银川市产城资本投资控股有限公司

葡萄酒产业项目研究报告

——基于宁夏葡萄酒产业发展视角

葡萄酒产业项目小组

王丽琴、郭亮、刘涛、丁聪

2017 年 7月 24日

1

一、 葡萄酒概述 ..................................................................... 2

（一） 世界著名葡萄酒产地分布 .................................... 3

（二） 四类土壤对葡萄酒的影响 .................................... 3

（三） 葡萄品种介绍 ........................................................ 8

（四） 葡萄酒的分类 ........................................................ 9

（五） 葡萄酒的贮存 ...................................................... 10

二、 葡萄酒产业发展现状分析............................................ 11

(一) 全球葡萄酒产业发展现状 ...................................... 11

(二) 国内葡萄酒产业发展现状 ...................................... 17

(三) 国内葡萄酒产业发展的问题分析 ........................... 31

三、 葡萄酒产业链分析 ....................................................... 33

四、 宁夏葡萄酒产业发展现状............................................ 36

（一） 宁夏葡萄酒发展概况 .......................................... 36

（二） 宁夏葡萄酒产业政策解读 .................................. 40

（三） 品牌建设年 .......................................................... 41

（四） 宁夏葡萄酒产业发展 .......................................... 41

（五） 宁夏葡萄酒发展瓶颈问题分析 ........................... 42

五、 宁夏葡萄酒产业发展策略建议 .................................... 43

六、 宁夏葡萄酒产业项目对接............................................ 45

（一） 宁夏贺兰山东麓葡萄酒产业运营公司 ............... 46

（二） 葡萄酒产业衍生产业链 ...................................... 49

2

“葡萄美酒夜光杯，欲饮琵琶马上催。”葡萄酒的酿造

在我国可追溯至唐朝，但是，国内葡萄酒消费中进口占比约

三分之一，国内葡萄酒的发展一直没有找到行之有效的模

式，从之前的贴牌代理到当前的并购路线，葡萄酒生产企业

的发展一直在国外品牌的阴影下，国内品牌打不出去，追寻

其中的原因，有文化、饮酒习惯等因素的影响，但更多的是

品牌塑造的失败。本文通过分析国内外葡萄酒产业格局，介

绍宁夏葡萄酒产业发展现状和存在的问题，从而针对性提出

宁夏葡萄酒产业发展的策略建议。

一、 葡萄酒概述

世界葡萄酒的主产国都分布在南北纬 38-53度之间，在

这个纬度内，葡萄园拥有适宜的天气环境，包括温度、光照、

水份、养料等因素的影响，这些同时影响着葡萄酒的气味、

3

单宁、甜酸度……

图 1：世界葡萄酒产区

世界葡萄酒产业在北纬黄金带上的国家有葡萄牙、西班

牙、法国、德国、意大利、美国的加州、中国；南纬黄金带

上的国家有：南非、西澳、南澳、新西兰、智利、阿根廷。

不同产地生产酿造的葡萄酒千差万别，即使同一产地，不同

酒庄生产的酒也因酿造工艺的差别酿造出来不同品质的葡

萄酒。决定葡萄酒质量的因素有葡萄品种、生态条件（气候、

土壤）、酿造工艺、橡木桶陈酿、调配、瓶贮等，下面就产

地及土壤、葡萄品种、橡木桶对葡萄酒的影响因素进行介绍。

（一） 世界著名葡萄酒产地分布

世界上著名的葡萄酒生产地位于纬度在 38-53度的纬度

内，不同的产业酿造出的葡萄酒的品质各有千秋，以洲进行

划分的葡萄酒产地如下表 1 所示；中国葡萄酒产地主要分布

在北纬 38-53度之间，具体分布如下表 2 所示。

（二） 四类土壤对葡萄酒的影响

“橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳”，土壤对于作物

种植上占据着至关重要的地位，就葡萄而言，不同的土壤对

葡萄酒的品质有着决定性的影响。土壤的重要性主要体现在

两个方面，一是影响葡萄对营养物质的吸收；二是为葡萄树

根提供一个排水渠道。其他，诸如土壤中的铁和氮的浓度等

也会对葡萄酒的品质产生影响，但是最重要的还是土壤发排

水性和 PH 值。适宜种植葡萄酒的土壤主要有四类，下表 3

从土壤的特性、葡萄酒品质及著名产区进行分别介绍。

4

表 1：世界著名的葡萄酒产地

大

洲 国家 葡萄酒概况 著名产区 备注

欧

洲

德国

✓ 大约有 85%是白葡萄酒，其余 15%

是玫瑰红酒、红酒及气泡酒；

✓ 白葡萄酒具有芳香的果香及清爽甜

味，酒精度低。

主要为莱茵河（酒瓶茶色，口味更浓郁）

及其支流莫塞尔河地区（酒瓶绿色）。

✓ 德国是雷司令的故乡，这种葡萄酿出的酒

酒香馥郁，口感清爽，是有着丰富特性的高雅

葡萄酒

法国

✓ 法国三分之二的国土上产葡萄酒，

产量仅次于意大利。

包括波尔多、勃艮第、博若莱、罗纳河

谷、普罗旺斯、香槟、鲁西荣、卢瓦河

谷、萨瓦、阿尔萨斯、西南地区

✓ 波尔多葡萄酒大都由数种不同的葡萄品种

酿制，勃艮第葡萄酒几乎都是由一种葡萄品种

所酿造

✓ 波尔多区的特级酒由分级系统制定，勃艮

第特级酒依产区葡萄园制定。

西班

牙

✓ 葡萄种植面积居世界第一、产酒量

排第三。

全国各地几乎都生产葡萄酒。以里奥哈、

安达鲁西亚、加泰隆尼亚三地最为有名。

✓ 有气泡的雪莉酒、里奥哈酒（品质堪比法

国葡萄酒）和起泡卡瓦酒最为著名

意大

利

✓ 世界最大的葡萄酒生产国，产地面

积仅次于西班牙。

皮蒙、威尼托、托斯卡纳 ✓ 阿斯的气泡酒最有名，另外有西西里岛的

玛莎拉强化葡萄酒、混合葡萄酒苦艾酒。

亚

洲 中国

✓ 20 世纪 80 年代后进入较快的发展

阶段。

昌黎产区、沙城产区、胶东半岛产区、

贺兰山东麓产区等

✓ 开始打造酒庄文化，从葡萄来源、酿造工

艺等各方面用世界标准来进行规范

非

洲 南非

✓ 300多年的酿酒历史；

✓ 葡萄种植季节较早，新酒上架的时

间要比欧洲早 6个月。

开普有 5 个葡萄种植大区：coastal、

oifanta 河， boberg,breede 河谷与

klein、karoo 地区，另外还有奥兰治河

葡萄园及 Loopspruit 酒区

✓ 古老的醇美与新时代的甜蜜结合，是新世

界崛起的新星

澳洲

✓ 从公元 1788 年最早一批移民来到

澳洲，即开始酿造葡萄酒；

✓ 在英殖民地时期，生产主力是雪莉

和波特；

✓ 1950年以后，则以无气泡葡萄酒为

主。

最具代表性的葡萄酒产地有南澳大利

亚、新南威尔士，及维多利亚州。产区

主要为巴诺桑山谷和艾登山谷。

✓ 由于位处南半球，所以大约 5 月左右便可

以喝到新酒，可以说是全世界最早上市的新酒

5

南

美

洲

阿根

廷

✓ 受西班牙和意大利影响深远，最有

系统的葡萄园和酒厂均是由该两国的

移民后裔设立的；

✓ 法国人引进的马柏是阿根廷最重要

的葡萄，

✓ 另外还有产于阿根廷的白葡萄

Torrontes，全国有 40％的葡萄园地种

植，与马柏共占总种植面积的 40％

San Juan,La Rioja,Rio Negro 和 Salt，

最重要是Mendoza省，占全国总产量60％

✓ 新世界葡萄酒代表性国家

智利

✓ 最主要葡萄是高收获葡萄 Pais，用

做生产内销酒；

✓ 其后依次是苏维翁，白苏维翁，

Moscatel，莎当妮和斯美戎。

Aconcagua天气热和，以产苏维翁葡萄为

主，Errazuriz是这里的大厂

✓ 葡萄酒品种应有尽有，而且价廉物美

北

美

洲

美国

✓ 最早酿酒始自 16 世纪中叶，近 30

年来急起直追，成为优良葡萄酒的生产

国

90%的美国葡萄酒在加州酿造，主要产区

为纳帕山谷、索罗马山谷和俄罗斯河山

谷；最大最出名的葡萄酒产地是威廉美

特山谷；其它还有华盛顿等地。

✓ 主要葡萄品种为莎当妮和卡伯纳·苏维戎，

金粉黛是美国自己培育的品种

资料来源：公开资料整理

备注：葡萄酒的新世界与旧世界区分，“旧世界”指欧洲传统葡萄酒生产国，还包括北非和中东一些古老国家，葡萄酒酿造的历史可以追溯

到公元前 7000 年，世界上一些最流行的葡萄酒酿造技术和葡萄酒控制法规都起源于旧世界。“新世界”包括美国、南非、澳大利亚、新西兰、

智利和阿根廷等，一般是在 16世纪后才开始酿酒的，虽然年轻，没有足够的历史积淀和经验积累，但是有着非常独特的个性。

1.在质量控制制度方面，旧世界已经发展出了一套精细完整的葡萄酒质量控制制度，法国最先实行，它的葡萄酒“原产地命名控制”制度（AOC）

在世界都非常有名。而新世界则不同，可自由选择产区和品种，自主进行各种试验和创新，开发出新风格和结构的葡萄酒。

2.在葡萄酒风格方面，新、旧世界由气候、土壤、种植方式和酿酒方式不同造成葡萄酒香气和口感的不同。旧世界关注“风土”，出产的葡

萄酒带有泥土和矿物质风味，气候更凉爽，酒体轻、酸度高、酒精度低。新世界更关注“品种”，强调葡萄品种本身的香气和风味，气候较

炎热，酒体重，酸度低、酒精度高。

3.酒标命名方面，旧世界一般以产区命名，新世界一般以品种命名。

6

表 2：中国葡萄酒产地分布

序号 葡萄酒产地 地区 葡萄品种 备注

1 东北产地 长白山麓和东北平原 野生的山葡萄 ✓ 土壤为黑钙土，较肥沃；

✓ 欧洲葡萄不能生存，山葡萄抗寒能力极强，

适宜生存。

2 渤海湾产地 华北北半部的昌黎、蓟县丘

陵山地、天津滨海区、山东

半岛北部丘陵和大泽山

赤霞珠、玫瑰香、霞多丽、贵人香、

赤霞珠、品丽珠、蛇龙珠、梅鹿辄、

佳利酿、白玉霓等葡萄

✓ 土壤类型复杂，有砂壤、海滨盐碱土和棕壤

3 沙城产地 河北的宣化、涿鹿、怀来 龙眼和牛奶葡萄是这里的特产，在

推广赤霞珠、梅鹿辄等品种

✓ 土壤为褐土，质地偏砂，多丘陵山地，十分

适于葡萄的生长。

4 清徐产地 山西的汾阳、榆次和清徐的

西北山区

龙眼是当地的特产，近年的赤霞珠、

梅鹿辄也开始用于酿酒。

✓ 土壤为壤土、砂壤土、含砾石。

5 贺兰山东麓产地 银川、青铜峡等 赤霞珠、梅鹿辄等 ✓ 土壤为砂壤土、含砾石，土层有 30~100mm。

6 武威产地 甘肃武威、民勤、古浪、张

掖等位于腾格里大沙漠边缘

的县市

梅鹿辄、黑品诺、霞多丽等品种 ✓ 由于热量不足，冬季寒冷，适于早中熟葡萄

品种的生长。

7 吐鲁番产地 低于海平面 300 米的吐鲁番

盆地的鄯善、红柳河

赤霞珠、梅鹿辄、歌海娜、西拉、

柔丁香等

✓ 虽然葡萄糖度高，但酸度低，香味不足，干

酒品质欠佳，而生产的甜葡萄酒具有西域特色，

品质尚好。

8 黄河故道产地 安徽萧县，河南兰考、民权

等县

赤霞珠等晚熟品种

9 云南高原产地 云南高原海拔 1500 米的弥

勒、东川、永仁和川滇交界

处金沙江畔的攀枝花

欧亚种葡萄 ✓ 土壤多为红壤和棕壤；

✓ 利用旱季这一独特小气候的自然优势栽培

欧亚种葡萄，已成为西南葡萄栽培的一大特色。

资料来源：公开资料整理

7

表 3：四类土壤对葡萄酒的影响

土壤

类型 土壤特性

葡萄酒

口感 代表产区

粉砂

土壤

✓ 粉砂土壤的保温性和含水性都不错；

✓ 在气候凉爽但阳光充足的产区，粉砂土壤中多含有部分石

灰岩；

✓ 由于粉砂土壤结构紧实，因此葡萄树难以扎根到很深。

圆 润 顺

滑、酸度

稍低

✓ 在美国华盛顿州东部地区，这里的土壤上层为风化的粉砂土壤，而下层为远古

洪水造就的砂质-肥土土壤，而这也造就了华盛顿州葡萄酒颜色偏淡、果香四溢、单

宁顺滑的特点。

✓ 在美国俄勒冈，这里的粉砂-粘土土壤非常适合黑皮诺（Pinot Noir）的生长。

肥土

土壤

✓ 肥土土壤一般与其他类型土壤掺杂在一起，否则会因其肥

力太强而不太适合出产高品质葡萄酒；

✓ 肥土一般由粉砂、粘土和砂质土壤以及有机质等组成，其

肥力强，葡萄树能在这类土壤长势茂盛；

✓ 需要恰当的葡萄园管理，这样也能出产不错的葡萄酒。

风味淡、

颜色轻

✓ 美国纳帕和索诺玛产区的大多数山谷都是砂质-肥土土壤。砂质土壤贫瘠是出产

高品质葡萄酒的保证

砂质

土壤

✓ 砂质土壤的排水性和保温性都俱佳；

✓ 在气候温暖的产区，砂质土壤能出产出颜色更浅、酸度和

单宁更低、风格更为优雅的葡萄酒；

✓ 砂质土壤能因其良好的保温性和排水性能令葡萄酒拥有

更丰富的果香；

✓ 砂质土壤也是虫害的天敌，如葡萄根瘤蚜虫病等就不容易

在这类土壤中生存。

丰 富 果

香

✓ 意大利巴罗洛顶级葡萄园卡努比（Cannubi）就是因其砂质-粘土土壤而赋予其

葡萄酒果香馥郁、单宁低、颜色浅的特点；

✓ 法国格拉夫产区（Graves）以及梅多克北面靠近大西洋的地区也以砂质土壤为

主，因此这里的赤霞珠（Cabernet Sauvignon）酒体更轻盈，果香更浓郁；

✓ 美国加州洛迪产区（Lodi）之所以仍幸存着 19 世纪 90 年代种植的仙粉黛葡萄

园，也正是因为这里的砂质土壤令葡萄根瘤蚜虫的无法侵袭而成。

粘质

土壤

✓ 粘质土壤能保证葡萄园不会被太阳烤焦，也能保证一定的

土壤湿度；

✓ 粘质土壤的种类众多，富含石灰质的粘质土壤被称为石灰

质粘土(Calcareous Clay)，其对葡萄园的调温效果更为明显；

✓ 出产的红白葡萄酒也以其强劲的酒体闻名于世。

颜色深、

单 宁 和

酸度高、

酒 体 强

劲

✓ 西班牙里奥哈（Rioja）和杜罗河岸（Ribera del Duero）的高品质丹魄

（Tempranillo）就出产在富含石灰岩-粘土土壤中；

✓ 勃艮第沃恩-罗曼尼（Vosne-Romanne）出产着世界闻名的黑皮诺（Pinot Noir），

其土壤类型就是粘土-石灰质，在这里被称为泥灰土壤；

✓ 意大利基安帝（Chianti）的 Albarese 土壤也是粘土-石灰质土壤，其桑娇维赛

葡萄酒（Sangiovese）酒体强劲；

✓ 美国纳帕谷（Napa）一些山坡上的葡萄园以及澳大利亚巴罗萨（Barossa）的西

拉（Shiraz）葡萄园也大多是粘土-肥土土壤。

8

（三） 葡萄品种介绍

目前，世界上虽有超过 8,000种酿酒葡萄，但真正能酿出好葡萄酒的品种大约只有 50 种，我国生产上较大

面积栽培的品种有 40-50 个。每种品种具有独特的个性，比如生长对土壤、温度、光照等都有不同的要求和喜好，而酿出的葡萄酒也有不同的香气和口感觉。葡萄的品种可按照种群、食用、成熟期来进行区分。

1. 葡萄按种群分 表 4：葡萄按种群分

种群 具体分类 特点

欧亚种群 本种可分为两亚种：野生顺型森林葡萄和栽培类型；抗寒性较弱，易染真菌病害，不抗根瘤蚜，抗石灰

能力较强；在抗旱、抗盐及对土壤的适应性等方面，不同品种之间有差异

北美

种群

美洲葡萄 野生于美国东南部和加拿大南部；抗寒力强，可耐－30℃，抗病力中等；生产上较多栽培的是本种与欧

亚种葡萄的自然杂交品种伊沙拜拉、康可、卡它巴等，其中康可是优良的制红葡萄汁的著名品种。

河岸葡萄 原产北美东部，抗寒力强，可耐－30℃；抗真菌病害和抗根瘤蚜的能力很强，在育种在主要利用它来培

育抗根瘤蚜的砧木；河岸葡萄与美洲葡萄的杂交品种贝达可用作抗寒砧木

沙地葡萄 原产美国中部和南部的生长于干旱的峡谷、丘陵和砾石土壤上；本种抗根瘤蚜的抗病力很强，抗寒、耐

旱，主要用于培育抗根瘤蚜砧木。

伯兰氏葡萄

又名西班牙葡萄原产美国南部和墨西哥北部，小型攀缘植物，可耐可溶性石灰 65%以下；本种主要用于培

育抗根瘤蚜和抗石灰质土壤的砧木；一些著名的砧木品种如 Kober 5BB、420A、SO4等就是本种与河岸葡

萄的杂交后代。

东亚

种群

山葡萄 野生于中国东北、前苏联远东和朝鲜，是葡萄属中最抗寒的一个种，枝蔓可耐－40℃严寒，根系可耐－

14℃～16℃，不抗根瘤蚜和真菌病害；山葡萄生长强盛，枝蔓在森林中攀缘可高达 25m，雌雄异株。

野生与华北、华中及华南各省，

以及朝鲜、日本

抗寒力强，在华北可露地越冬。结实能力很强，北京植物园等单位曾利用它与欧亚种杂交，获得了一些

适于制汁的品种。

野生于海南、浙江、江西、湖南、

湖北、云南等省及朝鲜、日本

果小，味酸，抗病性强。

刺葡萄

野生于湖南、浙江、江西等省。生长势强，抗病力强，本种可用作抗湿砧木，又是抗病、抗湿育种的优

良原始材料，野生于湖南、浙江、江西等省。生长势强，抗病力强，本种可用作抗湿砧木，又是抗病、

抗湿育种的优良原始材料。

9

2. 葡萄按食用分类

葡萄按照食用可分为鲜食品种、酿造品种、制罐品种、

制汁品种、制干品种。酿造品种又可分为红葡萄酒葡萄和白

葡萄酒葡萄。

红葡萄酒葡萄：赤霞珠、品丽珠、蛇龙珠、梅鹿特、黑

比诺、色拉、佳美、增芳德、晚红蜜、宝石、法国蓝、桑娇

维塞、佳利酿、歌海娜、五月紫、梅郁、味儿多、烟 74、烟

73、红汁露、巴柯、黑赛比尔、黑赛比尔 1000 号、北醇、

公酿一号、公酿二号、8804等。

白葡萄酒葡萄：霞多丽、雷司令、意斯林、巴娜蒂、白

诗南、赛美蓉、缩味浓、琼瑶浆、灰比诺、白比诺、白山坡、

米勒、西万尼、白玉霓、鸽笼白、白羽、小白玫瑰、红玫瑰、

昂托玫瑰、白佳美、珊瑚珠、麝香葡萄、雪尔西阿、维尔得

里奥、福明特、泉白、爱格丽等。

（四） 葡萄酒的分类

葡萄酒的品种很多，因葡萄的栽培、葡萄酒生产工艺条

件的不同，产品风格各不相同。一般按酒的颜色深浅、含糖

多少、含不含 CO2 及采用的酿造方法等来分类，国外也有采

用以产地、原料名称来分类的。

1. 按酒的颜色分类 表 5：按酒的颜色分类

品种 葡萄品种 酒色

红葡萄酒 采用皮红肉白或皮肉皆红的葡

萄经葡萄皮和汁混合发酵而成

自然深宝石红、宝石

红、紫红或石榴红

白葡萄酒 白葡萄或皮红肉白的葡萄分离 近似无色或浅黄、禾

10

发酵制成 秆黄、金黄

桃红葡萄酒 带色的红葡萄带皮发酵或分离

发酵制成

淡红、桃红、橘红或

玫瑰色

2. 按糖含量分类 表 6：葡萄酒按糖含量分类

品种 总糖（以葡萄糖计，g/L） 甜味

干葡萄酒 ≤4.0 甜味口感

半干葡萄酒 4.1～12.0 微甜

半甜葡萄酒 12.1～50.0 甘甜爽口

甜葡萄酒 ≥50.1 甘甜醇厚

3. 按酿造方法分类 表 7：葡萄酒按酿造方法分类

品种 特点

天然葡萄酒 完全用葡萄汁发酵，不添加酒精或糖分的葡萄酒

加强葡萄酒 人工添加白兰地或酒精，提高酒精的葡萄酒

加香葡萄酒 浸泡提香；蒸馏提香；原酒浸泡提香

葡萄蒸馏酒 原酒蒸馏；果皮加糖发酵后蒸馏

香槟酒和汽酒 人工加入 CO2后的葡萄酒

4. 其他分类

葡萄酒也可按葡萄的来源分为家葡萄酒和山葡萄酒；按

葡萄汁含量分为全汁葡萄酒、半汁葡萄酒。

（五） 葡萄酒的贮存

新鲜葡萄汁经发酵而制得的原酒需经过一定时间的储

存和适当的工艺处理，使酒质逐渐完善。储酒一般需在低温、

地下酒窖（传统）中进行。贮存容器通常有三种形式，即橡

11

木桶、水泥池和金属罐。

其中，采用橡木桶贮存的葡萄酒成本高于其他两个，主

要在于橡木桶的制作成本较高，目前橡木桶主要区分为美国

和法国橡木桶，美国橡木桶的价格低于法国橡木桶，进口橡

木桶的售价在 4000 元 -18000元左右不等。另外，橡木桶对

葡萄酒的品质影响也较大。

白葡萄酒：美国橡木桶赋予圆润的香草和椰子味风味，

法国橡木桶则赋予其榛子和烟熏的风味。橡木桶有风干到烘

烤的过程，烘烤程度高会增加美国橡木桶的奶油糖果味和法

国橡木桶的烟熏味。

红葡萄酒：美国橡木桶赋予椰子和肉桂的风味，法国橡

木桶则赋予其香料，例如丁香、雪松的风味。

一般白葡萄原酒贮存期为 1-3年。干白葡萄酒则更短，

为 6-10 个月。红葡萄酒由于酒精含量较高，同时单宁和色

素物质含量也较多，色泽较深，适合较长时间贮存，一般为

2-4 年。其他生产工艺不同的特色酒，更适宜长期贮存，一

般为 5-10年。

二、 葡萄酒产业发展现状分析

(一) 全球葡萄酒产业发展现状

2016年世界葡萄面积 750 万公顷,葡萄产量 7580万吨，

全球葡萄酒产量(含果汁及压榨汁）267 百万千升，葡萄酒消

费量 241 百万千升。意大利位居第一，产量达到 50.9 百万

千升，法国产量为 43.5百万千升，位居第二。中国 2016年

葡萄种植面积 84.7 万公顷，位居世界第二；葡萄酒产量 11.4

12

百万千升，位居第六，葡萄酒消费量达到 17.3 百万千升，

进口葡萄酒达到 6.4 百万千升。

图 2:世界葡萄酒种植面积（单位：百万公顷）

资料来源：OIV2017 年葡萄酒栽培和酿酒报告

备注：OIV：Office International de la Vigne et du Vin，国际葡萄与

葡萄酒组织。

图 3：世界主要国家葡萄种植面积（单位：千公顷）

资料来源：OIV2017 年葡萄酒栽培和酿酒报告

备注：葡萄包括 vine grapes、table grapes、dried grapes.

13

图 4：2016年世界葡萄酒种植面积比例

✓ 2016 年,西班牙、中国、

法国、意大利、土耳其五个国家

的葡萄酒种植面积占世界总种

植面积的一半；

✓ 2016 年西班牙葡萄酒种

植面积世界第一。

资料来源：OIV2017年葡萄酒栽培和酿酒报告

从全球范围来看，近五年来中国的葡萄种植面积增速大

大快于世界其他国家。葡萄的种植面积与葡萄酒产量不成正

比，全球葡萄酒产量趋势图如下图所示。

图 5：全球葡萄酒产量趋势图（单位：亿升）

资料来源：OIV2017 年葡萄酒栽培和酿酒报告

备注：不包括 juice&must

279

265

257

264

298

278

283

268 269273

264268

258

290

270

276

267

230

240

250

260

270

280

290

300

310

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

14

2016 年全球葡萄酒产量下滑 3%，中国产区不增反减

图 6：2016年葡萄酒产量（单位：亿升）

✓ 2016 年全球葡萄酒产量

267亿升，较 2015年下滑 3%；

✓ 南非和南美在 2016年遭

遇不良天气，产量大受影响，

最严重的是巴西下滑 55%至 1.6

亿升；

✓ 中国产区产量 11.37 亿

升，连续第四年减少。

✓ 新西兰、美国和瑞士的

葡萄产量则呈上升趋势，增幅

分别为 34%、10%和 18%

资料来源：公开资料整理

同时，根据数据显示，葡萄酒的产量与销量也不成正比，

世界葡萄酒历年销量趋势图如下所示。

图 7：全球葡萄酒销量趋势图（单位：亿升）

资料来源：OIV2017年葡萄酒栽培和酿酒报告

意大利

19%

法国

16%

西班牙

15%南美

8%南非

4%

中国

4%

其他

34%

226228

230

237 237239

243

250 250

243 243 242244

242239 240

242

210

215

220

225

230

235

240

245

250

255

20002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016

15

2016 年全球葡萄酒销量平稳，中国消费量增幅最大

图 8：2016年世界葡萄酒销量（单位：亿升）

✓ 2016 年，全球葡萄酒销

量稳定，共消耗了 242 亿升葡

萄酒；

✓ 美国自 2011年开始一直

是全球葡萄酒最大的消费市

场；

✓ 中国 2016年葡萄酒消费

量增幅最大，高达 6.9%以上；

✓ 匈牙利、阿根廷以及罗

马尼亚的葡萄酒销量下降，而

法国和西班牙则保持平稳。 资料来源：公开资料整理

2016 年全球葡萄酒交易量小幅下降 1.2%，交易额上涨 2%

图 9：全球葡萄酒交易量（单位：亿升）

资料来源：OIV2017 年葡萄酒栽培和酿酒报告

美国

13%

法国

11%

意大利

9%

德国

9%中国

7%英国

5%

其他

46%

6065

6872

77 7984

89 90 88

96

103 104101 102

105 104

0

20

40

60

80

100

120

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

16

图 10：全球葡萄酒交易额（单位：bn EUR）

资料来源：OIV2017 年葡萄酒栽培和酿酒报告

由以上全球葡萄酒交易量和交易额分析可以看出，全球

葡萄酒交易量小幅度下降了 1.2%至 104亿升，但销售总额上

涨 2%达 290亿欧元(约为 2,119亿人民币)。主要原因在于高

端葡萄酒的市场有了进一步发展。

综上所述，全球葡萄酒种植面积从 2012 年开始保持在

7.5 百万公顷，中国葡萄种植面积增速遥遥领先各国；全球

葡萄酒产量整体保持震荡趋势，在 280亿升上下震荡，中国

产区产量连续第四年减少，葡萄酒的产量受天气影响因素很

大，巴西 2016 年因天气因素产量下降达 55%；全球葡萄酒交

易量自 2011 年开始保持在 101—105 亿升之间，趋稳，但是

全球葡萄酒交易额是逐年上升的趋势，中国成为世界第五大

葡萄酒消费国，从而认为葡萄酒高端消费市场占比在逐年上

升，可以预见未来，低品质葡萄酒越来越不受大众喜欢，劣

12 12

15 15 1516

18

20 20

18

21

23

2526 26

2829

0

5

10

15

20

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30

35

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

17

质葡萄酒将越来越没有市场，最终被淘汰。

(二) 国内葡萄酒产业发展现状

市场潜力巨大，进口酒爆发式增长，推动行业未来快速发展

2013 年以前，我国葡萄酒行业经历了长期高速增长，

2013年起，葡萄酒行业受到反“三公”消费和“双反”（反

倾销、反补贴）调查的影响进入深度调整期，行业增速一度

为负。国内葡萄酒产区产量已连续第四年减少，2016 年产量

减少至 11.37 亿升，而葡萄酒的消费量 2016 年在世界各个

国家中增幅最大，达 6.9%，可以想见，中国的葡萄酒市场正

在复苏，葡萄酒行业在未来将迎来黄金发展期。

从下图国内葡萄酒上市公司历年营业收入及增长率折

线图中可窥一斑，国内主营葡萄酒上市公司共 5家，行业平

均市盈率达 400.72。

图 11：国内葡萄酒上市公司营业收入及增长率

资料来源：wind数据

18

国内进口葡萄酒市场与国产酒类似，在 2012 年之前经

历了一波快速上涨，但受到反腐等因素的影响进入了两年调

整期，2015年开始出现爆发式增长。

图 12：国内进口葡萄酒数量趋势图

资料来源：前瞻数据库

图 12：国内进口葡萄酒总量 图 13：国内进口葡萄酒金额

资 料 来 源 ： 公 开 资 料 整 理

资料来源：公开资料整理

国内进口葡萄酒金额增速快于葡萄酒进口量，可见，国

内红酒市场中消费者的消费倾向在向中高端葡萄酒转移，国

内消费者对葡萄酒品质的追求倾向越来越强化。

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

0

10

20

30

40

50

60

70

进口葡萄酒总量（万千升） 增长率

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

0

5

10

15

20

25

30

35

20092010201120122013201420152016

进口葡萄酒金额（亿美元） 增长率

19

世界葡萄酒增长新动力：中国成为葡萄酒第五大消费国

有数据显示，中国葡萄酒消费量在 2015 年已经达到全

球第五位，2016 年全球葡萄酒消费量占比 7%仍排第五位，

中国的葡萄酒市场将迎来蓝海，这也是近几年国内葡萄酒进

口量持续上升的原因之一，国外产区看好中国市场的发展。

此外，从人均葡萄酒消费量中也可看出中国葡萄酒市场

的巨大潜力。2014 年中国人均葡萄酒量为 1.17升/人，全球

平均值为 3.32 升/人；2015 年下降到 1.1 升/人，全球平均

值为 3.3 升/人。

图 14：2015 年各国葡萄酒人均消费量对比（升/人）

资料来源：联合国贸易和发展会议，国际葡萄酒协会，wind，华泰证券

从上图可以看出，中国 2015 年人均葡萄酒消费量低于

全球平均水平，与欧美国家差距巨大，这其中葡萄酒文化和

消费者消费习惯占很大原因，但也有部分原因应归咎于国内

消费市场潜力未完全释放，消费观念的转变及越来越多的消

20

费者认同葡萄酒的附加保健功效将为国内葡萄酒市场挖掘

一片市场蓝海。

我国葡萄酒消费的几大趋势：观念转变+附加功效

1. 从“面子消费”到日常饮用，性价高的中档酒是消

费升级的主要受益者

当前国内消费者从“好花钱”到“花好钱”，中国市场

向消费性经济转型，国内进口葡萄酒金额增速快于进口葡萄

酒总量，一定程度上也表明国内消费者的购买能力提高，伴

随的是消费观念的转变，可以预期未来性价比较高的中档葡

萄酒将成为此次消费升级的首先受益者。

图 15：酒智（Wine Intelligence）中国葡萄酒消费者细分 2015

资料来源：酒智 Wine Intelligence，Vinitrac 中国，2014年 4月和 11月

在 2015年的研究中，酒智（Wine Intelligence）发现

了在 2012 年尚未出现的消费者群体：“发展中饮用者”

（Developing Drinkers），他们通常是年龄接近 30 岁或 30

岁出头的持有大学学历的高薪白领，最初在商务饭局等场合

21

开始接触葡萄酒，如今把饮用葡萄酒的习惯带到日常生活和

工作外的社交场合中。

酒智对中国葡萄酒消费者的研究从 2012年至 2015 年，

观察到了中国进口葡萄酒市场消费主力的转移，“冒险精神

发烧友”（Adventurous Connoisseurs）和“传统名庄爱好

者”（Prestige-seeking Traditionalists）等“发烧级”

消费者在总体消费者人口中的比例逐渐变小，而“健康少量

饮酒者”（Health Sippers）和“节俭的偶尔饮用者”（Frugal

Occasionals）等饮用频率较低的群体的比重逐渐变大，新

出现的 “发展中饮用者”（Developing Drinkers）的比例

也占到了 19%。

从以上可以看出，得益于国内消费升级和葡萄酒市场消

费主力的转移，在未来我国的葡萄酒市场将迎来良好发展机

遇，品质高、价格合适的葡萄酒将率先受益。

2. 健康饮酒潮流，葡萄酒健康价值得到普遍认同

目前国内，葡萄酒还不是主流的饮用酒水，2014年葡萄

酒仅占国内酒类消费总量的 7%，低于高酒精度白酒（9%），

与啤酒差距巨大（83%），尚有较大提升空间。但是，葡萄

酒凭借着出色的营养功效和健康价值，接受度正日渐提高。

在饮用葡萄酒的消费者中，因为其美容、保健功效而选择葡

萄酒的消费者比重极大。有调查，法国是世界上葡萄酒消费

量最大的国家，也是世界上人均寿命最长的国家之一，尽管

法国人喜食胆固醇高的食品，如奶酪、肉和鹅肝，但死于心

血管疾病的人比美国、英国少一半，科学家们最终从红葡萄

22

酒上找到了原因。

图 16：葡萄酒的营养功效和健康价值

资料来源：葡萄酒协会，华泰证券研究所

葡萄酒的营养功效和健康价值在做葡萄酒品牌宣传时

应着重突出，同时根据不同的消费群体进行对标投放，预期

将获得最大化的传播效益，进而收获最大经济效益。

3. 顺应年轻一代的品味和消费

未来 5 年左右，80 后、90 后一代将成为社会的主流，

这一代人对葡萄酒的喜爱程度有可能远远超过白酒，对中产

阶层而言，葡萄酒正在从一种“长面子”的礼品转变为一种

常见的饮品。

下图系国观智库 2015 年基于对全国超过 1 万名的葡萄

酒消费者进行的线上问卷调查的统计分析得出的结论，具有

一定代表性；根据统计，在超过万名的受调查者中，18-35

23

岁的消费者占比超过 80%，进一步佐证未来 80 后、90 后将

成为葡萄酒消费主力。

图 17：中国葡萄酒消费者全体年龄结构

资料来源：国观智库《葡萄酒行业万人调查-年龄篇》

此外，80 后、90 后一代是处于改革开放浪潮中的新一

代，在全球化的背景下，酒类消费习惯不再囿于传统的白酒、

啤酒，更加倾向于对生活品质的追求，而往往普遍认识即是

葡萄酒就是高规格生活品质的标配，所以，国内这一片市场

蓝海可期。

4. 消费者教育程度日渐加深，市场正在快速走向成熟

不同于白酒、啤酒，葡萄酒由于各个产区产酒品质、口

感差异较大，产品本身缺少统一标准，消费者根据自己的喜

好选择最适合自己的产品——这就对消费者本身的品酒水

平提出了要求。如何让中国消费者越来越“懂酒”是所有葡

萄酒产区销售的一个课题。

1.3%

35.5%

47.4%

13.2%

2.4%0.1%

18周岁以下（不含18岁）

18-25周岁

26-35周岁

36-45周岁

46-65周岁

65周岁以上（不含65岁）

24

根据国观智库的调查数据显示，在对近万名葡萄酒消费

者的调查中，近 6 成消费者对葡萄酒产区有所偏好，该项结

果出人意料，多少可以反映出市场正在逐步走向成熟；同时，

根据调查显示，在这些有产区偏好的成熟消费者中，有近半

数喜欢法国梅多克产区的酒，但新西兰产区的爱好者中，年

轻人居多，占比超过四成。

由产区偏好可以看出，未来葡萄酒企业的发展应着重培

养对自己产区有偏好的消费者。而不是以广撒网式的销售传

播模式。同时，葡萄酒品质差异大，也意味着葡萄酒市场细

分程度高，这往往有利于各个产区进行精准对标消费者。

国内葡萄酒企业现状

海关数据显示，2016 年，进口葡萄酒已经占据了 3成的

国内市场份额。据国家统计局数据,2016 年国产葡萄酒产量

113.7 万千升，同比下降 1%，自 2013 年以来连续第 4 年下

滑。与此同时，2016 年我国进口葡萄酒总量达 6.38 亿升，

同比增长 15%;其中瓶装葡萄酒 4.81 亿升，同比增长 21.8%。

进口葡萄酒已经占据了国内 30%的市场份额。此消彼长下，

国内葡萄酒企业发展受到瓶颈，寻求突破。

1. 国内葡萄酒上市公司分析

国内现有 8家葡萄酒上市公司，见下表，其中 5家主营

葡萄酒上市公司，3 家葡萄酒业务只是作为其业务之一，且

其他业务不具有关联性。从地域划分，山东 2家、宁夏 1家、

甘肃 2家、新疆 1 家、吉林 1家、山西 1 家。

上市公司中葡萄酒作为主营业务的 5家上市公司总市值

25

632.76 亿元，张裕占有绝对的市场份额。

图 18：主营葡萄酒上市公司市值比

资料来源：wind 数据

中葡股份业绩显示，2016年全年营业收入为 2.6亿元，

较上年同期减少了 13%，而这一收入水平仅为 2014年的一半

水平，净利润为 1273 万，同比下降 18%。其中公司高档酒和

中低档酒都出现了不同程度下滑，原酒业务更是减少了 86%。

通葡股份 2016年公司营业收入约 6 亿元，同比增长 25%，但

在项目收入上，葡萄酒业务收入 0.8 亿元，同比减少 38%。

2016 年，张裕 2016 年收入 47 亿元，同比增长 1.5%，净利

润 9.8亿元，同比减少近 5%。市场原因在于进口酒的不断渗

透，激化了行业整体竞争，张裕的影响较小在于调整了营销

策略和产品结构，大力发展了白兰地和进口葡萄酒。

0.00

0.05

0.10

0.15

0.20

0.25

0.30

0.35

0.40

西部创业 张裕A 张裕B 通葡股份 莫高股份 威龙股份

26

表 8：国内葡萄酒上市公司

证券代码 证券简称 注册地 主营产品类型 总市值 1

单位：元

营业总收入

单位：元

市盈率

PE(TTM)

单位：倍

每股收益 EPS-稀

释

单位：元

000557.SZ 西部创业 宁夏银川市 果汁、葡萄酒 8,502,324,705.05 463,125,906.43 -2,888.01 0.01

000869.SZ 张裕 A 山东烟台市 白兰地、保健酒、葡萄酒 19,873,687,958.82 4,717,596,472.00 26.13 1.43

000995.SZ 皇台酒业 甘肃武威市 白酒、葡萄酒、糖类、有机化

工原料

2,446,456,320.00 177,828,067.36 -21.07 -0.71

200869.SZ 张裕 B 山东烟台市 白兰地、保健酒、葡萄酒 22,803,740,586.82 4,717,596,472.00 13.06 1.43

600084.SH 中葡股份 新疆乌鲁木

齐市

国内贸易、葡萄酒、住宅楼盘 7,955,985,956.40 264,634,159.36 -65.59 0.01

600365.SH 通葡股份 吉林通化市 葡萄酒 3,548,000,000.00 594,016,767.25 1,511.58 0.01

600543.SH 莫高股份 甘肃兰州市 粮食、葡萄酒、饲料、植物类

中药制剂

4,055,745,600.00 211,862,249.35 234.09 0.06

600809.SH 山西汾酒 山西汾阳市 白酒、保健酒、啤酒、葡萄酒 29,672,620,075.82 4,404,948,311.55 38.25 0.70

603779.SH 威龙股份 山东龙口市 葡萄酒 4,492,488,000.00 781,599,030.81 0.33

资料来源：wind数据

从国内葡萄酒上市公司注册地可以看出基本服从中国葡萄酒产地分布，其中张裕占有绝对的市场

老大地位。同时，威龙股份是国内仅次于张裕、长城的第三大葡萄酒企业，有机葡萄酒领域的龙头。

27

（1） 张裕——葡萄酒行业绝对的领军龙头

张裕成立于 1892 年，是由中国近代爱国侨领张弼士先

生创办的中国第一个工业化生产葡萄酒厂家。经历 120余年

的经营，张裕目前是我国最大的葡萄酒生产企业，控股股东

为烟台张裕集团有限公司，持股比例为 50.4%，2016 年营收

47 亿，市场份额达到 10%左右（按规模以上企业销售口径计

算）。

张裕拥有六大优质酿酒葡萄产区、约 30 万亩葡萄原料

基地。此外，今年通过大举收购，张裕还有八大酒庄布局高

端酒市场，分别是烟台张裕卡斯特酒庄、张裕爱斐堡酒庄、

张裕黄金冰谷冰酒酒庄、张裕摩塞尔十五世酒庄、瑞那城堡

酒庄、巴保男爵酒庄、丁洛特葡萄酒酒庄和可雅白兰地酒庄。

表 9：张裕主要产区和原料基地情况

省份 产区 面积（万亩）

新疆 天山北麓产区 12

宁夏 贺兰山东麓产区 8

陕西 陕西渭北旱塬产区 1.35

山东 烟台产区 8

辽宁 桓仁产区 0.5

北京 密云产区 0.15

总计 30

资料来源：公司官网，产城资本葡萄酒项目小组整理

2012年以前，张裕净利润稳步上升；伴随行业寒冬，12、

13、14 年利润为负增长，2015 年翻正，2017 年一季度利润

28

已达 2016年一半左右，可合理预期未来保持增长趋势。

图 19：张裕历年营业收入及同比增速 图 20：张裕历年营业收入及同比增速

资料来源：wind 数据 资料来源：wind数据

图 21：张裕各产品收入占比

✓ 张裕产品类型全面、覆盖广

泛，涵盖了高、中、低档次的葡萄

酒、白兰地、保健酒、进口酒四大

品种，约百余个系列；

✓ 超高端以及高端：百年窖藏

酒、国内及进口酒庄酒；中端：性

价比极高的解百纳；低端：大众餐

酒醉诗仙、普通干红以及其他系列

酒。

资料来源：wind数据

（2） 威龙股份——有机葡萄酒市场领跑者

威龙股份成立于 2007 年。是国内仅次于张裕、长城的

第三大葡萄酒企业，有机葡萄酒领域的龙头。公司秉承差异

化的竞争策略、积极创新，于 2009 年推出了有机葡萄酒，

并于 2014年推出了葡萄白酒（基于 2005年威龙获得国家专

利的中国首款葡萄白酒产品研发）。

78.45%

19.20%

2.36%

葡萄酒 白兰地 其他主营业务

29

表 10：威龙股份主营产品构成 图 22：2005年葡萄白酒发明专利

资料来源：wind 数据，公司官网

2015年公司营收同比增长率转负为正，公司业绩复苏明

显，2017年第一季度收入同比增长率已经突破 10%；公司利

润同比增长率 2014 年翻正，2016年达到 40%。经历 2013年

行业寒冬，公司业绩复苏明显，看好未来在葡萄酒市场的发

展。

2. 国内葡萄酒新三板挂牌公司分析

新三板共有 7家挂牌葡萄酒企业，包括伊珠股份、太阳

谷、原歌酒庄、法塞特酒、芳香庄园、楼兰酒庄、金沙股份。

主营产品 占比

葡萄酒 97.23%

葡萄白酒 1.43%

白兰地 0.24%

其他业务 1.09%

其他 0.01%

30

表：葡萄酒行业新三板挂牌公司

资料来源：wind数据

备注：1.按照地域分：宁夏 2家、新疆 3家、辽宁 1家、内蒙古 1 家；

2.伊珠股份、楼兰酒庄两家上市酒庄的销售净利率为正。

证券代码 证券简称 城市 主营产品类型 总市值

元

销售毛利率

%

市盈率

PE(TTM)

倍

营业收入

2014 年

万元

营业收入

2015 年

万元

营业收入

2016 年

万元

投入资本

回报率

ROIC

%

销售净利

率

%

835655.OC 法塞特酒 银川市 葡萄酒 204,885,000 68 -210 570 1,012 1,248 -1 -8

837683.OC 原歌酒庄 银川市 葡萄酒 64 38 1,219 609 -2 -18

834965.OC 伊珠股份 伊犁哈萨克自治州 果酒、葡萄酒 60,322,460 54 9 4,191 4,579 3,871 6 10

870372.OC 楼兰酒庄 吐鲁番市 葡萄酒 57 4,869 11,605 13,314 7 10

835583.OC 太阳谷 灯塔市 葡萄酒 153,000,000 76 -3,900 4,498 2,649 3,413 0 0

835218.OC 芳香庄园 巴音郭楞蒙古自治州 葡萄酒 381,500,000 49 -2,240 1,033 1,402 3,834 0 -1

871401.OC 金沙股份 阿拉善盟 葡萄酒 68 1,634 2,926 3,258 -7 -44

31

3. 国内葡萄酒非上市公司分析

国内葡萄酒企业新三板挂牌企业有 10家,葡萄酒生产企

业分布基本服从产地原则，葡萄酒贸易公司多集中在一线城

市。

中粮长城

长城葡萄酒是全球 500强企业中粮集团旗下驰名品牌，

是中国葡萄酒第一品牌， 是“中国名牌产品”和“行业标

志性品牌”，连续多年产销量居全国第一。2004年，“长城”

商标被国家工商总局认定为中国驰名商标。2006年，长城葡

萄酒成为北京 2008 年奥运会正式葡萄酒产品。同年，以

125.87 亿元的品牌价值荣登“2006 中国品牌 500 强”行业

榜首。2009 年，长城葡萄酒成为 2010 年上海世博会唯一指

定葡萄酒。

(三) 国内葡萄酒产业发展的问题分析

从国内葡萄酒企业发展中可以了解到，葡萄酒市场复苏

迹象明显，但也存在着动力不足的问题，有些企业已经偏离

主业，有些在困境中艰难求生，什么才是国内葡萄酒企业的

出路，应从其发展现状中的问题中分析。

国产葡萄酒企业“不务正业”

2012年之后，由于限制三公消费等措施的出台，国内葡

萄酒行业进入深度调整期以及加上进口葡萄酒的冲击，不少

国内葡萄酒上市公司开始自谋出路。

通葡股份转型做电子商务，控股子公司九润源以白酒为

32

主在互联网平台销售酒水，并通过网络旗舰店进行零售，

2016年，电商平台营业收入 5.2亿元，同比增长近 5 成，占

总营业收入的 88%，葡萄酒业务反倒成为配角。张裕布局进

口酒业务，以期对抗进口酒的冲击，2015 年初张裕在烟台总

部成立了五大葡萄酒事业部，分别对应位于法国、西班牙、

意大利、澳洲和美洲五大葡萄酒主产地的对外投资主体，负

责管理当地并购事宜，当年收购了西班牙爱欧公爵酒庄、法

国卡思黛乐旗下的蜜合花酒庄，并与澳洲富邑集团、意大利

起泡酒品牌多来利和智利魔狮品牌合作自主知识产权产品；

并在 2016年下半年开始推动进口酒大单品战略。

深究原因，一方面国产葡萄酒存在一些难以克服的客观

劣势，另一方面也与国内葡萄酒还没有找到和进口葡萄酒进

行差异化竞争的优势有关。国产葡萄酒应在营销上的不接地

气反思，而且也应认识到，进口葡萄酒的竞争更多的是一种

文化的入侵，再加上国内消费者盲从的心态，使得进口葡萄

酒在国内市场快速抢占市场，国内葡萄酒企业在提升品质的

同时也应考虑产区特性，塑造可以抵御进口冲击的自身葡萄

酒文化体系。

零关税政策对国内市场的冲击

2005 年我国进口葡萄酒关税大幅下降，自 2012 年起，

新西兰、智利和澳大利亚相继开始享受进口葡萄酒“零关税”

待遇。从进口量增速可以发现，由于零关税直接传导至终端

消费价格，促使进口葡萄酒价格不断下探，进口葡萄酒消费

量对关税税率的下降反应强烈。最终，导致国内葡萄酒市场

33

竞争白热化，对国产葡萄酒的挤压显而易见。

表 11：我国进口葡萄酒“零关税”政策实施年份及步骤

时间 政策

2005年 葡萄酒进口关税从 44.6%下降至 14%

2006年 进口葡萄酒爆发式增长，进口量激增 107%，进口金额激增 63%

2012年 中国对新西兰葡萄酒等产品的进口关税从 2%-4%降为零

2015年 根据《中智自贸协定》，中国从智利进口葡萄酒关税降为零，

仅征收 10%的消费税

2015年 根据《中澳自由贸易协议》，自 2015 将为 11.2%，每年年初

比前一年降低 2.8%，葡萄酒关税将在 2019年降为零

2017年 据称，下半年还将免除格鲁吉亚葡萄酒的进口关税

资料来源：中国海关，华泰证券研究所

根据中国酒类进出口商分会（China Association for

imports and Export of Wine & Spirits）发布的数据，2016

年 1 月到 11 月间，中国进口澳大利亚葡萄酒的总额比 2015

年同期增长了 23.9%，达到 4.81 亿美元（约合 33.3 亿元人

民币），占中国葡萄酒市场总份额的 24%，仅次于法国的 44%。

从中国进口澳大利亚葡萄酒的总额的增长可以看出进

口葡萄酒关税的影响，在面对葡萄酒进口关税降低的税收影

响下，国内葡萄酒企业的发展受到了进一步的冲击，市场化

角逐的背后将是一场品质与价格的双比拼。

三、 葡萄酒产业链分析

葡萄酒从种植、酿造到销售形成了行业的产业链，决定

葡萄酒品质的因素有葡萄品种、生态条件（气候、土壤）、

34

酿造工艺、橡木桶陈酿、调配、瓶贮等，每个环节环环相扣。

此外，随着葡萄酒行业的发展，也催生出一些附加值产业，

即它的纵深产业链。

由下图，可以看出，葡萄酒产业链中，产品除了葡萄酒

以外，包括葡萄籽、皮和废水都可以进行利用生产产出产品，

而且葡萄籽具有非常好的药用价值。

图 25：葡萄酒完整产业链

资料来源：公开资料整理

另外，红葡萄酒和白葡萄酒的酿造工艺也有本质性的区

别。

酿制红葡萄酒一般采用红皮白肉或皮肉皆红的葡萄，我

国酿造红葡萄酒主要以干红葡萄酒为原酒，然后按标准调

配、勾兑成半干、半甜、甜型葡萄酒。它的酿造工艺如下图

所示：

35

图 26：红葡萄酒酿造过程

酿造白葡萄酒选用白葡萄或者红皮白肉葡萄，经果汁分

离、果汁澄清、控温发酵、陈酿及后加工处理而成。白葡萄

酒的酿造工艺如下图所示：

图 27：白葡萄酒酿造过程

白葡萄酒压榨在发酵之前，而红葡萄酒压榨在发酵之

后，二氧化硫的使用在两种葡萄酒酿造过程中也有很大区

36

别。

国内葡萄酒企业在葡萄酒产业链条均有布局，衍生产业

链诸如葡萄籽、葡萄皮等在保健、植物油、化妆品等行业的

循环利用，国内此块市场还未形成规模化，具有很大市场空

间。

四、 宁夏葡萄酒产业发展现状

（一）宁夏葡萄酒发展概况

宁夏产区是中国第一个出台葡萄酒产区地方性法规的

省区，中国第一个实施葡萄酒酒庄列级管理的产区，中国第

一个国际葡萄酒组织（OIV）省级观察员。2015 年贺兰山东

麓酿酒葡萄种植面积达 53 万亩，是中国最大的集中连片葡

萄产区。拥有 5个酒庄集群，自北向南，形成贺兰金山、银

川镇北堡、永宁玉泉营、青铜峡甘城子、红寺堡肖家窑 5 个

酒庄集群。

根据行政和地理位置宁夏产区分为银川、永宁及农垦、

青铜峡、红寺堡及其他（石嘴山和中卫），截止 2016 年共

有酒庄 80家。

图 28：宁夏葡萄酒产地区域分布

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资料来源：《2016WINE宁夏葡萄酒》

2016 年酒庄固定资产投资达 13 亿元，生产葡萄酒 1.2

亿瓶，销售葡萄酒 4.15万吨，实现收入 50亿元以上；2016

年宁夏贺兰山东麓葡萄酒产区品牌进一步提升，在年底出炉

的“2016年中国品牌价值评价信息发布”中，“宁夏贺兰山

东麓葡萄酒”以品牌强度 844，品牌价值 140.96亿元入选。

宁夏葡萄产业带狭长，产区土壤有许多类型，但主要土

质还是灰钙土，土质的变化主要是土壤中的沙粒、砾石和粘

粒的比例不同，土壤的基本特性是非常贫瘠，有机含量低，

通气透水性强，土壤持水量低。贫瘠的土壤有效的控制了葡

萄产量；土壤持水低，经常保持干燥的状态，限制了葡萄的

吸水，也促进了葡萄根系的下扎，吸收了深层土壤的元素，

形成了不同特色的葡萄酒。此外，宁夏冬季极端气温可达

-27℃，已超出欧洲种葡萄耐寒的极限，再加上冬春季极端

干旱导致巨大水分蒸发，两相共同作用形成“冻旱”，截至

目前最好的办法是“埋土”，葡萄在冬季土壤上冻前进行修

剪后下架，随后掩埋 30CM 以上的土，来年萌芽前将土除去，

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银川 永宁及农垦 青铜峡 红寺堡 其他

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这在世界其他知名产区没有先例做法，同时也形成了一项葡

萄酒种植成本。

宁夏酿酒葡萄主栽品种都是欧洲种葡萄，大量是 1983

年农垦从山东引进的，后来有一些品种是从法国引进的，引

进的品种达 30 多种，大部分由于品质和市场的原因逐渐被

淘汰，现有主栽品种有 7、8 个。白葡萄品种主要有霞多丽、

雷司令、贵人香、威代尔（冰葡萄酒）、小芒森；红葡萄品

种主要有赤霞珠、蛇龙珠、梅鹿辄、品丽珠、黑比诺、西拉、

马瑟兰、紫大夫等；其中霞多丽和赤霞珠各占 70%左右的比

例。

宁夏葡萄酒主要类型为干型葡萄酒，干红占到 85%以上，

干白葡萄酒大约占到 13%，大约有 2%是半干、半甜、甜型、

起泡等葡萄酒。

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图 29：宁夏葡萄酒产业发展历程

资料来源：《2016WINE宁夏葡萄酒》

备注：①国家地理标志认证：指产自特定地域，所具有的质量、声誉或其他特性本质上取决于该产地的自然因素和人文因素，经审核批准以地理名

称进行命名的产品。对于葡萄酒地理标志保护产品必须具备两个要素：一是产品的原材料及产品要具备产地特点，即葡萄原料必须产于产地，加工灌装

等生产过程也要在产地进行；二是产品质量要高于产区同类产品，保证从葡萄种植、生产、葡萄酒酿造要有严格的生产规范和技术标准。

②在已注册的地理标志商标中，国外地理标志商标有 87 件，依次是法国 35 件，意大利 19 件，美国 14 件，泰国 5 件，英国、格鲁吉亚各 3 件，牙

买加、墨西哥、德国、西班牙各 2件。这其中包括国际上有名的香槟、龙舌兰酒、泰国香米等。

③贺兰山东麓是继山东烟台、河北昌黎之后第三个获此殊荣的葡萄酒产区。

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（二）宁夏葡萄酒产业政策解读

围绕实现葡萄产业现代化，以打造世界优质葡萄酒产区

为目标，自治区和银川市出台了多项政策支持。

宁夏自治区政府：《关于促进贺兰山东麓葡萄产业及文

化长廊的意见》（宁政发[2012]85 号）；《贺兰山东麓葡萄

酒产区保护条例》；《关于加快推进农业特色优势产业发展

若干政策意见的通知》（宁政发[2013]11号）；《关于创新

财政支农方式加快葡萄产业发展的扶持政策暨实施办法》

（宁葡委办发[2016]13号）。

银川市政府：《银川市发展贺兰山东麓葡萄酒庄产业实

施意见》（银政办发[2011]35 号）；《贺兰山东麓葡萄酒庄

准入退出条件》（银政办发[2011]122 号）；《银川市贺兰

山东麓葡萄酒庄建设项目核准实施办法》（银政办发

[2013]179 号）。

表 12：宁夏葡萄酒产业政策解读

政策方向 具体内容

土地优惠政策 酒堡建设用地面积不超过酿酒葡萄种植基地总面积的 5%，建设用地采取招

拍挂方式取得土地使用权，土地出让金执行自治区工业用地最低标准。

水电政策 葡萄种植用水、葡萄酒生产用电按农业类水、电收费的标准收取。

葡萄种植基地建设

采取产区认证育苗基地繁育的优新品种苗木每株给予苗户（企业）一次性

以奖代补 2 元（自治区补贴），每亩补贴 600 元（银川市补贴），对获得

贺兰山东麓优质葡萄园的酒庄按等级补贴。

葡萄酒庄建设 每建成一座酒庄补贴 20万元。（银川市补贴）

基础设施配套 政府财政配套建设园区外围水、电、路等设施。

农机配置

购买葡萄及葡萄酒专用的进口机械设备财政按照国家农机补贴标准，补助

不超过整套机械购机费用的 30%，补助金额最高不超过 25 万元。（自治区

补贴）

品牌宣传方面 酒庄在北京、上海、广州等城市建设 100 平米以上产区葡萄酒营销展示中

心，以奖代补 100万元；酒庄在一、二、三线城市分别建立直销专卖店 30、

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50、80平米，分别以奖代补 40、30、20万元；对获巴黎、品醇客和布鲁塞

尔国际葡萄酒大赛金奖的酒庄一次性奖励 30万元，对获得贺兰山东麓国际

葡萄酒博览会金奖的酒庄一次性奖励 50万元，列级酒庄奖励等一系列全产

业链配套奖励政策。（自治区补贴）

税收优惠

酒庄（企业）营销宁夏产区葡萄酒所缴纳的企业所得税地方留成 40%部分，

申请自治区人民政府给予 5 年减免。另外对走出去销售宁夏产区葡萄酒的

酒庄（企业）每年给予一定奖励，由自治区葡萄产业发展局提出奖励方案，

报自治区人民政府审定。

资料来源：《贺兰山东麓·葡萄酒产区》、《2016WINE宁夏葡萄酒》

（三）品牌建设年

自治区葡萄产业发展局将 2017年定位为“品牌建设年”，

政府主打产区品牌，酒庄主打产品品牌，以产区品牌带动酒

庄品牌。有办好两大展会、组织两场推介会、举办三个专题

活动、讲好产区故事。

在讲好产区故事方面着重布局了以下几方面的工作：一

是与宁夏广电局合办第 24 届国际葡萄酒电影节，吸引世界

各地的葡萄酒及电影爱好者，到宁夏产区拍摄以葡萄酒为主

题的微电影；二是面向社会征集精准代言产区的广告语；三

是进一步加强与与纽约时报、金融时报、品醇客、新华社、

中国日报、宁夏日报、宁夏电视台、新商务周刊等国内外媒

体的合作；四是发挥微信、微博、APP 新闻客户端等新兴媒

体的作用；五是整合产区官网、线上交易、数据统计、廉政

建设、互联网+等板块，建立综合性产区宣传平台；六是制

作产区葡萄酒地图、金奖酒宣传册；七是邀请世界葡萄酒大

师、国内外专家学者、知名酿酒师、有实力的经销商、名人

为贺兰山东麓代言。

（四）宁夏葡萄酒产业发展

品质与产量的抉择

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宁夏葡萄酒在产业发展初期经历了由于品牌和市场原

因默默奉献原料和原酒的原料基地，也是必经之路；作为种

植者都希望葡萄优质的同时获得高产，以获取更好的效益，

但在宁夏产区几乎是不可能的。宁夏的土壤贫瘠、因埋土而

种植密度小，很难实现优质下的高产，强制高产的结果必然

是降低了葡萄的品质。适当控产可以提高品质，已经在产区

形成了共识。宁夏优质葡萄园评选的指标中就对葡萄的产量

进行了要求。

“小酒庄大产区”模式

宁夏葡萄酒的发展不同于烟台和昌黎产区的大酒厂模

式，自 2010 年后逐渐形成了“小酒庄大产区”这一独特模

式，要求酒庄在政府的集中规划下，建好酒庄，种好葡萄，

生产出好酒，做好市场，酒庄兼有一二三产业的功能。

（五）宁夏葡萄酒发展瓶颈问题分析

宁夏贺兰山东麓葡萄酒的发展遵循“小酒庄大产区”模

式，目的是打造小而精，但是小酒庄的发展有者“势单力薄”

的弊病，形成散而乱，销售渠道打不开，导致库存积压严重，

众多酒庄面临着发展困境。

有政策无对策

通过对宁夏葡萄酒产业政策的梳理，发现政策支持力度

非常高，同时政府也非常有意愿将贺兰山东麓葡萄酒作为一

张名片介绍给国内外，但是现有产业现状是大多葡萄酒酒庄

面临着库存积压、酒庄经营等问题，甚至步入了发展的困境，

解决不了销售终端问题，宁夏葡萄酒产业就难谈大发展。

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酒庄经营“自成一派”

葡萄酒庄经营目的主要分为三类：一是主要目的是圈

地，葡萄种植面积占拥有土地面积非常少，不排除因适销不

对路的问题不种植，但是大面积的土地荒芜，不能得到有效

利用始终存在着问题；二是酒庄庄主仅为“自给自足”，没

有做大的想法，满足于现有产业现状；三是为谋求产业发展，

获得最大化的经济效益。前两类占据了宁夏葡萄酒酒庄经营

中的绝大多数，各个酒庄“自成一派”，无法实现凝聚效应。

贺兰山东麓产区打造的最终是要实现众多小酒庄的集

群效应，目前实施的“小酒庄大产区”模式，过去各个酒庄

独立运作各自酒庄品牌，贺兰山东麓葡萄酒产区的品牌需要

政府助力，同时更需要的是资本、资源的对接。

五、 宁夏葡萄酒产业发展策略建议

宁夏葡萄酒的发展瓶颈的主要原因还是在于品牌运作

的失败，葡萄酒的产——销之间的关键链条是品牌运作，宁

夏葡萄酒已经有了品质的保证，这个上文已经花了大量的篇

幅进行了论证，但现状却是大量的库存积压，追根究底是品

牌运用的失败和营销模式的固化。宁夏葡萄酒未来的发展一

方面应跳出传统思维，大力进行品牌推广，另一方面应转变

大城市战略，走二线包围一线战略。

培育本地经销商——星座模式

葡萄酒产业的发展应“以销促产” ，宁夏葡萄酒产业

目前面临的瓶颈问题也是库存积压严重如果销出去的问题，

现已在大型城市设立营销展示中心，但是因为未形成品牌效

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应，导致收效甚微，美国星座集团属本土葡萄酒经销商，已

形成独有的运营模式，宁夏葡萄酒产业发展可参照星座模式

培育本地经销商，进行贺兰山东麓葡萄酒品牌的打造。

我们小组认为目前银川市葡萄和葡萄酒协会的天猫旗

舰店已经初具规模，在此基础上进行规模投资，实现规模化

效应，具有成为本地经销商的潜质。

综合质量分级体系的建设——张裕

葡萄酒质量先天于葡萄，后天于工艺。葡萄酒的质量形

成是很多因素综合影响的结果，从葡萄栽培到成品出厂，葡

萄酒产量的质量差别是从原料到生产过程中逐渐形成的。其

影响因素有先天因素和后天因素。葡萄品种、葡萄生态条件

（包括：气候、土壤、微生态）、葡萄栽培与管理技术等是

决定原料差异的先天主要因素，而生产条件、酿造工艺、陈

酿方式、技术水平是影响葡萄酒质量的后天因素。因此，单

纯用年份和产区以及其他标准来分级，依据皆过于单一，都

难以全面体现葡萄酒的质量水平，为尽快与国际接轨，同时

更好地进行葡萄酒产品质量管理，更加客观、准确地反应葡

萄酒的质量，张裕着眼于葡萄酒质量差异形成的全过程，建

立更加全面、成熟、完善的综合质量分级体系，是一种更科

学、更客观的葡萄酒质量分级方法。

宁夏葡萄酒可联合张裕进行宁夏葡萄酒的质量分级体

系建设。

卖得好还需故事妙——葡萄酒文化

中国文化强调的是“最好”，但葡萄酒文化从诞生之初

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就以多元、个性为评判标准，酒庄酒的每一瓶都在酒庄生产，

每一款有每一款的特色，你喜欢的就是最好的，满足不同人

群的不同需求，只有小酒庄才能做到。即是郝林海主席强调

的“酒庄不是大众的，但不见得不是大产业”，但大部分葡

萄酒消费者都存在着趋众心理，这也是目前进口酒能够迅速

抢占市场的主要原因之一，宁夏葡萄酒乃至中国葡萄酒产业

的发展之路必然要做好消费者的葡萄酒教育，进行形成葡萄

酒文化，推动葡萄酒产业的发展。

我们小组认为葡萄酒文化的形成的抓手还在于品牌推

广，在品牌推广的过程中并行葡萄酒文化教育，培养一批新

型葡萄酒消费者，扩大葡萄酒消费市场。

期酒概念定位高端消费者

期酒这一概念在宁夏葡萄酒产业发展中也可借鉴，国内

北京爱斐堡酒庄运作这一概念最好，将葡萄酒消费者进行了

等级划分，该酒庄主要定位高端消费者，消费者的细分将能

够精准定位消费者需求，从而获得自身优势的最大化利用。

宁夏的葡萄酒产业可走酒庄产高端酒，并适度利用期酒概

念，打响小品牌，中低端酒走工业化路线——集中罐装，打

响贺兰山东麓大品牌。

六、 宁夏葡萄酒产业项目对接

宁夏葡萄酒发展目前对接项目以两条腿走路，一条是看

重未来利益，提前布局集中罐装生产线，打造贺兰山东麓品

牌；一条是引入葡萄酒衍生产业链公司，进行产业布局，获

得短期经济效益。因葡萄酒产业是宁夏农业项目中重点主推

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产业，在产业投资中应加强与政府的合作，获得政府、企业、

酒庄的共丰收。

（一）宁夏贺兰山东麓葡萄酒产业运营公司

目前，宁夏葡萄酒产业发展中大多酒庄存在着运营瓶

颈，同时因宁夏葡萄酒产业发展遵循“小酒庄大产区”模式，

造成了发展散而乱的局面，成立宁夏贺兰山东麓葡萄酒产业

运营公司，主要做资源整合，在不打破小酒庄运营模式的前

提下，进行“宁夏贺兰山东麓葡萄酒”地理标识这一品牌的

统一推广，引进具有国际认证标准的集中灌装线，建立葡萄

酒检测中心和质量追溯体系，以此为突破口，解决目前宁夏

葡萄酒销路不畅的问题。

公司定位：作为区级平台，统筹宁夏葡萄酒产业发展，

进行“宁夏贺兰山东麓葡萄酒”地理标识的统一运作。

业务模块：品牌运营、兼并重组、酒庄服务中心。

宁夏贺兰山东麓葡萄酒产业运营公司（以下简称目标公

司）模式如下图所示：

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图 30:宁夏贺兰山东麓产业运营公司投资及业务模式

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1．目标公司构成说明

1) 葡萄酒产业基金

自治区、银川市政府以财政专项资金通过国有资本运营

公司及国有资本运营公司自筹资金联合社会资本方发起设

立葡萄酒产业基金，一期规模 20亿元,自治区级和市级国有

资本运营公司共同作为产业基金发起人，分别出资 5 亿元。

发起人：

① 自治区级国有资本运营公司

自治区级国有资本运营公司建议为宁夏农业投资集团

有限公司（农投集团），农投集团是由自治区人民政府出资

并设立的国有独资公司，截止 2016 年底，资产总额 25 亿元。

② 银川市产城资本投资控股有限公司（产城资本）

产城资本是由银川市国资委出资设立的国有资本运营

公司，目前净资产规模 104 亿元，已获得联合信用的 AA+主

体评级，拥有在资本市场直接融资的能力。

2) 国内知名酒庄

引进国内知名酒庄参股目标公司，配合品牌推广及集中

灌装线搭建运营工作。

2．目标公司业务运作模式说明

1) 品牌运营

引进专业化的品牌运营公司，进行品牌推广方案的系统

性设计，统一推广，严格贴牌标准，提升品牌价值。

2) 兼并重组

兼并收购运营困难的酒庄，保留或重新设计酒庄品牌，

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集中灌装，作为打响“宁夏贺兰山东麓葡萄酒”品牌的“先

行者”，以此达到示范性的带动作用，吸引宁夏各个葡萄酒

庄的参与。

3) 酒庄服务中心

引进具有国际认证标准的集中灌装线，由政府相关部门

牵头建设葡萄酒质量追溯体系，政府质量检验检测部门负责

搭建葡萄酒质量检验检测中心，为区内酒庄服务的同时，也

为品牌推广工作把控质量关。

通过品牌运营、兼并重组、酒庄服务中心等业务的开展，

走“二、三线包围一线城市”的路径，并采取“渠道+区域”

差别化的销售模式，打通销售链条，培育优质葡萄酒经销商。

3．投后管理服务

宁夏贺兰山东麓葡萄酒产业运营公司的投资方由自治

区级和市级国有资本运营公司及个别酒庄组成，公司运营秉

持资源整合这一主线，在品牌运营、兼并重组、酒庄服务中

心三大模块中引入一流的专业团队运作。

政府自治区级和市级葡萄酒产业发展局负责政府资源

对接与协调，国有资本运营公司派驻团队参与相应模块，提

供业务辅导，酒庄主要承担自治区中小酒庄的协调并在业务

运行过程中提供行业建议。

（二）葡萄酒产业衍生产业链

据了解，葡萄酒产业衍生产业链发展在银川市场属空

白，国内衍生产业链发展较好的产区是山东烟台产区，产城

资本代表银川市政府引入相关产业链公司，提前抢占空白市

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场。具体运作模式采用公司产业投资模式。

图 31：葡萄酒产业品牌运营模式

此项产业投资模式落地闽宁镇，走 IPO绿色通过，公司

参股标的公司，通过 IPO 形式实现退出。

附：葡萄酒产业衍生产业链公司

序号 公司名称 注册资本 备注

1 蓬莱市临泰葡萄籽有限公司 50万元 加工销售：葡萄籽、植物油、

葡萄籽有机肥、葡萄籽饲料

添加剂。

2 昌黎凤潮葡萄籽加工厂（普通

合伙）

葡萄籽油加工、销售

3 新时代健康产业（集团）有限

公司

10000 万

元

专利信息：瓶贴（葡萄籽

VE软胶囊）

4 汤成倍健股份有限公司 147012.1

88万元

葡萄籽片及其制备方法

5 上海春芝堂生物制品有限公司 8000万元 专利信息：一种三七葡萄籽

胶囊及其制备方法

6 晨光生物（300138） 36695.44

22万元

葡萄籽油

7 仙乐健康科技股份有限公司 6000万元 专利信息：包装瓶（维妥立

葡萄籽芦荟）

8 湖南泰尔制药股份有限公司 9000万元 专利信息：葡萄籽提取物的

制备工艺

9 新疆西部牧业股份有限公司 21133.23

万元

专利信息：一种葡萄籽多酚

物质的提取方法

10 北京维亿阳光生物技术有限责 8258万元 唯亿康 R红曲葡萄籽胶囊

51

任公司

11 安徽徽王食品有限公司 1000万元 专利信息：一种葡萄籽蛋白

饮料及其制备方法

12 天津葆婴生物科技有限公司 2309.5 万

元

葆苾康葡萄籽维生素 C片

13 河北欣奇典生物科技有限公司 2000万元 专利信息：以葡萄籽油为原

料制备高含量亚油酸乙酯

的方法

14 甘肃紫轩酒业有限公司 10000 万

元

葡萄籽皮产品的生产、批

发、零售

15 云南龙海天然植物药业有限公

司

11000 万

元

葡萄籽含片、葡萄籽提取

物、葡萄皮口含片、葡萄皮

提取物

16 南京海鲸药业有限公司 2000万元 葡萄籽油胶丸

17 南京素汇保健食品有限公司 108万元 专利信息：一种从葡萄籽中

提取原花青素的新方法

18 北京蜂之巢蜂业有限公司 560万元 葡萄籽原花青素

19 安徽金鹰农业科技有限公司 2000万元 专利信息：一种葡萄籽饼干

粉及其制备方法

20 天津尖峰弗兰德医药科技发展

有限公司

500万元 专利信息：一种复方葡萄籽

提取物微丸及其制备方法

21 朝阳瑞得生物科技工程有限公

司

1210万元 葡萄籽初级加工

22 青岛海隆达生物科技有限公司 518万元 保健食品“海隆达牌葡萄籽

油”

23 葡美康怀来化妆品科技有限公

司

100万元 葡萄籽系列化妆品研发、销

售

24 宁波天鼎生物科技有限公司 300万元 葡萄籽多酚提取物的研发

和生产

25 宁夏回春生物科技有限公司 8000万元 葡萄籽精加工

26 宁夏巴格斯醉美国际酒庄有限

公司

5000万元 葡萄籽精油萃取、加工、销

售

27 威海环宇生物技术有限公司 1000万元 葡萄籽胶囊