金融產業文摘 - ey - us · 2019-12-18 · 金融產業文摘金融產業文摘 3 專文 ifrs...

金融產業文摘

金融產業文摘2019年12月號

編輯群的話

繼上期文摘中提到預計於2022年生效之國際財務報導準

則第17號(“IFRS 17”)修改之新進展，並分享了IFRS 17導入時，保險業者面對外在環境挑戰及內部流程改變下，

如何在受控的風險環境中積極地訂定兼具效率及效能之風

險策略及風險管理，本期專文將更進一步提出安永的經驗

與建議，探討在資產負債管理方面應如何因應新準則帶來

的改變。

本期專文亦提出銀行該如何靈活運用SOC鑑證報告來管理

第三方委外服務供應商的內部控制和資訊安全風險，以及

銀行流動性風險管理實務的探討。另外，特別篩選出近期

與金融業相關的法令資訊與稅務新知，衷心期盼透過本期

專文，各界先進皆能快速因應及隨時掌握產業正在發展之

變革。

金融產業文摘

金融產業文摘2019年12月號

審計服務金融服務產業黃建澤執業會計師

傅文芳所長

審計服務金融服務產業張正道執業會計師

審計服務涂嘉玲營運長

審計服務金融服務產業徐榮煌執業會計師

稅務服務劉惠雯營運長

審計服務金融服務產業謝勝安執業會計師

企業諮詢服務張騰龍執行副總經理

審計服務金融服務產業馬君廷執業會計師

交易諮詢服務何淑芬總經理

編輯群

金融產業文摘

金融產業文摘

3

專文

► IFRS 17 安永洞察－資產負債管理之影響

► 金融業上雲－運用SOC鑑證報告管理雲端服務業者的第三方風險

► 流動性風險管理實務探討－流動性壓力測試

稅務新知

► 共同申報準則(CRS) －新應注意事項

► 產業創新條例新修訂－第10條之1之智慧機械投資抵減

► 產業創新條例新修訂－第23條之3之實質投資未分配盈餘抵減規定

說明

► 開曼群島發布經濟實質年度聲明使用指南

附件

亞太區銀行業－重塑數位化格局時機已到

本期目錄

金融產業文摘

在8月份的《金融產業文摘》之《IFRS 17安永洞察》中，筆者分

享了 IFRS 17 對保險公司風險管理之影響。本文將繼續探討資產

負債管理方面在新的準則下因應的考量。

IFRS 17 的一個顯著特徵是會計政策的制定將在合約群組

（Portfolio）層級上選擇。這包括折現率變動對負債的影響是否

要進入損益或其他綜合損益（Other Comprehensive Income) 的

選擇。原則上來説，如果合約群組所對應的資產在 IFRS 9 下的選

擇主要為損益類，那麽負債利率變動選擇也應為損益類 – 這樣的

好處是能夠將投資超額報酬反映於損益，同時用IFIE對沖資產市場

價格波動。

如此看來，資產需要考量是否在合約群組層面上進行配置：如果

一個群組是固定給付（Fixed Benefits), 公司投資應以固定收益配

合固定負債現流爲主；而“分紅”類保單負債則應更多配置風險

資產以求得保戶與公司分享更高收益。資產與負債的不配合程度

如果超過了公司損益表可以接受的波動度，公司應考慮使用OCI吸收損益波動。這也就允許了公司在合約群組層面上配置資產以求

優化會計政策選擇 – 然而目前公司資產配置普遍相當粗糙，一

般帳戶層面整體配置。合約群組層面上進行配置將會對以下幾個

方面提出挑戰：

4

IFRS 17 安永洞察－資產負債管理之影響

王沛交易諮詢服務精算服務執行副總經理

王沛執行副總經理

金融產業文摘 5

投資策略計量基礎之確定

資產配置的主要目標為極小化經濟基礎下盈餘的波動。透過投資風

險胃納工具以及負債Portfolio特性部署風險，使得公司在適當且

有效運用投資風險方面帶來彈性。例如，一些Portfolio可以在適當

的情況下接受信用風險以達到足夠的投資存續期間，以便與負債的

關鍵利率存續期間(Key Rate Duration)相配合。

保險公司定義投資策略時可能考量下列不同的報酬計量：

► IFRS 17 下的獲利：大多數台灣公司的會計利潤將以 IFRS 17標準進行衡量

► 母公司國內一般會計準則(Local GAAP)下的獲利：台灣外商公

司如果母公司不適用 IFRS 17 （如美商公司），則利潤口徑需

要考慮母公司國內一般會計準則

► IFRS 4 下的獲利：如果台灣採用韓國目前做法保留IFRS 4 下

財報作爲稅務基礎，公司需考慮 IFRS 4 利潤以作稅務規劃。

► 經濟基礎 / 現金基礎獲利：由於 IFRS 17 利潤為攤銷方式

(Amortized) ，國際一些公司採用現金相關數據如流動比率、

速動比率等方法去檢視公司產生現金的速度。

► 法定資本的獲利：主管機關要求所需持有的低資本。目前的

RBC將向TICS轉變，投資以及資產負債配合的低資本要求規

則將改變投資收益的RAROC

不同基礎之選擇其實就是在選擇公司關注的投資表現口徑，從

而定義資產配置的限制條件和投資策略。例如：會計分類下，針

對按攤銷後成本衡量之金融資產(AC) ，在不將整個投資組合重分

類至透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融資產(FVOCI)且吸收

相應的資產負債表衝擊的情況下，通常無法大量出售。所以保險

公司傾向於將有限資產分類為AC，除非使用衍生性商品，因為在

這種情況下，歸類為FVOCI將使公司得以從衍生性商品提供的經濟

避險獲得利益。對比在經濟基礎下，為了降低利率風險，資產必

須在公允價值基礎上與佳估計負債現金流量配合。所以使用公

允價值約等於佳估計負債的資產，儘可能在資產範圍內配合

佳估計負債現金流量。直到於可用的資產範圍不會增進配合佳

估計負債現金流量的情況。覆蓋佳估計負債和風險邊際之間差

異的資產可以進行更長期間的投資，以免除 IFRS 17 資產負債表

對收益率曲線平移的影響。



歐洲保險業在實務上具有領先的地位，我們進行了同業間的比較以

增加對其實務上的瞭解。所發現的主要趨勢如下：

► 瑞士、挪威、比利時和義大利的主要公司基於大化國際財務

報導準則下的獲利去定義投資策略，然而，英國、法國、德國

和荷蘭更傾向使用其它方法，例如：法定資本的報酬。

► 比利時、義大利、荷蘭和英國的公司預期將會改變投資方法，

更加著重考量資本的報酬和產生現金相關數據。

戰略資產配置優化

在確定投資策略主要計量基礎之後，在公司整體和Portfolio層面，可

以參考以下步驟設定SAA：

1. 無約束條件SAA投資前沿設定：優的資産配置（SAA）是尋

找長期股東價值和可接受的風險水平之間的均衡點。採用傳統

的風險-收益優化方法，可以得到在特定風險水平下提供高收

益的資産組合範圍，該等組合包括公司擬投資的資産大類，且

考慮相應的風險偏好、監管要求和負債的約束限制。


•現金

• 15 年期國債

• 30年期國債

• 5年期公司債

•15年期公司債

•股票

•不動産

q現有資產組合

q資産組合 X

q資産組合Y

q資産組合 Z

預期收益率

負債成本、定價利率

監管要求、負債約束

•基礎設施有效前沿

資産組合風險


2. 應用ALM模型對備選的各個群組SAA進行多維度比較：對備選

資產組合（例如上圖中：X、Y、Z等），進行現金流分析、情

境測試，並根據公司對盈利期望，結合不利情境下對償付能力

等風險的承受能力的預測，綜合判斷評選出優投資組合以及

確定資産配置允許的範圍。

3. 以“投資策略計量基礎之確定”步驟中選擇的主要口徑為表現

指標，以其他口徑達到底線為低要求選擇各個Portfolio之SAA。

投資績效之評價- 區分alpha與beta

公司投資部門與受委託的投資經理更關心的問題是-資產在Portfolio層面精細配置的情況下，勢必有些Portfolio受SAA影響更大從而類似

被動投資，有些則更趨向於主動投資，那麽投資表現如何評價？

012345

i

P&L(STAT)

P&L(IFRS)

EC

EV

MC

當前SAA

012345

i

P&L(STAT)

P&L(IFRS)

EC

EV

MC

Portfolio 1

012345

i

P&L(STAT)

P&L(IFRS)

EC

EV

MC

Portfolio 2

012345

i

P&L(STAT)

P&L(IFRS)

EC

EV

MC

Portfolio 3

投資報酬

SAA收益

資產配置貢獻

帳戶管理

α（主動管理績效）

α1

α1：年度資產配置基準收益率是否超越SAA年度基準收益

α2：受託人對個別資產類別的基準是否有超額貢獻？包括TAA/DAA貢獻,資產選擇貢獻,

投資時點貢獻等等

α2

ß（被動管理績效）



基於投資績效歸因分析，投資收益應拆分爲被動及主動管理績效，其

中：

► SAA績效 (ß)：績效評價要點是SAA目標收益率對負債成本（或

精算假設收益率)，體現中長期目標導向，並考慮風險約束及資

本報酬。管理手段主要爲資本市場假設收益與基準收益的偏離以

及投資收益與負債成本的偏離

► 投資管理部績效(α1) ：績效評價要點是實際資産配置及SAA的偏

離以及選擇優秀的投資管理人。管理手段主要爲DAA執行和投資

管理人的表現

► 委託人績效 (α2)：績效評價要點是實際投資收益及基準收益的偏

離。管理手段主要爲TAA執行、擇時績效、擇股/債績效以及風

格資産選擇

主要技術難點

從上文可見，ALM並非只是匹配久期。上文所述三個重要步驟，既：

► 投資策略計量基礎之確定

► 資產配置優化

► 投資績效之評價

以上除對監管要求、會計準則、資產負債之理解以外都涉及到相當

複雜的技術要求。

安永能夠提供的技術支援列舉如下：

1. 資產與負債系統在 IFRS 17 規則下之優化

2. ALM方法論體系制定

3. SAA方法與制定服務

4. 投資績效評價設計與導入

5. 投資績效流程設計與優化

6. Prophet ASL模型建制與實施導入n


金融產業文摘

黃誌緯資深經理

9

金融業上雲－運用SOC鑑證報告管理雲端服務業者的第三方風險

黃誌緯企業管理諮詢服務資深經理

本文摘要

隨著金融產業競爭的日益加劇，越來越多的業者逐步將有限的力

量與資源專注於銀行主要業務和核心能力的發展，而將非主要業

務轉移給外部優秀的專業團隊去承擔。以資訊技術委外、業務流

程委外、人力委外爲主體的第三方委外服務，已逐漸成爲了全球

服務轉移和經濟一體化的重要載體。

日前金管會增修「金融機構作業委託他人處理內部作業制度及程

序辦法」，關於銀行導入雲端服務的修正相關法規即將上路，第

19條之1及第19條之2分別訂定了雲端服務委外應遵循的規定及申

請制度，其中一項規定便是金融機構可以自行或聯合委託具資訊

專業之獨立第三人進行雲端服務業者的查核。

而SOC(Service Organization Control)鑑證報告是國際大型雲端服

務業者表達自身控管的重要工具，本文將介紹SOC鑑證報告如何

在業務流程或技術委外的服務中，搭建銀行間與雲端服務業者的

信任橋梁，以及銀行該如何靈活運用SOC鑑證報告來管理第三方

委外服務供應商的內控和資安風險。



隨著監管要求日益趨嚴，網路安全風險不斷加劇，委外服務業者及

其用戶之間的聯繫也更加密切，提升了對委外服務業者內部控制的

要求，也催生了對相關資訊的强烈需求。

因此，委外服務業者面臨著來自各方面對於服務水平、法規遵循和

內部控制檢查的需求，用戶和業務夥伴也在合約中增加了額外的各

種合規條款。這些要求不僅帶來了較高的實施成本，而且證明是否

合規往往成本也較高。與此同時，委外服務業者還不斷接到實地審

計、問卷調查和服務水平報告方面的要求，增加了委外服務業者的

服務成本。鑒於上述情况，委外服務業者及其用戶都在尋找有效且

高效的方法，以傳達其內部控制設計和執行有效性的相關資訊。

以下這些典型的業務流程或資訊技術正在由第三方委外服務業者代

替企業運行：

► 雲端基礎設施即服務(IaaS)► 雲端平台即服務(PaaS)► 雲端軟體即服務(SaaS)► 數據中心

► 軟體開發委外

► 醫療健康資訊

► 藥物研究平台

► 伺服器維運

► 物聯網

► 資訊安全服務

► 線上銷售平台

► 第三方支付

► 企業協同辦公

► 企業薪資與福利計算

► 人員招聘

► 信用卡/預付卡製卡服務

► 客服中心

► 庫存盤點

► 風控與反欺詐

► 財務報銷

► 供應鏈資訊處理

► 資産託管

雖然用戶可以將上述工作或職能委外給服務業者，但企業管理層仍

應當對已委外職能的控制有效性負責，這是治理層級(如董事會)、客

戶、股東、監管機構和其他受影響的各方的普遍共識。

► 企業如何確保委外服務業者在爲其提供服務時，實施了有效的內

部控制?

► 企業如何確保對這些委外的核心數據和敏感資訊相關之安全性、

可用性、完整性、機密性及隱私性的要求得到滿足?



管理第三方委外業務風險的困難

企業在管理委外風險的過程中，面臨以下這些困難，而這些困難僅

僅依靠委外服務供應商給的各類證書或企業自己主導的供應商評估

是無法被完全解决的。

SOC鑑證報告是一種評估委外服務供應商控制有效性的報告，以確

保達到用戶或其審計人員的要求。透過會計師事務所的簽證，SOC鑑證報告可以獨立保證委外服務控制在設計與執行面的有效性。

1. 難以有效評估供應商安全能力

選擇委外服務前，在對眾多供應商進行選

商時，僅通過一張認證證書(不含實際的

安全控管資訊)，企業難以基於有限的資

訊去評估目標供應商的資訊安全保護能力

及內控有效性。

2. 供應商數量過於龐大

供應商數量過多，提供的業務類型和技術

複雜，受制於企業內部供應商管理團隊人

員的限制(數量/知識儲備)，企業較難實

現對各供應商的分級分類管理以及持續穩

定的供應商評估機制。

3. 企業的內控要求難以滿足

包含金融業等受高度監管的行業有各類的

內控要求。而圍繞委外業務和技術的內控

是否得到滿足依舊是企業的職責。供應商

提供的認證不具備鑑證報告效力，無法爲

企業的內部控制審計提供支持。

4. 難以獲得客觀的評估結果

在供應商提供服務的過程中，通常不太接

受其客戶或者由客戶聘請的專業機構實地

審計，僅通過供應商提供自身撰寫的安全

白皮書等文件缺少對其安全能力和內控有

效性評估的客觀性與獨立性。

委外服務供應商(如雲端服務業者)用戶 (銀行)

用戶審計人員(內稽及外稽)

子服務機構(雲端服務業者的供應商)

專業第三方(會計師事務所,如安永)

查核委外服務控管

出具客觀查核意見

閱讀報告掌握委外風險控管

提供SOC鑑證報告

獨立或聯合委託

查核委外服務供應商

釐清責任詳述複委託風險控管

SOC 1SOC 2SOC 3

金融產業文摘


SOC鑑證報告能有效解决企業管理委外風險中的困惑：

針對不同的委外服務或技術類型，爲實現不同的報告目的，區分使

用報告的用戶群體，AICPA將SOC鑑證報告分成了三類：

SOC1：關注與用戶機構的財務報告流程相關之內部控制

用戶機構使用委外服務供應商提供的某項委外服務，可能涉及到用

戶機構自身的財務報告流程，如薪資福利流程(整體業務流程委外或

者平台委外)、費用報銷流程(平台委外)等，這增大了用戶機構的財

務報告簽證會計師對該等委外流程相關之內部控制有效性的評價難

度，同時也在一定程度上加重了用戶機構管理層監督內部控制有效

性的負擔。SOC1鑑證報告旨在滿足用戶機構管理層及用戶機構會計

師的需求，以評估委外服務供應商的控制對用戶機構財務報告的影

響。

SOC1鑑證報告僅限於委外服務供應商管理層、用戶機構及用戶機構

會計師使用。

鑑證報告

SOC鑑證報告，是由會計師事務所基於美國註冊會計師協會(AICPA)，頒布的鑑證準則SSAE18《鑑證業務準則第18號》或國際審計和鑑證標準委員會(IAASB)頒布的鑑證準則ISAE3402《國際鑑證業務準則第3402號》出具的鑑證報告。鑑證報告完全基於歷史事實，不帶假設資訊，具備極强的專業性、客觀性和權威性。

詳細報告

不同於認證證書，SOC鑑證報告是一份詳細報告。報告的讀者可以通過SOC鑑證報告獲得服務商在提供服務的過程中，設計並實施了哪些安全機制和內部控制，相關的組織、流程、系統、文件記錄等都被詳細記錄在報告中。企業可以通過閱讀各供應商提供的SOC鑑證報告，評估企業所關注的安全機制或內部控制是否被有效實施；同時，對於任何在檢查過程中發現的控制缺失，也會被詳細記錄在報告中，企業可以明確獲得供應商內部控制執行有效性的狀態。

持續性基於鑑證報告的特性(即鑑證意見只針對報告所覆蓋的期間)，供應商每年需接受會計師事務所檢查，從而獲取SOC鑑證報告以提供給用戶。

客觀性SOC鑑證報告只能由第三方會計師事務所出具，審計師在執行測試程序和出具鑑證意見的過程中是客觀獨立的。

12



SOC2：基於信任服務標準，關注安全性、可用性、處理完整

性、機密性和隱私性相關要求

SOC2鑑證報告旨在滿足廣大用戶的需求，用戶機構可藉此瞭解委外

服務供應商下述相關控制的詳細資訊，包括委外服務供應商用於處

理用戶機構數據的系統之安全性、可用性及處理完整性，以及上述

系統處理資訊之機密性和隱私性。SOC2報告覆蓋業務流程運作的完

整方面，而不像SOC1報告那樣更專注於財務報告流程所相關的內部

控制。

SOC2鑑證報告僅限於對委外服務供應商、所提供的服務以及提供服

務的體系有足夠瞭解的人員使用，如委外服務機構管理層、用戶機

構、業務夥伴、用戶機構會計師、監管人員等。

SOC3：基於信任服務標準，關注安全性、可用性、處理完整

性、機密性和隱私性相關要求，可對外公開的報告

SOC3鑑證報告旨在滿足用戶在與安全性、可用性、處理完整性、機

密性或隱私性有關的委外服務供應商控制方面的有效性保證需求。

SOC3鑑證報告爲對外公開的報告，可以自由分發。

報告類型採用標準目標讀者發行目的傳播限制常見釋例

SOC 1 ► AICPASSAENo.18

► ISAE3402

► 用戶的財務報告審計人員

► 限制在用戶機構與財務報告相關的內部控制

► 報告傳播限制於當前客戶及獨立審計人員

► 薪資處理

► 信用卡交易處理

► 過戶代理和保管

SOC 2 ► AICPASSAENo.18

► AICPASOC2 Guide

► AICPA TSPSection100

► 在委外業務資訊處理中尋求更廣泛確信的用戶

► 通過委外服務供應商的控制來滿足用戶營運和法遵需求，滿足AICPA中一個或多個信任服務標準中定義的原則，以確保安全性、可用性、機密性、處理完整性和隱私性

► 報告傳播限制於具有"足夠知識"的用戶，例如當前和潛在客戶、業務合作夥伴、監管機構及員工

► 雲端服務報告安全性、可用性和機密性

► 數據中心報告安全性和可用性

► 供應鏈業務報告資訊處理的完整性

SOC 3 ► 與SOC2相同

► 與SOC2相同

► 展示委外服務供應商中與營運和法遵相關的控制

► 報告傳播無限制。如公開傳播、網站、現有和潛在客戶

► 與SOC2相同



根據鑑證意見所覆蓋的時間性要求，SOC鑑證報告又分爲類型一報

告和類型二報告。其中SOC1和SOC2均適用類型一報告或類型二報

告，而SOC3一定是一份基於類型二檢查出具的報告：

SOC報告可以向企業管理層提供所需的有關委外服務供應商內部控

制的資訊，以幫助評估和應對與委外服務相關的風險。

SOC報告適用性總結：

雲端委外作業新增規範

在資訊技術委外的趨勢下，金管會考量金融機構適當導入雲端服務

可改善作業處理效率及系統建置彈性，將有助於提升經營效率及節

省成本，且各國金融主管機關也已陸續同意作業委託雲端服務業者

處理，故日前發布「金融機構作業委託他人處理內部作業制度及程

序辦法」第19條之1及第19條之2，分別訂定了雲端服務委外應遵循

的規定及申請制度。

類型一報告能短時間獲得一份SOC鑑證報告的途徑

截至某日，對委外服務供應商所提供的服務流程所相關的體系進行描述，並對體系描述中包含的控制活動及安全機制之設計有效性進行評估。

類型二報告需要長期持續提供給用戶的報告類型

針對報告約定的期間，對委外服務供應商所提委外服務流程所相關的體系進行描述，並對體系描述中包含的控制活動及安全機制之設計和執行有效性進行評估。

關注點 SOC 1 SOC 2 SOC 3

用戶關注其自身財務報告流程相關的內部控制有效性?

適用

用戶關注委外服務供應商在安全性、機密性、完整性、可用性及隱私性的合規和運行?

適用適用

用戶需要了解委外服務供應商的具體運作? 適用適用

用戶僅關注結果?委外服務供應商可以更廣泛的用於推廣銷售?

適用



風險控管

充分評估風險適當控管，並應注意作業委託雲端服務業者之適度分散。

加密管理

應採行資料加密或代碼化等有效保護措施，並應訂定妥適之加密金鑰管理機制。

5

終監督

負終監督義務，並得視需要委託專業第三人以輔助其監督作業。

資料所有權

應保有完整所有權，確保雲端服務業者不得存取客戶資料，並不為委託範圍以外之利用。

實地查核權

應確保能取得受託作業之相關資訊，包括客戶資訊及查核報告，並有實地查核權力。

境內外雲端

資料處理儲存以境內為原則，境外需有地點指定權，且當地保護法規不得低於我國要求。

第三方查核

可自行或聯合委託具資訊專業之獨立第三人，查核雲端服務業者並出具報告。

應變及終止

應訂定緊急應變計畫，終止或結束委託，應確保資料全數刪除或銷毀，並留存相關紀錄。

6

7

8

1

2

3

4

新增第19條之1：增訂金融機構將作業委託他人處理涉及使用雲端

服務之應遵循規定。

新增第19條之2：增訂金融機構將作業委託他人處理涉及使用雲端

服務，依重大性區分為核准制、備查制及應檢附之書件，以及重大

性之認定標準。



雲端委外的責任義務及以合適的技術資源進行控管的概念貫穿在這

次的新增條文中，而其中一項重要的規定，便是金融機構可以自行

或聯合委託具資訊專業之獨立第三人進行雲端服務業者的查核。

而SOC鑑證報告是國際大型雲端服務業者表達自身控管的重要工具，

條款中所提到，銀行需確認查核範圍涵蓋雲端服務業者受託處理作

業相關之重要系統及控制環節、評估第三人之適格性，以及其所出

具查核報告內容之妥適性並符合相關國際資訊安全標準，都正是

SOC鑑證報告包含的內容所詳述的特色。

透過雲端服務業者所提供的SOC鑑證報告，銀行從報告的描述

(Description)中詳細瞭解到雲端服務業者內部控制環境的概述、以及

報告涵蓋的信任服務標準中，關於安全性、可用性、處理完整性、

機密性和隱私性對應的流程、風險及控制，利用會計師事務所依據

鑑證準則出具的公正第三方報告，取得可信賴的查核結果。

運用SOC鑑證報告申請及監督雲端委外作業

不管銀行適用的是第19條之2的核准制或備查制，檢附的資料中委外

管理計畫關於委外範圍及方式、風險評估及管理機制的瞭解，可透

過SOC鑑證報告中系統描述來進行掌握，而資訊安全及管理、緊急

應變計畫及退場機制的部分，則可由信任服務標準中，對於安全性、

可用性、處理完整性、機密性和隱私性的查核結論來評估雲端服務

業者的內部控制有效性狀態。

靈活運用SOC鑑證報告中公正且詳細的內容，將報告內容映射到金

管會發布的規範條款，可讓銀行在申請實施雲端委外作業時，降低

準備申請檢附文件的工作負荷，幫助銀行更有效率的完成核准備查

的階段，盡快地運用雲端技術快速進入市場，取得業界領先優勢。

未來，在營運階段中，一樣可以定期的跟雲端服務業者取得SOC鑑證報告，或委託專業第三方對雲端服務業者的受託範圍進行查核，

長期持續地以有效率的方式進行監督以降低合規成本，並確切掌握

委外服務供應商的內部控制體系和資訊安全機制評估結果，幫助銀

行客戶及監管機構建立對使用雲端服務的信心，並騰出資源專注在

銀行的核心業務上，創造更大的競爭優勢。n

金融產業文摘

吳皓猷經理

17

流動性風險管理實務探討－流動性壓力測試

吳皓猷企業管理諮詢服務經理

本文摘要

流動性風險管理係為銀行在不同風險管理課題中，占有相當地位

的一項風險管理課題。簡單來說，銀行在業務與商業的經營本質

上，就具有流動性的課題存在。在過去各種金融危機的結果證

明，銀行在流動性危機下會遭受擠兌、資金不足、資金無法在即

刻的時間點到位等危機事件而產生倒閉風險，無論在國外或國內

的金融史上都有軌跡，不足夠嚴謹合理的流動性風險評估亦會造

成銀行在管理流動性風險上往錯向風險前進。銀行在金融危機下

是否能存續，流動性扮演著相當關鍵的角色，流動性風險管理的

重要性不在話下。



流動性風險管理地圖

上列的流動性風險管理地圖，我們可以明顯的觀察到，不同流動性

風險管理措施與項目其實是針對不同流動性風險的層級與時間進行

管理，並亦須考慮營運管理、決策與風險胃納。

在假設性危機門檻 (流動性門檻) 發生之前，壓力測試與反向壓

力測試技術能為模擬危機事件 (流動性事件) 提供充足與良好的

資訊，並經過風險胃納的相關衡量，配合緊急籌資計畫，擬定

適的流動性風險管理。

在假設性危機門檻發生 (流動性門檻) 之後，並落於倒閉危機門

檻的前後，會有復原區與清理區，也就是我們所熟知的復原計

畫與清理計畫的流動性風險管理措施。

金融產業文摘

流動性壓力測試

本篇的流動性風險管理實務探討，主要會針對壓力測試的高階層架構

做探討，壓力測試技術的主要架構如下圖，我們可以切分為幾個區塊

做為本文的探討。

► 情境發展：

► 流動性危機事件的情境是如何?

► 嚴重程度該如何? 情境夠不夠嚴峻?

► 產品層級：

► 在整個銀行的ALM，要用甚麼角度來看這壓力測試?

► 所用的產品角度夠不夠細緻? 產品行為的假設?

► 衝擊整合分析：

► 壓力測試的結果分析是否已整合全面資訊

► 提供給高階管理層的報告與陳報，是否適當?

► 緊急應變計畫：

► 銀行的緊急應變計畫有哪些?

► 銀行的緊急應變計畫在各方面是否已足夠明確?

19




壓力情境發展

壓力情境的發展，建議至少需有三大類，個別機構、整體市場與合

併情境三類，在情境的嚴重性、時間的持續與涵蓋範圍，都必須嚴

謹與慎重的綜合考慮，發展方式亦可用歷史情境、人工發展，或以

合成發展之方式來進行。

產品層級分析

進行產品層級分析，首先考慮細緻度問題，適細緻度必須同時考

量足夠的資訊與管理上的效率，找到適化分析的結果，另外進行

壓力測試時，各產品行為也是主要關鍵，在壓力測試上扮演重要角

色，銀行很可能需要用足夠的行為模型與分析將各產品的行為納入

考量，得到符合銀行實際的壓力測試模擬。

衝擊整合分析

壓力測試的結果是否得到足夠的分析與陳報，分析壓力測試結果

時，必須綜合相關資訊，分析壓力情境下銀行真實的影響，可能的

延伸性，另外在陳報給高階管理層時，也必須要考慮陳報的分析重

點與方式，考慮到讓高階管理層以有效率方式能整合壓力測試分

析結果進行決策。

緊急應變計畫

銀行在擬測緊急應變計畫時，籌資計畫肯定是緊急應變計畫中重要

的關鍵，必須把壓力情境下能使用的籌資計畫明確表達，並進行壓

力情境上折減也在壓力測試中考慮，另外明確的溝通計畫、權責劃

分，甚至設立危機指標、早期預警指標。



我們對於銀行發展流動性壓力測試建議如下：

► 銀行必須建立行為模型與行為化技術：嚴謹與合理的流動性

壓力測試是基於銀行充分理解自身產品與客戶行為，發展銀

行自身的行為模型與行為化技術將是關鍵，並定期對於行為

模型與壓力參數進行驗證與維護，進行此項建議時，無論銀

行是自己進行或委外建置、驗證與維護，皆須了解到所建立

的行為模型與行為化技術是必須充分與銀行本身實務契合，

驗證也必須是獨立第三方角色來進行。

► 壓力測試的發展必須充分的與相關單位進行溝通：無論是相

關業務部門與資訊部門，甚至風險管理部門的內部溝通，充

分理解銀行整體業務特性與確保所取用的資料是能提供流動

性壓力測試的完整資訊，必定是流動性壓力測試的基礎，就

我們的經驗來建議，有能理解不同相關單位專業實務的專家

(包含IT專業實務)，在壓力測試的發展與實行具有關鍵地位。

► 完整的系統支持：流動性壓力測試的範圍為整體銀行部位，

並將所有銀行部位在壓力情境之下行為完整呈現，銀行必須

要有充足的ALM系統進行支援，無論是In-house建置或用外

部Vendor系統，運用ALM系統將全面的流動性壓力測試導入，

亦相當需要專家支援。

► 高階管理層的報告: 流動性壓力測試是提供流動性風險管理

充分資訊的技術，這些資訊必須陳報高階管理層或在高階管

理層會議 (例如：ALCO) 做陳報，陳報給高階管理層的資訊

必須經過充分的分析與整合，使其做為高階管理層決策的重

要依據。



結語

進行流動性壓力測試不僅是數量化技術的應用，而是一整個嚴謹與

合理的流程，數量化技術只是流動性壓力測試的關鍵技術之一。此

外，流動性壓力測試的結果分析亦為流動性風險管理提供關鍵資訊，

換句話說，嚴謹與合理的流動性壓力測試結果能讓銀行理解自身若

處於流動性危機事件中，能否安全渡過，在時間與數量的結構上，

銀行該如何管理自身資產負債部位，緊急籌資計畫是否完善，足夠

的資金能否即時到位，完整與嚴謹的流動性壓力測試會是藝術與技

術的相互結合。

國內已有銀行開始完整地導入符合國際實務1的流動性壓力測試，銀

行發展嚴謹、充分與合理的流動性壓力測試能幫助銀行得到正確的

管理資訊，避免銀行往錯向風險前進，更能讓銀行擁有與國際性銀

行一致的流動性壓力測試實務。如何發展符合國際實務原則的流動

性壓力測試，將會是流動性風險管理中重要的課題。n

1. 導入符合Basel要求之BCBS 144 (Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision) 原則之流動性壓力測試。

金融產業文摘

楊建華執業會計師

23

曹盛凱執行總監

共同申報準則(CRS)－新應注意事項

楊建華公司稅務諮詢服務執業會計師曹盛凱公司稅務諮詢服務執行總監

前言

依照我國「金融機構執行共同申報及盡職審查作業」(CRS 辦法)規定，申報金融機構應於109年6月1日至6月30日間，首次向稅

捐稽徵機關申報108年度應申報帳戶資訊及無資訊帳戶。如申報

金融機構經審查無前述帳戶者，也應予以註明。

基此，申報金融機構應依財政部公告之「金融機構執行稅務用途

金融帳戶資訊電子申報作業要點」(CRS電子申報作業要點)及「執

行共同申報及盡職審查準則(CRS)之申報系統定義檔案資訊格式」

(CRS_XML_元素表)之規定，向國稅局申報所屬年度「年度稅務用

途金融帳戶資訊申報書」(CRS申報書)所列之資訊。

繼財政部於107年8月公告CRS申報書表格式及申報須知後，財政

部再於108年10月2日公告修訂該等文件內容。本期我們將針對財

政部此次修訂之CRS申報書表格式內容進行彙整，並提出我們的

觀察與建議，供金融機構與讀者參考使用。



新修訂之「年度稅務用途金融帳戶資訊申報書」

(CRS申報書)-修訂比較

我們的觀察與建議

本次申報書表格式將存款帳戶、保管帳戶、特定投資實體持有之權

益或債權，以及具現金價值保險契約或年金保險契約之「帳戶類型」

等勾選欄位刪除，而對於「帳號類型」雖為新增欄位並列為必填，

惟參照財政部於10月9日所公告之CRS_XML_元素表以及OECD「Common Reporting Standard XML Schema –User Guide for TaxAdministrations」有關「帳號類型」(AcctNumber Type)欄位標示則

為選填。此部分資訊之差異，建議申報金融機構可持續觀察財政部

未來是否有進一步之說明或更新。

108(今)年CRS申報書

新增訂欄位刪除欄位

封面新增封面使用不適用

第一部分：申報金融機構

► 新增「申報類型」勾選欄位如下：► 新增資訊► 更正資訊► 刪除資訊► 重送資訊

► 統一編號欄位改為識別碼欄位

► 刪除「修改前次申報金融機構」欄位。► 刪除「金融機構所屬類別」勾選欄位：

► 存款機構► 保管機構► 投資實體

第二部分：帳戶申報

► 新增「申報類型」勾選欄位如下：► 新增資訊► 更正資訊► 刪除資訊► 重送資訊

► 新增「帳號類型」勾選欄位如下：► 國際銀行帳號► 其他銀行帳號► 國際證券識別碼► 其他證券識別碼► 任何其他形式帳號，如保險契約

► 刪除「新增帳戶資訊」及「修改前次申報帳戶資訊」

► 刪除「CRS帳戶類型」勾選欄位：► 存款帳戶► 保管帳戶► 特定投資實體持有之權益或債權► 具現金價值保險契約或年金保險契約

► 刪除「帳戶號碼類型」勾選欄位：► 聯名帳戶► 於申報金融機構關係實體之帳戶

第一部分：聲明

無► 刪除申報金融機構及其負責人蓋章欄位► 刪除代理人及其負責人蓋章欄位► 聯絡人資訊移至封面


此外，本次申報書表已將申報金融機構與其負責人以及代理人與其

負責人之蓋章處刪除。經財政部說明，係因CRS申報將採用電子方式

進行。建議申報金融業者應遵循「金融機構執行稅務用途金融帳戶

資訊電子申報作業要點」之規定(可參閱安永稅務新知CRS稅務諮詢

服務2019年6月刊物)，於規定之時限內，至「申報金融機構申報平

臺」完成帳號申請、測試與申報工作。n

CRS稅務行事曆(108年度至109年度)

作業期間工作提要

年度起迄

108

1月1日 -• 對新帳戶(個人&實體)執行盡職

審查

• 客戶狀態變更盡職審查

1月1日 12月31日

• 完成既有帳戶盡職審查流程導入

• 完成既有個人高資產帳戶(107年

12月31日帳戶總餘額或價值逾

100萬美金者)盡職審查

• 完成資訊系統欄位更新

• 完成法令遵循計畫更新

• 持續員工CRS教育訓練

109

1月1日 12月31日

• 完成既有個人較低資產帳戶(107年12月31日帳戶總餘額或價值未

逾100萬美金者)以及實體帳戶

(107年12月31日帳戶總餘額或

價值逾25萬美金者)盡職審查

• 完成客戶狀態變動(既有個人較低

資產帳戶於108年12月31日帳戶

總餘額或價值逾100萬美金者成

為高資產帳戶，以及既有實體帳

戶於107年12月31日帳戶總餘額

或價值未逾25萬美金但於108年12月31日帳戶總餘額或價值逾

25萬美金者)盡職審查

6月1日 6月30日 • 向稅捐稽徵機關申報108曆年度應申報帳戶資訊及無帳戶資訊

9月1日 9月30日 • 預計財政部與他國政府進行第一次交換自動交換資訊



產業創新條例新修訂－第10條之1之智慧機械投資抵減

周黎芳國際及併購重組稅務諮詢服務執業會計師鍾振東國際及併購重組稅務諮詢服務經理

周黎芳執業會計師

鍾振東經理

規定及應注意事項之介紹

立法院於今年6月19日三讀通過增訂產業創新條例第10條之1，落

實智慧機械產業政策之推動，以期能優化產業結構達成智慧升級

轉型，並鼓勵多元創新應用，縮短數位落差。同年10月24日，財

政部授權訂定「公司或有限合夥事業投資智慧機械或第五代行動

通訊系統投資抵減辦法」，相關全新硬體、軟體、技術或技術服

務之支出，如於規定期限內於系統申請並有具體描述質與量之效

益分析時，得抵減應納營利事業所得稅額。

以下我們就與金融業相對有關之智慧機械申請，相關適用對象、

申請方式與抵減方案說明如下：


指運用巨量資料、人工智慧、物聯網、機器人、精實管理、數位化

管理、虛實整合、積層製造或感測器之智慧技術元素，並具有生產

資訊可視化、故障預測、精度補償、自動參數設定、自動控制、自

動排程、應用服務軟體、彈性生產或混線生產之智慧化功能者。

► 購置智慧機械相關、第五代行動通訊系統相關之全新硬體、軟

體、技術或技術服務

► 所稱購置，指向他人購買取得、自行製造或委由他人製造

► 所稱技術，指專用於智慧機械或第五代行動通訊系統之專利權

或專門技術

► 所稱技術服務，指提供予技術有關之規劃、設計、檢驗、測試、

專案管理、系統整合或其他服務

► 向他人購買取得者，指取得之價款、運費及保險費，不包括為取得該硬體、軟體、技術或技術服務所支付之其他費用

► 自行製造者，為實際成本

► 委由他人製造者，指委由他人生產該智慧機械實際支付之價款、運費、保險費及自行負擔之部分生產成本

智慧機械之定義

適用項目說明

支出總金額之計算

如何申請

公司或有限合夥事業購置後提出投資計畫，經主管機關專案核准，每一個課稅年度以申請1次為限

1. 支出金額5%限度內，抵減當年度應納營所稅額

適用項目

► 近3年內無違反環境保護、勞工或食品安全衛生相關法律且情節重大情事

►其核定支出總金額在同一課稅年度內達新臺幣100萬元以上，不逾10億元為限

申請限制

► 不超過當年度應納營所稅額30%為限► 合併適用投資抵減及其他抵減，當年度合計抵減不超過當年度應納

營所稅額50%為限(不得與境外資金匯回專法併用)► 依其他法律規定當年度為後抵減年度且抵減金額不受限制者，不

在此限

抵減方案二擇一

2. 支出金額3%限度內，3年內抵減各年度應納營所稅額

投資抵減上限

購置自用之全新智慧機械適用期間：108年1月1日起至110年12月31日




► 自行由國內購置：施行期間內之發票影本以及交貨證明文件、

委託技術服務契約影本或相關文件

► 自行由國外進口：施行期間內之付款證明文件影本以及海關進

口報單影本、運輸工具到港日期證明書影本、委託技術服務契

約影本或相關文件

► 融資租賃方式向租賃公司購置：施行期間內之發票影本以及租

賃契約書影本

► 發票或付款證明文件影本應載明或另提示投資清單之品名

► 安裝地點，以該申請公司或有限合夥事業自有或承租之生產場

所或營業處所為限，但因行業特性需安裝於特定處所，不在此

限

► 安裝地點變更需自行向稅捐稽徵機關申請備查

購置之次日起三年內，轉借、出租、轉售、退貨、拍賣、報廢(天災

除外)、失竊、經他人依法收回或變更原使用目的者，應向稅捐稽徵

機關補繳以抵減之所得稅款，並加計利息

依公司法設立之公司或依有限合夥組織登記之有限合夥事業

申辦系統相關注意事項

經濟部依據產創條例第10條之1發布《公司或有限合夥事業投資智慧

機械或第五代行動通訊系統抵減辦法》，工業局於今年10月31日舉

辦宣導說明會，我們觀察到申請人除將面臨蒐集正確且完整資料的

高度時間壓力外，亦須針對投資計畫效益多所著墨，以凸顯有別於

例行性投資帶來之效益，方能受到主管機關的青睞。

針對線上申辦系統之登錄、投資計畫說明書及效益分析等部分，說

明如下：

設備安裝地點

證明文件

變更使用目的

身分之限制



帳號申請

線上系統是以每一統一編號為一個帳號進行申請。

投資計畫說明書

計畫說明書及項目說明可於表格內以文字表示(100-1000字)並上傳說明檔案，檔案大小以2 MB為限。

扣抵方式

申請人得依不同年度分別選擇扣抵方式，假設同一投資計畫分成2年支出，則第1年可選擇當年度扣抵5%，第2年得視公司情況，更換為選擇3年內扣抵3%。

投資效益說明

線上系統針對投資效益說明，要求以質化及量化方式之文字表示，效益部分目前暫定分類如下(可複選)，申請人須就其勾選類型，分別具體說明相關效益。

► 提升服務效率► 創新服務品質► 強化產業技術► 增加產量► 改良品質► 提升管理與決策效率► 強化市場預測► 生產得以有效監控、回饋► 其他

交貨證明

如為購置需交貨或進口之相關商品，建議交貨日期亦需與支出憑證類型要求一致，應落入同一申請年度，以免影響審核人員心證；如時間有落差者，建議補充相關文件說明。


我們的觀察

1. 考量金控母子公司雖以連結稅制申報，但均為不同之統一編號，

且支付單位多以子公司為主，目的事業主管機關不同，故建議可

採行子公司分別申請。

2. 建議說明形式以文字及表格為主，且不同子公司得分開申請，以

便審查人員理解投資內容。

3. 系統要求申請人除提交投資計畫說明書外，尚需以「質化」及

「量化」之方式，具體說明投資效益，且規定每家公司線上申請

以一次為限，後續無法進行更改。因此，公司於申報前應做好內

部溝通，確保權責單位了解相關規定；除與供應商溝通憑證開立

時間外，對投資計畫效益亦須多所著墨。建議列示投資前、後之

明確數據比較分析，方得凸顯有別於例行性投資產生之效益。我

們建議公司財會人員及業務單位應及早尋求專業人員的協助，以

達佳化之稅務效果，並提升申請成功機率。n



產業創新條例新修訂－23條之3之實質投資未分配盈餘抵減規定說明

周黎芳國際及併購重組稅務諮詢服務執業會計師鍾振東國際及併購重組稅務諮詢服務經理


規定及應注意事項之介紹

立法院於今年6月21日除三讀通過增訂產業創新條例第10條之1智慧機械及5G行動通訊規定外，為鼓勵產業以未分配盈餘進行投

資，亦增訂產業創新條例第23條之3，並於同年7月26日正式上

路，規定以未分配盈餘進行投資，免加徵5％營利事業所得稅，透

過於計算未分配盈餘稅時減除投資支出，降低企業負擔，提供產

業持續及穩定的投資環境，鼓勵業者以自身獲利進行實質投資，

進而創造更多投資與就業機會。

原先實施未分配盈餘加徵營利事業所得稅制度，促使營利事業分

派盈餘，使股東分享經營成果。惟考量營利事業有將盈餘再投資

於營運所需建築物、設備、技術，以提升經營效益及轉型升級之

需求，故特別新增本條，期能透過稅務負擔之減少，達成資金運

用效率活化之目標，且對於國內GDP成長具有實質貢獻。

鍾振東經理


以下就規定之申請方式、抵減方案與限制進行說明：

盈餘實質投資抵減申請辦法（草案）

經濟部針對產創條例23條之3，於108年10月2日發布「公司或有限

合夥事業實質投資適用未分配盈餘減除及申請退稅辦法」草案(以下

簡稱辦法草案)，雖然目前尚處於徵求意見稿階段，謹先就辦法草案

之適用項目、支出金額計算及其他申請相關應注意事項，先行整理

說明如后：

► 興建或購置供自行生產或營業用之建築物：包含營運辦公處所、

管理處、分支機構、事務所、工廠、工作場、棧房、倉庫、建

築工程場所及其附屬建築物，以及擴建該等建築物增加其原有

資產價值或效能之資本支出。

► 購置供自行生產或營業用之軟硬體設備：包含機械、設備、工

具、儀器、車輛、船舶、飛機、運輸工具、資通訊軟硬體設備

及其他供營運用有形資產，以及增添、檢修該等設備增加其價

值或效能之資本支出。

► 購置供自行生產或營業用之技術：包含營業權、著作權、專利

權、商標權、設計或模型、秘密方法、營業秘密、專用技術、

各種特許權利之資本支出。

► 不包含購買土地及非屬資本支出之器具與設備。

如何申請

公司或有限合夥事業興建或購置後，依規定格式填報，並檢附投資證明文件送所在地之稅捐稽徵機關

1. 當年度未分配盈餘申報前該投資金額於依所得稅法第66條之9規定計算當年度未分配盈餘時，得列為減除項目

適用項目

► 近三年內無違反環境保護、勞工或食品安全衛生相關法律且情節重大情事

►投資金額須達新臺幣100萬元

申請限制

► 需於當年度盈餘發生年度之次年起3年內之實質投資為限► 可抵減/退還金額原則應以不含投資金額之當年度計算之未分配盈餘

數額為限► 需供經營本業或附屬業務所需► 得與產創第10條之1智慧機械投資或境外資金匯回專法併用

方案二擇一

2. 當年度未分配盈餘申報後該投資金額於向所在地之稅捐稽徵機關申請重行計算該年度未分配盈餘，退還溢繳稅款。

抵減/退還限制

以盈餘興建或購置供自行生產或營業用之建築物、軟硬體設備或技術

適用項目



► 興建建築物：其興建所發生之實際成本，包括自設計、建築至

適於營業上使用而支付之一切必要工料及費用。

► 購置建築物：取得之價款，及因取得並為適於營業上使用而支

付之一切必需費用。

► 購置軟硬體設備或技術：取得該機器、設備或技術之價款，及

因取得並為適於營業上使用而支付之一切必需費用 (如保險費、

進口稅捐、商港建設費、運費、安裝費) ；以自製之機器、設

備提供自用，按生產該機器、設備所發生之成本認定之。

► 申請要件：公司或有限合夥事業以107年度及以後年度之未分

配盈餘，於當年度盈餘發生年度之次年起三年內，實際支出金

額合計達新臺幣一百萬元者。

► 申請程序：實質投資完成且達一百萬元者，於計算當年度未分

配盈餘時得列為減除項目，或於完成投資日起一年內，填具更

正後當年度未分配盈餘申報書並申請退還溢繳稅款。

► 建築物：向他人購買者，以完成所有權登記日期為準；自行或

委由他人興建者，以建設主管機關核發使用執照日期為準。

► 購置軟硬體設備：以交貨日為準；分期興建或分批交貨者，以

各分期興建完成驗收日期或各批設備交貨日期為準。

► 購置技術：以取得日期為準；其所購置技術屬系統整體設備不

可分之一部分者，得依前款規定認定之。

► 董事會或股東會決議以當年度未分配盈餘進行實質投資相關證

明文件。

► 興建或購置之契約書影本、財產目錄、統一發票、進口報單或

收據等原始憑證影本、交貨驗收完成相關證明、付款證明。其

為興建建築物者，應另檢附工程成本明細表、使用執照或驗收

相關證明。

► 其他有關證明文件。

支出總金額之計算

申請應注意之處

投資日之認定

證明文件


金融產業文摘

變更使用目的

34

► 三年內將其以當年度盈餘興建或購置之建築物、軟硬體設備或

技術轉借、出租、轉售、退貨或變更原使用目的非供自行生產

或營業用部分，應向稅捐稽徵機關補繳已減除或退還之稅款，

並按日加計利息。

我們的觀察

產創條例第23條之3的增訂有望為企業帶來利多，俾利投資環境之正

向發展，而辦法草案提供了明確的方向。此外，由於產創第23條之3規定得與產創第10條之1智慧機械投資或境外資金匯回專法併用，如

與產創第10條之1併用同時申請時，尚請注意相關細節規定之差異，

例如(1)申請機關兩者規定不同，產創第23條之3係向稽徵機關申請，

產創第10條之1係於系統登入申請後，由其業務主管機關審核、(2)產創第23條之3適用之支出總金額範圍較廣、(3)申請難度上由於產

創第23條之3僅須提供支出憑證，無須提供效益分析，相對容易等因

素，申請人於申請時務必注意。

另外，考量產創第23條之3辦法尚處草案階段，有關申請限制、應備

文件等詳細規定，後續仍有待財政部訂定與公告，建議企業可與專

業顧問討論如何有效運用資金進行投資規畫，我們也將持續為您追

蹤法令新動態。n


金融產業文摘


35

開曼群島發布經濟實質年度聲明使用指南

周黎芳國際及併購重組稅務諮詢服務執業會計師

前言

因應國際反避稅風潮，不少免稅天堂引進經濟實質法案。開曼群

島今年4月30日發布新施行細則2.0中，強調純控股公司無須滿

足在當地進行管理與指揮的要求，控股公司維持成本可大幅降

低。

繼細則2.0發布後，開曼群島於10月30日發布經濟實質年度聲明

使用指南(Economic Substance Notification User Guide，以下

簡稱使用指南)，針對經濟實質年度聲明(以下簡稱：年度聲明)的

公司型態選擇、截止日期以及線上申辦流程進行說明。


年度聲明公司型態選擇

使用指南敘明，提交年度聲明前須選定公司型態，附圖列示不同公司

型態適用情況：

提交年度聲明截止期限

使用指南明確訂定，適用企業個體提交年度聲明截止日將與開曼群島

年度申報同步，採行曆年制者，須於每年3月31日前提交年度聲明，

如：2019年度聲明截止日為2020年3月31日；至於外國公司，則無

論是否需進行年度申報，皆應於每年3月31日前提交年度聲明。

請留意，企業個體從事相關活動除提交年度聲明外，須於12月31日向

主管機關繳交經濟實質報告(Economic Substance Return)，否則恐

將面臨高額罰款。首次經濟實質報告繳交期限為2020年12月31日。

是否為企業個體？

企業個體型態：(a)公司：

(i) 依公司法(2018年修訂)成立之公司(ii)依有限公司法(2018年修訂)成立之有限公司

是否從事相關活動？

九大類相關活動：(a)銀行業務(b)經銷與服務中心業務(c)融資與租賃業務

(d)基金管理業務(e)營運總部(f)控股公司

是否適用豁免？

是否為投資基金？

無須提交年度聲明

直接提交確認應備文件已取得並提交

確認應備文件已取得並提交

外國稅務居民確認已取得應備文件並提交

國內公司確認已取得應備文件並提交

確認豁免形式

為企業個體且從事相關活動

否

否否

否

是

是

是是

(g)保險業務(h)智慧財產業務(i)航運業務

*所稱法規皆為開曼群島法規

(b)依有限合夥法(2017年版)成立之有限合夥組織(c)依公司法(2018年修訂)成立之外國公司




年度聲明應備文件

相關活動

是否需提交年度聲明

豁免型式

符合《貿易與商業授權法》(TBL) /《在地公司管控法》(LCCL)/非營利組織(NPO)

CIMA註冊編號

全球中介機構識別號碼(GIIN)

金融機構代號

會計年度

聯絡資訊*

經銷與服務中心業務、融資與租賃業務、營運總部、控股公司、智慧財產業務、航運業務

P 無 P P

銀行業務、基金管理業務、保險業務

P 無 P P P P P


外國稅務居民

P


外國稅務居民

P P P P


國內公司

P


國內公司

P P P P

無投資基金

P P P

*聯絡資訊係指：a. 企業個體董事姓名、電子郵件信箱及手機號碼b. 企業個體註冊所在地



釋例說明提交年度聲明的步驟重點

─以從事基金管理業務與持有A類保險或銀行營業

執照之企業個體為例

基金管理業務

依據開曼群島證券投資商業法(SIBL)修正案，既有基金管理業務

須於2020年1月15日前向開曼金融管理局(CIMA)辦理登記，進

而成為經濟實質法的規範對象，該類企業個體受經濟實質法案規

範之起始日為2020年1月15日。首次經濟實質報告(涵蓋期間：

2020年1月至12月)截止日期為年度終了後往後推算12個月，曆

年制下即為2021年12月。於2019年之年度聲明時，企業個體應

針對「該企業個體是否從事『2018年經濟實質法』所定義之相

關活動？」一題，回答「否」；至於下一年度(即2020年)之年

度聲明，本題答案則調整為「是」。

至於新設基金管理業務，則於向CIMA辦理登記日起成為經濟實

質法的規範對象。經濟實質報告截止日期與既有基金管理業務同

為年度終了後往後推算12個月。假設一企業個體於2019年9月向CIMA辦理登記，其須於2019年9月起符合經濟實質測試。首

次經濟實質報告(涵蓋期間：2019年9月至12月) ，曆年制下截

止日期為2020年12月；於2019年之年度聲明時，企業個體應針

對「該企業個體是否從事『2018年經濟實質法』所定義之相關

活動？」一題，回答「是」。

持有A類保險或銀行營業執照之企業個體

若持有A類執照之企業個體符合國內公司之條件，即非經濟實質

法規範下之「相關個體」，可適用國內公司豁免。反之，則提交

年度聲明時應針對「企業個體是否為『2018 年經濟實質法』所

稱之相關個體？」一題，回答「是」。

國內公司係指非屬跨國集團成員之公司，且該公司符合下列條件

之一：



a) 僅於開曼當地從事營業活動，且其營業活動符合《在地公司

管控法》(LCCL)第4節第1款及《貿易與商業授權法》(TBL)第3節第a款規範，或

b) 屬開曼群島公司法(2018年修訂)第9節或第80節所稱之公司

我們的觀察

本次使用指南具體說明年度聲明之適用對象、提交期限與線上

提交流程，建議企業與專業機構或當地註冊代理人討論，依據

現階段法令明確規範部分進行分析與評估，以便及時準備年度

聲明與申報相關資訊與應備文件，並於規定的期限完成年度聲

明與申報。此外，眾所矚目的經濟實質施行細則3.0預計將於近

日發布，我們將持續為您追蹤報導新發展。n

金融產業文摘

附件亞太區銀行業－重塑數位化格局時機已到

2 亞太區銀行業

目錄

前言 3機會源自何處？ 4

銀行如何實現機會大化？ 10利用智慧自動化提高效率和靈活性 10

充分利用開放 API 12

銀行如何防禦不斷增加的風險？ 15使用數位化創新打擊金融犯罪 15

制定整合性的網路安全願景 17

銀行能從新進入市場的參與者那裡學到什麼？ 20銀行的傳統優勢帶來了哪些有利條件？ 24

後續措施 24

附錄：市場概況 25

澳洲 26紐西蘭 28

中國大陸 30

香港 32

臺灣 34

韓國 36

新加坡 38

印尼 40

馬來西亞 42

菲律賓 44

泰國 46

越南 48

印度 50

亞太區銀行業 3

亞太區（APAC）銀行業為所有銀行提供機會，但是，破壞創新型機構和平臺市場參與者的出現已

經改變了金融服務格局，銀行獲利能力面臨壓力，所以並非所有銀行都能成為贏家。

如欲取得成功，傳統銀行必須提高數位化成熟度，同時利用自身獨特的優勢，特別在優化、發展

和保護其業務上，傳統銀行必須利用：

• 智慧自動化，以提高效率

• 開放應用程式介面（API），以參與新興資料共享生態系統，實現新的成長機會

• 數位化策略，以管理金融犯罪和網路安全風險

如果繼續任由數位化破壞型機構擴大市場占有率，傳統銀行將會損失慘重。銀行業之外的其他產

業提供的數位化體驗已經塑造客戶偏好，所以非銀行金融服務業者逐漸吸引客戶的注意力。這些

非傳統市場參與者憑藉客製化服務、數位化基礎設施和平臺生態系統，通常能夠更好地符合客戶

預期，提供快速、流暢的體驗。

為捍衛自己的市場占有率，並做好準備迎接未來的銀行業生態系統，亞太區的銀行必須思考：

• 銀行策略是否考慮到不斷變化的營收機會？

• 如何透過創新提高敏捷性和效率並實現成長？

• 是否充分考慮到新的風險以及是否需要將網路安全納入銀行策略？

在快速發展的亞太區銀行業格局中，能夠提供更精簡、更靈活業務模式的銀行才能勝出；這樣的

銀行會發揮自身優勢，他們不僅了解客戶，還與客戶共同前進。

Andrew Gilder安永亞太區銀行和資本市場服務主管


機會源自何處？

安永《2018 年全球銀行業展望》預計亞太區銀行短期至中期內的財務業績將有所提升，主要成長動力來

自：

• 個人金融銀行業務，得益於財富累積和普惠金融（Financial Inclusion）

• 公司及商業金融銀行業務，得益於亞洲企業的擴張和對基礎設施建設的強勁需求

• 投資銀行業務，得益於快速成長的科技新創企業和海外擴張企業

儘管存在中美貿易摩擦和全球經濟成長放緩等不利因素，但預計未來幾年亞太區仍將展現韌性，實現經濟

成長。由於經濟基本面強勁，且消費者了解數位化科技，對技術創新持開放態度，亞太區必定實現成長。

Nominal GDP 2018 -2022 CAGR 1

1 市場包括：亞太區：澳洲、香港、紐西蘭、新加坡、南韓、臺灣、中國大陸、印度、印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國和越南歐洲：奧地利、比利時、賽普勒斯、丹麥、芬蘭、法國、德國、希臘、匈牙利、愛爾蘭、義大利、盧森堡、荷蘭、挪威、波蘭、葡萄牙、俄羅斯、西班牙、瑞典、瑞士和

英國

北美洲：加拿大和美國

拉丁美洲：阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、墨西哥、祕魯和委內瑞拉中東和非洲：巴林、埃及、伊朗、以色列、約旦、科威特、黎巴嫩、摩洛哥、阿曼、卡達、沙烏地阿拉伯、南非、土耳其和阿拉伯聯合大公國


1.個人金融銀行業務：財富累積和普惠金融

新興市場中中產階級迅速擴大將繼續推動都市化進程，並刺激對消費金融、財富管理和保險等金融服務的

需求。隨著新興市場中行動設備普及率的提高和科技創新，各銀行將專注在提高金融服務可及性並豐富產

品和服務。

2

數位化創新機會：普惠金融範圍擴大

在擁有強大數位發展議程的市場，銀行的普惠金融成長機會大。科技主導型創新能夠提高成本效率，降

低為不符合接受金融服務條件的個人及微型和中小型企業提供服務的風險。

重要的方法包括：

求

2 資料來源：

https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-innovation-in-financial-inclusion/%24FILE/EY-innovation-in-financial-inclusion.pdf，2017 年。

100 人擁有的行動設備數量的加權平均值。


2. 公司及商業金融銀行業務：企業擴張及基礎設施需求

預計公司和商業部門將繼續為亞太區的金融機構帶來成長和多樣化機會，因為公司會從傳統銀行尋求貸款

和信貸額度，獲取擴張和滿足營運資本需求所需的資金。隨著亞洲對外國投資的開放以及金融市場不斷發

展，成長型公司將尋求更長期、更複雜的融資，這為銀行深化客戶關係提供了契機。

和數位化

高，都市化進程也在加快

中域全面經濟夥伴協定

3 根據亞洲開發銀行的《2017年貿易融資缺口、成長和就業調查》（2017 Trade Finance Gaps, Growth, and Jobs Survey, ADB Briefs, No. 83, September 2017），亞

太區在全球1.5兆美元貿易融資缺口中占比大。該缺口代表銀行拒絕的貿易融資請求。


數位化創新機會：利用新興科技提高效率，改善客戶體驗

在公司和商業金融銀行業務生態系統中，銀行日益關注數位化轉型，並進一步深化與合作夥伴和客戶的關

係。銀行擴大科技應用，透過即時跨境支付、行動支付服務和 API 來提高效率並改善客戶體驗，其中，

API 技術可將銀行系統與客戶的企業資源規劃（ERP）系統整合起來，幫助交易處理。

將原本手動的流程轉為自動化是實現貿易融資的關鍵創新機會之一，可以協調、簡化交易，並降低成本和風

險。將區塊鏈應用於貿易融資，是公司及商業金融銀行業務領域為熱門的科技。例如：

• 2018年3月，泰國14家銀行推出區塊鏈貿易融資平臺，開立數位化保證函。4

• 2018年5月，印度7家銀行加入區塊鏈貿易融資網路，旨在實現整個貿易融資流程的數位化和自動化。5

• 2018年10月，香港12家銀行開發以區塊鏈技術為基礎的貿易融資平臺 - 貿易聯動（eTradeConnect）。6

4 《銀行紛紛推出區塊鏈試驗》（Banks blaze trial with blockchain），國家雜誌（The Nation），2018年 3月 20日。5 《印度各銀行聯手打造區塊鏈貿易融資網路》（Indian banks team up in blockchain–powered trade finance network），亞洲銀行及財金雜誌（Asian Banking &Finance），2018 年 5 月 17 日。6 《貿易融資平臺「貿易聯動」啟動並與歐洲區塊鏈交易平臺展開合作》（The launch of eTradeConnect and the collaboration with we.trade），香港金融管理局，2018年 10 月 31 日。


3. 投資銀行業務：創業活動

大量的創業活動推動投資銀行服務的發展，香港與中國大陸近期一系列改革政策也進一步刺激股票市場，例

如新的上市規則7就吸引多家知名科技和金融科技公司赴港上市，與2017年相比，2018年香港主板和創業板

交易宗數成長24%（達197筆），籌資額成長120%（達354億美元）。8 此外，一些公司的擴張意願也拉動

企業融資和交易服務需求。雖然投資者對於中美貿易緊張局勢以及美國聯準會擴張型貨幣政策持謹慎態度，

影響2018年債券資本市場活動，但亞太區新興市場的公司債券仍呈穩健成長趨勢。9

10

國際銀行回歸

近年來縮減亞太區業務規模的國際銀行重新開始對亞太區進行投資，但並不打算重新推出通用型的產品和

服務，而是計畫利用其競爭優勢，瞄準特定的客戶群和服務領域，包括：

達11%）*。

傳統業務範圍，進軍（企業和商業銀行業務領域的）交易銀行業務，從而建立更多持續的客戶關係。

控制權。

*《2018年全球財富報告》（World Wealth Report 2018），凱捷管理顧問（Cap Gemini）。報告中涵蓋的市場包括澳洲、中國大陸、香港、印度、新

加坡、南非和臺灣。

7 香港現在允許被認定為「創新型」的公司以雙重股權架構上市。為進一步吸引科技型企業赴港上市，香港政府完成了另一項重要監理變革，即批准尚未有收入的生物科技公司於香港聯合交易所上市。8 《2018年超大型交易和獨角獸 IPO成主流，預計2019年趨勢不減》（Megadeals and unicorn IPOs characterize 2018 deal landscape; trend to continue in2019），安永，https://www.ey.com/en_gl/news/2018/12/megadeals-and-unicorn-ipos-characterize-2018-deal-landscape-trend-to-continue-in-2019，2018 年

12 月 12 日。9 《2018年債券資本市場回顧：承銷商管理》（Debt Capital Markets review: managing underwriters），湯森路透（Thomson Reuters）。10 資料來源：《香港重奪 IPO全球之冠；A股推科創板 IPO有望回暖》（HK regains IPO destination crown, A–share IPOs set to bloom from the launch of the Scienceand Technology Innovation Board），安永，https://www.ey.com/cn/en/newsroom/news-releases/news-2018-ey-hk-regains-ipo-destination-crown，2018 年 12 月

27 日；安永《全球 IPO 趨勢：2018 年第 3 季》（Global IPO trends: Q3 2018）；安永《全球 IPO 趨勢：2018 年第 4 季》（Global IPO trends: Q4 2018）；安永《資本

信心晴雨表》（Capital Confidence Barometer）第 20 期。


數位化創新機會：前臺投資

得益於分析工具和人工智慧（AI）不斷進步，投資銀行的決策部署更加明智、洞察見解更加豐富、成本更

加節約，從而獲得了大量的前臺創新機會。例如：

身分的技術經過長期發展後，可能會改變業務營運方式。

結構化資料工程技術可應用在自然語言輸入、市場新聞、經濟報告、貨幣政策變化和政治事件，從中獲

得更豐富的見解，且分析速度快於人工研究團隊。

可用資料進行比較，可識別次優的交易策略。

中國金融業加速對外開放步伐帶來了機會

隨著中國政府放寬對境外金融機構的限制，境外金融機構可能會擴大在中國金融業的投資。雖然各種變更

尚需一定時間，但預計影響將會重大。主要的變更包括：

促進外資機構與中國商業銀行的併購交易。外國投資者投資證券、期貨和基金管理公司的投資比例限

制增加至51%，限制放寬三年後不再設限，持股比例可增至100%。目前已有外國投資者在中國取得合

資證券公司的控股權並獲批成立新外資證券公司。

業包括證券經紀、投資諮詢和自營交易公司等，此類公司以往是不允許立即申請營業執照的。其他提

議的變更還包括，將取消外資銀行開辦人民幣業務審批，允許其同時開辦人民幣和外幣業務。

「北向通」政策，豐富境外金融機構參與中國資本市場的方式。中國的A股已被正式納入MSCI指數，

中國債券也將逐步被納入彭博巴克萊債券指數。

儘管中國金融業改革放寬了對境外金融機構的限制，但並不代表監理標準降低，境外金融機構仍需關注業

務營運能力、品質和效率。

增加外資所有權有助於為人民幣全球化、債券和資本市場的發展以及在未來放寬資本流入和流出限制奠定

基礎。中國迄今為止推出的措施反映出其在開放金融業方面的決心，並會根據市場需求不斷對措施做出改

進。


銀行如何實現機會大化？亞太區銀行近年來的收益和資產成長強勁，但由於成本上升、資本計提調高以及某些市場中資產品質不佳，

銀行盈利能力受到考驗。因此，傳統銀行需要加快數位化轉型步伐，以提高成長效率，建立新的成長途徑。

11

資料來源：標準普爾全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）、安永分析

為優化和發展業務，銀行需要採用：

利用智慧自動化提高效率和靈活性

「結合數位化科技（包括機器人流程自動化（RPA）和人工智慧）重新設計流程並實現自動化，建立

一個更精簡、更靈活、更智慧的組織。」- Andy Gillard，安永亞太區金融服務數位化營運主管

智慧自動化可以幫助銀行改善客戶服務、簡化營運，並有效節約，應對監理變革所需的成本。智慧自動化能

利用人工智慧和其他數位化工具來加強機器人流程自動化，進而推動端到端的流程轉型、打破孤立的營運模

式、為傳統應用程式帶來新的活力。透過流程的重新設計和自動化，銀行可以提升業務速度和效率、減少錯

誤、降低風險，並改善客戶體驗和員工參與度。

實現智慧自動化需要在RPA、數位化工具和人工智慧間找到適當平衡，並結合「人機互動（human in theloop）」的處理模式（即，在人和機器人之間傳遞工作），以實現投資報酬率（ROI）大化，同時儘量降低

複雜性和減少風險。傳統RPA技術已成功被運用，現在正將該技術與人工智慧和其他數位自動化工具（光學

文字辨識（OCR）、數位表格、聊天機器人）相結合，以提高投資報酬。雖然人工智慧在RPA和智慧自動化的

潛力相當大，但人工智慧的應用仍處於早期階段，需要有針對性和優先性。

11 資料來自以下亞太區 13個市場資產規模大的200家銀行：澳洲、香港、紐西蘭、新加坡、韓國、臺灣、中國大陸、印度、印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國、越南。


為能透過智慧自動化獲得快速且可觀的投資報酬，銀行需要瞭解：

我們建議銀行：

1. - 銀行可以廣泛考慮RPA、數位化和人工智慧範圍內所有的自

動化科技。

2. - 雲端科技可協助公司在不耗費大量前期成本的情況下快速確定

特定工具是否適用。

3. - 針對不同工具和案例，自動化方式會有所差別。自

動化要素通常主要包括建立基礎設施、形成治理和控制以及發展必要技能。

4. - 根據經驗，具有以業務為導向的綜合卓越中心，其營運模式通常有利於智慧自動

化的實施。

5. - 由於智慧自動化會帶來轉型，各角色職能也將發生顯著變化，技能型人才出現缺口，所

以人才計畫應結合策略性招聘、外部協助和有機成長等方式。

6. - 當錯誤過多或機器將工作退回給員工時，則顯示可能存在需要解決的問

題。

數位化工具

數位化先行

數位表格

聊天機器人語音辨識

RPA

「人機互動」和流程管理

人工智慧工具

超級人工智慧

傳統的流程自動化

機器人運用在多個系統

將人類智慧與機器人結合

在機器人和人類間傳遞工作，優化人力技能和經驗

文件和郵件數位化

對光學文字辨識和郵件使用機器學習和神經語言程式設計

人工智慧或進階分析

利用人工智慧和進階分析識別模式，取

得洞察觀點，以推動決策部署，帶來新的價值來源


7. – 專注收益的衡量和報告。

8. – 自動化是否會導致風險聚集過來？機器人科技和人工智慧帶來了哪些新

的監理風險?

安永如何為您的智慧自動化提供支援

安永已投入大量資源致力於將RPA與數位化工具及人工智慧相結合，因此我們相信安永在智慧自動化服務

方面的經驗是相當豐富的。

安永可以幫助您：

實現以下改善目標：

充分利用開放API

「採用開放API是銀行向平臺模式轉型的第一步。銀行和非銀行機構可根據使用生態系統的市場探索

出新的營運模式，提供新一代數位化金融服務。」 - James Lloyd，安永亞太區金融科技和支付主管

通過開放API，銀行可在參與資料共享的生態系統中，從而趕上金融科技公司的腳步。隨著生態系統的進

化，客戶的需求得到更多滿足，銀行會發現越來越難仰賴自身開發的應用程式單打獨鬥，如果能夠過渡到更

加靈活的架構並借助API與外部開發人員團體共享資料，多家銀行就可以共同制定出解決方案，做出以客戶

為中心的設計，為客戶提供全通路體驗。這種模式不僅可以加強使用者體驗，還可以提供更深入的觀察，發

現交叉銷售和向上銷售的未來機會。

一些亞太區市場的監理機關開始指導銀行業使用開放API，但方式不一。例如，新加坡針對開放API制定了穩

健的指導方針，金融機構可自願採用，而澳洲和香港則一直遵循英國的開放銀行計畫（Open Banking

Initiative）和歐盟的支付服務指令第二版（PSD2）規定，強制資料共享。

越來越多的亞太區銀行開始啟動開放API計畫，以期通過與開發者團體的合作，加速創新，擴大銷售管道並

增加收入來源。除了有正式監理指引的市場外，其他市場的一些銀行也在研究使用開放API的可行性。


開放API - 勢在必行

開放API架構不是某個原有策略的解套，也不僅僅是一項監理要求，而是銀行增加客戶價值的策略核心。新

的競爭者正在圍繞生活方式打造生態系統，相關金融服務只是這一生態系統的組成部分之一，如果銀行想繼

續在新時代中保持重要地位，就必須接受合作模式，共同制定解決方案，進入銀行業以外的垂直領域，而開

放API架構則是銀行實現上述目標所需的基礎設施。

開放API不僅能提高銀行效力，還能幫助第三方協力廠商、非金融服務公司在後臺與銀行服務順利銜接，銀

行必須應用開放API將支付等基礎銀行服務擴展到其他垂直產業，從而避免被其他服務供應商取代。

開放銀行API服務促進合作

生態系統鼓勵銀行突破其專屬的產品導向方法，與合作夥伴一起制定出能簡化客戶財務生活的綜合型解決

方案。例如，東協金融創新網（AFIN）透過API Exchange（APIX）平臺促進金融機構和金融科技公司間

的創新與合作，在該平臺上，參與者可在沙盒環境下合作，通過金融科技創新推動整個亞太區的普惠金

融。

開放API銀行業務的未來

隨著監理和政策框架逐漸成型，會有越來越多的銀行提出獨立和共同的開放API主張。安永《2018年全球銀

行業展望》指出，亞太區新興市場受訪者中，有75%計畫在未來三年內開始或增加對開放平臺和API架構的投

入。

如果監理機關允許，我們預計會有更多銀行部署先進的API管理解決方案，提供開放API銀行服務，並建構一

個解決方案和服務生態系統。銀行已經在利用創新實驗室、加速器和企業創投基金來開發這類生態系統。

終，消費者將掌握其金融資料的主動控制權，將資料分享給協力廠商，獲得更多價值成長的主張。亞太區

部分銀行已經開始開發API開放平臺和開發者傳送門，以期與協力廠商服務供應商對接，為客戶提供更好的

服務。例如：

對接。

12 《星展銀行推出世界大銀行API開發者平臺，重新定義銀行業務》（Reimagining banking, DBS launches world’s largest banking API developer platform），

DBS，2017 年 11 月 2 日。


API

安永《開放銀行業務機會指數》（Open Banking Opportunity Index）對全球十大市場的產業環境進行評估，確定其是否有利於成功

部署開放銀行業務，中國和新加坡排名前三，顯示這兩國都具備較大的消費者採用潛力和良好的創新環境。

銀行需要立即應對的幾個關鍵領域

備

此，需要清楚地了解銀行內部、銀行與生態系統服務商之間和產業內的策略風險和控制措施。維護銀行

級的資料完整性、系統可用性和安全性將至關重要，此外，要明確協力廠商持有的客戶資料被濫用時的

責任承擔。


安永如何為您的開放API銀行業務實施過程提供支援

API - 安永團隊為全球多個政府和監理工作團隊提供有關銀行業開放API方面的服

務。我們曾引導英國開放銀行工作小組（Open Banking Working Group），負責為支付策略論壇

（Payment Strategy Forum）提供服務，為全球多個國家政府和監理機關開創先例。

- 安永全球金融科技服務部門會向傳統銀行分享全世界與金融科技公司合

作的機會和合作項目。

我們能為您提供以下協助：

1. 策略

• 開放銀行策略

• 創新審視和金融科技生命週期支援

• 資料分析

• 併購和創投基金

2. 法遵

• 規則可追溯性

• 目標營運模式

• 解決方案說明

• API策略和框架制定

3. 安全

• 安全風險框架

• 網路風險分析

4. 法律諮詢服務

• 監理

• 商業

銀行如何防禦不斷增加的風險？數位化的巨大潛力也伴隨著巨大的風險，因為銀行要與不同的外部服務供應商分享自己和客戶的資料，增加

銀行遭遇金融犯罪和網路攻擊的風險。

使用數位化創新打擊金融犯罪

「識別金融犯罪的框架需要轉型為具有成本效益、科技推動型的模式，為制定新的和永續的識別方法

提供解決方案。」 - David Scott，安永亞太區金融犯罪法遵主管

全球金融危機之後，銀行預防金融犯罪的法遵成本上升了70%。13從成本和營運角度來看，銀行受金融犯罪

的影響都非常大。銀行需要管理的資料量十分龐大，這不僅提高了監理要求，也增加制裁和跨境風險。此

外，跨國銀行在營運上還要適應全球銀行網路的複雜性。

13 《銀行如何幫助打擊金融犯罪》（How banks are helping in the fight against financial crime），安永，https://www.ey.com/en_gl/trust/banker-or-crime-fighter--the-role-of-banks-in-disrupting-crime-i，2018 年 5 月。


隨著新科技發展，逐漸出現了數位化複雜程度更高的金融犯罪，給銀行的法遵團隊帶來新的挑戰，加密貨幣

即是其中一個典型例子，它為非法資金的跨境流動提供便利。金融機構需要瞭解違反與加密貨幣相關的金融

犯罪條例的風險及舞弊風險，同時做出應對。金融機構需要確保認識你的客戶（KYC）、交易監控和客戶篩

選流程和控制，以識別出加密貨幣風險，並標記出潛在的加密貨幣交易。

金融犯罪成本14

• 中國「一帶一路」：根據國際透明組織的全球清廉指數，參與中國新絲綢之路項目的70多個國家中有很

多「高風險國家」15，各國洗錢防制管制的力度差別也很大，這增加了銀行洗錢防制、反賄賂和反貪腐的

風險。

• 北韓貿易制裁：與北韓的貿易活動是亞太區監理機關較為關注的問題，尤其是在可享受「經商便利」的國

家/地區，這些國家/地區通常會被利用，作為逃避制裁的手段。銀行必須保持警惕，防止無意中參與到違

反制裁的活動當中。

政府和監理機關提高了銀行的法遵標準，銀行需要監控的活動越來越多，如有違規，銀行就要面臨巨額罰

款，而銀行在違規後採取補救措施耗費的費用可能比罰款金額還要多出數倍。

為了符合規定，許多銀行向監理機關申報的可疑活動報告都將重點放在數量而不是品質上 - 超過90%的銀行

可疑活動警報都是誤報。例如，自2012年以來，香港的可疑交易報告數量增加了四倍，2018年達到了

92,000份。16

銀行不得不為此持續增加投資，僅僅為了管理不斷增加的資料。到目前為止，銀行主要還是依靠增加雇員數

量和導入簡單演算法的科技來解決這一問題。

面對如此具有挑戰性的營運環境，銀行有必要使用新科技來解決金融犯罪法遵問題。

14 《銀行如何幫助打擊金融犯罪》（How banks are helping in the fight against financial crime），安永，https://www.ey.com/en_gl/trust/banker-or-crime-fighter--the-role-of-banks-in-disrupting-crime-i，2018 年 5 月。15 《2018年清廉印象指數》（Corruption Perceptions Index 2018），國際透明組織，2019年 1月。16 《香港需要採取更多措施打擊洗錢》（HK needs to do more to fight money laundering），中國日報，2018年 8月2日。


銀行在試圖平衡法遵和營運成本與為了促進創新和杜絕金融犯罪而進行的科技投資時，必須思考以下四個關

鍵問題：

1. 如何利用科技應對金融犯罪挑戰？

2. 如何利用數位身分驗證工具實現客戶開戶流程轉型？

3. 如何提高金融犯罪防範工作的效率？

4. 如何透過實施持續的解決方案來防範金融犯罪？

借助科技打擊金融犯罪，降低法遵正本

安永團隊開發了新的科技，能夠降低銀行成本、提升工作品質並終改變金融犯罪法遵操作，來取代目前

仰賴人工和書面檔案的防範方法。這些科技可以透過以下方式協助銀行：

• 數位護照：應對KYC共享服務設施挑戰

數位護照是一種專門針對中小企業的解決方案，以合作平臺為基礎，幫助中小企業透過經授權使用者控

制的數位化管道，以安全、可追溯的方式交換客戶資訊。

• 認知調查工具：藉由分析手段強化金融犯罪調查

該解決方案透過部署人工智慧和機器學習、進階分析工具、機器人流程自動化和自然語言處理，縮短金

融犯罪調查週期，降低調查成本。

• 篩選引擎品質保證（Screening Engine Quality Assurance, SEQA）：篩選效果測試

SEQA自動產生測試資料包，評估篩選效果，並對結果進行深入分析，以便對篩選效果進行調整。

制定整合性的網路安全願景

「新科技是一把雙刃劍，不能忽視創新帶來的風險，要識別並了解風險，建立恰當的風險控制框架。」

- Jeremy Pizzala，安永亞太區和全球金融服務網路安全主管

隨著科技發展速度越來越快，網路攻擊威脅如金融犯罪一樣，也日益複雜和頻繁。網路安全違規行為可能產

生嚴重性的影響 - 從服務中斷、資料外洩、直接經濟損失到聲譽損失和系統風險。

為保護未來網路安全，銀行必須：

式和流程如何產生新的漏洞


然而沒有任何公司可以完全做到100%網路安全。除了注意防範網路攻擊，銀行還需要制定網路攻擊發生時的

應對和復原策略。

由於銀行正在透過新的數位化管道、自動化等先進科技實現營運變革，亞太區的董事會和風控長（CRO）已

將網路安全作為首要風險。17仰賴可信任環境下的開放銀行業務改變產業資料的共享方式，網路安全將變得

更加重要。

亞太區的監理機關加大監管力道並提高監理期望，使金融機構在網路安全方面的責任更加重大。監理機關還

促使銀行加強治理並培養網路安全專家，但各市場關注焦點有所不同，香港、新加坡和澳洲的監理機關更加

關注加強網路防禦，而中國大陸的監理機關則更加關注安全，強調控制資料和敏感資訊。

為了加強抵禦網路風險的彈性，銀行需要有整合的企業願景，以便正式員工和約聘員工都能積極參與防範網

路攻擊。銀行加快了科技應用步伐，所以必須結合數位化趨勢和新政策來完善風險控制。

17 《第九屆全球銀行風險管理調查》，安永/國際金融協會，https://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ey-ninth-annual-iif-bank-risk-survey-accelerating-digital-transformation-tw/$File/ey-ninth-annual-iif-bank-risk-survey-accelerating-digital-transformation-tw.pdf，2019 年 1 月。


我們總結了提高網路防禦的十大原則，供風險主管們參考：

況

安永網路安全計畫評估框架

良好的網路安全狀況將是成為市場差異化的重要因素，能在顛覆性的時代為客戶提供穩定性，有助於贏得

更多業務，但是大部分公司都缺乏適當的技能和內部資源，在提升業務績效的同時有效保護其資訊和資

產。

安永網路安全計畫評估可客觀地評估資訊安全計畫和結構，協助銀行：

• 了解其風險暴露

• 評估當前網路安全計畫的成熟度，並確定需要改進的地方

• 為專案投資和組織變革計畫制定首選路線圖

• 收集資訊以在同業間建立基準

• 驗證安全投資是否已經改善安全狀況

以下安永的資源可為該框架提供支援：

• 全球先進的安全中心網絡，集結領先的技術、工具和人員，協助銀行管理網路威脅

• 透過全球交付服務（Global Delivery Services）提供的全球產業規模管理的安全服務，可為銀行提供具

有成本效益的規模化能力


銀行能從新進入市場的參與者那裡學到什麼？

由於傳統銀行希望在不斷演變的數位化環境中大程度地運用機會，因此可以從破壞者那裡學習到很多經

驗。

傳統銀行必須跟隨新進入市場參與者的腳步，找到真正以客戶為中心的方法來提高客戶參與度，重新設計客

戶價值主張，從產品帶動的策略轉向以需求推動的主動型解決方案，並將服務融入客戶的日常生活。在開放

資料世界中，客戶更追求體驗而不是產品，因此與金融科技公司和其他供應商合作才能實現以客戶為中心的

策略。

案例探討：與破壞者合作，提供數位化金融服務

開泰銀行（KASIKORNBANK, KBank）已與叫車平臺Grab合作，透過Grab的金融科技平臺GrabFinancial推出一款手機錢包，消費者可以使用電子錢包支付交通和線上購物費用、轉帳給親友，以及在商

店和餐廳使用QR碼付款。開泰銀行和Grab還將攜手合作，共同為客戶提供商業貸款等產品。為融入快速

成長的數位化經濟，構建數位化生活方式生態系統，開泰銀行已經向Grab投資了5,000萬美元。

資料來源：《開泰銀行和Grab攜手推動泰國邁向數位化未來》（KBank — Grab join hands to move Thailand towards a digital future），開泰銀行，2018年11月8日。《開泰銀行攜手Grab加入東南亞大的金融科技生態系統》（KASIKORNBANK partners with Grab to join the largest fintech ecosystem in Southeast

Asia），Grab，2018年11月8日。

銀行業務之外的數位化互動體驗逐漸塑造成客戶的偏好，客戶希望獲得即時互動。智慧型手機和金融科技的

採用（使用者主要是都會青年和了解數位化的人群），以及亞太區社交網路的高度普及正在改變客戶與金融

服務供應商互動的理想方式。非銀行機構，如中國的大型科技平臺參與者和東南亞快速發展的網路叫車平

臺，一直在利用這些管道不斷提高客戶體驗品質。我們可以看到，這些參與者的快速成長和影響力趨勢具有

破壞性潛力，這些市場參與者利用電子商務和社交媒體，在傳統銀行業務系統之外提供金融服務。破壞型機

構的優勢來自於解決客戶未得到滿足的需求和客戶體驗中的摩擦點。


新進入市場的參與者如何改變銀行業格局？

參與者策略如何改變銀行業格局

平臺參與者 • 開發能夠擴充解決方案的生態系統，及提供金

融服務的平臺，主要是消費支付、投資、個人

財富管理和另類融資

案例：

• 中國的大型科技公司

• 脫離傳統銀行業務系統，利用電子商務、支付

和社交媒體來提供金融服務

• 一些平臺參與者一直尋求在亞太區乃至全球大

舉擴張，收購當地金融科技新創公司的股份，

並與外國支付網絡合作；並轉向為傳統金融服

務機構提供科技服務

專業的金融科技公司 • 目標客群通常瞄準新興市場無銀行帳戶的人群

和金融服務未覆蓋的小企業，為其提供客製化

的消費金融產品、轉帳服務、P2P貸款、線上

貿易和電子商務融資等服務

案例：

• 東協的InstaReM為有銀行帳戶和無銀行帳戶的

個人以及中小企業提供成本低廉、快速且透明

的跨境轉帳服務；透過其獨特的支付網路和廣

泛的銀行網絡，亞太區的個人和企業能夠向全

球超過55個國家匯款

• 提供利基產品填補市場缺口，例如，沒有銀行

和金融市場融資資格的微中小型企業

• 在國內市場或亞太區多個市場營運業務；一些

公司正在向亞太區之外的區域擴展業務

• 相較成為競爭對手，更可能成為傳統企業的合

作者，為銀行提供機會，以更低的成本快速創

新，開闢新的銷售管道，或更全面地滿足客戶

的需求

數位銀行滿足客戶對低成本、快速、無障礙服務的需求

案例：

• 浙江網商銀行MYbank（螞蟻金服）提供快

速、精簡的貸款流程和創新的信用評等評估

• 跳過舊科技，直接支援行動服務

• 數位銀行不受實體分行的限制，擁有靈活的平

臺，自動化水準高，能夠提供快速、敏捷的服

務，並能夠顯著降低客戶的平均服務成本

與新進入市場的參與者相比，傳統銀行受到成本高昂的老舊基礎設施限制，反應和適應速度較慢，難以滿足

客戶對快速、無障礙的數位銀行體驗越來越高的預期。科技系統升級成本高昂且耗時，但如果銀行想要提供

與一流的新進入市場參與者之數位化產品相媲美的產品，則必須進行升級。


案例探討：Kakao Bank - 安永團隊協助建立數位銀行，以低成本、高效率和簡化流程的銀行業務

破壞市場

Kakao Bank是新一代行動銀行的代表，自2017年7月上線以來成長顯著。僅上線首日即有300,000個帳

戶開通，上線兩周內，客戶總量已達200萬人（占韓國成年人口的5%），且僅一年之後，註冊客戶總數突

破600萬人。*

推出Kakao Bank之前，Kakao Corp聘請了安永團隊，協助確定成立數位銀行的理由、數位銀行業務的內

容和經營方式。雙方共同制定了客戶策略、產品策略和管道策略，以全新的方式徹底破壞市場。

Kakao Bank是在韓國熱門通訊平臺Kakao Talk的基礎上建立的，能夠取得成功主要得益於以下三個差異

化因素：

• 市場研究顯示，產品和服務的價格是韓國銀行業客戶更換服務業者的主要因素，因此Kakao致力

於透過純行動端銀行服務的價值主張來降低成本。由於傳統銀行要將60%成本投入到分行機構營運，建

立無分行據點的銀行絕對是Kakao的首選。不選擇以個人電腦為載體的銀行服務模式是因為需要雙倍的

資源投入，成本高昂，Kakao的純行動銀行服務模式大幅降低了營運成本，而節約的成本可回饋給客

戶。純行動模式還可推出極具競爭力的產品和服務，將跨境匯款手續費減少到傳統銀行的十分之一，存

款和貸款利率也優於傳統銀行，且審核流程快速簡便。

• Kakao Bank在遵守洗錢防制和KYC規定的前提下，將客戶開戶和獲取融資的步驟減半，僅憑

手機號碼和身分證照片即可開通線上帳戶，平均耗時僅5到7分鐘。

• Kakao以全新的視角審視數位銀行，秉持「活化第一，利益第二」的宗旨，重點強調

給活躍使用者帶來良好的服務體驗。

*《Kakao Bank上線當年業務量快速增加》（Kakao Bank logs rapid growth in the year since its launch），Yonhap English News，2018年7月23日。



案例探討：星展銀行Digibank – 突破銀行業務局限，以客戶為中心的數位化平臺

2016年3月是星展銀行的一個轉捩點 - 其創新全面的數位銀行業務平臺digibank在新加坡推出。上線兩周

內，應用程式下載量已超過200,000次，當年即成功打入兩大高成長市場：印度和印尼。現在，這兩大市

場的digibank線上用戶量已突破200萬人，預計到2021年底將達到850萬人，這些用戶永遠無需前往星展

銀行的分行機構辦理業務。

digibank代表一種由金融科技主導來取得有機成長、打入新市場的策略，代表銀行業正逐漸向數位化經濟

前進，並更深入地融入客戶的生活方式。

安永團隊協助星展銀行制定digibank打入印尼的差異化策略。印尼市場競爭激烈，有很多科技獨角獸企

業、國際化金融科技企業集團和本地企業集團，這些企業都擁有自己的數位化主張，競相吸引客戶目光。

星展銀行知道，想要在這樣的環境下發展數位銀行，就必須找到客戶常遇到的痛點，提供無縫接軌的客

戶體驗。

安永建議星展銀行抓住客戶的銀行和非銀行歷程中的各種機會，首先從客戶生活中涉及到的50多種不同小

額支付使用案例入手，再根據總體經濟趨勢、使用案例的市場潛力、競爭情況以及星展集團提出差異化主

張的能力等標準縮小使用案例範圍。終，案例數量縮小至3個，這3個案例即是建議的關注點。這種根據

安永專有使用案例評分框架的「成長駭客（Growth Hack）」幫助銀行客觀評價案例並選擇出能實現其業

務目標的案例。

星展銀行的國際化策略立足於以客戶為中心的數位化平臺，該平臺突破銀行業務局限，關注客戶的生活方

式和不斷變化的需求，解決關鍵的社會痛點，同時能提供無縫接軌、全面和客製化的數位化體驗。在網路

使用者多於有銀行帳戶客戶的新興國家中，這種方式可以顯著帶動成長，同時控制客戶獲取成本

（Customer Acquisition Cost）。

* 資料來源：《新加坡大銀行如何在東南亞推動數位化創新》（How the biggest bank in Singapore is driving digital innovation in SoutheastAsia），安永，https://www.ey.com/sg/en/industries/financial-services/ey-how-the-biggest-bank-in-singapore-is-driving-digital-

innovation-in-southeast-asia，2018年12月。



銀行的傳統優勢帶來了哪些有利條件？

雖然顛覆型競爭對手和平臺機構等新進入市場的參與者正逐漸在重新定義金融服務格局，但傳統銀行仍能堅

守陣地。

傳統銀行擁有能幫助他們擊敗新產業參與者的顯著優勢，包括：

• 銀行擁有成熟的客戶關係，能取得深度客戶資料。在開放資料環境中，銀行可利用這些關鍵

資料為資產，加強使用者體驗、提供更深入的見解，以識別交叉銷售和追加銷售前景，並不斷改善產品和

服務。

• 需要仰賴雄厚資產支援的貸款業務仍然是金融服務實體的主要成長來源。除

了利基產品和服務外，規模對於任何其他產品和服務都相當重要，是銀行相較於新競爭對手的一個大優

勢，尤其是在企業客戶服務方面，擁有雄厚資金、光輝歷史和可信賴客戶關係的傳統銀行仍然是企業的首

選資金來源。

• 雖然金融科技公司可以更快、更靈活地試驗新理念，但傳統銀行更擅長提供符合嚴格監理

框架的產品和服務。對開放資料環境的監理日益嚴格，銀行的法遵能力將成為強大的資產。

• 客戶仍相信銀行能夠保證他們的資金和資料安全，這是金融服務轉向開放資料環境後，銀行取

得成功的關鍵差異化因素。開放資料環境下，客戶的信任是釋放真正潛力的基礎。

後續措施

數位化勢在必行，平臺機構逐漸搶占金融服務市場，客戶透過開放銀行業務授權企業獲取其資料，這些因素

正在重新定義金融服務，這意味著傳統銀行不能再固守現有業務模式不變。

欲在未來取得成功，傳統銀行必須立即採取行動，轉變為真正以客戶為中心、以數位化為工具的金融機構。

為掌握未來主動性，傳統銀行首先應：

1. 不要只是為了提高現有流程的效率而進行數位化。要利用智慧自動

化、開放API和金融犯罪和網路安全的數位化解決方案，加快數位化成熟速度，以發展、提升和保護業

務。

2. 在新的資料共享環境中，使用平臺思維，存取深層客戶資料，借助因需求而帶動

的產品和服務，與客戶互動。盡全力維持客戶對銀行的傳統信任感，確保他們的資金（和資料）安全。

3. 透過合作創造新的機會、進一步提高效率。


附錄：市場概況數位化議程

亞太區監理機關和政策制定機構正推動數位化議程，鼓勵銀行業創新、提高效率和改善客戶體驗。在已開發

市場中，澳洲、新加坡和香港均致力在成為金融科技中心，他們利用監管來支援金融科技的發展和金融服務

創新生態系統的形成。對於新興市場而言，數位化是使金融服務普惠無銀行帳戶群體及金融服務未覆蓋中小

企業的一種方法。

監理機關必須制定出既能保護消費者又不阻礙創新的監理措施。雖然不同監理機關採取的方法有所差異，但

存在以下共同點：

• 導入監理沙盒

• 向產業參與者諮詢

• 提供指導性原則和框架，而非法定規則

監理機關（特別是新加坡和澳洲的監理機關）認定有必要為金融科技創新制定一致的監理方法，因此在全球

建立合作，分享領先的實踐、經驗和框架。

由於各國政府希望減少對現金的依賴，支持行動數位化支付的發展，支付仍然是帶動金融創新的項目。QR碼支付方案在亞太區被廣泛使用，在中國和印度為普遍。目前，多個國家正在導入通用QR碼，以推動數位化

支付的使用。

隨著對科技人才的競爭加劇，一些市場（例如新加坡、香港和印度）正在制定以金融科技為重點的專項計畫

和措施，建立當地科技人才儲備，其中包括針對金融科技的課程和專案，以及人才孵化器和加速器計畫。

其他監理和政策主題

改善銀行治理和行為仍是亞太區監理的優先事項。監理機關正努力營造遵守職業道德和勇於承擔風險責任的

產業文化，以保護金融體系的穩定性。例如，香港金融管理局提出銀行文化改革措施，新加坡金融管理局提

出個人問責和行為指引，澳洲提出銀行高階主管問責規範。

科技不斷發展的同時，金融犯罪威脅的數位化程度也越來越高，因此洗錢防制和反恐怖主義融資仍然是監理

議程上的重點。

附錄資料來源註解

• 除非另有標註，金額均以美元為單位。

• 各市場銀行機構的統計資料均來自監理機關。

• 除非另有說明，總體經濟資料均來自牛津經濟研究院（Oxford Economics），資料為2018年資料。無法獲得實際資料時，以估算

資料表示。人均GDP是實質數值。外人直接投資（FDI）流入、出口和進口的價格和匯率保持不變。

• 普惠金融資料來自《2017年全球金融包容性指數資料庫：衡量普惠金融和金融科技革命》（The Global Findex Database 2017:

Measuring Financial Inclusion and the Fintech Revolution），世界銀行。

普惠金融指數表示在銀行或其他類型的金融機構擁有（個人或聯名）帳戶或表示在過去12個月內親自使用行動貨幣服務的受訪者

百分比。

• 數位化競爭力排名資料摘錄自瑞士洛桑管理發展學院（IMD）公布的《2018年世界數位化競爭力排名》。


亞太區（不包括日本）

3

澳洲

人口

2,500 萬

人均 GDP

61,996美元

普惠金融

99.5%

外人直接投資

流入金額

610 億美元

數位化競爭力排名

全球

13

貿易流量

出口

3,929 億美元

進口

3,368 億美元

–澳洲政府採取一系列措施來提升其金融服務業的競爭力和創新能力。發展動態包括：

• 金融科技：澳洲證券投資委員會（Australian Securities & Investments Commission，ASIC）成立

創新中心，協助金融科技公司應對金融監理及取得金融執照。監理沙盒為金融科技公司提供了執照豁

免，所以這些公司能夠在取得金融服務或信用執照之前就可對產品和服務進行測試。儘管符合資格的

金融科技公司無需申請即可進入監理沙盒，但必須提前告知監理機關，表明欲在執照豁免的情況下進

行測試。

• 開放API銀行業務：強制開放銀行業務推廣正在進行中。預計從2019年起推出試驗專案，測試系統性

能、可靠性和安全性。銀行必須在2020年2月前（分階段）開放存取客戶和小型企業資料的許可權，

首先從大型銀行開始。澳洲是亞太區先強制要求銀行向第三方協力廠商提供這些資料存取權限（須

獲得客戶同意）的市場之一，資料的存取範圍隨後將擴大到電信、能源、養老金等公司。

• 數位銀行：根據分階段取得銀行執照的新方式，新創銀行可在進入銀行全執照申請流程之前，在受限

條件下營運一段時間。

• 支付：澳洲的全新付款平臺（NPP）於2018年2月正式上線。這一開放存取權限的基礎設施，能夠讓

支付（主要是小額支付）接近即時清算與結算。客戶可使用自己的PayID（如手機號碼）進行支付，

而無需輸入銀行帳號或銀行代碼。

已開發市場


澳洲的「四大」國內銀行處於主導地位，市場占有率達75%（按資產計算）。其他國內銀行包括超過40家外

商銀行分行和近80家的互助儲蓄銀行、信用社和建築資金融資合作社。新的數位銀行還在爭取執照，澳洲金

融監理署（Australian Prudential Regulation Authority，APRA）已頒發首張新執照，但仍有部分限制。

住宅信貸已成為澳洲國內銀行貸款的主要成長項目。自從遏制房價膨脹的總體審慎措施實施後，主要城市的

房價開始下降，房貸成長也相應放緩，尤其是大型銀行。由於監理機關對放貸標準的審查十分詳細且對金融

服務業不當行為進行了大規模調查，銀行放款標準日趨嚴格，導致房貸和小企業貸款成長放緩。近年來，澳

洲經濟從注重資源利用過渡到更廣泛的成長層面，所以銀行，尤其是外資銀行，向大型企業的放款力度增

加，商業貸款也相對應成長。

澳洲的銀行獲利能力強勁，但是，資本要求、總體審慎監理措施、高利潤率投資組合的價格競爭導致獲利能

力下降。補救客戶及矯正行為方面的問題導致某些銀行的成本增加。銀行將成本管理作為提升獲利能力和簡

化業務的關鍵手段，為了提升資本效率和獲利能力，銀行已經不斷在剝離部分非核心資產（例如大型銀行選

擇性退出部分理財業務）並優化產品種類。

銀行資產品質基本保持良好，為銀行收入成長提供了有利條件。國內經濟面臨的主要風險仍然是銀行房貸集

中和不良貸款攀升的情況，可能導致信貸損失增加。

在可靠的有機資本生成支持下，資本率保持強勁。銀行普通股一級資本（CET1）率保持合理水準，符合澳洲

金融監理署設定的「極強」（unquestionably strong）資本目標。

2018年，皇家調查委員會對金融服務業的不當行為進行調查，指出大型銀行在法規遵循、銀行文化與治理及

薪酬方面持續存在的問題。皇家調查委員會的終調查報告於2019年2月4日發布，預計將對澳洲金融服務

業產生長遠影響，涉及到金融機構的經營方式、產業結構及監理機關。




6

紐西蘭已開發市場

人口

490 萬

人均 GDP

37,697美元

普惠金融

99.2%

外人直接投資

流入金額

2 億美元


全球

19

貿易流量

出口

544 億美元

進口

612 億美元

–紐西蘭金融市場管理局（Financial Markets Authority，FMA）將推動市場創新作為其主要目標，旨在以

靈活、開放的姿態迎接創新型企業。與此同時，紐西蘭的央行力爭確保其審慎監理制度不會妨礙金融服務

業進行新的數位化創新。發展動態包括：

• 金融科技：紐西蘭的金融科技業發展迅速，很早就開始投資股權眾籌和 P2P 貸款領域，並根據《2013年金融市場行為法案》（Financial Markets Conduct Act 2013）設立了許可制度。紐西蘭政府還通過

創新代理機構為紐西蘭首個金融科技加速器提供資金，該加速器為一項為期三個月的產業主導項目，旨

在為新創公司提供初期支持。現在，紐西蘭政府和紐西蘭央行的工作重點已由大力推動金融科技發展轉

為監督金融科技發展。紐西蘭央行認為紐西蘭目前的金融市場監理環境有助於進行創新和制定產業的解

決方案，同業也在與金融業和其他代理機構積極合作，預測未來監理需求，從而支持金融科技創新並確

保審慎監理不會阻礙數位化創新發展。

• 開放 API 銀行業務：紐西蘭採用由產業主導的方式發展開放 API。首個針對支付和帳戶資訊的 API 標準已在 Payments NZ（一家管理紐西蘭支付系統的組織）完成試驗之後發布。Payments NZ 也在制定

API 管理框架，並於近期啟動 API 中心，為紐西蘭的新興 API 生態系統提供中央協調作用。紐西蘭商

業、創新和就業部在觀察開放銀行業務在其他地區的發展情況，以決定是否進行政府干預。

• 支付：Payments Direction 是 Payments NZ 提出的長期產業主導策略倡議，旨在應對未來不斷變化的

支付方式。該倡議涉及六個領域，其中包括 API 標準與框架、實現全年 365 天小額支付處理、使用代

理標識（如手機號碼或電子郵寄地址）進行支付以及提高系統速度。


銀行參與者

紐西蘭有26家註冊銀行，大的是澳洲各大銀行的子公司，市場占有率達90%（按資產計算），其次是其他

外商銀行（包括部分中國大型銀行）的子公司和分行，後是4家紐西蘭當地銀行和信用社及建築資金融資

合作社。

成長

紐西蘭房地產市場表現疲軟，乳製品業債臺高築，且放貸標準提高對商業地產業造成了重大影響，所以信貸

成長放緩。和澳洲一樣，紐西蘭大多數銀行的資產負債表帳目主要為房貸，約占銀行貸款的60%。18 近年

來，紐西蘭實施了一系列遏制房價膨脹的總體審慎監理措施，如嚴格的貸款成數和房地產投資者貸款措施，

有效抑制了購房需求和房價上漲。

獲利能力

紐西蘭金融市場獲利能力可觀，大型銀行的股東權益報酬率穩定保持在雙位數成長率。儘管核心產業的槓桿

率不斷上升，但由於不良率低，紐西蘭銀行的獲利能力仍然較高。

資產品質

大多數產業的資產品質良好。家庭和乳製品業負債水準過高，是主要資產品質的弱點。

資本

由於紐西蘭的銀行提前採用《巴塞爾協議III》（Basel III）中的資本規定，其資本狀況良好。紐西蘭央行一

直在審查針對當地註冊成立銀行的資本要求，對這些銀行的資本要求很可能大幅提高。

其他發展動態

在皇家調查委員會指出澳洲銀行業廣泛存在文化和行為問題之後，紐西蘭金融市場管理局和央行對紐西蘭11

家大型個人金融銀行進行了行為和文化審查。該審查並未發現廣泛存在的行為和文化問題，但發現治理和管

理行為風險存在缺陷。紐西蘭金融市場管理局和紐西蘭央行提出改進監督、控制和流程方面的相關建議。

18 《金融穩定報告》（Financial Stability Report），紐西蘭央行，2018年 11月。




8

中國大陸

人口

14.156 億

人均 GDP

7,627 美元

普惠金融

80.2%

外人直接投資

流入金額

2,012 億美元


全球

30

貿易流量

出口

24,782 億美元

進口

24,424 億美元

新興市場

–中國大陸靈活的監理環境和先進數位化的「互聯網+」理念，促進銀行和非銀行機構在整個金融服務產品

領域的數位化創新。發展動態包括：

• 金融科技：中國的金融科技產業發展迅速。互聯網平臺巨頭、「原生數位化」的金融機構和雄心勃勃的

新創企業等眾多金融科技參與者，都在擴大其在支付、P2P 貸款和線上財富管理等多個銀行業子領域的

業務範圍。政府和監理機關正在研究金融科技對投資者保護和金融穩定的影響。鑒於近 P2P 平臺的

違約現象，市場迫切需要更加嚴格的低資本和風險管理要求以及客戶保護。據報導，中國將推出與歐

洲 GDPR 類似的法規，不過具體實施時間尚未明確。

• 開放 API 銀行業務：開放 API 計畫是由有意進入金融業的互聯網平臺參與者推動的，以龐大的消費群

和成熟的電子商務功能為基礎。中國開放 API 銀行業務的發展，很多是在沒有任何指令或 API 標準的

情況下實現的。預計隨著中國考慮 API 在其他市場的發展，監理工作將逐步展開。

• 數位銀行：中國良好的監理環境，以及互聯網和智慧手機的迅速普及，推動數位銀行業務的發展。傳統

銀行和沒有實體分行的新創企業均發展數位銀行業務。

• 支付：支付一直屬於中國金融服務創新的前沿領域，同樣也得到開放監管的支持。傳統和非傳統市場參

與者都將支付視為發展額外的金融和非金融服務的平臺。在這個由行動支付巨頭主導的市場，2019 年

至 2023 年，數位化支付的交易總額年複合成長率預計將達到 18.5%。*

*《數位化支付》（Digital Payments），Statista，2019 年。


銀行參與者

中國銀行業由6家大型商業銀行、12家全國性股份制商業銀行、134家城市商業銀行、近2,000家小型農村銀

行機構和39家在中國註冊成立的外商銀行組成。

成長

預計家庭財富成長和人口高齡化將推動銀行發展個人金融銀行、財富管理、私人銀行和保管業務。推動科技

創新的國家策略、消費驅動型經濟和「一帶一路」倡議為中小企業貸款、專案融資、貿易金融和離岸人民幣

市場提供了發展機會，隨著金融業進一步開放，債券和資本市場將得以發展，投資銀行業務和服務費業務也

將有新的商機，但中美貿易磨擦的影響有待觀察，對物流、批發貿易和貿易金融等領域的國內外需求存在潛

在影響，經營情緒和投資也可能受到負面影響。

獲利能力

受總體經濟成長放緩，以及經濟轉型升級過程中，對產能過剩行業之信用風險擔憂的影響，獲利能力面臨壓

力。但銀行業整體備抵呆帳計提較為充足，有助於應對2019年間利潤成長放緩的風險。

資產品質

由於總體環境不確定性增加，資產品質面臨壓力。隨著貸款分類標準的趨於嚴格，部分中小銀行的不良貸款

率可能會上升。金融穩定委員會的設立以及銀監會和保監會的合併有利於化解系統性風險和交叉金融風險，

「影子銀行」的風險有所下降。

資本

部分銀行的資本適足率略有下降，但整體行業水準仍然保持良好，高於低監管要求，儘管如此，資本管理

仍是銀行的首要任務。銀行將繼續發展「輕資本」業務，並透過多種管道加速融資，維持充足的資本以抵禦

經濟下行風險，維持成長穩定性。

其他發展動態

新的監理機關 - 中國銀行保險監督管理委員會（CBIRC）成立，由原銀行業和保險業監理機關合併而成，旨

在幫助預防監管套利和降低金融風險。自2017年11月以來，中國宣布一系列進一步開放金融業的措施，包

括提高外資持股比例上限，金融業的對外開放，意味著市場競爭將更加激烈，也可能將建成更穩健、更透明

的銀行業。已在中國大陸有業務發展的外商銀行，可能也會借此機會調整策略，在未來進行投資，以擴大在

策略地區的業務規模。




2

香港

人口

740 萬

人均 GDP

38,990美元

普惠金融

95.3%

外人直接投資

流入金額

1,040 億美元


全球

11

貿易流量

出口

6,046 億美元

進口

6,116 億美元

已開發市場

–2017 年 9 月，香港金融管理局推出了七項措施，旨在促進銀行業與科技業的融合，為香港進入「智慧銀

行新時代」做好準備。發展動態包括：

• 金融科技：升級版金融科技監理沙盒（FSS）- FSS 2.0，與金融科技公司或科技公司合作的新型金融機

構和傳統金融機構均可使用。FSS 2.0 連接金融管理局、證券及期貨事務監察委員會及保險業監管局的

沙盒，為跨界別的金融科技產品試驗提供單一進入點。金融科技生態系統發展亦得到金融管理局於

2016 年設立的金融科技促進辦公室的支持。

• 開放 API 銀行業務：為發展及更廣泛採用開放 API，金融管理局於 2018 年發布為銀行業制定的終

API 框架，包括實施計畫。從 2019 年 1 月起，零售銀行被強制分階段採用 API。

• 數位銀行：根據金融管理局修訂後的指引，第一批虛擬銀行執照申請已於 2018 年 8 月提交，預計

2019 年底前會產生幾家新的市場參與者。首批執照於 2019 年 3 月發放，雖然這些銀行為純網路銀

行，但也必須至少設立一處實體辦公室來處理客戶諮詢。在香港開設銀行帳戶受阻的小企業很可能成為

這些新的線上貸款機構的目標市場群體。

• 支付：2018 年 9 月上線快速支付系統 - 轉數快（FPS），支援即時支付轉帳，且成本更低，使得支付

市場競爭更加激烈。此外，金融管理局亦公布小額支付的通用 QR 碼標準，同時推出一款行動應用，可

將不同支付服務供應者的多個 QR 碼轉換成單一的組合 QR 碼。這樣商家，尤其是中小企業，便可以使

用同一個 QR 碼，接受透過不同支付服務營運商處理的付款。


銀行參與者

香港的銀行系統分為三級，由156家有執照的銀行、18家有限制執照銀行和16家接受存款公司組成。占主導

地位的是3家發鈔銀行。

成長

香港與中國大陸之間的跨境金融服務活動不僅為香港的銀行帶來了商機，也帶來了與中國大陸銀行競爭的挑

戰，尤其是在企業業務方面。隨著亞洲全球財富地位的提升，香港繼續保持其作為亞洲私人財富中心的位

置，為來自中國大陸和北亞洲的客戶提供服務。

由於貿易環境不確定性高、經濟成長放緩和房地產業風險仍持續中，信貸成長面臨阻力。金融管理局和政府

已推出多項措施，透過放緩房貸和房價的成長，降低銀行面臨房價膨脹的風險。

獲利能力

銀行的獲利能力主要由於淨利率上升、利息淨收益增加和成本控制增強（特別是一些大型銀行）。

資產品質

資產品質仍然維持健康。房地產業仍是潛在風險，鑒於家庭債務高和房價上漲，高於預期的升息可能對資產

品質產生負面影響，因此，銀行對房貸採用了保守的貸款成數。鑒於企業債務較高且中國經濟成長放緩，中

國大陸貸款違約是另一個潛在風險領域。截至2018年12月，中國大陸貸款占銀行業總資產的16%。19

資本

香港銀行業資本充足，銀行的合併資本適足率仍遠高於低國際標準。

19 《貨幣與金融穩定情況半年度報告》（Half–yearly monetary and financial stability report），香港金融管理局，2019年 3月。




5

臺灣

人口

2,360 萬

人均 GDP

23,022美元

普惠金融

94.2%

外人直接投資

流入金額

80 億美元


全球

16

貿易流量

出口

4,090 億美元

進口

3,498 億美元

–臺灣金融監督管理委員會（Financial Supervisory Commission，FSC）積極推動相關措施，支持創新並

加速本地銀行業數位化進程。發展動態包括：

• 金融科技：金融監督管理委員會於 2015 年設立金融科技辦公室，從事金融科技、支付和融資平臺（例

如 P2P 貸款）等領域的數位化研究工作。金融監督管理委員會在 2016 年白皮書中提出金融科技發展

策略，指出將制定支援新創企業發展的短期和長期措施並列入工作重點。2017 年底，金融監督管理委

員會正式通過法案，建立監理沙盒，由金融科技發展與創新中心（Financial Technology Development

and Innovation Center）（負責驗收、審查和評價創新試驗應用程式）和金融科技創新園區（Fintech

Space）（負責推動和加速金融科技創新）負責維護。目前，該監理沙盒的可能性試驗期可達 36 個

月，為同類沙盒中長。

• 開放 API 銀行業務：雖然臺灣在積極推動銀行業數位化進程，但尚未針對開放 API 制定相關法規。金

管會已核定臺灣分三階段進行，目前第一階段是採取政府鼓勵、市場先行而不修法強制的模式推動開放

API 的進程。

• 數位銀行：2019 年，金管會針對純網銀的進入提出規定，包括要在首輪審核中釋出兩項執照，純網銀

將遵守與傳統商業銀行相同的資本要求。非金融企業在純網路銀行的持股比例上限為 60%，且 25%的

股份必須由銀行或金融控股公司持有。7 月底金管會宣布純網路銀行執照名單，原本預計只發放 2 張

執照，因每間業者營運模式不同，客群目標有所差異，後開放 3 張執照，並將在 2020 年上路。

• 支付：金融科技開發白皮書將提高電子支付的採納率作為優先事項。金管會為此成立了專項工作小組，

旨在擴大臺灣電子支付使用率，包括建立有利於推廣電子支付的監理環境。金管會還鼓勵金融機構推廣

行動支付，目標是到 2020 年電子支付普及率從 2015 年的 26%增加至 52%。

已開發市場


銀行參與者

臺灣的銀行業仍然呈現分散又過度擁擠的狀態，37家本土銀行主導本土市場，握有大部分貸款市場，5家大銀行占比將近40%，20 臺灣還有29家外商銀行和中國大陸銀行的分支機構，23家信用合作社和超過300家

的農漁會信貸部門。雖然多年來政府一直鼓勵本土銀行合併，但受制於政治和工會組織反對公股銀行合併以

及法律和監理障礙（目前正逐步移除），市場整合進展緩慢，不過近期對金融控股公司和尋求合併之銀行的

資本要求已經放寬，可能會對整合活動具有推動作用。

成長

政府長期經濟發展措施和寬鬆的貨幣政策為銀行提供了大力支持。銀行關注增加財富管理和信用卡服務的手

續費收入，擴大中小企業信貸規模，以及擴大在東南亞的業務版圖，以彌補在本地受到的限制。2018年起，

強勁的消費需求推動住房、建築和汽車貸款的成長。

獲利能力

臺灣銀行業趨於飽和且競爭激烈，銀行的獲利能力受到限制。由於資金流動性大、利率低且競爭激烈，臺灣

的銀行淨利率較低，許多銀行都難以實現兩位數的股東權益報酬率。

資產品質

受益於有利的經濟形勢，銀行資產品質良好。

資本

銀行資本充足，融資和流動狀況良好。為提高銀行國際競爭力和銀行資本使用效率，金管會在計算資本適足

率時降低了抵押貸款和股權投資的風險權重，這有可能提高本地銀行的資本適足率。

20《2019年臺灣第一季銀行業和金融服務報告》（Taiwan banking & financial services report Q1 2019），

Fitch Solutions，2019 年 1 月。




4

韓國

人口

5,120 萬

人均 GDP

26,993美元

普惠金融

94.9%外人直接投資

流入金額

124 億美元


全球

14

貿易流量

出口

7,550 億美元

進口

7,100 億美元

–韓國對境內銀行的監理控制與監督向來十分嚴格，可能不利於競爭和創新，但目前韓國金融服務委員會

（Financial Services Commission，FSC）正在支持數位化和金融科技創新的發展，主要措施包括：

• 金融科技：金融服務委員會計畫重新審視 2019 年的監理制度，移除對金融科技創新的壁壘，包括給金

融企業投資金融科技公司造成限制的監理不確定性，還於近期推出了監理沙盒。金融服務委員會曾於

2016 年宣布建立金融科技開發平臺，以推動金融科技發展，並於 2018 年擬建金融創新局（Financial

Innovation Bureau，FIB），旨在為韓國金融科技業制定優惠政策，關注加密貨幣和區塊鏈技術。

• 開放 API 銀行業務：金融服務委員會近期宣布擴大銀行 API 開放程度和存取權限計畫，方便金融科技

公司使用銀行支付系統。這一措施是鼓勵發展新支付服務、擴大金融業競爭的三階段計畫之一部分，具

體內容包括銀行主動向金融科技支付服務供應商和其他銀行開放支付系統，降低金融科技公司向銀行支

付的費用，以及強制銀行提供支付服務供應商用於轉帳的標準化 API。中長期內，金融服務委員會考慮

允許滿足金融穩健性和數位化能力要求的金融科技支付服務供應商可直接使用銀行的支付系統。

• 數位銀行：2015 年，為放寬監理限制以發展金融業，金融服務委員會宣布為兩家新的純數位銀行頒發

執照，這兩家銀行隨後於 2017 年正式成立。近期，對於至少有 50%資本在資訊和通信科技（ICT）產

業的非金融公司，監理機關允許其在金融服務實體的高持股比例從 4%（如果是無表決權股份，高

可持有 10%）增加到 34%，以支持數位銀行發展。預計金融服務委員會將在 2019 年中至少釋出一家

純數位銀行執照。但是，近期的執照申請均未通過，金融服務委員會表示將在 2019 年年底時候再次接

受新數位銀行執照申請。

• 支付：2018 年，金融服務委員會實施創新發展策略，鼓勵擴大數位化交易和支付業務規模，鼓勵使用

區塊鏈等新科技；同時計畫修改電子金融交易的現行監理框架，進一步推動金融支付服務領域的創新和

競爭。韓國央行計畫於 2019 年推出當地 QR 碼支付系統。

已開發市場


銀行參與者

韓國有8家全國性商業銀行（包括2家新成立的純數位銀行）、6家區域性銀行、38家外商銀行分行和5家專

業從事專項業務的國營銀行，非銀行貸款機構包括互助儲蓄銀行和信用合作社。國內的金融集團也是銀行業

領軍者之一。

成長

銀行因造船和航運業不良貸款而遭受巨大損失後，一直將重點放在零售和中小企業貸款的成長。然而，為控

制國內高家計部門債務，銀行採取了一系列的審慎監理政策，造成低成長、高競爭的產業環境。銀行正考慮

在亞太區新興市場尋求海外擴張機會，尋找更具獲利性的子市場目標，如富裕的中國客戶和在海外經商的韓

國公司。對於銀行建立海外實體單位的監理放寬可能有利於銀行的海外擴張。

獲利能力

由於亞太區成本基礎較高，韓國的銀行在亞太區的股東權益報酬率低，成本收益比（CTI）高，分行機構

重組和相關的人員費用龐大，即員工的提前退休計畫，給股東權益報酬率和成本收益比帶來壓力。2018年升

息調整後，大型銀行的淨利息收入相對於資產比率（NIM）提高，利息收入表現強勁，所以近期獲利能力得

以穩定。

資產品質

得益於產業重組，以及銀行持續的產業多元化和貸款組合轉移等措施，造船和航運業風險已得到緩解。資產

品質趨於穩定，但對SoHo（小型辦公室、家庭辦公室）貸款風險的擔憂引起人們的關注。

資本

因獲利能力不斷提高，且資產適度成長持續累積內部資本，韓國銀行資本狀況良好。




1

新加坡

人口

570 萬

人均 GDP

56,194美元

普惠金融


流入金額

730 億美元


全球

2

貿易流量

出口

6,451 億美元

進口

5,540 億美元

–新加坡金融管理局繪製了金融服務業轉型藍圖（ITM），鼓勵採用科技促進金融業的整體創新。發展動態

包括：

• 金融科技：新加坡金融管理局認為，一個充滿活力的金融科技生態系統是打造新加坡「智慧金融中心」

（Smart Financial Center）願景的關鍵，這是新加坡「智慧國家」（Smart Nation）計畫的一部分。

無論是監理環境還是政府政策都支持金融科技業。例如，2015 年，金融管理局撥款 2.25 億新幣於

「金融產業科技與創新」（Financial Sector Technology and Innovation，FSTI）計畫以推動創新，

金融管理局隨後還對人工智慧與資料分析（AIDA）投入 2,700 萬新幣資金。2016 年成立的金融科技

辦公室是新加坡金融管理局和 SGInnovate 共同營運的跨部門機構，旨在以全政府性角度的模式發展金

融科技生態系統。同年，新加坡成為世界上首批推出監理沙盒的國家之一，金融管理局之後提議導入快

捷沙盒（Sandbox Express），即提供快速通道審核預設定的沙盒。

• 開放 API 銀行業務：金融管理局積極推動銀行業開放 API 的建設。2017 年，金融管理局聯合新加坡銀

行協會發布了 API 指導手冊，該手冊被公認為是世界上全面的指導手冊之一，金融服務機構可自願參

考。金融管理局鼓勵金融機構開發並公開分享 API，以改善客戶體驗。

• 數位銀行：在新加坡註冊成立的銀行可以設立採用純數位業務模式的子公司。新加坡金融管理局正在研

究是否允許獨立於傳統銀行的純數位銀行進入市場，包括考慮此類銀行可為市場帶來哪些價值以及如何

管理和控制潛在風險。

• 支付：以下精選支付計畫案例：

• PayNow 支付工具，銀行採用該工具後，其客戶可透過新加坡的快速安全轉帳（FAST）電子資金轉帳

網絡，憑藉手機號碼或政府識別碼即時收發資金

• 通用 QR 碼，同時接受國內和國際支付計畫，鼓勵採用數位支付科技

• 精簡支付服務的監理規定

已開發市場


銀行參與者

新加坡市場由三大當地銀行主導，許多外商銀行也在新加坡市場營運。

成長

穩定的經濟成長帶動國內外需求，貸款成長保持穩定。2017年下半年，投資和投機性購房等多種活動刺激又

一波住房貸款和房價成長，因此，新加坡政府採取了房地產市場降溫措施，房貸成長因此受到影響。這是繼

2009年以來的新一輪房地產降溫措施，旨在確保住宅房地產市場的永續性，抑制過高的家計部門貸款。

近年來，隨著越來越多的本地和國際企業將新加坡作為其擴展亞洲地區 - 尤其是亞洲新興地區 - 業務的融

資中心，新加坡境內銀行的跨境貸款業務顯著增加。然而，中美貿易局勢緊張和中國經濟發展放緩，引發對

貸款成長放緩和貿易收益下降的擔憂。由於全球資本市場波動且投資者情緒低迷，2018年資本市場相關收益

急劇下降。

獲利能力

因利率上升，淨利息收入相對於資產比率（NIM）擴大，服務費收入業務彈性較強，且信貸成本較低，銀行

的獲利能力不斷增強，但貿易和經濟阻力使未來的獲利能力面臨風險，特別是對於中國業務占比較高的銀行

而言。

資產品質

近年來，石油和天然氣產業貸款導致資產品質惡化，但在2017年下半年加速確認不良貸款後，資產品質得以

穩定。房貸的總體審慎措施控制抵押貸款損失的風險。

資本

得益於穩健的監理框架，銀行資本和流動性狀況良好。穩健的貸款成長、持續的獲利能力和逐漸穩定的信貸

成本為資本化提供了支援。




12

印尼

人口

2.671 億

人均 GDP

4,296 美元

普惠金融

48.9%

外人直接投資

流入金額

210 億美元


全球

62

貿易流量

出口

2,525 億美元

進口

2,412 億美元

–印尼龐大的無銀行帳戶人口市場強烈吸引非銀行領域進行創新。電子商務強勁成長，為支付提供解決方案

的新創企業則提供了支援，同時 P2P 小額融資機構的數量激增，使普惠金融範圍更廣，尤其是農村地

區。發展動態包括：

• 金融科技：監理機關一直積極籌建有效的金融科技監理框架，以支援普惠金融。印尼金融服務管理委員

會（OJK）和印尼銀行（BI）已經對金融科技產業實施監理，監理範圍包含 P2P 貸款、科技平台的借

貸和支付，還實施了監理沙盒計畫。2016 年，印尼銀行成立了金融科技中心，以促進數位化創新和發

展，金融服務管理委員會則於 2017 年成立金融科技諮詢論壇，作為設定金融科技發展方向的一個平

臺，促進和確保各機構、部門、金融科技新創企業和其他相關方之間的協調合作。

• 開放 API 銀行業務：印尼還沒有建立關於 API 銀行業務的準則或條例，一些銀行一直在使用 API 與金

融科技公司對接。

• 支付：2017 年推出的全國支付閘道（National Payment Gateway），為國內小額支付提供了一致的

電子支付管道。作為支付閘道項目的一部分，印尼銀行正在推動 QR 碼支付系統的統一。2019 年至

2023 年，數位化支付的交易總額年複合成長率預計將達到 11.4%。*

*《數位化支付》（Digital Payment），Statista，2019 年。

新興市場


銀行參與者

印尼銀行業包括114家商業銀行和大約1,600家農村銀行。4家公股銀行是該地區規模大的銀行。商業銀行

領域還包括合資銀行、區域發展銀行、遵從伊斯蘭教法的銀行和外商銀行分行機構。根據「獨家方針」政

策，投資者不得在一家以上的銀行持有多數股權，外國金融機構對印尼銀行的投資上限為40%；但特殊情況

下，監理機關可以核准持有更多股份。

成長

在市場參與者推高銀行業務在消費者和中小企業中的滲透率之際，印尼銀行業將在政府投資計畫和穩定經濟

成長的支持下進行擴張。隨著經濟狀況好轉，以及印尼政府一系列雄心勃勃的基礎設施發展計畫提振貸款需

求，貸款已經逐漸恢復成長。取消首購住屋貸款15%頭期款限制的措施將會進一步刺激貸款成長。

獲利能力

得益於穩健成長的信貸、淨利息收入相對於資產比率（NIM）較高，印尼一些銀行的獲利能力比率在亞太區

名列前茅。

資產品質

因目前經濟表現平穩、大宗商品產業條件放寬以及推出維持穩定總體經濟的政策，當前資產品質維持穩定。

雖然銀行在向採礦業等高風險產業的企業放款時更加謹慎，但潛在風險依然存在，例如，近取消低房屋

貸款頭期款比例的措施可能會使小型銀行為獲得市場占有率而放寬貸款標準。與此同時，外幣債務服務成本

容易受到匯率波動的影響，其中印尼盾即是該地區波動較大的貨幣之一。印尼國內近為了穩定本國貨幣而

實施的升息措施也可能給借款人帶來壓力。

資本

在強勁的獲利能力和內部資本的支持下，印尼的銀行資本普遍較為充足，資本適足率在亞洲新興市場中處

高水準。




7

馬來西亞

人口

3,210 萬

人均 GDP

11,899美元

普惠金融

85.3%

外人直接投資

流入金額

66 億美元


全球

27

貿易流量

出口

2,707 億美元

進口

2,392 億美元

–馬來西亞數位經濟機構（Malaysia Digital Economy Corporation，MDEC）是馬來西亞推動數位化經濟

發展的領頭機構，於 2017 年設立馬來西亞數位中心（Malaysia Digital Hub™），旨在為新創企業提供

支援，以加快企業發展，實現企業與東協和全球數位化生態系統的對接。在這之前，馬來西亞曾於 2016

年引入數位自由貿易區，為國際電子商務和網路創新提供便利。發展動態包括：

• 金融科技：馬來西亞的中央銀行馬來西亞國家銀行（Bank Negara Malaysia，BNM）於 2016 年啟動

金融科技監理沙盒框架，並成立金融科技推動小組（Financial Technology Enabler Group，FTEG），負責制定和加強監理政策，促進馬來西亞金融服務產業採用科技創新。

• 開放 API 銀行業務：馬來西亞國家銀行於 2018 年成立開放 API 實施團隊，考慮為第三方協力廠商服

務商制定開放資料、安全、存取權限和監督安排方面的標準，並覆核現有的客戶資訊監理條例。此後，

馬來西亞國家銀行發布一份政策文件，針對金融機構提供開放資料 API 開發和發布指引。該政策還鼓勵

金融機構採用由實施團隊針對選定產品資訊制定的開放資料 API 規範。

• 數位銀行：馬來西亞國家銀行表示其目標是在 2019 年底之前發布對虛擬銀行執照的要求。

• 支付：2018 年 3 月，作為馬來西亞向無現金社會轉型計畫的一部分，馬來西亞國家銀行終確定通用

信用轉帳框架，鼓勵共享支付基礎設施的營運商和支付工具的發行商發布開放 API，以方便信用轉帳。

馬來西亞國家銀行對電子支付平臺的支持推動行動錢包和數位化支付使用量的增加，行動數位化支付的

總交易額從 2017 年的 500 億馬來幣翻倍至 2018 年的 1,000 億馬來幣。此外，馬來西亞國家銀行還

引入了一項全新電子支付服務（DuitNow），允許銀行客戶使用收件人手機號碼進行即時安全轉帳。

新興市場

銀行參與者

馬來西亞有26家商業銀行和16家伊斯蘭銀行，構成傳統銀行業務和伊斯蘭銀行業務的雙重體系。當地的銀行

集團握有80%的銀行資產和市場占有率，馬來西亞有8家當地的銀行集團。此外，馬來西亞還有多個類型的銀

行，包括2家國際伊斯蘭銀行以外的18家外商銀行、11家投資銀行（大型商業銀行的分行機構）、2家專業

金融機構和13家開發性金融機構。

成長

得益於表現強勁的總體經濟和馬來西亞國家銀行為開發有效金融體系所作的努力，馬來西亞銀行業取得顯著

成長。受信貸需求復甦和國內大型銀行集團的區域性擴張帶動，貸款業務預計將有顯著成長。政府鼓勵使用

伊斯蘭債券為公共基礎設施融資的措施，將推動伊斯蘭銀行業的成長。

獲利能力

有穩健的治理和風險管理作為基礎，馬來西亞的銀行保持適度的獲利能力。儘管存款市場競爭和巴塞爾流動

性的法遵要求所帶來的額外成本阻礙淨利息收入相對於資產比率（NIM）的提升，但貸款業務成長也帶動獲

利能力提高。自動化程度和流程效率提高持續改善生產力。就2018財政年度而言，馬來西亞多數銀行的獲利

狀況都有所改善，但預計中期內外界的不利因素會使獲利成長放緩。

資產品質

銀行實踐風險管理持續改善呆帳和損失，得以維持資產品質。隨著家計部門債務成長放緩，商業地產和油氣

產業貸款風險受到控制，預計銀行的資產品質將保持穩定。

資本

馬來西亞境內的銀行繼續保持較高的資金水準，隨著資本生成超過資產成長，預計這一水準將進一步提升。

穩健的收益以及保守的保留盈餘政策，使銀行業建立高於低監理要求的強大資本緩衝。2018年，所有銀行

的資本比率均遠遠高於低要求。




11

菲律賓

人口

1.067 億

人均 GDP

3,019 美元

普惠金融

34.5%

外人直接投資

流入金額

118 億美元


全球

56

貿易流量

出口

1,327 億美元

進口

1,643 億美元

–菲律賓中央銀行（Bangko Sentral ng Pilipinas，BSP）計畫通過靈活的合作方式建立安全、高效率和可

靠的數位化環境，擴大普惠金融範圍是主要目標之一。發展動態包括：

• 金融科技：菲律賓中央銀行鼓勵新興金融科技業的發展，致力於營造有利的監理環境，提倡以「邊測試

邊學習（test and learn）」的方式進行金融創新。該方法被菲律賓中央銀行視為測試新業務模型的監

理沙盒。菲律賓中央銀行近在金融監理部門下設金融科技分部門（FTSS），負責監理金融科技和區

塊鏈實體。

• 開放 API 銀行業務：菲律賓沒有關於開放 API 銀行業務的指導方針或規定。一些銀行已經啟動關於

API 的相關計畫。

• 支付：菲律賓中央銀行正在推動小額支付進一步數位化，以幫助推動普惠金融的發展。於 2015 年 12

月導入的國家小額支付系統定義了小額支付業務和基礎設施的政策、標準和治理原則。為實現輕現金經

濟，分別於 2017 年和 2018 年引入 PESONet（大宗電子資金同日轉帳系統）和 InstaPay（小額電子

資金即時轉帳系統）。政府希望到 2020 年將數位化支付占總支付交易的比例提高至 20%*，2019 年

至 2023 年，數位化支付的交易總額年複合成長率預計將達到 12.6%。**

*《亞洲銀行業觀察：誰會成為東南亞下一個實現數位化支付的國家？》（Asian Banking Monitor: Who’s next to emerge in digital payments in South East

Asia?），RFI Media，2018 年 8 月。

**《數位化支付》（Digital Payments），Statista，2019 年。

新興市場

銀行參與者

菲律賓銀行體系極其分散，包括46家綜合商業銀行（UKB，包括外商銀行）、52家儲蓄銀行以及大約470家

農村合作銀行。過去幾年中銀行業對外開放吸引了更多的參與者進入菲律賓市場，這些國外金融機構成熟的

商業模式對當地銀行帶來挑戰，因為當地銀行難以發展到足夠的規模以維持在國內和地區市場的競爭力。

成長

因經濟大幅成長、收益增加，銀行正加大對中小企業和消費借貸的投資力道。龐大的無銀行帳戶人口，加上

個人收入的不斷成長，為個人金融銀行業務和服務費收入帶來了機會。得益於菲律賓快速成長的經濟和高水

平的公共投資，信貸業務成長強勁，其中即包括投資額高達1,800億美元的「建設、建設、再建設（Build,Build, Build）」公共基礎設施計畫。該計畫帶動建設和交通基礎設施的建造，也創造了新的就業機會。

2019年的地方選舉將進一步提振國內活動，銀行有機會從中受益。

獲利能力

越來越多銀行轉向中小企業和中端市場等高成長領域，利差應會保持穩健。然而，由於規模不足，加上需要

投資建設分行機構網路及競爭加劇，菲律賓銀行的成本效率一直低於其他市場同業，影響了銀行的獲利能

力。一些規模較大的銀行之所以能處於更有利的地位，部分原因在於他們的規模優勢，但也因為他們能夠利

用數位化管道提高交叉銷售和分行機構的生產力。

資產品質

由於經濟成長趨勢放緩、貨幣環境緊縮，資產品質和不良債權雖穩定，但仍面臨壓力。利息不斷提高，加上

貸款仍然高度集中在房地產市場，銀行很容易受到房價下跌而被影響。大型銀行提供給一家陷入財務困境的

大型造船公司貸款，也對資產品質構成風險。

資本

綜合商業銀行一直在建立資本基礎，迎接《巴塞爾協議III》資本和流動性標準的實施。由於核心收益持續成

長，銀行業資本充足。




9

泰國

人口

6,920 萬

人均 GDP

6,369 美元

普惠金融


流入金額

132 億美元


全球

39

貿易流量

出口

3,060 億美元

進口

2,701 億美元

新興市場

–為推動「泰國 4.0（Thailand 4.0）」策略，泰國政府投入大量資源，圍繞數位化、電子商務和電子支付

實施多項措施，期望將泰國打造成數位經濟體。措施包括：

• 金融科技：泰國銀行（Bank of Thailand，BOT）於 2016 年末為符合資格的金融科技公司建立監理沙

盒，允許其在沒有取得執照的情況下，在長 12 個月期間內測試某些特定服務（貸款、支付和轉

帳）。此外，泰國銀行還舉辦相關論壇，方便各機構間進行資訊共享、討論和諮詢。

• 開放 API 銀行業務：雖然泰國暫未針對 API 銀行業務提出指引或監理規定，但泰國銀行正在為 API 標準和框架的制定提供支援。2018 年初，泰國金融監理機構證券交易委員會（Securities and Exchange

Commission，SEC）建立匯率等金融產品資訊的 API 入口網站。

• 支付：泰國政府提出全國電子支付倡議，目標是使泰國由現金經濟體轉為數位化經濟體。為此，泰國政

府於 2017 年全新推出銀行間即時行動支付系統 PromptPay，通過該系統，客戶可使用手機轉帳，且

所需支付的手續費低於傳統銀行。泰國銀行與全球大型支付卡網路服務商合作發布標準 QR 碼，幫助達

成在任意平臺上完成電子支付，包括跨境支付。同時，泰國銀行允許銀行經營電子平臺，在行動客戶和

零售商間建立聯繫。2019 年至 2023 年，數位化支付的交易總額年複合成長率預計將達到 13.1%。*



銀行參與者

泰國有19家在國內註冊的商業銀行和11家外商銀行分行，本國銀行主導市場，其中五大銀行占據產業總資產

的四分之三。但來自特殊金融機構、非銀行類機構和儲蓄合作社的參與力道日益增加，提高了無銀行帳戶區

域的金融覆蓋率。

成長

大型銀行正開發自己的數位銀行服務，主要關注擴大數位化客戶群、提升經營效率、利用資料分析工具提高

客戶服務效力、增加交叉銷售。泰國公司的跨境活動和投資不斷增加，為國內銀行向亞太區進行業務擴張提

供機會，帶來潛在的投資銀行業務和諮詢服務需求。

近期，消費貸款，尤其是住宅和汽車領域的貸款帶動信貸成長，在2019年更嚴格的頭期款成數規定生效之

前，房屋貸款的成長明顯加速。

獲利能力

非利息收入減少給銀行的獲利能力帶來壓力，非利息收入的減少在一定程度上歸咎於銀行的交易手續費收入

降低，因為銀行為應對PromptPay、其他非銀行機構的線上支付和電子錢包的衝擊，減免了數位化交易的手

續費。此外，客戶資源競爭和數位化轉型投資帶來的高額營運費用也對獲利能力造成影響。

資產品質

隨著總體經濟情況改善、放款標準變得較嚴格，資產品質逐步穩定。但經濟成長放緩和利率上調再度使資產

品質承受壓力，其中中小企業和住房貸款為風險關注的重點領域。泰國銀行對信用卡和個人貸款實施了嚴格

的規定，並制定「債務診所」計畫，協助過度負債借款人重組債務。泰國央行還於近期提高購屋頭期款比例

要求，以抑制住宅房地產市場的投機活動，此舉可能會使信貸成長放緩。

資本

雖然銀行在獲利能力和資本緩衝方面承受明顯壓力，但資本比率仍為強健。



越南

人口

9,640 萬

人均 GDP

1,893 美元

普惠金融

30.8%

外人直接投資

流入金額

156 億美元


貿易流量

出口

2,315 億美元

進口

2,537 億美元

無法取得

–越南國家銀行（State Bank of Vietnam，SBV）支持新形式的線上和行動端銀行服務，以擴大普惠金融

範圍。各銀行正致力於升級其數位銀行服務，包括行動銀行應用程式，用更成熟的支付功能滿足各類客戶

需求（如水電帳單支付、P2P 轉帳、消費貸款還款）。其他發展動態包括：

• 金融科技：越南的金融科技政策和法規相對有限。為支持越南金融科技生態系統的發展，越南國家銀行

於 2017 年成立金融科技指導委員會，以促進創新，建立法律框架，幫助新創企業發展。越南國家銀行

還計畫引入監理沙盒。

• 開放 API 銀行業務：雖然越南尚未針對 API 銀行業務制定指引或法規，但開放 API 已成為金融科技指

導委員會的重點關注領域。部分銀行已開始利用 API 與外部合作方和服務對接。

• 支付：政府正推動電子支付和電子商務的發展，批准無現金支付的開發計畫，計畫到 2020 年大幅減少

現金使用。具體措施包括：確保公用事業服務商接受電子支付；超市、零售店和批發商接受信用卡付

款。農村地區網路普及率的提高和 POS 終端服務的增加，將進一步促進轉向非現金支付方式。政府還

同意試運行手機帳戶轉帳和購物服務。

新興市場


銀行參與者

越南銀行業規模相對較小且較為分散，有超過90家銀行和外商銀行分行。這些銀行共分為四大類：公股銀行

（7家）、股份商業銀行（28家）、外商銀行（9家）和合資銀行（2家），另外還有48家外商銀行的分行。

其中4家公股銀行主導市場，公股銀行為提高效率和降低風險，正緩慢地向私有化轉型與上市。目前越南正

處於重組營運不佳信貸機構計畫的第二階段，為鞏固金融體系，越南政府限制釋出信貸機構執照。

成長

穩健的經濟形勢帶動信貸強勢成長。近年來，越南的銀行向零售和中小企業貸款領域擴張，打破了依賴商業

貸款的傳統。數位銀行業務的發展將進一步增加個人金融業務銀行和消費金融的收益。而針對較低的銀行業

務滲透率地區，銀行可使用行動銀行業務解決方案發展微金融服務和產品並擴大普惠金融範圍。

獲利能力

得益於信貸強勢成長以及銀行向利潤更高的零售和中小企業貸款領域的業務擴張，銀行的獲利能力正在得到

改善，但仍要面對大量不良債權和低資本緩衝帶來的壓力。對信貸活動和風險提撥的監理規定更加嚴格，也

給獲利能力帶來了壓力。

資產品質

化解舊有的不良債權仍為銀行優先事項。2013年，越南資產管理公司（Vietnam Asset ManagementCompany，VAMC）成立，透過收購銀行違約貸款，發行無息債券（五年期以上），幫助改善銀行資產狀

況。2017年8月，第42號決議生效，旨在加速債務重組和不良債權清收，計畫到2020年將銀行不良債權水

準降至3%以下。但貸款持續快速成長可能帶來新增不良債權的風險，因此越南國家銀行促使各銀行限制房地

產和建築業貸款，以控制壞帳增加。

資本

保持合理的資本適足率對越南銀行而言是一大挑戰。由於存在資產品質問題且貸款成長速度大於資本生成速

度，越南銀行緩衝資本規模極小。越南目前仍採用《巴塞爾協議I》，即保持9%的資本適足率。2018年，有

10家大型銀行試行《巴塞爾協議II》中的資本和風險管理標準，預計到2020年對其他銀行生效，這可能會加

大行業資本重組的壓力。




10

印度

人口

13.56 億

人均 GDP

1,994 美元

普惠金融

79.9%

外人直接投資

流入金額

655 億美元


全球

48

貿易流量

出口

5,702 億美元

進口

6,435 億美元

–透過數位印度倡議，印度政府逐步採取措施提高數位化普及率，使印度轉型成為無現金的數位經濟體，重

點關注普惠金融和賦予數位化發展的領域。2016 年，印度啟動新創印度（Start–Up India）專案，旨在

建立為創新和新創公司提供支援的強大生態系統。發展動態包括：

• 金融科技：印度政府和監理機關大力支持建立穩健的金融科技生態系統，吸引大批數位新創企業，支付服務供應商、電子錢包營運商和線上借貸機構紛紛進入市場。印度儲備銀行（Reserve Bank of India，RBI）近發布監理沙盒的指導草案。

• 開放 API 銀行業務：：印度儲備銀行一直在對開放資料和 API 進行調查研究，但暫未發布任何相關指引或法規。作為「數位印度」項目的一環，印度政府要求實施 India Stack 開放 API 政策，允許第三方

協力廠商使用五大關鍵程式的專屬軟體：Aadhaar（印度政府生物辨識身分資料庫）、電子化客戶身分驗證（e-KYC）、電子簽名（e-signing）、隱私保護資料共享（privacy-protected data sharing）及

統一支付介面（UPI）。但印度高法院近期裁定，Aadhaar 僅限用於所得稅申報（ITR）和分配永久

帳號（PAN）。商業銀行、支付銀行、金融科技公司和電子錢包公司不得再使用 Aadhaar 的資料來了

解客戶。這為金融科技公司、銀行和其他金融機構帶來了巨大的不確定性，尤其是在客戶驗證方面。

• 支付：為了將印度打造成數位化支付社會，政府正透過以下方式積極推動數位化交易：

• 統一支付介面 - 為銀行帳戶間的電子轉帳帶來便利性

• Bharat Interface for Money - 一款支付應用程式，利用統一支付介面透過手機快速執行無現金支付• Bharat BillPay - 一款通用支付平臺，允許透過多個管道和支付模式完成帳單支付

• BharatQR - 一款通用數位化支付 QR 碼

數位化支付成長趨勢強勁，特別是政府於 2016 年發布去貨幣化計畫之後，特定面額的貨幣退出市場舞臺。預計在 2019 至 2023 年間，數位化支付交易總額會以 20.2%的年複合成長率保持強勢成長。*但去貨幣化並未達到預期效果，人們不願意放棄以現金為主的傳統經濟模式，而且數位銀行業務基礎設施

並未完全普及。


新興市場


銀行參與者

印度銀行業包含20家公股銀行（PSB）、22家私營銀行、10家小型融資銀行、44家外商銀行、56家區域性

農村銀行、1,500家城市合作銀行和94,000家農村合作銀行，除此之外還有多家信用合作社。其中公股銀行

主導65%的市場占有率。

成長

經濟成長強勁、可支配收入增加、消費主義影響擴大、信貸門檻降低以及家庭儲蓄增加帶動印度銀行業的存

款和貸款，住房信貸和個人信貸需求預計將刺激個人金融貸款進一步成長。為使更多無銀行帳戶個人和非都

市地區客戶獲得銀行服務，印度政府亦推出Jan Dhan Yojna等一系列計畫，但當前不良資產較高，導致銀行

資產狀況疲軟，使銀行業務系統承受壓力，阻礙產業的快速成長。

獲利能力

為彌補高額的價值損失，銀行不得不計提大額準備金並擴大去槓桿力度，導致獲利能力降低，同時，不良資

產的增加降低利息收入。由於要面對重大資產品質挑戰，銀行獲利能力短期內將處於壓力狀態。

資產品質

銀行業，尤其是公股銀行，目前正承擔高不良資產帶來的壓力。壓力因素包括：基礎設施項目相關問題、大

宗商品價格下跌、風險管理和公司治理不善以及信貸過度成長。印度政府推出了Sashakt計畫，其中包括建

立資產管理公司，以市場化的方式解決不良資產問題。這些為清理銀行不良資產和確保長期金融穩定而制定

的改善措施在短期內增加了銀行業的損失，人們仍對銀行業何時才能遏制住不良資產表示擔憂。但得益於印

度《破產法》（Insolvency and Bankruptcy Code）中對資本注入和不良資產處置的支持，公股銀行出現好

轉跡象。

資本

儘管存在不良資產問題，但各類銀行的資本適足率仍遠高於低要求。透過從市場籌集資金，各銀行加大力

度改善資本狀況。同時，政府透過資本重組計畫向公股銀行注入資本，確保所有公股營銀行都符合低監理

資本要求。

其他發展動態

印度儲備銀行和印度政府進一步制定了多項措施來解決銀行業疲軟現狀。例如，印度儲備銀行修訂「立即糾

正措施」框架，當銀行突破了特定風險門檻時，允許監理機關在資產品質、獲利能力和資本等領域對銀行採

取糾正措施。印度儲備銀行還發布重大違約銀行名單，希望以此讓債權銀行儘早解決債務問題。與此同時，

政府指示小型公股銀行在中期內將對企業貸款風險曝險降低至風險加權資產的25%，並加大對個人金融貸款

的關注力道，旨在減少未來兩年中業績疲軟的銀行數量。


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