Q. FTSE Nareit Equity REITs インデックス（TTM 円建て）とは？

iシェアーズ 米国リートETF（銘柄コード：1659）は、米国のリート市場を代表する

「FTSE Nareit Equity REITs インデックス（TTM円建て）」の動きに連動する投資

成果を目指します。では、FTSE Nareit Equity REITs インデックス（TTM 円建

て）とは、どのような指数なのでしょうか？

iシェアーズ米国リート ETF連動対象指数：FTSE Nareit Equity REITs インデックス（TTM 円建て）

iShares.com/jp/ishares

組入上位10銘柄※（2020年6月30日時点） 業種 保有比率

プロロジス（PLD） 不動産 8.41%

プロロジスは米国の自己管理型不動産投資信託(リート)。物流施設を専門に開発・所有・管理・運営し、米州、欧州、アジア

などで事業を展開する。港や空港周辺、高速道路のインターチェンジ付近など利便性の高い環境に立地する物流施設を製造

業、小売業、輸送業、3PL業など大規模な物流業務に携わる企業に賃貸する。本社所在地はサンフランシスコ。

エクイニクス（EQIX） 不動産 7.55％

エクイニクスは米国の不動産投資信託(リート)。主にデータセンターの保有・リース・運営を行う。同社製品「Equinix Cloud

Exchange」を搭載するデータセンターではコロケーション、相互接続ソリューション、セキュリティー、機器・電源システムなどのサー

ビスを金融機関や企業に提供する。本社所在地はカリフォルニア州レッドウッド・シティー。

デジタル・リアルティ・トラスト（DLR） 不動産 4.64％

デジタル・リアルティ・トラストは米国の不動産投資信託（リート）。主にテクノロジー関連不動産の開発・取得・所有・管理を行

う。クラウドおよびITサービス、通信などのデータセンター、コロケーションや相互接続ソリューションを備えた不動産を展開する。金

融、製造、エネルギー、ヘルスケアなどの業界にサービスを提供。本社所在地はサンフランシスコ。

パブリック・ストレージ（PSA） 不動産 3.54％

パブリック・ストレージは米国の自己管理型不動産投資信託(リート)。小型倉庫の買収・開発・所有・運営に従事する。事業は

米国小型倉庫、欧州小型倉庫、商業施設の3部門で構成、｢パブリック・ストレージ｣のブランド名で直接・間接的に運営する。

欧州では｢シュアガード・ストレージ・センターズ｣を運営。本社所在地はカリフォルニア州グレンデール。

銘柄コード

1659

A. iシェアーズ米国リートETFは、米国のREITを投資対象とします。これらREITの多くがアパートやショッピング･センター、オフィ

ス、ホテル、倉庫などを所有し、運営する投資法人です。以下に組入れ上位10銘柄をご紹介します。全構成銘柄は、iシェ

アーズETFのWebサイトでご覧いただけます。

A. FTSE Nareit Equity REITs インデックス（TTM 円建て）は、ニューヨーク証券取引所またはナスダックに上場するすべて

の不動産投資信託（REIT）から構成されます。当指数は、米ドルベースで計算されるFTSE NAREIT Equity REITs イン

デックスの前日の終値を円建てで計算したものです。

Q. iシェアーズ米国リート ETFは、どのような銘柄に投資していますか？

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iシェアーズETFについて

iシェアーズETFは、ブラックロック・グループが運用するETFです。iシェアーズのETF純資産

残高は約2兆1,600億米ドル（日本円で約234兆円）、世界で約35%のシェアを有

するマーケット･リーダーです。株式・債券・コモディティとiシェアーズETFの資産クラスは多岐

に亘り、全世界で900以上の銘柄が取引されています。日本国内では、114銘柄※1が

提供されています。

ブラックロックついて

ブラックロックの使命は、お客様のより良い将来に向けた経済的基盤を創造することです。ブラックロックの運用資産残高は、世界最

大※2の7.32兆米ドル（約789兆円）にのぼり、お客様の資金を預かり運用するフィデューシャリーとして、資産運用およびテクノロ

ジー等、多岐にわたる運用ソリューションをご提供しています。詳細は、ブラックロックのウェブサイト（www.blackrock.com/jp）を

ご覧ください。

※1. 2020年6月末現在、国内籍ETFおよび海外籍ETFの合計

※2. 出所:The P&I/Towers Watson global 500 research and ranking - Year end 2018（2019年10月）。ブラックロックのグローバル全体の運資産

残高ベース。時点の記載がない限り、データはすべて2020年6月末現在（円換算レートは1ドル＝107.885円を使用）

組入上位10銘柄※（2020年6月30日時点） 業種 保有比率

アバロンベイ・コミュニティーズ（AVB） 不動産 2.66％

アバロンベイ・コミュニティーズは米国の不動産投資信託(リート)。アパートの開発・買収・所有・運営を行う。ニューイングランド州、

ニューヨーク・ニュージャージー都市圏、中西部、太平洋岸北西部、カリフォルニア州などで事業を展開する。新規アパート開発が

限られる地域や住宅価格の高い地域での開発に注力する。本社所在地はバージニア州アーリントン。

ウェルタワー（WELL） 不動産 2.64％

ウェルタワーは米国の不動産投資信託(リート)。米国、英国、カナダの高齢者向け住宅や医療関連不動産の物件で構成。ポー

トフォリオは健康な高齢者用住宅、独立した生活空間のある施設、退職者用コミュニティー施設、介護施設、アルツハイマーなど

の認知症施設、看護や医療サービス施設、医療オフィスビルや病院を含む。本社所在地はオハイオ州トレド。

エクイティ・レジデンシャル（EQR） 不動産 2.64%

エクイティ・レジデンシャルは米国の不動産投資信託(リート)。集合住宅用不動産の開発・買収・所有・管理を行う。主にボスト

ン、ニューヨーク、ワシントンDC、サンフランシスコ、シアトルなどの大都市圏にアパートや賃貸マンションを所有する。また、不動産

所有権を保有する事業体への投資を通じて間接的に物件を所有する。本社所在地はイリノイ州シカゴ。

サイモン・プロパティー・グループ（SPG） 不動産 2.54％

サイモン・プロパティー・グループは米国の自己管理型不動産投資信託(リート)。ショッピングモールを中心に不動産の所有、開発、

運営に従事。米国とプエルトリコに「サイモン・モール」、｢プレミアム・アウトレット｣などを運営。合弁事業を通じて日本、韓国、カナ

ダ、メキシコとマレーシアにアウトレットを所有。本社はインディアナ州インディアナポリス。

リアルティ・インカム（O） 不動産 2.50％

リアルティ・インカムは米国の不動産投資信託(リート)。商業用不動産を中心に、顧客企業がシステムを専有するシングルテナン

トの物件を長期リース契約で取得する。また、各業種にわたる複数のテナントに賃貸する物件のポートフォリオを所有し、米国49

州とプエルトリコで事業を展開する。本社所在地はカリフォルニア州サンディエゴ。

アレクサンドリア・リアル・エステート・エクイティーズ（ARE） 不動産 2.48％

アレクサンドリア・リアル・エステート・エクイティーズは米国の不動産投資信託会社。主にライフサイエンス業界向けの不動産を開

発・取得・運営する。テナントには製薬・バイオテクノロジー企業、医療機器メーカー、医療・診断サービス機関、政府関連研究

機関、公共事業体が含まれ、主にカリフォルニア州で事業を展開。本社所在地はカリフォルニア州パサディナ。

世界におけるETF運用会社のETF運用残高シェア（米ドルベース）

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MEMO

MKTGM0720A-1279504-3/4

重要事項

当資料は、当ファンドの特色や投資対象、リスク要因および留意点についてご理解を深めていただく目的でブラックロック･ジャパン株式会社が作成した販売用資料です。当ファンドは、預貯金や保険契約とは異なり、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。また販売会社が登録金融機関の場合、投資者保護基金の対象にはなりません。

iシェアーズETFへの投資による損益はすべて投資家の皆様に帰属します。投資をご検討される際は、取扱い金融商品取引業者にて交付される契約締結前書面等を十分にご確認の上、ご自身でご判断下さい。本資料は信頼できると判断した資料・データ等に基づき作成していますが、その正確性および完全性について保証するものではありません。また、将来の投資成果を保証・約束するものではなく、その内容は将来予告なく変更されることがあります。

当ファンドにかかるリスクについて

●基準価額の変動要因

ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。

●不動産投資信託証券への投資リスク

実質的に不動産投資信託証券に投資します。不動産投資信託証券は、保有不動産の評価額等の状況、市場金利の変動、レバレッジ（借入）状況、保有不動産の運営状況（賃貸収入、物件価値の維持・向上）、不動産市況や株式市場の動向等により価格が変動します。また、不動産投資信託証券を購入あるいは売却しようとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入もしくは売却が困難または不可能等になることが考えられます。加えて、不動産投資信託証券の運営上のリスクの影響（当該不動産投資信託証券の上場廃止等）を受けることが想定されます。このような事態が生じた場合にはファンドの運用成果に影響を与えます。

●為替変動リスク

主として外貨建資産に投資します。原則として外貨建資産に対して為替ヘッジを行ないません。したがって、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。

●カントリー・リスク

海外の有価証券に投資します。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因により、有価証券の価格が変動することがあり、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与えます。

●デリバティブ取引のリスク

デリバティブ取引を用いることができます。このような投資手法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替等の変動による影響からファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。

●有価証券の貸付等におけるリスク

有価証券の貸付等において、取引先リスク（取引の相手方の倒産等により契約が不履行になる危険のこと）が生じる可能性があり、損失を被ることがあります。

●上場投資信託証券への投資に関する留意点

金融商品取引所等に上場している投資信託証券（上場投資信託証券）を購入あるいは売却しようとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入もしくは売却が困難または不可能になる場合があります。加えて、取引価格と基準価額の乖離が広がる場合があります。また、投資する上場投資信託証券の選定および投資比率の決定においては、当ファンドのベンチマークとの相関性等を考慮しますが、当ファンドと投資する上場投資信託証券の投資方針または投資対象は完全に一致するとは限らず、当該上場投資信託証券の投資目的が必ず達成されるという保証もありません。これらの要因は当ファンドにトラッキング・エラーを生じさせる可能性があります。また、当ファンドは特定の上場投資信託証券に集中的に投資することがあり、この場合には、当該上場投資信託証券の価格変動リスクや運営上のリスク（当該上場投資信託証券の償還や上場廃止等）の影響をほぼ直接に受けることが想定されます。

その他の留意点

• 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリングオフ）の適用はありません。

• 収益分配金に関する留意点：分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。

［信託財産を通じて間接的に支払われる費用］

<信託報酬>

ファンドの実質的な信託報酬（運用管理費用）は、年0.20％（税抜）程度となります。投資するETFの投資比率や報酬率が変更になる可能性があり、実質的な負担については変動することがあります。

＜その他の費用・手数料＞

上場に係る費用、対象指数の商標の使用料について、ファンドの純資産総額の年0.0275%（税抜）を上限として、日々計上され、毎計算期末または信託終了のときファンドから支払うことができます。ファンドの諸経費、売買委託手数料、外貨建資産の保管費用等は、その都度もしくは日々計上され、その都度もしくは毎計算期末または信託終了のとき、ファンドから支払われます。投資するETFに係る保管報酬、事務処理に要する諸費用等が当該ETFにおいて支払われます。有価証券の貸付を行なった場合はその都度、信託財産の収益となる品貸料の２分の１相当額以内が報酬としてファンドから運用の委託先等に支払われます。

※その他の費用・手数料については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

iシェアーズETFの保有期間中は運用管理費用等を間接的にご負担いただきます。保有時の費用の率（信託報酬）は個別のETF毎によって異なり、また運用状況や保有期間等に応じて異なることからその上限額を示すことはできません。詳細は取扱い金融商品取引業者（証券会社）にてご確認下さい。またiシェアーズETFのウェブサイト（www.blackrock.com/jp/ishares）にて当ETFに関する情報を開示しております。

著作権について

本資料の著作権は、ブラックロック・ジャパン株式会社に帰属し、全部又は一部分であってもこれを複製・転用することは社内用、社外用を問わず許諾されていません。©2020 BlackRock Japan Co., Ltd. All rights reserved.iShares®（iシェアーズ®）およびBlackRock®（ブラックロック®）はブラックロック・インクおよび米国その他の地域におけるその子会社の登録商標です。

FTSE International Limited （以下「 FTSE 」）、London StockExchange Groupの会社(以下「LSEG」)、もしくはNational Associationof Real Estate Investment Trusts (以下「NAREIT」)は、いかなる形においても、「iシェアーズ米国リートETF」をスポンサー、保証、販売、または販売促進を行なうものではありません。FTSE、LSEG、およびNAREITは、FTSENareitEquity REITsインデックス（TTM円建て）（以下「インデックス」）の使用から得た結果および/または上記インデックスが特定日の、特定時間において示す数値について、明示、暗示を問わず何ら保証や意見表明を行ないません。インデックスは、FTSEが算出を行ないます。FTSE、LSEG、およびNAREITは、インデックスの誤り（過失その他であっても）に対していかなる者に対しても責任を負うものではなく、ライセンス供与者は、いかなる者に対してもインデックスの誤りについて助言する義務を負うものでもありません。FTSE®は、LSEGの会社が所有する商標であり、Nareit®はNAREITが所有する商標であり、ライセンス契約に基づき、FTSE International Limitedが使用します。

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ブラックロック・ジャパン株式会社金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第375号加入協会: 一般社団法人 日本投資顧問業協会、一般社団法人 投資信託協会、日本証券業協会、一般社団法人 第二種金融商品取引業協会ウェブサイト www.blackrock.com/jp/〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号 丸の内トラストタワー本館ETF事業部 TEL 03-6703-4110（部代表） www.blackrock.com/jp/ishares/

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