2 个假设似乎都不成立。

结论，烈性病一定会有有效的疫苗，否则人类迟早会面临灭顶之灾。慢性病很难

有有效的疫苗，否则地球无法承载那么多长寿的人。

纵然@重庆啤酒 打着院士旗号还是失败了，现在的@白云山 更是打着诺贝尔奖

获得者的旗号在研发乙肝疫苗，我内心希望他们能成功，但是常识告诉我……

小散朋友们，大家要擦亮眼睛一定要看清上市公司公告的研发项目符不符合人类

最基本的生存规则。

如有球友有对上市公司公告的研发项目有怀疑的，可以私聊讨论，我会竭尽全力

查资料，动脑筋，合理推理，给予思维的共享。

思维逻辑的穿透力会让我们避免许多地雷。

2014 年 5 月 13 号 23 点 40 于丽江梵尔巴客栈。

未来的特技与生活

未来科技生活和公司。（本文只是作者对未来科技的一种展望，文中所涉及的一

些场景和人物纯属娱乐，切勿对号入座。所提公司也切勿买入。）

周末的清晨第一缕阳光撒向中国的第一大城市上海，阳光透过浦东陆家嘴金融中

跟我走吧 14

65 / 98

心一座商住两用楼的玻璃，由于贴了津膜科技刚刚研发的智能膜，在夏日的早晨

8 点依然可以隔离 99%的紫外线和热能。并且会随着主人带在手上的乐视智能手

环，不断传送的睡眠深度数据调节房间的透光率。

房间亮了，显然智能玻璃已经知道了主人醒了。醒的一瞬间，家里的科大讯飞的

语音控制中心提醒主人要吃点汤臣倍健的维生素 b 族。昨晚和朋友们的聚会由于

张裕 A 喝多了，显然需要保护一下肝脏。主人的懒腰还没打完，整块玻璃通过

华平股份的视频技术实时显示着三亚亚龙湾的清澈的海浪扑面而来，海滩上 3

个一路向西的女主角穿着比基尼正在海南度假，男主人咽了咽口水，语音控制中

心又提醒男主人该排泄啦，是啊昨天晚餐的海底捞的火锅让男主人依然有一点反

胃。到了卫生间，（此处填空题，什么上市公司主营卫浴）智能马桶盖的温度是

男主人最喜欢的 30 度，会随着时间每分钟提高 5 度，因为便的快是身体健康的

表现。这时漫步者智能音响根据浪潮信息的服务器提供的男主人的云音乐，再通

过天玑科技大数据分析知道主人吃完火锅（尤其是吃完海底捞）第二天的宿便时

喜欢的歌曲，老男孩的歌声飘扬入耳。今天主人的心思显然不在歌曲上，拿出乐

视手机配着的深天马研发的全息屏手机再次看着那 3 个在三亚度假的比基尼女

郎浮现在屏幕上。突然，女儿的哭声打破了片刻的宁静，讯飞语音系统根据贝因

美智能奶粉指示再次提醒，反复播报着这句话:你的孩子根据年龄现阶段要吃 3

段奶粉啦。智能马桶迅速启动喷水，洗刷，烘干在 30 秒内打理好男主人的屁股。

男主人来到厨房，冲着乐视 20 寸的厨房智能电视喊了一嗓子，开机，根据科大

讯飞的智能语音识别系统，电视直接链接到乐视商城，一看贝因美 3 段真正搞促

销 买 1 送 2，并且免邮，男主人说买了，根据拓尔思的智能搜索系统。知道该

促销商品还有 3 个月过保质期，建议买的不要超过 10 罐。ok,9 罐，四维图新的

智能地图立即显示，上海仓库有货，根据周六上海的车流情况，应该在 1 个半小

时内送达，当然这是免运费的。如果用上星辉车模刚研发的智能送货直升机应该

30 分钟内送达。不过需要收费。女儿重要，男主人选择了智能送达。

我想吃早饭，男主人对着乐视电视又喊了一嗓子，电视上立马呈现出冰箱冷藏层

的情况，2 个黄瓜，3 个苹果，4 瓶酸奶，一杯泡了一天的黄豆，还有四片面包。

点击了一下黄瓜，屏幕字幕显示黄瓜已经买了 3 天，水分流失 72%，各类维生

素流失 88%，且有一个黄瓜开始溃烂。又点击了一下酸奶，不错，屏幕显示伊

利提供的智能酸奶告诉你，酸奶最好配着主食吃，否则胃受不了，且现在酸奶保

存非常好，营养基本没有流失，处于最佳食用阶段。

主人到底该吃什么呢？

本文未完，待续，上文所提公司不做为买入依据，目前博主持有乐视网，科大讯

飞。

跟我走吧 14

66 / 98

投机

回复@king: 搞笑，买银行股的才是投机，投机是什么就是不动脑子，不做判断，

不学习。大妈为什么老被街头骗子骗，就是不动脑子。一看到看到表面便宜的东

西，就去买。这和买银行股有什么区别。我去年买网宿科技赚了大钱了，为了了

解 cdn 是什么，还去过移动的机房，去过南京邮电大学请教相关专业的教授，

才让我有了持股的信心。如果买银行股都能赚钱，打开电脑，排个序，谁市盈率

底卖谁。那不是人人都是巴菲特，记住，不学习新知识，一定会被时代抛弃//@king:

回复@跟我走吧 14:投机的问题在于，成功了 99 次，但只要死一次就够了。投

资的想法是，只要能保证不死，被我抓住一次牛市就够了。

业内人士

回复@闲人老钟: 兄弟，业内人士（越是专家）越不敢买业内股票，假账太多，

所以千万别征求业内专家的意见。只自己判断是否是风口的猪就 ok 啦。//@闲

人老钟:回复@跟我走吧 14:血的教训,2013 年 9 月买入达安基因,11 月份加大重

仓,后来太相信业内人士点评是垃圾公司 均价 17 元清仓

适合炒股的男人

究竟什么样的男人才是牛逼的男人，适合炒股呢。

先看看我身上的习惯，1:我是一个老烟鬼，2:还是一个老色鬼。

先谈谈第一条。

抽烟医生总说对身体如何如何的不好，其实看看邓小平，毛泽东，周恩来这 3

个一个时代过来的伟人，2 个老烟鬼，邓小平活了 90 多，毛 80 多，周不抽烟，

70 多。

不谈健康，先谈谈抽烟主要是如何有利于思考，马克思是在烟不离手的情况下写

出了伟大的资本论，爱因斯坦也是在香烟的熏陶下写出了相对论。

在看政治伟人，烟鬼毛泽东把非烟民蒋介石赶到了台湾。如果说国内不够，看看

国外。

希特勒不抽烟，怎么是 3 个老烟鬼罗斯福，丘吉尔斯大林的对手呢，而且他们抽

的还是雪茄。

再谈谈好色

都知道目前世界上最聪明的人霍金只能动 2 个手指头，但是每到一地演讲，都希

跟我走吧 14

67 / 98

望主办单位给他提供看脱衣舞 show。

在看看好色直接牵扯到一个王朝的兴衰。

以清朝为列 ，康乾盛世是 2 个好色的皇上创造的，你们看看他们两一个生了多

少阿哥和格格。再看看到了同治皇帝，光绪皇帝已经生不出孩子啦。意味着一个

王朝命运的终点即将来临，到了溥仪直接阳痿。清王朝就结束啦。

所以，要炒好股一定要好色，有一个追寻美色的心，这样你对新生事物你才能有

敏锐的判断能力，你们看@GT 周 上第一财经老想约女主持人出来吃饭，这样的

男人找股票靠谱。在思考股票的未来的时候，你不得不点燃一根香烟，在烟雾缭

绕中思考者中国股市的未来。就像毛泽东指挥 3 大战役时一样烟不离手。

拿着香烟指点股市，激扬文字。赚着票子，岂不快哉。

有感于 GT 周上第一财经 3 大革命性变革

有感@GT 周 上第一财经

今天看到雪球帅哥周叔在电视上发言，他提了 3 大革命性变革对人类社会的发展

所起到的进步意义。1:动力革命。2:计算革命。3:基因革命。今天就周叔的发言

谈谈我个人的感受。

1:动力革命，发明了蒸汽机，导致了工业革命。带来了人类史上的一次飞跃。加

快了交通的效率。和大批量人的交通革命。以前做马车，最多 3，5 个人，有了

火车，天哪。这就叫革命吧。但那时没有股市。就是有和我们也没关系。

2:计算革命，这个对我们活在当下的人依然影响非常大，对股市的影响也非常大。

诞生了一批又一批的超级大牛股。如 IBM，戴尔，最早一批生产计算机的公司。

微软，统治桌面 pc 整个操作系统的软件巨人。谷歌统治人们获取各种信息和知

识的便捷途径。苹果这样统治人们随时随地的娱乐，交流的公司，这场革命还在

继续中。对中国公司的影响是，诞生了联想，华为，腾讯，阿里巴巴，百度这些

巨无霸。当然还有通过计算使你更便捷上网的 cdn 技术的网宿科技，通过大数

据了解你喜欢看什么视频的互联网大屏公司乐视网这样的小霸王公司。更有一些

大数据公司如天饥科技也在路上。计算革命对人类的生活影响远远没有结束。

3:基因测序革命，一个即将到来的投资大机会，周叔提到的美国的两家公司，生

产基因测序仪器的。国内做检测的华大，达安。最可怕的是后面检测结果出来后，

各种预防疾病的保健品，各种针对疾病治疗的靶向性药物公司，各种记录个人基

因数据的及医疗效果的生物大数据公司，今后会给我们带来无数涨幅惊人的类似

以前的微软和苹果一样的公司。

我为什么不喜欢在老旧行业，夕阳行业里找股票，因为他们是垂暮老人，他们已

跟我走吧 14

68 / 98

经是旧势力的代表。我喜欢早晨 8，9 点钟的太阳。毛主席老人家说的好，新生

事物有强大的生命力，让我们张开双臂，迎接基因测序革命给我们生活（投资，

财富）带来的革命吧。

从小时代的烂口碑到远超预期的票房谈创业板的牛市远没

有到终点

从小时代的烂口碑到远超预期的票房谈创业板的牛市远没有到终点。

都知道中国经济要转型绝不是靠银行的垄断，更不是靠挖煤挖矿带来的巨大污染

能够实现的。

那靠什么，靠的是新经济，高科技，文化产业，新能源，电动车，新医疗，基因

测序，大互联网（包涵人与人之间的移动互联网，人与物之间的物联网，物与物

之间的智能家居，智慧城市）。

让我们好好思考一下小时代口碑如此之差，为什么会带来如此高的票房。记得 4

年前国产影片的票房过亿的影片要靠中国 3 大导演（张艺谋，陈凯歌，冯小刚）

对市场的超级影响力才能做到。还记得 06 年刘德华投资的疯狂的石头吗，当时

这个投资 300万的小制作带来 2000多万的票房已经震惊所有影评人。红了黄渤，

郭涛。现在回头看看，那是国产片开始牛逼的一个转折点。真正燃烧起国产片票

房这把火的是 2012 年底的泰囧 12 亿的收入，同时也点燃了创业板的激情。

为什么现在如此多的烂制作影片能够毫不费力的轻松揽入 5 亿以上的票房（以

2012 年底泰囧开始

西游降魔，中国合伙人，赵薇的致青春，小时代，北京遇上西雅图，警察故事

2013，狄仁杰）

为什么会这样，我以个人的观点分析一下，让我们想一想，70 后是伴随着小人

书，皮弹弓，玻璃单子长大的一代，80 后是伴随着动漫，偶像，书本长大的一

代，90 后是伴随计算机，电脑游戏，韩剧长大的一代，00 后是伴随着移动互联

网，手机，pad 正在长大的一代。每个时代有每个时代的消费习惯和消费轨迹。

这些都和这个时代的物质收入相匹配的。就像空调大批量进入百姓家庭发生在

2000 年前后。汽车大批量进入家庭发生在 2005 年前后，2010 年后而随之而来

的就是这个文化产业的消费进入大爆发的年代。90后，00后城市家庭里父母（60，

70 后）已经为他们创造有房有车的生活，他们现在的生活方式已经进入了韩国

模式，那是一个消费花样美男美女（小时代）的时代，那是一个消费自己五官（整

容）的时代。那是一个消费快乐的时代（泰囧），那是一个消费青春无悔的时代

（中国合伙人，致青春）所以电影行业的爆发不是你是不是名导演了，而是一个

可以跨界（作家，演员转行做导演）很容易成功的时代。拍电影要想成功不是你

跟我走吧 14

69 / 98

是不是张艺谋啦，而是你的选材是否符合 80，90，00

后的胃口，他们才不管电影是谁拍的，他们只关心电影里有没有俊男美女，有没

有精致的道具，有没有梦幻的布景，有没有共同的话题，有没有搞笑的笑点。就

像我问老婆来之星星的你为什么那么吸引你，因为全智贤的服装和配饰，因为都

教授的帅气。至于影评人常说的故事荒诞，无主题，无叙事性那根本就不是 90

后考量的标准。

所以，你今后一定还会发现，一部电影下来，用传统影评人的标准来衡量，就是

垃圾，但是用票房来衡量，就是精品。

2014年上半年的票房依然高歌猛进。增长了 25%，这是一个发展多么快的行业。

我们没有理由不在高增长的行业里挖掘股票，时代让这些跨界英雄（赵薇，郭敬

明）成功。不会再让这些传统的大 V（张艺谋，冯小刚）统治这个世界。就像

@GT 周 的成功是时代的选择，而李大宵这样的传统大 V 再也不可能创造辉煌一

样。因为 gt 周知道这个时代需要什么，而李大宵只知道上个世纪的需要什么一

样。

这是一个生机勃勃的时代，这是一个人们即将开启互联网大屏生活的时代（乐视

网），这是一个电影消费井喷的时代（华谊兄弟，光线传媒），这是一个电动车生

活的时代（比亚迪），这是一个人人怕生病，想长寿的时代（达安基因）。这是一

个不能再污染的时代（煤炭，有色金属），这是一个去杠杆（银行，地产）的时

代

这是 90，00 后的时代，他们是未来时代的主宰。让我们回到小而美的时代吧（创

业板）。

回复@梁宏: 完全同意，我以前的文章也完全表达了和楼主同样的观点。来 A 股，

毕竟是来炒股的，就是因为有不断的收购，所以创业板的才会被反复炒作，就是

因为垃圾公司太多，收购对垃圾上市公司显得尤为有炒作价值。fb 前一段不也花

了 1000 多亿人民币收购了一家公司，谷歌几乎是一个月一个公司的收购，15

年前的思科成为世界上最大市值的公司公司也是收购了上百家公司。因为本人不

炒美股，只能按自己的逻辑在 A 股里找优秀标的。证监会上月刚刚取消收购的

审批，本文只是认为时代让创业板有了文化传媒的市场基础，即使垃圾公司由于

有了收购，也暂时有了投机炒作的价值。当然我认为创业板唯一可以长期持有的

股票就是乐视网。但是中国行政干预太可怕了。看清时代趋势，把握当下 a 股。

谢谢梁总。//@梁宏:回复@跟我走吧 14:a 股创业板除了个别股票，都是什么垃

圾？也算的上创业高科技？

都是一些边角料公司，要么就是包着科技外衣的制造公司，要么就是给真正的高

科技公司公司打杂做配件的，或者就是什么项目热门做什么项目的，或者就是不

断收购来维持利润增长的。

即使楼主提的什么影视传媒，此类公司只是内容型公司，业绩非常不稳定，靠作

品吃饭，看看光线就知道其业绩波动性了。此类公司海外估值非常低，不超过

10 倍左右 pe，不太会有资金投资。 看看乐视，看看华谊收购外面的影视工作

跟我走吧 14

70 / 98

室都便宜的很，几倍 pe 就可以买到。就 a 股傻叉叉的炒这么高。 如果这真是

个好行业，这些工作室不会自己上市，几倍 pe 就会卖？ 不管手游还是影视制

度，内容型公司都是低 pe 的。只有那些具有分发功能的平台型公司才是具有投

资价值的。

创业板平均 pe 高达 60 倍。而且 90%都是没料的公司，只有炒作意义，没投资

价值。市场反转时候，都是杀估值的。

而真正的牛逼的公司都在美国上市，看看这么大体量的 fb，业绩增速还能有 100%

多，看看 bidu，qihu，fb 也不过 30 左右的 pe。而且这些公司都是轻资产，几乎

无负债，自由现金流比利润还高。我真不知道 a 股这些创业边角料公司有什么价

值撑得起 60pe。更别谈什么影视股了。

$创业板指(SZ399006)$

创业板再涨的原因

$创业板指(SZ399006)$梅开二度。经过将近 3 个月的折磨，创业板指数再次高

歌孟进。成交量，价格，活跃度。这些的一切的一切

都为我们指引了前进的方向。其实主板的长熊估计我们活着的时候是见不到猪板

大牛市了。而创业板终将接过中小板的大旗将牛市进行到底。这是为什么呢

1:就像人类社会一样，一代一代繁衍。主板就是 7,80 岁的老人。他们进入坟墓

只是时间的问题。失落的主板终将和@释老毛 ，@东博老股民 @耐力投资 这

些从小玩玻璃单子，玩皮筋，玩皮弹弓长大一辈一起赔的精神奔溃。他们完全无

法了解现在的这些玩着 pad，看着视频网站，用着 lv 长大的一群孩子的消费理

念。他们永远看不懂为什么乐视网可以无视估值这样涨。也永远不知道夕阳行业

将来有多惨，他们不知道任何国家利率市场化有多少银行会倒闭（光台湾就倒了

20%的银行）他们不知道他们的爷爷辈连银行都不信任，有钱都压箱底。他们无

法想象将来传统银行会彻底消失。取而代之的是互联网信用，互联网支付，互联

网消费。未来的人们出门消费不需要带一分钱。

2 未来投资赢家属于谁，属于对新生事物敏感，善于学习，不相信传统时代的神

（巴菲特）的人。他们的雪球优先代表是@GT 周 @跟我走吧 14 @dq951163 @

小鳄鱼 @雷公资本 。他们是一群有着前瞻性思维的人，他们预测着未来人们生

活习惯的改变，知道着按键手机到智能手机的转换，知道电视台到视频网站的转

换。知道传统银行向互联网银行的转换。知道 90，和 00 后的爱好，知道为什么

京东可以享受那么高的估值。知道腾讯的伟大。知道马化腾，马云才是时代的弄

潮儿。而不是马明哲，马蔚华。

创业板的伟大是因为有了乐视网，有了华谊兄弟，有了网速科技。他们都是年轻

人的生活中不可或缺的公司。主板的渺小或成为僵尸，那是时代的选择。他们是

垄断，计划经济的产物，注定是要被时代淘汰的。

跟我走吧 14

71 / 98

结论，炒股一定要与年轻人为伍，一定要与时代为伍，一定要和爱学习的人为伍。

爱学历史的人（@释老毛 ）还是让他们看小人书去吧。收起

06-07

任志强和李大宵

任志强和李大宵。

一个天天唱多房市，几乎要成为民族英雄。

一个天天唱多股市，几乎被千夫所指。

但是他们都有一个共同点，就是一个准确率高达 100%，还有一个错误的准确率

也高达 100%。 这似乎告诉我们一个股市常识，那就是牛股千万不要猜顶，像

任志强一样，熊股不要猜低，像李大宵一样。

雪球粉丝的变化

从雪球粉丝的变化感觉小牛市的到来。

最近一个月雪球所有大 v 粉丝数都增长的特别快，且都是增长的一些以前没有来

过雪球的人，大家可以看一下几乎所有大 v 新增的粉丝几乎都是没在雪球发表过

几篇文章的粉丝。

这些人可以确定肯定是新注册的雪球账户，且目前这些雪球新用户一定是老手，

不是新手。他们应该是哪些早就在股市开了户的老手，只不过前些年股市实在是

没有什么赚钱效应。而实体经济和房子一直及各类理财产品有着比较高且稳定的

收益，所以这些开了户却没有炒的人都在实体经济里享受着较高且不错的收益。

随着李克强总理一再强调打破理财产品的刚性兑付的打破（我亲戚在武汉的 10

万理财产品就遭遇黑天鹅），及理财产品今年的收益率大幅降低，加上实体经济

举步维艰 最关键的是房价自从习李执政以来的将近 2 年时间，有的地方暴跌（如

温州，鄂尔多斯），大部分地方小跌。这是中国房市从来没有出现过得情况。造

成了在实体经济赚钱越来越难，甚至会亏损。

所以这帮聪明的资金已经在从各类理财产品，房市及高利贷，工厂撤出来啦。资

金永远是逐利的，股市的新股赚钱效应，大盘的启稳稳步上涨带来的股市赚钱效

应。

都知道打新股的冻结资金是一周比一周高，但是主板，中小板，创业板，协同反

弹。且主板的连续成交量稳定在 1500 亿以上（这是近 2 年反弹没有出现过得情

况），说明有大量资金入市。并不是存量资金在折腾，而且有大量的增量资金在

入场。

跟我走吧 14

72 / 98

所以最近大 v 新增的粉丝应该都是一些有钱的主。

当然我不看好这是一轮大牛市，应该是一轮小牛市，主板全是周期性行业，涨的

最慢的就是最赚钱的银行，看看亏损累累的有色金属，看看行业景气持续低迷的

白酒都反弹了 50%了。而银行涨的和蜗牛式的。主要还是银行未来的不确定性

导致资金不敢在银行股身上发动进攻。

所以还是坚定我以前对大盘的看法，就是这是一轮小牛市，应该在 2800 到 3000

点熄火。而熄火的标志就是银行股的补涨。快到 3000 点时那时你的新增粉丝才

是真正的韭菜。

而要真正迎来大牛市恐怕银行不遭遇负增长，显出他的周期性本质出来。恐怕大

资金永远不会碰一个强周期性行业却一直能够逆周期增长。正所谓不破不立。

研究下为什么大跌

研究一下为什么会大跌，是何种病症。

搭脉，1:钱荒。去年年中的血案还记得吗，对，钱荒。所以资金对这种抽筋式的

钱荒，心有余悸。

2:打新。想一想从 2012 年年底到现在 1 年半多的时间里只上市 40 多只新股。A

股历史上很少出现破发的现像。

结论。由于长期不没有新股，股民就和赌徒，嫖客一样，去赌场，去妓院。好久

没发现赌场的新玩法，或者好久没看见妓院来新人了。天天去赌场去就是那烂掉

牙玩法，或者是天天去妓院就是那几只老鸡。

所以新股就像赌场的新玩法，鸡院的新鸡一样。

每一个赌徒或嫖客都摩拳擦掌等待着新玩法，或者嫩鸡子的降临。

新股打不中不要紧，二级市场只要能买上绝不手软。新鸡到妓院，嫖客都要玩一

把的。赌徒们，嫖客们，你们准备好了吗。只要能买上就上。用赌徒和嫖客的心

态把新股玩到极致。赚回这些天在老股上 赔的钱收起

06-19

也谈创业板调整的时候，其实 a 股未来属于创业板，想一想，国家的经济转型，

想一想国家对新经济的支持力度，想一想电力，银行这背后隐藏的老虎是必打的

对象。所以 A 股的未来主板是没有戏的，创业板的大幅回调，以及有可能走熊

的情况下。我觉得这个时间正好是调仓换股的好机会。让我们相信未来新经济一

跟我走吧 14

73 / 98

定会带我们走出沼泽，乐视网，网宿科技，国金证券，三维丝，迪安诊断，汤臣

倍健，和佳股份这些未来的创业板之魂。收起

04-02

观三国以炒天下大势

观三国以炒天下大势。

汉王朝的没落代表着国企股（主板）的未来，因为他们无能，就像汉庭里的贵族

一样，除了吃喝嫖赌是他们的强项。他们擅长利用国家法律给予它们的垄断的地

位，通过各种方式去盘剥老百姓。（华润的宋林能一顿饭吃百万）这样的企业除

了为既得利益集团谋福利，别无他用。谁知道将来反腐风暴一旦进入银粉的行业

他们一顿饭又会吃出几套房子

以袁绍，袁术为代表的传统行业的中小板它们也只是末路土豪的代表。如$苏宁

云商(SZ002024)$，他们不了解天下大势，以为自己一转型打着讨伐董卓的旗号

就符合人民群众的利益了，他们不了解要解决未来的问题是要完全和过去决裂，

不能左手和传统经济勾勾搭搭，恋恋不舍（传统电器卖场）。右手要结构转型（苏

宁

易购）结果线上线下双线作战。苏宁产业链最长，既要搞好目前的实体店连锁，

又申请银行牌照，及虚拟电信牌照，向国有老权贵的碗里要肉吃，还要向新富京

东这样的符合未来的公司锅里的汤。最终是哪儿也捞不到便宜，一定是第一个死

的公司。

而创业板新贵分别有曹操（tmt 行业）他们是传统行业转型的优秀代表，马云马

化腾刘强东挟天子（传统商场）以令诸侯，这些天子们都已和曹操合作而得到资

本市场的关注（如内蒙君正，国金证券）曹操这些创业板新贵是迟早要革传统行

业的命的。就像我们今后只看视频网站而不看电视，我们今后只玩手游而不玩玻

璃单子，今后买东西只去京东，淘宝而不去商场。创业板另一只势力就是就是以

汤臣倍健，迪安诊断为代表就是刘备，他们打着旧贵族的旗号，以拯救苍生为己

任。而另外一只则是孙权（碧水源），他们在长江流域打拼，专搞环保领域，也

代表着未来， 汉王朝搞得民不聊生，空气污染。为环保领域的新贵提供了机会。

跟我走吧 14

74 / 98

行业

银行

回复@top_gun888: 100 年钱的票号，经营对象也是钱，被现在的银行取代了，

金融的形式是可以变的。银行赚钱的手段主要是息差，和手续费（如刷卡，转账

等支付手段），我们先来分析一下息差，互联网金融导致息差大幅缩小，至于手

续费这块由于支付宝，和微信支付的快速发展，银行的利润也在大幅缩小，在加

上银行的经营对象钱，由于新政府已明确不会超发货币，所以去年的钱荒还会在

各大银行发生。上面的央妈，不给钱，下面的各宝在存款搬家。银行连钱都没有，

怎么贷款赚钱。2014 年银行能不负增长就不错了，再加上银行是大盘股，央妈

不给钱，哪有那么多钱支撑银行的庞大市值。要知道习李执政 10 年，所以银行

股 10 年涨 10 倍痴人说梦啊

//@top_gun888:回复@im303:不论你经济如何发展，不论你科技如何发展，银

行什么时候也不过时！金钱永不过时，银行业永不过时，这是最基本的人类常识。

从表面业绩上看，银行股肯定超低估了，可人人都看到了，为什么就是一直被低

估呢，要好好想想其中原因，市场真的错了吗，未必，千万别拿巴菲特的理论买

A 股的股票，要知道即使富国银行被严重低估，巴老买的也是优先股，可见要在

银行股上赚差价，巴老也没有把握，巴菲特重仓的永远是消费股，中国银行业之

所以这么赚钱，股价又长期低迷，是因为银行是最没有竞争力的公司，试想，谁

去当工行行长利润有区别吗。这种企业是最没有竞争力的垃圾，要知道，习，李

新政是要打破垄断，是要让银行倒闭的。所以，目前给银行股的估值到底是高是

底还很难说。2 年以后再说。

$工商银行(SH601398)$今天看到福布斯公布工商银行是全球最大的银行。也是

全球最赚钱的银行。

今天我想说一下我们究竟该什么时候买银行股。

我提供的视角不同，请大家耐心的看完。

从丽江打大理已经 2 天啦，这个季节是大理的雨季，下午忽然到来的大暴雨让大

理古城的青石板下的阴沟里瞬间充满啦奔流而过的雨水。顺坡而下看上去竟然有

一点波涛汹涌的感觉。

我忽然想起我家（在南京）门前的金川河，如果南京连下几天大暴雨，金川河的

水位也会立刻暴涨，波涛汹涌。而离我家大约 2 站路远的地方是南京明珠玄武湖，

如果暴雨超过一个星期，那也会水位暴涨。离我家 6 站路的地方，就是南京的长

跟我走吧 14

75 / 98

江边，至今还记得在上学期间的 1995 年的那场百年未遇的大暴雨持续了一个多

月，长江两岸的几个大湖（鄱阳湖，太湖）全部出现洪水长江洪峰也几乎一浪高

过一浪。

看到这里 聪明的读者应该知道我想说什么啦，对，你猜对了。水量的多少决定

你该买什么板块的股票。我上文所提到的金川河就是创业板，当进入市场的存量

资金只有那么一点，你只能买创业板，只有它对资金需求量小，只要一点流动性

就能提高水位（创业板指数）。而玄武湖就是中小板和主板的中等盘子的股票，

只有大雨量（资金流量）可以托起玄武湖的水位。而要银行股这样的超级权重上

涨，只有出现社会大量资金流入股市既万流归宗的时候（既长江洪峰），到那时

你买银行股才能赚到钱。

我至今还记得我母亲在 2007 年 6 月，在我姐的劝说下购买一款新发行的发行量

20 亿规模公蓦基金，居然要限购（我妈的 30 万资金只让买 15 万。），而王亚伟

执掌的华夏大盘虽然是开放式基金，竟然不让购买，只让赎回。可见当时资金流

量进入股市有多大。市场的表现是工商银行这样的超级大盘股也时不时的涨停。

当时的基金多像前几年的房地产，越限越受欢迎，还越涨。而市场一旦轮到银行

股疯涨，也就离见顶不远啦。因为那时几乎所有能进入股市的资金都进入股市，

不了解股市的也被忽悠进股市拉进来啦（如我妈），基金经理手握庞大的资金只

有银行股可以容纳。但是同时又缺乏后续资金，因为该去股市的资金已经全去啦。

所以上一轮大牛市在我妈买了基金后很快结束时啦。你时不时可以见到工商银行，

中国银行，中国神华这样的超级大盘股涨停，反而是你离开股市的时候啦。

提醒一下银粉，还有一个风险，那就是雪球上银行股的大 v 最多，这和巴菲特的

理念，人弃我取的理念相反，也就是人多的地方不去。大家都知道银行股和有色

金属，煤炭等都是周期股，可现在的业绩似乎已经不是周期股了。永远记住你所

看到的不一定是真的，在中国尤其有效。

互联网

为什么有的互联网行业老二必死。有的互联网行业不是老二不死，甚至老三，老

四都活的很好。

有差异的互联网老二不死，没有差异的老二必死。

我们来看看 bat。

百度，互联网搜索行业，基本垄断。

阿里巴巴，互联网电商，虽然淘宝一家独大，但是京东也快有 3000 亿人民币的

市值啦。唯品会，苏宁，聚美优品。家家都活的不错。

跟我走吧 14

76 / 98

腾讯，互联网社交，基本垄断。

优酷，互联网视频，爱奇艺基本和优酷不相上下，乐视，腾讯视频，搜狐视频和

上面 2 巨头也没太大差距。

团购，互联网 o to o 美团，大众点评，拉手。第一阵营。

百度糯米，窝窝团第二阵营。没有垄断

这是为什么。大家可以思考一下。

晚上我将给出我的答案。

有老二，老三的互联网行业有差异，如淘宝，京东，唯品会同一样商品 3 家有不

同的价格。视频网站优酷，乐视，爱奇艺，你要看我是歌手要有乐视，你要看乱

七八糟必须要优酷，你要看爸爸去哪儿，必须要有爱奇艺。基本没老二的行业，

社交，朋友在哪里，你的客户端就用那个。道理就是这么简单。

余额宝如何赚钱的

回复@mnyzg: 我也不知道，就是大家都不明白，所以互联网企业才可怕。你应

该听说马化腾最早想 200 万把 qq 给卖了，没人愿意买，我已经说了，互联网企

业干的事，其实他们自己都不知道什么时候能赚钱，他们只要有大量的用户，有

极高的关注度就 ok 了，赚钱是迟早的事。360 刚开始也不知道怎么赚钱，从成

立第一天就宣布杀毒软件永远免费，5 年后也大把赚钱了。等所有人都知道余额

宝怎么赚钱时，银行估计要大面积亏损，就像瑞星，金山知道 360 怎么赚钱时，

他们已经开始亏损了。等实体店知道淘宝怎么赚钱时，实体店也开始负增长了。

//@mnyzg:回复@跟我走吧 14:余额宝如何赚钱的？

高毛利医药股

下面写写为什么买入高毛利率的生物医药股想要赔钱都难。

我今天准备写一个探讨性的帖子，引导大家自己动手，把条件一一列出，给出大

家推理的充分条件，然后引导大家进行合理的逻辑推理，这样互动的出的结果，

这样大家会更有信心买入相关个股，也能持有的时间更长，赚的更多。

首先，以我武生物为列，它的毛利率是多少，它的市占率是多少，它蓦集了多少

资金，它的注册地在哪里，公司的员工有多少（研发人员的占比，人员工资占多

少成本），纯利润是多少，

蓦集的资金老板会怎么用（1:加大市场推广力度，2:把蓦集资金投入到新药品的

跟我走吧 14

77 / 98

研发当中。）。老板是做研发出生吗。假如 2014 年销售额增加 30%，那么我武的

净利润会增加多少。

这些问题都很重要，把它们像做作业一样找一招，自己按我上面问题的顺序一一

在回帖中回答，明天我会给出上面条件通过合理的，严谨的推理给出我武股价上

涨的 2 条路径。

大家用功点，这是我在雪球上给大家发的免费最大的福利。今后只要学会在生物

制药里找牛股，这一生你都再也不会贫穷啦 。学会了这个，你 10 年

后要学的就是如何更快花钱（因为你花钱的速度永远赶不上你挣钱的速度。）

消费股

本篇文章分两段，

一:我是如何调研汤臣倍健的。二:买好想你不如买承德露露。

我是如何选择并且调研汤臣倍健的。1:调研消费股，表面看其实不难，就是去市

场看看销量情况。但是其实这是一个非常不容易的事，中国这么大，在这个市销

量好，不代表那个市销量好，这个省好，不代表其它省好。这个店销量好，不代

表那个店销量好。我是认识我老婆以后才关注汤臣倍健的，当时它的形象代言人

刚从体操美女刘璇慢慢变成姚明，

注意消费股的第一个理念出来啦。就是凡是消费类牛股几乎全是疯狂的广告主。

可口可乐（美股），伊利（A 股），康师傅（港股）。

我 的 广 告 理 论 大 家 一 定 要 看 ， 文 章 如 下

http://xueqiu.com/8255849716/29055567。这是我找消费类牛股的第一个标准。

不大幅做广告的消费股坚决不买。

大概是 2011 年元旦后我一个朋友老婆怀孕啦，关系特别好，去他家玩之前打电

话问他们要什么，她老婆也不客气，接过电话要我买最好安利或者汤臣倍健的叶

酸。（后来去他家问为什么要汤臣倍健，她说姚明做广告的。）安利直销，我就到

家门口的药店去买汤臣倍健，假装不懂问了许多问题，当时药店还有一个美国品

牌，一个加拿大品牌。

这里又牵扯到一个文化的问题，（我一直认为中国只有两类消费者，一类是高端

消费者，一类是低端消费者，中国没有中产阶级，这里又有一篇我的经典文章，

大家一定要看，链接 http://xueqiu.com/8255849716/29121407）

营业员为什么推荐汤臣倍健看来汤臣倍健给的提点高（一定要想为什么推荐该商

品），后来和她（为了搞定营业员看她爱吃德芙巧克力，第二次去的时候买了 2

块，并且称是单位发的年货一大盒吃不完。搞定）熟了以后果然是给奖金最高的

膳食营养补充剂。并且通过她认识了汤臣倍健的代理商的配货员和督导。再通过

跟我走吧 14

78 / 98

督导认识啦江苏总代（其实就是南京总代，当时没有江苏总代）。为了搞好关系，

送了白酒和零食等。接着我就开始从细处入手。在南京 3 个区（鼓楼，玄武，白

下）10 家不同的药店入手，由于汤臣倍健品类太多，我想出一个绝招，就是用

手机拍所有品类的出厂日期。下个月再去对比出厂日期的变化。并且拍了其它品

牌的出厂日期，果然不是营业员瞎说的，汤臣倍健出货量是其它品牌总和都多的

多。和代理商熟了以后，参与了他们一次在 2011 年 10 月的南京聚会，来了 6

（山东 2 个，浙江一个，上海一个 ，安徽一个，还有一个记不清楚啦。）个代理

商。个个面露喜色。尤其是山东的一个，今年的进货量增长了 200%。告诉我们，

自从姚明做了广告后，销量巨增（可见广告的重要性，当时在百度上搜清一色的

黑汤臣倍健的，说什么广告请姚明 3000 万，去年汤全年的利润才 5000 万。他

们这帮券商分析师全是猪，不应该骂人的，也不想想销量翻翻很多成本都下来啦，

这是一个简单的数学问题，在这里我比详述。）。

这时又给大家一个重要的标准，就是和代理商打交道比和上市公司打交道靠谱。

切记切记。

最后再给大家一个标准，就是该产品是否有天花板。通过了解，全世界人民都在

吃。且吃的最多的日本人是最长寿的人口大国。再加上安利在中国教育了中国人

民 10 年啦。我给它起名叫定位心智消费的天花板。

总结一下，文章有些乱，但是大家看完我链接的文章再看总结，会真正体会我的

选消费牛股 4 个标准。1 疯狂广告。2 中国文化。3 接触代理商比去上市公司考

察靠谱（我也没去过汤臣倍健）。4 定义消费心智的天花板。这点我会在下篇，

买好想你不如买承德露露靠谱里详述。以上 4 点，只要有一点没达标，我都不敢

重仓。

买好想你不如买承德露露（这 2 家公司我都没做调研）

我为什么不喜欢好想你，按照我以上 4 个标准一一对照 1:广告,几乎没看到，（就

这一点基本就可以废掉好想你）2:文化，中国倒是挺喜欢红枣的，但是好想你的

品类不尴不尬，自己吃，不需要买价格贵的多的好想你（又没有品牌效应）送人，

这玩意不上档次，有点像 80 年代送土特产的感觉，城里人觉得档次太低，农村

人谁会买农产品送农村人啊？。

3:我知道南京好想你专买店几乎都关啦，在超市搞促销时卖的好。要知道汤臣倍

健毛利率高达 65%以上，搞促销都是代理商掏钱补贴（10 年时代理商拿货价是

零售价 20%，所以代理商利润惊人。）显然好想你搞促销毛利率就受影响。

4:这点是好想你硬伤，雪球里有心智消费的高手，大家可以看看他的微博，我只

做简单阐述。好想你现在在做枣饮料，我认为必死无疑，什么叫心智消费，就是

一谈到汽水，就想到可口可乐，一谈到去火，就想到王老吉，加多宝，一想到补

脑就想到六个核桃。一提到洋快餐，就想到 kfc。一提到咖啡就想到星巴克。一

想到枣就想到上火。喝饮料是为解渴的，谁会买饮料为了上火的。大家好好想想。

枣饮料会有多大空间。

反观承德露露，不用想它的核桃露一定销量会超过杏仁露，为什么，中国人的消

费心智里知道核桃补脑，再加上那么多学生每年都要考那么多的试，医生又建议

老人要多吃核桃。又符合我的第一条，承德露露喜欢做广告。核桃露市场空间无

跟我走吧 14

79 / 98

比巨大。饮料天生就是赚钱机器，（如可口可乐心智定位清凉解渴，红牛，定位

提神，康师傅冰红茶，定位清凉解渴，加多宝，定位去火）好想你枣饮料定位什

么。上火，呵呵，不适合做饮料

所以，综上所述。买好想你不如买承德露露。

好想你 广告与牛股

消费类股票的牛股没有一个像好想你那么小气，他们都是广告大户，可口可乐，

吉列，宝洁，麦当劳，汤臣倍健，云南白药，东阿阿胶，哇哈哈，大幅做广告的

不一定是牛股，但舍不得做广告的一定是垃圾股。

$好想你(SZ002582)$关于好想你，我们的雪球名人辛巴反复推荐。我这里也想

谈谈我的看法。1:易耗消费类股票确实很容易出大牛股。如大家耳熟能详的美国

的有可口可乐，麦当劳，星巴克等等。a 股的有贵州茅台，伊利股份，双汇发展

等等，港股的有孟牛，汇源果汁。康师傅等等。但是大家发现没有，但凡是大牛

股，一定是疯狂做广告的金主。我们每天打开电脑，或网络几乎都能看到我刚才

提到的几只股票的广告，什么麦当劳的“我就喜欢”，伊利广告中李娜的身影，孟

牛在湖南卫视的原来重金，康师傅红烧牛肉面。我常常在想一件事，那就是为什

么可口可乐如此大的名气，为什么打开电视，无论哪个台都有无穷多的广告，到

了奥运会请刘翔，到了世界杯请 c 罗。一天我到朋友家，开门看见他 5 岁的儿子。

我说，想吃什么，叔叔给你买，我要喝可乐。猛然惊醒，原来他们的广告是做给

这些未来的消费者。地球有 70 亿人口，平均寿命 70 岁，那就意味着每年要死

10 人，生 10 亿人。这些消费类牛股是做广告给这些新新人类听的。反观好想你，

几乎在任何媒体上都很难看到它的广告。

2:我想拿它和汤臣倍健做个对比，二者相隔半年上市，股价走势我不必多说，雪

友们也知道。其实在我眼里二者最大区别就是做不做广告。汤臣倍健以 2000 万

的价格签下国内最贵的姚明。在各大卫视不惜重金做广告，如去年江苏卫视的非

诚勿扰这些收视率极高的节目中。再加上汤臣倍健的良好定位，造就了大牛。反

观好想你上市 3 年的业绩不增反降。看看网络的销售额不及汤臣倍健一个零头。

3:再拿好想你和天福茗茶比一比。论名气，天福茗茶名气在茶客中名气不比好想

你在枣客中底。但二者有一个共同特点，就是小气，都舍不得做广告。所以股价

的走势也差不多。

不想说太多，除了片仔黄你们能在 a 股里找到不做广告成为大牛股的吗，片仔璜

的特殊性我也不想再赘述了。做了广告的消费品不一定会成为大牛股，但是舍不

得做广告的是一定成不了大牛股。

4:对比一下好想你，王老吉，

按理说好想你有很好的群众基础，枣，我们很小就知道并且吃它，而凉茶硬是靠

加多宝做广告硬做出来的一个品类。最近几年北方的朋友们才知道有凉茶吧。虽

然辛巴老师提到好想你和加多宝是同一个特劳特公司咨询营销。但是你看二者的

区别在哪里，加多宝当年做王老吉靠疯狂做广告成功的，改名加多宝宝后又是靠

更加疯狂的广告超越王老吉的。我相信特劳特公司肯定也有很多咨询失败的案例

跟我走吧 14

80 / 98

吧。希望好想你不要成为失败那个。

其实说一千道一万。就是希望我们拿更加理性的思维寻找牛股，尤其是消费类牛

股，我是一定要先看它的广告，广告已经成为消费类牛股的必修课，君不见王老

吉回到广药手上，由于广告投入大幅减少，1 年多就被疯狂做广告的加多宝反超。

广告 消费牛股 必修课。

回复@雷公资本: 我知道，你说的是安利，安利在中国也是要做广告的，好想你

在中国，小做广告的小牛，如承德露露，三全食品，东阿阿娇，大做广告的大牛，

如伊利，孟牛，可口可乐，云南白药，汤臣倍健。不做广告的不牛，如好想你，

天福茗茶。有人会说小米是例外，其实小米虽然卖的是手机，但是是个标准的互

联网公司。@小小辛巴 @我是表好胚//@雷公资本:回复@跟我走吧 14:从做不做

广告这个角度来评价企业很有意思，不过有点偏激。要知道世界上最牛的广告营

销手段是“口碑”，很多口碑好的企业是不需要做广告的，一些直销型的企业也很

少做。总之呢兼听则明吧。

是的，我在资本市场赚钱最多的是汤臣倍健这只票，但是最近市场似乎发生了转

变，君不见伊利，东阿阿胶这些大消费股被轮流做空。tmt 行业被反复爆炒，如

乐视网。这是创业板超级大牛市的节奏。如同 06,07 年有色金属被反复爆炒，而

06,07 年大牛市中的消费类股是表现最差的板块。消费股是典型的熊市赚钱的优

秀标的。

生物医药股

今夜来谈谈如何在医药股里寻找牛股。

首先，我有自己的分类方法，和所有的传统的医药类有几万粉丝的分析师不同。

我是按这几个标准分类的。

1:传统中医，具有独占产品的，这一类有$云南白药(SZ000538)$，$东阿阿胶

(SZ000423)$，$片仔癀(SH600436)$。由于他们具有产品的独占性，几乎无竞

争对手，这样的股票上市就买。基本 100%赚钱。

2:化工类的药分类就复杂了。不过可以这样分类，

传统化工类药，基本不用看。这中间有牛股，但是选中的概率太低。我是这样分

类的。按药品类的毛利率分类。第一等级 90%以上。如:$冠昊生物(SZ300238)$，

$我武生物(SZ300357)$，$莎普爱思(SH603168)$。$舒泰神(SZ300204)$。

大家一看，这 4 家公司，除了舒泰神上市后第二年实现了高成长。其它 3 只成

长性一般。但是冠昊生物除了刚上市遭到恶炒，这几天刚刚创历史的新高。这是

为什么呢。其实这就是高毛利率带来的好处，好处是什么，因为这样的公司由于

产品都是细分行业的龙头。市场空间不大。且市场占有率已经很高了，天花板很

底。应该不属于我们书本上选择的小公司，大行业的优先标的。但是大家从另外

一个视角考虑一下。高毛利率公司员工少，产品技术含量高，公司利润稳定。不

跟我走吧 14

81 / 98

像普通化学药品，竞争激烈，毛利率底，动不动还被限价。太苦逼啦。

那我们就要想一下这些公司高管上市为了什么，毛利率那么高，又不缺钱。为什

么呢？对了，你猜对了，做大市值。二级市场套现成为亿万富豪。看到关键点奥，

是做大市值。由于上市后手握大把现金，通常这些公司老板都是搞研发出生，那

么他们的融资通常会干什么呢 1:研发，这要是一研发就有故事啦。如市场热门的

艾滋病，癌症啊，冠昊生物现在就在做，并且还在不断探索新领域，2:收购，反

正手握大把现金。这样，股价起来啦。第二种情况，就是舒泰神，我武生物这一

种，产品毛利率高，市场空间比冠昊生物大得多，由于这样的公司上市前公司体

量小，虽然赚钱，但是全年利润还不如$恒瑞医药(SH600276)$在一个省的市场

费用。所以没那么多现金开拓市场（要知道中国医生简称白狼）。但是上市后上

市后手握大把现金，正好有了大把开拓市场的费用，所以通常第二年的业绩都会

实现大幅增长。这种公司早一点买入，会很快给我们带来双击的快感。（通常第

二年涨了 200%这还是熊市的情况）如舒泰神。我武生物应该是属于舒泰神这样

的公司，而莎普应该属于冠昊这样的类型。反观那些底毛利率公司，由于资金短

缺上市一融资，需要用钱的地方太多。（如扩大生产线，提高员工待遇，参与价

格战）。

今天看球太累啦，就写到这里，大家给点掌声。后面会分析翰宇药业，迪安诊断，

和佳股份。

再谈几点，这种股票市值越低越有价值，通常 30 亿上下最好，原则不要超过 50

亿，他们通常涨到 100 到 150 亿，幅度在 3 到 5 倍。是个 2 年 3 倍到 5 倍的股

票。

体检连锁一定是牛股

回复@听风-春华秋实: 其实我认为体检连锁医院一定是牛股。你认为的护城河

都是什么理念，苏宁当年有护城河吗，慈铭的护城河就是上市，原因听我慢慢道

来。我为了了解这个行业在 2012 年分别就我的父母和我老婆，以及我自己分别

买了爱康国宾，慈铭，瑞慈这 3 家的体检套餐。分别陪他们去，选了 2，4，6

这 3 天去的，发现家家生意都特别好。且服务态度比公立医院好多了。分析一下

1:我先拿连锁医院和苏宁做对比，苏宁和国美当年是先拿传统的百货大楼里的电

器部做竞争对手的。他们由于有价格及服务的优势 ，经过几年的较量，把百货

商场的电器部彻底击垮。他们互相之间在拼杀 ，并购最后成就了苏宁，国美双

寡头，苏宁的成功首先是电器市场没有天花板。二:价格和服务的优势。三:他们

的发展期正好迎合了电器房地产的大发展新房对电器的需求，同时 2007 年政府

搞得家电下乡活动。回头再看看慈铭的现在多像当年的刚上市的苏宁。一:体检

市场没有天花板，二:相对公立医院有价格和服务的优势。三:现在的水和食品对

人身体的伤害，加上最近几年的空气，及入口老龄化多像当年苏宁面对的家电下

乡的市场。市场前景广阔毋庸置疑。他们由于是民营企业在与公立医院的体检科

的竞争中一定会胜出，慈铭等甚至于会像当年苏宁取代百货大楼的电器部一样让

跟我走吧 14

82 / 98

医院的体检科消失。原因如下。a:医院的核心竞争力是好医生。唯一不需要好医

生的科室就是体检科，因为那是靠医疗仪器说话。b:医院的体检科由于没有什么

回扣那是医院各部门中收入最少的部门之一，所以态度特别的差，当然大医院的

其它科室态度也好不到哪去。c:医院体检科总觉得皇帝的女儿不愁嫁，缺乏市场

化的服务和竞争意识。在说一下，苏宁面临的京东这样的线上企业竞争在连锁体

检医院行业也不存在。毕竟体检仪器是无法送到家的。

2:我还要对比一下慈铭体检和爱尔眼科。二者相同的是医疗服务。二者都是搞连

锁服务。二者的本质区别在于慈铭靠仪器说话，爱尔要靠好医生说话。那么问题

就来了，我们去体检是不会打听医生的，无论化验，还是 ct,b 超都是和仪器打

交道。而我们看眼睛是要和医生打交道，谁不希望碰到医术高超的医生呢。所以

慈铭只要有钱，面对广阔的市场是可以迅速扩张的，这是因为你无论是在慈铭的

任何一家连锁体检医院体检还是到全国任何一家 3 甲医院体检最终结果都是一

样的。而爱尔眼科再有钱，他也不能迅速扩张，因为好医生很难挖，都知道公立

医院的名医回扣收入惊人。所以爱尔即使在资本市场圈到钱也无法高成长，名医

难挖是影响迅速扩张的最重要因素。医疗服务行业唯一可能快速成长的就是体检

连锁。

综上所述，这就是我为什么说上市就是慈铭的护城河。因为有钱可以快速扩张，

缺钱了，可以再融资，只要业绩高速成长，市场喜欢这样的公司，君不见苏宁当

年一上市，就进入了拼命开店，业绩高速成长，缺钱再增发，再开店，再高速成

长的良性循环中。

我的逻辑就那么简单。请各位大侠给予指正@小小辛巴 @小鳄鱼 @梁宏--500

刀小 YY @GT 周 @释老毛 @我是表好胚 @雷公资本 @利弗莫尔一平 @水晶

苍蝇拍 @东博老股民

//@听风-春华秋实:回复@价值信徒:准确的说，这个行业是没有护城河的，只是

大健康行业发展过程出现的一个怪胎，但中短期内能适应社会的需要，所以才有

它存在的空间。慈铭要说护城河只有差异化的服务，但这种护城河却又是非常容

易被入侵者攻破的。所以这类企业只能按冲浪型企业投资，只做快速发展扩张期，

后面如果不能从体检转型配套的预防和治疗，形成新的利润增长点，前景是堪忧

的。从公司高层的想法看，目前公司没有想做这个产业的最有价值的延伸这块，

当然，这也是最难啃的一块骨头。

跟我走吧 14

83 / 98

公司

乐视

为什么喜欢乐视

$乐视网(SZ300104)$

我为什么喜欢乐视网

我是一个看不懂 k 线，看不懂财报的家伙。但是我能读懂市场的爱好，读懂上市

公司老板的思路。从中感受他们的战略思想。

乐视网的老板贾跃亭的确有着超凡的勇气和战略眼光。那真不是一般的煤老板，

看来挖煤开了天眼。

乐视网做为第一家在版权特便宜的时代建立呢视频网站最大最全的长视频版权

库。现在来看乐视老板贾跃亭的眼光确实非同常人，岂是优酷老板古永锵之流可

比的。

贾跃亭在一片看衰声中把乐视超级电视一年不到的功夫，做成网络销售量第一的

电视品牌。不要以为乐视电视仅仅是一台普通电视，他是一台放大的 pad，是一

台超级大的平板电脑。由于是互动的，他后台计算了每个不同用户的使用习惯，

通过大数据可以向不同的用户推送不同的开机广告。这可以大幅的提高用户对广

告的反馈能力。如你天天看韩剧，那基本可以判断你是女人，且是年轻女人。该

推什么广告，乐视后台对乐视电视的用户了如指掌。今年乐视如果他的视点雷达

研发成功。

让我们想象一下这样的场景，当你老婆正在乐视电视上看韩剧（来自星星的你）

突然发现女主角的手镯非常好看。按下暂停键，对超级遥控器喊把女主角的手镯

脱下来。然后拿出乐视手机自拍一张照片上传照片到电视上。接着喊一嗓子把手

镯带我手上，对电视喊转一圈，看看效果，如果满意直接链接乐视商城或淘宝或

京东，下单。这种广告效率岂是一般电视台或优酷的广告可比。

太可怕了，乐视生态一旦形成，将是多兵种作战，就像现代军队一样，海陆空协

同作战。还有核部队。乐视有 4 屏协同（手机，pad,电脑，电视）还有乐视片源

乐视影业，还有乐视电商，乐视商城。还有乐视自己的快速反应部队，cdn。

今天的乐视多像 10 年前的苏宁啊，

1:不并购，当年苏宁在国美（并购了上海的永乐电器，北京的另一巨头大中电器）

咄咄逼人的并购气势下。靠自建物流（乐视自建 cdn），靠自建空调安装队伍在

07 年后一直在和国美的挣斗中显现出优势。乐视自己生产终端，自己配送安装。

跟我走吧 14

84 / 98

2:在 a 股上市，苏宁之所以后来市值远超国美，那就是在 a 股上市的原因。毕竟

中国的股民只能炒 a 股。试想一下做为苏宁股东谁会到国美买电器。

一样做为乐视股东，谁会没事看优酷。

3:贾跃亭太了解 a 股的炒作方式了，所以没事就搞 1+1,2+2 这些发布会，给市场

主力炒作的由头，先发布产品，接着搞预售，接着宣布超预期销售结果。太完美

的节奏。和苏宁当年一样，先宣布第二年开多少店，接着宣布比预期的多。成为

庄家一浪高过一浪抬高股价的利器。

4:高估值带给乐视的利好，大家以为乐视网市值高了不安全，恰恰相反，市值越

高越安全，视频网站目前还是个烧钱的行当。市值高了可以高价套现出来子弹，

也可以高价增发，现金就多，可以和优酷，爱奇艺拼杀。反之，市值越低越不安

全。

乐视网，是 a 股不可多得的优先标的，无论从任何角度来看，终将成为一代视频

霸主。

让我们拭目以待。

我们该以什么样的态度看待乐视网

我们该以什么样的态度看待乐视网。

新浪由于暂时没有盈利 曾经跌到几毛钱，可是人们从互联网上获取新闻的习惯

已经养成。后来新浪涨了 100 倍。

人们慢慢改变的互联网购物习惯诞生了阿里巴巴，京东，唯品会。也即将诞生中

国首富马云。

人们发短信的习惯迁移到了 qq 上面，诞生了伟大的腾讯，短视的眼光让李澤楷

和亚洲首富失之交臂。让马化腾在底位减持，失去了中国首富。

人们渐渐习惯了智能手机上网，诞生了世界第一大公司苹果。

人们对生活标准的提高，一个家庭买 3，4 个空调，2 个电视。诞生了苏宁电器。

现在，我们面对的仅仅是视频网站暂时还没有盈利的这么好的机会，你才能买到

200，300 亿市值的优酷，乐视。如果像阿里巴巴已经大幅盈利，你只能买上万

亿市值的公司啦。

回头再冷静想想，人们看视频网站的习惯已经形成啦，还会回去看电视吗。

跟我走吧 14

85 / 98

你只要有和企业一起过冬的勇气和魄力，伟大的公司一定会给伟大的股东巨大的

回报。

乐迷，耐心，耐心，再耐心点。关上电脑，卸掉炒股软件，几年之后

从京东上市谈乐视估值

$乐视网(SZ300104)$最近看到$京东(JD)$在美国上市，第一天就市值接近 2000

亿人民币，要知道这是全世界资本市场的模板。层出不穷的诞生世界级投资大师

的地方。为什么会给一个还没赚钱的中国公司高入云霄的估值。

从京东上市也谈乐视网的估值。

1:京东对比阿里来说最大的优势是一物流。二正品行货。大家都认为他的次日达，

甚至当日达给予很高的评价。认为这是京东最大的护城河。

2:表面来看乐视网的估值对比$优酷土豆(YOKU)$对比京东它实在太便宜了。那

么乐视网的优势在哪里呢，我认为一:自建的 cdn 节点，这相当于京东的物流啊。

京东物流是给用户很好的体验，cdn 不就是把乐视的视频版权高速的传递给视频

用户。二:超级电视，它多么像$三泰电子(SZ002312)$的速易递，超级电视如果

能抢站中国家庭的视频入口，那么将来不管是优酷，爱奇艺，pptv,或搜狐视频。

它们在大屏的视频内容展示都得靠超级电视。这就像三泰无论是京东的，淘宝的 ，

苏宁易购的，当当的，1 号店的。都得靠三泰的柜子存放商品一样一样的。

3:综上所述从更长远的角度来看，乐视干了$网宿科技(SZ300017)$，干了$三泰

电子(SZ002312)$电子干的事，最终为内容制作方，如电视台，影视公司展示提

供了终端（超级电视）。这个终端可以理解为三泰的柜子。又干了网宿科技干的

cdn

作用是提供高清稳定的视频信号，总之，这一切的一切都是乐视网直击用户的根

本，为了更好的体验，超预期的体验。这里的 cdn 可以理解为京东的物流。

你说乐视该值多少钱呢？

历史的天平和乐视

$乐视网(SZ300104)$今天看到湖南卫再也不和任何视频网站合作的消息，央视

也同时发布了相关消息。江苏卫视，浙江卫视也同时有此准备。乐视网以今天大

跌回应这些消息。

漫谈历史的天平和乐视网

历史是什么，历史是广大人民群众创造的，他是不以任何个人或组织的意志为转

移的。天平是什么，是称重用的，如果我们把电视台，和视频网站放在天平的两

段，你觉得谁重谁轻。那好吧，我们今天就来讨论一下这个问题。

1:人类历史发展的洪流就是一部科技进步史，人类社会交通的方式从靠行走，到

马车的使用，再到火车，汽车，轮船的发明。及莱特兄弟对飞机的执着。我们有

跟我走吧 14

86 / 98

了越来越快的交通工具。人类社会打仗的方式从石器时代到冷兵器时代，再到热

兵器时代，到核武时代。人类社会记录信息的方式从石刻到甲骨文，树皮，纸张，

到现代的 3.5 寸盘，光盘，U 盘，硬盘，到今天的云存储。人类社会的穿着从光

着身子，到用树皮遮体，再到麻布的发明，到近现代的的确良，莱卡，纯棉。以

及即将到来的带上科技互联网色彩的可穿戴设备。凡此种种，无一不是新事物对

旧事物的取代。这正应验了伟人毛泽东所说的，新生事物有强大的生命力。

2:让我们看看就在昨天发生的科技变故，WINDOWS 出现，一定是 DOS 的终结

者

google 的出现一定是图书检索的终结者

苹果的出现一定是诺基亚的终结者。

我父亲是南京邮电大学的老师，记得当年电信和邮政分家，没人愿意去电信，要

知道上世纪 80 年代家里庄固话是要 3000 元初装费。99 年电信和移动分家没人

愿意去移动，要知道那时手机加大哥大 1，2 万一个。还发不了短信。可是后来

的移动，不要太牛逼了，正在移动春风得意时，微信出现了，2012 年移动的老

大李跃逼马化腾的微信收费无果后，2013 財报，移动收获了第一负增长財年。

3:视频网站的出现注定了电视台的结果，其实今天的乐视大跌注定了是那些短视

者的悲剧，因为就在去年央视收获了第一个广告收入的负增长。今天的芒果台和

央视的行为，让我想起当年的国共淮海战役，蒋介石急于和毛泽东会战，尽管当

时国民党拥有美式装备，在数量上也远远超过共军，但是历史选择了***。芒果

台从宣布的那一天就注定了结局。他们企图让人民回到电视机前每天按时收看节

目，80，90，00 后会答应吗。各地电视的开几率直线下降，已经给出了答案。

尽管芒果台他们有何炅，汪涵，谢娜又能怎样，当年的国军也有无数北伐名将，

抗日名将，可还是输给了泥腿子出生的***。

4:在这里我不想讨论芒果台也有网络台，央视也有 cntv。就像苏宁也有易购一样。

那他又能奈何的了京东。就像电信也有移动牌照了，它又能奈何得了移动，移动

拥有基础网络，又有飞信，那它又奈何的了 qq。央视又有 cntv，它又奈何得了……

（填空题）。

5:最后，我只想用伟人孙中山说过的话给央视和芒果台。世界潮流，浩浩荡荡，

顺之则昌，逆之者亡。我想奉劝央视和芒果台领导，改变决定，或许会死的慢点，

就像蒋介石不急于和毛泽东会战或许还死的慢点。忽然我耳边响起一首熟悉的歌

曲 同桌的你 让我们齐声唱吧

明天你是否会想起芒果台的谢娜，明天你是否还惦记……。歌声越飘越远，仿佛

注定了芒果的结局。

行政干预

面对行政干预我们还应该坚持长线持有乐视吗？

其实对乐视网这样的股票，大家需要的仅仅是耐心。我先来分析分析乐视这边的

盟友，首先是和他一样的主营业务的公司，如优酷，爱奇艺，腾讯视频，搜狐视

频，pptv。也就意味着盟军的将领是贾跃亭，古永锵，马云，马化腾，张朝阳，

还有苏宁的张近东。关键的是还有强大得后援团 80，90，和旦旦后。

分析一下敌方代表就是央视为首大电视台。

跟我走吧 14

87 / 98

其实大家会觉得广电总局是最大的敌人，错，不是。

听我慢慢道来，广电总局的这些老爷们多像清末的洋大人，和清政府（各大电视

台）签订了许多不平等条约。突然冒出来革命党（各大视频网站）洋大爷关心的

就是谁给银子，如果革命党承认不平等条约（其实就是能像各大电视台给他们按

时提供银子）。对洋大人来说，银子没了，或者变少了，他自然要维护旧势力清

政府（各大电视台），毕竟他们按月供银子给洋大人。

大伙想一想洋大人的理由能成立吗，大伙什么时候在乐视，优酷，爱奇艺上看到

过仓井空光着身子的镜头，，看到过任何反党反人民的节目。既然没有，只要洋

大人的利益从视频网站那也能拿到。管他是电视台还是视频网站。都在他们的监

管之下。为什么要搞视频网站呢。在中国监管是最简单的事，你们看看快播，说

消失就消失，分分钟的事。

那就比比实力吧（其实就是比银子谁多，谁敢送），早知道有今天为什么央视在

10 年前不把视频网站干掉。这么笨的问题我来回答，他们那能看到历史的未来。

现在央视的广告收入远远比不过百度啦，更不要和马云，和马化腾比。所以，大

伙静等公关的结果。我估计最后的结果应该是乐视超级电视上装一个什么广电的

马甲操作系统，你打开电视看到 1，2 秒钟的广电的 logo。然后迅速进入乐视的，

或者爱奇艺或者优酷的 logo。最后的结果是糊弄一下广电，洋大人在收了革命

党好处以后。对清政府说，我们也警告过革命党啦。他们也做了让步（用了马甲）。

其实，关键还是人民群众是历史的创造者，80，90，00 后无论广电出什么政策，

几乎不会有人再在电视面前按时看节目啦。

广电历史上的政策很多，最后都是不了了之，记得前几年广电还出了限娱令，理

由是娱乐节目内容低俗（真正原因是看央视的越来越少啦，看芒果台，看江苏卫

视，看浙江卫视的越来越多啦）。结果才 2，3 年娱乐节目反而越来越多。所以

一切都是利益问题，大家知道就好，俗语说钱能解决的问题都是小问题。

所以关键的关键还是我们的使用习惯。大家一定要坚信，央视和各大电视台为什

么逼广电使出狠招，有这么一句话，敌人离死亡越近就越疯狂，为什么 5 年前不

出这狠招，为什么 3 年前不出这狠招，那是因为今天他们才意识到离死亡越来越

近啦。（央视连续 2 年广告负增长）

所以最后再次让大家闭上眼睛，仔细想想，5 年之后，你会天天在电视面前等节

目，还是会打开乐视超级电视选择自己的喜爱的节目呐。想完，决定是抛是留，

还是在下跌时增仓。分享我数月前在乐视跌到 35 时我的一篇乐视的文章，比本

文 更 有 欣 赏 价 值 。 更 能 坚 定 你 持 有 乐 视 的 信 心 。

http://xueqiu.com/8255849716/29182964

跟我走吧 14

88 / 98

YY 乐视的未来

$乐视网(SZ300104)$

乐视网的未来。我又来意淫啦。

看到创业板行情如火如荼，创业板的龙头乐视网，我又不得不说一下。

来展望一下乐视网的未来

按目前乐视网超级电视出货，明年应该有 500 万。加上乐视盒子 400 万（加上

联通送宽带用户得量）左右，看来明年底乐视终端量接近 1000 万。

1 我们首先分析一下竞争对手，一般人根据目前各类安卓市场及苹果 app 上下

载量来分析乐视，发现乐视网远远不及优酷，爱奇艺，甚至不如 pptv,pps,搜狐

视频，腾讯视频。要是根据这个数据投资，那乐视就是一个垃圾。但是为什么最

近各类调查公司已经证实乐视这个奇葩是视频网站第三呢。其实这就牵扯到一个

活跃度的问题。由于乐视是长视频网站，意味着所有乐视用户打开乐视看视频的

时间长。远远超过其它视频网站的频率和观看时长。调查公司给出的结论从这个

角度来看乐视已经是第三了。这也是为什么乐视的广告收入的增长率高居视频网

站之首的原因。可能有的球友还不理解。我们可以这样理解乐视，就像军队一样，

乐视的人数（下载量）虽然少。

但是乐视的平时天天训练（用户天天打开乐视客户端），并且训练量特别大（用

户看的时间长）所以乐视的部队（用户）是最有战斗力的。不像优酷虽然部队人

数（下载量大）多，但平时不天天训练（不是天天打开看），训练量小（打开看

的时间短），优酷毕竟是短视频网站。所以虽然优酷人数多，但都是乌合之众，

只要乐视超级电视的优质体验一到，他们纷纷投城。

到这里，我不得不提到贾跃亭的战略眼光。当时贾跃亭找郭台铭代工电视时，老

郭（毕竟年纪大了）看不上，认为乐视一个视频网站，能做硬件吗，更何况在视

频网站里排名都进不了前 5 名。但是贾跃亭告诉老郭，小米雷军找你时你不见，

现在后悔不。小看互联网任何企业，也许你就错过一次大的机会。老贾不但成功

说服老郭，并且签了排他性协议。让优酷，爱奇艺，搜狐视频都失去了赶超的机

会。

我开篇写到乐视超级电视的用户量，他不光可以套牢电视端的用户，连我妹妹从

来不用乐视客户端的，看了乐视超级电视后，现在也成了乐视手机端，pd 端，

电脑端的忠实用户。所以乐视电视确实起到多屏互动的引擎，贾跃亭从最难的大

屏电视入手，带动其它多屏互动。生态链已经建立。

2:我们再看看乐视和传统互联网巨头腾讯的区别。乐视的杀手锏就是超级电视。

而腾讯杀手锏目前是微信和 qq。乐视表面上看靠卖一台超级电视获取一个用户

得成本很高，而腾讯获取一个用户的成本很低。但是换个视角想想，乐视的护城

河最宽，由于超级电视毕竟属于大件。一般家庭都用到 10 年左右。毕竟换电视

成本高啊，意味着乐视一台电视锁定用户 10 年。假如微信不是腾讯的，用户抛

弃腾讯很简单，卸载 qq，下载微信。

跟我走吧 14

89 / 98

目前看乐视一台超级电视亏损 50 元左右。（明年可能不亏）花 50 元绑定用户大

屏 10 年。到那里找这么便宜的事。乐视做到了。电视用户越多，护城河越宽。

要知道没有超级电视，就没有忠实粉丝，视频网站的用户是最没有忠诚度的。

3: 乐视和电视台的决战不远了。假如乐视未来 10 年占领中国电视用户的 1 个亿

（完全有可能，明年乐视电视一定会有免费款。又意淫了，勿喷）。到那时央视，

各大卫视老板见到贾跃亭也得点头哈腰。为什么呢，因为这牵扯到一个落地的问

题。落地可能大家都不知道，这里讲一个真实的故事。大概是 07 年的时候，江

苏卫视和湖南卫视因为选秀节目的版权问题打官司。眼看湖南卫视就快赢了，但

是却突然撤诉了。后来一打听才知道江苏有线掐了 2 天湖南卫视的节目，湖南有

线也要挟要掐江苏卫视的节目。大家想想谁怕谁啊。江苏人看不到湖南卫视对湖

南卫视损失太大了，很多广告商立马要起诉湖南卫视。哈哈后面我就不说了。将

来为什么央视，和各大卫视为什么要看贾老板的脸色，看了这个故事大家应该知

道原因了吧。我是不是泄露了乐视的商业秘密啊。都不敢往下写了。

总之，贾跃亭太牛逼了，A 股有这样的公司大家要好好珍惜啊 。不写了，

不然老贾会发现我们这些有想象能力的人把他的商业秘密全泄露了，还有许多想

法等乐视股价过 60 再写（又意淫了）

其他短评

其实逻辑寻股才是王道，你想想看，电视的开机率已经降到了 30%以下了，且

每年还在下降。而且看电视的主要是老年人，和网络尚未普及的落后地区，将来

的优酷就是央视，爱奇艺就是湖南卫视，乐视网就是浙江卫视。

回复@漫长的征途: 乔布斯做 mp4，被人骂，做手机被董事会否了，做 pad 被

比尔盖茨嘲笑。马斯克做火箭被人嘲笑 回来做电动车被 ford 嘲笑。15 年前马云

做电子商务被人笑成疯子。10 年前贾跃亭买版权被优酷嘲笑，2012 年宣布做电

视，资本市场 2 个跌停回应，海信老板嘲笑， 做乐视影业被人质疑炒作。最后，

他们都用成功回击哪些所谓的专家。现在回头看看，牛逼的人，你压根不用担心，

因为他们会用不断的成功回击哪些嘲笑他们的 loser。//@漫长的征途:回复@跟

我走吧 14:趋势是有，但你如何确定乐视是苹果，而不是 Nokia。

光腚肿菊有发文要整治智能电视 ui。看来电视台离批量亏损已经不远了。这是垂

死挣扎的节奏。

毛主席语录:公元 1949 年，离中国革命胜利只有几个月啦，毛主席指示，离胜利

越近，敌人越疯狂，我们要注意保护在白区的干部，他们懂经济，是建设新中国

的主力军。

跟我走吧 14

90 / 98

的确，我们需要更深的盯着贾跃亭的思维在转，乐视最核心的资产还是乐视网，

说白了就是一个免费的广告平台，乐视将来做什么都有一个别人没有的展示平台，

他已经领先许多许多啦。

回复@尚享未来: 外界认为乐视最擅长讲故事，但是贾跃亭的牛逼之处就是经常

把故事讲成了成功的真事，如乐视超级电视，如乐视影业。//@尚享未来:回复@

跟我走吧 14:现在乐视从报道上来说，参与了很多行业，如智能家居，影视，金

融。。。等等很多，这样会不会容易踩到地雷，埋下隐患？

广电总局的政策彻底让中国失去了经济转型的机会，中国股市又重新进入僵尸节

奏。

创业板龙头乐视网在广电的政策下彻底被打惨了，他们的黑手就是阻止创新，阻

挡创业板前进的步伐，阻止中国经济转型。他们的行为完全违背人类社会前进步

伐，笑话，难道让乐视不卖互联网电视，人民就会重新会到上世纪 90 年代，每

天在电视目前等上海滩，等射雕英雄传，等霍元甲吗。时代的前进是广电的反人

类的行政命令就能阻止的吗。要让 80，90，00 后回到电视机目前，只有彻底的

取消视频网站，否则人民即使没有超级电视，也会在 PAD，在电脑，在手机端

看视频。梦想着通过行政命令改变人类的生活习惯。呵呵。

面对中国经济转型的困境，广电为了自己的私利，打压乐视网，导致创业板彻底

破位。主板已经僵尸多年，再没有创业板的活跃，中国那么多新兴产业的公司如

何上市。这说小了是毁了创业板，说大了是毁了习大大，李博士的中国梦。

好了，我现在已经把乐视列入卖出账单。乐视在牛氓面前倒下了，经过创业板 4

年洗礼诞生的优秀公司彻底的倒了，创业板完了，谁还能挑起创业板的大梁。目

前看，没有。

明天卖出，休息，好好的休息一会，重新进入生物医药的怀抱。

07-16

伊利和张裕

$伊利股份(SH600887)$$张裕 A(SZ000869)$，

雷公，伊利和张裕是有本质区别的。什么样的消费公司会受到同业外国公司冲击，

我 在 张 裕 被 文 化 击 败 文 章 里 表 达 过 自 己 的 观 点

跟我走吧 14

91 / 98

http://xueqiu.com/8255849716/29121407。

那么来看看张裕和伊利的本质区别。

1:红酒的消费毕竟量毕竟有限（不是日常消费品），那意味着即使没有国产红酒，

全是进口红酒也能满足中国市场的需要。

但是牛奶就不一样了，现在牛奶已经成为城市家庭日日消费的必需品，需求量无

比巨大。可以说这比牙膏，洗发水，洗衣服的消费量都大的多。

但是牛奶的产量毕竟是受奶牛存拦量和草地限制的。它不像牙膏，洗发水是由化

工原料而来，供应量无限。即使向全世界开放中国市场，全世界的牛奶公司都来

中国卖，也无法满足 13 亿人口人人天天喝牛奶的心愿。

2:世界其他国家主要消费的都是鲜牛奶（巴氏杀菌奶，保质期通常 5 到 7 天，还

必须放冰箱）那是因为鲜牛奶才是牛奶的精华，。而这些先天条件必须是在就近

的地方有奶源，所以你看到即使伊利，蒙牛再强势，各地都有本地品牌，我家在

南京，有卫岗牌牛奶。这点不光中国，全世界各国都有本国的强势品牌。

而红酒则不同，没有鲜红酒一说。而且红酒有收藏价值，部分红酒越放越值钱，

这点牛奶不具备。

3:伊利，蒙牛们的主要盈利并非靠牛奶和酸奶。而是靠，品种繁多，口感极佳，

价格极贵的什么伊利果粒多，蒙牛酸酸乳之类的品类，而这些花样外国牛奶很少。

4:红酒是有文化的，你看任何一个外国红酒品牌进入中国，都会在各大城市搞品

鉴会，推介会。告诉大家这款红酒背后的故事，如产区如何的正宗，历史如何的

悠久，单宁如何的散发，历史上多少世的国王如何的钟爱等等。

牛奶却不具备这些文化底蕴。，也不需要。

5:红酒带有一定的社交性，喝法国红酒当然比喝张裕有面子的多。

而牛奶都是在家里喝，很少具备炫耀性。

踪上所述。继续做空张裕无忧也，而做空伊利，那你钱太多了

有感于阿里巴巴 卡位的重要性

$阿里巴巴集团(ALIBABA)$

有感马云 60 亿美金收购 uc 。

不知道为什么，我特别担心阿里巴巴帝国。

看上去一个无比强大的商业帝国逐渐形成，2014 年马云进行了疯狂的收购。加

上以前的收购，马道长快成了收购狂人。

这多像 1941 的日本，怎么也打不下整个中国，突然发动了太平洋战争，突袭珍

珠港（自己搞了个来往），接着进攻香港，拿下东南亚许多小国。这节奏就是当

年日本的翻版啊。对京东（中国）久攻不下，中国还悄悄得到美国的援助（腾讯，

微信流量的注入）。这东南亚各国就是什么文化中国，华数传媒，uc，恒生电子，

恒大足球等等。就像日本打下东南亚目的是为了战争资源石油，橡胶，有色金属

一样。日本最缺的资源。就像做为阿里巴巴的这样的互联网企业最缺的资源是什

么是流量。

跟我走吧 14

92 / 98

日本（阿里巴巴）由于中国的顽强抵抗，对整个中国（京东）久攻不下，进入的

了拉锯战（中共宣称的战略相持阶段）。发生太平洋战争后，美国（腾讯）公开

加快了对中国的援助（入股京东，承诺不干涉中国内政，）保证刘强东（蒋介石）

的独立指挥权。在美国源源不断的武器，能源，粮食（流量）的支撑下，中国越

战越勇。

并且在纳斯达克实现完美上市（就像当年宋美龄登陆美国国会的演讲）

反观日本（阿里巴巴），由于战线太长，不光东南亚不能给她带来流量，日本反

而要给他们这些小国拖住腿脚，难迈腿。就像收购快滴，投入大量资源推广打车

软件。所以马云收购的这些非主流互联网公司（东南亚小国）不但不能带来流量

（资源），阿里巴巴还要照顾这些小弟，就像日本还的抽调战争资源站领这样东

南亚小国并且维护当地的次序。

反观美国（这个大国从来不缺资源），发了几年的战争財（卖武器）国力变得无

比强大。就像腾讯通过 qq，微信平台的流量卖游戏。变的无比强大。

其实有的时候公司的结局是逃不过一个命数，说实话，马云论眼光，论格局，论

智慧都比马化腾强的不是一个两个档次，但是似乎一开始就注定了 2 人的结局。

马化腾再蠢，但是社交从社会学角度来看，是人类社会交往的第一属性，所以天

生是一个使用频率（活跃度）很高的互联网产品，马云再折腾也无法赶超腾讯的

流量。除非有颠覆性的社交软件。大家可以算算你每天打开微信和 qq 的次数远

超你打开其它 app 的总和。

其实回头看看最初的卡位多么重要。

正所谓的得之我幸，失之我命啊

网宿科技

回复@H 苍鹰: 中国的公司那有技术，华为 6，7 万研发人员，是苹果加谷歌加

亚马逊的总和都多，每年申请的专利数也是世界第一，有时是中兴世界第一。有

用吗，全是自己骗自己的无效专利，人家苹果一个专利就让三星赔 20 亿美金，

苹果每年申请的专利数不及华为一个零头。中国是一个全民族唯官唯上的国家，

当官比谁都牛，这样的国家炒股压根不用看技术。看是不是在风口上，雷军说的，

小米手机更是什么技术也没有，估值都 200 亿美金。在中国，好企业不是靠垄

断，（如银行，石油）就是靠运气（如网速科技，掌趣科技，中青宝），或者或者

就是靠商务模式（如乐视网，三泰电子淘宝）。选股看技术专利，你会赔死的。

去年的创业板大牛那是应了雷军那句话，他们是站在风口的猪。

//@H 苍鹰:回复@跟我走吧 14:网络通信这类行业的竞争是非常激烈的，并且行

业建设高峰来临的时候，就是利润暴跌之时。网宿的技术真没什么太多科技含量。

跟我走吧 14

93 / 98

也谈@GT 周 抛掉网速之后，网速的一季报再超预期，可是由于大盘的剧烈波动，

gt 周让大家高位买，低位抛。那是看图说话的结果。我们不妨预测一下网速的中

报，有人说蓝讯和中国电信合作，有人说光乐视网就搞了多少，好像是 2.5Tcdn。

网速还有戏吗。我要说，我们换了角度想想，中国电信这样的公司都感兴趣了，

这市场的有多大，光乐视网一家互联网企业就建这么大的 cdn。你想想市场得有

多大。就像当初我买汤臣倍健一样，他们警告我安利已经垄断了市场。可是想想

随着中国人的保健意识的提高，市场变大的速度比安利变大的速度还快，给汤臣

高速发展留下了巨大的空间。给出网速中报再超预期的结果，买入。

$网宿科技(SZ300017)$

a 股的炒新特色和等风来。

参与到 a 股炒股快有 7 年了，发现这些年炒新还是有相当强的规律性。

1:我们先做一个游戏，如果我是主力，我会喜欢什么样的新股来炒作。我觉得这

个问题答案无解，因为我不是庄家。但是这些年我还是窥探了其中的部分奥秘。

答案是我的标题另一半“等风来”。

2:我来阐述一下这些年的我炒过的新股中的牛股吧，从中寻找出部分规律。园林

板块，棕榈园林，铁汉生态，为什么他们上市没多久在弱势中那么牛那，那是因

为前面有一个东方园林这个超级老大哥表现特别卓越。再一看他们的财务报表，

只要一上市，当年的业绩增长基本上都是 100%以上，第二年的业绩增长 50%

以上。后来问个一个地方政府高园林工程招标的朋友，每个城市的园林建设量都

大，只不过中标公司要垫资才能做大项目。我恍然大悟，新股不是刚权了钱嘛，

难怪一上市就有这么好的业绩。庄家不炒它炒谁。再看一看高端食品股票，壹侨

苗业，我盯上它的理由是獐子岛这个老大哥在前。在它上市前，獐子岛表现也是

牛气冲天。再看看洋河股份和青青稞酒，在老大哥贵州茅台数十年如一日的卓越

表现下，他们也在上市不久后走出了一条靓丽的 k 线。再看看最近的东方网力，

在老大哥海康，大华的带领下成就了新股中的大牛。还有一些新股中的牛股是什

么，比如说冠昊生物，环旭电子，它们没有行业背景，但是他们都有一个第一的

头衔，如冠昊生物上市那年是毛利率 95%以上。在 a 股中数一数二。环旭电子

是台湾股市

退市到大陆上市第一股。只要沾上第一无不是庄家恶炒的对象。就连新股停发一

年，重发后第一批股票都成为庄家集团体恶炒的对象。

3:面对新股，我们只要找准离我们时间点最近的牛股，从中挖掘新股中和他们行

业相同或相近的股票，小赚一把。从这个角度来说，发行新股未尝

不是一件好事。大家知道我为什么在网宿科技吧马

2014 年 5 月 8 日昆明去丽江的火车上。

跟我走吧 14

94 / 98

$网宿科技(SZ300017)$写在网宿科技科技大跌的过程中。

今天网宿科技终于大跌了，究竟是重演创业板其它权重的持续暴跌，还是短期调

整会再创新高。就我来看，去年是乐视燃烧的智能电视的元年，

就在昨天小米发布了 4k 电视，加上上月乐视热卖的 4k 电视，今年是 4k 电视的

元年。4k 意味着对 cdn 的需求是 4 倍的增长。至于蓝讯和中国电信的合作，阿

里巴巴的介入，那只能证明巨头的进入正好说明了 cdn 市场的无比巨大。中国

电信，阿里巴巴怎么会对小市场感兴趣了。

我只能说，网宿暴跌在除权前夜，不是洗盘，就是错杀。

和佳股份

$和佳股份(SZ300273)$

漫谈透过现象看本质与和佳股份的大牛。

1:寻找

还记得 2012 的第一场雾霾来的比往年更早些，

而 2012 年的 18 大来的比往年更晚了些，也许新老交替的领导人讨论如何治理

雾霾耽误了些时间。当时的各大媒体都在讨论新政府如何应对雾霾，而我做为股

市的一名小散，我却在埋头研究环保股，在其中找啊找啊，的确也找到一些看似

不错的票，如三维丝（做短线赚了些钱），搞空气过滤得。如永清环保，搞脱硫

脱硝的。粗滤的看了一下搞环保的上市公司至少有 20 到 30 家。但是看看它们

的毛利率普遍很低，查了一下环保公司的业务主要都是和国企（如钢铁厂，石化

公司）打交道，或者政府（如城市河流）。而这些公司的利润由于要给不透明的

回扣，所以真的很难确保它们利润率变高，当然环保类的上市公司的硬伤还是没

有核心技术，所以在投标时往往是价格战。所以我基本上就Pass掉所有环保股。

2:转机

2013 年年初我和我老婆回她四川的小县城老家，正好碰到她一个远方亲戚在北

京打工，得了肺癌，我们去医院看他。回酒店后我就彻夜研究起来医药医疗类的

股票，在看自选股时，和佳股份，打开 F10 一看，眼前一亮。天那，它就是我

要找到雾霾概念股。列位看官，看到这里，大家可能还云里雾里，我慢慢解释给

大家看。它是主营放化疗设备的公司，而且国内没有国产的竞争对手，设备主要

卖给 3，4 线城市和县城的医药。耳边响起了马云那句话，我们呼的空气，对应

的肺癌，我们的食品对应的胃癌，我们的水对应的肝癌。看到这里大家应该明白

了吧。逻辑路线图

环境污染恶劣——癌症发病率大幅提高——放化疗需求急剧增加——和佳股份

受益。由于和佳股份是唯一能提供该设备的国产企业，并且小城市，县城医疗经

费问题，以及国家鼓励政策。所以和佳股份才是雾霾概念唯一有确定性的受益股。

2013 年到现在的走势我就不必多说了。

3:结论

从细微之处发现，分析，通过你思维和逻辑的张力透过现象看本质寻找牛股。（当

然这中间还有毛利率，增长率，市场天花板，竞争对手等一系列的考虑因素）

天生是牛股，系列寻找牛股宝典 一

跟我走吧 14

95 / 98

2014 年 4 月 13 日凌晨 3 点于丽江梵尔巴酒店。

国金证券

600109 上涨逻辑之我见。

国金和腾讯的合作应该是第一轮上涨的起点。大约能涨到 20。

第二轮上涨应该是国金和腾讯推出第一款理财产品。可以参照内蒙君正。阿里巴

巴和天泓基金刚合作，内蒙翻翻，但是大家要明白一个道理内蒙是间接和阿里合

作，而国金是和腾讯战略合作性质完全不同。

我们再对比一下腾讯和阿里巴巴的区别，首先腾讯是互联网老大，阿里是老二，

其次两者的核心产品本质区别是微信活跃度极高，而淘宝只有买东西是才用。所

以广而告之的效果在二者之间的区别可想而之，其实如果天泓基金如何和腾讯合

作，现在起码卖出的基金数量是阿里的 3 到 4 倍。

回复@尽心君子: 是啊，想想为什么阿里要搞来往，想想为什么阿里在和 3 大运

营商谈判，阿里旗下的网站用户登陆产生的流量费阿里买单，就知道用户的活跃

度有多重要，腾讯原来没有游戏基因，没有互联网视频基因，没有微博基因，一

切的一切都没有，可是只要腾讯一涉足，马上就变成业内前三，要知道微信也是

在雷军的米聊做了 3 年后突然杀出的，逼着雷现在去做手机去了。360 起诉腾讯

互联网垄断的文章好好看看。要知道微信用户每天登陆至少几十次，而淘宝用户

的大部分是有购物的需求才登陆。//@尽心君子:回复@跟我走吧 14:扯淡的逻辑。

完全忽略支付宝的资金留存功能强大影响力的分析自己觉得最后一句能站得住

脚？

我为什么最看好微信概念股中的国金证券，最近一段时间，微信概念股遭到市场

热炒，如王府井，国金证券，张家界，天茂集团，波导股份等。1:首先，腾讯和

国金证券签的是排他性协议。为什么只能跟国金证券签排他性协议，而不跟其他

公司签排他性协议。这是行业的性质决定。腾讯和国金合作以后他就可以干所有

券商可以干的活。也就意味着腾讯可以正式进军互联网券商。只有行业内公司类

型雷同，牌照内容相同，内在资源和所干的活完全相同的公司，腾讯才有可能跟

他签排他性协议。国金证券所从事的业务内容和争取的客户对象，和海通证券，

华泰证券，无论是哪一家券商，完全一模一样。所以腾讯没必要再跟其他券商签

任何的合作协议，就能达到他进军互联网券商的目的，而在券商金融这一块他就

明显地走在了阿里的前面。而在货币基金理财这一块。腾讯让阿里走在了前面。

即腾讯的理财通远远不如阿里的余额宝。阿里通过和天弘基金的排他性协议，通

过互联网的力量迅速让天弘基金这个在业内名不见经传的小基金公司迅速成长

为中国最大的基金公司。而腾讯和国金证券的合作多像当初阿里和天弘基金的合

作。共同性有两点。a:都是大的互联网公司和各自行业里的小公司合作。b:都是

排他性协议的合作。目前来看最大的不同点就是:国金证券是上市公司,而天弘基

跟我走吧 14

96 / 98

金不是上市公司。天泓基金只是用半年时间跟互联网的老二合作就成为业界最大

的基金。而国金证券和互联网的老大合作，将来超过中信证卷指日可待。所以这

是我看好国金证券，最主要的逻辑。从国金证券的市值来看。至少还有三倍的涨

幅。

华为

华为已经进入苟延残喘期。任正飞以前一直看空华为。一会儿写华为的冬天。一

会儿写华为的红旗能扛多久，一会说华为离破产只有三个月，他说这些话的 10

年中华为越便变越强大 ，现在居然说华为永远不倒。看来华为快完蛋了。

数码视讯

感觉数码视讯干的是和广电打交道的活，让我们冷静的想一想现在八零后九零后

有谁还会用广电的产品。一个即将坠入悬崖的大货车（广电）。数码视讯不是躲

避，而是非要捆绑在这俩火车上。

联想

联想是垃圾中的战斗机，试想，IBM 笔记本赚钱，为什么卖给联想，事实证明，

IBM 是聪明的，计算机事业部卖给联想后，PC 全球负增长。谷歌宁可花 30 亿

美元买一个不赚钱的智能家居企业 也要把花了 100 多亿美元买的 moto 贱价 29

亿美元卖给联想，因为 moto 的核心资产专利谷歌没给联想，只是卖了个品牌给

联想，试想手机市场品牌是最不值钱的东西，最早的手机三巨头，爱立信，moto,

诺基亚。到后来的波导，金立，科健，在到现在的苹果，三星，htc,国产的酷派，

华为，小米。手机的品牌建立就在瞬间，倒下也在瞬间。联想自己的品牌做不好，

用个名气远小于诺基亚品牌就能做好手机。自己好好想想吧。

跟我走吧 14

97 / 98

其他

盘点那些年证监会追过的政策

盘点那些年证监会追过的政策。

1:搞了世界上最多的板，除了沪深主板，2004 中小板，2009 创业板，2010 提

出的国际版（由于行情原因，暂时未实施。）2014 提出的新型产业板。（上交所

眼看要被边缘化提出的。）无论这板，那板，目的只有一个，圈钱。开版效率世

界第一。

2:搞了 a:国务院保护投资者的国九条，目前来看，没有一条可以操作。b:证监会

的无数条加大处罚造假力度，最后的结果是处罚了个别该判死刑的公司，连活期

徒刑都没判，罚款了事。如万福生科。

3:沪港通，优先股，前者是引水，还是抽水不知道，后者肯定是抽水。

4:未来可能的政策。t+0，退市。前者实施的可能性很大（就算实施了，那也只

是存量资金在折腾），后者忽悠是肯定的。

5:引养老金入市，说了好几年了，引企业年金入市，说了好几年了。

目前来看证监会所做的一切，都是为了圈钱圈钱，再圈钱。

其实股市要好。无非两点，1 动态平衡，2 引入优质公司上市。第一点就是目前

要保住 2000 点，必须上几家公司，退市几家公司。或者不退市也可以，新股圈

多少钱，引多少钱入市。第二点吸引优质公司在 a 股上市。不要整天老让搞扑克

的，搞环卫的公司上市。把百度，腾讯，360，阿里巴巴，送给洋大人。我们不

光要把 bat 等公司留住，应该同时吸引，脸谱，谷歌，苹果这样的公司首发上市

地选择 a 股，同时把万福生科，姚记扑克送给洋大人。我们外交部不是天天喊我

们是一个负责人的大国吗。首先对我们的可爱的股民负责吧。

目前来看，圈钱本质不改，大伙要一直看空，这样才是对自己账号负责任的态度。

每当 a 股下一个台阶，大家可以在优质高成长股里建仓博反弹。除此，别无他法。

短线：友阿

好久没做短线啦，002277 由于有中国的网上奥特莱斯这个概念被炒作，由于是

电商，我认为这次炒作应该有 2 个时间节点应该注意，电商老大阿里巴巴上市可

能结束炒作，还有就是 10 月特品会上线 这个节点，所以我准备阿里上市当天

抛掉一半 12000 股，特品会上线即 9 月底抛掉剩下 13000 股。

你们看通常第一个放量涨停是最不靠谱的，如果持续放量上涨，那问题就不大。

这就是为什么星期一我发我的旧爱 002230 又启动了，但是没买，而选择在今天

买，其实今天买才是比较靠谱的，即使成本高了 10%,尽量只赚有把握的钱。

跟我走吧 14:

今天追高买入我的旧爱 002230 展开

跟我走吧 14

98 / 98

06-18 11:30 相关讨论(87)

大 V

关于雪球的大 v，我来雪球时间不长。如果大家还不是十分了解。但是我发现我

有比较强的洞察力。给大家推荐几位关注一下。

1:如果要赚钱。那么最靠谱最透明最愿意分享的文艺小清新大 v@GT 周 。还有

一个我虽然不是十分了解但是比较喜欢的就是@路过十八次

2:如果你喜欢玩短线的，建议你关注@dq951163 （特点，用功，短线判断精准，

持股缺少耐心）@Jacky 一路向北 （对大盘指数有独到见解）@zangyn （一个

喜欢频繁操作的大 v）。

3:如果你需要提高投资理念:首推@雷公资本

4:如果需要心灵的宁静，长线坚定持股，那你需要@水晶苍蝇拍

5:如果喜欢赔钱请关注@释老毛 （不是开玩笑）

6:如果喜欢看热闹的请关注@东邪 。

我眼中雪球的最有特色的大 v。