アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファンド（米ドルコー...

アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファンド

（米ドルコース）

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■当ファンドの仕組みは次の通りです｡

商品分類追加型投信／海外／債券

信託期間 2014年１月14日から2021年４月８日までです。

運用方針

欧州のハイイールド債を主要投資対象とするユ

ーロ売り／米ドル買いの為替取引を行う、「ス

トラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド

（I５シェアクラス、米ドル）」を主要投資対

象とし、高水準のインカムゲインの確保と中長

期的な投資信託財産の成長を目指して運用を行

います。なお、「ＣＡマネープールファンド（適

格機関投資家専用）」への投資も行います。

アムンディ・欧州

ハイ・イールド債

券ファンド（米ド

ルコース）

ストラクチュラ-欧州ハイ・

イールド・ボンド（I５シェ

アクラス、米ドル）

ＣＡマネープールファンド

（適格機関投資家専用）

ストラクチュラ-

欧州ハイ・イール

ド・ボンド（I５

シェアクラス、米

ドル）

欧州のハイイールド債

主要運用対象

ＣＡマネープール

ファンド（適格機

関投資家専用）

本邦通貨表示の短期公社債

組入制限

投資信託証券への投資割合には制限を設けませ

ん。原則として外貨建資産への直接投資は行い

ません。

分配方針

毎決算時（年12回、原則毎月８日。休業日の場

合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基

づき分配を行います。分配対象額の範囲は、経

費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益

(評価益を含みます。)等の全額とします。分配

金額は、委託者が基準価額水準および市況動向

等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が

少額の場合には分配を行わないこともあります。

運用報告書 (全体版)

第９作成期第46期（決算日 2017年11月８日）第47期（決算日 2017年12月８日）第48期（決算日 2018年１月９日）第49期（決算日 2018年２月８日）第50期（決算日 2018年３月８日）第51期（決算日 2018年４月９日）

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚くお礼申し上げます。

当ファンドはこの度、上記の決算を行いました。ここに、作成期中の運用状況についてご報告申し上げます。

今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。

アムンディ・ジャパン株式会社

〒100－0011 東京都千代田区内幸町１丁目２番２号お客様サポートライン 0120-202-900（フリーダイヤル）

受付は委託会社の営業日の午前９時から午後５時まで

ホームページアドレス：https://www.amundi.co.jp/

アムンディ・欧州ハイ・イールド債券ファンド（米ドルコース）

－－ 1



■最近５作成期の運用実績

決算期

基準価額(分配落)

税込み分配金

期中騰落率

投資信託受益証券組入比率

投資証券組入比率

純資産総額

円円％％％百万円

22期（2015年11月９日） 11,269 120 4.4 0.4 97.5 24,728

23期（2015年12月８日） 11,151 120 0.0 0.4 98.1 25,396

24期（2016年１月８日） 10,346 150 △5.9 0.4 98.0 24,864

25期（2016年２月８日） 9,904 150 △2.8 0.4 98.0 24,287

26期（2016年３月８日） 9,617 150 △1.4 0.5 97.9 24,054

第５作成期

27期（2016年４月８日） 9,183 150 △3.0 0.5 98.0 23,136

28期（2016年５月９日） 8,990 150 △0.5 0.1 98.1 22,798

29期（2016年６月８日） 8,991 150 1.7 0.1 98.3 22,670

30期（2016年７月８日） 8,260 150 △6.5 0.1 98.4 20,581

31期（2016年８月８日） 8,363 150 3.1 0.1 98.4 21,035

32期（2016年９月８日） 8,313 150 1.2 0.1 98.3 20,355

第６作成期

33期（2016年10月11日） 8,240 150 0.9 0.1 98.1 21,078

34期（2016年11月８日） 8,192 150 1.2 0.1 98.1 21,038

35期（2016年12月８日） 8,766 150 8.8 0.1 98.1 21,926

36期（2017年１月10日） 8,968 150 4.0 0.1 98.4 22,675

37期（2017年２月８日） 8,519 150 △3.3 0.1 98.0 22,011

38期（2017年３月８日） 8,565 150 2.3 0.1 97.9 21,744

第７作成期

39期（2017年４月10日） 8,187 150 △2.7 0.1 98.0 21,976

40期（2017年５月８日） 8,280 150 3.0 0.1 98.5 22,505

41期（2017年６月８日） 7,953 150 △2.1 0.1 98.3 22,023

42期（2017年７月10日） 8,105 150 3.8 0.1 98.4 23,848

43期（2017年８月８日） 7,858 150 △1.2 0.1 98.2 24,701

44期（2017年９月８日） 7,546 150 △2.1 0.1 97.2 25,913

第８作成期

45期（2017年10月10日） 7,713 150 4.2 0.1 98.2 28,695

46期（2017年11月８日） 7,777 120 2.4 0.1 97.7 30,717

47期（2017年12月８日） 7,513 120 △1.9 0.1 95.9 35,947

48期（2018年１月９日） 7,505 70 0.8 0.1 94.3 40,231

49期（2018年２月８日） 7,155 70 △3.7 0.1 98.4 35,761

50期（2018年３月８日） 6,846 70 △3.3 0.1 98.1 33,707

第９作成期

51期（2018年４月９日） 6,848 70 1.1 0.1 98.4 33,190

（注１）基準価額の騰落率は分配金込みです。（注２）当ファンドは運用成果の目標基準となるベンチマークを設けておりません。また、当ファンドと適切に対比できる参考指数はありま

せん。以下同じ。


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■当作成期中の基準価額等の推移

決算期年月日基準価額騰落率

投資信託受益証券組入比率

投資証券組入比率

円％％％

(期首)2017年10月10日 7,713 － 0.1 98.2第46期

10月末 7,808 1.2 0.1 97.3

(期末)2017年11月８日 7,897 2.4 0.1 97.7

(期首)2017年11月８日 7,777 － 0.1 97.7

第47期 11月末 7,592 △2.4 0.1 95.1

(期末)2017年12月８日 7,633 △1.9 0.1 95.9

(期首)2017年12月８日 7,513 － 0.1 95.9

第48期 12月末 7,537 0.3 0.1 96.0

(期末)2018年１月９日 7,575 0.8 0.1 94.3

(期首)2018年１月９日 7,505 － 0.1 94.3

第49期１月末 7,215 △3.9 0.1 98.5

(期末)2018年２月８日 7,225 △3.7 0.1 98.4

(期首)2018年２月８日 7,155 － 0.1 98.4

第50期２月末 7,016 △1.9 0.1 98.5

(期末)2018年３月８日 6,916 △3.3 0.1 98.1

(期首)2018年３月８日 6,846 － 0.1 98.1

第51期３月末 6,859 0.2 0.1 97.0

(期末)2018年４月９日 6,918 1.1 0.1 98.4

（注）期末基準価額は当該期の分配金込み、騰落率は各期首比です。


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【基準価額等の推移】

第46期首 7,713円

第51期末 6,848円

既払分配金

(税込み) 520円

騰落率 △4.7％

(分配金再投資ベース)

（注１）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的な

パフォーマンスを示すものです。

（注２）実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの

購入価額により課税条件も異なります。従って、お客様の損益の状況を示すものではありません。

（注３）分配金再投資基準価額は、2017年10月10日の値を基準価額と同一となるように指数化しています。

【基準価額の主な変動要因】下落要因 ①2017年11月、個別銘柄の業績悪化等をきっかけに欧州ハイイールド債市場で利益確定の動きが強まったこと ②2018年２月、ＦＲＢ（米連邦準備理事会）による金融引き締めの加速が懸念され、ボラティリティ（価格変動性）の上昇とともにリスク資産が全般的に下落したこと

③為替市場において、当作成期は大幅な米ドル安・円高となったこと上昇要因 ①当作成期を通じて、欧州のマクロ環境と欧州企業のファンダメンタルズ（基礎的条件）の両方に持続的な改善がみられたこと

②ＥＣＢ（欧州中央銀行）が量的緩和による資産購入について、購入額を2018年１月から半減させるものの９月まで続けるとしたこと

③組入れたハイイールド債から安定的にインカムゲインを得たこと ④ユーロ売り／米ドル買いの為替取引により、プレミアム（金利差相当分の収益）を得たこと


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【投資環境】＜欧州ハイイールド債券市場＞当作成期の欧州ハイイールド債市場は、小幅ながらプラスのリターンとなりました。マクロ環境は当作成期

も引き続き改善がみられました。2017年のユーロ圏のＧＤＰ（域内総生産）成長率は2.5％と市場予想を上回り、堅調な景気拡大を裏づけました。総合ＰＭＩ（購買担当者景気指数）は相対的に高い水準まで上昇しており、失業率も低下しています。企業のファンダメンタルズも堅調で、デフォルト（債務不履行）率も過去の水準に比べて低い状態です。一方で、ＥＣＢは、量的緩和による資産購入額を2018年１月から半減させるものの、９月まで続けることとしました。こうしたマクロ環境の改善や緩和的な金融政策の継続は欧州ハイイールド債市場の下支え要因となったものの、2017年11月と2018年２月に一時的な下落局面がみられました。前者は、個別銘柄の業績悪化等をきっかけに利益確定の売りに押されて下落しました。後者は、米国の利上げペース加速懸念により金利が急上昇したことでリスク資産が全般的に売られました。

＜為替市場＞当作成期初112円台で始まった米ドル／円相場は、衆院選での与党大勝が日銀の金融緩和長期化観測を強め、

ＦＲＢ（米連邦準備理事会）による2017年12月の利上げを織り込んで114円台まで上昇しました。しかし、利上げ決定と米税制改革法案の成立で材料出尽くしとなり、米ドルに利益確定売りが出てきました。こうしたなか、2018年１月に日銀が公開市場操作において超長期国債買い入れを減額したことを契機に、金融政策正常化の思惑が高まり、円買いが優勢となりました。３月後半になると、米中貿易戦争を警戒した円買いが一段と加速し、一時は104円台まで円高・米ドル安が進んだものの、当作成期末は106円台で取引を終えました。

＜日本の短期国債市場＞当作成期の短期国債市場は、日銀の金融緩和策が金利低下圧力として働くなか、海外投資家からの需要の変

化により乱高下しました。日銀によるマイナス金利政策の下、ＴＤＢ（国庫短期証券）３ヵ月物の利回りは－0.17％近辺の水準で始まりました。11月下旬にかけて海外投資家によるＴＤＢへの買い需要が高まり利回りは－0.25％まで低下したものの、その後は落ち着きを取り戻し－0.15％で当作成期末を迎えました。

【ポートフォリオ】＜当ファンド＞当ファンドは、欧州のハイイールド債を主要投資対象とする円建の外国籍投資信託「ストラクチュラ－欧州

ハイ・イールド・ボンド（I５シェアクラス、米ドル）」と、円建の国内籍投資信託「ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家専用）」を投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と中長期的な投資信託財産の成長を目指して運用を行いました。ファンドは「ストラクチュラ－欧州ハイ・イールド・ボンド（I５シェアクラス、米ドル）」に90％以上投資することを基本としていることから、この運用の基本方針に従い、当該投資信託を高位に組入れました。

（アムンディ・ジャパン株式会社）

＜ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド（I５シェアクラス、米ドル）＞当作成期は、欧州ハイイールド債に対して前向きな姿勢を維持しつつも、スプレッド（国債との利回り格

差）の縮小余地が小さくなってきたことを踏まえた運用を行いました。具体的には、ベータ（市場変動との感応度）は1.1前後に維持しながら、劣後債への投資を継続することで市場の上昇の恩恵を受けるポジションとしました。一方で、流動性を重視し、投資対象ユニバース内で最も流動性の高い部類の債券を選好しました。格付別配分においては、ＢＢ格債の下位（ＢＢ＋よりＢＢ－）をやや重視した配分としており、Ｂ格債とＣＣＣ格債は低めの配分としています。また、金利上昇リスクに対処するため、デュレーションは短めに維持しました。

（アムンディアセットマネジメント）実質的なユーロ建資産に対し、ユーロ売り／米ドル買いの為替取引を行い、当作成期を通じて米ドルのエク

スポージャーをおおむね100％に維持しました。（アムンディ・ジャパン株式会社）


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＜ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家専用）＞当作成期、主として６ヵ月以内に償還を迎える地方債への投資により、安定した収益の確保を目指して運用

を行いました。（アムンディ・ジャパン株式会社）

【分配金】収益分配金につきましては、基準価額水準および市況動向等を勘案した結果、分配を行いました（各期の分

配金額および分配原資の内訳につきましては、後記の「分配金のお知らせ」をご覧ください）。なお、収益分配に充てず、信託財産内に留保した収益については、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

【今後の運用方針】＜当ファンド＞当ファンドが投資する「ストラクチュラ－欧州ハイ・イールド・ボンド（I５シェアクラス、米ドル）」の

組入比率を引き続き高位に保ちます。（アムンディ・ジャパン株式会社）

＜ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド（I５シェアクラス、米ドル）＞

当ファンドは、欧州での好調な経済成長が予想されることを踏まえ、引き続き欧州ハイイールド債市場に対して楽観的な見方を維持しています。企業の堅調なファンダメンタルズや過去平均を大幅に下回るデフォルト率は、引き続きハイイールド債の追い風となるでしょう。ＥＣＢは１月から資産購入額を減らしましたが、なお十分に緩和的と思われます。このため、欧州ハイイールド債のスプレッドは小幅に縮小し、金利上昇の影響を一部緩和することが予想されます。市場に対する前向きな姿勢を反映し、当ファンドは引き続き劣後債に選別投資しつつ、ベータを1.1程度に維持する方針です。デュレーションに関しても、金利上昇リスクに対処するため、引き続きやや短めとする方針です。

（アムンディアセットマネジメント）今後もファンドの基本方針に従い、引き続き実質的なユーロ建資産に対し、ユーロ売り／米ドル買いの為替

取引を継続いたします。（アムンディ・ジャパン株式会社）

＜ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家専用）＞安全性重視の観点から、６ヵ月以内に償還を迎える債券への投資により安定的な運用を行います。

（アムンディ・ジャパン株式会社）


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■１万口当たりの費用明細

第46期～第51期 (2017年10月11日～2018年４月９日)

項目

金額比率

項目の概要

(a) 信託報酬 40円 0.541％信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

( 投信会社 ) (11) (0.150) 委託した資金の運用の対価

( 販売会社 )

(28)

(0.375) 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、

購入後の情報提供等の対価

( 受託会社 ) ( 1) (0.016) 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

(b) その他費用 0 0.005 その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

( 監査費用 ) ( 0) (0.004) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用

( 印刷費用 ) ( 0) (0.001) ファンドの法定開示資料の印刷に係る費用

( その他 ) ( 0) (0.000) 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用等

合計 40 0.546

期中の平均基準価額は7,337円です。（注１）費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。

（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。

（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注４）各項目の費用は、このファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

（注５）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに

小数第３位未満は四捨五入してあります。

■当作成期中の売買及び取引の状況（2017年10月11日から2018年４月９日まで）

投資信託受益証券、投資証券

決算期第 46 期～第 51 期

買付売付

口数買付額口数売付額

（ルクセンブルク）口千円口千円外国ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド

（Ｉ５シェアクラス、米ドル） 1,398,000 12,412,951 409,000 3,462,628

（注１）金額は受渡し代金です。

（注２）単位未満は切捨てです。


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■利害関係人との取引状況等（2017年10月11日から2018年４月９日まで）

当作成期中における利害関係人との取引等はありません。

（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2018年４月９日現在）

(1) 国内（邦貨建）投資信託受益証券

第８作成期末（第 45 期末）

第９作成期末（第51期末）銘柄

口数口数評価額

口口千円

ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家専用） 24,708,639 24,708,639 24,859

口数・金額 24,708,639 24,708,639 24,859合計

銘柄数 1 1

（注１）< >内は、純資産総額に対する評価額の比率です。以下同じ。

（注２）評価額の単位未満は切捨てです。以下同じ。

(2) 外国（邦貨建）投資証券

第８作成期末（第 45 期末）

第９作成期末（第51期末）銘柄

口数口数評価額

（ルクセンブルク）口口千円

ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド（Ｉ５シェアクラス、米ドル） 3,124,000 4,113,000 32,669,559

口数・金額 3,124,000 4,113,000 32,669,559合計

銘柄数 1 1


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■投資信託財産の構成（2018年４月９日現在）

第９作成期末（第 51 期末）項目

評価額比率

千円％

投資信託受益証券 24,859 0.1

投資証券 32,669,559 96.9

コール・ローン等、その他 1,036,752 3.0

投資信託財産総額 33,731,170 100.0 （注）金額の単位未満は切捨てです。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況 (2017年11月８日) (2017年12月８日) (2018年１月９日) (2018年２月８日) (2018年３月８日) (2018年４月９日)現在

項目第 46 期末第 47 期末第 48 期末第 49 期末第 50 期末第 51 期末

(A) 資産 31,371,615,931円 36,907,596,397円 40,718,206,491円 36,270,505,850円 34,122,317,067円 33,731,170,621円

コール・ローン等 1,342,285,628 2,416,940,565 2,744,976,659 1,024,812,489 1,033,749,706 1,012,887,260

投資信託受益証券(評価額) 24,864,303 24,861,832 24,861,832 24,859,361 24,859,361 24,859,361

投資証券(評価額) 30,004,466,000 34,465,794,000 37,948,368,000 35,195,808,000 33,063,708,000 32,669,559,000

未収入金－－－ 25,026,000 － 23,865,000

(B) 負債 654,338,839 960,370,747 487,024,750 509,149,331 415,216,188 541,139,632

未払金－ 317,412,000 －－－－

未払収益分配金 474,000,180 574,138,601 375,220,365 349,870,558 344,641,644 339,283,198

未払解約金 154,207,196 39,744,195 74,172,623 123,815,616 39,859,745 167,877,779

未払信託報酬 25,820,959 28,430,023 36,570,019 34,020,966 28,937,862 32,084,319

未払利息 3,971 6,092 7,520 1,965 2,973 －

その他未払費用 306,533 639,836 1,054,223 1,440,226 1,773,964 1,894,336

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 30,717,277,092 35,947,225,650 40,231,181,741 35,761,356,519 33,707,100,879 33,190,030,989

元本 39,500,015,045 47,844,883,477 53,602,909,425 49,981,508,315 49,234,520,582 48,469,028,286

次期繰越損益金 △ 8,782,737,953 △11,897,657,827 △13,371,727,684 △14,220,151,796 △15,527,419,703 △15,278,997,297

(D) 受益権総口数 39,500,015,045口 47,844,883,477口 53,602,909,425口 49,981,508,315口 49,234,520,582口 48,469,028,286口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 7,777円 7,513円 7,505円 7,155円 6,846円 6,848円

（注記事項）

作成期首元本額 37,201,221,912円

作成期中追加設定元本額 22,098,884,295円

作成期中一部解約元本額 10,831,077,921円


－－ 9



■損益の状況

項目第 46 期第 47 期第 48 期第 49 期第 50 期第 51 期

(A) 配当等収益 387,213,502円 428,943,560円 515,442,597円 502,387,820円 496,188,705円 491,219,750円

受取配当金 387,281,793 429,061,096 515,603,040 502,453,490 496,226,114 491,248,688

支払利息 △ 68,291 △ 117,536 △ 160,443 △ 65,670 △ 37,409 △ 28,938

(B) 有価証券売買損益 333,881,740 △ 913,256,629 △ 161,560,998 △ 1,857,650,794 △ 1,635,967,391 △ 113,732,494

売買益 340,906,110 21,830,559 1,211,545 87,589,166 15,875,627 4,321,549

売買損 △ 7,024,370 △ 935,087,188 △ 162,772,543 △ 1,945,239,960 △ 1,651,843,018 △ 118,054,043

(C) 信託報酬等 △ 26,127,492 △ 28,767,859 △ 36,985,874 △ 34,409,825 △ 29,271,600 △ 32,207,614

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 694,967,750 △ 513,080,928 316,895,725 △ 1,389,672,799 △ 1,169,050,286 345,279,642

(E) 前期繰越損益金 △2,949,625,176 △ 2,528,122,534 △ 3,369,015,070 △ 3,127,265,216 △ 4,750,043,923 △ 6,101,455,638

(F) 追加信託差損益金 △6,054,080,347 △ 8,282,315,764 △ 9,944,387,974 △ 9,353,343,223 △ 9,263,683,850 △ 9,183,538,103

(配当等相当額) ( 2,750,674,931) ( 3,519,987,959) ( 3,906,667,167) ( 3,665,980,953) ( 3,622,761,353) ( 3,580,282,959)

(売買損益相当額) (△8,804,755,278) (△11,802,303,723) (△13,851,055,141) (△13,019,324,176) (△12,886,445,203) (△12,763,821,062)

(G) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △8,308,737,773 △11,323,519,226 △12,996,507,319 △13,870,281,238 △15,182,778,059 △14,939,714,099

(H) 収益分配金 △ 474,000,180 △ 574,138,601 △ 375,220,365 △ 349,870,558 △ 344,641,644 △ 339,283,198

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △8,782,737,953 △11,897,657,827 △13,371,727,684 △14,220,151,796 △15,527,419,703 △15,278,997,297

追加信託差損益金 △6,154,884,385 △ 8,456,279,760 △ 9,944,387,974 △ 9,353,343,223 △ 9,263,683,850 △ 9,183,538,103

(配当等相当額) ( 2,649,870,893) ( 3,346,023,963) ( 3,906,667,167) ( 3,665,980,953) ( 3,622,761,353) ( 3,580,282,959)

(売買損益相当額) (△8,804,755,278) (△11,802,303,723) (△13,851,055,141) (△13,019,324,176) (△12,886,445,203) (△12,763,821,062)

分配準備積立金 1,129,839,758 1,088,453,328 1,169,638,564 1,189,359,132 1,284,024,344 1,371,292,209

繰越損益金 △3,757,693,326 △ 4,529,831,395 △ 4,596,978,274 △ 6,056,167,705 △ 7,547,760,197 △ 7,466,751,403

（注１）(B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。

（注２）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

分配金の計算過程

第46期計算期間末における費用控除後の配当等収益（373,183,039円）、費用控除後の有価証券等損益額（０円）、信託約款に規定する収益

調整金（2,750,674,931円）および分配準備積立金（1,129,852,861円）より分配対象収益は4,253,710,831円（10,000口当たり1,076円）であ

り、うち474,000,180円（10,000口当たり120円）を分配金額としております。
















第46期自2017年10月11日至2017年11月８日第49期自2018年１月10日至2018年２月８日第47期自2017年11月９日至2017年12月８日第50期自2018年２月９日至2018年３月８日第48期自2017年12月９日至2018年１月９日第51期自2018年３月９日至2018年４月９日


－－ 10



■分配金のお知らせ

決算期第46期第47期第48期第49期第50期第51期

１万口当たりの分配金（税込み） 120円 120円 70円 70円 70円 70円

◇分配金をお支払いする場合分配金は各決算日から起算して５営業日目までにお支払いを開始しております。

◇分配金を再投資する場合お手取り分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。

収益分配金に関する留意事項 ●分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。

●分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

●投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。

【分配原資の内訳】（単位：円・１万口当たり・税込み）

第46期第47期第48期第49期第50期第51期項目 (2017年10月11日

～2017年11月８日) (2017年11月９日～2017年12月８日)

(2017年12月９日～2018年１月９日)

(2018年１月10日～2018年２月８日)

(2018年２月９日～2018年３月８日)

(2018年３月９日～2018年４月９日)

当期分配金 120 120 70 70 70 70

（対基準価額比率） (1.520％) (1.572％) (0.924％) (0.969％) (1.012％) (1.012％)

当期の収益 94 83 70 70 70 70

当期の収益以外 25 36 －－－－

翌期繰越分配対象額 956 926 946 971 996 1,021

（注１）｢対基準価額比率｣は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なる点に

ご留意ください。

（注２）｢当期の収益｣｢当期の収益以外｣は小数点以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致しない場合があります。

《お知らせ》・2018年１月22日付で、付表における記載を統一化するため、投資信託約款に所要の変更を行いました。・当ファンドは、投資しているルクセンブルク籍投資信託「ストラクチュラ－欧州ハイ・イールド・ボンド」について、欧州証券市場監督局（ＥＳＭＡ）の新規制に対応するため、2018年４月９日時点の受益者の皆さまを対象に信託約款の変更に関する書面決議の手続きを行いました。その結果、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上の賛成を得られましたので、2018年５月30日付けで信託約款の変更の手続きを行うことといたしました。

ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド

－－ 11

Filename： 02_アムンディ_ストラクチュラー欧州ハイイールド債米ドル_マザー.doc


＜１．補足情報＞

「ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド（Ｉ５シェアクラス、米ドル）」は、「ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド」にて他のクラスと合わせた合同運用が行われています。

「ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド」の決算日（毎年12月31日）と当ファンドの決算日が異なっておりますので、以下2018年４月６日現在における「ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド」の補足情報を記載しております。

■有価証券明細（評価額上位30銘柄）（2018年４月６日現在） (1) 債券

銘柄利率(％) 通貨額面金額ユーロ換算評価額償還年月日

イタリア INTESA SAN PAOLO 6.625 13-23 13/09A 6.625 EUR 18,088,000 22,403,073.28 2023／９／13イギリス INTER GAME TECH REGS 4.75 15-23 15/02S 4.75 EUR 18,000,000 19,818,540.00 2023／２／15日本 SOFTBANK GROUP CORP 4.75 15-25 30/07S 4.75 EUR 18,300,000 19,154,976.00 2025／７／30イタリア TELECOM ITALIA SPA 3.625 16-24 19/01A 3.625 EUR 16,050,000 17,669,605.50 2024／１／19 WIND TRE SPA 2.625 17-23 20/01S 2.625 EUR 18,680,000 16,861,502.00 2023／１／20イギリス TESCO EMTN 6.125 09-22 24/02A 6.125 GBP 12,695,000 16,404,701.97 2022／２／24ドイツ THYSSENKRUPP 1.375 17-22 03/03A 1.375 EUR 16,300,000 16,398,452.00 2022／３／３フランス SPIE SA 3.125 17-24 22/03A 3.125 EUR 15,600,000 15,747,108.00 2024／３／22ドイツ UNITYMEDIA KABEL SUB 3.75 15-27 15/01S 3.75 EUR 14,500,000 15,312,000.00 2027／１／15イタリア UNICREDIT SPA REGS 6.95 12-22 31/10A 6.95 EUR 12,250,000 15,026,585.00 2022／10／31ルクセンブルク FIAT FINANCE TRADE 4.75 14-22 15/07A 4.75 EUR 12,750,000 14,462,962.50 2022／７／15イタリア TELECOM ITALIA SPA 5.875 07-23 19/05A 5.875 GBP 10,800,000 14,123,554.08 2023／５／19イギリス VIRGIN MEDIA SEC FIN 5.00 17-27 15/04S 5 GBP 12,400,000 14,073,512.15 2027／４／15オランダ GAS NAT FENOSA REGS FL.R 14-XX 30/11A 4.125 EUR 13,200,000 14,055,492.00 －ルクセンブルク ALTICE REGS 7.25 14-22 15/05S 7.25 EUR 14,240,000 14,017,998.40 2022／５／15スウェーデン INTRUM JUSTITIA AB 2.75 17-22 15/07S 2.75 EUR 13,900,000 13,624,919.00 2022／７／15ルクセンブルク UNICREDIT FINANCE FL.R 09-XX 10/12A 8.125 EUR 12,000,000 13,368,480.00 － MATTERHORN REGS 3.875 15-22 01/05S 3.875 EUR 12,500,000 12,643,250.00 2022／５／１イギリス TESCO 5.00 06-23 24/03A 5 GBP 10,000,000 12,598,472.23 2023／３／24イタリア INTESA SAN PAOLO 8.375 09-XX 14/10A 8.375 EUR 11,300,000 12,529,779.00 －フランス REXEL SA 3.50 16-23 15/06S 3.5 EUR 12,000,000 12,525,000.00 2023／６／15イタリア UNICREDIT SPA EMTN FL.R 13-25 28/10A 5.75 EUR 11,300,000 12,488,534.00 2025／10／28フランス SPCM REGS 2.875 15-23 15/06S 2.875 EUR 12,000,000 12,218,040.00 2023／６／15オランダ PETROBRAS INTL FIN 5.875 11-22 07/03A 5.875 EUR 10,450,000 12,021,157.50 2022／３／７ LGE HOLDCO VI BV 7.125 14-24 15/05S 7.125 EUR 11,000,000 11,907,940.00 2024／５／15イタリア ENEL SUB FL.R 14-76 15/09A 6.625 GBP 9,000,000 11,714,732.06 2076／９／15ドイツ IHO VERWALTUNGS 3.25 16-23 15/09S 3.25 EUR 11,360,000 11,711,932.80 2023／９／15イタリア TELECOM ITALIA SPA 3.00 16-25 30/09A 3 EUR 11,080,000 11,695,937.20 2025／９／30

(2) 投資証券

銘柄通貨口数ユーロ換算評価額

フランス AMUNDI 3 M I (C) EUR 79.371 83,887,732.79 AMUNDI TRESO CT C 3D -C- CAP 3 DEC EUR 4,197.533 78,738,888.43

（注）通貨欄の表記は以下の通りです。

EUR(ユーロ)、GBP（英ポンド）


－－ 12



■外国為替先物契約（Ｉ５シェアクラス、米ドル）（2018年４月６日現在）

評価損益

買建契約額売建契約額満期日ユーロ

ユーロ 7,512,786.03 米ドル 9,200,000.00 2018／５／16 28,907.06

ユーロ 6,579,380.22 米ドル 8,100,000.00 2018／５／16 △ 9,777.32

小計① 19,129.74

評価損益

売建契約額買建契約額満期日ユーロ

ユーロ 258,094,735.11 米ドル 324,000,000.00 2018／５／16 5,470,774.66

小計② 5,470,774.66

合計①＋② 5,489,904.40

ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家専用）

－－ 13



＜２．補足情報＞

「ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家専用）」の決算日（2018年２月15日）と、当ファンドの決算

日が異なっておりますので、以下2018年４月９日現在における「ＣＡマネープールファンド（適格機関投資家

専用）」の補足情報を掲載しております。

■組入資産の明細（2018年４月９日現在）

公社債 (A）債券種類別開示

国内（邦貨建）公社債 2018 年４月９日現在

区分残存期間別組入比率

額面金額評価額組入比率

うちＢＢ格

以下組入比率５年以上２年以上２年未満

千円千円％％％％％

地方債証券 200,000 200,834 25.9 －－－ 25.9

特殊債券(除く金融債) 300,000 301,158 38.8 －－－ 38.8

合計 500,000 501,992 64.7 －－－ 64.7

（注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。（注２）単位未満は切捨てです。（注３）－印は組入れなしです。（注４）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しております。

(B）個別銘柄開示国内（邦貨建）公社債

種類銘柄利率額面金額評価額償還年月日

％千円千円

地方債証券平成20年度第4回北海道公募公債 1.96 200,000 200,834 2018／６／27

小計 200,000 200,834

特殊債券(除く金融債) 第30回公営企業債券 1.97 300,000 301,158 2018／６／20

小計 300,000 301,158

合計 500,000 501,992

（注）額面・評価額の単位未満は切捨てです。


－－ 14




決算日 2017年12月31日（計算期間：2017年１月１日～2017年12月31日）

「ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド（Ｉ５シェアクラス、米ドル）」は、「ストラ

クチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド」にて他のクラスと合わせた合同運用が行われております。

「ストラクチュラ-欧州ハイ・イールド・ボンド」は毎年12月31日を決算日としており、当該運

用報告書の作成時点において入手可能な2017年12月31日を基準日とするデータおよび年次報告書

（監査済み）に基づき、委託会社が抜粋・翻訳・作成したものです。

開示情報につきましては、各クラス別のものがないので、「ストラクチュラ-欧州ハイ・イール

ド・ボンド」を掲載しております。

■当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類ルクセンブルク籍会社型投資信託

投資方針

欧州のハイイールド債を主要投資対象とし、インカムゲインの確保

に加え、中長期的なキャピタルゲインの獲得を目指して運用を行い

ます。

各シェアクラスについては、外国為替予約取引、為替先渡取引、直

物為替先渡取引等を活用します。

投資顧問会社アムンディ・ジャパン株式会社

副投資顧問会社アムンディアセットマネジメント

信託報酬率（年率） 0.67％

申込手数料ありません。


－－ 15



■費用の明細（2017年１月１日～2017年12月31日)

項目当期

円

(a) 運用報酬 1,663,289,450

(b) 管理費用等 362,872,128

(c) その他の費用 440,121,288

合計 2,466,282,866

■純資産計算書（2017年12月31日現在）

項目当期末

円

資産合計 318,899,111,948

有価証券 299,168,001,182

預金 6,618,062,634

未収利息 4,411,964,150

未収追加設定金 1,285,294,540

為替予約取引評価勘定 1,620,068,290

先物取引評価勘定 20,972,276

スワップ取引評価勘定 569,488,795

為替未収入金 5,205,260,081

負債合計 12,065,170,068

借入金 1,742,027,465

未払配当金 4,283,143,060

未払解約金 366,700,000

未払運用報酬 416,969,430

未払管理費用 30,563,079

未払税 7,670,991

為替未払金 5,202,962,700

その他の負債 15,133,343

純資産 306,833,941,880


－－ 16




－－ 17




－－ 18




－－ 19




－－ 20



■外国為替先物契約（Ｉ５シェアクラス、米ドル）

（2017年12月31日現在）評価損益

売建契約額買建契約額満期日日本円

ユーロ 224,645,762.29 米ドル 265,700,000.00 2018／２／２ △509,752,462

ユーロ 14,482,076.33 米ドル 17,200,000.00 2018／２／２ △ 24,843,027

ユーロ 9,493,963.28 米ドル 11,200,000.00 2018／２／２ △ 24,803,576

ユーロ 7,191,633.34 米ドル 8,500,000.00 2018／２／２ △ 16,983,570

ユーロ 9,442,886.41 米ドル 11,300,000.00 2018／２／２ △ 6,649,351

ユーロ 8,404,858.68 米ドル 10,000,000.00 2018／２／２ △ 12,420,908

ユーロ 13,579,303.13 米ドル 16,200,000.00 2018／２／２ △ 15,175,323

合計 △610,628,217


－－ 21

Filename： 03_CA マネープールファンド_米ドル_マザー.doc



運用報告書 ≪第11期≫

決算日：2018年２月15日

（計算期間：2017年２月16日～2018年２月15日）

当ファンドはこの度、上記の決算を行いました。ここに、期中の運用状況についてご報告申し

上げます。

■当ファンドの仕組みは次の通りです｡

運用方針主として本邦通貨表示の短期公社債に投資し、安定した収益の確保をめざして運用を行うとともに、あわせてコール・ローンなどで運用を行うことで流動性の確保を図ります。

主要運用対象本邦通貨表示の短期公社債を主要投資対象とします。

組入制限外貨建資産への投資は行いません。 ■最近５期の運用実績

基準価額決算期

税込み分配金

期中騰落率

債券組入比率

純資産総額

円円％％百万円７期（2014年２月17日） 10,076 0 0.0 79.5 3,458８期（2015年２月16日） 10,077 0 0.0 79.2 5,683９期（2016年２月15日） 10,077 0 0.0 66.6 4,51110期（2017年２月15日） 10,067 0 △0.1 63.6 79111期（2018年２月15日） 10,064 0 △0.0 65.3 770

（注）当ファンドは運用成果の目標基準となるベンチマークを設けておりません。また、当ファンドと適切に対比できる参考指数はありません。以下同じ。


－－ 22



■当期中の基準価額等の推移

基準価額年月日

騰落率債券組入比率

（期首）円％％2017年２月15日 10,067 － 63.6 ２月末 10,067 0.0 63.6 ３月末 10,066 △0.0 63.0 ４月末 10,066 △0.0 63.2 ５月末 10,065 △0.0 63.3 ６月末 10,065 △0.0 64.0 ７月末 10,064 △0.0 63.9 ８月末 10,064 △0.0 63.6 ９月末 10,063 △0.0 63.5 10月末 10,063 △0.0 62.4 11月末 10,062 △0.0 62.6 12月末 10,062 △0.0 64.0

2018年１月末 10,063 △0.0 65.4（期末） 2018年２月15日 10,064 △0.0 65.3

（注）騰落率は期首比です。

■１万口当たりの費用明細

第11期

(2017年２月16日

～2018年２月15日）項目

金額比率

項目の概要

(a) 信託報酬 1円 0.011％信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

( 投信会社 ) (1) (0.009) 委託した資金の運用の対価

( 販売会社 ) (0) (0.001) 交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、

購入後の情報提供等の対価

( 受託会社 ) (0) (0.002) 運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

(b) その他費用 0 0.001 その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

( その他 ) (0) (0.001) 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用等

合計 1 0.012

期中の平均基準価額は10,064円です。（注１）費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。

（注２）消費税は報告日の税率を採用しています。

（注３）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注４）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額(円未満の端数を含む)を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに

小数第３位未満は四捨五入してあります。


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■期中の売買及び取引の状況（2017年２月16日から2018年２月15日まで）公社債

買付額売付額千円千円

203,864 －地方債証券

(500,000) 国内特殊債券 305,727 －

（注１）金額は受渡し代金です。経過利子分は含まれておりません。（注２）単位未満は切捨てです。（注３）( )内は償還等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

■主要な売買銘柄（2017年２月16日から2018年２月15日まで）公社債

買付売付銘柄金額銘柄金額

千円千円第30回公営企業債券 305,727平成20年度第４回北海道公募公債 203,864

――――――― －

（注１）金額は受渡し代金です。経過利子分は含まれておりません。（注２）国内の現先取引によるものは含まれておりません。

■利害関係人との取引状況等（2017年２月16日から2018年２月15日まで）

当期中における利害関係人との取引等はありません。（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■組入資産の明細（2018年２月15日現在）公社債

(A) 公社債種類別国内（邦貨建）公社債

当期末残存期間別組入比率区分

額面金額評価額組入比率うちＢＢ格以下組入比率５年以上２年以上２年未満

千円千円％％％％％地方債証券 200,000 201,398 26.1 －－－ 26.1特殊債券 (除く金融債)

300,000 302,181 39.2 －－－ 39.2

合計 500,000 503,579 65.3 －－－ 65.3

（注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。（注２）単位未満は切捨てです。（注３）－印は組入れなしです。（注４）評価については金融商品取引業者、価格情報会社等よりデータを入手しております。

(B) 公社債銘柄別国内（邦貨建）公社債

種類銘柄利率額面金額評価額償還年月日％千円千円

地方債証券平成20年度第４回北海道公募公債 1.96 200,000 201,398 2018／６／27特殊債券(除く金融債) 第30回公営企業債券 1.97 300,000 302,181 2018／６／20

合計 500,000 503,579 （注）額面・評価額の単位未満は切捨てです。


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■投資信託財産の構成（2018年２月15日現在）当期末項目

評価額比率千円％

公社債 503,579 65.3 コール・ローン等、その他 267,324 34.7 投資信託財産総額 770,903 100.0

（注）金額の単位未満は切捨てです。

■資産、負債、元本及び基準価額の状況 2018年２月15日現在

項目当期末

(A) 資産 770,903,218円

コール・ローン等 264,865,654

公社債(評価額) 503,579,000

未収利息 2,458,564

(B) 負債 86,382

未払信託報酬 85,729

未払利息 653

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 770,816,836

元本 765,948,597

次期繰越損益金 4,868,239

(D) 受益権総口数 765,948,597口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,064円（注記事項）

期首元本額 785,904,214 円

期中追加設定元本額 34,301,587 円

期中一部解約元本額 54,257,204 円

■損益の状況当期自2017年２月16日至2018年２月15日

項目当期

(A) 配当等収益 8,921,262円

受取利息 9,175,922

支払利息 △ 254,660

(B) 有価証券売買損益 △ 9,061,326

売買益 251,553

売買損 △ 9,312,879

(C) 信託報酬等 △ 91,386

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △ 231,450

(E) 前期繰越損益金 △ 505,229

(F) 追加信託差損益金 5,604,918

(配当等相当額) ( 4,342,285)

(売買損益相当額) ( 1,262,633)

(G) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 4,868,239

(H) 収益分配金 0

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) 4,868,239

追加信託差損益金 5,604,918

(配当等相当額) ( 4,342,285)

(売買損益相当額) ( 1,262,633)

分配準備積立金 12,952,988

繰越損益金 △13,689,667 （注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含み

ます。（注２）(C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含

めて表示しています。（注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、

追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

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