深圳市紫光照明技术股份有限公司关于深圳市紫光照明技术...

深圳市紫光照明技术股份有限公司

（深圳市宝安区新安街道兴东社区 67区大仟工业厂区 1号厂房 12 层 05）

关于深圳市紫光照明技术股份有限公司

首次公开发行股票并在科创板上市申请文件

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

（安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路 198号）

深圳市紫光照明技术股份有限公司问询函回复

8-1-1

上海证券交易所：

贵所于 2020 年 7 月 28 日印发的《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司首

次公开发行股票并在科创板上市申请文件的审核问询函》（上证科审（审核）

〔2020〕521 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。深圳市紫光照明技术股

份有限公司（以下简称“紫光照明”、“发行人”或“公司”）与华安证券股份

有限公司（以下简称“华安证券”或“保荐机构”）、北京市君合律师事务所（以

下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申

报会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请

予审核。

如无特别说明，本回复所使用的简称与《深圳市紫光照明技术股份有限公司

首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书（申报稿）》中的释义相同。

本回复中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题黑体（不加粗）

对审核问询函所列问题的回复宋体（不加粗）

对招股说明书的修改和补充楷体（加粗）


8-1-2

目录

目录.............................................................................................................................. 2

一、关于发行人股权结构、董监高等基本情况 ....................................................... 4

1.关于股东与新三板挂牌 ............................................................................................. 4

2.关于实际控制人 ....................................................................................................... 34

3.关于董监高与核心技术人员 ................................................................................... 41

二、关于发行人核心技术 ......................................................................................... 50

4.关于核心技术 ........................................................................................................... 50

三、关于发行人业务 ................................................................................................. 59

5.关于主营业务与下游行业 ....................................................................................... 59

6.关于主要产品（服务） ........................................................................................... 65

7.关于销售模式及主要客户 ....................................................................................... 77

8.关于采购及供应商 ................................................................................................. 113

9.关于资质认证 ......................................................................................................... 135

10.关于市场地位 ....................................................................................................... 138

11.关于无形资产 ....................................................................................................... 140

四、关于财务会计信息与管理层分析 ................................................................... 144

12.关于收入确认 ....................................................................................................... 144

13.关于报告期内收入及业绩增长大幅增长 ........................................................... 163

14.关于成本、毛利率 ............................................................................................... 173

15.关于可比公司财务数据比较 ............................................................................... 180

16.关于期间费用 ....................................................................................................... 187

17.关于持续经营能力 ............................................................................................... 202

18.关于应收账款 ....................................................................................................... 227

19.关于应收票据及应收款项融资 ........................................................................... 249

20.关于存货 ............................................................................................................... 253

21.关于其他财务问题 ............................................................................................... 272

五、关于风险揭示 ................................................................................................... 292

22.关于重大事项提示与风险披露 ........................................................................... 292

23.关于新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风险 ................................................... 294


8-1-3

六、关于其他事项 ................................................................................................... 298

24.关于诉讼 ............................................................................................................... 298

25.关于募投项目 ....................................................................................................... 301

26.其他 ....................................................................................................................... 310

七、保荐机构总体意见 ........................................................................................... 319


8-1-4

一、关于发行人股权结构、董监高等基本情况

1.关于股东与新三板挂牌

问题 1.1

根据申报材料，公司现有 18名股东，其中非自然人股东 13名。公司国有股

东包括远致创投和高新投。

请发行人说明公司国有股东是否办理并取得国有股权设置的批复，并依据

《公开发行人证券的公司信息披露内容与格式准则第 41 号——科创板公司招股

说明书》（以下简称《招股说明书准则》）第四十二条的相关规定在招股说明书

中标注必要的国有股东标识。

请发行人律师核查并发表明确核查意见。

回复：

一、发行人说明

2020 年 8 月 21 日，深圳市人民政府国有资产监督管理委员会出具了《深圳

市国资委关于深圳市紫光照明技术股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》

（深国资委函[2020]440 号），载明如下内容：

“深圳市远致创业投资有限公司（以下简称远致创投）持有 4,011,288 股股

份，持股比例为 3.5999%；

深圳市高新投创业投资有限公司（以下简称高新投创投）持有 3,138,602 股

股份，持股比例为 2.8167%。

远致创投、高新投创投是紫光照明的国有股东，其在中国证券登记结算有限

责任公司登记的投资者一码通账户应标注‘SS’标识。”

截止本回复出具日，公司已按照《招股说明书准则》相关要求在招股说明书

中标注国有股东标识。

二、中介机构核查情况

（一）核查程序

发行人律师主要实施了如下核查程序：


8-1-5

1、审阅深圳市人民政府国有资产监督管理委员会出具的《深圳市国资委关

于深圳市紫光照明技术股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》（深国资委

函[2020]440 号）；

2、审阅发行人股东名册。

（二）核查意见

经核查，发行人律师认为：公司的国有股东已办理并取得了国有股权设置的

批复。

三、发行人补充披露

公司在招股说明书“第五节发行人基本情况”之“八、发行人股本情况”

之“（四）国有股份或外资股份情况”部分补充披露如下内容：

截至本招股说明书签署日，公司国有股东包括远致创投（SS）和高新投（SS），

其持股数量分别为 4,011,288 股和 3,138,602 股，持股比例分别为 3.5999%和

2.8167%。公司不存在外资股东。

问题 1.2

招股说明书披露，最近一年，立威化工和年丰医疗通过股权转让成为公司新

增股东，新余安盈、韬略新能源、邓杰军、滁州高科和共青城创赢通过增资成为

公司新增股东。

请发行人律师依据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》

（以下简称《审核问答（二）》）之 2对新增股东事项进行逐项核查并发表明确

意见。

回复：

一、中介机构核查情况



1、审阅发行人最近一年新增自然人股东的居民身份证；


8-1-6

2、审阅发行人最近一年新增合伙企业股东的《营业执照》、合伙协议、《私

募投资基金备案证明》，以及上述合伙企业股东的普通合伙人的《营业执照》和

公司章程、居民身份证；

3、审阅发行人最近一年新增法人股东的《营业执照》、公司章程及其股东

的居民身份证；

4、登录国家企业信用信息公示系统（网址：http://www.gsxt.gov.cn/，以下简

称“国家企业信息公示系统”）、商事登记簿查询（商事主体登记及备案信息查

询）（网址：https://amr.sz.gov.cn/outer/entSelect/gs.html，以下简称“深圳企业信

息公示系统”、中国证券投资基金业协会网站“信息公示”栏目（网址：

http://gs.amac.org.cn/，以下简称“基金业协会网站”），对最近一年新增股东的

股权结构、私募投资基金备案情况进行核查；

5、审阅立威化工、年丰医疗入股时签署的《股权转让协议》，新余安盈、

韬略新能源、邓杰军、滁州高科和共青城创赢入股时签署的《增资协议》；

6、审阅发行人各股东签署的股东调查表，及前述股东支付股份转让款/增资

款的银行转账凭证；

7、审阅新增股东分别签署的《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司股份

锁定和流通限制及减持的承诺函》；

8、审阅本次发行中介机构签字人员签署的书面确认；

9、审阅发行人最近一年新增股东、发行人出具的书面确认。


就公司申报前一年新增的股东邓杰军、新余安盈、韬略新能源、滁州高科、

年丰医疗、共青城创赢和立威化工（以下合称为“新增股东”）的相关情况，发

行人律师对照《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》（以下简

称“《审核问答（二）》”）之 2 中关于申报前新增股东的要求逐项核查的情况

如下：

1、新增股东的基本情况

（1）新增自然人股东的基本信息


8-1-7

邓杰军，男，中国国籍，无永久境外居留权，其住所为广东省深圳市罗湖区，

居民身份证号为 4401051969********。

（2）新增合伙企业股东及其普通合伙人的基本信息

①新余安盈

截至本回复出具日，新余安盈的基本情况如下：

名称新余安盈行远二号投资合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91360502MA381G8T7T

类型有限合伙企业

执行事务合伙人深圳市至诚至美投资有限公司

出资总额 2,001 万元

住所江西省新余市渝水区康泰路 21 号 8105 室

经营范围

企业投资、投资管理（不含金融、证券、期货、保险业务）、资产管

理、项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展

经营活动）

经营期限 2018 年 7 月 17 日至 2028 年 7 月 16 日

截至本回复出具日，新余安盈的合伙人及其出资情况如下：

序号合伙人姓名/名称合伙人类型出资额（万元）出资比例（%）

1 刘更新有限合伙人 1,000 49.98

2 骆素梅有限合伙人 700 34.98

3 深圳信新智本创意股份

有限公司有限合伙人 300 14.99

4 深圳市至诚至美投资有

限公司普通合伙人 1 0.05

合计 2,001 100.00

新余安盈系在基金业协会登记备案的私募投资基金，基金编号为 SJB300，

备案时间为 2019 年 9 月 17 日，基金管理人为深圳市至诚至美投资有限公司。截

至本回复出具之日，新余安盈的普通合伙人深圳市至诚至美投资有限公司的基本

情况如下：

名称深圳市至诚至美投资有限公司

统一社会信用代码 914403000578881786

类型有限责任公司

注册资本 1,000 万元


8-1-8

住所深圳市福田区莲花街道福中社区金田路 4028 号荣超经贸中心

B1503

经营范围

投资兴办实业（具体项目另行申报），投资管理、投资咨询、投资

顾问（根据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法

取得相关审批文件后方可经营）

经营期限 2012 年 11 月 23 日至长期

私募基金管理人登记已办理（编号：P1026863）

截至本回复出具日，深圳市至诚至美投资有限公司的股东及其出资情况如

下：

序号股东姓名出资额（万元）出资比例（%）

1 王辉 510 51

2 王艳楼 490 49

合计 1,000 100

②韬略新能源

截至本回复出具日，韬略新能源的基本情况如下：

名称深圳韬略新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5EY315X7


执行事务合伙人浙商创业投资管理（深圳）有限公司


住所深圳市深汕特别合作区鹅埠镇深汕大道南侧时尚品牌产业园项目 1#

一层

经营范围

对未上市企业进行股权投资；股权投资。（以上各项涉及法律、行

政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方

可经营）

经营期限 2018 年 1 月 8 日至 2025 年 1 月 2 日

截至本回复出具日，韬略新能源的合伙人及其出资情况如下：

序号合伙人名称合伙人类型出资额（万元）出资比例（%）

1 浙商创投股份有限公司有限合伙人 11,300 34.21

2 深圳市引导基金投资有限

公司有限合伙人 8,400 25.43

3 深圳市三瑞科技发展有限

公司有限合伙人 8,000 24.22

4 深圳市深汕望鹏引导基金

投资有限公司有限合伙人 5,000 15.14


8-1-9


5 浙商创业投资管理（深圳）

有限公司普通合伙人 330 1.00

合计 33,030 100.00

韬略新能源系在基金业协会登记备案的私募投资基金，基金编号为 SCF950，

备案时间为 2018 年 5 月 22 日，基金管理人为浙商创业投资管理（深圳）有限公

司。截至本回复出具日，韬略新能源的普通合伙人浙商创业投资管理（深圳）有

限公司的基本情况如下：

名称浙商创业投资管理（深圳）有限公司

统一社会信用代码 914403005918641925

类型有限责任公司（法人独资）


住所深圳市福田区深南中路与广深高速公路交界东南路金运世纪大厦11K

经营范围

受托管理创业投资企业创业资本、创业投资咨询、为创业企业提供

创业管理服务；投资管理、投资咨询（不含证券、保险、金融业务、

人才中介服务及其它限制项目）


私募基金管理人登记已办理（编号：P1066042）

截至本回复出具日，浙商创业投资管理（深圳）有限公司的股东及其出资情

况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例（%）

1 浙商创投股份有限公司 1,000 100

合计 1,000 100

③滁州高科

截至本回复出具日，滁州高科的基本情况如下：

名称滁州高教科创产业发展基金合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91341103MA2TE8T859


执行事务合伙人安徽安振阳明基金管理有限公司


住所滁州市乌衣镇洪武东路 1500 号国际科创中心 2 号楼


8-1-10

经营范围投资管理；股权投资；资产管理；投资咨询。（依法须经批准的项目,

经相关部门批准后方可开展经营活动）

经营期限 2019 年 1 月 17 日至 2029 年 1 月 17 日

截至本回复出具日，滁州高科的合伙人及其出资情况如下：


1 滁州高创产业发展有限公司有限合伙人 21,000 42.00

2 滁州市理想产业发展基金有

限公司有限合伙人 20,000 40.00

3 滁州大学科技园有限公司有限合伙人 8,500 17.00

4 安徽安振阳明基金管理有限

公司普通合伙人 500 1.00

合计 50,000 100.00

滁州高科系在基金业协会登记备案的私募投资基金，基金编号为 SGB017，

备案时间为 2019 年 3 月 12 日，基金管理人为安徽安振阳明基金管理有限公司。

截至本回复出具之日，滁州高科的普通合伙人安徽安振阳明基金管理有限公司的

基本情况如下：

名称安徽安振阳明基金管理有限公司

统一社会信用代码 91340100MA2RA4Q65M

类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）


住所安徽省合肥市庐阳区濉溪路 278 号财富广场二期 B 座 1703 室

经营范围

资产管理、基金管理、股权投资、股权投资管理；受托管理股权投

资企业；受托管理创业投资企业；从事与投资管理有关的咨询服务。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

经营期限 2017 年 11 月 23 日至无固定期限

私募基金管理人备案已办理（编号：P1067776）

截至本回复出具日，安徽安振阳明基金管理有限公司的股东及其出资情况如

下：


1 安徽安振产业投资集团有限

公司 1,000 100.00

合计 1,000 100.00

④年丰医疗

截至本回复出具日，年丰医疗的基本情况如下：


8-1-11

名称深圳市年丰医疗健康产业投资企业壹号（有限合伙）

统一社会信用代码 91440300MA5F2L040B


执行事务合伙人前海年丰基金管理（深圳）有限公司


住所深圳市龙华区龙华街道油松社区中裕冠大道 3 号宝玉石旗舰大楼 501

经营范围从事创业投资，投资咨询，企业管理咨询；投资医疗项目（具体项目

另行申报）


截至本回复出具日，年丰医疗的合伙人及其出资情况如下：


1 前海年丰基金管理（深圳）

有限公司普通合伙人 100 1.00

2 深圳市中裕冠控股集团有

限公司有限合伙人 9,900 99.00

合计 10,000 100.00

年丰医疗系在基金业协会登记备案的私募投资基金，基金编号为 SCQ153，

备案时间为 2018 年 5 月 18 日，基金管理人为前海年丰基金管理（深圳）有限公

司。截至本回复出具日，年丰医疗的普通合伙人前海年丰基金管理（深圳）有限

公司的基本情况如下：

名称前海年丰基金管理（深圳）有限公司

统一社会信用代码 91440300067195105P

类型有限责任公司（法人独资）


住所深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街一号前海深港合作区管理

局综合办公楼 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

经营范围受托管理股权投资基金、受托资产管理（不含股票、金融及其他限

制项目）


私募基金管理人备案已办理（编号：P1066817）

截至本回复出具日，前海年丰基金管理（深圳）有限公司的股东及其出资情

况如下：


1 万岁珠宝翡翠（深圳）有限公司 1,000 100.00


8-1-12


合计 1,000 100.00

⑤共青城创赢

截至本回复出具日，共青城创赢的基本情况如下：

名称共青城创赢投资管理合伙企业（有限合伙）

统一社会信用代码 91360405MA35FAGC66


执行事务合伙人郑伟鹤


住所江西省九江市共青城私募基金园区 405-153

经营范围

一般项目：投资管理，投资咨询，项目投资，商务信息咨询。（未

经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向

社会公众集（融）资等金融业务）（除许可业务外，可自主依法经营

法律法规非禁止或限制的项目）

经营期限 2015年 11月 3日至 2030年 11月 2日

截至本回复出具日，共青城创赢的合伙人及其出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人类型出资额（万元）出资比例（%）

1 黄荔有限合伙人 17,700 99.99

2 郑伟鹤普通合伙人 1 0.01

合计 17,701 100.00

根据共青城创赢提供的资料，截至本回复出具之日，共青城创赢的普通合伙

人为郑伟鹤，男，中国国籍，无永久境外居留权，其住所为广东省深圳市福田区，

居民身份证号为 4403011966********。

（3）新增法人股东及其实际控制人的基本信息

①立威化工

截至本回复出具日，立威化工的基本情况如下：

名称广州立威化工科技有限公司

统一社会信用代码 914401017695089894

类型有限责任公司（自然人独资）


8-1-13

法定代表人董铸

实际控制人董铸


住所广州市越秀区寺右新马路 111-115 号 813 房、815 房

经营范围

农业技术开发服务；化学工程研究服务；货物进出口（专营专控商品

除外）；技术进出口；农业技术咨询、交流服务；农药零售（危险化

学品除外）；化工产品批发（含危险化学品；不含成品油、易制毒化

学品）


截至本回复出具日，立威化工的股东及其出资情况如下：

序号股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）

1 董铸 2,000 100.00

合计 2,000 100.00

董铸持有立威化工 100%股权，且为立威化工执行董事、法定代表人，据此，

董铸为立威化工实际控制人。

董铸基本信息：男，中国国籍，其住所为广东省广州市越秀区，居民身份证

号为 4401111984********。

2、产生新股东的原因、股权转让或增资的价格及定价依据

新增股东的入股原因、股权转让及增资的价格及定价依据如下：

序号新增股东入股方式产生新股东的原因入股

时间

入股

价格定价依据

1 立威化工受让股份萍乡圣熙因无意继续持

有公司股份而寻求退出1，立威化工和年丰医疗

因看好公司的发展和上

市前景而决定投资入股

公司

2019 年

8 月

7 元/

股

结合初步

询价情况

并综合考

虑公司基

本面、所

处行业等

因素，经

各方协商

确定

2 年丰医疗受让股份 2019 年

10 月

3 新余安盈增资为进一步提升公司持续

盈利和抗风险能力，保

证公司经营的持续发

展，公司拟引入新投资

者；新余安盈、韬略新

能源、邓杰军、滁州高

科、共青城创赢因看好

公司的发展和上市前景

而投资入股

2019 年

8 月

4 韬略新能源增资 2019 年

11 月

5 邓杰军增资 2019 年

10 月

6 滁州高科增资 2019 年

9 月

7 共青城创赢增资 2019 年


8-1-14

序号新增股东入股方式产生新股东的原因入股

时间

入股

价格定价依据

10 月

注：根据在基金业协会网站查询的结果，萍乡圣熙的运作状态为提前清算，基金信息最后更

新时间为 2019 年 12 月 6 日。

3、有关股权变动是否是双方真实意思表示，是否存在争议或潜在纠纷

上述股份变动均为各方的真实意思表示，股份转让或增资价格由交易各方协

商一致，股份受让方/增资方均已支付股份转让价款/增资价款，且资金均来源于

自有或自筹资金，不存在争议或潜在纠纷。

4、新增股东与发行人其他股东、董事、监事、高级管理人员、本次发行中

介机构负责人及其签字人员是否存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持

股或其他利益输送安排

除以下关联关系以外，新增股东与公司其他股东、董事、监事、高级管理人

员、本次发行中介机构负责人及其签字人员均不存在亲属关系、关联关系、委托

持股、信托持股或其他利益输送安排：

（1）共青城创赢与公司股东南海成长、同创锦程构成《上市公司收购管理

办法》项下的一致行动关系，且共青城创赢执行事务合伙人郑伟鹤同时担任南海

成长执行事务合伙人委派代表；

（2）公司董事喻立杰为韬略新能源的执行事务合伙人委派代表，且担任韬

略新能源普通合伙人浙商创业投资管理（深圳）有限公司的总经理。

5、新增股东是否具备法律、法规规定的股东资格

截至本回复出具日，邓杰军具有民事权利能力与完全民事行为能力，不存在

法律法规、任职单位规定不得担任股东的情形或者不满足法律法规规定的股东资

格条件等主体资格瑕疵情形。

截至本回复出具日，新余安盈、韬略新能源、滁州高科、年丰医疗、共青城

创赢有效存续且不存在根据《合伙企业法》等法律、行政法规以及其合伙协议需

要终止的情形，具备担任公司股东的资格。

截至本回复出具日，立威化工有效存续且不存在根据《公司法》等法律、行

政法规以及其公司章程需要终止的情形，具备担任公司股东的资格。


8-1-15

6、新增股东的股份锁定承诺及其他事项

《审核问答（二）》之 2 规定：股份锁定方面，控股股东和实际控制人持有

的股份上市后锁定 3 年；申报前 6 个月内进行增资扩股的，新增股份的持有人应

当承诺：新增股份自公司完成增资扩股工商变更登记手续之日起锁定 3 年；在申

报前 6 个月内从控股股东或实际控制人处受让的股份，应比照控股股东或实际控

制

新增股东均不存在于公司申报前 6 个月内对公司进行增资扩股，或在申报前

6 个月内从控股股东或实际控制人处受让股份的情况，不属于《审核问答（二）》

之 2 规定的需锁定 3 年的情形。新增股东均已作出了“自公司首次公开发行股票

并上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理本单位/本人在本次发行前

直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份”的承诺。

二、发行人补充披露

公司在招股说明书“第五节发行人基本情况”之“七、持有发行人 5%以上

股份的主要股东、其他股东及实际控制人的基本情况”之“（三）其他股东”部

分补充披露如下内容：

4、新余安盈行远二号投资合伙企业（有限合伙）

名称新余安盈行远二号投资合伙企业（有限合伙）

社会信用代码 91360502MA381G8T7T

企业类型有限合伙企业

成立日期 2018 年 7 月 17 日


执行事务合伙人深圳市至诚至美投资有限公司

住所江西省新余市渝水区康泰路 21 号 8105 室

经营范围

企业投资、投资管理（不含金融、证券、期货、保险业务）、资产管理、

项目投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活

动）

新余安盈的合伙人及出资情况如下：

序号合伙人姓名合伙人类别出资额（万元）出资比例（%）

1 刘更新有限合伙人 1,000.00 49.98

2 骆素梅有限合伙人 700.00 34.98


8-1-16

序号合伙人姓名合伙人类别出资额（万元）出资比例（%）

3 深圳信新智本创意股份

有限公司有限合伙人 300.00 14.99

4 深圳市至诚至美投资有

限公司普通合伙人 1.00 0.05

合计 2,001.00 100.00

新余安盈的普通合伙人为深圳市至诚至美投资有限公司，其基本情况如下：

名称深圳市至诚至美投资有限公司

社会信用代码 914403000578881786

企业类型有限责任公司

成立日期 2012 年 11 月 23 日


住所深圳市福田区莲花街道福中社区金田路 4028 号荣超经贸中心 B1503

经营范围

投资兴办实业（具体项目另行申报），投资管理、投资咨询、投资顾问（根

据法律、行政法规、国务院决定等规定需要审批的，依法取得相关审批文

件后方可经营）

私募基金管理

人登记已办理（编号：P1026863）

深圳市至诚至美投资有限公司的股东及其出资情况如下：

序号股东姓名出资额（万元）出资比例(%)

1 王辉 510 51.00

2 王艳楼 490 49.00

合计 1,000 100.00

5、深圳韬略新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）

名称深圳韬略新能源股权投资基金合伙企业（有限合伙）

社会信用代码 91440300MA5EY315X7


成立日期 2018 年 1 月 8 日


执行事务合伙

人浙商创业投资管理（深圳）有限公司

住所深圳市深汕特别合作区鹅埠镇深汕大道南侧时尚品牌产业园项目 1#一层

经营范围对未上市企业进行股权投资；股权投资。（以上各项涉及法律、行政法规、

国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方可经营）


8-1-17

韬略新能源的合伙人及出资情况如下：

序号合伙人名称合伙人类别出资额（万元）出资比例（%）

1 浙商创投股份有限公司有限合伙人 11,300.00 34.21

2 深圳市引导基金投资有

限公司有限合伙人 8,400.00 25.43

3 深圳市三瑞科技发展有

限公司有限合伙人 8,000.00 24.22

4 深圳市深汕望鹏引导基

金投资有限公司有限合伙人 5,000.00 15.14

5 浙商创业投资管理（深

圳）有限公司普通合伙人 330.00 1.00

合计 33,030.00 100.00

韬略新能源的普通合伙人为浙商创业投资管理（深圳）有限公司，其基本情

况如下：

名称浙商创业投资管理（深圳）有限公司

社会信用代码 914403005918641925

企业类型有限责任公司（法人独资）

成立日期 2012 年 3 月 15 日


住所深圳市福田区深南中路与广深高速公路交界东南路金运世纪大厦 11K

经营范围

受托管理创业投资企业创业资本、创业投资咨询、为创业企业提供创业管

理服务；投资管理、投资咨询（不含证券、保险、金融业务、人才中介服

务及其它限制项目）

私募基金管理


浙商创业投资管理（深圳）有限公司的股东及其出资情况如下：

序号股东名称出资额（万元）出资比例(%)

1 浙商创投股份有限公司 1,000 100.00

合计 1,000 100.00

7、广州立威化工科技有限公司

名称广州立威化工科技有限公司

社会信用代码 914401017695089894

企业类型有限责任公司（自然人独资）

成立日期 2004 年 12 月 6 日


8-1-18


法定代表人董铸

实际控制人董铸

住所广州市越秀区寺右新马路 111-115 号 813 房、815 房

经营范围

农业技术开发服务；化学工程研究服务；货物进出口（专营专控商品除外）；

技术进出口；农业技术咨询、交流服务；农药零售（危险化学品除外）；

化工产品批发（含危险化学品；不含成品油、易制毒化学品）

立威化工的股东及出资情况如下：


1 董铸 2,000.00 100.00

合计 2,000.00 100.00

董铸基本信息：男，中国国籍，无永久境外居留权，其住所为广东省广州

市越秀区，居民身份证号为 4401111984********。

8、滁州高教科创产业发展基金合伙企业（有限合伙）

名称滁州高教科创产业发展基金合伙企业（有限合伙）

社会信用代码 91341103MA2TE8T859


成立日期 2019 年 1 月 17 日


住所滁州市乌衣镇洪武东路 1500 号国际科创中心 2 号楼

执行事务合伙

人安徽安振阳明基金管理有限公司

经营范围投资管理；股权投资；资产管理；投资咨询。（依法须经批准的项目,经

相关部门批准后方可开展经营活动）

滁州高科的合伙人及出资情况如下：


1 滁州高创产业发展有限

公司有限合伙人 21,000.00 42.00

2 滁州市理想产业发展基

金有限公司有限合伙人 20,000.00 40.00

3 滁州大学科技园有限公

司有限合伙人 8,500.00 17.00

4 安徽安振阳明基金管理

有限公司普通合伙人 500.00 1.00

合计 50,000.00 100.00


8-1-19

滁州高科的普通合伙人为安徽安振阳明基金管理有限公司，其基本情况如

下：

名称安徽安振阳明基金管理有限公司

社会信用代码 91340100MA2RA4Q65M

企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）

成立日期 2017 年 11 月 23 日


住所安徽省合肥市庐阳区濉溪路 278 号财富广场二期 B 座 1703 室

经营范围

资产管理、基金管理、股权投资、股权投资管理；受托管理股权投资企业；

受托管理创业投资企业；从事与投资管理有关的咨询服务。（依法须经批

准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

私募基金管理


安徽安振阳明基金管理有限公司的股东及其出资情况如下：


1 安徽安振产业投资集团有限

公司 1,000 100.00

合计 1,000 100.00

9、深圳市年丰医疗健康产业投资企业壹号（有限合伙）

名称深圳市年丰医疗健康产业投资企业壹号（有限合伙）

社会信用代码 91440300MA5F2L040B


成立日期 2018 年 4 月 8 日


执行事务合伙

人前海年丰基金管理（深圳）有限公司

住所深圳市龙华区龙华街道油松社区中裕冠大道 3 号宝玉石旗舰大楼 501

经营范围一般经营项目是：从事创业投资，投资咨询，企业管理咨询，投资医疗项

目（具体项目另行申报）

年丰医疗的合伙人及出资情况如下：


1 深圳市中裕冠控股集团

有限公司有限合伙人 9,900.00 99.00


8-1-20

2 前海年丰基金管理（深

圳）有限公司普通合伙人 100.00 1.00

合计 10,000.00 100.00

年丰医疗的普通合伙人为前海年丰基金管理（深圳）有限公司，其基本情况

如下：

名称前海年丰基金管理（深圳）有限公司

社会信用代码 91440300067195105P

企业类型有限责任公司（法人独资）

成立日期 2013 年 4 月 10 日


住所深圳市前海深港合作区前湾一路鲤鱼门街一号前海深港合作区管理局综

合办公楼 A 栋 201 室（入驻深圳市前海商务秘书有限公司）

经营范围受托管理股权投资基金、受托资产管理（不含股票、金融及其他限制项目）

私募基金管理


前海年丰基金管理（深圳）有限公司的股东及其出资情况如下：


1 万岁珠宝翡翠（深圳）有限公

司 1,000 100.00

合计 1,000 100.00

10、共青城创赢投资管理合伙企业（有限合伙）

名称共青城创赢投资管理合伙企业（有限合伙）

社会信用代码 91360405MA35FAGC66


成立日期 2015 年 11 月 3 日


执行事务合伙

人郑伟鹤

住所江西省九江市共青城私募基金园区 405-153

经营范围

一般项目：投资管理，投资咨询，项目投资，商务信息咨询。（未经金

融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财、向社会公

众集（融）资等金融业务）（除许可业务外，可自主依法经营法律法规

非禁止或限制的项目）

共青城的合伙人及出资情况如下：


8-1-21


1 黄荔有限合伙人 17,700.00 99.99

2 郑伟鹤普通合伙人 1.00 0.01

合计 17,701.00 100.00

共青城创赢的普通合伙人为郑伟鹤，男，中国国籍，无永久境外居留权，其

住所为广东省深圳市福田区，居民身份证号为 4403011966********。

问题 1.3

招股说明书披露，发行人股东中，南海成长和同创锦程的执行事务合伙人均

为同创伟业子公司同创锦绣，共青城创赢为同创伟业实际控制人设立的企业。南

海成长持股 8.37%，同创锦程持股 4.72%，共青城创赢持股 0.64%，三者合计持

股 13.73%。

请发行人：说明南海成长、同创锦程、共青城创赢三者是否构成一致行动关

系，并将受同一主体控制的股东持股合并计算，如合计持股超过 5%，请按照持

股 5%以上股东作相应的减持承诺。

回复：


（一）请发行人说明南海成长、同创锦程、共青城创赢三者是否构成一致行

动关系

《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.4.9 条规定：“上市公司股东

所持股份应当与其一致行动人所持股份合并计算。一致行动人的认定适用《上市

公司收购管理办法》的规定。”

《上市公司收购管理办法》第八十三条的规定：“本办法所称一致行动，是

指投资者通过协议、其他安排，与其他投资者共同扩大其所能够支配的一个上市

公司股份表决权数量的行为或者事实。在上市公司的收购及相关股份权益变动活

动中有一致行动情形的投资者，互为一致行动人。如无相反证据，投资者有下列

情形之一的，为一致行动人：（一）投资者之间有股权控制关系；（二）投资者


8-1-22

受同一主体控制；（三）投资者的董事、监事或者高级管理人员中的主要成员，

同时在另一个投资者担任董事、监事或者高级管理人员„„（十二）投资者之间

具有其他关联关系。”

1、南海成长股权结构情况

根据南海成长提供的《营业执照》、《深圳南海成长同赢股权投资基金（有

限合伙）合伙协议》，截至本回复出具之日，南海成长的执行事务合伙人为深圳

同创锦绣资产管理有限公司（“同创锦绣”），执行事务合伙人委派代表为郑伟

鹤，合伙人及其出资情况如下：

序号合伙人姓名/名称合伙人类型出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 同创锦绣普通合伙人 5,000 1.56

2 深圳南海成长同盛股权投资基金

（有限合伙）有限合伙人 110,590 34.50

3 深圳市引导基金投资有限公司有限合伙人 75,000 23.39

4 工银（深圳）股权投资基金合伙企

业（有限合伙）有限合伙人 50,000 15.60

5 前海股权投资基金（有限合伙）有限合伙人 25,000 7.80

6 深圳市汇通金控基金投资有限公司有限合伙人 20,000 6.24

7 深圳市鲲鹏股权投资有限公司有限合伙人 10,000 3.12

8 安徽建安投资基金有限公司有限合伙人 10,000 3.12

9 远海明晟（苏州）股权投资合伙企

业（有限合伙）有限合伙人 8,000 2.50

10 深圳云能基金管理有限公司有限合伙人 5,000 1.56

11 北大方正人寿保险有限公司有限合伙人 2,000 0.62

合计 320,590 100.00

根据南海成长提供的《私募投资基金备案证明》，南海成长系在基金业协会

登记备案的私募投资基金，基金编号为 SY1117，备案时间为 2017 年 11 月 14 日，

基金管理人为深圳同创伟业资产管理股份有限公司（“同创伟业”）。

2、同创锦程股权结构情况

根据同创锦程提供的《营业执照》、《深圳同创锦程新三板投资企业（有限

合伙）合伙协议》，截至本回复出具之日，同创锦程的执行事务合伙人为同创锦

绣，执行事务合伙人委派代表为张文军，合伙人及其出资情况如下：


8-1-23

序号合伙人姓名/名称合伙人类型出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 同创锦绣普通合伙人 5,000.00 6.03

2 杭州陆投云岫投资管理合伙企业

（有限合伙）有限合伙人 48,875.70 58.92

3 共青城创科投资管理合伙企业（有

限合伙）有限合伙人 4,950.00 5.97

4 共青城精选投资管理合伙企业（有

限合伙）有限合伙人 24,122.40 29.08

合计 82,948.10 100.00

根据同创锦程提供的《私募投资基金备案证明》，同创锦程系在基金业协会

登记备案的私募投资基金，基金编号为 S66010，备案时间为 2015 年 7 月 24 日，

基金管理人为同创锦绣。

3、共青城创赢股权结构情况

根据共青城创赢提供的《营业执照》、《合伙协议》，截至本回复出具之日，

共青城创赢的执行事务合伙人为郑伟鹤，共青城创赢的合伙人及其出资情况如

下：

序号合伙人姓名合伙人类型出资额

（万元）

出资比例

（%）

1 郑伟鹤普通合伙人 1 0.01

2 黄荔有限合伙人 17,700 99.99

合计 17,701 100.00

根据南海成长提供的《深圳同创锦绣资产管理有限公司章程》，同创伟业为

同创锦绣的唯一股东。同创伟业系于全国中小企业股份转让系统挂牌的股份有限

公司，郑伟鹤直接持有同创伟业 15.02%股份、黄荔直接持有同创伟业 14.94%股

份，郑伟鹤、黄荔通过深圳市同创伟业创业投资有限公司持有同创伟业 35.01%

股份。截至本回复出具之日，郑伟鹤、黄荔夫妇为同创伟业的实际控制人。截至

本回复出具日，南海成长、同创锦程、共青城创赢的股权结构如下图所示：


8-1-24

综上所述，南海成长和同创锦程的执行事务合伙人、基金管理人的实际控制

人均为郑伟鹤、黄荔夫妇；共青城创赢系由郑伟鹤、黄荔夫妇共同出资设立的有

限合伙企业，南海成长、同创锦程和共青城创赢构成《上市公司收购管理办法》

项下的一致行动关系。

（二）请发行人将受同一主体控制的股东持股合并计算，如合计持股超过

5%，请按照持股 5%以上股东作相应的减持承诺

截至本回复出具日，南海成长持有公司 932.3294 万股股份，占公司股份总

数的 8.37%；同创锦程持有公司 526.3179 万股股份，占公司股份总数的 4.72%；

共青城创赢持有公司 71.4286 万股股份，占公司股份总数的 0.64%。南海成长、

同创锦程、共青城创赢合计持有公司 1,530.0759 万股股份，占公司股份总数的

13.73%。

同创锦程和共青城创赢已按照持股 5%以上的股东作出了股份限售及减持承

诺并提交，并在招股说明书之“第十节投资者保护”之“四、重要承诺及未能

履行承诺的约束措施”之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁

定股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”中进行修改披露。

二、发行人修改披露

公司在招股说明书之“第十节投资者保护”之“四、重要承诺及未能履行

承诺的约束措施” 之“（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定


8-1-25

股份、延长锁定期限以及股东持股及减持意向等承诺”中作出如下修改：

（一）将“3、发行人发行权持股 5%以上的股东南海成长承诺”修改为“3、

发行人发行前持股 5%以上的股东南海成长、同创锦程和共青城创赢承诺”；

（二）将“3、发行人发行前持股 5%以上股东大唐同威承诺”修改为“4、

发行人发行前持股 5%以上股东大唐同威承诺”；

（三）将“4、发行人发行前持股 5%以下企业股东同创锦程、高新投、华辉

锦泽、汇鑫茂通、年丰医疗、立威化工、新余安盈、滁州高科、韬略新能源及共

青城创赢承诺”修改为“5、发行人发行前持股 5%以下企业股东高新投、华辉锦

泽、汇鑫茂通、年丰医疗、立威化工、新余安盈、滁州高科及韬略新能源承诺”；

（四）将“5、发行人发行前持股 5%以下企业股东远致创投承诺”修改为“6、

发行人发行前持股 5%以下企业股东远致创投承诺”；

（五）将“6、发行人发行前持股 5%以下自然人股东白俊峰及邓杰军承诺”

修改为“7、发行人发行前持股 5%以下自然人股东白俊峰及邓杰军承诺”。

问题 1.4

招股说明书披露，发行人 2016年 5月-2018年 8月在新三板挂牌。

请发行人说明:（1）公司与股东之间是否存在对赌协议或其他特殊协议条款

及安排，相关协议目前的状态，是否符合《审核问答（二）》之 10的规定；（2）

列表说明挂牌期间信息披露与本次申报材料是否存在差异及其原因，是否构成实

质性差异。

请发行人律师依据《审核问答（二）》之 10核查并发表明确意见。

回复：


（一）公司与股东之间是否存在对赌协议或其他特殊协议条款及安排，相

关协议目前的状态，是否符合《审核问答（二）》之 10 的规定；


8-1-26

1、公司与股东之间存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

（1）大唐同威存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

大唐同威、刘洪超、刘浩、丁立中于 2015 年 7 月签署的《深圳市大唐同威

高技术创业投资基金（有限合伙）与刘洪超、刘浩及丁立中三位自然人关于深圳

市紫光照明技术有限公司之增资合同书》；

大唐同威、刘洪超、刘浩、丁立中、紫光照明于 2015 年 12 月签署的《深圳

市大唐同威高技术创业投资基金（有限合伙）与刘洪超、刘浩及丁立中三位自然

人关于深圳市紫光照明技术有限公司之增资合同书的补充合同》；



人关于深圳市紫光照明技术有限公司之增资合同书的补充合同二》；



人关于深圳市紫光照明技术有限公司之增资合同书的补充合同三》；

大唐同威、刘洪超、刘浩、丁立中签署的《协议书》；

大唐同威、刘洪超、刘浩、丁立中于 2019 年 10 月签署的《协议书之补充协

议》。

上述文件中存在的对赌条款及其他特殊权利条款主要包括：1.以发行上市作

为标准、以公司股权归属的变动作为实施内容的股份回购条款；2.对公司引进新

投资者的限制性条款；3.最优待遇条款；4.反稀释条款。

（2）远致创投存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

远致创投、刘洪超、刘浩、丁立中、紫光照明于 2016 年 10 月签署的《深圳

市远致创业投资有限公司与深圳市紫光照明技术股份有限公司及刘洪超、刘浩及

丁立中之股份认购协议》；

远致创投、大唐同威、大唐同威投资管理（深圳）有限公司于 2016 年 10 月

签署的《深圳市远致创业投资有限公司与深圳市大唐同威高技术创业投资基金

（有限合伙）、大唐同威投资管理（深圳）有限公司关于增资深圳市紫光照明技


8-1-27

术股份有限公司之补充协议》；

远致创投、刘洪超、刘浩、丁立中于 2016 年 10 月签署的《深圳市远致创业

投资有限公司与刘洪超、刘浩及丁立中关于投资深圳市紫光照明技术股份有限公

司之备忘录》。

上述文件中存在的对赌条款及其他特殊权利条款主要包括：1.以发行上市作

为标准、以公司股权归属的变动作为实施内容的股份回购条款；2.对公司引进新

投资者的限制性条款；3.最优待遇条款；4.反稀释条款。

（3）高新投、白俊峰存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、高新投、白俊峰、紫光照明于 2017 年 3 月签署的

《深圳市高新投创业投资有限公司、白俊峰与刘洪超、丁立中、刘浩关于深圳市

紫光照明股份有限公司之股份认购协议书》；

刘洪超、丁立中、刘浩、高新投、白俊峰于 2017 年 3 月签署的《深圳市高

新投创业投资有限公司、白俊峰与刘洪超、丁立中、刘浩关于深圳市紫光照明股

份有限公司之股份认购协议书之补充协议》；

刘洪超、丁立中、刘浩、高新投、白俊峰于 2017 年 12 月签署的《<深圳市

紫光照明技术股份有限公司股份转让协议>之补充协议》；

刘洪超、丁立中、刘浩、高新投、白俊峰于 2019 年 8 月签署的《深圳市紫

光照明技术股份有限公司股份认购协议书及股份转让协议之补充协议二》。

上述文件中存在的对赌条款及其他特殊权利条款主要包括：（1）以发行上

市等事项作为标准、以公司股权归属的变动作为实施内容的股份回购条款；（2）

对公司引进新投资者的限制性条款；（3）最优待遇条款。

（4）华辉锦泽、汇鑫茂通存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、华辉锦泽、汇鑫茂通于 2017 年 9 月签署的《刘洪

超与宁波梅山保税港区华辉锦泽投资合伙企业（有限合伙）及曲水汇鑫茂通高新

技术合伙企业（有限合伙）<关于深圳市紫光照明技术股份有限公司之股权转让

协议>之补充协议书》；

刘洪超、丁立中、刘浩、华辉锦泽、汇鑫茂通于 2019 年 8 月签署的《深圳


8-1-28

市紫光照明技术股份有限公司股权转让协议之补充协议二》（以上文件合称为“华

辉汇鑫回购协议”）。

上述文件中存在的对赌条款及其他特殊权利条款主要包括：（1）以公司经

营业绩、发行上市等事项作为标准、以公司股权归属的变动作为实施内容的股份

回购条款；（2）对公司引进新投资者的限制性条款。

（5）南海成长存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、南海成长于 2017 年 10 月签署的《深圳市紫光照明

技术股份有限公司股份认购协议之补充协议》；


技术股份有限公司股份认购协议之补充协议二》；


技术股份有限公司增资协议之补充协议》。




（6）同创锦程存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、同创锦程于 2017 年 10 月签署的《深圳市紫光照明

技术股份有限公司股份认购协议之补充协议》；

刘洪超、丁立中、刘浩、同创锦程于 2019 年 8 月签署的《深圳市紫光照明

技术股份有限公司股份认购协议之补充协议二》。

上述文件中存在的对赌条款及其他特殊权利条款主要包括：1.以公司经营业

绩、发行上市等事项作为标准、以公司股权归属的变动作为实施内容的股份回购

条款；2.对公司引进新投资者的限制性条款。

（7）立威化工存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

立威化工、刘洪超、丁立中、刘浩于 2019 年 8 月 14 日签署的《广州立威化

工科技有限公司与刘洪超及丁立中及刘浩<关于深圳市紫光照明技术股份有限公

司之股权转让协议>之补充协议书》。


8-1-29



对公司引进新投资者的限制性条款。

（8）年丰医疗存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、年丰医疗于 2019 年 10 月签署的《深圳市年丰医疗

健康产业投资企业壹号（有限合伙）与刘洪超及丁立中及刘浩关于<丁立中与深

圳市年丰医疗健康产业投资企业壹号（有限合伙）关于深圳市紫光照明技术股份

有限公司之股权转让协议>之补充协议》。



对公司引进新投资者的限制性条款。

（9）新余安盈存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、紫光照明、新余安盈于 2019 年 8 月 8 日签署的《新

余安盈行远二号投资合伙企业（有限合伙）与深圳市紫光照明技术股份有限公司

之增资协议书之补充协议》。

上述文件中存在以发行上市等事项作为标准、以公司股权归属的变动作为实

施内容的股份回购条款。

（10）滁州高科存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、紫光照明、滁州高科于 2019 年 9 月 27 日签署的《滁

州高教科创产业发展基金合伙企业（有限合伙与深圳市紫光照明技术股份有限公

司之增资协议书之补充协议》，

上述文件中存在以发行上市等事项作为标准、以公司股权归属的变动作为实

施内容的股份回购条款。

（11）邓杰军存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、邓杰军于 2019 年 10 月 21 日签署的《深圳市紫光

照明技术股份有限公司增资协议之补充协议》。



8-1-30



（12）共青城创赢存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、共青城创赢于 2019 年 10 月 21 日签署的《深圳市

紫光照明技术股份有限公司增资协议之补充协议》。




（13）韬略新能源存在对赌协议或其他特殊协议条款的情况

刘洪超、丁立中、刘浩、韬略新能源于 2019 年 11 月 8 日签署的《深圳市紫

光照明技术股份有限公司增资协议之补充协议》。



回购条款；（2）对公司引进新投资者的限制性条款；（3）最优待遇条款。

2、相关协议目前的状态，是否符合《审核问答（二）》之 10 的规定

大唐同威、远致创投、高新投、白俊峰、南海成长、同创锦程、立威化工、

年丰医疗、新余安盈、滁州高科、邓杰军、共青城创赢及韬略新能源均已于首次

申报日前出具关于解除对赌协议或其他特殊条款或安排的《终止函》，同意“无

条件且不可撤销地终止紫光照明投资协议中的股东特殊权利条款”。

华辉锦泽、汇鑫茂通与刘洪超、丁立中、刘浩于 2020 年 5 月 26 日签署了《关

于<深圳市紫光照明技术股份有限公司之股权转让协议之补充协议书>和<深圳

市紫光照明技术股份有限公司之股权转让协议之补充协议书二>解除协议》，各

方一致同意解除“华辉汇鑫回购协议”，且各方无权依据“华辉汇鑫回购协议”

主张权利或要求其他方履行义务。

综上，截至公司首次申报日（即 2020 年 6 月 30 日），该等对赌条款或其他

特殊权利条款均已终止，符合《审核问答（二）》之 10 的规定。

（二）列表说明挂牌期间信息披露与本次申报材料是否存在差异及其原因，


8-1-31

是否构成实质性差异。

1、非财务部分信息披露主要差异情况如下：

差异项目挂牌信息申报信息差异原因

2017年9月

至2018年6

月公司股

东转让股

份的信息

刘洪超将其持有的 3.5万

股股份和 100 万股股份

分别转让给汇鑫茂通和

华辉锦泽

刘洪超将其持有的 3.5 万

股股份和 134.4 万股股份

分别转让给汇鑫茂通和

华辉锦泽

本次转让通过证券公司

报价系统分多次进行，

因交易过程中触发了

《非上市公众公司收购

管理办法》第 13 条规定

的披露要求，故公司在

转让进行过程中发布了

权益变动报告书

一致行动

协议

公司在新三板挂牌的申

报文件披露刘洪超、丁立

中、刘浩于 2015 年 12

月 23 日签订了《关于深

圳市紫光照明技术股份

有限公司的一致行动协

议之补充协议》

本次申报文件披露 2015

年 12 月 24 日刘洪超、刘

浩与丁立中共同签署了

《关于深圳市紫光照明

技术股份有限公司一致

行动协议之补充协议》

新三板挂牌时披露的信

息有误

认购协议

签订时间

公司公告中披露与同创

锦程及南海成长签订《股

份认购协议》的时间为

2017 年 11 月 8 日

本次申报文件披露 2017

年 10 月，紫光照明与同

创锦程、南海成长分别签

署《深圳市紫光照明技术

股份有限公司股份认购

协议》

新三板挂牌时披露的信

息有误

上述非财务部分信息披露差异不构成实质性差异。

2、财务部分信息披露主要差异情况如下：

差异项目挂牌信息申报信息差异原因

2017 年前

五大客户

1、山东钢铁集团日照有限公

司，908.11 万元

2、河南晋煤天庆煤化工有限

责任公司，535.78 万元

3、中国铁建重工集团有限公

司，532.23 万元

4、嘉吉生化有限公司，433.10

万元

5、中国石油化工股份有限公

司北京燕山分公司，320.01

万元


司，908.11 万元


责任公司，535.78 万元

3、国家电网有限公司，468.00

万元

4、嘉吉生化有限公司，433.10

万元

5、中国石油化工集团有限公

司，429.50 万元

1、本次申报按

合并口径披露

2、审计调整


8-1-32

2017 年前

五大供应

商

1、深圳市欧亚特科技有限公

司，866.49 万元

2、深圳市磊鑫合成科技有限

公司，704.38 万元

3、佛山市南海达泰铝制品

厂，662.27 万元

4、扬州市万佳照明电器有限

公司，530.22 万元

5、深圳市华铭源电子科技有

限公司，508.65 万元

1、深圳市欧亚特科技有限公

司，740.59 万元

2、深圳市磊鑫合成科技有限

公司，602.03 万元

3、佛山市南海达泰铝制品

厂，566.05 万元

4、扬州市万佳照明电器有限

公司，453.18 万元

5、深圳市华铭源电子科技有

限公司，434.74 万元

本次申报为扣

除增值税后的

数据

2017 年应

收账款前

五名


司 927.49 万元


责任公司 600.00 万元

3、太原重工股份有限公司

457.36 万元

4、中国铁建重工集团有限公

司 441.23 万元

5、徐州东南钢铁工业有限公

司 407.96 万元


责任公司 600.00 万元

2、国电浙能宁东发电有限公

司 322.64 万元

3、国家电网有限公司 305.32

万元

4、太原重工股份有限公司

273.83 万元

5、吉林泉德秸秆综合利用有

限公司 271.60 万元

1、本次申报按

合并口径披露

2、审计调整

2017 年末

应收票据 7,792,589.47 18,382,237.19 审计调整

2017 年末

应收账款 174,076,865.21 138,901,893.71 审计调整

2017 年末

预付款项 2,911,427.57 1,187,766.71 审计调整

2017 年末

其他应收

款

10,460,535.29 9,666,087.21 审计调整

2017 年末

存货 56,582,199.27 64,650,568.05 审计调整

2017 年末

长期应收

款

- 13,553,079.53 审计调整

2017 年末

在建工程 557,224.79 - 审计调整

2017 年末

递延所得

税资产

6,251,078.42 2,184,902.15 审计调整

2017 年末

资产总计 343,121,102.38 333,015,716.91 审计调整

2017 年末

短期借款 46,005,790.27 46,455,790.27 审计调整

2017 年末

应付账款 52,659,921.91 51,962,707.44 审计调整

2017 年末

预收款项 5,248,902.10 5,674,404.80 审计调整

2017 年末

应交税费 9,863,367.38 7,608,585.94 审计调整


8-1-33

2017 年末

其他应付

款

21,120,509.19 22,380,153.93 审计调整

2017 年末

其他流动

负债

- 10,501,682.38 审计调整

2017 年末

负债总计 149,896,895.86 159,581,729.77 审计调整

2017 年末

资本公积 70,462,219.48 70,656,649.74 审计调整

2017 年末

盈余公积 8,004,600.52 6,392,372.14 审计调整

2017 年末

未分配利

润

62,404,992.52 44,032,571.26 审计调整

2017 年末

所有者权

益合计

193,224,206.52 173,433,987.14 审计调整

2017 年度

营业收入 193,197,888.32 171,900,631.99 审计调整

2017 年度

营业成本 79,653,340.22 70,241,169.36 审计调整

2017 年度

销售费用 49,178,233.15 50,529,661.28 审计调整

2017 年度

管理费用 9,887,707.83 10,562,168.34 审计调整

2017 年度

财务费用 3,464,333.32 2,899,169.71 审计调整

2017 年度

其他收益 20,020,590.75 20,049,355.85 审计调整

2017 年度

资产减值

损失

-11,317,312.59 -12,553,574.12 审计调整

2017 年度

营业外收

入

517,619.35 502,190.04 审计调整

2017 年度

所得税费

用

5,823,245.09 7,766,983.94 审计调整

2017 年度

净利润 34,946,119.53 18,433,644.44 审计调整

上述财务部分信息披露差异中，2017 年前五大供应商差异不构成实质性差

异；其余差异构成实质性差异，主要系审计调整所致。


8-1-34




1、审阅公司及其控股股东与其他股东之间签署的包含对赌条款或其他特殊

权利条款及安排的协议；

2、审阅大唐同威、远致创投、高新投、白俊峰、南海成长、同创锦程、立

威化工、年丰医疗、新余安盈、滁州高科、邓杰军、共青城创赢、韬略新能源分

别出具的《终止函》；

3、审阅华辉锦泽、汇鑫茂通与刘洪超、丁立中、刘浩于 2020 年 5 月 26 日

签署了《关于<深圳市紫光照明技术股份有限公司之股权转让协议之补充协议书>

和<深圳市紫光照明技术股份有限公司之股权转让协议之补充协议书二>解除协

议》。

（二）核查结论

经核查，发行人律师认为：

发行人及其控股股东与部分股东之间曾经存在含对赌条款或其他特殊权利

条款的协议，截至发行人首次申报日（即 2020 年 6 月 30 日），该等对赌条款或

其他特殊权利条款均已终止，符合《审核问答（二）》之 10 的规定。

2.关于实际控制人

招股说明书披露，公司控股股东、实际控制人为刘洪超、丁立中和刘浩三人，

分别持有公司 20.17%、19.36%、19.36%的股权，三人合计持有公司 58.89%的股

权。2015 年 11 月 18 日，刘洪超、丁立中与刘浩共同签署了《关于深圳市紫光

照明技术股份有限公司之一致行动协议》（以下简称“2015 年协议”），对三

人之间的一致行动关系进行了约定。2015 年 12 月 24 日，刘洪超、丁立中与刘

浩共同签署了《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司一致行动协议之补充协

议》（与 2015 年协议合称为“原协议”）。2020 年 5 月 27 日，刘洪超、丁立

中与刘浩共同签署了《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司之一致行动协议》。


8-1-35

自 2015 年协议签署以来，刘洪超、刘浩及丁立中三人在公司董事会、股东大会

上均按上述协议的约定，保持了一致行动。

请发行人补充提交上述三份一致行动协议（补充协议）。

请发行人说明：2020年签署的一致行动协议主要内容与 2015年原协议的差

异，2020年新签订一致行动协议的原因。

请发行人律师对上述事项进行核查并发表明确意见，同时依据《审核问答

（二）》之 5进行核查，并对实际控制人认定的准确性及最近 2年是否发生变更

发表明确意见。

回复：

一、发行人补充提交

公司已补充提交上述三份一致行动协议（补充协议）。

二、发行人说明

（一）请发行人说明：2020 年签署的一致行动协议主要内容与 2015 年原协

议的差异，2020 年新签订一致行动协议的原因。

1、2020 年一致行动协议与 2015 年原协议存在差异

2020 年一致行动协议与 2015 年原协议存在差异包括：

（1）增加争议解决机制：原协议并未约定争议解决机制，2020 年协议第 14

条增加了争议解决机制，即 2020 协议的订立、生效、解释、履行及其争议的解

决，均应适用中华人民共和国的法律；发生争议协商不成时，任何一方均有权向

深圳国际仲裁院提起仲裁。

（2）增加一致行动的外部监督机制：根据 2020 年协议第 8 条的约定，三位

实际控制人共同委托董事会/股东大会的计票人和监票人对其行使表决权的情况

进行监督；如果董事会/股东大会的计票人和/或监票人发现任一方未按照 2020

年协议的约定行使表决权，或出现对任何重大事项的表决权行使不一致的情形，

则董事会/股东大会的计票人和/或监票人应将表决票退还给三方，要求三方再次

就行使何种表决权按照 2020 年协议的约定进行协商，直至形成一致意见。


8-1-36

（3）增加对投票代理人的限制：如协议的任何一方不能参加董事会/股东大

会或需要委托其他董事/股东代理人参加会议时，2020 年协议第 7 条约定该方应

委托 2020 年协议的他方代为投票表决。

（4）增加特殊情况下的处理机制：原协议并未约定各方发生死亡、丧失行

为能力等特殊情形下的处理机制，2020 年协议第 9 条增加约定，各方中如发生

宣告失踪、死亡、丧失民事行为能力等客观上不能行使表决权之情形，则自上述

事实发生之日起，不能行使表决权人之股权/股份表决权自动委托由 2020 年协议

可以行使表决权的各方过半数推选的代表行使。受托人应在维护委托人合法权益

的前提下，按照有利于保持紫光照明生产经营的稳定性和企业治理结构的有效性

的原则行使表决权。

（5）增加行动限制条款：2020 年协议第 10 条新增约定：协议各方相互承

诺，任何一方均不得与签署 2020 年协议之外的其他人士签署与 2020 年协议内容

相同、近似的协议或合同；未经其他各方同意，任何一方不得采取任何影响紫光

照明控制权变更的单方行动，包括但不限于签订股份转让协议、出售股份、抵押

股份、提议或表决支持任一足以影响公司控制权变更的提案或决议等。

（6）增加有效期条款：原协议并未约定协议的有效期，2020 年协议第 15

条约定了协议的有效期，即 2020 年协议有效期自公司完成首次公开发行股票并

上市之日起满三年之日止。2020 年协议届满前三个月内，各方应协商确定 2020

年协议是否继续履行。

2、2020 年签订一致行动协议的原因

公司 2020 年新签一致行动协议的原因为进一步完善原协议，具体表现为：

（1）根据《审核问答（二）》之 5 的要求，在协议中明确发生意见分歧纠

纷时的解决机制；

（2）增加外部监督机制，并对投票代理人的身份及实际控制人的行动予以

限制，确保一致行动机制的有效运行；

（3）对于未来可能出现的特殊情况，明确各方在协议项下的处理机制，以

保持紫光照明生产经营的稳定性和企业治理结构的有效性；


8-1-37

（4）增加有效期条款，明确协议履行的确定性及协议到期后对于是否继续

履行的协商机制。

三、中介机构核查情况



1、审阅刘洪超、丁立中和刘浩于 2015 年 11 月 18 日签订的《关于深圳市紫

光照明技术股份有限公司之一致行动协议》，于 2015 年 12 月 24 日签订的《关

于深圳市紫光照明技术股份有限公司一致行动协议之补充协议》，于 2020 年 5

月 27 日签订的《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司之一致行动协议》相关

内容；

2、审阅公司实际控制人关于签订 2020 年一致行动协议的原因的书面确认。


1、2020 年签署的一致行动协议主要内容与 2015 年原协议的差异

经审阅 2020 年协议及原协议，2020 年协议及原协议的差异包括：

（1）增加争议解决机制；

（2）增加一致行动的外部监督机制；

（3）增加对投票代理人的限制；

（4）增加特殊情况下的处理机制；

（5）增加行动限制条款；

（6）增加有效期条款。

2、2020 年新签订一致行动协议的原因

根据公司实际控制人的书面确认，2020 年新签一致行动协议的原因为进一

步完善原协议，具体表现为：（1）根据《审核问答（二）》之 5 的要求，在协

议中明确发生意见分歧纠纷时的解决机制；（2）增加外部监督机制，并对投票

代理人的身份及实际控制人的行动予以限制，确保一致行动机制的有效运行；（3）

对于未来可能出现的特殊情况，明确各方在协议项下的处理机制，以保持紫光照


8-1-38

明生产经营的稳定性和企业治理结构的有效性；（4）增加有效期条款，明确协

议履行的确定性及协议到期后对于是否继续履行的协商机制。

四、请发行人律师依据《审核问答（二）》之 5 进行核查，并对实际控制人

认定的准确性及最近 2 年是否发生变更发表明确意见



1、审阅公司设立至今的工商档案、公司章程、及公开披露文件；

2、审阅公司最近两年的股东大会、董事会及监事会、职工代表大会的会议

文件；

3、审阅刘洪超、丁立中和刘浩于 2015 年 11 月 18 日签订的《关于深圳市紫

光照明技术股份有限公司之一致行动协议》，于 2015 年 12 月 24 日签订的《关

于深圳市紫光照明技术股份有限公司一致行动协议之补充协议》，于 2020 年 5

月 27 日签订的《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司之一致行动协议》；

4、审阅公司与大唐同威、同创锦程、韬略新能源签订的投资协议；

5、审阅公司及其实际控制人关于公司实际控制人情况的书面确认，以及监

事会成员出具的确认文件。


刘洪超、丁立中与刘浩为公司的实际控制人，且公司最近 2 年未发生实际控

制人变更，具体理由如下：

1、股本结构层面

公司前身紫光有限系由刘洪超、丁立中与刘浩共同出资设立；报告期内各年

度的年末，刘洪超、丁立中与刘浩均直接持有公司股份，且三人持股比例接近并

相对稳定，具体情况如下：

名称截至 2017 年 12

月 31 日

截至 2018年 12

月 31 日

截至 2019 年 12 月

31 日截至本回复出具日

刘洪超 26.41% 22.50% 20.17% 20.17%

丁立中 25.33% 21.57% 19.36% 19.36%


8-1-39

刘浩 25.33% 21.57% 19.36% 19.36%

合计 77.07% 65.64% 58.89% 58.89%

截至本回复出具日，公司股本结构较为分散，任一单一股东持股比例均未超

过 30%。为巩固实际控制人的地位，刘洪超、丁立中与刘浩于 2015 年 11 月 18

日共同签署了《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司之一致行动协议》，对三

人就公司需经董事会/股东会/股东大会审议批准的事项等方面保持一致行动关系

进行了约定；2015 年 12 月 24 日，刘洪超、丁立中与刘浩共同签署了《关于深

圳市紫光照明技术股份有限公司一致行动协议之补充协议》，明确了一致行动人

之间无法达成一致意见时的处理机制；2020 年 5 月 27 日，为进一步完善原协议，

刘洪超、丁立中与刘浩共同签署了 2020 年协议。

基于以上，刘洪超、丁立中与刘浩三人通过签署原协议和 2020 年协议，实

际支配发行人股份表决权比例超过 50%，超过任一单一股东。

2、股东大会层面

根据公司提供的最近两年股东大会的表决票、会议记录、会议决议及表决结

果等文件，公司股东大会均由公司董事会（刘洪超、丁立中、刘浩均为公司董事

会成员）召集，刘洪超、丁立中、刘浩均以股东的身份出席了上述历次股东大会，

刘洪超以董事长的身份主持了历次会议。根据历次股东大会投票表决结果，刘洪

超、丁立中、刘浩均对该等股东大会全部议案投票表决，且三人均作出了一致行

动。

3、董事会层面

根据公司提供的最近两年股东大会的表决票、会议记录、会议决议及表决结

果等文件，公司最近两年的董事会成员变动及提名人情况如下：

时点董事会成员提名人

2018 年 1 月 1 日刘洪超、丁立中、刘浩、宋海波、刘

诗畅

除刘诗畅系大唐同威

提名外，其他董事均由

董事会提名

2018 年 2 月，2018 年第一次

临时股东大会决议

刘洪超、丁立中、刘浩、宋海波、刘

诗畅、张文军

新增董事张文军由同

创锦程提名

2018 年 8 月，2018 年第三次

临时股东大会决议

刘洪超、丁立中、刘浩、张文军、郑

雯文（第一届）

新增董事郑雯文由大

唐同威提名

2019 年 2 月，2019 年第一次刘洪超、丁立中、刘浩、张文军、郑 /


8-1-40

时点董事会成员提名人

临时股东大会决议雯文（第二届）

2020 年 3 月，2020 年第一次

临时股东大会

刘洪超、丁立中、刘浩、张文军、郑

雯文、喻立杰、柴广跃（独立董事）、

桂晓青（独立董事）、华金秋（独立

董事）

新增三名独立董事由

董事会提名，喻立杰由

韬略新能源提名

大唐同威、同创锦程、韬略新能源提名/委派董事系根据相关投资协议的约

定实施，除此之外其他董事会成员均由公司董事会提名。根据《公司章程》，公

司董事由股东大会选举或更换，董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生，

董事会成员的任免属于普通决议事项由出席股东大会的股东（包括股东代理人）

所持表决权的 1/2 以上通过。据此，鉴于 2018 年 1 月 1 日至今刘洪超、丁立中、

刘浩实际控制公司的股份表决权始终未低于 50%，超过任一单一股东，刘洪超、

丁立中、刘浩可通过实际支配公司股份表决权决定公司董事会半数以上成员的选

任。

根据公司提供的最近两年董事会表决票、会议记录、会议决议及表决结果等

文件及公司实际控制人出具的书面确认，刘洪超、丁立中和刘浩均为公司董事会

成员，公司董事会审议的关于公司大经营方针等议案均由刘洪超、丁立中或刘浩

提议，且刘洪超、丁立中、刘浩均对前述议案投票表决，且三人均作出了一致行

动。

4、监事会层面

根据公司提供的资料及公司的书面确认，公司设监事会，由张帆（监事会主

席）、曾庆龙、苏勇（职工代表监事）共 3 名监事组成，自 2018 年 1 月 1 日至

今，公司监事会的成员未发生过变化；其中，张帆和曾庆龙均由监事会提名并由

股东大会选举产生，苏勇由职工代表大会提名并由公司职工代表大会选举产生。

根据《公司章程》，公司监事会中非职工代表监事的任免属于普通决议事项，由

出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通过。据此，鉴

于 2018 年 1 月 1 日至今刘洪超、丁立中、刘浩实际控制公司的股份表决权比例

始终未低于 50%，超过任一单一股东，刘洪超、丁立中、刘浩可通过实际支配公

司股份表决权决定公司监事会半数以上成员的选任。

根据公司提供的最近两年监事会表决票、会议记录、会议决议及表决结果等


8-1-41

文件，以及监事会成员出具的确认文件，最近两年内，公司监事会未就公司董事

会、管理层做出的经营决策及编制的年度报告提出质疑。

5、经营管理层面

根据公司及刘洪超、丁立中、刘浩提供的文件及公司的书面确认，刘洪超自

2015 年 11 月至今担任公司董事长，自 2020 年 3 月至今担任公司战略委员会的

主任委员；丁立中自 2015 年 11 月至今担任公司董事、总经理、董事会秘书，自

2018 年 8 月至 2020 年 3 月担任财务总监，自 2020 年 3 月至今担任战略委员会

的成员；刘浩自 2015 年 11 月至今担任公司董事、副总经理，自 2020 年 3 月至

今担任提名委员会和薪酬考核委员会的成员；刘洪超、丁立中、刘浩作为公司董

事、高级管理人员之一，负责公司重要内部制度的制定、重大技术的研发、重大

人事任免、统筹领导公司的业务、技术、销售、薪酬等工作。据此，刘洪超、丁

立中、刘浩对公司经营管理具有重大影响。

综上所述，刘洪超、丁立中与刘浩为公司的实际控制人认定准确，且公司最

近 2 年未发生实际控制人变更。

3.关于董监高与核心技术人员

问题 3.1

招股说明书披露，公司财务总监江彬于 2019 年 5 月加入发行人。2018 年 1

月-2018年 8月，宋海波担任公司董事、财务总监；2018年 8月宋海波因个人原

因不再担任财务总监，公司聘任丁立中兼任财务总监；2020 年 3 月公司聘任财

务副总监江彬担任财务总监。根据律师工作报告，宋海波系因个人原因自公司离

职。

请发行人说明：宋海波的简历及对外投资情况，离职后去向。

请发行人律师核查并发表明确意见。

回复：


（一）宋海波的简历及对外投资情况，离职后去向。


8-1-42

宋海波简历：宋海波，男，1970 年 6 月生，本科学历，1994 年 8 月至 2002

年 3 月任济南市建材设备总厂财务人员；2002 年 4 月至 2009 年 1 月任上海绿谷

集团山东分公司财务人员；2009 年 3 月至 2015 年 10 月历任公司财务人员、财

务负责人；2015 年 11 月至 2018 年 4 月任公司财务负责人；2015 年 11 月至 2018

年 8 月任公司董事；2013 年 1 月至 2015 年 12 月任紫光新能源总经理、法定代

表人，2015 年 12 月至 2018 年 4 月任紫光新能源监事，2018 年 4 月从公司处离

职。

截至本回复出具日，宋海波暂无对外投资的工商登记信息。宋海波系个人原

因离职，截至本回复出具日，宋海波未披露其离职后去向。




1、审阅宋海波填写的《员工离司申请表》、公司于股转系统挂牌时披露的

《深圳市紫光照明技术股份有限公司公开转让说明书》、宋海波于公司申请在股

转系统挂牌时填写的调查表和出具的承诺函；

2、登录国家企业信息公示系统、深圳企业信息公示系统、企查查网站

（https://www.qcc.com/）和天眼查网站（https://www.tianyancha.com/）和若干招

聘网站，核查宋海波的对外投资情况；

3、审阅发行人就宋海波简历、对外投资情况及离职后去向出具的书面确认。


1、宋海波简历：宋海波，男，1970 年 6 月生，本科学历，1994 年 8 月至

2002 年 3 月任济南市建材设备总厂财务人员；2002 年 4 月至 2009 年 1 月任上海

绿谷集团山东分公司财务人员；2009 年 3 月至 2015 年 10 月历任公司财务人员、

财务负责人；2015 年 11 月至 2018 年 4 月任公司财务负责人；2015 年 11 月至

2018 年 8 月任公司董事；2013 年 1 月至 2015 年 12 月任紫光新能源总经理、法

定代表人，2015 年 12 月至 2018 年 4 月任紫光新能源监事，2018 年 4 月从公司

处离职。


8-1-43

2、宋海波暂无对外投资的工商登记信息。

3、宋海波因个人原因离职，未披露其离职后去向。

三、发行人修改披露

公司在招股说明书“第五节发行人基本情况”之“十二、董事、监事、高

级管理人员及核心技术人员最近两年变动情况”之“（三）高级管理人员变动情

况”部分修改披露如下：

最近两年，公司高级管理人员变动情况如下：

时间高级管理人员变动原因

2018 年 1 月至 2018

年 4 月

丁立中（总经理、董事会秘书）、

刘浩（副总经理）、宋海波（财

务总监）

不适用

2018 年 4 月至 2018

年 8 月


刘浩（副总经理）宋海波离职，不再担任财务总监

2018 年 8 月至 2020

年 3 月

丁立中（总经理、董事会秘书兼

财务总监）、刘浩（副总经理）聘任丁立中兼任财务总监

2020 年 3 月至今


刘浩（副总经理）、江彬（财务

总监）

聘任财务副总监江彬担任财务总

监；丁立中不再兼任财务总监

问题 3.2

招股说明书披露，公司核心技术人员顾启明 2016年 4月至 2017 年 4月任深

圳盘润科技有限公司（以下简称“盘润科技”）研发总监，2017 年 5 月至 2018

年 4 月任深圳市万中新科技有限公司（以下简称“万中新科技”）监事；2018

年 5月至今公司智能照明开发部总监；核心技术人员唐茂辉 2014年 2月至 2019

年 3月任中国南玻集团股份有限公司（以下简称“南玻集团”）信息管理部负责

人，2019年 3月至 2019年 7月任深圳市元征科技股份有限公司（以下简称“元

征科技”）流程与 IT 部总监；2019 年 8 月至今任公司流程与 IT 部总监。顾启

明持有万中新科技 49%的股权，根据公开资料，万中新科技的经营范围包括节能

监控产品、电子产品开发。

请发行人说明：（1）公司、顾启明与盘润科技、万中新科技之间，公司、

唐茂辉与南玻集团、元征科技之间是否存在法律纠纷或潜在争议；（2）万中新

科技与发行人是否从事相同、相似或上下游业务，报告期内是否与发行人存在业


8-1-44

务资金往来。


回复：


（一）公司、顾启明与盘润科技、万中新科技之间，公司、唐茂辉与南玻

集团、元征科技之间是否存在法律纠纷或潜在争议；

截至本回复出具日，公司、顾启明与盘润科技、万中新科技之间，公司、唐

茂辉与南玻集团、元征科技之间，不存在法律纠纷或潜在争议。

（二）万中新科技与发行人是否从事相同、相似或上下游业务，报告期内

是否与发行人存在业务资金往来。

截至本回复出具日，万中新科技的基本情况如下：

名称深圳市万中新科技有限公司

统一社会信用代码 91440300MA5EERQ980

类型有限责任公司

法定代表人王欣

注册资本 30 万元

成立日期 2017 年 03 月 29 日

住所深圳市宝安区西乡街道宝源路宝安互联网产业基地A区 6栋 5楼 6532

号

经营范围节能监控产品、电子产品开发；国内贸易、货物及技术进出口（法律、

行政法规或者国务院决定禁止和规定在登记前须经批准的项目除外）

股权结构

股东姓名认缴出资持股比例

王欣 15.3 万元 51%

顾启明 14.7 万元 49%

执行董事及总经理王欣

监事顾启明

万中新科技的主营业务为：电子锁的研发和生产的组织，以及电力采集器的

加工；截至本回复出具日，万中新科技实际生产的产品只有一款节能监控产品（即

电力采集器），且万中新科技只开展了智能指纹电子锁的研发工作，目前尚在研

发中，与紫光照明的产品并不相关。万中新科技与公司不存在从事相同、相似或

上下游业务的情况。报告期内，万中新科技与公司之间不存在业务和资金往来。


8-1-45




1、审阅顾启明从盘润科技和万中新科技离职后的银行流水、唐茂辉从南玻

集团和元征科技离职后的银行流水、万中新科技及发行人的银行流水；

2、检索中国裁判文书网（http://wenshu.court.gov.cn）、中国执行信息公开网

（ http://zxgk.court.gov.cn ）、深圳法院网上诉讼服务平台

（http://ssfw.szcourt.gov.cn）和信用中国（http://www.creditchina.gov.cn）；

3、审阅公司和顾启明及万中新科技、唐茂辉出具的书面确认文件及顾启明、

唐茂辉填写的《调查表》；

4、对顾启明、唐茂辉及万中新科技的执行董事、总经理王欣进行了访谈；

5、审阅万中新科技的工商档案。


经核查，发行人律师认为：

1、顾启明、唐茂辉对其加入公司前的任职单位不负有竞业禁止义务；公司、

顾启明与盘润科技、万中新科技之间，不存在法律纠纷或潜在争议；公司、唐茂

辉与南玻集团、元征科技之间，不存在法律纠纷或潜在争议。

2、根据发行人及万中新科技出具的书面确认，万中新科技与发行人不存在

从事相同、相似或上下游业务的情况。根据公司及万中新科技提供的银行流水，

以及公司、万中新科技出具的书面确认，报告期内，万中新科技与公司之间不存

在业务和资金往来。

问题 3.3

根据申报材料，除实际控制人刘洪超、丁立中、刘浩外，发行人董监高与核

心技术人员及其近亲属均未在发行人处直接或间接持有股份。公司不存在申报前

已经制定或实施的股权激励及相关安排。2019 年度，公司核心技术人员刘洪超、


8-1-46

曾庆龙、顾启明、唐茂辉在公司领取的薪酬为 30.96 万元、20.94 万元、17.83

万元、10.78万元。公司主要生产经营地址位于深圳市。

请发行人说明：（1）对比同行业可比公司及公司所在地的薪酬情况，说明

公司核心技术人员薪酬水平的合理性；（2）结合公司董监高与核心技术人员未

直接或间接公司股份、公司无股权激励及相关安排、董监高与核心技术人员的薪

酬水平等情况，说明发行人是否具备完善合理的激励机制与薪酬管理制度，及其

实际执行情况。

回复：


（一）对比同行业可比公司及公司所在地的薪酬情况，说明公司核心技术

人员薪酬水平的合理性；

1、技术人员平均薪酬与同行业可比公司对比

因无法从公开渠道获取同行业可比公司核心技术人员的薪酬，无法就核心技

术人员平均薪酬进行直接对比，因此选取了同行业可比公司研发技术人员薪酬进

行对比。

公司及同行业可比公司研发技术人员薪酬情况如下表：

名称 2019 年研发技术人员总

薪酬（万元）

2019 年研发技术人

员数量

2019 年研发技术人员平

均薪酬（万元）

海洋王 5,427.37 326 16.65

华荣股份 3,473.06 226 15.37

通明股份 133.32 18 7.41

泰来照明 174.59 4 43.65

紫光照明 1,689.42 171 9.88

注：同行业可比公司薪酬数据与领薪人数来源于各公司年报

上表显示，公司研发技术人员平均薪酬与同行业可比公司存在一定差异，主

要系各公司具体发展阶段、激励方式及业务规模不同所致。其中，海洋王、华荣

股份为 A 股上市公司，业务规模大，研发人员薪酬较高。而公司正处于快速发

展阶段，研发技术人员的薪酬水平随着公司不断发展，未来有较大上升空间。公

开资料显示，泰来照明技术人员合计 4 人，研发技术人员较少，因此其平均薪酬


8-1-47

显著高于同行业可比公司全体研发技术人员平均领薪水平。

综上，公司研发技术人员整体薪酬水平与行业规模较大的上市公司相比较

低，高于通明股份，研发技术人员薪酬水平与公司发展阶段和业务规模相适应，

具有合理性。

2、核心技术人员平均薪酬与公司所在地薪酬情况对比

经查询深圳市统计局网站公布的《2017 年深圳市城镇单位就业人员年平均

工资数据公报》、《2018 年深圳市城镇单位就业人员年平均工资数据公报》及

《2019 年深圳市城镇单位就业人员年平均工资数据公报》，深圳市私营单位就

业人员年平均工资情况如下：

年度深圳市私营单位就业人员年平均

工资（万元）核心技术人员平均薪酬（万元）

2017 年 5.93 16.78

2018 年 6.36 18.50

2019 年 7.02 23.90

根据上表，2017 年至 2019 年期间，公司核心技术人员平均薪酬显著高于同

期地方平均薪酬，并随着地方平均薪酬的增长呈逐年上升趋势，主要系报告期内

公司重视研发和研发团队建设，依据薪酬及奖励制度相关规定稳步提高核心技术

人员薪酬，进一步巩固和加强公司研发实力。

综上所述，公司核心技术人员薪酬水平具有合理性。

（二）结合公司董监高与核心技术人员未直接或间接公司股份、公司无股

权激励及相关安排、董监高与核心技术人员的薪酬水平等情况，说明发行人是

否具备完善合理的激励机制与薪酬管理制度，及其实际执行情况。

1、公司董监高与核心技术人员薪酬情况

2019 年度，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员从公司领取薪

酬的情况如下：

序号姓名职务薪酬（万元）

1 刘洪超董事长、核心技术人员 30.96

2 丁立中董事、总经理、董事会秘书 41.25


8-1-48

序号姓名职务薪酬（万元）

3 刘浩董事、副总经理 32.69

4 张文军董事 -

5 郑雯文董事 -

6 张帆监事会主席 15.87

7 曾庆龙监事、核心技术人员 20.94

8 苏勇职工代表监事 62.45

9 顾启明核心技术人员 17.83

10 唐茂辉核心技术人员 10.78

注：张帆女士在 2019 年休产假期间领取基本工资；唐茂辉先生于 2019 年 8 月加入公司，薪

酬计算期间为 2019 年 8 月-2019 年 12 月；独立董事自 2020 年 3 月起开始任职。

上述人员中，除刘洪超、丁立中和刘浩分别直接持有公司 22,479,328 股、

21,569,706 股和 21,569,706 股外，其余董监高及核心技术人员并未直接或间接持

有公司股份。公司计划在首次公开发行股票并上市后，适时对核心团队、关键人

才及技术骨干实施股权激励。

2、公司已制定了较为完善合理的激励机制与薪酬管理制度

公司根据发展战略并结合所在地区薪资水平制定了《薪酬管理及激励制度》，

建立了对内具有公平性、激励性，对外具有竞争力的薪资水平。激励措施方面，

主要包括以下四项主要的激励机制：

（1）双通道晋升机制。公司结合员工的工作业绩和工作贡献，制定双通道

晋升机制，晋升通道分为专业线和管理线，分三类部门实施，分别是市场营销部

门、技术研发生产部门和其他职能部门。晋升渠道涵盖了五个职级的晋升体系，

其中市场营销晋升渠道，从见习工程师至事业部总经理；技术研发生产部门晋升

渠道，从助理工程师至研发生产总监；其他职能部门晋升渠道，从文员至部门总

监。

（2）绩效工资激励机制。《薪酬管理及激励制度》中规定了员工工资的基

本架构，员工工资主要由基本工资、绩效工资、岗位津贴、交通补贴、全勤奖金、

工龄工资、加班津贴构成，不同岗位的员工适用不同工资组合，其中的绩效工资

是员工完成岗位责任及工作，公司对该岗位所进行的绩效考评而予以支付的薪酬

部分，绩效工资与所负责的工作的完成度和质量挂钩，具有一定的弹性，有利于


8-1-49

提高员工的工作积极性。

（3）薪酬调整机制。公司根据国家政策和物价水平等宏观因素的变化，行

业及地区竞争状况和企业发展战略的变化、公司整体效益情况而进行的调整，包

括薪酬水平和薪酬结构调整。原则上每年调整一次，调整幅度一般为 5%-10%，

薪酬调整与公司整体经济效益挂钩，形成公司效益与个人利益共同体，充分体现

薪资分配的公平性、合理性，起到激励员工的作用。

（4）股权激励计划。公司计划根据企业发展阶段及实际情况，在首次公开

发行股票并上市后，在符合相关法律、法规、规范性文件、《公司章程》规定的

前提下，在履行法定程序后，适时对核心团队、关键人才及技术骨干进行股权激

励。进一步形成对公司核心员工的有效激励，从而促进公司业务长期持续发展。

3、《薪酬管理及激励制度》主要方面已实际执行。


8-1-50

二、关于发行人核心技术

4.关于核心技术

招股说明书披露，公司的工业照明设备已完成了由传统照明向 LED 照明的转

型，报告期内 LED照明设备收入占公司照明设备收入的比重达到 85%以上。公司

生产环节主要包括配件组装、灯具组装和灯具检测等工序，生产所需的机器设备

相对较少，报告期内机器设备账面价值为 655.59 万元、355.04万元、161.38万

元。报告期内发行人采购的主要原材料包括灯壳、电源、光源，上述三类原材料

合计占比为 63.02%、59.50%、61.60%。公司固定防爆照明设备、固定专业照明

设备、移动照明设备、智能照明系统及合同能源管理服务均不同程度使用公司核

心技术，报告期内公司核心技术收入占比 97.77%、98.38%、96.25%。招股说明

书“发行人的技术先进性及具体表征”仅将公司 LED 工业照明设备与传统工业

照明设备、公司智能控制方式与传统控制方式进行了对比。

请发行人说明：结合生产环节主要为组装和检测工序、生产所需机器设备较

少、外采光源等原材料比重较高的情况，说明发行人核心技术的具体体现。

请发行人披露：（1）按照主营业务收入构成中的分类，列表披露核心技术、

发明专利在各主要产品（服务）中的具体应用情况；（2）删减公司 LED 工业照

明设备与传统工业照明设备、公司智能控制方式与传统控制方式的对比内容，披

露公司 LED工业照明设备、智能照明系统与同领域内竞争对手相关竞品性能的对

比情况，客观披露发行人的技术先进性及具体表征。

回复：


（一）结合生产环节主要为组装和检测工序、生产所需机器设备较少、外

采光源等原材料比重较高的情况，说明发行人核心技术的具体体现

公司目前采用的生产线主要为零部件组装生产线，生产环节对工人的操作熟

练度要求较高，重大设备固定资产投入较少，而检测和老化等环节的设备由于逐

年计提折旧进一步降低了账面价值，导致报告期末机器设备的金额较小。

工业照明设备需要在易爆、强冲击、强振动、强腐蚀、高低温、电磁干扰、


8-1-51

电压强波动、雷击浪涌等特殊工业环境下稳定运行，对照明设备的性能提出更多

要求，相应地对设备的研发设计、检测环节提出更高要求。在研发设计环节，公

司经广东省科学技术厅批准成立了“广东省特种 LED 照明灯具工程技术研究中

心”；在检测环节，公司拥有特种 LED 工业照明技术及防爆检测重点实验室，

该实验室于 2017 年被评定为“深圳市宝安区重点实验室”，保障公司产品能达

到特殊环境要求的性能指标。

经过多年研发和实践，公司已熟练掌握防爆产品结构设计、高效配光设计、

散热和导热设计、特殊环境下的智能感应、电子线路设计、智能联控系统等核心

技术，并申请了 25 项专利和 16 项软件著作权,对上述核心技术进行有效保护。

公司所在的深圳及珠三角地区已形成了十分成熟的 LED 产业链，产业内的

垂直分工与横向配套能力较为完善。公司属于 LED 终端应用行业，受益于要素

相对齐备的产业环境，能够充分利用所在地区的产业资源，聚焦应用型核心技术

的研发，借助产业分工，通过资源整合与技术嫁接，满足终端领域的产品或服务

需求。基于此，公司未对光源、电源、灯壳等原材料自行生产，而是根据上述核

心技术，对主要原材料供应商分别提出明确具体的加工要求，为公司加工符合特

定技术要求的材料和组件。因此，公司外采原材料比重较高。

公司核心技术具体体现及主要实现过程如下：

名称具体体现主要实现过程

防爆产品

结构设计

技术

存在多种易燃易爆气体、粉

尘及蒸汽的特殊环境下，普

通照明设备产生的高温、电

火花极有可能引起爆炸，公

司采用“防爆产品结构设计

技术”开发设计的防爆照明

设备能够避免上述爆炸的产

生或将爆炸约束在一定可控

范围内，从而对财产、人身

安全起到保护作用

公司对灯具结构进行精密设计，确保依据设计

方案生产的灯具的所有防爆接合面的间隙均小

于相应可燃性气体的最大实验安全间隙，即使

可燃气体进入灯壳内被电火花点燃产生爆炸，

爆炸火焰也会被限制在灯壳之内，避免点燃灯

壳外部环境中的爆炸性混合物，从而保证了环

境的安全。公司该类照明设备符合国家标准

GB3836.1、GB3836.2

高散热材

料和导热

技术

该技术是多个解决方案的整

合，用来解决特殊环境下照

明灯具散热难的问题，进而

确保照明灯具的性能稳定

工业照明设备对防爆、防尘、防水及防震的性

能要求使得产品需具备较高的密封性。通常具

备较高密封性的产品散热性能较差。公司在研

发设计环节，通过模拟计算，确定灯具热量的

分布、传导、辐射及对流的热流动方向，采用

增加表面积及主动式散热的技术方法，包括增

加波浪纹、散热鳍片及热管技术等提高散热效

率。最终实现产品既能够满足防爆、防尘、防


8-1-52

名称具体体现主要实现过程

水及防震的要求，又能保证热敏要求较高的核

心部件能够稳定工作

高效配光

设计技术

为客户提供符合其配光需求

且节能效果较优的配光设计

通过模拟客户使用场所进行环境光学建模，计

算符合使用环境的配光曲线和距高比，制造出

符合曲线要求的模具造型，利用公司配光实验

室进行检验、验证，调整完善后确定照明设备

的配光曲线与距高比等参数，实现高效配光，

达到高效节能效果。公司目前的研发设计能力

能够覆盖投光型、泛光型、聚泛型、道路型、

平台型、巷道型、庭院型等各种场景适用的对

称性和非对称性的配光设计

电子线路

技术（适用

特殊环境）

具体体现在以下两个方面，

一是使得照明设备的电子线

路具备抗雷击、浪涌、过电

流、过电压等可靠性，确保

照明设备能够在特殊环境下

提供稳定光源；二是为生产

本质安全型灯具提供支持

通过对电路电压、电流的限制，以及电路中电

容和电感的限制，控制照明设备电路中的能量，

使产生的火花的能量小于相应的最小点燃能

量，实现了照明设备正常工作或部分故障状态

下产生的电火花或热效应不能点燃应用场景的

爆炸性气体混合物

智能联控

系统技术

解决了不同环境下照明设备

接入智能照明系统需要不同

通信方式的难题；解决了多

种辅控系统接入智能照明系

统的难题。使得更多的工业

照明环境能够用上智能照明

系统，满足更多客户对照明

功能日趋复杂的需求，提高

照明设备使用的便利性及节

能效果

公司基于网络信息控制平台研发了紫光智能联

控系统，该系统能够兼容多种通信方式（本地

通信方式含无线、总线和电力载波，远程通信

方式含以太网、蜂窝式）连接应用层、通信管

理层、辅助执行层、控制执行层及照明层，解

决了不同环境下照明设备需要不同通信方式的

难题；该系统还解决了不同辅控系统之间兼容

的难题，能够兼容对接环境监测、智能视频监

控、远程设备状态监测、人员定位控制、消防

应急照明和疏散指示控制等系统

特殊环境

下的智能

感应技术

解决了易燃易爆环境下，照

明设备同时实现防爆和自动

感应控制的难题

在防爆灯具上导入红外传感器、微波感应传感

器等，感应控制与照明灯具结合成一个完整的

配套产品，实现了在易燃易爆环境下的自动调

光，既不破坏防爆结构和线路，又不影响感应

信号的传输


（一）按照主营业务收入构成中的分类，列表披露核心技术、发明专利在

各主要产品（服务）中的具体应用情况

已在招股说明书“第六节业务与技术”之“七、技术与研发情况”之“（四）

核心技术在产品或服务中的应用和贡献情况”部分补充披露了如下内容：

核心技术、发明专利在各主要产品（服务）中的具体应用情况：


8-1-53

主营业

务收入

分类

主要产品使用的主要核心技术使用的发明专利

固定专

业照明

设备

LED 泛光灯系列如

GF9032 、 GF9031 、

GF9033、GF9042 等

（1）高散热材料和导热

技术；

（2）高效配光设计技

术；

（3）特殊环境下的智能

感应技术

（1）一种可全方位调节的 LED

灯机构，专利号：

201610273138.8；

（2）一种河堤固定式的可调

节的 LED 灯，专利号：

201610273140.5

LED 投光灯系列如

GT9181C、9281、9282、

9283等


术；

（2）电子线路技术（适

用特殊环境）；


感应技术

一种节能灯装置，专利号：

201710618891.0

LED 道路灯系列如

GL9062、9081、9064、

9184等


技术；


术；

（3）智能联控系统技术

一种即插即用式节能灯，

专利号 201710258839.9

固定防

爆照明

设备

LED 防爆泛光灯系列如

GB8014 、 GB8015 、

GB8035、GB8050、GB8051

等

（1）防爆产品结构设计

技术；


术；


感应技术；


用特殊环境）

LED 防爆灯，专利号：

201410190283.0

矿用隔爆型 LED巷道灯

系列如 DGS48/127L、

DGS20/127L、

DGS18/127L、

DGS12/127L、

DGS25/127L、

DGS40/127L、

DGS70/127L 等


技术；


术；


感应技术；


用特殊环境）

（1）矿用隔爆型 LED巷道灯，

专利号 201210332097.7

（2）矿用隔爆型 LED巷道灯，

专利号 201210332096.2

防爆道路灯如 Gl8082


技术；


术；


用特殊环境）

LED 防爆灯，专利号：

201410190283.0

移动

照明

设备

多功能探照灯系列如

YQ、YQ-1


术；


用特殊环境）

（1）一种即插即用式节灯，

专利号：201710258839.9；

（2）一种节能灯旋转调节装

置，专利号：201610180532.7

移动式强光工作灯系列

如 YJ2206、YJ2202


技术；

（2）高效配光设计技术

一种可全方位调节的LED灯机

构，专利号：201610273138.8

便携式手电类如（1）高散热材料和导热一种节能灯旋转调节装置，专


8-1-54

主营业

务收入

分类

主要产品使用的主要核心技术使用的发明专利

YJ1010、1030 技术；


术；


用特殊环境）

利号：201610180532.7

智能照

明系统

智能照明系统主要包含

控制系统、通信设备及

照明设备

（1）智能联控系统技

术；


感应技术；


用特殊环境）

智能照明系统中控制系统部

分不涉及发明专利，主要涉及

软件著作权；照明设备涉及的

专利详见该表固定防爆照明

设备、固定防爆照明设备

合同能

源管理

合同能源管理主要包含

智能控制系统、照明设

备及节能监测设备

（1）智能联控系统技

术；


感应技术；


用特殊环境）；

（4）高效配光设计技术

合同能源管理涉及的控制系

统部分不涉及发明专利，主要

涉及软件著作权；照明设备涉

及的专利详见该表固定防爆

照明设备、固定防爆照明设备

（二）删减公司 LED 工业照明设备与传统工业照明设备、公司智能控制方

式与传统控制方式的对比内容，披露公司 LED 工业照明设备、智能照明系统与

同领域内竞品性能的对比情况，客观披露发行人的技术先进性及具体表征

已将招股说明书“第二节概览”之“五、发行人技术先进性、研发技术产

业化情况以及未来发展战略”之“（一）技术先进性、研发技术产业化情况”与

传统工业照明设备、公司智能控制方式与传统控制方式的对比内容删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“七、技术与研发情况”之“（二）

发行人的技术先进性及具体表征”与传统工业照明设备、公司智能控制方式与传

统控制方式的对比内容删除。

已在招股说明书之“第二节概览”之“五、发行人技术先进性、研发技术

产业化情况以及未来发展战略”之“（一）技术先进性、研发技术产业化情况”

及“第六节业务与技术”之“七、技术与研发情况”之“（二）发行人的技术

先进性及具体表征”补充披露了：


8-1-55

1、公司的照明设备与同领域内其他公司的产品性能对比：

对比项泰来照明

（839882）

海洋王

（002724）

通明股份

（839558）

华荣股份

（603855）公司指标说明

通过 3C认证 LED

照明设备的最大

功率（注①）

1000W

450W

480W 1000W 600W

大功率 LED照明设备涉及新材料应用、高效导热、控光配

光技术、大功率电源技术及防雷击浪涌、防台风防震结构

设计等多项重要关键技术

通过 3C 认证功

率达 400W 以上

的 LED 照明设备

系列数（注①）

3 个产品系列 2个产品系列 1个产品系

列 2个产品系列 25个产品系列

一定程度反映了公司在大功率照明设备方面重视程度以

及投入资金、研发资源的多少

通过 I 类防爆认

证 LED 照明设备

的最大功率（注

②）

公开资料未

查询到 51W 60W 100W 80W 同该表第一行指标说明

通过Ⅰ类防爆认

证智能感应 LED

照明设备的数量

（注②）

公开资料未

查询到 1 个

公开资料未

查询到

公开资料未查

询到 2个

代表公司有能力解决在矿瓦斯气体环境下，照明设备同时

实现防爆和自动感应控制的难题

LED 照明设备最

高防护等级(注

③）

IP68 IP68 IP68 IP68 IP68 IP68是目前工业照明设备能达到的最高防护等级

LED 照明设备最

高防腐等级（注

③）

WF2 WF2 WF2 WF2 WF2 WF2是照明设备能达到的最高防腐等级

LED 照明设备最

高光效

100-130 流明

/瓦

100-130 流明

/瓦

100-130 流

明/瓦

100-130 流明/

瓦

100-130流明/

瓦代表配光结构设计方面的技术水平


8-1-56

对比项泰来照明

（839882）

海洋王

（002724）

通明股份

（839558）

华荣股份

（603855）公司指标说明

通过Ⅱ类防爆认

证 LED 照明设备

的最高防爆等级

EXdⅡCT6Gb EXdⅡCT6Gb、

EXiaⅡCT6Ga EXdⅡCT6Gb

EXdⅡ CT6Gb、

EXiaⅡCT6Gb、

EXiaⅡCT4Ga

EXdⅡCT6Gb、

EXiaⅡCT6Ga

EXdⅡCT6Gb是隔爆型照明设备能达到的最高等级；

EXiaⅡCT6Ga是本安型照明设备能达到的最高等级

注① ：同领域内其他公司的产品信息源自中国国家认证认可监督管理委员会官网、全国认证认可信息公共服务平台；

注② ：同领域内其他公司的产品信息源自安标国家矿用产品安全标志中心有限公司官网；

注③：同领域内其他公司的产品信息源自同领域内其他公司在京东等电商平台销售的产品信息。

2、公司智能照明系统与同领域内竞品性能的对比：

智能照明系统已较为广泛的应用于国内商用及民用领域。受工业领域应用环境的特殊性、设备自动化程度、信息网络建设程度、

工艺复杂程度等因素制约，应用于工业照明领域的智能照明系统起步较晚，与其相关的可获取公开信息较少。可比公司中，仅海洋王

在其官方网站、年度报告等披露了部分相关信息。为加强对比效果，以下添加了照明行业的昕诺飞、欧普照明一同对比，具体情况如

下：

对比项海洋王昕诺飞欧普照明公司说明

技术

特点

系统架构 B/S架构（注①）等 Interact 云网架构（注

②）等

HUAWEI HiLink（注③）

等 B/S架构

采用 B/S架构，客户直

接采用浏览器操作即

可，无需安装专门软

件，维护简单、成本低；

客户可自行存储数据

通信方式及特点

本地通信方式含电力

载波及无线等；远程通

信方式含以太网及蜂

窝式等

本地通信方式含

ZigBee3.0 等；远程通

信方式含以太网通信

及物联网云计算系统

等

本地通信方式含蓝牙

及总线等；远程通信方

式含以太网等

本地通信方式含电力

载波、无线及总线；远

程通信方式含以太网、

蜂窝式

公司的智能照明系统

集成多种通信方式，便

于客户利用原有网络

进行布置以及适配更

多客户的通信环境


8-1-57


控制方式

通过电脑、手机、智能

开关触控屏等设备控

制或感应控制等










公司智能照明系统能

够满足客户在工业行

业特殊环境下的现场

控制（触控屏或感应控

制）及远程控制（电脑

或手机控制），显著提

高客户控制的便利性

调光方式 PWM、0-10V 等调光方式 PWM、0-10V等调光方式 PWM、0-10V等调光方式地线、PWM、0-10V调光

方式

地线调光方式具备信

号传输稳定、抗干扰

强，可控制灯具数量

多、距离远、成本低等

优点

功能

特点

场景设置功能

能够设置全开、全关、

节能、日常模式、单灯

控制以及多种时间任

务设定等

根据时间变化或排班

模式来调整灯光设置；

允许按区域、计划或活

动进行远程设置

可设置部分场景

照明场景内自由编组

回路，分区域设置成场

景。每个场景可分别设

定定时开启或关闭，也

可在后台系统控制

拥有场景设置功能，可

以进一步提升客户操

作的便利性。公司该项

功能的权限可以开放

给客户，便于客户自行

设置场景模式

故障报警和运行状态

查询故障自动报警

远程诊断并发出故障

和服务中断警报

可在手机 APP中查询灯

具运行状态

通过后台电脑联网查

询灯具运行状态，出现

故障会在手机 APP、后

台电脑中报警，并一站

式通知公司的服务人

员上门服务

便于客户随时查询灯

具的运行状态；便于客

户及时发现设备故障

数据采集存储功能

采集灯具运行电力参

数并存储，采集线路能

耗等

定时采集灯具运行电

力参数并存储

公开资料无此功能说

明

实时和定时采集总回

路、分回路的照明设备

的耗电状态，为客户节

能改造方案提供参考

是数据统计分析的前

提条件


8-1-58


数据

数据统计分析

分析采集到的数据，发

现异常时，系统会发出

提醒或警示；也可以随

时调用数据库存储的

数据进行分析

监管和分析数据；具备

展示实时和历史数据，

及预测分析的能力；根

据数据生成报告

公开资料无此功能说

明

系统自动分析采集到

的数据，出现异常时，

系统会发出提醒或报

警信号；客户可调用存

储数据，进行各类针对

性分析

公司开发的该功能强

调对节能指标的分析

智能联控

与视频监控、环境检测

等联控，实现灯具的开

关及场景控制

可与其他系统集成，以

便从不同的用户界面

交换数据或控制照明

与家居电器（如电视、

空调等）实现联动

与视频监控（人脸识

别、移动侦测等）及环

境监测（气体检测、温

湿度检测等）等联控，

实现灯具自主开关和

调光

具备高扩展性的系统

可与更多监控设备联

控，进一步提高自动

化、信息化程度。公司

开发的该功能一定程

度上解决了不同系统

之间不兼容，分别操作

不方便问题，实现工业

环境下安防、定位、考

勤及环境监测等联控

功能

注：以上信息源自其他公司官方网站、年度报告及微信公众号等公开信息。

①：B/S架构即浏览器和服务器架构模式，在这种架构下，用户工作界面是通过WWW浏览器来实现，主要处理工作在服务器端进行；

②：Interact云网架构是昕诺飞开发的Interact IoT生态互联的系统架构；

③：HUAWEI HiLink，是华为开发的智能家居开放互联平台，解决各智能终端之间互联互动问题。

公司智能照明系统的技术特点与其他公司相比存在差异，如公司调光方式含地线调光技术，本地通信方式含电力载波、无线及总

线等技术，但系统功能特点基本相同。公司的智能照明系统在工业领域的应用案例不断增多，在工业照明领域具备一定优势。


8-1-59

三、关于发行人业务

5.关于主营业务与下游行业

问题 5.1

招股说明书披露，公司的主营业务为工业照明设备和智能照明系统的研发、

生产和销售，以及提供工业照明领域的合同能源管理服务等，报告期内公司固定

专业照明设备、固定防爆照明设备及移动照明设备合计收入占比均超过 85%。智

能照明系统及合同能源管理的收入占比较低。其他产品主要为公司配套照明设备

销售的相关配件等，报告期内“其他”收入为 384.19 万元、326.37 万元、

1,303.78万元，2019 年增长快速，与公司照明设备收入呈现较高的相关性。

请发行人披露：（1）结合公司主营业务与主要产品（服务）的发展历程，

就公司工业照明设备收入占比较高，智能照明系统产品、合同能源管理服务收入

占比较低的情况，以及智能照明系统与合同能源管理服务相关业务拓展风险等作

风险揭示和重大事项提示；（2）依据收入占比的比重，调整“业务与技术”部

分主营业务及主要产品（服务）披露内容的篇幅，精简智能照明系统及合同能源

管理的相关披露内容。

请发行人说明：配套照明设备销售的相关配件具体内容，发行人设备所需的

配件是否必须从发行人处购买，照明设备相关配件的更新频率与周期。

回复：

一、发行人补充披露

（一）结合公司主营业务与主要产品（服务）的发展历程，就公司工业照

明设备收入占比较高，智能照明系统产品、合同能源管理服务收入占比较低的

情况，以及智能照明系统与合同能源管理服务相关业务拓展风险等作风险揭示

和重大事项提示

已在招股说明书“重大事项提示”之“二、公司特别提醒投资者关注‘风险

因素’中下列风险”之“（九）智能照明系统与合同能源管理服务相关业务拓展

风险”和“第四节风险因素”之“一、经营风险”之“（五）智能照明系统与

合同能源管理服务相关业务拓展风险”补充披露如下：


8-1-60

公司自 2007 年成立以来，一直专注于工业照明设备的研发、生产及销售。

经过多年的技术积累及客户开发，工业 LED 照明设备的研发、生产及销售已成

为公司主营业务收入的主要来源。2010 年，公司开始工业照明领域的合同能源

管理业务。由于开展合同能源管理业务需要公司前期投入较多资金，一定程度

上限制了合同能源管理业务的开展，报告期内收入占比较低。2015 年，公司适

应市场发展趋势和客户需求，开始进行智能照明系统的研发，提前布局智能照

明领域，但由于智能照明在工业领域起步较晚，也是公司报告期内新开展的一

项业务，目前市场规模仍较小、渗透率较低，报告期内收入占比较低。

未来，如果智能照明系统和合同能源管理服务的发展及渗透率不及预期，

则公司将面临智能照明系统和合同能源管理服务业务的拓展风险。

（二）依据收入占比的比重，调整“业务与技术”部分主营业务及主要产

品（服务）披露内容的篇幅，精简智能照明系统及合同能源管理的相关披露内

容

已依据收入占比的比重，精简智能照明系统及合同能源管理的相关披露内

容。具体如下：

已删除招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其变

化情况”之“（二）公司主要产品、服务基本情况及主营业务收入构成”之“3、

智能照明系统”中如下内容：

“用户根据需求在应用层（智能照明控制平台系统）输入指令，指令通过远

程传输层（以太网、蜂窝式无线通讯）送达通信管理层。通信管理层通过本地传

输层（电力载波、总线、无线通讯）将指令传输至控制执行层（智能执行开关模

块），控制执行层对照明层（照明灯具）进行直接控制（如调光、开关等）并将

控制结果通过上述路径反向传输至应用层，使用户获得反馈。

辅助执行层（各式传感器）负责感知外界信息（如光照、人员和车辆往来信

号等），并将外界信息通过本地传输层传输至通信管理层，进一步通过远程传输

层传输至应用层，反馈给用户，供用户判断外界环境进行决策；或辅助执行层根

据先前设置好的参数直接通过控制执行层对照明层实施控制，实现照明设备自动

化控制。”


8-1-61


（一）配套照明设备销售的相关配件具体内容，发行人设备所需的配件是

否必须从发行人处购买，照明设备相关配件的更新频率与周期

公司配套照明设备销售的相关配件的具体内容包括：灯杆及灯杆配套件、支

架转接件、配电箱、电子元件、接线盒、电线电缆等配件。

客户采购公司设备所需的配件并非必须从公司购买，但客户为保证采购效

率，通常会随同照明设备一起招标，公司中标后会根据客户的需求和设备配套的

需要进行外购，再随同照明设备一起销售。

设备相关配件多为金属铸件或其他标准件，生产工艺成熟，结构稳定，较为

耐用，使用寿命长于照明设备。正常使用状态下，客户无需经常更新配件，仅在

配件损坏时进行更新，因此，照明设备相关配件更新频率通常小于照明设备，照

明设备相关配件更新周期长于照明设备。

问题 5.2

招股说明书披露，公司的产品及服务广泛应用于石化、煤炭、冶金、电力、

铁路、油田、船舶港口、公安消防等领域。公司虽在国内工业照明领域积累了较

为广泛的行业客户，但在公安消防、军品、场馆等部分行业，由于开拓时间较短，

产品销售尚未形成规模。

请发行人披露：（1）按下游应用领域披露销售收入及占比，对于尚未实现

收入的下游应用领域，请删除相关披露内容；对于销售收入占比微小的下游应用

领域，请删除重复披露内容；（2）对正在开拓但尚未形成规模的公安消防、军

品、场馆等下游应用领域相关情况作风险揭示和重大事项提示。

回复：


（一）按下游应用领域披露销售收入及占比，对于尚未实现收入的下游应

用领域，请删除相关披露内容；对于销售收入占比微小的下游应用领域，请删

除重复披露内容


8-1-62

1、已在招股说明书之“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其

变化情况”之“（二）公司主要产品、服务基本情况及主营业务收入构成”补充

披露了：

报告期内，公司主营业务收入按下游应用领域分类如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

冶金 9,339.41 26.84 5,221.89 25.92 3,789.90 22.05

石油 6,491.25 18.65 2,002.84 9.94 1,085.90 6.32

煤炭 5,487.40 15.77 3,137.81 15.57 1,705.64 9.92

厂电 4,235.02 12.17 3,242.93 16.10 3,627.18 21.10

网电 3,560.99 10.23 2,057.21 10.21 786.62 4.58

建材 1,698.57 4.88 1,353.85 6.72 2,756.13 16.03

船舶港口 733.69 2.11 211.76 1.05 90.12 0.52

铁路 697.64 2.00 558.79 2.77 118.88 0.69

公安消防 542.24 1.56 426.19 2.12 206.74 1.20

化工 421.44 1.21 947.98 4.71 2,035.54 11.84

其他 1,593.13 4.58 985.27 4.89 987.41 5.75

合计 34,800.78 100.00 20,146.52 100.00 17,190.06 100.00

2、对于尚未实现收入的下游应用领域，已删除相关披露内容；对于销售收

入占比 5%以下的下游应用领域，已删除重复披露内容。具体如下：

已将招股说明书“第二节概览”之“四、发行人主营业务经营情况”部分

“产品在电力、冶金、铁路、石化等行业得到广泛推广和应用”中的“铁路”进

行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其变化

情况”之“（一）发行人主营业务情况”部分“公司的产品及服务广泛应用于石

化、煤炭、冶金、电力、铁路、油田、船舶港口、公安消防等领域”中的“铁路、

船舶港口、公安消防”进行了删除。


情况”之“（三）发行人主要经营模式”之“4、销售模式”之“（1）传统销售”


8-1-63

部分：“经过多年的发展，公司积累了较多稳定优质的客户，且客户群体分布广

泛，遍布全国 31 个省、直辖市、自治区，覆盖了石化、煤炭、冶金、电力、铁

路、油田、船舶港口、公安消防等多个领域。”中的“船舶港口、铁路、公安消

防”进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业基本情况”

之“（三）行业发展情况和未来发展趋势”之“1、行业分类”部分“广泛应用

于煤炭、油田、石化、化工、冶金、厂电、网电、水泥、铁路、船舶、港口、民

航、公安、消防、军品、汽车制造等领域。”中的“军品、民航”进行了删除。


之“（三）行业发展情况和未来发展趋势”之“2、全球工业照明行业发展情况”

部分“随着全球石油、化工、煤炭、天然气、冶金、电力、铁路、港口、场馆、

民航、船舶和机械制造等行业的高速发展”中的“场馆、民航”进行了删除。


之“（四）下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”部分“工业

照明的下游应用行业众多，包括煤炭、油田、化工、冶金、厂电、网电、水泥、

铁路、船舶、港口、民航、公安、消防、军品和汽车制造等。”中的“军品、民

航”进行了删除。


之“（四）下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”之“4、下游

应用行业对工业 LED 照明的需求情况”中涉及“军品”的表述进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（一）

发行人产品或服务的市场地位”部分“产品在电力、冶金、铁路、石化等行业得

到广泛推广和应用”中的“铁路”进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人竞争地位”之“（五）

面临的机遇与挑战”之“1、机遇”部分“工业照明行业的下游行业为煤炭、石

油、石化、冶金、厂电、网电、水泥、铁路、船舶、港口、民航、公安、消防、

军品、汽车制造等众多基础性行业或公共领域。”部分“民航、军品”进行了删

除。


8-1-64

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（六）

发行人与同行业可比公司的比较情况”部分：“公司的产品及服务广泛应用于石

化、煤炭、冶金、电力、铁路、油田、船舶港口、公安消防等领域，主要客户包

括中石油、中石化、国家电网、国家铁路集团、大唐电力、中煤能源、南方电网、

陕西能源、宝武钢铁等大型国企。”中的“船舶港口、铁路、公安消防”进行了

删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（七）

发行人取得的科技成果与产业深度融合的具体情况”部分：“运用公司核心技术

设计的工业 LED 照明设备已广泛应用于石化、煤炭、冶金、电力、铁路、油田、

船舶港口、公安消防等领域的企事业单位。”中的“船舶港口、铁路、公安消防”

进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“四、发行人销售及主要客户情

况”之“（三）公司前五名客户的销售情况”部分“公司产品或服务的主要客户

群体为石化、煤炭、冶金、电力、铁路、油田、船舶港口、公安消防等领域的企

事业单位。”中的“铁路、船舶港口、公安消防”进行了删除。

已将招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“二、年产 80

万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目介绍”之“（二）项目的可行性”

之“1、工业 LED 照明设备具备广阔的市场前景”之“工业照明行业的下游行业

为电力、冶金、铁路、油田、石化、公安、消防、煤炭、部队、港口、场馆、民

航、船舶和机械制造等关系到国计民生的重要基础行业”中的“场馆、民航”进

行了删除。

已将招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“二、年产 80

万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目介绍”之“（二）项目的可行性”

之“4、公司拥有庞大、优质的客户群体”部分“公司的产品及服务广泛应用于

石化、煤炭、冶金、电力、铁路、油田、船舶港口、公安消防等领域的企事业单

位”中的“铁路、船舶港口、公安消防”进行了删除。

（二）对正在开拓但尚未形成规模的公安消防、军品、场馆等下游应用领

域相关情况作风险揭示和重大事项提示


8-1-65

已根据上述问题（一）将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行

人的竞争地位”之“（四）发行人竞争优势与劣势”之“2、发行人劣势”部分

“但在公安消防、军品、场馆等部分行业，由于开拓时间较短，产品销售尚未形

成规模。”中的“军品、场馆”删除，并补充披露为“但在公安消防、铁路、船

舶港口等部分行业，由于开拓时间较短，产品销售尚未形成规模。”

已在招股说明书“重大事项提示”之“二、公司特别提醒投资者关注‘风险

因素’中下列风险”之“（十）公司在公安消防、船舶港口及铁路等下游应用领

域的相关拓展风险”和“第四节风险因素”之“一、经营风险”之“（六）公

司在公安消防、船舶港口及铁路等下游应用领域的相关拓展风险”补充披露如下：

公司在公安消防、船舶港口及铁路等部分领域，由于开拓时间较短，产品

销售尚未形成规模。未来，如果公司在公安消防、船舶港口及铁路等领域的业

务发展及市场渗透率不及预期，而公司为业务拓展持续在上述领域投入资金，

则公司将面临业务的拓展风险。

6.关于主要产品（服务）

问题 6.1

招股说明书披露，（1）公司的智能照明系统是包括控制系统、通信传输设

备、传感设备和照明设备等多项软硬件产品在内的系统集成，在提供照明的基础

功能之上，实现了照明设备的远程控制及自动化控制。智能照明系统是公司报告

期内新开展的一项业务，目前收入占比暂时较低，报告期内收入占比为 0.92%、

0.28%、1.18%，智能照明系统逐步成为下游客户照明采购的新趋势，未来智能照

明系统销售收入有望进一步提升。（2）招股说明书“技术跨界与融合带来的挑

战”部分披露，照明智能控制技术与互联网、物联网等相关技术的边界不断模糊，

智能照明系统在下游应用领域中所占的比重将越来越高，但目前行业智能化应用

处于起步阶段，市场竞争正在不断加剧。

请发行人披露：（1）简要披露智能照明系统行业的基本情况，市场竞争格

局及发行人在该行业内的竞争对手；（2）结合公司智能照明系统相关收入及占

比情况，进一步完善“市场竞争加剧风险”的披露内容。


8-1-66

请发行人说明：（1）公司智能照明系统所采用的软硬件产品中外购与自产

的情况，各自所占的比例；（2）结合发行人主要生产工艺流程为组装和检测的

情况，说明发行人智能照明系统作为系统集成与简单组装的区别；（3）结合报

告期内智能照明系统相关收入占比及相关技术储备情况，提供“未来智能照明系

统销售收入有望进一步提升”的客观依据。

回复：


（一）简要披露智能照明系统行业的基本情况，市场竞争格局及发行人在该

行业内的竞争对手；

公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基

本情况”之“（三）行业发展情况和未来发展趋势”部分披露如下内容：

5、智能照明系统行业的基本情况

（1）智能照明的发展

传统的照明方式大多需要进行手动控制，且以单一的灯具利用形式为主，

难以满足人们日趋复杂的照明系统应用需求。而智能照明系统就在这种需求下

应运而生。该系统结合物联网、大数据和计算机技术，能够通过分析当前环境

与个性要求，利用无线控制等现代化技术实现对灯具的集中化、远程化与自动

化管理，从而达到照明的高效性、节能性和环保性。

（2）智能照明市场规模

在照明领域，智能照明拥有提升能源效率、降低维护成本、使用便利和满

足定制化要求等众多优势，因此智能照明已成为下游客户照明采购的新趋势，

全球智能照明市场均在持续增长。


8-1-67

2014-2020 年我国智能照明产值规模及预测情况

资料来源：高工产研 LED研究所(GGII)

根据高工产研 LED 研究所(GGII)数据显示，2017 年中国智能照明产值规模

达到 284 亿元，预计到 2020 年中国智能照明产值规模将高达 1,035 亿元，年均

复合增长率有望达到 62.89%。

智能照明可应用于工业、商用、家居、办公以及景观等领域。在工业生产

中，工业照明是关乎生产能否正常进行的重要环节之一，提高工业照明控制精

度、提升工业照明智能化是目前亟需解决的难点，因此工业智能照明未来有较

大市场增长空间。

（3）市场竞争格局

由于工业照明行业存在行业资质认证、客户、技术、规模等较多壁垒，因

此在工业照明行业推广智能照明系统服务一般由在本行业经营多年、具有深厚

技术积累和良好品牌信誉度的企业进行。目前工业照明行业中涉足智能照明系

统的应用与服务的企业较少，行业处于起步阶段，竞争尚不充分，但随着物联

网，人工智能等技术的不断成熟以及在照明行业的不断渗透，众多跨界厂商将

加入到智能照明领域，行业竞争将进一步加剧。

（4）行业内主要竞争对手

智能照明系统应用于工业领域起步较晚，可比公司中，仅海洋王在其官方

网站、年度报告中披露了智能照明系统部分信息，市场竞争尚不充分。


8-1-68

（二）结合公司智能照明系统相关收入及占比情况，进一步完善“市场竞争

加剧风险”的披露内容。

公司已在招股说明书“重大事项提示”之“二、公司特别提醒投资者关注‘风

险因素’中下列风险”之“（一）市场竞争加剧风险”和“第四节风险因素”

之“一、经营风险”之“（三）市场竞争加剧风险”部分补充披露如下内容：

目前国内工业照明行业市场集中度较低，企业数量众多，大多经营规模较小，

市场竞争较为激烈。随着 LED 照明的逐步推广和国家对安全生产、节能环保的

大力推进，工业 LED 照明产品市场需求较为旺盛，且工业照明产品毛利率较高，

吸引了较多其他企业纷纷涉足本行业，并通过各种竞争措施提高产品市场份额。

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司综合毛利率分别为 59.14%、59.07%、

55.55%，受市场竞争影响呈下降趋势。

随着智能化技术的不断发展，市场对智能照明的认可度不断提高，部分跨

界厂商也开始推出智能照明系统，从而进入智能化领域，并且依托各自的优势

为客户提供智能照明系统。报告期内智能照明系统业务收入占比分别为 0.92%、

0.28%、1.18%，销售规模仍较小，随着智能照明系统在各下游应用领域应用规

模不断扩大，市场竞争将进一步加剧，公司面临一定的市场竞争风险。


（一）公司智能照明系统所采用的软硬件产品中外购与自产的情况，各自所

占的比例；

公司的智能照明系统是包括控制系统、通信传输设备、传感设备和照明设备

等多项软硬件产品在内的系统集成，其中软件部分包括控制系统软件和嵌入式软

件（主要是通信传输设备的嵌入式软件），硬件部分包括通信传输设备、传感设

备和照明设备。

公司智能照明系统所采用的软硬件产品中外购与自产所占比例情况如下：

分类组成部分 2019年度 2018年度 2017年度

软件控制系统自产 100.00% 100.00% 100.00%

外购 0% 0% 0%

硬件通信传输设备自产 0% 0 % 0%


8-1-69

外购 100.00% 100.00% 100.00%

传感设备自产 14.92% 5.20% 0%

外购 85.08% 94.80% 100.00%

照明设备自产 96.88% 88.82% 98.82%

外购 3.12% 11.18% 1.18%

控制系统软件经过公司多年底层和应用层的持续开发，以及针对客户定制化

功能的研发，系统功能得到逐步完善，已获得 20 多项软件著作权，目前已达到

100%的自主开发。

通信传输设备方面，包括集中控制器、单灯和双灯控制器、智能网关及触控

类等通信设备，目前公司均采用定制化采购。传感设备方面，公司已开发出部分

微波感应、红外感应等传感设备，可以自产；对于温度、湿度、可燃性气体检测、

PM2.5 等传感设备，公司采用定制化采购。智能照明系统下的照明设备，公司主

要自行生产。

（二）结合发行人主要生产工艺流程为组装和检测的情况，说明发行人智能

照明系统作为系统集成与简单组装的区别；

公司智能照明系统作为系统集成与简单组装的区别主要体现在以下几个方

面：

1、涉及生产工艺的流程复杂

公司的智能照明系统从研发到交付涉及的环节较多，包括：研发与设计、集

成与检测、安装与调试。因此，需要在各个环节都形成较强的专业能力，才能最

终实现智能照明系统的合格交付。各环节具体体现过程如下：

生产工艺流程具体体现

研发与设计

需要融合设计智能照明系统软硬件，硬件部分主要是控制系

统和传输系统,软件部分包含前台软件、后台软件、嵌入式软

件

集成与检测

产品定型后，按照客户需求进行产品的集成，之后还要和软

件控制平台进行连接调试，确保产品控制性能和通讯性能等

符合要求

安装与调试

安装过程要充分考虑客户现场的环境特点，比如粉尘、防爆、

防水、防震等，同时要考虑通讯的可靠性，现场需要专业人

员指导安装；安装完毕后进行系统联调，每个设备要单独进

行通讯调试，之后按照预定方案对控制策略进行编译，再下

发至控制器运行


8-1-70

2、解决方案的定制化要求

公司智能照明系统的应用场景覆盖了煤炭、冶金、石油、铁路、电力等众多

领域，每个工业行业的生产环境和生产工艺各不相同，因此对智能照明系统定制

化要求较高，需要首先设计解决方案。

3、应用场景的特殊要求

公司下游客户所在行业多为煤炭、冶金、石油等特殊行业，对产品的安全、

防腐、防爆等性能都有强制性要求。在这些行业开展智能照明系统的应用，除了

照明设备的强制性认证外，对系统集成所需的通讯设备、传感设备也需要强制性

认证。

综上所述，公司智能照明系统作为系统集成，在生产工艺流程的复杂程度、

解决方案的定制化要求、应用场景的特殊要求等方面，与简单组装有着本质区别。

（三）结合报告期内智能照明系统相关收入占比及相关技术储备情况，提供

“未来智能照明系统销售收入有望进一步提升”的客观依据。

1、报告期内收入呈现增长趋势

报告期内，智能照明系统业务收入在公司营业收入中的占比分别为0.92%、

0.28%、1.18%，具体收入及占比情况如下：

单位：万元

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额占比

（%）金额

占比

（%）金额

占比

（%）

智能照明系统 409.86 1.18 55.69 0.28 157.77 0.92

智能照明系统报告期内收入变动情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度

变动额增幅（%）变动额增幅（%）

智能照明系统 354.17 635.97 -102.08 -64.70

报告期内，随着应用案例不断增多，智能照明系统业务收入由2017年的

157.77万元，增长至2019年的409.86万元，年均复合增长率为61.18%。2020年以

来，公司在电力、铁路、石化、钢铁等行业已成功签订多个智能照明系统合同，


8-1-71

截至7月31日的订单金额共计636.96万元。

2、技术储备支撑业务持续发展

公司在智能照明系统已经初步具备较充足的技术储备，截止目前已拥有 9项

软件著作权和 1项实用新型专利；并拥有 2 项核心技术：智能联控系统技术和特

殊环境下的智能感应技术。

智能联控系统技术解决了不同环境下照明设备需要不同通信方式的难题，集

中多种通信方式，实现远程自动控制和信息传输；并解决了不同辅控系统之间兼

容的难题，可以应用于煤炭、冶金、石油化工等特殊环境。特殊环境下的智能感

应技术在既不破坏防爆结构和线路，又不影响感应信号的传输的情况下，实现了

照明设备在易燃易爆环境下的自动调光。

这些技术储备为公司在智能照明领域的持续发展提供了支撑。

3、市场空间不断扩大

由于智能照明系统在操作方便、节能、安全、降低成本等方面有一定优势，

市场对智能照明的接纳和需求程度逐步提高。同时，国家为鼓励智能照明行业的

发展，出台了多项产业政策，如 2016 年工信部公布了《信息化和工业化融合发

展规划（2016-2020）》；2017 年，国务院印发了《关于深化“互联网+先进制

造业”发展工业互联网的指导意见》；2019 年，中国工程建设标准化协会制定

了《智能照明控制系统技术规程》等。部分行业积极响应，如宝武集团倡导“智

慧工厂”，国家电网变电站逐步发展为“无人值守”变电站等，智能照明系统是

这些行业实现智能化目标不可或缺的一个环节，智能照明系统的市场空间将保持

不断增长。

综上，公司未来在智能照明领域的销售收入有望进一步提升。

问题 6.2

招股说明书披露，（1）公司提供工业照明领域的合同能源管理服务，包括

节能能效分析、节能测量、节能技改策划、技改方案实施、专业性节能维护服务

等一系列专业服务。该服务是公司基于自身的产品和技术优势向客户提供的照明


8-1-72

节能服务。LED照明设备已成为公司智能照明系统和合同能源管理服务的基础硬

件。通过公司的 LED 工业照明设备和智能照明系统融合设计的合同能源管理模

式，客户能够实现一次节能基础上的二次节能。（2）公司已陆续与河南能源集

团、大唐国际、中石油、中石化、国家铁路集团等大型企业开展了合同能源管理

服务。2010 年公司率先在工业照明领域将合同能源管理业务列为公司主要业务

模式之一，并签订了第一份合同能源管理服务合同，报告期内公司合同能源管理

服务收入为 1,233.95万元、1,632.11万元、1,662.15万元，占比为 7.18%、8.10%、

4.78%。（3）公司固定资产中包括节能项目资产，报告期内相关资产账面价值占

比为 58.93%、72.37%、82.41%。节能项目资产是公司开展合同能源管理业务形

成的资产。公司利用自身产品和技术，按照合同约定，通过建造或改造客户项目

区域内照明工程，为客户节约能源，获得节能分成。在此期间，公司拥有节能设

备的所有权，保证节能设备的正常使用；客户享有节能设备的使用权，定期支付

节能收益。项目结束后，公司无偿将照明设备所有权转移给客户。

请发行人披露：（1）以简明易懂的语言披露合同能源管理的业务实质；（2）

简要披露合同能源管理行业的基本情况，市场竞争格局及发行人在该行业内的竞

争对手。

请发行人说明：（1）报告期内公司合同能源管理相关收入未见明显增长的

原因，并据此说明公司相关服务的市场竞争力和销路；（2）结合实际案例，说

明公司合同能源管理服务提供的具体服务内容；（3）合同能源管理服务是否搭

配或附带发行人 LED 工业照明设备及智能照明系统一并销售，拉动相关产品销售

收入及占比；（4）节能项目资产的具体内容。

回复：


（一）以简明易懂的语言披露合同能源管理的业务实质

公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其

变化情况”之“（二）公司主要产品、服务基本情况及主营业务收入构成”之“4、

合同能源管理服务”部分补充披露如下内容：

合同能源管理是一种市场化节能机制，其实质就是客户以减少的能源费用


8-1-73

来支付节能项目全部成本的节能业务方式。与传统采购相比，客户可根据节能

效益分期结算，减少资金压力。

合同能源管理图解

（二）简要披露合同能源管理行业的基本情况，市场竞争格局及发行人在该

行业内的竞争对手。

公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基

本情况”之“（三）行业发展情况和未来发展趋势”部分披露如下内容：

6、合同能源管理行业的基本情况

（1）发展概况

我国于 1997 年将合同能源管理模式引入国内，经过多年的探索逐步进入快

速发展时期，已经扩展到钢铁、化工、煤炭、电力、水泥、交通、建筑、通信、

公共机构等相关领域。在合同能源管理业务的众多应用领域中，合同能源管理

服务在工业节能领域应用最为广泛，而随着 LED 照明技术的成熟，工业照明的

合同能源管理业务也逐渐走向成熟并在多个行业得到应用。

（2）行业现状

我国节能市场潜力巨大，对合同能源管理这种新型的节能服务模式的发展

具有积极的推动作用。根据中国节能协会节能服务产业委员会(EMCA)公布的统

计数据显示，2018 年合同能源管理项目投资额达到 1,171.0 亿元，同比增长 5%。


8-1-74

其中，工业领域投资比例高达 67%，建筑业和公共设施领域投资位列二、三位，

占比分别为 24%和 9%。

工业照明合同能源管理作为合同能源管理行业的细分领域，同样拥有广阔

的市场容量。根据国家能源局发布的数据显示，2019 年全年全国全社会用电量

72,255 千瓦时，同比增长 4.5%；其中工业用电量 48,473 亿千瓦时，同比增长

2.9%，是用电量最大的领域，而工业照明也是工业领域中耗电的重要方面，随

着我国经济社会的发展，全社会以及工业用电量将持续增加，工业照明领域的

合同能源管理业务也将随之增长。

（3）未来发展趋势

由于合同能源管理业务模式既能起到节能减排的效果，又可以减轻用户的

现金流压力，在欧洲、美国等发达国家获得了快速发展。近年来，随着我国在

工业领域的迅猛发展，对能源的需求以及能耗也逐渐增加，工业用电量增长尤

为迅速，因此，国家和地方政府高度重视节能减排，已出台了多项优惠政策积

极推广合同能源管理，预计未来合同能源管理行业产值、企业数量会得到进一

步发展，而工业照明领域的合同能源管理业务也将持续增长。

（4）市场竞争格局

合同能源管理市场区域发展不均衡，从企业地域分布来看，位于北京、广

东、山东、上海和江苏的企业数量位居前列，市场发展状况与当地经济发展水

平基本成正比，东西部差异巨大。

目前，已备案从事合同能源管理行业的企业整体规模偏小，在上千家备案

企业当中，只有少数企业为上市公司，但这些企业的主要收入来源也并非合同

能源管理项目，而是来自于各自企业的节能相关产品和服务。这个现象主要由

于合同能源管理业务对企业的现金管理产生一定压力，一定程度上限制了该业

务模式的发展速度。另一方面也说明了我国合同能源管理产业仍处于发展的初

级阶段，未来发展存在较大的市场空间。

（5）行业内主要竞争对手

在公司涉足的工业照明领域合同能源管理行业中，目前面临的主要竞争对

手为海洋王和华荣股份。


8-1-75


（一）报告期内公司合同能源管理相关收入未见明显增长的原因，并据此说

明公司相关服务的市场竞争力和销路

报告期内，公司合同能源管理业务的销售收入未见明显增长，主要由于该类

业务需要公司前期投入较多资金，加上合同期限较长，一般为 5-10 年，因此一

定程度上限制了合同能源管理业务的开展。但是公司该类业务在市场竞争力和市

场销路方面均具有一定的发展优势，主要体现在公司的市场网络、应用案例和客

户基础等方面。

市场网络方面。公司已设立了 12 个行业事业部和 84 个服务中心，形成了覆

盖国内 31 个省、直辖市及自治区的营销网络体系，能够及时响应客户以及提供

较完善的售后服务。

应用案例方面。公司作为工业照明领域内较早涉足合同能源管理的企业之

一，也是较早申请通过国家发改委和财政部备案的节能服务企业之一，积极发挥

LED 灯具的节能优势，利用自身产品和技术的优势、较完备的营销网络，响应

国家节能减排的要求，已经在多个行业成功实施了合同能源管理项目。例如：中

石化北京燕山分公司炼油板块照明系统节能改造项目、中石化安庆分公司炼油老

区照明系统节能改造项目等。公司目前在合同能源服务方面已积累了宝贵的经

验，拥有较强的市场竞争力。

客户基础方面。经过多年发展，公司产品已在多个应用领域获得应用，积累

了大量大型国企和集团型客户，因此，推广合同能源管理业务具有较好的客户基

础，对该类业务的市场销路较为有利。

（二）结合实际案例，说明公司合同能源管理服务提供的具体服务内容

公司合同能源管理服务提供的具体服务内容包括方案的设计、建设、运营以

及维护，安装和调试相关设备、设施等，结合公司实施的部分合同能源管理案例，

具体情况如下：

序号项目名称提供的具体服务内容

1 中石化安庆分公司—安庆石化炼油

老区合同能源管理服务项目

1、方案的设计、建设、运营以及维护

2、进行适当培训，使操作人员能承担相应

的操作和设施维护要求


8-1-76

序号项目名称提供的具体服务内容

3、安装和调试相关设备、设施

4、对设备进行维修或更换

5、开展节能量测算和验证

2 中石化北京燕山分公司—燕山石化

炼油板块合同能源管理服务项目



3、对设备进行维护和保养

4、开展节能量测算和验证，

3

大唐国际吕四港发电有限责任公司

—1、2 号机组合同能源管理服务项

目






5、开展节能量测量和验证

4 大唐国际阳城发电有限责任公司—

1#~6#锅炉合同能源管理服务项目

1、负责项目设计、项目融资、项目投资、

项目采购、项目工程、项目监测、项目培训

等服务

2、完成设备的安装和调试服务




5、开展节能量测量和验证

5 中石油克拉玛依石化有限责任公司

—热电厂照明合同能源管理项目

1、对项目设施设备进行保养和维护

2、对项目设施设备进行例行检查维护

3、提交项目运行、管理费用、维修、保养

费用及其它费用年度预算方案和维修、检修

方案

4、承担项目改造工程设计并负技术总责

（三）合同能源管理服务是否搭配或附带发行人 LED 工业照明设备及智能

照明系统一并销售，拉动相关产品销售收入及占比

合同能源管理服务，实质上实现了公司产品的销售，是一种不同的销售模式。

若根据节能资产增加值以及合同能源管理毛利率，可以粗略推算合同能源管理业

务拉动的公司产品销售收入，报告期内情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

节能项目资产增加值

（①） 778.76 561.68 774.24

合同能源管理毛利率

（②） 76.58% 81.72% 85.15%

理论上拉动销售收入（③

=①/（1-②）） 3,325.19 3,072.65 5,213.74

拉动销售收入占总收入

占比 9.55% 15.25% 30.33%

报告期内，上表粗略推算合同能源管理业务拉动的公司产品销售收入占比分


8-1-77

别为 30.33%、15.25%和 9.55%。除业务本身可以拉动照明设备销售外，由于公司

提供的合同能源管理服务节能率较高、售后体系较为完善，能够得到客户的认可，

在客户方面留下了较好的口碑。因此，合同能源管理业务的客户在开展其他新建

或更新改造项目需要采购灯具时，会优先考虑公司作为供应商之一，从而拉动相

关产品销售收入。例如，中石化、中石油、大唐电力、安阳钢铁等企业在选择公

司合同能源管理服务后，满意节能效益以及售后服务，购买了公司工业 LED照明

设备。

（四）节能项目资产的具体内容

公司节能项目资产的具体内容包括照明设备和配件等。合同能源管理服务是

公司基于自身的产品和技术优势向客户提供的照明节能服务。公司生产的照明设

备为合同能源管理服务的基础硬件，其他资产内容主要为公司配套照明设备销售

的相关配件等。

7.关于销售模式及主要客户

问题 7.1

招股说明书披露，公司不设经销商，所有销售均为直销。具体销售方式分为

传统销售、电子商务销售及合同能源管理服务类的销售。报告期内各类主要产品

的销售价格均逐年增长。

请发行人区分三种销售模式披露各销售模式下实现的收入及占比，对应具体

的收入确认方式。

请发行人说明：（1）各类主要产品的前五大客户情况及销售金额，并作变

动分析；（2）公司行业内竞争对手众多，请说明主要客户除向发行人采购以外，

向同行业公司采购的情况，发行人销售所占的比重，公司与主要客户合作的稳定

性，是否存在较强的可替代性，如有请作重大事项提示；（3）公司客户是否存

在贸易公司，如有，说明销售金额及占比，是否实质为经销商；（4）公司的销

售模式、客户分散度与同行业公司是否一致；（5）结合主要原材料价格波动、

同类产品市场价格等，说明各类主要产品报告期内销售单价增长较快的原因及合

理性；（6）报告期内是否存在销售人员代收货款的情形，是否存在第三方回款。


8-1-78

请申报会计师核查并发表意见。

请保荐机构、申报会计师、发行人律师核查发行人及其关联方与各下游客户

是否存在关联关系或其他安排。

回复：


（一）区分三种销售模式披露各销售模式下实现的收入及占比，对应具体

的收入确认方式

已在招股说明书“第六节业务与技术”之“（三）发行人主要经营模式”

之“4、销售模式”部分补充披露了如下内容：

（4）三种销售模式下实现的收入及占比:

模式

2019年度 2018年度 2017 年度

收入（万

元）

占比

（%）

收入（万

元）

占比

（%）

收入（万

元）

占比

（%）

传统销售 32,588.37 93.64 18,307.30 90.87 15,937.06 92.71

电子商务销售 550.26 1.58 207.11 1.03 19.05 0.11

合同能源管理

服务 1,662.15 4.78 1,632.11 8.10 1,233.95 7.18

合计 34,800.78 100.00 20,146.52 100.00 17,190.06 100.00

（5）三种销售模式下销售的收入确认方式

传统销售：根据合同条款的约定，按公司是否负有安装调试的义务，收入

确认可分为以下两种情况：①对于公司不负有安装调试义务的照明设备销售，

公司将设备产品发货至客户指定地点，经客户签收确认后，确认设备产品的销

售收入；②对于公司负有安装调试义务的设备产品销售，在公司完成设备安装

调试工作并经客户验收合格后，确认设备产品的销售收入。

电子商务销售：电商平台销售的产品为不负有安装调试义务的固定照明设

备销售，在客户签收后确认销售收入。

合同能源管理服务类的销售：合同能源管理自客户签字确认工程竣工验收

报告次日起，开始计算项目节能效益，一般约定为 5-10 年。公司通常以 1-3 个

月为结算周期，在合同约定的结算期与客户进行节能收益确认并向客户提交《节


8-1-79

能确认单》，公司根据盖章确认的《节能确认单》定期确认节能收益。


（一）各类主要产品的前五大客户情况及销售金额，并作变动分析

1、报告期内各年度固定专业照明设备前五大客户

单位：万元

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

收入

变动

比例

（%）

收入

变动

比例

（%）

收入

中国石油化工集团有限公司 3,007.72 1,151.13 240.40 519.27 38.82

国家电网有限公司 769.19 25.46 613.12 238.68 181.03

太原市晋原东区综合管廊建设管理有限公司 370.44 100.00

河南龙宇煤化工有限公司 338.51 394.97 68.39 1,649.10 3.91

山西常村大成节能科技有限公司 304.96 100.00

广西玉柴机器股份有限公司 46.52 -89.04 424.46 1,177.72 33.22

北京首钢股份有限公司 298.10 -63.73 821.92 2,301.17 34.23

中国石油天然气集团有限公司 201.97 -21.25 256.46 82.09 140.84

山东钢铁集团日照有限公司 294.56 332.86 68.05 -91.12 765.94

河南晋煤天庆煤化工有限责任公司 535.78

中国铁建重工集团有限公司 197.38 -41.05 334.85

北京凯诺奥森实业有限公司 289.25

云南迪庆有色金属有限责任公司 195.53

小计 5,631.98 109.35 2,690.18 5.36 2,553.40

占营业收入比例(%) 16.18 13.35 14.85

报告期内，除中国石油化工集团有限公司（以下简称中石化）、国家电网有

限公司（以下简称国家电网）、中国石油天然气集团有限公司（以下简称中石油）

报告期内销售额保持稳定或逐年增长外，公司前五大客户变动较大，主要由于固

定照明设备具有性能稳定、使用年限长等特性，公司的产品在下游客户的应用具

有固定资产的属性，客户通常会在新建项目或对原有厂房进行整体更新改造时，

才会通过招标方式进行规模化采购，因此报告期内，就单个客户而言，交易额均

呈现较大的波动性。具体分析如下：


8-1-80

（1）中石化、国家电网及中石油均属于大型央企或国企，由于其下属单位

众多，每年均会有大量的新建项目或对存量项目的节能改造，从而产生对工业照

明设备的持续需求。上述客户通常采取招标方式选择合格供应商，并与供应商签

订年度框架合同。报告期内，公司每年均通过投标方式成为上述客户的合格供应

商，经过连续几年的合作，公司在上述客户及其下属单位积累了一定的品牌知名

度，使得报告期内公司对上述客户的销售额保持稳定或逐年增长。2019 年公司

对中石化的销售额较 2018 年大幅增长，主要是由于中石化内部进行“创绿”活

动，推出系列的节能改造工程，释放了对固定照明设备的大量需求。

（2）太原市晋原东区综合管廊建设管理有限公司、山西常村大成节能科技

有限公司于 2019 年新进入公司的前五大客户，其中太原市晋原东区综合管廊建

设管理有限公司系广德铁建蓝海丰铁投资中心（有限合伙）为建设综合管廊项目

而设立，公司于 2018 年末中标其太原市晋源东区综合管廊一期工程设备项目并

于 2019 年完成；山西常村大成节能科技有限公司是山西潞安矿业（集团）有限

责任公司内部的节能公司，公司于 2019 年中标其照明节能改造项目并完成安装

验收确认收入。

（3）公司于 2017 年开始与河南龙宇煤化工有限公司（以下简称河南龙宇）

建立合作关系，报告期内公司对河南龙宇的销售额持续上升，其中 2019 年较 2018

年销售额大幅上升，主要是由于该客户于 2019 年对厂房的照明设备进行节能改

造从而大量新增对固定照明设备的需求。

（4）广西玉柴机器股份有限公司（以下简称广西玉柴）于 2018 年获得对整

体照明设备进行更新改造的专项预算批复，因此公司对该客户的销售额于 2018

年大幅上升。2019 年，广西玉柴的整体照明设备改造工程已基本完工，仅对固

定照明设备进行了局部的补充采购，因此 2019 年公司对广西玉柴的销售额大幅

减少。

（5）北京首钢股份有限公司（以下简称首钢股份）规模较大，照明需求较

大，自 2017 年开始着手厂房的照明设备更新改造，并于 2018 年对厂房的照明设

备进行集中改造。2019 年，公司中标首钢股份的项目减少，因此 2019 年该客户

对照明设备的采购额较 2018 年大幅下降。


8-1-81

（6）山东钢铁集团日照有限公司（以下简称山东日照公司）于 2017 年新建

厂房，公司向其销售照明设备金额较大；2018 年其新建厂房的照明设备验收进

度较慢，于 2019 年完成验收，故 2018 年收入下降较多，而于 2019 年收入上升。

（7）河南晋煤天庆煤化工有限责任公司（以下简称河南晋煤公司）、北京

凯诺奥森实业有限公司（以下简称北京凯诺公司）和云南迪庆有色金属有限责任

公司（以下简称云南迪庆公司）三家公司的项目于 2017 年已完工，故后期客户

未采购。

（8）中国铁建重工集团有限公司（以下简称中铁重工集团）照明改造项目

一期工程于 2017 年完成改造，二期工程于 2018 年完成改造，故后期客户未采购。

2. 报告期内各年度固定防爆照明设备前五大客户

单位：万元

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

收入

变动

比例

（%）

收入变动比例

（%）收入

中国石油化工集团有限公司 411.31 2,490.11 15.88 -14.90 18.66

新疆宜化化工有限公司 204.51 100.00

中国石油天然气集团有限公司 194.71 68.48 115.57 241.92 33.80

中国神华煤制油化工有限公司鄂尔多斯煤制油分公司 179.27 100.00

国家电网有限公司 169.34 22.23 138.54 224.30 42.72

内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气有限责任公司 181.83 -22.95 235.98

北京首钢股份有限公司 128.90 -26.30 174.90 109,212.50 0.16

承德承钢黑山矿业有限公司 131.54 -13.77 152.55

潍坊特钢集团有限公司 21.63 -82.84 126.02 -11.36 142.17

嘉吉生化有限公司 15.81 336.74 3.62 -98.47 235.98

陕西煤业物资有限责任公司黄陵分公司 103.68 36.39 76.02 -63.06 205.79

国电浙能宁东发电有限公司 1.45 -99.16 171.86

国电库尔勒发电有限公司 0.21 -99.86 152.55

山东钢铁集团日照有限公司 150.76 75.57 85.87 -39.60 142.17

小计 1,579.91 50.26 1,051.46 -31.47 1,534.38

占营业收入比例(%) 4.54 5.22 8.93

（1）中石化、中石油、国家电网报告期内交易额保持稳定或连续增长原因


8-1-82

与上述固定专业照明设备变动原因一致。

（2）新疆宜化化工有限公司、中国神华煤制油化工有限公司鄂尔多斯煤制

油分公司为公司 2019 年新增的前五大客户，主要系该两家客户有厂区灯具改造

需求，公司通过参与招投标取得订单。

（3）内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气有限责任公司、承德承钢黑山矿

业有限公司、国电浙能宁东发电有限公司、国电库尔勒发电有限公司 2018 年度

固定防爆照明设备采购量较 2017 年度减少，2019 年度未采购，系客户照明改造

工程自 2017 年照明改造工程开始后先改造重点区域，工程完工后采购减少，

2019 年客户未再采购。

（4）首钢股份 2018 年度固定防爆照明设备采购量较 2017 年度大幅增加且

2019 年度开始减少的原因与上述固定专业照明设备变动原因一致。

（5）潍坊特钢集团有限公司 2018 年度固定防爆照明设备采购量较 2017 年

度减少，且 2019 年较 2018 年大幅减少系自 2017 年照明改造工程开始后先改造

重点区域，在 2019 年度工程基本完工，仅增加了补充照明采购。

（6）嘉吉生化有限公司 2018 年度固定防爆照明设备采购量较 2017 年度大

幅度减少主要为改建工程于 2017 年已基本完工，2018 年度与 2019 年度仅增加

补充照明，2019 年采购量较 2018 年变动幅度较大系基数较小所致。

（7）陕西煤业物资有限责任公司黄陵分公司固定防爆照明设备采购量的变

动主要受客户集团内部节能改造计划影响，分大型项目采购与补充照明采购，全

年都有交易。

（8）山东日照公司固定防爆照明设备采购量变动原因与上述固定专业照明

设备变动原因一致。

3. 报告期内各年度移动照明设备前五大客户

单位：万元

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

收入

变动

比例

（%）

收入

变动

比例

（%）

收入

国家电网有限公司 908.72 99.43 455.66 90.92 238.66


8-1-83

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

收入

变动

比例

（%）

收入

变动

比例

（%）

收入

甘肃同兴智能科技发展有限责任公司 685.06 100

中国石油化工集团有限公司 144.10 31.61 109.49 739.00 13.05

河北安电电力器材有限公司 115.84 100.00

广西壮族自治区消防救援总队 95.71 100.00

中国石油天然气集团有限公司 50.39 20.93 41.67 -14.89 48.96

北京首钢股份有限公司 10.26 -69.12 33.23 841.36 3.53

清远市电创电力物资供应有限公司 3.23 -88.78 28.78 -40.83 48.64

浙江华业电力工程股份有限公司 117.19

郑州市公安消防支队 74.25

贵阳中电环保发电有限公司 51.37

小计 2,013.32 201.02 668.83 12.28 595.66

占营业收入比例(%) 5.79 3.32 3.47

（1）中石化、国家电网、中石油报告期内交易额保持稳定或连续增长原因

与上述固定专业照明设备变动原因一致。

（2）甘肃同兴智能科技发展有限责任公司、河北安电电力器材有限公司、

广西壮族自治区消防救援总队三家于 2019 年新增成为公司前五大客户，主要系

上述客户有节能灯具需求公开进行招投标，公司通过中标取得订单。

（3）首钢股份 2018 年度移动照明设备采购量较 2017 年度大幅增加且 2019

年度开始减少的原因与上述固定专业照明设备变动原因一致。

（4）报告期内各期公司向清远市电创电力物资供应有限公司销售移动照明

设备的金额较小，其于 2018 年成为前五大客户，主要系公司 2018 年度移动照明

设备销售额较小，客户较为集中所致。

（5）浙江华业电力工程股份有限公司、郑州市公安消防支队、贵阳中电环

保发电有限公司在 2017 年合同完成后，无新增对移动照明设备的需求，故后期

客户未采购。

4. 报告期内各年度智能照明系统前五大客户


8-1-84

单位：万元

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017

年度

收入变动比例

（%）收入

变动比例

（%）收入

国家电网有限公司 82.30 100.00

湖北源辉科技有限公司 57.78 100.00

太仓港公用集装箱作业有限公司 43.50 100.00

成渝钒钛科技有限公司 39.82 100.00

武汉凯美达智能系统工程有限公

司 38.50 100.00

河南三建建设集团有限公司 45.99 100.00

河南省志鼐建筑安装工程有限公

司 9.71 100.00

大唐陕西发电有限公司延安热电

厂 157.77

小计 261.90 370.28 55.69 -64.70 157.77

占营业收入比例(%) 0.75 0.28 0.92

（1）国家电网采购量变动原因为 2019 年开始中标智能照明系统的订单。

（2）湖北源辉科技有限公司、太仓港公用集装箱作业有限公司、成渝钒钛

科技有限公司、武汉凯美达智能系统工程有限公司四家，2019 年新增成为公司

前五大客户，其中湖北源辉科技有限公司为铁路物流中心项目采购节能灯具，公

司于 2019 年中标湖北源辉科技有限公司驻马店铁路物流中心高杆灯智能照明项

目；太仓港公用集装箱作业有限公司有节能改造项目，公司于 2019 年取得其照

明改造项目订单；成渝钒钛科技有限公司为其厂区进行节能改造，公司取得智能

照明改造订单；武汉凯美达智能系统工程有限公司为高铁站建设项目进行招投

标，公司于 2019 年中标该公司郑万段的项目。

（3）河南三建建设集团有限公司、河南省志鼐建筑安装工程有限公司、大

唐陕西发电有限公司延安热电厂智能照明系统采购量变动原因为照明改造项目

于当年完成，后续客户暂无新增采购需求。

5. 报告期内各年度合同能源管理前五大客户


8-1-85

单位：万元

客户名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

收入变动比例（%）收入变动比例（%）收入

中国石油化工集团有限公司 469.45 4.24 450.34 25.77 358.08

河南能源化工集团有限公司 210.74 -41.80 362.09 -3.24 374.23

兖矿国宏化工有限责任公司 92.07 55.55 59.19 -30.77 85.50

中国石油天然气集团有限公司 83.75 83.75 299.95 20.94

鹤壁煤电股份有限公司 155.63 24.93 124.57 1.27 123.01

通辽金煤化工有限公司 61.10 61.10 300.13 15.27

河南佰利联新材料有限公司 30.71 -14.03 35.72 -12.69 40.91

小计 1,103.46 -6.23 1,176.76 15.60 1,017.94

占营业收入比例(%) 3.17 5.84 5.92

（1）中石化、中石油、通辽金煤化工有限公司合同能源管理服务收入在 2018

年较 2017 年增长较快系合同能源项目 2017 年度内竣工，当年度收益计算时间短

于 12 个月所致。

（2）河南能源化工集团有限公司合同能源管理服务收入 2019 年较 2018 年

减少较多系旗下河南省煤气（集团）有限责任公司义马气化厂自 2019 年 7 月全

厂停产所致。

（3）兖矿国宏化工有限责任公司合同能源管理服务收入 2018 年较低，系第

三季度照明系统使用时间较短所致。

（4）鹤壁煤电股份有限公司与河南佰利联新材料有限公司合同能源管理服

务收入在报告期内基本稳定。

（二）公司行业内竞争对手众多，请说明主要客户除向发行人采购以外，

向同行业公司采购的情况，发行人销售所占的比重，公司与主要客户合作的稳

定性，是否存在较强的可替代性，如有请作重大事项提示

1、说明主要客户除向发行人采购以外，向同行业公司采购的情况，发行人

销售所占的比重

主要客户中，除公司对中石化指定采购平台易派客电子商务有限公司部分销

售数据以及国家电网针对工业照明产品采购的招标及同行业公司中标情况可以


8-1-86

取得外，其他客户的工业照明设备的采购数据无法通过公开渠道获取。

经易派客电子商务有限公司（中石化下属采购平台）查询并确认，2018 年

12 月 17 日至 2020 年 6 月 30 日，易派客平台非防爆工业照明灯具交易规模为

12,500.00 万元，其中自公司采购的照明设备金额为 4,284.93 万元，占比 34.28%。

国家电网针对工业照明产品采购的招标及同行业公司中标情况具体如下：

年

度

国家

电网

招标

次数

紫光照明海洋王华荣股份泰来照明通明股份

中标

次数中标率

中标

次数中标率

中标

次数中标率

中标

次数中标率

中标

次数中标率

2019

年度 26 10 38.46% 11 42.31% 4 15.38% 3 11.54% - -

2018

年度 33 7 21.21% 15 45.45% 9 27.27% 5 15.15% - -

2017

年度 29 10 34.48% 16 55.17% 10 34.48% 0 0 - -

合

计 88 27 30.68% 42 47.73% 23 26.14% 8 9.09% - -

注：以上 5 家公司中标率之和超过 100%，其原因是每次招标时中标家数为 3-5 家。

上表可知，报告期内，国家电网针对工业照明相关产品进行了 88 次招标，

公司中标 27 次，中标率 30.68%，高于华荣股份、泰来照明及通明股份，低于海

洋王。

2、公司与主要客户合作的稳定性，是否存在较强的可替代性，如有请作重

大事项提示

报告期内，公司对各期前五大客户的销售变化情况如下：

单位：万元

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017

年度

收入变动比

例（%）收入

变动比

例（%）收入

中国石油化工集团有限公司 4,103.82 397.95 824.14 91.88 429.50

国家电网有限公司 1,978.12 56.73 1,262.08 169.68 468.00

甘肃同兴智能科技发展有限责任公

司 685.06 100.00 - - -

中国石油天然气集团有限公司 635.76 26.90 501.00 100.73 249.59

山西常村大成节能科技有限公司 454.43 100.00 - - -

北京首钢股份有限公司 437.99 -57.49 1,030.43 2,617.38 37.92


8-1-87

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017

年度

收入变动比

例（%）收入

变动比

例（%）收入

广西玉柴机器股份有限公司 51.15 -88.97 463.55 1,273.07 33.76

山东钢铁集团日照有限公司 445.32 189.32 153.92 -83.05 908.11

河南晋煤天庆煤化工有限责任公司 - - - - 535.78

嘉吉生化有限公司 141.59 154.61 55.61 -87.16 433.10

公司主要客户中既有增量客户也有存量客户。部分增量客户如山东钢铁集团

日照有限公司、河南晋煤天庆煤化工有限责任公司等，仅在更新改造项目中加大

了采购，需求波动较大；部分存量客户，如中石化、国家电网等，该类客户自身

规模庞大，分、子公司较多，对照明设备的需求量也相应较大，存在连续多年持

续向合格供应商采购的情形。报告期内，中石化、国家电网等大型客户连续三年

每年均为公司的前五大客户，并且向公司的采购金额逐年增长。因此，公司的这

类客户具有一定的稳定性。但是，上述大型企业在采购招标时，往往同时选择

3-5家合格供应商，主要供应商之间存在较强的替代性。

公司已在招股说明书“重大事项提示”之“二、公司特别提醒投资者关注风

险因素中下列风险”之“（十一）局部市场被竞争对手超越甚至被替代的风险”

以及“第四节风险因素”之“一、经营风险”补充“（七）局部市场被竞争对

手超越甚至被替代的风险”具体如下：

大中型央企、国企、上市公司是工业照明设备的重点客户，这些客户在选

择供应商时，会综合考虑供应商资质、技术水平、产品质量、品牌价值、售后

服务、安全运行记录、产品价格、案例积累等主要因素，以此选择工业照明产

品及服务，确定优质供应商，再与优质供应商签署年度采购框架协议。因此，

工业照明企业在进入大中型央企、国企、上市公司的供应商名单之前，均需要

在成功案例积累、服务网络建设等方面经历一个较长的过程，而新进企业很难

在较短时间内完成案例积累和服务网络建设。公司自 2007 年成立以来，一直专

注于工业照明领域,开发了中石化、国家电网等有影响力的客户，部分客户报告

期内连续采购，稳定性较强。但是，大型企业在采购招标时，往往同时选择 3-5

家合格供应商，主要供应商之间存在较强的替代性。未来，如果公司不能持续

提供较高的服务质量，或者技术迭代不及时，导致公司不能达到客户要求，存


8-1-88

在局部市场被竞争对手超越甚至替代的风险。

（四）公司客户是否存在贸易公司，如有，说明销售金额及占比，是否实

质为经销商

报告期内，公司客户中贸易公司的具体情况如下：

公司名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

情况说明销售

收入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

销售收入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

销售收

入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

陕西泰格

瑞贸易有

限公司

21.96 0.06 89.25 0.44 19.58 0.11

为陕西煤业化

工集团有限责

任公司旗下陕

西润中清洁能

源有限公司的

指定供货单位

达县鑫旺

物资贸易

有限公司

39.48 0.11 20.42 0.10 - - 终端客户集采

供应商

武汉赫尔

美贸易有

限公司

32.51 0.09 - - - - 终端客户集采

供应商

浙江天虹

物资贸易

有限公司

- - - - 32.44 0.19

为浙江省能源

集团有限公司

旗下子公司，

采购用于集团

内项目

湖北宜化

贸易有限

公司

- - - - 28.68 0.17 终端客户集采

供应商

福州瑞合

丰贸易有

限公司

- - 1.24 0.01 27.24 0.16

终端客户集采

供应商

常州金坛

雄霸建材

贸易有限

公司

23.89 0.07 - - - -

终端客户集采

供应商

徐州亚和

物资贸易

有限公司

6.46 0.02 17.31 0.09 - -

终端客户集采

供应商

山西佳尔

特贸易有

限公司

23.54 0.07 - - - -

终端客户集采

供应商

徐州宝奕

晨物资贸

易有限公

21.16 0.06 - - - -

终端客户集采

供应商


8-1-89

公司名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

情况说明销售

收入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

销售收入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

销售收

入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

司

南通吉欧

贸易有限

公司

- - 19.70 0.10 - -

终端客户集采

供应商

江苏永钢

集团物资

贸易有限

公司

- - 9.57 0.05 7.65 0.04

为江苏永钢集

团有限公司子

公司，采购用

于集团内项目

乌鲁木齐

技鑫德贸

易有限公

司

8.64 0.02 5.27 0.03 - - 终端客户集采

供应商

中色国际

贸易有限

公司

0.27 0.00 13.36 0.07 - -

为中色国际矿

业股份有限公

司旗下子公

司，采购用于

集团内的海外

项目

柳州市千

茂贸易有

限公司

- - - - 12.91 0.08

终端客户集采

供应商

天津物产

瑞翔国际

贸易有限

公司

- - 12.67 0.06 - -

为天津钢铁集

团有限公司旗

下子公司，采

购用于集团内

项目

梅州市铭

四海贸易

有限公司

1.55 0.00 9.99 0.05 - -

终端客户集采

供应商

北京天成

祥顺贸易

有限公司

10.49 0.03 - - - -

终端客户集采

供应商

武汉市利

龙青子机

电贸易有

限公司

- - 9.20 0.05 - - 终端客户集采

供应商

电计贸易

( 上海 ) 有

限公司

4.67 0.01 1.64 0.01 2.27 0.01 终端客户集采

供应商

内蒙古淮

矿西部煤

炭贸易有

限公司

- - 6.66 0.03 - -

为淮南矿业

（集团）有限

责任公司旗下

子公司，采购

用于集团内项


8-1-90

公司名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

情况说明销售

收入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

销售收入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

销售收

入

（万元）

占当年

销售收

入比例

（%）

目

小计 194.62 0.56 216.28 1.07 130.78 0.76

由上表可知，报告期内公司对贸易公司销售的金额占当年销售收入比例分别

为 0.76%、1.07%、0.56%，占比较小。上述贸易公司主要为大型国企的子公司或

终端客户集采供应商，对上述贸易公司销售时，公司均为直接销售，执行向最终

客户相同的销售政策和定价政策，不签订代理销售协议，不存在为贸易商对销售

区域做出支持或保护的经销管理措施。因此，上述贸易商实质上不是公司的经销

商。

（五）公司的销售模式、客户分散度与同行业公司是否一致

1、公司的销售模式与同行业公司是否一致

公司不设经销商，所有销售均为直销。具体销售方式分为传统销售、电子商

务销售及合同能源管理服务类的销售。

同行业公司销售模式如下：

序号公司名称销售模式

1 海洋王（002724）直销

2 华荣股份（603855）发展商协助销售为主、直销为辅

3 通明股份（839558）直销模式和经销商模式

4 泰来照明（839882）直销

综上，同行业公司存在不同的销售模式，但均有直销模式。公司销售模式为

直销，与海洋王、泰来照明一致。

2、公司的客户分散度与同行业公司是否一致

序

号公司名称

2019 年度向前五名客

户销售金额占同期销

售总额比例



售总额比例



售总额比例

1 紫光照明 22.58% 20.25% 16.14%

2 海洋王

（002724） 10.79% 5.02% 5.98%


8-1-91

3 华荣股份

（603855） 12.34% 11.27% 21.94%

4 通明股份

（839558） 19.30% 17.48% 33.35%

5 泰来照明

（839882） 24.33% 22.47% 41.57%

根据上表，同行业公司整体上均存在客户相对分散的特点，但各公司由于产

品结构、重点业务领域不同，分散程度存在一定差异。

（六）结合主要原材料价格波动、同类产品市场价格等，说明各类主要产

品报告期内销售单价增长较快的原因及合理性

1、结合主要原材料价格波动，说明各类主要产品报告期内销售单价增长较

快的原因及合理性

公司主要产品的销售收入和销售单价及单价变动的具体情况如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

收入

（万元）

单价

（元/套）

收入

（万元）

单价

（元/套）

收入

（万元）

单价

（元/套）

固定专

业照明

设备

20,212.70 483.67 12,088.51 447.00 10,461.77 418.00

固定防

爆照明

设备

8,089.89 533.87 4,969.87 488.26 3,893.25 450.31

移动照

明设备 3,122.40 657.01 1,073.97 402.75 1,059.13 307.75

公司产品销售定价为成本加成方式，销售单价增长的原因主要系产品的单位

成本逐年增加。

报告期内公司主要产品单位成本变动如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

单位成本

（元/套）

变动比例

（%）

单位成本

（元/套）

变动比例

（%）

单位成本

（元/套）

固定专业照明设备 216.55 14.66 188.87 7.46 175.75

固定防爆照明设备 236.11 13.42 208.18 8.85 191.24

移动照明设备 291.49 66.29 175.29 31.22 133.59

由上表可知，公司主要产品单位成本逐年上升，影响主要产品单位成本变动

的因素主要有原材料价格变化和产品结构变化。


8-1-92

（1）报告期内主要原材料的单位采购单价变动如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

单位采购

单价（元）

占采购额

比重（%）

单价变动幅度

（%）

单位采购

单价（元）

占采购额

比重（%）

单价变动幅度

（%）

单位采购

单价（元）

占采购额

比重（%）

灯壳 18.66 28.26 -6.69 20.00 27.01 8.32 18.47 27.88

电源 49.95 18.16 20.23 41.55 17.02 5.19 39.50 17.41

光源 0.66 15.18 -3.27 0.68 15.48 1.65 0.67 17.73

由上表可知，报告期内主要原材料价格出现一定波动，随着公司产品中大功

率产品逐渐增多，大功率产品耗用的电源单价更高，耗用的光源数量更多或光源

模组价格更高，因此公司产品的单位成本逐年提高。

（2）产品结构变动分析如下：

①固定专业照明设备及固定防爆照明设备

报告期内，公司产品结构发生变化，大功率产品销售收入占比增加，如下表

列示：

种类功率

2019 年度 2018 年度 2017 年度

销售

单价

（元/

套）

销售收

入

占比

销售

单价

（元/

套）

销售收

入

占比

销售

单价

（元/

套）

销售收

入

占比

固定专业照明设备 50 瓦以下 271.11 18.64% 259.54 21.80% 242.25 23.11%

固定专业照明设备 50-80 瓦 350.39 5.06% 343.62 4.98% 325.43 4.93%

固定专业照明设备 80 瓦以上 931.82 34.38% 929.23 33.23% 936.84 32.81%

固定防爆照明设备 50 瓦以下 435.24 11.89% 425.90 16.16% 401.03 16.35%

固定防爆照明设备 50-80 瓦 533.83 3.55% 495.27 2.72% 465.04 1.97%

固定防爆照明设备 80 瓦以上 815.91 7.80% 816.75 5.79% 818.68 4.33%

由上表可知，报告期内，随着技术进步和客户需求变化，主要产品需要达到

的功率越来越大，50 瓦以上的销售收入占比也逐年增加，大功率产品耗用的大

功率的电源增加，因此电源材料单价上涨。此外照明设备除了功率增加，产品的

其他功能需求也同步更新升级，导致 2019 年单位产品生产耗用的主要材料数量

及价值增加。

综上所述，公司主要原材料的采购价格变动并非主要产品单位成本变化的主


8-1-93

要影响因素；产品单位成本变化的主要原因系公司的产品结构变化，以及公司产

品升级，大功率照明设备增加，导致单位产品耗用的原材料数量增加以及单位产

品成本上升，由于公司系采取成本加成的定价策略，在成本利润率稳定的情况下，

单位产品成本增加导致产品销售单价亦逐年上升。

②移动照明设备

公司销售的移动照明设备从以价格较低的强光手电、头灯及消防员照明灯具

为主到以价格较高的移动泛光灯、工作灯、探照灯等产品为主，随着价格较高的

泛光灯等产品的销售量及销售占比逐年增加，其销售单价亦逐年上升。

移动照明设备产品销售结构如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额

（万

元）

单价

（元/

套）

占比

（%）

金额

（万

元）

单价

（元/

套）

占比

（%）

金额

（万

元）

单价

（元/

套）

占比

（%）

移动泛光灯/工作灯/探照灯 2,057.91 3,037.06 65.91 581.30 746.88 54.13 484.31 836.03 45.73

强光手电/头灯/消防员照明灯具 631.40 351.32 20.22 353.03 222.42 32.87 509.24 192.74 48.08

2018 年由于销售单价较高的移动泛光灯、工作灯及探照灯的销售占比较

2017 年增长，故 2018 年总体销售单价较 2017 年增加；2018 年移动泛光灯、工

作灯及探照灯销售单价较 2017 年下降，主要系 2017 年中标的湖南城际铁路有限

公司项目的移动泛光灯销售价格较高所致；

2019 年由于销售单价较高的移动泛光灯、工作灯及探照灯的销售占比较

2018 年大幅增长，故 2019 年度总体销售单价仍在增长；2019 年移动泛光灯、工

作灯及探照灯的销售单价较 2018 年大幅增加，主要系 2019 年销售了 1,400 多台

均价近万元的移动泛光工作灯，且销售占比较 2018 年进一步增加，拉高了 2019

年度总体销售单价。

综上所述，随着公司主要产品结构的变化，公司主要产品的单位成本不断提

高，导致公司主要产品的销售单价逐年增加。

2、结合同类产品市场价格，说明各类主要产品报告期内销售单价增长较快

的原因及合理性

报告期内，同行业可比公司中泰来照明与通明股份未披露销售单价数据，故


8-1-94

无法进行对比。公司与海洋王、华荣股份产品销售单价对比如下：

单位：元/套

类别

2019 年度 2018 年度 2017 年度

公司海洋王华荣股份公司海洋王华荣股份公司海洋王华荣股份

固定专业照明设备及

固定防爆照明设备 497.06 1,818.55 623.09 458.31 1,653.23 728.34 426.22 1,781.58 730.92

移动照明设备和便携

照明设备[注] 657.01 1,061.76 - 402.75 1,007.54 - 307.75 870.26 -

注：海洋王的移动照明产品包括移动照明设备和便携照明设备

公司与海洋王、华荣股份产品销售单价变动率如下表所示：

类别 2019 年度较 2018 年度 2018 年度较 2017 年度

公司海洋王华荣股份公司海洋王华荣股份

固定专业照明设备及固定防爆照明设备（%） 8.45 10.00 -14.45 7.53 -7.20 -0.35

移动照明设备和便携照明设备（%） 63.13 5.38 - 30.87 15.77 -

（1）固定专业照明设备及固定防爆照明设备

从上表可见，2018 年度海洋王、华荣股份的销售单价均略有下降，而公司

的销售单价增长 7.53%，主要系公司产品功率结构发生变化，大功率产品的销售

占比增加所致；2019 年度海洋王的销售单价增长 10.00%，与公司的增长趋势一

致，而华荣股份的销售单价下降 14.45%，与该公司产品结构及市场策略有关。

（2）移动照明设备和便携照明设备

2018 年度、2019 年度海洋王的销售单价逐年增长，但增长速度低于公司，

主要系公司 2017 年以单价较低的手电筒的销售为主，2018、2019 年单价较高的

泛光灯等产品销售占比逐年增加所致。

（七）报告期内是否存在销售人员代收货款的情形，是否存在第三方回款

1、报告期内，公司存在销售人员代收货款的情形列示如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

销售人员代收货款金

额（万元） 132.65 89.09 84.18

销售人员代收货款占

营业收入比例（%） 0.38 0.44 0.49

报告期内，公司通过销售人员代收货款占营业收入的比重分别为 0.49%、

0.44%、0.38%，占比较低且逐年下降。上述情况主要系交易金额较小，销售人


8-1-95

员现场送货后直接收款所致。

公司对于现款交易制定了明确的收款制度，要求业务人员收款后立即上交财

务出纳处或 24 小时内汇入公司账户，以核销现款交易的销售出库单，并制定了

明确的考核办法。

2、报告期内，第三方回款的情形列示如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

第三方回款金额（万元） 33.64 24.93 156.80

第三方回款占营业收入比

例（%） 0.10 0.12 0.91

其中，报告期内第三方回款金额超过 5 万及以上的名单列示如下：

年度客户名称汇款单位名称金额

（万元）备注

2017

江苏沙钢集团淮钢特钢股份

有限公司江苏利淮钢铁有限公司 71.11

客户集团内公

司代付货款

中国能源建设集团浙江火电

建设有限公司

浙江华业电力工程股份

有限公司 28.46

客户集团内公

司代付货款

山东汇丰石化集团有限公司淄博海益精细化工有限

公司 16.57

客户集团内公

司代付货款

宜宾天原集团股份有限公司云南天力煤化有限公司 11.52 客户集团内公

司代付货款

宜宾海丰和锐有限公司云南天力煤化有限公司 15.36 客户集团内公

司代付货款

小计 143.02

2019

中铁十一局集团有限公司中铁隧道股份有限公司 13.00 客户集团内公

司代付货款

冀东水泥重庆江津有限责任

公司

唐山冀东机电设备有限

公司 6.04

客户集团内公

司代付货款

洛阳市永飞建筑安装工程有

限公司洛阳督堂商贸有限公司 5.69

客户的关联公

司代付货款

小计 24.73

报告期内，公司通过第三方回款的收入占营业收入的比重分别为 0.91%、

0.12%、0.10%，占比较低，主要系客户同一集团内其他单位代付货款，均具有

真实的业务背景，不存在虚构交易的情况。

二、会计师核查意见


1、了解公司各产品业务性质及收入确认时点；了解与收入确认相关的关键


8-1-96

内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的

运行有效性；

2、检查主要的销售合同，识别与商品所有权上的主要风险和报酬转移相关

的条款，评价公司的收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；

3、获取公司报告期内销售收入明细表，对营业收入及毛利率按月度、产品、

客户等实施实质性分析程序，识别是否存在重大或异常波动并查明波动原因；统

计各类主要产品的前五大客户情况并分析其变动原因；

4、通过访谈公司管理层、销售部门负责人及公司客户，查询可比同行业公

司的公开信息等了解客户向同行业公司采购的情况；

5、通过访谈销售部门负责人及公司客户，了解公司与贸易公司交易的情况

原因，并对相关贸易公司进行工商查询核查；

6、通过访谈公司管理层、销售部门负责人及公司客户，查询可比同行业公

司的公开信息等了解公司销售模式、客户分散度与同行业公司是否一致；

7、获取公司报告期各期采购明细表及销售明细表，查询可比同行业公司的

公开信息等，分析公司各类主要产品报告期内销售单价增长较快的原因；

8、获取公司各银行账户的银行对账单、网银流水及公司销售人员代收货款

和第三方回款的清单，向管理层了解原因，并对大额第三方回款的公司核查工商

信息，查看是否与公司存在关联关系。


1、公司各类主要产品的前五大客户情况及销售金额的变动具有合理性；

2、公司主要客户除向公司采购以外，存在向同行业其他公司采购的情况，

存在局部市场被竞争对手超越甚至被替代的风险；

3、公司客户存在贸易公司，交易金额占比较小，主要为大型国企的子公司

或终端客户集采供应商，不是实质上的经销商；

4、公司销售模式、客户分散度与同行业公司一致；

5、公司各类主要产品报告期内销售单价增长较快具有合理性；


8-1-97

6、报告期内存在销售人员代收少量货款和少量第三方回款的情形，主要为

直接送货收款及同一集团内代付货款，均具有真实的业务背景，不存在虚构交易

的情况。


保荐机构、申报会计师、发行人律师核查发行人及其关联方与各下游客户

是否存在关联关系或其他安排


1、对公司业务部门负责人进行访谈，了解公司与主要客户的合作起始时间、

合作背景､交易情况､定价及结算模式等；

2、通过全国企业信用信息公示系统查询主要客户的基本工商信息，核查主

要客户的成立时间､注册资本､主营业务､股权结构､控股股东及实际控制人等工

商信息,核查主要客户的背景信息及其与公司是否存在关联关系；

3、对公司主要客户执行了走访程序，查看经营场所，确认其工商信息是否

属实，了解主要客户与公司之间的业务往来，核查客户与公司之间是否存在关联

方关系，与公司之间是否存在利益输送；

4、获取主要客户及其关联方与公司及其关联方不存在关联关系的盖章访谈

提纲附件声明。


发行人及其关联方与上述各下游客户不存在关联关系或其他安排。

问题 7.2

公司积累了一大批国内知名客户，包括中石油、中石化、国家电网、南方电

网、国家铁路集团、大唐电力、中煤能源、陕西能源、宝武钢铁、宁波港等大型

央企、国企、上市企业。

请发行人披露：报告期内向前五大客户销售的具体内容。

请发行人说明：对上述客户的销售收入及占比，对于销售收入占比微小的知

名客户，避免在招股说明书中重复提及。


8-1-98

回复：

一、发行人披露

（一）报告期内向前五大客户销售的具体内容

公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“四、发行人销售及主要客

户情况”之“（三）公司前五名客户的销售情况”部分补充披露了如下内容：

（1）中石化

报告期内，公司向中石化集团下属公司销售的具体内容及应用场所如下：

公司名称应用场所具体产品型号数量（套）

中国石化集团

北京燕山石油

化工有限公司

公司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 1210

办公区 GS4160 1400

中国石化集团

天津石油化工

公司

厂区道路照明 GF9182 1120

办公区 GS4160 1323

中国石油化工

股份有限公司

茂名分公司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 795

罐区 GB8150B 590

中国石化齐鲁

石油化工公司


装置照明 GB8035\GB8050\GB8051 1045

中国石化镇海

炼油化工股份

有限公司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 1115


罐区 GB8150B 615

办公区 GS4160 1300

中国石化河南

石油分公司

办公楼 GS4160 1195

加油站 GF9031、GF9032 1780

油库 GB8150B 920

中国石化销售

股份有限公司

江苏石油分公

司

办公楼 GS4160 1265

加油站 GF9031、GF9032 1890

油库 GB8150B 600

中石化股份有

限公司安徽石

油分公司

办公楼 GS4160 1520

加油站 GF9031、GF9032 2500

油库 GB8150B 700

中国石化广东办公楼 GS4160 1690


8-1-99


石油分公司加油站 GF9031、GF9032 1700

油库 GB8150B 815

中国石油化工

股份有限公司

胜利油田分公

司

井场 GF9044 3500

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 1100

中国石油化工

股份有限公司

中原油田分公

司

井场 GF9044 2310

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 595

中国石油化工

股份有限公司

河南油田分公

司

井场 GF9044 1900

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 798

（2）国家电网

报告期内，公司向国家电网销售的具体内容及应用场所如下：

公司应用场所具体产品型号数量

（套）

国网浙江

省电力公

司

应急抢维修

及突发自然

灾害等场所

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

604

国网江西

省电力公

司

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

252

管廊 GF9015、GF9035、GF9014、GB8015、GB8014、GB8035 1591

电力隧道 GF9015、GF9035、GF9014、GB8015、GB8014、GB8035 558

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

供电所 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100、GF9035 66

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016

YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、YJ2354、YF2350、

YJ2351、YJ2352、M2000

M1002、M1003、M2355、YJX1803、M2101

603

国网江苏

省电力公

司

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

541


8-1-100


（套）


班组夜间作

业

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

604

国网上海

市电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

547

国网甘肃

省电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042

GS4260、GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、

GFE9022、ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、

GB8035、GB8050

573


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016

YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、YJ2354、YF2350、

YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、M1003、M2355、

YJX1803、M2101

603

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 38

国网青海

省电力公

司

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016

YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、YJ2354、YF2350、

YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、M1003、M2355、

YJX1803、M2101

603

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

553

国网宁夏

电力有限

公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803

603

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

545

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 40


8-1-101


（套）

国网辽宁

省电力有

限公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034

YJ1055、YJ1036、YJ2203、YJ2354、YF2350、YJ2351、

YJ2352、M2000、M1002、M1003、M2355、YJX1803、

M2101

602

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

547

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 38

管廊 GF9015、GF9035、GF9014、GB8015、GB8014、GB8035 1639


国网吉林

省电力有

限公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

国网四川

省电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

604

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400

GLD-200、GFE9022、ZF400、GX9011、GX9012、

GB8014、GB8015、GB8035、GB8050

543


国网重庆

市电力公

司

充电桩照明 GF9035、GB8035 22

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055

YJ1036、YJ2203、YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、

M2000、M1002、M1003、M2355、YJX1803、M2101

603

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

548

管廊 GF9015、GF9035、GF9014、GB8015、GB8014、GB8035 1566


国网湖北办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


8-1-102


（套）

省电力有

限公司供电所 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100、GF9035 60

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

603

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

539

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 38


国网安徽

省电力有

限公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

604

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

548


国网福建

省电力有

限公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

603

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

554

国网陕西

省电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

607

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

535


8-1-103


（套）

国网山西

省电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

607

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012

GF9042、GS4260、GS1000、GS1100、GF9400、

GLD-200、GFE9022、ZF400、GX9011、GX9012、

GB8014、GB8015、GB8035、GB8050

554

供电所 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100、GF9035、

GS4260 60

国网湖南

省电力有

限公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

610

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

551

国网河南

省电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

611

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

551


国网山东

省电力公

司

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

610

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

548

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 40


8-1-104


（套）


国网河北

省电力有

限公司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

606

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

550

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 40


国网冀北

电力有限

公司

应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

607

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

551

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 42

国网北京

市电力公

司

办公大楼 GS4260、GS1000、GX9012、GX9011、GS1100 210


应急抢维修

YJ1010、YJ1013、YJ1201、YJ1012、YJ1014、YJ1017、

YJ1032、YJ1016、YJ1034、YJ1055、YJ1036、YJ2203、

YJ2354、YF2350、YJ2351、YJ2352、M2000、M1002、

M1003、M2355、YJX1803、M2101

607

变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

555

配电房 GF9035、GX9012、ZF400、GX9011 41


变电站

GF9031、GF9032、GF9013、GF9015、GF9035、GF9050、

GF9014、GF9051、GFE9012、GF9042、GS4260、

GS1000、GS1100、GF9400、GLD-200、GFE9022、

ZF400、GX9011、GX9012、GB8014、GB8015、GB8035、

GB8050

562

（3）甘肃同兴智能科技发展有限责任公司


8-1-105

报告期内，公司向甘肃同兴智能科技发展有限责任公司销售的具体内容为

689 套移动照明设备 M2000，主要应用场所为甘肃省全省供电所。

（4）中石油

报告期内，公司向中石油集团下属公司销售的具体内容及应用场所如下：


大庆石化分公

司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 175


罐区 GB8150B 95

办公区 GS4160 610

吉林石化分公

司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 155


罐区 GB8150B 100

办公区 GS4160 715

兰州石化分公

司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 165


罐区 GB8150B 150

办公区 GS4160 490

独山子石化分

公司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 185

道路 GF9182 590

罐区 GB8150B 117

办公区 GS4160 317

乌鲁木齐石化

分公司

装置区 GB8035\GB8050\GB8051 160

道路 GF9182 300

罐区 GB8150B 95

办公区 GS4160 194

辽宁销售分公

司

办公楼 GS4160 200

加油站 GF9031、GF9032 600

油库 GB8150B 100

吉林销售分公

司

办公楼 GS4160 215

加油站 GF9031、GF9032 600

油库 GB8150B 80

大连销售分公办公楼 GS4160 200


8-1-106


司加油站 GF9031、GF9032 300

油库 GB8150B 113

陕西销售分公

司

办公楼 GS4160 190

加油站 GF9031、GF9032 397

油库 GB8150B 192

甘肃销售分公

司

办公楼 GS4160 498

加油站 GF9031、GF9032 197

油库 GB8150B 193

广西销售分公

司

办公楼 GS4160 507

加油站 GF9031、GF9032 897

油库 GB8150B 102

大庆油田有限

责任公司

井场 GF9044 95

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 198

塔里木油田分

公司

井场 GF9044 194

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 247

新疆油田分公

司

井场 GF9044 143

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 158

大港油田集团

有限责任公司

井场 GF9044 233

联合站 GB8035\GB8050\GB8051\GB8150B 200

（5）山西常村大成节能科技有限公司

报告期内，公司向山西常村大成节能科技有限公司销售的具体内容及应用

场所如下：

应用场所具体产品型号数量（套）

地面区域：洗煤厂、

办公楼、道路、装车

站、队部楼及澡堂

GB8014、GB8015、GB8035、GB8040、GB8052B 3300

LED荧光灯 15000

GL9182 200

GF9014、GF9030、GF9031、GF9035 1000

（6）北京首钢股份有限公司

报告期内，公司向北京首钢股份有限公司销售的具体内容及应用场所如下：



8-1-107


炼铁、冷轧、热轧、能源、

炼钢车间

GT9181 5080

GT9281 1000

GB8050 3023

GB8014 1000

GF9031 785

（7）广西玉柴机器股份有限公司

报告期内，公司向广西玉柴机器股份有限公司销售的具体内容及应用场所

如下：


工厂区域

GT9181c、GF9030 4078

CD200 6030

GB8035 210

GB8050 313

（8）山东钢铁集团日照有限公司

报告期内，公司向山东钢铁集团日照有限公司销售的具体内容及应用场所

如下：


炼铁、炼钢、热轧、动力车

间

GT9181 2950

GF9030 5040

GF9035 6010

GB8035 2030

（9）河南晋煤天庆煤化工有限责任公司

报告期内，公司向河南晋煤天庆煤化工有限责任公司销售的具体内容及应

用场所如下：


气化、循环水、动力厂、尿

素车间及成品库

GB8014、GB8035、GB8040、

GB8050 6705

（10）嘉吉生化有限公司


8-1-108

报告期内，公司向嘉吉生化有限公司销售的具体内容及应用场所如下：


淀粉车间，电站，变性淀粉，

固态糖车间，仓储，厂区路

灯

GF9051-70 1185

GF9050-48 798

GF9031-120 600

GF9042-80 400

GF9035-35 1550

GF9015-20 650

GB8051-70 815

GB8050-48 607

GB8015-20 400

GB8014-15 755


对上述客户的销售收入及占比，对于销售收入占比微小的知名客户，避免

在招股说明书中重复提及

上述客户的销售收入及占比如下：

报告期客户名称销售金额

（万元）

占同期销售

总额比例

2019 年度

中石油 635.76 1.83%

中石化 4,103.82 11.79%

国家电网 1,978.12 5.68%

南方电网 1.27 0.003%

国家铁路集团 265.20 0.76%

大唐电力 436.09 1.25%

中煤能源 181.59 0.52%

陕西能源 351.05 1.01%

宝武钢铁 49.62 0.14%

宁波港 55.11 0.16%

2018 年度

中石油 501.00 2.49%

中石化 824.14 4.09%

国家电网 1,262.08 6.26%

南方电网 6.52 0.03%


8-1-109

报告期客户名称销售金额

（万元）

占同期销售

总额比例

国家铁路集团 325.46 1.62%

大唐电力 452.88 2.25%

中煤能源 134.03 0.67%

陕西能源 416.92 2.07%

宝武钢铁 4.16 0.02%

宁波港 19.70 0.10%

2017 年度

中石油 79.05 0.46%

中石化 429.50 2.50%

国家电网 468.00 2.72%

南方电网 54.24 0.32%

国家铁路集团 215.76 1.26%

大唐电力 428.06 2.49%

中煤能源 3.02 0.02%

陕西能源 401.39 2.34%

宝武钢铁 - -

宁波港 - -

对于销售收入占比微小的知名客户如宁波港、宝武钢铁、南方电网已减少在

招股说明书中提及的次数。

问题 7.3

招股说明书披露，大中型央企、国企、上市公司是工业照明设备的重点客户，

客户准入壁垒是进入发行人所在行业的主要壁垒之一。

请发行人说明：与主要客户的合作背景和合作历史，发行人客户开拓方式及

订单取得方式，主要客户是否建立合格供应商认证制度，公司或其产品是否取得

该等认证。

回复：


1、与主要客户的合作背景和合作历史


8-1-110

（1）中石化

2015 年，公司作为工业照明行业特邀厂家之一参加了中石化在青岛举办的

“中石化集团公司节能技术交流会”，与中石化建立了初步合作关系。2016 年，

公司通过招投标获得中石化燕山石化、安庆石化合同能源管理项目，并较好的完

成上述项目。2017 年，中石化开始使用自有电子商务采购平台——“易派客”

进行物资采购。2017 年至今，公司连续中得照明器具“31 大类和 32 大类”框架

标，并实现对中石化销售逐年增长，截至本回复出具日，公司仍处于框架标有效

期内。

（2）国家电网

公司自 2007 年成立以来，对国家电网下属 26 个省（市）（市、县）供电公

司进行持续的客户开发、维护，提供产品包括：用于检修抢险的移动（便携）照

明设备与智能化照明控制系统。自 2014 年国家电网推行超市化（现在改为：国

网商城）电商平台采购以来，公司累计中得 21 个省（市）的国网商城年度框架

标。

（3）甘肃同兴智能科技发展有限责任公司

甘肃同兴智能科技发展有限责任公司于 2001 年 8 月成立，属国家电网甘肃

省电力公司直属科技公司。业务范围包括信息系统建设，电力自动化研发等，公

司 2018 年中标甘肃同兴智能科技发展有限责任公司采购项目，至今仍为其合格

供应商。

（4）中石油

中石油下属二级单位包含勘探、开采、炼油与化工等公司，公司于 2012 年

成为中石油合格供应商以来，先后完成了吉林油田、克拉玛依油田合同能源管理

项目；通过公开招标方式先后取得部分二级单位组织的年度框架标，公司主要为

其提供固定防爆照明设备以及固定专业照明设备。

（5）山西常村大成节能科技有限公司

山西常村大成节能科技有限公司属于山西潞安矿业（集团）有限责任公司下

属全资子公司，主要承接集团公司下属各二级单位的节能环保技改项目。公司与


8-1-111

山西常村大成节能科技有限公司于 2018 年开始进行合作，并于 2019 年完成了对

常村煤矿地面以上部分照明系统项目的节能改造，为该项目提供了固定专业照明

设备等产品。

（6）北京首钢股份有限公司（以下简称“北京首钢”）

自 2014 年公司成为北京首钢合格供应商以来，公司连续中得其年度框架标，

持续为北京首钢提供工业照明设备。此外，公司于 2017 年为北京首钢冷轧薄板

厂提供合同能源管理服务，合同金额 636 万元；同年，公司中得北京首钢迁安钢

铁大厂房技改项目等。公司与北京首钢至今已有 7 年合作历史。

（7）广西玉柴机器股份有限公司

公司自 2014 起开始与玉柴机器的业务往来，从 2014-2016 年主要以月度计

划与零星技改项目形式实施采购，先后建立了不同区域照明改造样板并得到客户

认可。2017 年底玉柴机器采用公开招标方式对几个重要区域实施照明改造，公

司积极参与并成功中标，为该项目提供了固定专业照明设备。

（8）山东钢铁集团日照有限公司

2017 年，公司通过招投标成为山东钢铁集团日照有限公司新建项目部分区

域的照明设备供应商，合作至今已逾 3 年。

（9）河南晋煤天庆煤化工有限责任公司

河南晋煤天庆煤化工有限责任公司属于山西省无烟煤矿业集团有限责任公

司下属全资子公司，公司自 2010 年以来一直为山西无烟煤矿业集团有限责任公

司的合格供应商。公司于 2017 年以公开招投标的方式中标其全部厂房的 LED 照

明灯具改造项目。

（10）嘉吉生化有限公司

嘉吉生化有限公司是 1996 年嘉吉投资（中国）有限公司在吉林省松原市注

册成立的有限责任公司（外国法人独资）。公司自 2016 年一直为其合格供应商，

至今合作已逾 5 年。

2、发行人客户开拓方式及订单取得方式

公司客户开拓方式包括：


8-1-112

（1）参与行业内技术交流会、大型展会和论坛等，对公司产品及品牌进行

宣传推广，寻求潜在业务机会；

（2）通过营销与服务网络开发客户。公司拥有较为完善的营销与服务网络，

包括 12 个行业事业部和 84 个服务中心等，覆盖国内 31 个省、直辖市及自治区。

公司通过营销与服务网络收集、分析不同地区的客户需求并主动拜访客户；

（3）通过公司较为完善的行业事业部及服务中心对现有客户进行持续跟踪，

挖掘客户进一步需求；

（4）利用良好的市场声誉及业界口碑，通过现有客户引荐。

公司订单取得方式主要包括：

（1）通过招投标方式取得客户年度框架标，在框架标范围内，客户根据实

际采购需求向公司下订单，包括传统订单以及客户自有电子商务采购平台订单；

（2）通过招投标方式取得订单。

3、主要客户是否建立合格供应商认证制度，公司或其产品是否取得该等认

证

公司主要客户在照明设备的采购方面一般未对供应商进行专门认证，选择合

格供应商往往通过招投标方式进行。大型集团类客户主要通过年度框架标招标，

从供应商规模、成功案例、服务网络、产品技术水平、产品质量认证、体系认证

等方面确定合格供应商名单。具体采购时，则根据实际需求在框架范围内下单采

购。

以下是报告期内主要客户确定合格供应商的方式及与公司的合作情况：

序号客户名称合格供应商确定方式与公司合作情况

1 中国石油化工集团

有限公司

供应商需通过招投标方式中标其年度框

架标（主要考察供应商规模，成功案例，

服务网络，产品技术水平，产品是否通过

质量认证、体系认证等方面），其根据实

际采购需求在框架标范围内向供应商下

订单进行采购

与公司已合作 5 年

以上

2 国家电网有限公司

通过 26 个省级公司分别进行年度框架招

标，供应商需通过招投标方式中标其年

度框架标，其根据实际采购需求在框架标

范围内向供应商下订单进行采购

与公司已合作 12年

以上


8-1-113

序号客户名称合格供应商确定方式与公司合作情况

3 甘肃同兴智能科技

发展有限责任公司

不存在合格供应商制度，主要通过招投标

方式进行采购


以上

4 中国石油天然气集

团有限公司

中石油通过多个二级公司分别进行年度

框架招标，供应商需通过招投标方式中

标其年度框架标，其根据实际采购需求在

框架标范围内向供应商下订单进行采购


以上

5 山西常村大成节能

科技有限公司

合作项目为合同能源管理项目，不存在合

格供应商制度，主要通过招投标方式进行

采购


以上

6 北京首钢股份有限

公司


架标，北京首钢根据实际采购需求在框架

标范围内向供应商下订单进行采购


以上

7 广西玉柴机器股份

有限公司



采购


以上

8 山东钢铁集团日照

有限公司


架标，其根据实际采购需求在框架标范围

内向供应商下订单进行采购


以上

9 河南晋煤天庆煤化

工有限责任公司



采购

与公司已合作 10年

以上

10 嘉吉生化有限公司


架标，其根据实际采购需求在框架标范围

内向供应商下订单进行采购


以上

8.关于采购及供应商

问题 8.1

招股说明书经营模式部分披露，公司的采购方式分为直接采购和定制采购，

采购内容为塑胶件、五金及压铸件等。发行人采购及主要供应商情况披露，报告

期内公司主要采购的原材料具体内容为灯壳、光源、电源，公司披露的原材料采

购仅占采购总额的 60%左右，报告期内电费增长较快。

请发行人补充披露：（1）报告期内除灯壳、光源、电源以外，原材料采购

的其他内容；（2）定制化材料的主要内容及主要供应商，定制化材料采购的占

比，对相关供应商是否存在依赖；（3）三类主要原材料报告期内采购金额大幅

波动的原因，与产量不匹配的原因。

请发行人说明：（1）经营模式部分披露的采购内容与原材料采购部分披露

的采购内容不一致的原因；（2）实际生产过程是否为定制件及原材料（灯壳、


8-1-114

光源、电源）的组装，如是请在经营模式部分准确披露；（3）定制件采购应用

的产品及报告期内的收入占比，对定制厂商是否存在依赖，通过定制厂商生产定

制件是否符合行业惯例；（4）定制厂商是否主要或仅为发行人加工产品，交易

价格的定价依据及公允性，与发行人是否存在购销以外的其他关系，与发行人及

发行人的关联方是否存在关联关系或其他安排；（5）通过定制厂商采购与委托

加工的区别，具体的会计处理方式，是否符合企业会计准则的规定；（6）三类

主要原材料报告期内的采购金额波动较大，请结合主要产品的产量及组成部件，

说明产品产量与主要原材料的采购量是否匹配，主要原材料在报告期内采购价格

的变动情况、变动原因及采购价的公允性；（7）报告期内能耗与产量不匹配的

原因。


请保荐机构及申报会计师说明对供应商的核查过程、核查方法、核查比例、

核查结论，各供应商与发行人及其关联方是否存在关联关系或其他安排。

回复：


（一）报告期内除灯壳、光源、电源以外，原材料采购的其他内容

已在招股说明书“第六节业务与技术”之“五、发行人采购及主要供应商

情况”之“（一）主要原材料的采购情况” 补充披露了如下内容：

2、报告期内，除灯壳、光源、电源以外，原材料采购的其他内容如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017 年度

金额比例(%) 金额比例(%) 金额比例(%)

辅料 2,064.94 14.16 1,171.94 17.19 1,485.90 16.80

外购灯组件 1,465.62 10.05 600.52 8.81 461.22 5.22

五金 1,451.64 9.95 715.06 10.49 953.96 10.79

电子元件 617.87 4.24 273.31 4.01 369.02 4.17

合计 5,600.07 38.40 2,760.83 40.50 3,270.10 36.98

辅料主要包括包材、线材、塑胶件、其他辅料等原材料，外购灯组件主要

为外购的通用照明组件，五金主要包括支架转接件、灯杆与灯杆配套件。


8-1-115

（二）定制化材料的主要内容及主要供应商，定制化材料采购的占比，对

相关供应商是否存在依赖

已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及变化情

况”之“（三）发行人主要经营模式”之“2、采购模式” 补充披露了如下内容：

定制化材料的主要内容及主要供应商，定制化材料采购的占比具体如下：

单位：万元

供应商采购

内容

2019年度 2018年度 2017年度

采购额比例

（%）采购额比例（%）采购额

比例

（%）

深圳市欧亚特

科技有限公司电源 803.52 5.51 716.74 10.51 734.35 8.30

广东润华精密

制造有限公司灯壳 794.72 5.45 - - - -

深圳市首优科

技有限公司

光源、

灯壳 743.62 5.10 510.04 7.48 220.76 2.50

深圳市华铭源

电子科技有限

公司

电源、

电子

元件

623.46 4.28 297.25 4.36 434.26 4.91

东莞市大磊鑫

科技有限公司灯壳 611.35 4.19 332.94 4.88 600.45 6.79

深圳市鑫顺达

电子科技有限

公司

灯壳 510.03 3.50 - - - -

深圳市国威源

科技有限公司电源 357.26 2.45 150.36 2.21 69.66 0.79

深圳大道半导

体有限公司光源 336.40 2.31 150.84 2.21 177.44 2.01

东莞市奥可精

密压铸有限公

司

灯壳 320.42 2.20 - - - -

深圳市华灯照

明电器有限公

司

电源 264.29 1.81 92.94 1.36 113.40 1.28

深圳市宝安区

西乡创森林螺

丝五金厂

灯壳、

五金 232.86 1.60 134.74 1.98 167.06 1.89

深圳市宝安区

西乡精铭五金

加工厂

灯壳、

五金、

光源

168.87 1.16 49.95 0.73 232.29 2.63


8-1-116

供应商采购

内容

2019年度 2018年度 2017年度

采购额比例

（%）采购额比例（%）采购额

比例

（%）

东莞市惜业五

金有限公司

灯壳、

五金 154.59 1.06 156.75 2.30 95.60 1.08

佛山市粤程金

属制品有限公

司

灯壳、

五金 135.49 0.93 244.09 3.58 142.28 1.61

深圳市熙和然

机电设备有限

公司

灯壳、

五金 125.04 0.86 177.84 2.61 123.81 1.40

旭宇光电 (深

圳)股份有限公

司

光源 49.10 0.34 148.05 2.17 286.32 3.24

佛山市南海达

泰铝制品厂灯壳 17.23 0.12 224.69 3.30 566.05 6.40

深圳市裕晟富

科技有限公司灯壳 5.09 0.03 61.40 0.90 193.27 2.19

小计 - 6,253.34 42.90 3,448.62 50.59 4,157.00 47.02

定制化材料采

购总额 - 9,608.44 65.88 4,768.52 69.95 5,988.00 67.71

采购总额 - 14,583.73 100.00 6,816.59 100.00 8,843.67 100.00

注：以上采购金额均为不含税金额

由上表可知，公司各期定制化采购总额均超过 65%，占比较高；报告期内，

公司同一类定制材料存在多个定制供应商，市场上可供选择的定制厂商众多，

且公司对单个定制化供应商的定制采购额占比较小，因此公司对单一定制供应

商不存在依赖。

（三）三类主要原材料报告期内采购金额大幅波动的原因，与产量不匹配

的原因

已在招股说明书“第六节业务与技术”之“五、发行人采购及主要供应商

情况”之“（一）主要原材料的采购情况” 补充披露了如下内容：

3、三类主要原材料报告期内采购金额及波动情况：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度


8-1-117

金额变动金额变动金额

灯壳 4,122.00 2,281.00 1,841.00 -624.00 2,465.00

电源 2,648.00 1,488.00 1,160.00 -380.00 1,540.00

光源 2,214.00 1,159.00 1,055.00 -513.00 1,568.00

小计 8,984.00 4,928.00 4,056.00 -1,517.00 5,573.00

如上表所示，2017 年至 2019 年三类主要材料的采购额分别为 5,573.00 万

元、4,056.00 万元、8,984.00 万元。其中，2018 年三类主要原材料采购额较

2017 年减少 1,517.00 万元，系 2017 年公司预计订单将有大幅增加，因此大幅

增加了采购进行备货，导致期末存货增加，2018 年实际获取的订单同比仅小幅

增长，公司为保持期末存货稳定，减少了材料采购额；2019 年主要原材料采购

额较 2018 年增加 4,928.00 万元，主要系 2019 年营业收入大幅增长所致。

报告期内，公司主要产品产量与主要原材料采购量的配比情况如下：

(1) 灯壳

单位：万(件/套)

项目 2019年度 2018年度 2017年度

期初数据① 21.03 38.72 20.05

本期采购② 220.85 92.04 133.49

本期生产领用③ 200.87 107.41 113.71

本期其他领用④ 5.69 2.33 1.10

期末结存⑤=①+②-③-④ 35.32 21.03 38.72

主要产品产量⑥ 64.04 42.83 38.22

外购灯组件(不用灯壳)⑦ 8.49 7.62 1.58

本期产品量⑧=⑥-⑦ 55.56 35.21 36.64

耗用比率⑨=③/⑧ 3.62 3.05 3.10

(2) 电源


项目 2019年度 2018年度 2017年度

期初数据① 7.44 10.12 3.08

本期采购② 53.01 27.92 38.99

本期生产领用③ 44.42 29.65 30.57

本期其他领用④ 1.00 0.94 1.37


8-1-118

项目 2019年度 2018年度 2017年度

期末结存⑤=①+②-③-④ 15.04 7.44 10.12

主要产品产量⑥ 64.04 42.83 38.22

外购灯组件(不用电源)⑦ 8.49 6.78 1.58

本期产品量⑧=⑥-⑦ 55.56 36.05 36.64

耗用比率⑨=③/⑧ 0.80 0.82 0.83

(3) 光源


项目 2019年度 2018年度 2017年度

期初数据① 190.59 451.85 82.55

本期采购② 3,377.54 1,556.81 2,327.06

本期生产领用③ 3,155.85 1,802.51 1,940.79

本期其他领用④ 32.76 15.56 16.98

期末结存⑤=①+②-③-④ 379.52 190.59 451.85

主要产品产量⑥ 64.04 42.83 38.22

外购灯组件(不用光源)⑦ 8.49 7.60 1.57

本期产品量⑧=⑥-⑦ 55.56 35.23 36.64

耗用比率⑨=③/⑧ 56.80 51.16 52.96

公司各年度主要原材料生产耗用比率较为稳定，与公司生产实际情况相符，

采购量与产量配比合理。


（一）经营模式部分披露的采购内容与原材料采购部分披露的采购内容不

一致的原因

招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其变化情况”

之“（三）发行人主要经营模式”之“2、采购模式”披露了如下内容：

公司产品所需的原材料主要包含光源、五金、电源、灯壳包装物及辅料等。

相关原材料采购一般按照 “以产定购”的原则根据实际需求进行采购。公司的

采购方式分为直接采购和定制采购，具体情况如下:

采购方式采购内容具体描述

直接采购光源、电源及包装物等公司直接购买对应规格型号的原材料，


8-1-119


采购过程中会指定品牌及相应规格

定制采购塑胶件、五金及压铸件等

公司向特定供应商提供图纸和技术参数

要求定做公司产品专用的零部件。供应

商自行采购原材料并加工成公司所需的

零部件

招股说明书“第六节业务与技术”之“五、发行人采购及主要供应商情况”

之“（一）主要原材料的采购情况” 补充披露了如下内容：

报告期内主要原材料采购情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额比例（%）金额比例（%）金额比例（%）

灯壳 4,122.00 28.26 1,841.00 27.01 2,465.00 27.88

电源 2,648.00 18.16 1,160.00 17.02 1,540.00 17.41

光源 2,214.00 15.18 1,055.00 15.48 1,568.00 17.73

合计 8,984.00 61.60 4,056.00 59.50 5,573.00 63.02

根据招股说明书已披露内容：

经营模式部分披露的采购内容为：直接采购：光源、电源及包装物等；定制

采购：塑胶件、五金及压铸件等。

原材料采购部分披露的采购内容为：灯壳，电源及光源。

经营模式部分披露的采购内容统计口径为直接采购及定制采购，而原材料采

购部分披露的采购内容是报告期内采购金额占比较大的原材料。因此，经营模式

部分披露的包装物、塑胶件及五金由于采购金额占比较小，未在原材料采购部分

披露。此外，灯壳是公司向供应商定制采购的采用压铸工艺生产的压铸件，经营

模式部分披露的压铸件即为原材料采购部分披露的灯壳。

综上，两者披露的内容不存在矛盾。为避免引起投资人误解，发行人已将招

股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其变化情况”之“（三）

发行人主要经营模式”之“2、采购模式”部分修改披露为：


直接采购通用光源、通用电源及辅料等标准

化材料

公司直接购买对应规格型号的原材料，

采购过程中会指定品牌及相应规格


8-1-120


定制采购灯壳、定制光源、定制电源及五金

件等材料

公司向特定供应商提供图纸和技术参数

要求定做公司产品专用的零部件。供应

商自行采购原材料并加工成公司所需的

零部件

（二）实际生产过程是否为定制件及原材料（灯壳、光源、电源）的组装，

如是请在经营模式部分准确披露

已在招股说明书“第六节业务与技术”之“一、发行人主营业务及其变化

情况”之“（三）发行人主要经营模式” 之“3、生产模式”部分补充披露了如

下内容：

公司的主要产品为工业照明设备及智能照明系统。

（1）工业照明设备方面

公司产品开发设计完成后，生产过程主要是定制件及原材料的组装，其中

定制采购的原材料，由公司向供应商提供图纸和技术参数，供应商按要求生产

公司产品专用的零部件。

具体生产过程包括：备料部件领料、LED 光源部件组装、电器系统部件组装、

灯壳部件组装、首部件检测、重要部件生产线总装、灯具老化、灯具检测、灯

具包装、入库等。

（2）智能照明系统方面

智能照明系统是包括控制系统、通信传输设备、传感设备、照明设备等多

项软硬件产品在内的系统集成，因此需要根据客户特定场景及特定需求进行现

场调研、方案设计、软件与系统开发、定制原材料、设备组装、整体系统的现

场安装及调试等。

（三）定制件采购应用的产品及报告期内的收入占比，对定制厂商是否存

在依赖，通过定制厂商生产定制件是否符合行业惯例

1、定制件采购应用的产品及报告期内的收入占比

2019 年度


8-1-121

单位：万元

对应的产品对应的产品收入占当年收入比例（%）

移动照明设备 2,339.08 6.72

固定防爆照明设备 7,161.32 20.58

固定专业照明设备 19,174.71 55.10

智能照明系统 409.86 1.18

合同能源管理 1,662.15 4.78

小计 30,747.12 88.35

2018 年度

单位：万元


移动照明设备 692.36 3.44

固定防爆照明设备 4,583.67 22.75

固定专业照明设备 11,623.10 57.69

智能照明系统 55.69 0.28

合同能源管理 1,632.11 8.10

小计 18,586.93 92.26

2017 年度

单位：万元


移动照明设备 752.43 4.38

固定防爆照明设备 3,546.68 20.63

固定专业照明设备 10,145.05 59.02

智能照明系统 157.77 0.92

合同能源管理 1,233.95 7.18

小计 15,835.88 92.12

2. 对定制厂商是否存在依赖，通过定制厂商生产定制件是否符合行业惯例

对定制厂商是否存在依赖，详见本回复之“问题 8.2”之“（2）定制化材料

的主要内容及主要供应商，定制化材料采购的占比，对相关供应商是否存在依赖”

相关描述。

由于工业照明行业下游客户应用场景的特殊性，不同应用场景对灯具的外

形、配光、散热等材料有不同的要求，在市场上很难找到能满足所有下游客户特


8-1-122

定需求的标准件，因此工业照明领域的生产厂商多采用定制厂商生产定制件，公

司通过定制厂商生产定制件符合行业惯例。海洋王、通明股份等同行业公司均存

在通过定制厂商生产定制件的情形。

(四)定制厂商是否主要或仅为发行人加工产品，交易价格的定价依据及公

允性，与发行人是否存在购销以外的其他关系，与发行人及发行人的关联方是

否存在关联关系或其他安排

1、定制厂商是否主要或仅为公司加工产品，交易价格的定价依据及公允性

定制厂商通常为某一类材料的加工商，定制厂商除了为公司服务，还可为行

业内其它企业甚至跨行业的客户进行定制化生产。公司在选择定制厂商时，在满

足技术条件的基础上，通常货比三家，选择价格最优的供应商进行合作。对于年

度采购额较大的定制件，公司每年通过询比价方式来选择最合适的供应商，签订

年度框架合作协议，并每年对供应商进行考核。因此，公司与定制厂商的交易价

格均按照市场价格进行交易，价格公允。

2、与公司是否存在购销以外的其他关系，与公司及公司的关联方是否存在

关联关系或其他安排

报告期内，公司的各期前十大定制厂商及其主要工商信息列示如下：

供应商采购

内容经营范围成立时间

企业

法人主要股东

深圳市欧亚特科

技有限公司电源

计算机软件、电

子、通信产品的技

术开发与销售；大

功率通信电源、防

水电源、LED 电

源、各种定制电源

的开发；LED 照明

灯具、LED 光源器

件、节能产品的销

售；五金塑胶加

工、照明工程施

工、电子配件、仪

器仪表的销售

2009 年 7 月 23 日唐武盛基保

广东润华精密制

造有限公司灯壳

加工、产销、设计、

研发：机械设备、

机械配件、模具、

电子五金、铝材、

2012 年 4 月 13 日黎锐强

吴汝森

黎锐强

黎锐洪

东莞市润华


8-1-123

供应商采购


企业

法人主要股东

铝制品、五金制

品、塑胶制品

铝业有限公

司

深圳市首优科技

有限公司

光源、

灯壳

集成电路的研发、

设计、销售；电子

元器件、电子产

品、半导体设备的

销售

2010 年 4 月 13 日周兰霞盛春

龙培军

深圳市华铭源电

子科技有限公司

电源、

电子元

件

电子零部件的代

理及销售,国内贸

易，经营电子商

务。^电子产品的

技术开发，生产，

销售及售后维修

2015 年 9 月 6 日吴福明吴福明

肖雪涛

东莞市大磊鑫科

技有限公司灯壳

技术开发、销售：

灯壳、机壳、机箱、

五金零件、模具、

照明产品、电子产

品；生产：灯壳、

机壳、机箱、五金

零件、模具

2018 年 8 月 24 日焦俊竣焦俊竣

许慧

深圳市鑫顺达电

子科技有限公司灯壳

电子产品的科技

开发；电子产品、

电子配件的销售

（以上均不含国

家限制项目）。^

电子产品、电子配

件的组装生产

2004 年 10 月 9 日黄念丰黄念丰

黄通明

深圳市国威源科

技有限公司电源

开关电源、LED 电

源的技术开发、生

产与销售，国内贸

易，货物及技术进

出口

2010 年 4 月 26 日叶国华

叶国华

肖秋玲

肖秋香

深圳大道半导体

有限公司光源

销售自产产品；从

事高亮发光二极

管（LEDs）以及

LED 外延片、芯

片、基板、光源的

设计和研发，销售

自主设计和研发

的产品，生产

LEDs,LED 模块

2015 年 8 月 4 日 LI

GANG

郑仁华、

太阳红科技

有限公司、苏

州天裕光电

科技有限公

司、深圳巨山

科技有限公

司、深圳市中

豪博大科技

有限公司等

东莞市奥可精密

压铸有限公司灯壳

LED 照明系列产

品、LED 灯具及其

配件的开发及销

2018 年 4 月 17 日胡明光

胡明光

深圳市旺坤

光电技术有


8-1-124

供应商采购


企业

法人主要股东

售；太阳能照明系

列产品、太阳能灯

具及其配件的开

发及销售；风力发

电工程、太阳能发

电工程的建设、运

营和技术服务；物

联网的软件硬件

的开发及销售；电

子产品的技术开

发与销售；国内

贸易，货物及技术

进出口，口罩生产

及销售、劳动防护

用品生产和销售；

卫生用品和一次

性使用医疗用品

生产和销售；LED

照明系列产品、

LED 灯具及其配

件、电子产品的生

产

限公司

深圳市华灯照明

电器有限公司电源

照明电器及照明

灯具的研发、销

售、国内贸易，照

明电器及照明灯

具的生产

2009 年 1 月 5 日张炳华

张炳华

杨尧青

马啸

深圳市宝安区西

乡创森林螺丝五

金厂

灯壳、

五金

五金冲压件、螺丝

加工 2005 年 5 月 31 日李运添李运添

深圳市宝安区西

乡精铭五金加工

厂

灯壳、

五金、

光源

五金件加工、销售 2008 年 6 月 24 日肖建光肖建光

东莞市惜业五金

有限公司

灯壳、

五金

生产、加工、销售：

五金、塑胶、家具；

船舶修理；焊接工

程

2014 年 9 月 5 日李圆圆李圆圆

阳拥军

佛山市粤程金属

制品有限公司

灯壳、

五金

加工、生产、销售

金属制品 2015 年 4 月 20 日车廷平车廷平


8-1-125

供应商采购


企业

法人主要股东

深圳市熙和然机

电设备有限公司

灯壳、

五金

机电设备的销售；

照明器材的购销；

五金交电、家电家

具销售；五金家电

安装、维修、维护

等售后服务;

2008 年 4 月 24 日林桂芳林桂芳

方少加

旭宇光电（深圳）

股份有限公司光源

LED 发光二极管、

LED 大功率光源、

LED 照明灯具、半

导体照明产品、

LED 应用产品的

生产与销售；电光

源产品、市政照

明、场馆照明、港

口照明节能技术

开发

2011 年 1 月 12 日林金填

林金雄、巩

伟、韩友杰、

李小球、邹晨

晨等

佛山市南海达泰

铝制品厂灯壳

加工、销售：铝材

散热器、散热片 2014 年 6 月 11 日彭红亮彭红亮

深圳市裕晟富科

技有限公司灯壳

五金制品、五金模

具的研发、销售；

国内贸易；货物及

技术进出口

2013 年 9 月 24 日黄葵绪黄葵绪

深圳市磊鑫合成

科技有限公司灯壳

机壳、机箱、五金

零件的生产和销

售；半导体设备、

太阳能发电设备、

风能发电设备的

技术开发

2003 年 3 月 3 日朱方明朱方明

刘季双

报告期内，公司的各期主要定制厂商与公司均不存在购销以外的其他关系，

与公司及公司的关联方不存在关联关系或其他安排。

（五）通过定制厂商采购与委托加工的区别，具体的会计处理方式，是否

符合企业会计准则的规定

1、定制厂商采购与委托加工的区别

定制采购，是指公司向供应商提供图纸和技术参数要求定做公司产品专用的

部件，供应商自行采购原材料并加工成公司所需的部件；委托加工，是指由委托

方提供主要原材料，受托方只代垫部分辅助材料，按照公司的要求加工原材料并

收取加工费。两者的主要区别在于：① 定制采购模式下，公司不向供应商提供

原材料，而委托加工模式下，委托方向受托方提供主要原材料；② 支付货款的


8-1-126

构成不同：定制采购模式下，公司需支付全部部件费用；而委托加工模式下，由

于主要原材料由委托方提供，委托方仅需向受托方支付加工费；③ 主要原材料

风险和报酬转移的时点不同：定制采购模式下，在部件交付公司前，其与主要原

材料所有权相关的风险和报酬由供应商承担；委托加工模式下，由于主要原材料

由委托方提供，在加工过程中主要原材料的风险和报酬由委托方承担。

2、具体的会计处理方式

（1）定制采购的会计处理方式与普通采购的会计处理方式一致，于部件采

购暂估入库时，做如下会计处理：

借：存货-原材料

贷：应付账款

（2）委托加工的会计处理方式，具体如下：

于外发材料时，会计处理如下：

借：委托加工物资

贷：存货-原材料

收到加工完成的委托加工物资暂估入库时，会计处理如下：

借：存货-原材料

贷：委托加工物资

应付账款-应付加工费

公司对于定制采购的会计处理，符合相关会计准则的规定。

（六）三类主要原材料报告期内的采购金额波动较大，请结合主要产品的

产量及组成部件，说明产品产量与主要原材料的采购量是否匹配，主要原材料

在报告期内采购价格的变动情况、变动原因及采购价的公允性

1、各期主要产品产量与主要原材料采购量的配比性

（1）各期主要产品的产量


8-1-127

主要产品 2019 年度 2018 年度 2017 年度

固定专业照明设备（套） 435,894 288,646 254,635

固定防爆照明设备（套） 155,913 110,904 92,845

移动照明设备（套） 48,642 28,762 34,698

合计 640,449 428,312 382,178

（2）灯壳

单位：万（件/套）

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

期初数据① 21.03 38.72 20.05

本期采购② 220.85 92.04 133.49

本期生产领用③ 200.87 107.41 113.71

本期其他领用④ 5.69 2.33 1.10

期末结存⑤=①+②-③-④ 35.32 21.03 38.72

主要产品产量⑥ 64.04 42.83 38.22

外购灯组件（不用灯壳）⑦ 8.49 7.62 1.58

本期产品量⑧=⑥-⑦ 55.56 35.21 36.64

耗用比率⑨=③/⑧ 3.62 3.05 3.10

如上表所示，2017 年、2018 年公司生产的照明设备平均单位耗用灯壳数量

约为 3 个，2019 年单位耗用量增加至 3.6 个，主要原因是 2019 年生产的部分照

明设备进行升级改良，灯腔由两腔变为三腔，灯腔增加，导致耗用的灯壳数量增

加。

（3）电源

单位：万（件/套）

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

期初数据① 7.44 10.12 3.08

本期采购② 53.01 27.92 38.99

本期生产领用③ 44.42 29.65 30.57

本期其他领用④ 1.00 0.94 1.37

期末结存⑤=①+②-③-④ 15.04 7.44 10.12

主要产品产量⑥ 64.04 42.83 38.22

外购灯组件（不用电源）⑦ 8.49 6.78 1.58

本期产品量⑧=⑥-⑦ 55.56 36.05 36.64


8-1-128

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

耗用比率⑨=③/⑧ 0.80 0.82 0.83

报告期内，公司单套产品耗用电源数量基本稳定，单位耗用比率小于 1 的原

因是公司部分传统灯具和移动照明设备不需要耗用电源。

（4）光源

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

期初数据① 190.59 451.85 82.55

本期采购② 3,377.54 1,556.81 2,327.06

本期生产领用③ 3,155.85 1,802.51 1,940.79

本期其他领用④ 32.76 15.56 16.98

期末结存⑤=①+②-③-④ 379.52 190.59 451.85

主要产品产量⑥ 64.04 42.83 38.22

外购灯组件（不用光源）⑦ 8.49 7.60 1.57

本期产品量⑧=⑥-⑦ 55.56 35.23 36.64

耗用比率⑨=③/⑧ 56.80 51.16 52.96

报告期内，各年度单套灯具平均耗用光源数量略有不同，主要跟公司产品结

构有关，一般大功率照明设备耗用的光源数量更多。

从上述表格可知，公司各年度主要原材料生产耗用比率较为稳定，与公司生

产实际情况相符，采购量与产量配比合理。

2. 主要原材料在报告期内采购价格的变动情况、变动原因及采购价的公允

性

（1）报告期内主要材料采购价格变动情况

单位：元

项目 2019 年变动幅度（%） 2018 年变动幅度

（%） 2017 年

灯壳 18.66 -6.69 20.00 8.32 18.47

电源 49.95 20.23 41.55 5.19 39.50

光源 0.66 -3.27 0.68 1.65 0.67

（2）变动原因

1）灯壳


8-1-129

公司采购的灯壳主要分为压铸铝材和拉伸铝材两种类型，在功能方面，拉伸

铝材散热功能更好，而压铸铝易于造型，便于多结构组合，多用于防爆照明设备

产品。由于制作工艺和功能的区别，压铸铝材的价格高于拉伸铝材的采购价格。

2018 年灯壳单价上升，主要是因为 2018 年采购压铸铝材占比较大，提高了

灯壳的整体采购单价；公司新研发的大功率非防爆照明设备在 2019 下游订单量

增加，订单主要来自于下游冶金、厂电、船舶港口等行业，照明设备在这些行业

的应用场景多为高大厂房及高空，多以高功率高照度的照明设备为主，对散热要

求较高，但这些行业的应用场景对照明设备的防爆要求不高，因此照明设备耗用

的拉伸型材较多，导致 2019 年采购的拉伸型材占比上升，拉低了 2019 年灯壳平

均采购单价。

2）电源

报告期内，电源价格呈上升趋势，主要是公司生产的大功率照明设备增加，

需要耗用的大功率电源相应增加，大功率电源价格较高，导致采购价格上升。

3）光源

报告期内光源采购价格较为稳定。

（3）采购价的公允性

采购部门每次发起采购之前，需先进行询价，询价选取的供应商从本公司的

合格供应商名录中选取。每次至少选取三家供应商进行询价，由供应商进行报价

后，采购部把各供应商的价格收集汇总评比，从供应商提供原材料的品质、价格、

交期等条件进行评比；采购物品如有特别要求，如客户指定品牌规格或属于独占

技术时，需以议价方式进行采购。

经过上述询价、比价、议价、评比流程后，最终确定原材料供应商及其采购

价格，因此采购价格公允。

（七）报告期内能耗与产量不匹配的原因

公司生产主要包括组装、老化及检测等过程，能源的消耗主要为电力。报告

期内，公司产量及电费分别如下：


8-1-130

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

数量增幅（%）数量增幅

（%）数量

耗电量（度） 543,192 62.23 334,831 77.19 188,964

产量

固定专业照明设备

（套） 435,894 51.01 288,646 13.36 254,635

固定防爆照明设备

（套） 155,913 40.58 110,904 19.45 92,845

移动照明设备（套） 48,642 69.12 28,762 -17.11 34,698

合计 640,449 49.53 428,312 12.07 382,178

单位产量能耗（度/套） 0.85 8.97 0.78 59.18 0.49

如上表所示，2017 年至 2019 年，公司耗电量分别为 188,964 度、334,831 度、

543,192 度,耗电增长率分别为 77.19%、62.23%；照明设备产量分别为 382,178 套、

428,312 套、640,449 套，增长率分别为 12.07%、49.53%。2018 年电力消耗增速

大于产量增速，一方面是由于 2018 年 5 月公司为改善工厂的生产及办公环境新

装了空调，空调用电增加较多；另一方面是大功率照明设备产量增加，大功率照

明设备老化工序单位耗电量及老化时长增加，两者综合影响导致 2018 年单位耗

电量增加。2019 年电力消耗增速大于产量增速，主要是公司生产的大功率照明

设备较 2018 年进一步增加，导致单位产量能耗增加。

三、会计师核查及意见


1、访谈公司财务总监、采购部门负责人，了解公司主要原材料采购金额及

采购价格波动的原因，了解采购的流程、定价机制及定价审批过程，以评价向供

应商采购价格的公允性；

2、了解公司的采购与付款内部控制制度、生产与仓储内部控制制度，并对

内控制度执行控制测试，以评价内部控制制度的有效性及内部控制制度均得到执

行；

3、获取公司的采购明细表，分析复核原材料采购内容、金额及原材料采购

总额占比；

4、获取公司的定制化采购原材料明细及定制化供应商明细，分析复核公司

向定制化供应商采购的定制化原材料内容、金额及定制化采购占比，以评价公司


8-1-131

是否对单个供应商存在依赖的情况；

5、实地观察公司的生产车间的作业流程，向生产部门负责人了解产品生产

工艺，以了解公司的生产流程；

6、获取公司的收入明细表，分析复核公司定制件采购应用的产品及报告期

内的收入占比；

7、检查公司对于定制化采购的账务处理，结合会计准则以判断公司账务处

理是否符合会计准则要求；

8、获取公司的产品入库明细、生产领料明细及其他领料明细，比较公司主

要产品产量与主要原材料采购量的配比性；

9、获取公司各期的能耗数据，结合各期主要产品产量分析各期能耗与产量

的配比性。


1、公司已补充披露报告期内除灯壳、光源、电源以外，原材料采购的其他

内容及其采购金额、采购占比，信息真实、准确；

2、公司已补充披露定制化材料的主要内容及主要供应商及定制化材料采购

的占比，公司对相关供应商不存在依赖；

3、公司各期主要原材料采购额变动与各期业绩水平总体趋势一致，与各期

产量配比合理；

4、经营模式部分披露的采购内容与原材料采购部分披露的采购内容不一致

主要是两者披露口径不一致造成，原因合理；

5、公司已准确披露实际生产过程；

6、公司与定制厂商不存在购销以外的其他关系，符合行业惯例；公司及公

司的关联方与定制厂商不存在关联关系或其他安排；

7、公司对于定制厂商采购的会计处理方式符合企业会计准则的规定；

8、公司产品产量与主要原材料的采购量匹配；主要原材料在报告期内采购

价格的变动与实际情况相符，采购价格公允；


8-1-132

9、报告期内能耗的增幅大于产能的增幅具有合理性。

四、中介机构说明

（一）请保荐机构及申报会计师说明对供应商的核查过程、核查方法、核查

比例、核查结论，各供应商与发行人及其关联方是否存在关联关系或其他安排。

1、询问公司总经理、财务总监及采购负责人，了解公司关于供应商的选取

方式、主要原材料供应商的合作时间及历史；

2、获取公司的供应商采购管理制度，了解采购的关键控制程序，并确定

该制度是否得到有效执行；

3、对主要供应商实地走访，查看经营场所，对供应商相关人员进行访谈，

确认其工商信息是否属实，了解供应商注册资本、主营业务、双方合作时间，与

公司之间的主要业务往来真实性、定价方式、付款交货方式、结算周期，核查供

应商与公司之间是否存在关联方关系，与公司之间是否存在利益输送；实地走访

的 29 家供应商，视频访谈 13 家供应商，走访及访谈供的供应商对应的采购额

分别占公司 2017 年度、2018 年度及 2019 年度采购总额的 61.97%、62.52%、

66.54%；

4、通过获取公司的采购明细表与供应商清单，罗列出公司向各供应商各期

的采购金额，按照采购金额从大到小排序，主要核查程序包括检查采购合同、送

货单、入库单、检查供应商报价单，将各期采购额及各期末应付账款余额向供应

商函证，其中应付账款余额函证比例分别为 65.51%、71.91%、77.92%，采购额

函证比例为 77.35%、89.24%、87.93% 。

经核查，保荐机构及申报会计师认为：各供应商与公司及其关联方不存在关

联关系或其他安排。

问题 8.2

招股说明书披露，东莞市大磊鑫科技有限公司（以下简称“东莞大磊鑫”）

为发行人 2019年前五大供应商之一。根据公开资料，东莞大磊鑫成立于 2018年

8月，公司参保人数仅 2人。

请发行人说明：东莞大磊鑫成立之初即成为公司前五大供应商的原因及合理


8-1-133

性，发行人及其实际控制人与东莞大磊鑫及其实际控制人是否存在利益输送或其

他利益安排。

请发行人补充披露报告期内向前五大供应商采购的具体内容。


（一）东莞大磊鑫成立之初即成为公司前五大供应商的原因及合理性，发

行人及其实际控制人与东莞大磊鑫及其实际控制人是否存在利益输送或其他利

益安排。

深圳市磊鑫合成科技有限公司（以下简称“深圳磊鑫”）成立于 2003 年 3

月，注册地在深圳市宝安区西乡镇，主营业务为铝合金压铸，机加工，表面处理，

模具设计制作等。其具体经营主要由焦俊竣先生负责。深圳磊鑫作为公司的灯壳

供应商已与公司合作超过十年。报告期内，2017 年度，公司向深圳磊鑫采购原

材料 602 万元，深圳磊鑫为公司在 2017 年度的第二大供应商。

2018 年 8 月，经深圳磊鑫股东协商一致，由焦俊竣先生及其妻子在东莞大

岭山镇出资设立东莞市大磊鑫科技有限公司（以下简称“东莞大磊鑫”），东莞

大磊鑫收购了深圳磊鑫的生产机器设备，承接了深圳磊鑫中层管理团队，延续了

深圳磊鑫的相关业务。

2018 年 10 月 23 日深圳磊鑫与东莞大磊鑫共同向紫光照明出具了《联络函》，

约定由深圳磊鑫完成 2018 年 10 月底之前的订单交付、过账、发票等工作；2018

年 11 月以后的订单均由东莞大磊鑫履行东莞大磊鑫与深圳磊鑫的运行模式一

致，截至 2018 年 10 月 31 日深圳磊鑫未完成的订单请紫光照明协助关闭，重新

下单给东莞大磊鑫。截至联络函出具之日，深圳磊鑫与东莞大磊鑫均对上述东莞

大磊鑫承接紫光照明业务事宜，没有任何法律纠纷或潜在争议。

公司原先向深圳磊鑫采购的原材料为灯壳，属于定制原材料，由公司设计并

提供图纸，对应生产所用模具已由深圳磊鑫转移至东莞大磊鑫，公司通过对东莞

大磊鑫考察核实，认为其在深圳磊鑫现有管理团队的运营下，能够继续保持原材

料的供应，为保持公司供应渠道及定制原材料质量的稳定性，决定与东莞大磊鑫

保持继续合作关系。

除正常的采购业务关系外，公司及实际控制人与东莞大磊鑫及其实际控制人


8-1-134

不存在任何利益输送或其他利益安排。


公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“五、发行人采购及主要供

应商情况”之“（三）公司向前五名供应商的采购情况”部分补充披露了如下内

容：

报告期内，公司向前五大供应商采购的具体内容:

报告期排名供应商名称具体采购内容

2019年度

1 广东润华精密制造有限公司灯壳

2 深圳市欧亚特科技有限公司电源、电子元件

3 深圳市首优科技有限公司光源

4 深圳市华铭源电子科技有限公司电源、电子元件

5 东莞市大磊鑫科技有限公司灯壳

2018年度

1 深圳市欧亚特科技有限公司电源、电子元件

2 深圳市首优科技有限公司电源、电子元件

3 深圳市华铭源电子科技有限公司电源、电子元件

4 扬州市万佳照明电器有限公司五金、电子元件

5 佛山市粤程金属制品有限公司灯壳、五金

2017年度

1 深圳市欧亚特科技有限公司电源

2 深圳市磊鑫合成科技有限公司灯壳

3 佛山市南海达泰铝制品厂灯壳、五金

4 扬州市万佳照明电器有限公司五金、电子元件

5 深圳市华铭源电子科技有限公司电源

问题 8.3

公司的采购方式分为直接采购和定制采购。其中，直接采购内容为光源、电

源及包装物等；定制采购内容为塑胶件、五金及压铸件等，公司向特定供应商提

供图纸和技术参数要求定做公司产品专用的零部件，供应商自行采购原材料并加

工成公司所需的零部件。

请发行人说明：（1）报告期内公司是否存在外协生产的情况，如是，请补

充披露外协生产涉及的具体环节、占比等情况；（2）供应商是否存在向下游业


8-1-135

务延伸的情况。

回复：


（一）报告期内公司是否存在外协生产的情况，如是，请补充披露外协生

产涉及的具体环节、占比等情况

报告期内，公司不存外协生产的情况。

在销售过程中，部分客户存在向公司采购自有照明设备，同时附带向公司采

购不自行生产的其他设备的情况，如少量通用照明灯具、灯杆等。上述产品公司

不自行生产，亦不存在外协生产，而是直接自市场采购。

（二）供应商是否存在向下游业务延伸的情况

工业照明领域的供应商主要是光源、电源、五金、压铸件等原材料行业的企

业。

少量供应商存在向家居、商场、办公及景观等其他通用照明应用领域延伸的

情况。由于工业照明设备对产品性能要求更高、认证严格，企业进入工业照明领

域存在较强的资质认证壁垒、技术壁垒、营销与服务网络壁垒等。因此，供应商

能够向工业照明应用领域延伸的情况极少。截至目前，公司的主要供应商不存在

向工业照明应用领域延伸的情况，未与公司业务形成竞争关系。

9.关于资质认证

招股说明书披露，强制性资质认证是进入工业照明行业的主要壁垒之一。公

司或产品已通过或取得 CE、RoHS、CCC、CQC、CCCF、ATEX、防爆合格证及防爆

电气设备安装修理资格证书、矿用产品安全标志证书、建筑业企业资质证书等国

内外标准认证和资格证书，主要出口产品获得了相关海外市场所需的认证和检

测。目前公司已成为行业内资质认证体系较为齐全的少数企业之一。报告期内，

发行人外销收入占比为 0%、0.89%、0.83%。

请发行人说明：（1）公司是否已经取得了所在领域所有强制性资质认证证

书，上述资质认证的商业价值及取得难度，结合同业竞争对手的资质取得情况，


8-1-136

提供“公司已成为行业内资质认证体系较为齐全的少数企业之一”的客观依据，

并据此说明发行人的竞争优劣势；（2）请发行人说明出口产品的具体内容，取

得海外认证和检测的具体情况。

回复：


（一）公司是否已经取得了所在领域所有强制性资质认证证书，上述资质认

证的商业价值及取得难度，结合同业竞争对手的资质取得情况，提供“公司已成

为行业内资质认证体系较为齐全的少数企业之一”的客观依据，并据此说明发行

人的竞争优劣势；

公司产品在工业领域的应用较广，不同领域需要的强制性资质认证证书不

同，公司产品在不同领域取得的认证证书及报告情况如下：

序号所在领域已取得的证书及检测报告

1 冶金

3C 强制性认证证书、防爆合格证、商品售后服务评价体系（五星

级）、防爆电气设备安装修理维护资格证书、CCCF 认证证书、配

光检测报告、高温检测报告、光衰检测报告

2 煤炭 3C 强制性认证证书、防爆合格证、矿用产品安全标志证书、防爆

电气设备安装修理维护资格证书、IP 防护等级检测报告

3 石油石化

3C 强制性认证证书、防爆合格证、建筑机电安装工程、城市及道

路照明工程专业叁级资质证书、安全生产许可证、防爆电气设备安

装修理维护资格证书、商品售后服务评价体系（五星级）、易派客

法人信用等级认证证书、CCCF 认证证书、IK 防撞等级检测报告、

WF2 防腐检测报告

4 铁路

3C 强制性认证证书、商品售后服务评价体系（五星级）、建筑机

电安装工程、城市及道路照明工程专业叁级资质证书、安全生产许

可证、风动实验报告、CCCF 认证证书

5 厂电

3C 强制性认证证书、防爆合格证、商品售后服务评价体系（五星

级）、防爆电气设备安装修理维护资格证书、建筑机电安装工程、

城市及道路照明工程专业叁级资质证书、安全生产许可证、CCCF

认证证书、振动检测报告

6 网电 3C 强制性认证证书、防爆合格证、商品售后服务评价体系（五星

级）、防爆电气设备安装修理维护资格证书、抗风检测报告

7 公安 3C 强制性认证证书、防爆合格证、商品售后服务评价体系（五星

级）、防爆电气设备安装修理维护资格证书

8 消防 3C 强制性认证证书、防爆合格证、商品售后服务评价体系（五星

级）、消防照明设备检测报告、抗风检测报告

9 军工武器装备质量管理体系认证

由于工业照明设备应用领域较为广泛，领域内认证证书较多，经过多年发展，


8-1-137

公司现有产品已取得所进入领域必须的全部强制性认证，对于其他种类的非强制

性认证，公司根据业务发展需要不断丰富、完善。截至目前，相关认证能够满足

公司持续发展的需要。

此外，公司在部分行业的资质认证还有待加强完善，例如暂未取得军工系统

的两证（武器装备科研生产单位保密资格认定、武器装备承制单位资格认证）、

智能照明施工资质（电子与智能化工程专业承包资质）等，为进一步开拓上述领

域市场，公司已经启动了相关认证的认证程序。

在公司已取得的资质认证中，防爆合格证等可应用于油田石化、煤炭等行业，

并具有一定壁垒，需要结合多门学科的综合性技术，认证工序较复杂，周期较长，

取得难度较大，商业价值相对较高。

报告期内，公司已取得 52 项防爆合格证证书、19 项矿用产品安全标志证书、

10 项国家强制性产品认证证书，共计 81 项强制性资质认证证书。同行业可比公

司中，华荣股份于 2019 年年度报告中披露公司已获得的国际产品证书，通明股

份、泰来照明于公开转让说明书中分别披露其取得了 1 项和 12 项强制性产品认

证证书，海洋王年度报告及招股说明书中无相关情况披露。根据企查查网站

（https://www.qcc.com）查询，海洋王已获得包括 3C 强制性产品在内的资质证

书 358 项，华荣股份已获得包括 3C 强制性产品在内的资质证书 524 项。

由于工业照明行业具有行业资质认证准入壁垒、客户准入壁垒、技术壁垒、

营销与服务网络壁垒、规模壁垒等，形成规模的企业相对较少，行业集中度较低。

公司作为行业内形成一定规模的企业之一，已在冶金、煤炭、石油石化、铁路、

厂电、网电、公安、消防等 8 个领域取得了开展生产经营所需的强制性资质认证

证书，为公司持续、健康发展奠定了基础。

为避免误导投资者，出于谨慎考虑，已将招股说明书“第六节业务与技术”

之“三、发行人的竞争地位”之“（四）发行人竞争优势与劣势”之“1、发行

人竞争优势”之“（3）资质认证优势”部分“目前公司已成为行业内资质认证

体系较为齐全的少数企业之一，这使公司在项目承接方面确立了明显的优势，为

公司的稳定快速发展提供了坚实的保障。”中的“目前公司已成为行业内资质认

证体系较为齐全的少数企业之一”进行了删除。


8-1-138

（二）请发行人说明出口产品的具体内容，取得海外认证和检测的具体情况。

公司出口产品主要有三防灯、防爆灯、投光灯、高顶灯等工业照明设备。出

口情况如下：

时间目的地主要产品购货单位

2018 年欧洲 LED 面板灯 ImaginOrient Europe

2019 年欧洲 LED 投光灯、贴片式三防灯 ImaginOrient Europe

2019 年埃塞俄

比亚

LED 双支带罩荧光灯、工业高强度应急三防

灯、LED 单支带罩荧光灯、LED 应急单支带罩

荧光灯、应急通道灯、筒灯、工业高强度三防

灯、通道灯、LED 泛光灯、金属线槽灯带、灯

管

WUXI NUMBER

ONE COTTON

ETHIOPIA

TEXTILE PLC

公司目前已经取得的海外认证有 ATEX 防爆认证、CE-LVD 认证、CE-EMC

认证、RoHS 认证、PSE 认证、同时公司也正在申请 SNI 认证、CB 认证等。

10.关于市场地位

招股说明书披露，根据国内可比上市公司及非上市公众公司 2019 年年度报

告披露的信息，按照可比口径统计，公司在国内工业照明领域的收入规模位居行

业前三名。招股说明书发行人与同行业可比公司市场地位对比部分仅披露了公司

与可比公司的营业收入。

请发行人披露：（1）公司在工业照明领域、LED 工业照明领域及其细分市

场的市场份额，并结合市场份额数据客观披露发行人市场地位；（2）依据《招

股说明书准则》第五十条的规定，披露发行人与同行业可比公司在市场地位、技

术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比较情况。

回复：


（一）公司在工业照明领域、LED工业照明领域及其细分市场的市场份额，

并结合市场份额数据客观披露发行人市场地位

公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”

之“（一）发行人产品或服务的市场地位”部分修改及补充披露如下内容：


8-1-139

经过十几年发展，公司紧跟行业发展趋势，积极研发适应客户需求的工业照

明设备，产品已在电力、冶金、铁路、石化等行业得到广泛应用，取得了较好的

科技示范作用和显著的节能经济效益。工业照明行业市场集中度低，企业数量众

多，大多规模偏小。前瞻产业研究院《2014-2024 年全球及中国工业照明市场规

模分析报告》相关数据显示，2019 年我国工业照明产业市场规模在 760 亿元,

而公司 2019年营业收入为 34,800.78万元，在工业照明领域市场份额不足 0.5%；

前瞻产业研究院《2019-2024 中国及全球 LED 工业照明市场分析报告》相关数据

显示，2019 年我国工业 LED 照明设备产值为 417 亿元，而公司 2019 年营业收入

为 34,800.78 万元，在 LED 工业照明领域市场份额不足 1%。

（二）依据《招股说明书准则》第五十条的规定，披露发行人与同行业可比

公司在市场地位、技术实力、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标等方面的比

较情况。

公司已在招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”

之“（六）发行人与同行业可比公司的比较情况”部分补充披露如下内容：

4、衡量核心竞争力的关键业务数据、指标对比情况

销售毛利率是衡量公司核心竞争力的重要指标，是公司当前品牌、产品、

技术、服务、市场地位等多种因素的集中体现，是衡量可比公司之间核心竞争

力的关键业务数据和指标。报告期，公司综合毛利率与同行业可比公司对比情

况如下：

序号同行业可比公司 2019年度 2018年度 2017年度

1 海洋王 70.02% 71.34% 70.80%

2 华荣股份 54.89% 52.87% 50.76%

3 通明股份 43.25% 34.75% 34.14%

4 泰来照明 39.99% 44.66% 55.35%

行业平均值 52.04% 50.91% 52.76%

公司 55.55% 59.07% 59.14%

资料来源：可比公司年度报告等公开资料

报告期内，公司综合毛利率低于海洋王，但高于华荣股份、通明股份以及

泰来照明，说明公司具备一定的核心竞争力。


8-1-140

11.关于无形资产

招股说明书披露，发行人存在多项受让取得的专利。招股说明披露了多项正

在申请中的发明专利。

请发行人说明：受让取得的专利是否涉及发行人核心技术，是否为发行人生

产经营的关键性资产，相关专利的出让方，受让取得的背景及原因，相关专利是

否存在纠纷或潜在争议。

请发行人删除招股说明书中尚未取得授权的专利相关披露内容。

回复：


（一）受让取得的专利是否涉及发行人核心技术，是否为发行人生产经营的

关键性资产；

公司受让取得的 5 项发明专利情况如下：

序号专利名称专利类别专利号取得方式

1 一种可全方位调节的 LED 灯机构发明专利 201610273138.8 受让取得

2 一种节能灯装置发明专利 201710618891.0 受让取得

3 一种节能灯旋转调节装置发明专利 201610180532.7 受让取得

4 一种河堤固定式的可调节的 LED 灯发明专利 201610273140.5 受让取得

5 一种即插即用式节能灯发明专利 201710258839.9 受让取得

其中一种即插即用式节能灯不涉及公司核心技术，另外 4 项发明专利涉及公

司部分核心技术，其与公司核心技术具体对应情况如下：

受让的专利涉及的核心技术

一种节能灯装置防爆产品结构设计技术

一种可全方位调节的 LED 灯机构高效配光设计技术

一种节能灯旋转调节装置高效配光设计技术

一种河堤固定式的可调节的 LED 灯高效配光设计技术

公司在自主研发取得的专利、软件著作权等形成的核心技术基础上，结合上

述受让取得的专利，形成了自己的核心技术体系。


8-1-141

上述 4 项受让发明专利涉及到公司核心技术体系的某些方面，对公司部分产

品的研发和设计有一定促进，但不构成依赖。报告期内，上述专利应用于产品形

成的收入占比分别为 9.19%、7.87%、6.46%，公司生产经营更多则是应用公司自

主研发的核心技术，因此，受让取得的专利是公司生产经营的重要资产，但不是

关键性资产。

（二）相关专利的出让方，受让取得的背景及原因，相关专利是否存在纠纷

或潜在争议。

为增强产品开发能力，2018 年 1 月 19 日，公司与济南三鼎知识产权代理有

限公司（以下简称“济南三鼎”）共同签署了《专利转让协议》（以下简称“转

让协议”），约定由发行人以 16 万元的转让对价购买 5 项专利，且济南三鼎在

转让协议中保证，该等专利权合法有效、无任何权利瑕疵，并对该等专利有关资

料的真实性、合法性、完整性负责。

公司分别于 2018 年 1 月 23 日、2018 年 3 月 7 日、2018 年 4 月 4 日和 2018

年 8 月 17 日，分四次向济南三鼎全额支付了 16 万元的转让对价。公司已取得被

登记为专利权人的《发明专利证书》。

2019 年 12 月 18 日，为进一步明确转让协议中济南三鼎与公司的权利义务，

以及转让协议的后续实际履行情况，济南三鼎出具了一份《确认函》，对转让协

议项下专利权转让事项确认如下：

1、济南三鼎转让的专利为下表所列的 5 项专利：

序号专利名称专利类别专利号取得方式

1 一种可全方位调节的 LED 灯机构发明专利 201610273138.8 受让取得

2 一种节能灯装置发明专利 201710618891.0 受让取得

3 一种节能灯旋转调节装置发明专利 201610180532.7 受让取得

4 一种河堤固定式的可调节的 LED 灯发明专利 201610273140.5 受让取得

5 一种即插即用式节能灯发明专利 201710258839.9 受让取得

2、济南三鼎对于上述专利的转让已获得专利原专利权人的充分授权及许可；

3、上述专利的转让行为系原专利权人及济南三鼎的真实意思表示，济南三

鼎已根据公司的要求将上述专利变更登记至公司或公司指定的其他主体名下，公


8-1-142

司也按时足额已经向济南三鼎支付专利权转让价款，济南三鼎已与公司履行完毕

《转让协议》项下的全部权利义务，济南三鼎、公司及上述专利的原专利权人之

间不存在任何纠纷及潜在的争议；

4、上述专利的原专利权人及济南三鼎与公司、公司的控股股东和实际控制

人及其董事、监事和高级管理人员不存在任何形式的关联关系、股权代持关系或

利益安排，且上述专利的转让的定价符合市场公允价值。

基于以上，截止本回复出具之日，公司受让取得上述专利不存在纠纷或潜在

争议。

（三）请发行人删除招股说明书中尚未取得授权的专利相关披露内容。

发行人已删除招股说明书中尚未取得授权的专利相关披露内容，具体情况如

下：


情况”之“（一）发行人主营业务情况”部分“截至本招股说明书签署之日，公

司及子公司合计拥有专利 87 项，其中发明专利 8 项；公司及子公司已提出申请

的发明专利 19 项；公司及子公司合计拥有软件著作权 41 项。”中的“公司及子

公司已提出申请的发明专利 19 项；”进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（四）

发行人竞争优势与劣势”之“1、发行人竞争优势”之“（1）研发优势”部分“截

至本招股说明书签署之日，公司及子公司合计拥有专利 87 项，其中发明专利 8

项；公司及子公司已提出申请的发明专利 19 项；公司及子公司合计拥有软件著

作权 41 项。”中的“公司及子公司已提出申请的发明专利 19 项；”进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（六）

发行人与同行业可比公司的比较情况”之“3、技术实力对比”之“公司及子公

司合计拥有专利 87 项，其中发明专利 8 项；公司及子公司已提出申请的发明专

利 19 项；公司及子公司合计拥有软件著作权 41 项。”中的“公司及子公司已提

出申请的发明专利 19 项；”进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“六、发行人主要固定资产、无

形资产以及有关经营资质情况”之“（二）主要无形资产情况”之“2、专利权”


8-1-143

中的“截至本招股说明书签署之日，公司及子公司已提出申请的发明专利合计

19 项的具体情况。”进行了删除。


8-1-144

四、关于财务会计信息与管理层分析

12.关于收入确认

问题 12.1

根据申请材料，公司收入确认原则为：对于固定照明设备销售与移动照明设

备销售，按照合同约定，将设备发货至客户指定地点，经客户签收或验收合格后，

确认设备的销售收入；对于智能照明系统销售，按照合同约定，向客户交付智能

照明系统及配套系统设备并完成安装调试，经验收合格后，确认智能照明系统收

入；对于合同能源管理，公司在客户对项目节能效果验收后，按照合同约定的期

间向客户提交节能确认单，根据盖章确认后的节能确认单定期确认节能收益。

请发行人针对公司具体情况，结合合同主要条款，补充披露各项业务的收入

确认具体原则，客户取得相关商品所有权/劳务/资产使用权的具体含义，收入确

认条件满足的具体标志、计量依据和时点，该时点前发生成本的归集方法及如何

与对应收入进行配比。

请发行人说明：（1）商品销售（分别按需要安装调试及不需要安装调试列

示）、提供劳务、让渡资产使用权收入在报告期各期的金额、占比，请有针对性

地披露与发行人相关的会计政策；（2）结合合同条款说明发行人各类产品的售

后服务内容及是否负责安装调试工作，报告期内是否发生过安装调试、验收不合

格的情形，结合安装调试及验收的一般周期说明发出商品构成及库龄的合理性，

报告期各期维修、退换货的金额、占比。


请保荐机构及申报会计师：（1）结合具体合同约定、各类业务权利义务转

移时点的约定、业内通常认定等相关要素，相关业务约定的背景、具体流程、相

关内部控制措施，并结合具体业务流程、并对照《企业会计准则》中对收入确认

的一般性条件要求，说明收入确认的方法和时点是否恰当，是否符合《企业会计

准则》的规定，收入确认金额是否准确；（2）说明对收入的核查内容、核查方

法、核查过程以及核查结论。

回复：


8-1-145


公司已在招股说明书之“第八节财务会计信息与管理层分析”之“五、主

要会计政策和会计估计”之“（十四）收入”修改和补充披露如下：

2、收入确认的具体方法

公司主要业务包括固定照明设备销售、移动照明设备销售、智能照明系统

销售以及合同能源管理服务。

（1）各项业务的收入确认具体原则，客户取得相关商品所有权/劳务/资产

使用权的具体含义

业务类型合同约定的验收

条款收入确认具体原则

无需安装的固

定照明设备 /

移动照明设备

交付验收

在产品运达客户指定地点，由客户确认产品规格、型

号、数量，核实产品合格证和防爆、煤矿安全等专业

认证证书，并取得客户签署的验收确认单后，根据合

同约定金额确认收入

需安装的固定

照明设备

于设备产品安装调

试完成后，按照合

同约定的技术标准

进行验收

在照明设备安装调试后，经客户验收，由客户确认已

满足合同约定的技术要求、质量要求等相关条款，双

方无争议，并取得由客户签署的验收报告后，根据合

同约定金额确认收入

智能照明系统

于智能照明系统安

装调试完成后，按

照合同约定的技术

标准进行验收

在项目建设完成，设备安装、调试及系统试运行后，

经客户验收，由客户确认已满足合同约定的技术要

求、质量要求、设备配置要求等相关条款，双方无争

议，并取得由客户签署的验收报告后，根据合同约定

金额确认收入

合同能源管理

于合同能源管理项

目节能效益分享期

间，对节能效益进

行分期验收确认。

合同能源管理项目自客户签字确认工程竣工验收报

告次日起，项目节能效益分享期开始计算，一般约定

为 5-10 年。公司一般以 1-3个月为结算周期，在合

同约定的结算期到期时，取得由客户签署的节能确认

单，根据节能效益分享金额确认收入。

客户取得相关商品所有权的具体含义，是指相关商品满足合同约定的交付

标准，且经客户验收后，客户能够主导相关商品的使用，与商品所有权相关的

风险及报酬均已转移给客户；合同能源管理服务系公司为客户提供的节能管理

服务，公司在节能服务期限内为客户节能提供服务并按照合同约定取得相关的

收益。

（2）收入确认条件满足的具体标志、计量依据和时点，该时点前发生成本

的归集方法及如何与对应收入进行配比


8-1-146

业务

类型

收入确认条

件满足的具

体标志

计量依据时点该时点前发生成本的归集方法及

如何与对应收入进行配比

无需安

装的固

定照明

设备/移

动照明

设备

客户按照合

同的约定签

署签收单

按合同约定

的价款确认

收入

设备送达约定

的交货地点，取

得客户签署的

签收单

产品在完工入库前，原材料成本根

据生产工单按照月末加权平均法

进行归集，人工成本和制造费用按

照当月完工产量进行分配。

产品在发出后取得客户签收单或

验收报告前，作为存货核算。于确

认收入的同时，相关的产品成本相

应结转至主营业务成本。

需安装

的固定

照明设

备

客户签署验

收报告

按合同约定

的价款确认

收入

设备完成安装

调试，经客户验

收合格后，取得

客户签署的验

收报告

产品在完工入库前，原材料成本根

据生产工单按照月末加权平均法

进行归集，人工成本和制造费用按

照当月完工产量进行分配。

产品在出库后取得客户签收单或

验收报告前，作为存货核算。

安装调试期间，发生的安装调试费

用，归集至相应的产品成本。

于确认收入的同时，相关的产品成

本及安装调试费用一并结转至主

营业务成本。

智能照

明系统

客户签署验

收报告

按合同约定

的价款确认

收入

智能照明系统

完成安装调试，

经客户验收合

格后，取得客户

签署的验收报

告

智能照明系统的成本归集及结转

方法同需安装调试的固定照明设

备。

合同能

源管理

客户于每个

结算周期签

署节能确认

单

按每个结算

周期客户签

署的节能确

认单载明的

节能效益分

享金额确认

收入

合同能源管理

节能效益分享

期间分期确认

收入，于每个结

算周期取得客

户签署的节能

确认单时确认

收入

合同能源管理项目竣工验收前的

成本归集方法与需安装调试的固

定照明设备一致。

合同能源管理项目改造完毕并经

客户竣工验收后，相关的产品成本

转入固定资产，作为节能项目资产

进行核算，并在节能效益分享期间

计提折旧，相应结转至主营业务成

本。


（一）商品销售（分别按需要安装调试及不需要安装调试列示）、提供劳

务、让渡资产使用权收入在报告期各期的金额、占比，请有针对性地披露与发

行人相关的会计政策

1、商品销售（分别按需要安装调试及不需要安装调试列示）、提供劳务、

让渡资产使用权收入在报告期各期的金额、占比


8-1-147

单位：万元

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额占比

（%）金额

占比

（%）金额

占比

（%）

商品销售（需要安装

调试） 14,559.39 41.84 10,259.00 50.92 8,296.00 48.26

商品销售（不需要安

装调试） 18,579.24 53.39 8,255.41 40.98 7,660.11 44.56

提供劳务（合同能源

管理） 1,662.15 4.77 1,632.11 8.10 1,233.95 7.18

合计 34,800.78 100.00 20,146.52 100.00 17,190.06 100.00

2、请有针对性地披露与发行人相关的会计政策

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“五、主要

会计政策和会计估计”有针对性地披露与发行人相关的会计政策。

（二）结合合同条款说明发行人各类产品的售后服务内容及是否负责安装

调试工作，报告期内是否发生过安装调试、验收不合格的情形，结合安装调试

及验收的一般周期说明发出商品构成及库龄的合理性，报告期各期维修、退换

货的金额、占比

1、结合合同条款说明发行人各类产品的售后服务内容及是否负责安装调试

工作，报告期内是否发生过安装调试、验收不合格的情形

产品类别售后服务内容是否负责

安装调试

报告期内是否

发生过安装调

试、验收不合

格的情形

固定专业照

明设备

负责照明设备的保养、维修、故障处理。

例如 N0.1246 太原市晋原东区综合管廊建设管

理有限公司合同约定：卖方应为质保期服务配备

充足的技术人员、工具和备件并保证提供的联系

方式畅通。除专用合同条款和（或）供货要求等

合同文件另有约定外，卖方应在收到买方通知后

24 小时内做出响应，如需卖方到合同设备现场，

卖方应在收到买方通知后 48 小时内到达，并在

到达后 7 日内解决合同设备的故障（重大故障除

外）。

根据合同

约定，既存

在需要负

责安装调

试的情况，

亦存在无

需负责安

装调试的

情况

否

固定防爆照

明设备


例如NO.1747新疆宜化化工有限公司合同约定：

卖方应对本合同标的物进行合理有效的质量跟

踪及售后服务，如因售后不及时或售后质量不到

位导致标的物出现质量问题，对买方利益造成损

失，卖方承担全部责任；卖方有义务对买方技术

人员、使用人员进行标的物使用培训、操作培训，

根据合同

约定，既存

在需要负

责安装调

试的情况，

亦存在无

需负责安

否


8-1-148

产品类别售后服务内容是否负责

安装调试

报告期内是否

发生过安装调

试、验收不合

格的情形

对买方咨询的日常问题进行毫无保留的技术指

导和进行解决。

装调试的

情况

移动照明设

备


例如 NO.2679 甘肃同兴智能科技发展有限责任

公司合同约定：指在质量保证期内，卖方向买方

提供的合同设备维护服务、咨询服务、技术指导、

协助以及对出现故障的合同设备进行修理或更

换的服务。

否否

智能照明系

统

负责照明系统的保养、维修、故障处理。

例如 NO.4115 太仓港公用集装箱作业有限公司

合同约定：质保期内，对整灯（包括光源）免费

维护；产品正常使用过程中损坏后仍上门维护只

收取材料成本费。

是否

合同能源管

理


例如NO.0342通辽金煤化工有限公司合同约定：

在分享期内，灯具如发生质量问题，由乙方负责

免费维修或更换，在保修期内由售后服务人员到

现场维修，现场不能维修的，由售后服务人员带

回维修后返给客户。

是否

2、结合安装调试及验收的一般周期说明发出商品构成及库龄的合理性

报告期内，公司发出商品的构成情况如下：

项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末

金额占比金额占比金额占比

固定专业照明设备 2,091.73 57.27 2,019.08 50.82 1,759.04 56.00

固定防爆照明设备 578.69 15.84 751.58 18.92 757.60 24.12

移动照明设备 74.12 2.03 272.51 6.86 12.28 0.39

合同能源管理 467.68 12.80 653.53 16.45 449.13 14.30

配件 440.16 12.05 276.55 6.96 163.11 5.19

合计 3,652.39 100.00 3,973.26 100.00 3,141.17 100.00

公司涉及安装的产品主要包括固定专业照明设备、固定防爆照明设备、合同

能源管理以及配件中的灯杆。由于涉及安装的产品安装调试及验收的周期较长，

一般安装调试周期为 3-6 个月，验收周期为 1-3 个月，导致期末发出商品余额较

高。从上表可以看出，期末发出商品中，金额占比较大的主要为较多涉及安装的

固定照明设备及合同能源管理，占比合计达 85%以上；智能照明系统通常也需要

安装调试，但由于报告期内项目较少，且已于当年度内完成验收，因此期末无发


8-1-149

出商品余额；移动照明设备一般无需安装，因此期末金额占比较小。综上，公司

发出商品的构成情况合理，与公司产品的安装情况相符。

报告期内，公司发出商品的库龄情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

1 年以内 3,174.40 3,749.34 2,710.87

1 年以上 477.98 223.92 430.29

合计 3,652.38 3,973.26 3,141.17

由上表可知，公司发出商品的库龄主要在 1 年以内，与安装调试及验收的一

般周期较为相符；同时公司存在少量库龄在一年以上的发出商品，主要是因为部

分项目的工程或验收进度有所延迟，上述库龄在一年以上的发出商品已基本于次

年通过验收并确认收入。综上，公司发出商品的库龄情况合理。

3、报告期各期维修（质保）、退换货的金额、占比

单位：万元

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额

占营业收

入的比例

（%）

金额

占营业收

入的比例

（%）

金额

占营业收

入的比例

（%）

退货换金

额 119.35 0.34 246.67 1.22 277.69 1.62

质保维修

支出 255.25 0.73 174.91 0.87 55.82 0.32



申报会计师主要实施了如下核查程序：

1、查阅并了解公司各项业务的收入确认政策；

2、获取公司商品销售（分别按需要安装调试及不需要安装调试列示）、提

供劳务明细表；

3、查阅公司各类产品相关的销售合同，了解各类产品的售后服务内容；了

解公司安装调试及验收的具体流程；

4、获取并核实公司发出商品构成明细表、库龄明细表、维修和退换货明细


8-1-150

表，并分析其合理性。


经核查，申报会计师认为：

1、公司已按企业会计准则披露了收入确认的相关会计政策；

2、公司各类产品的售后服务、安装调试工作与合同条款相符；公司未发生

过安装调试、验收不合格的情形；公司发出商品构成及库龄合理。

四、中介机构说明

（一）结合具体合同约定、各类业务权利义务转移时点的约定、业内通常

认定等相关要素，相关业务约定的背景、具体流程、相关内部控制措施，并结

合具体业务流程、并对照《企业会计准则》中对收入确认的一般性条件要求，

说明收入确认的方法和时点是否恰当，是否符合《企业会计准则》的规定，收

入确认金额是否准确

公司的主要业务包括固定照明设备销售、移动照明设备销售、合同能源管理

服务以及智能照明系统销售。

1、固定照明设备

公司通过直销渠道对设备产品进行销售，按照合同约定，将设备产品发货至

客户指定地点，经客户签收或验收合格后，确认设备产品的销售收入。对于固定

照明设备的销售，根据合同条款的约定，按公司是否负有安装调试的义务，收入

确认可分为以下两种情况：1）对于公司不负有安装调试义务的固定照明设备销

售，公司将设备产品发货至客户指定地点，经客户签收确认后，确认设备产品的

销售收入；2）对于公司负有安装调试义务的固定照明设备销售，在公司完成设

备安装调试工作经客户验收合格后，确认设备产品的销售收入。固定照明设备的

销售业务具体流程如下：

（1）参加招投标

公司市场人员获取符合条件的招投标项目信息，并根据具体项目制作招投标

资料，经市场支持部负责人审批后参与投标。

（2）签订合同


8-1-151

中标后，经营管理部审批，完成合同签订。

（3）产品发货

服务中心通过 ERP 系统向经营管理部发出调拨申请，经营管理部审批后交

予制造交付部并开具销售出库单，销售出库单经财务部门审核，仓储部门根据财

务部门审核的销售出库单完成出库手续，再交付物流部门及时发货，并将发货信

息（运单号，订单号、设备名称、规格、数量、体积等信息）通过 ERP 系统告

知服务中心，由服务中心负责提货或者通知客户收货。产品出库后，未经客户签

收或验收的货物作为发出商品核算。

（4）设备签收、安装调试验收及收入确认

根据合同的约定，按公司是否负有安装调试的义务，公司的固定照明设备销

售分为以下两种情况：

①不需要安装调试的固定照明设备销售

对于不需要安装调试的固定照明设备，待设备到达客户指定收货地点后，公

司及时向客户申请设备到货签收，客户在约定期限内组织设备签收，包括现场点

验设备规格、型号和数量，核实产品合格证和防爆、煤矿安全等专业认证证书。

设备经客户签收并签署签收单，公司销售工程师及时将签收单交付财务部门；财

务部门根据签收单确认收入。

②需要安装调试的固定照明设备销售

对于根据合同约定，公司负有安装调试义务的固定照明设备销售，公司将设

备送至客户指定收货地点后，客户对设备进行现场签收，签收后公司需要及时按

照合同约定的设计要求对设备产品进行安装调试，安装调试的周期一般为 3-6 个

月，视客户项目的大小而定。设备安装调试工程完工后，公司及时向客户申请项

目竣工验收，客户在约定期限内按照技术协议的约定组织工程验收，验收项目包

括设备是否亮灯、平均照度、功率等参数。经客户验收合格后，客户签署项目验

收报告，公司销售工程师及时将项目验收报告交付财务部门；财务部门根据项目

验收报告确认收入。

2、合同能源管理


8-1-152

公司合同能源管理服务对象为央企和信誉好的大型国企，主要包括石油、石

化、冶金、厂电、煤炭等行业。在此模式下，公司利用提供的固定照明设备在服

务期内提供节能服务，并负责固定照明设备服务期内的保障和维护等工作。公司

在照明工程竣工验收合格后，进入节能效益分享期，一般以 1-3 个月为结算周期，

按照双方确认的当期节能收益及分享机制确认收入。合同能源管理的销售服务流

程如下：

（1）照明方案设计

销售工程师根据客户的节能需求设计专业照明节能分享项目服务方案。销售

工程师深入客户生产一线，现场勘测用灯环境，对客户现有照明的当前能耗水平

进行测定，根据国家照明设计标准（简称“国标”）和客户要求选择适合的照明

设备，并完成初步的设计方案。以技术交流会的形式，充分汲取客户的意见与建

议，形成设计方案。

（2）参与招投标并签订合同

公司市场人员获取招投标项目信息后，根据具体项目要求制作招投标资料，

经市场支持部负责人审批后参与投标。中标后，经营管理部审批，完成合同签订。

（3）产品发货

产品发货流程与固定照明设备的流程一致。产品出库后，未经客户签收或验

收的货物作为发出商品核算。

（4）设备签收

待设备到达客户指定收货地点后，公司及时向客户申请设备签收，客户在约

定期限内组织设备签收，包括现场点验设备规格、型号和数量，核实产品合格证

和防爆、煤矿安全等专业认证证书。设备经客户签收合格后，客户签署设备签收

证明，销售工程师及时将设备签收证明交付市场支持部。

（5）工程安装

待设备签收完毕并运抵施工现场后，公司负责组织节能工程的施工安装工

作，包括电气管线铺设、照明设备安装调试、照明控制系统安装等项目。

（6）工程验收


8-1-153

节能工程具备竣工验收条件后，公司向客户申请竣工验收，客户按照相关规

范标准及设计要求组织工程竣工验收，必要时聘请第三方检测机构出具检测报告

予以验收。

工程竣工经验收合格后，客户出具工程竣工验收报告，销售工程师及时将工

程竣工验收报告回传经营管理部。自客户签字确认工程竣工验收报告次日起，项

目节能效益分享期开始计算，一般约定为 5-10 年。

客户验收后的照明设备作为固定资产核算。

（7）收入确认

项目验收后开始计算项目节能效益，公司一般以 1-3 个月为结算周期，在合

同约定的结算期根据节能分享金额确认收入，确认的依据为合同及双方确认的

《节能确认单》。

3. 移动照明设备

移动照明设备的销售服务流程与无需安装的固定照明设备的销售服务流程

一致。

4. 智能照明系统

智能照明系统的销售服务流程与需要安装的固定照明设备的销售服务流程

一致。

综上所述，公司收入确认的方法和时点恰当，符合《企业会计准则》的规定，

收入确认金额准确。

（二）说明对收入的核查内容、核查方法、核查过程以及核查结论。

对于公司收入，保荐机构和申报会计师执行了如下核查程序：

1、了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，并测试相

关内部控制的运行有效性；

2、检查主要的销售合同，识别与商品所有权上的主要风险和报酬转移相关

的条款，评价公司的收入确认政策是否符合企业会计准则的规定；

3、对营业收入及毛利率按月度、产品、客户等实施实质性分析程序，识别


8-1-154

是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；

4、以抽样方式检查与收入确认相关的支持性文件，包括销售合同、订单、

销售发票、出库单、客户签收单、安装调试验收报告等，具体抽查情况如下:

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

销售收入金额 34,800.78 20,146.52 17,190.06

销售收入测试金额 24,266.85 11,378.11 12,049.75

测试比重 69.73% 56.48% 70.10%

5、对各报告期主要客户销售额进行函证，确认对其的销售情况；收入函证

比例如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

营业收入金额① 34,800.78 20,146.52 17,190.06

发函金额② 19,216.51 10,700.35 9,950.82

发函比例③=②/①（%） 55.22 53.11 57.89

回函金额④ 15,929.71 7,940.46 7,580.09

回函占发函金额比例⑤=④/②（%） 82.90 74.21 76.18

替代测试金额⑥ 3,286.80 2,759.89 2,370.73

替代测试占发函金额比例⑦=⑥/②

（%） 17.10 25.79 23.82

回函与替代测试金额占发函金额比

例合计⑧=⑤+⑦（%） 100.00 100.00 100.00

注 1：针对未回函的客户执行替代程序，检查对应的销售合同、出库单、客户签收单、销售

发票、货运提单、安装调试验收报告以及期后银行收款凭证等资料；

注 2: 针对回函存在差异的情况，了解并核实差异形成的原因及其合理性，取得差异形成的

销售合同、出库单、客户签收单、销售发票、货运提单、安装调试验收报告以及银行收款凭

证等，并检查其销售的真实性、是否记录于正确的会计期间。

6、以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入核对至送货单、客户验

收单、货运提单、项目验收报告等支持性文件，评价营业收入是否在恰当期间确

认；

7、获取资产负债表日后的销售退回记录，检查是否存在资产负债表日不满

足收入确认条件的情况；

8、对主要客户进行实地访谈或视频访谈，了解客户的经营情况和业务规模

及对公司产品的使用情况、交货验收流程、安装调试义务等。已实地访谈或视频


8-1-155

访谈客户占各期占收入比例分别为 46.84%、52.28%、62.58%。

经核查，保荐机构和会计师认为，报告期内公司收入确认方法符合《企业会

计准则》要求，收入真实、准确、完整。

问题 12.2

报告期各期，公司合同能源管理收入分别为 1,233.95万元、1,632.11 万元、

1,662.15万元。合同能源管理是指节能服务公司（本公司）与用能单位（客户）

以契约形式约定节能项目的节能目标，节能服务公司为实现节能目标向用能单位

提供包括前期调研、项目设计、设备采购、工程实施、设备安装调试、人员培训、

节能量确认和保证等一整套的节能服务，客户以节能效益支付节能服务公司的投

入及其合理利润的节能服务机制。公司利用自身产品和技术，通过建造或改造项

目区域内照明工程，为客户节约能源，获得节能分成。项目期限多为 5-10 年，

在此期间，公司拥有节能设备的所有权，保证节能设备的正常使用；客户享有节

能设备的使用权，定期支付节能收益。项目结束后，公司将照明设备所有权无偿

转移给客户，不再另行收费。公司在客户对项目节能效果验收后，按照合同约定

的期间向客户提交节能确认单，根据盖章确认的节能确认单定期确认节能收益；

节能设备计入固定资产，不保留残值，按照项目期限计提折旧，相应结转营业成

本。

请发行人说明：（1）合同能源管理业务节能效果验收的具体方式及内外部

证据，节能效益确认的具体方式，与客户的确认周期，合同约定的相关业务收入

的具体计算方法；（2）报告期内合同能源管理项目的建造周期及收入确认时点

的准确性，该项业务收入的具体构成及确认收入的具体原则，相关业务收入是否

均来自项目运行期间的节能效益收入，合理利润的具体确定方式，项目运行期间

产生的成本、费用的构成及分摊方式，成本费用核算是否符合企业会计准则的规

定，是否存在其他方为公司代为承担成本费用的情况；（3）项目运行完毕后移

交给客户后，公司是否仍需保证节能设备的正常使用或提供节能服务，如是，说

明相关费用的承担方、具体的收费方式等情况；（4）该项业务的主要客户基本

情况，与发行人及关联方是否存在关联关系或其他安排。


8-1-156


请保荐机构及申报会计师核查合同能源管理业务各环节的具体会计处理方

式是否符合企业会计准则的规定，并发表明确意见。

回复：


（一）合同能源管理业务节能效果验收的具体方式及内外部证据，节能效

益确认的具体方式，与客户的确认周期，合同约定的相关业务收入的具体计算

方法

合同能源管理业务在项目具备竣工验收条件后，由公司向客户提交工程竣工

验收申请，客户按照相关规范标准及设计要求组织工程竣工验收，并出具竣工验

收报告，双方以竣工验收时点作为合同能源管理业务节能效益分享的起始时点。

合同能源管理业务节能效果系各月（季）末，双方根据合同能源管理项目实

际的能耗与合同约定的基准能耗、节能分享比例、电费单价等，编制《节能确认

单》，明确公司应享有的节能收益，并经双方签字确认。公司按月（季）根据《节

能确认单》中的节能收益确认收入。

综上所述，公司确认合同能源管理业务收入依据的内外部证据包括合同、《节

能确认单》等。

合同能源管理业务收入的具体计算方法：收入金额=项目节能效益×合同约

定的公司节能效益分享比例；项目节能效益=节能总功率×亮灯时间×电费单价；

节能总功率=基准功率-实际功率。

（二）报告期内合同能源管理项目的建造周期及收入确认时点的准确性，

该项业务收入的具体构成及确认收入的具体原则，相关业务收入是否均来自项

目运行期间的节能效益收入，合理利润的具体确定方式，项目运行期间产生的

成本、费用的构成及分摊方式，成本费用核算是否符合企业会计准则的规定，

是否存在其他方为公司代为承担成本费用的情况

报告期内，合同能源管理项目的建造周期一般为 3-6 个月。该项业务收入的

具体构成为项目运行期间的节能效益分享，相关业务收入均来自项目运行期间的


8-1-157

节能效益收入。合理利润的具体确定方式为综合考虑项目所需照明设备的材料成

本、安装成本、后期运营及维护成本、融资成本并进行一定的成本加成，在此基

础上与客户协商确定各期的节能效益分享比例。

公司合同能源管理在项目运行期间内分期确认收入，与客户的结算周期通常

为 1-3 个月。合同能源管理收入确认的具体原则为：公司利用自身产品和技术，

通过建造或改造项目区域内照明工程，为客户节约能源，获得节能分成。项目期

限通常为 5-10 年，在此期间，公司拥有节能设备的所有权，保证节能设备的正

常使用；客户享有节能设备的使用权，定期支付节能收益。项目结束后，公司将

照明设备所有权无偿转移给客户，不再另行收费。公司在客户对项目节能效果验

收后，按照合同约定的期间向客户提交节能确认单，根据客户签署的节能确认单

确认当期收入。

项目运行期间产生的成本、费用主要包括节能项目资产的折旧费用。由于公

司节能项目资产运行较为稳定，公司日常运营及维护产生的直接材料、直接人工

以及制造费用金额较小，因此于实际发生时直接计入当期销售费用中的售后服务

费。节能项目资产在项目运行期间按服务年限计提折旧，计入合同能源管理项目

的直接成本；服务期各期末，公司于确认合同能源管理服务收入的同时结转主营

业务成本。公司与合同能源管理相关的成本费用核算符合相关会计准则的规定，

公司不存在其他方为公司代为承担成本费用的情况。

（三）项目运行完毕后移交给客户后，公司是否仍需保证节能设备的正常

使用或提供节能服务，如是，说明相关费用的承担方、具体的收费方式等情况

根据合同约定，项目运行完毕移交给客户后，项目资产的所有权归属客户，

公司保证在交接时该项目资产正常运行，交接后公司不再负有保证节能设备的正

常使用义务。

（四）该项业务的主要客户基本情况，与发行人及关联方是否存在关联关

系或其他安排。

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司合同能源管理业务前五大客户销售

收入占合同能源管理业务销售收入总额的比例分别为 74.70%、66.65%和 60.86%。

公司合同能源管理业务前五大客户的基本情况如下：


8-1-158

客户名称基本情况

中国石油化工集团有限

公司

成立日期：1983 年 9 月 14 日；

注册资本：32,654,722.2 万元；

主要股东：国务院国有资产监督管理委员会（100.00%）；

经营范围：组织所属企业石油、天然气的勘探、开采、储运（含

管道运输）、销售和综合利用；组织所属企业石油炼制；组织所

属企业成品油的批发和零售；组织所属企业石油化工及其他化工

产品的生产、销售、储存、运输经营活动等。

河南能源化工集团有限

公司

成立日期：2007 年 6 月 1 日；

注册资本：2,100,000 万元；

主要股东：河南省人民政府国有资产监督管理委员会（100.00%）；

经营范围：对能源、化工、金融、装备制造、物流、有色金属、

建筑、电力、水泥、交通运输、教育、房地产、租赁业等行业的

投资与管理；实业投资；煤炭（凭有效许可证经营）、金属材料、

建筑材料、化工产品（不含易燃易爆化学危险品）的销售等。

兖矿国宏化工有限责任

公司

成立日期：2005 年 4 月 12 日；

注册资本：277,319.26 万元；

主要股东：兖矿集团有限公司（99.58%）；

经营范围：碳酸二甲酯、液氮、液氧、液氩、硫磺、甲醇（包括

工业甲醇、车用燃料甲醇、变性甲醇）、1，2-丙二醇、碳酸丙

烯酯、液体二氧化碳生产及销售等。

河南佰利联新材料有限

公司

成立日期：2016 年 5 月 19 日；

注册资本：170,000 万元；

主要股东：龙蟒佰利联集团股份有限公司（88.24%）；

经营范围：化工产品（不含危险化学品）、氧（液化的）、氮（液

化的）、四氯化钛、次氯酸钠溶液（含有效氯>5%）、盐酸、还

原钛、高钛渣、人造金红石、钛合金稀有金属新材料的生产、销

售等。

鹤壁煤电股份有限公司

成立日期：2001 年 1 月 10 日；

注册资本：25,400 万元；

主要股东：永煤集团股份有限公司（69.95%）；

经营范围：煤炭开采、生产、销售和化工灰岩矿山开采、生产、

经营（限分支机构凭证经营）；电力生产（按国家有关规定）；

供热；危险化学品生产（碳化钙、甲醇、硫酸、液氧、液氮、液

氩，仅限分支机构凭证生产）、粉煤灰销售、煤矸石销售等。

中国石油天然气集团有

限公司

成立日期：1990 年 2 月 9 日；

注册资本：48,690,000 万元；

主要股东：国务院国有资产监督管理委员会（100.00%）；

经营范围：组织经营陆上石油、天然气和油气共生或钻遇矿藏的

勘探、开发、生产建设、加工和综合利用以及石油专用机械的制

造；组织上述产品、副产品的储运等。

通辽金煤化工有限公司

成立日期：2007 年 6 月 20 日；

注册资本：245,301.73 万元；

主要股东：丹化化工科技股份有限公司（76.77%）；

经营范围：草酸、草酸酯、碳酸酯、乙二醇、乙醇酸甲酯、乙醇

酸及其衍生物、硫磺、氧气、氢气、氮气的生产经营；煤化工产

品及其衍生物的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务；化

工原料及产品的销售等。

报告期内，公司合同能源管理业务前五大客户均为国有企业或上市公司下属


8-1-159

企业，与公司及关联方不存在关联关系或其他安排。

（五）合同能源管理业务各环节的具体会计处理方式是否符合企业会计准

则的规定

公司合同能源管理业务各环节的具体会计处理方式如下：

业务环节具体会计处理方式

产品发货根据产品出库单将库存商品转入发出商品核算

项目安装期间安装期间发生的人工成本及安装调试费用归集至相关的设备成本，

成本在发出商品归集

竣工验收取得客户出具的验收报告后，公司将与该项目相关的发出商品转入

固定资产核算

节能效益分享期间

公司在节能效益分享期间，在每个结算周期按照合同约定及节能确

认单上载明的金额确认收入，相应的节能项目资产折旧等结转至主

营业务成本

项目移交节能资产所有权转移，终止确认固定资产

公司合同能源管理业务各环节的具体会计处理方式符合企业会计准则的规

定。



保荐机构和申报会计师主要实施了如下核查程序：

1、查阅合同能源管理业务主要客户合同，了解节能效果验收的具体方式及

内外部证据、节能效益确认的具体方式、与客户确认节能效益的周期、合同约定

的相关业务收入的具体计算方法，项目运行完毕移交方式等并与公司管理层进行

确认和对客户进行访谈确认；

2、向公司管理层及财务负责人了解合同能源管理业务收入的具体构成与合

理利润的具体确定方式，项目运行期间的成本费用的构成及核算方法；

3、查阅合同能源管理业务的主要客户基本情况，核查是否与公司及关联方

存在关联关系或其他安排；

4、查阅企业会计准则的相关规定，并与合同能源管理业务各环节的具体会

计处理方式进行对比。



8-1-160


1、合同能源管理业务节能效果验收的具体方式、节能效益确认的具体方式、

收入的具体计算方法符合企业会计准则的规定，验收单据齐全，且公司的账务处

理与合同保持一致；

2、公司收入确认的方法和时点恰当，符合《企业会计准则》的规定，收入

确认金额准确；

3、报告期内，合同能源管理项目的建造周期一般为 3-6 个月，与合同及实

际情况一致；公司在客户对项目节能效果验收后，按照合同约定的期间向客户提

交节能确认单，根据盖章确认的节能确认单定期确认节能收益，相关业务收入均

来自项目运行期间的节能效益收入；合理利润的具体确定方式、项目运行期间产

生的成本费用的构成及分摊方式、成本费用核算符合企业会计准则的规定，不存

在其他方为公司代为承担成本费用的情况；

4、项目运行完毕移交给客户后，随着项目资产的所有权转移给客户，公司

不再负有保证节能设备的正常使用或提供节能服务的义务；

5、该项业务的主要客户与公司及关联方不存在关联关系或其他安排；

6、合同能源管理业务各环节的具体会计处理方式符合企业会计准则的规定。

问题 12.3

招股说明书披露，报告期内公司存在少数订单按照分期收款的方式进行结算

的情况，主要包括山东钢铁集团有限公司的炼铁及炼钢工程照明灯具供货合同，

合同金额 1,029.86 万元，该项目在验收节点支付部分金额、运行一年后连续四

年支付部分金额，正常运行满五年后支付余款。分期收款销售商品以每期应收款

的现值确认长期应收款，折现率期间为 4.75%至 4.90%。公司长期应收款账面余

额 1,355.31万元、2,005.39万元、2,063.03 万元。

请发行人在经营模式部分披露公司存在少数订单按照分期收款的方式进行

结算的情况。

请发行人说明：（1）分期收款的方式进行结算的订单在确认收入时是否存


8-1-161

在未尽义务，确认收入的时点、金额是否准确；（2）少数订单按照分期收款的

方式进行结算是否符合行业情况，毛利率水平与不分期的订单是否存在显著差

异；（3）长期应收款计提坏账准备的方式及合理性，是否与应收账款一致，坏

账准备计提是否充分。


回复：



变化情况”之“（三）发行人主要经营模式”之“4、销售模式”补充披露如下：

“报告期内，公司存在少数订单按照分期收款的方式进行结算的情况，该

类销售的付款周期在一年以上，通常按年支付部分货款，带有一定的融资性质，

主要适用于部分资信状况良好但受年度预算考核影响的客户。”


（一）分期收款的方式进行结算的订单在确认收入时是否存在未尽义务，

确认收入的时点、金额是否准确

采用分期收款方式进行结算的订单在确认收入时，除需按合同约定的质保条

款在合同约定的质保期间履行质保义务外，不存在其它未尽义务。

采用分期收款的方式进行结算的订单，确认收入的时点为根据合同的约定将

相关商品送至客户指定地点、完成安装经客户验收并取得客户出具的验收报告时

确认收入。

对于采用分期收款方式进行结算的订单，公司按照银行同期贷款利率进行折

现后的现值确认收入，符合相关会计准则的计量要求。公司对采用分期收款方式

进行结算的订单收入，金额核算准确。

（二）少数订单按照分期收款的方式进行结算是否符合行业情况，毛利率

水平与不分期的订单是否存在显著差异

报告期内，同行业可比公司华荣股份采用少量的分期收款方式进行结算。采

用分期收款方式进行结算主要存在于钢铁、港口等少数特定行业的下游客户，且


8-1-162

合同金额一般较大，符合行业情况。

报告期内，采用分期收款方式与不采用分期收款方式确认的营业收入、营业

成本及毛利率情况如下：

单位：万元

项目采用分期收款方式不采用分期收款方式

2019年度 2018年度 2017年度 2019年度 2018年度 2017年度

营业收入 1,489.69 1,169.51 1,134.12 33,311.09 18,977.01 16,055.94

营业成本 550.54 460.95 302.31 14,919.83 7,784.91 6,721.81

毛利 939.16 708.56 831.81 18,391.25 11,192.10 9,334.13

毛利率 63.04% 60.59% 73.34% 55.21% 58.98% 58.14%

对于分期收款订单，公司在定价时，会考虑其中的融资成分和公司承担的回

款风险等因素。因此，分期收款订单的毛利率会高于不分期收款订单。2017 年

采用分期收款方式的毛利率较高，主要是公司首次采用分期收款，为减少公司回

款风险，定价较高所致。

（三）长期应收款计提坏账准备的方式及合理性，是否与应收账款一致，

坏账准备计提是否充分

公司对采用分期收款方式进行结算的客户，均需履行严格的信用审批程序。

因此，报告期内采用分期收款方式进行结算的客户主要为信用状况良好的大型国

有企业，如山东钢铁集团日照有限公司、北京首钢股份有限公司等。报告期内，

采用分期收款方式进行结算的客户均能按合同约定的时间进行付款，并且期后回

款情况良好。

长期应收款按照余额 5%的比例计提坏账准备，主要原因为分期收款订单一

般约定按年度支付，报告期各期末，长期应收款账龄与相应款项约定付款时点之

间的期限均在 1 年以内，与账龄在 1 年以内的应收账款按 5%计提坏账准备的坏

账政策保持一致，长期应收款坏账准备计提充分。





8-1-163

1、获取涉及分期收款商品销售的合同清单，检查涉及分期收款的销售合同，

并结合销售合同条款判断公司涉及分期收款销售商品的收入确认时点以及金额

是否正确；

2、访谈管理层，了解报告期内公司存在分期收款商品销售的原因；

3、查阅同行业可比公司 2017 年-2019 年的年度报告，了解同行业可比公司

报告期内是否存在分期收款销售商品的情况，并分析公司与同行业可比公司在分

期收款销售商品存在差异的原因及合理性；

4、结合长期应收款函证程序，核查长期应收款期末余额的存在性以及准确

性；

5、结合合同条款，检查涉及分期收款的合同报告期内的回款情况，并检查

至期后收款情况，以确认公司的长期应收款坏账准备是否计提充分。



1、分期收款的方式进行结算的订单在确认收入时不存在未尽义务，确认收

入的时点、金额准确;

2、少数订单按照分期收款的方式进行结算符合行业情况，毛利率水平与不

分期的订单不存在不合理的差异；

3、长期应收款计提坏账准备的方式与应收账款计提政策保持一致，坏账准

备计提充分。

13.关于报告期内收入及业绩增长大幅增长

根据申报材料，报告期内公司主营业务收入和净利润水平快速增长，分别由

2018 年的 20,146.52 万元和 1,729.26 万元增长至 2019 年的 34,800.78 万元和

5,034.18 万元。招股说明书披露，公司下游客户目前主要分布在电力、冶金、

煤炭、石化等行业，公司产品销售情况主要取决于上述下游行业的固定资产投资

情况。报告期内，公司销售收入的季节性特征较为明显，一般下半年尤其是第四

季度销售收入占比较高。


8-1-164

请发行人披露收入按下游行业的分析情况，若集中于煤炭、石油、钢铁等行

业，请提示下游行业波动风险对公司业绩的影响。

请发行人说明：（1）公司 2019年收入大幅增长与下游行业增速及固定资产

投资情况是否一致，并分析不相符的原因及合理性；（2）结合国内同行业企业

最近三年的收入情况，报告期内公司新客户的获取情况及老客户采购增加的原因

等，具体分析说明与同行业公司收入增速及业绩增速不一致（如有）的原因及合

理性；（3）结合报告期内收入在第四季度较为集中的情况，说明公司是否存在

季节性亏损，是否充分提示相关风险，报告期各期末是否存在提前确认收入的情

形；（4）主营业务收入中其他的主要内容，是否与主要产品配套销售，若是，

说明与各类产品的销售的匹配性，2018 年小幅下滑、2019 年大幅增长的原因及

合理性。


回复：


公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十、经营

成果分析”之“（一）营业收入分析”之“5、主营业务收入按下游行业分析”

进行补充披露如下：

“5、主营业务收入按下游行业分析

报告期内，公司营业收入按下游行业分类的构成情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额占比（%）金额占比（%）金额占比（%）

冶金 9,339.41 26.84 5,221.89 25.92 3,789.90 22.05

石油 6,491.25 18.65 2,002.84 9.94 1,085.90 6.32

煤炭 5,487.40 15.77 3,137.81 15.57 1,705.64 9.92

厂电 4,235.02 12.17 3,242.93 16.10 3,627.18 21.10

网电 3,560.99 10.23 2,057.21 10.21 786.62 4.58

建材 1,698.57 4.88 1,353.85 6.72 2,756.13 16.03

船舶港口 733.69 2.11 211.76 1.05 90.12 0.52


8-1-165

铁路 697.64 2.00 558.79 2.77 118.88 0.69

公安消防 542.24 1.56 426.19 2.12 206.74 1.20

化工 421.44 1.21 947.98 4.71 2,035.54 11.84

其他 1,593.13 4.58 985.27 4.89 987.41 5.75

合计 34,800.78 100.00 20,146.52 100.00 17,190.06 100.00

报告期内，公司下游客户主要分布在冶金、石油和煤炭行业，2017 年度、

2018 年度和 2019 年度，公司来自上述行业的销售收入占营业收入总额的比例分

别为 38.29%、51.43%和 61.26%，占比逐年增长。”


险因素中下列风险”之“（八）下游行业波动风险”及“第四节风险因素”之

“一、经营风险”之“（四）下游行业波动风险”补充披露如下：

“公司下游客户目前主要分布在冶金、石油、煤炭行业，2017 年度、2018

年度和 2019 年度，公司来自上述行业的销售收入占营业收入总额的比例分别为

38.29%、51.43%和 61.26%，占比逐年增长。若下游行业的景气程度受宏观经济、

行业政策、供需变化等原因发生不利变化，减少对工业照明产品的需求，将会

对公司业绩产生不利影响。”


（一）公司 2019 年收入大幅增长与下游行业增速及固定资产投资情况是否

一致，并分析不相符的原因及合理性

报告期内，公司来自冶金、石油和煤炭行业的销售收入占比较高。2019 年

度，国内钢材产量、原油产量、原煤产量的增速分别为 8.95%、1.48%、4.21%，

国内黑色金属冶炼及压延加工业、石油和天然气开采业、煤炭开采及洗选业的固

定资产投资增速分别为 26.00%、25.70%、29.60%，公司 2019 年度营业收入较上

年度增长 72.74%，公司营业收入的增长大于主要下游行业增速及固定资产投资

增速，主要原因为如下：

1、传统照明设备节能改造创造大量需求。当前，我国工业照明下游应用领

域的存量照明设备主要使用非 LED 光源。随着我国安全生产、节能减排相关政

策的颁布，及下游煤炭、钢铁等行业兼并重组带来的产业升级，叠加 LED 照明


8-1-166

技术的革新使得工业 LED 照明设备成本不断下降，这些因素刺激了下游行业的

安全、节能改造需求，加速了传统照明设备向工业 LED 照明设备升级换代的步

伐。因此，传统照明设备的节能改造促使公司 2019 年度营业收入快速增长。

2、海外新建项目带来发展机遇。在国家政策的支持下，国内钢铁、煤炭、

石油、电力、船舶港口等下游行业在海外新建了大量项目，公司 2018 年专门成

立海外事业部，大力拓展下游行业在海外新建项目的业务机会。2019 年度，公

司来自海外新建项目的业务订单实现快速增长，较上年度增加约 2,000 万元。

3、销售部门专业化运作取得良好成效。公司 2018 年调整了销售部门组织结

构，设立了 12 个专业化的行业事业部并招募较多专业销售人才，行业事业部设

立后，公司销售团队的专业服务能力和市场反应能力得到提升，同时公司加大市

场开拓力度，经过 2018 年一段时间的适应和积累，2019 年取得了良好的成效，

公司成功开拓了较多新客户，同时进一步巩固了对老客户的销售，在石油、电力

等行业的销售业绩实现了快速增长。其中，公司对中石化的销售收入较上年度增

加 3,279.68 万元。

（二）结合国内同行业企业最近三年的收入情况，报告期内公司新客户的

获取情况及老客户采购增加的原因等，具体分析说明与同行业公司收入增速及

业绩增速不一致（如有）的原因及合理性

1、报告期内，同行业可比公司营业收入情况如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

营业收入

（万元）增幅（%）

营业收入


营业收入

（万元）

海洋王 149,458.07 19.26 125,319.65 14.24 109,695.57

华荣股份 194,254.65 19.08 163,127.89 10.26 147,945.21

通明股份 4,559.06 23.71 3,685.29 22.43 3,010.01

泰来照明 2,931.50 -36.41 4,610.29 -24.82 6,132.47

紫光照明 34,800.78 72.74 20,146.52 17.20 17,190.06

报告期内，同行业可比公司中，除泰来照明营业收入逐年下滑外，其他公司

营业收入均保持较快增长，主要原因在于国内、国外两个市场对高效节能灯具的

需求均在增长。其中，国内下游行业新建项目基本全部采用 LED 照明设备，存

量灯具的不断改造和替换也创造了大量需求；同时大型国企、央企在海外加大投


8-1-167

资，大量新建项目也拉动了国内照明设备的销售。

2018 年度，公司、海洋王、华荣股份和通明股份营业收入增速分别为 17.20%、

14.24%、10.26%和 22.43%，变动情况较为一致。2019 年度，公司营业收入的增

速明显高于同行业可比公司，主要原因为公司销售部门专业化运作后，在进一步

巩固对老客户销售的基础上，开拓了较多新客户，同时还加大了海外市场的开拓

力度。

以下从主要新客户获取和主要老客户采购方面进一步说明 2019 年销售增长

的情况。

（1）公司 2019 年度主要新客户获取情况

客户名称营业收入（万元）合作原因

甘肃同兴智能科技发展

有限责任公司 685.06

公司 2018 年末中标其移动照明设备采购项

目，2019 年进行验收

山西常村大成节能科技

有限公司 454.43 公司 2019 年中标其照明节能改造项目

太原市晋原东区综合管

廊建设管理有限公司 339.55

公司 2018 年中标其综合管廊一期工程设备项

目，2019 年进行验收

山东电建铁军电力工程

有限公司 293.68 公司 2019 年中标其印尼燃煤电站照明项目

中国能源建设集团安徽

电力建设第二工程有限

公司

233.24 公司 2019 年中标其越南海阳新建项目

成都建筑材料工业设计

研究院有限公司 224.29 公司 2019 年中标其酒厂改造项目

陕西龙山弘实业有限公

司 213.73 公司 2019 年中标其陕汽宝鸡工厂新建项目

新疆宜化化工有限公司 207.16 公司 2019 年中标其合成氨用防爆灯具采购项

目

郑州咸亨国际通用设备

有限公司 201.52 公司 2019 年中标其新建项目

中国水利水电第十二工

程局有限公司 189.17 公司 2019 年中标其 LED 隧道灯采购项目

太原重工股份有限公司 183.53 公司 2017 年中标其合成气制乙二醇项目，

2019 年进行验收

合计 3,041.83 --

（2）公司 2019 年度主要老客户采购增加情况

客户名称营业收入

（万元）

同比上年增

加（万元）增加原因

中国石油化工集团

有限公司 4,103.82 3,279.68

公司 2019 年中标其年度框架标，并在

其下属油田、炼化与各省油品销售公


8-1-168

客户名称营业收入

（万元）

同比上年增

加（万元）增加原因

司取得了订单

国家电网有限公司 1,978.12 716.04

公司 2019 年中标国家电网下设 10 个

省电力公司年度框架标，并在以上省

属各地市、县（区）供电公司取得了

订单

白银有色集团股份

有限公司 298.93 296.02

公司 2018 年中标其铜冶炼技术提升

改造工程项目，2019 年进行验收

山东钢铁集团日照

有限公司 445.32 291.40

公司 2017 年中标后，新建项目进度加

快

马鞍山钢铁股份有

限公司特钢公司 286.53 281.43 公司 2019 年中标其照明改造项目

中国能源建设集团

广东火电工程有限

公司

283.27 244.47 公司 2019 年中标其约旦阿塔拉特油

页岩电站项目

青岛前湾西港联合

码头有限责任公司 240.73 237.14

公司 2019 年中标其固定照明设备改

造项目

江苏大唐国际吕四

港发电有限责任公

司

246.18 207.59 公司中标大唐集团年度框架标，并在

其下属单位完成改造项目

河钢股份有限公司

承德分公司 190.16 183.83

公司 2019 年中标其固定照明设备改

造项目

陕西龙门钢铁有限

责任公司 223.26 175.35

公司 2018 年中标其炼铁厂照明亮灯

改造项目，2019 年进行验收

唐山冀东机电设备

有限公司 388.96 147.66

公司 2019 年中标其照明节能改造项

目

中国石油天然气集

团有限公司 635.76 134.76

公司 2019 年在其部分下属炼化和油

品销售公司中标固定照明设备改造项

目

合计 9,321.04 6,195.37 --

综上，公司来自新增客户和主要老客户的销售收入快速增长，除下游行业需

求增长的原因外，主要得益于公司 2018 年调整了销售部门组织结构，设立了 12

个专业化的行业事业部并招募较多专业销售人才，行业事业部设立后，公司销售

团队的专业服务能力和市场反应能力得到提升，经过 2018 年一段时间的适应和

积累，2019 年取得了良好的成效，公司成功开拓了较多新客户，同时进一步巩

固了对主要老客户的销售。

2、报告期内，同行业可比公司净利润情况如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

净利润


净利润


净利润

（万元）

海洋王 25,730.21 35.46 18,995.06 25.00 15,195.87


8-1-169

华荣股份 19,356.31 27.00 15,241.31 20.86 12,610.46

通明股份 386.81 229.26 -299.24 -230.17 229.89

泰来照明 -1,212.45 -80.25 -672.66 -412.36 215.35

紫光照明 5,034.18 191.12 1,729.26 -6.19 1,843.36

报告期内，同行业可比公司中，通明股份和泰来照明因收入规模相对较小，

净利润在盈亏平衡上下波动，导致变动幅度较大，可比性不强。

同行业可比公司海洋王和华荣股份 2018 年度净利润分别增长 25.00%和

20.86%，而公司 2018 年度净利润下降 6.19%，主要原因为：公司 2018 年调整员

工薪酬，员工工资普遍上调 20%左右，导致期间费用增长较多，尤其是销售费用

增长 31.24%，高于营业收入增速 17.20%；从营业收入增速来看，公司、海洋王

和华荣股份 2018 年度营业收入增速分别为 17.20%、14.24%和 10.26%，变动情

况较为一致。

同行业可比公司海洋王和华荣股份 2019 年度净利润分别增长 35.46%和

27.00%，而公司 2019 年度净利润增长 191.12%，主要原因为公司 2019 年度营业

收入大幅增长 72.74%，而销售费用等期间费用的增幅低于营业收入，同时公司

2018 年度净利润为 1,729.26 万元，基数较低，导致 2019 年度净利润增幅较大。

（三）结合报告期内收入在第四季度较为集中的情况，说明公司是否存在

季节性亏损，是否充分提示相关风险，报告期各期末是否存在提前确认收入的

情形

1、结合报告期内收入在第四季度较为集中的情况，说明公司是否存在季节

性亏损，是否充分提示相关风险

报告期内，公司第四季度营业收入占营业收入总额的比例超过 40%，存在明

显的季节性特征，公司的各项成本费用与收入密切相关，主要为变动性质，同样

在第四季度发生较多。因此，尽管公司净利润受营业收入季节性特征的影响有一

定的季节性波动，但是公司报告期内不存在季节性亏损。


险因素中下列风险”之“（二）销售收入和净利润季节性波动风险”及“第四节

风险因素”之“二、财务风险”之“（一）销售收入和净利润季节性波动风险”


8-1-170

补充披露如下：

“公司销售具有较为明显的季节性特征，一般下半年尤其是第四季度销售收

入占比相对较高。这主要与公司的客户类型有关，公司的客户中国有企业占比较

大，这些客户一般年初预算，年底决算，下半年陆续安排招投标或进行集中采购。

受上述因素影响，报告期内公司下半年的营业收入明显高于上半年，2017 年度、

2018 年度和 2019 年度，公司下半年营业收入占当年营业收入的比例分别为

62.86%、61.90%和 62.11%。由于销售收入呈现季节性特征，导致公司报告期内

净利润也存在一定的季节性波动风险。”

2、报告期各期末是否存在提前确认收入的情形

公司严格按照企业会计准则和收入确认具体原则确认收入，报告期各期末不

存在提前确认收入的情形。公司销售收入在第四季度较为集中的情况符合公司现

有的销售模式和工业照明行业特点。同行业可比上市公司中，海洋王与公司的销

售模式大致相同，其季度营业收入与公司对比如下：

（1）2019 年度对比情况

项目

公司海洋王

金额（万元）比例

（%）金额（万元）

比例

（%）

第一季度 6,416.90 18.44 25,241.86 16.89

第二季度 6,768.29 19.45 29,784.50 19.93

第三季度 7,357.38 21.14 33,692.86 22.54

第四季度 14,258.21 40.97 60,738.86 40.64

合计 34,800.78 100.00 149,458.08 100.00


项目

公司海洋王



比例

（%）

第一季度 3,692.77 18.33 21,859.53 17.44

第二季度 3,983.33 19.77 27,193.18 21.70

第三季度 4,049.28 20.10 31,063.30 24.79

第四季度 8,421.14 41.80 45,203.64 36.07

合计 20,146.52 100.00 125,319.65 100.00


8-1-171


项目

公司海洋王



比例

（%）

第一季度 2,857.51 16.62 16,794.04 15.31

第二季度 3,526.32 20.51 24,659.16 22.48

第三季度 3,553.47 20.67 24,607.74 22.43

第四季度 7,252.76 42.19 43,634.63 39.78

合计 17,190.06 100.00 109,695.57 100.00

由上表可知，公司销售收入在第四季度较为集中的情况与海洋王较为一致。

公司销售收入在第四季度较为集中的情况与公司现有的销售模式、行业特点及客

户结构相符合。

（四）主营业务收入中其他的主要内容，是否与主要产品配套销售，若是，

说明与各类产品的销售的匹配性，2018 年小幅下滑、2019 年大幅增长的原因及

合理性

报告期内，公司主营业务收入中其他的主要内容为灯杆及灯杆配套件、支架

转接件、配电箱、电子元件、接线盒、电线电缆等配件。公司销售照明设备时，

部分客户会要求搭配部分配件，因此配件收入随着照明设备收入的增长呈上升趋

势，但由于客户要求的配件金额不同，故其增长率不完全一致。

其他产品销售收入 2018 年小幅下滑、2019 年大幅增长，主要系灯杆及灯杆

配套件的销售变动所致，灯杆及灯杆配套件一般用于工矿道路灯。2017 年度、

2018 年度和 2019 年度，其他产品销售收入分别为 384.19 万元、326.37 万元和

1,303.78 万元，灯杆及灯杆配套件销售收入分别为 204.74 万元、114.53 万元和

792.04 万元，灯杆及灯杆配套件销售收入占比分别为 53.29%、35.09%和 60.75%。

剔除灯杆及灯杆配套件后，其他产品销售收入分别为 179.45 万元、211.84 万元

和 511.74 万元，呈逐年增长趋势。具体情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

其他产品销售收入（万元） 1,303.78 326.37 384.19

灯杆及灯杆配套件销售收入

（万元） 792.04 114.53 204.74


8-1-172

灯杆及灯杆配套件销售收入

占比（%） 60.75 35.09 53.29

剔除灯杆及灯杆配套件后其

他产品销售收入（万元） 511.74 211.84 179.45




1、通过走访、查询网络公开信息等了解主要客户经营及发展情况、固定资

产投资情况,与公司的收入增长情况进行对比分析；

2、了解同行业情况，查询同行业可比公司公开信息披露资料，核查公司收

入增速和业绩增速与同行业变动趋势是否一致；

3、对公司管理层、销售部门人员访谈，了解报告期内公司新客户的获取情

况与老客户采购增加原因；

4、获取企业的各季度报表检查有无出现季度亏损情况；

5、了解报告期各期期后是否存在销售退回，以判断报告期内销售收入的真

实性和准确性，检查有无存在提前确认收入的情形；

6、检查主要的销售合同及送货单、客户验收单、货运提单与安装调试验收

报告等支持性文件，核查收入的真实性、准确性，检查有无存在提前确认收入的

情形；

7、以抽样方式对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试，评价营

业收入是否在恰当期间确认。



1、公司 2019 年收入大幅增长与下游行业增速及固定资产投资情况不存在不

合理差异；

2、公司与同行业公司收入增速及业绩增速不一致具有合理的原因，符合公

司实际情况；


8-1-173

3、公司不存在季节性亏损，已补充提示相关风险，报告期各期末不存在提

前确认收入的情形；

4、主营业务收入中其他产品与主要产品不完全配套销售，变动具有合理性。

14.关于成本、毛利率

公司主营业务成本由直接材料、直接人工和制造费用构成，报告期内直接材

料占主营业务成本的比例分别为 89.41%、89.46%和 91.47%，占比较高。公司三

类主要产品的毛利率报告期内均维持在 55%以上，毛利率较高。

请发行人说明：（1）结合直接材料占成本比重较高的情况，说明公司主要

产品的定价依据及定价模式，是否与同行业公司相符；（2）各类主要产品差别

较大，但毛利率水平、变动趋势均极为相近的原因及合理性，各类主要产品的料

工费构成及合理性，成本费用核算方法，成本的归集是否准确完整，在报告期内

是否保持一致，以及是否存在应计入成本而未计入的情形；（3）报告期内公司

各类主要产品销售单价逐年增长，毛利率逐年下滑的主要原因，公司产品单价水

平、毛利率水平、单价及毛利率的变化趋势是否与国内同行业可比公司一致。


回复：


（一）结合直接材料占成本比重较高的情况，说明公司主要产品的定价依

据及定价模式，是否与同行业公司相符

由于公司主要材料系定制化采购，产品主要为组装生产，生产过程中无需大

型生产设备，制造费用较低，因此直接材料占成本比重较高。

公司主要产品采用成本加成的定价模式，即单位产品价格=单位产品成本*

（1+成本利润率）。同行业可比公司中，海洋王的产品定价采用成本加成法；通

明股份的产品定价原则是根据市场竞争情况，保证合理利润，制定产品销售价格；

华荣股份和泰来照明未公开披露产品定价模式。综上所述，公司主要产品的定价

模式与海洋王大致相同。


8-1-174

（二）各类主要产品差别较大，但毛利率水平、变动趋势均极为相近的原

因及合理性，各类主要产品的料工费构成及合理性，成本费用核算方法，成本

的归集是否准确完整，在报告期内是否保持一致，以及是否存在应计入成本而

未计入的情形

1、各类主要产品差别较大，但毛利率水平、变动趋势均极为相近的原因及

合理性

报告期内，公司主要产品固定专业照明设备、固定防爆照明设备和移动照明

设备的毛利率水平、变动趋势如下：

单位：%

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

毛利率变动毛利率变动毛利率

固定专业照明设备 55.23 -2.52 57.75 -0.20 57.95

固定防爆照明设备 55.78 -1.57 57.36 -0.15 57.51

移动照明设备 55.66 -0.76 56.42 -0.19 56.61

公司主要产品固定专业照明设备、固定防爆照明设备和移动照明设备的毛利

率水平、变动趋势极为相近，主要原因如下：

（1）采用的定价模式一致

公司主要产品固定专业照明设备、固定防爆照明设备和移动照明设备的定价

模式一致，即单位产品价格=单位产品成本*（1+成本利润率），且公司对固定专

业照明设备、固定防爆照明设备和移动照明设备设定的成本利润率大致相同，产

品定价模式一致决定了公司各类主要产品的毛利率基本相同。

（2）执行的竞争策略与客户结构大体相同

报告期内，公司在保持主要产品定价模式不变的前提下，为销售部门设定一

定的报价权限，同时公司每年会结合市场环境、自身经营状况等为销售部门制定

符合实际的竞争策略，引导并统一销售部门在市场开发、招投标过程中的报价行

为。此外，同一客户一般对固定专业照明设备、固定防爆照明设备和移动照明设

备这三类主要产品均会采购，若公司对某一客户提供价格折扣，则会同时对三类

照明设备提供价格折扣。


8-1-175

综上，由于公司对主要产品执行统一的竞争策略，且主要产品的客户结构大

体相同，导致固定专业照明设备、固定防爆照明设备和移动照明设备的毛利率呈

现相同的变动趋势。

2、各类主要产品的料工费构成及合理性

报告期内，公司各类主要产品的料工费构成情况如下：

产品类别成本项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

金额

（万元）

占比

（%）

固定专业

照明设备

直接材料 8,236.22 91.01 4,549.42 89.08 3,915.17 89.00

直接人工 370.88 4.10 252.24 4.94 218.82 4.97

制造费用 442.52 4.89 305.30 5.98 265.06 6.03

合计 9,049.62 100.00 5,106.95 100.00 4,399.05 100.00

固定防爆

照明设备

直接材料 3,251.45 90.90 1,904.53 89.87 1,494.11 90.32

直接人工 148.46 4.15 96.54 4.56 72.42 4.38

制造费用 177.14 4.95 118.17 5.58 87.72 5.30

合计 3,577.05 100.00 2,119.23 100.00 1,654.26 100.00

移动照明

设备

直接材料 1,260.79 91.06 418.78 89.48 410.78 89.39

直接人工 56.45 4.08 22.28 4.76 22.06 4.80

制造费用 67.35 4.86 26.97 5.76 26.72 5.81

合计 1,384.59 100.00 468.03 100.00 459.55 100.00

公司主要产品成本中直接材料占比较高，且报告期内均保持在 90%左右，较

为稳定，而直接人工与制造费用占比较低，这与公司主要材料系定制化采购，产

品主要为组装生产，生产过程中无需大型生产设备的业务模式有关，符合公司主

要产品结构特点和生产过程实际情况，具有合理性。

3、各类主要产品的成本费用核算方法，成本的归集是否准确完整，在报告

期内是否保持一致，以及是否存在应计入成本而未计入的情形

固定专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照明设备由车间组装生产，直

接材料根据生产工单归集，直接人工与制造费用根据当月完工产量进行分配；产

品销售时根据月末加权平均计算结转主营业务成本。公司严格按照《企业会计准

则》的规定进行成本核算，公司成本的归集准确完整，在报告期内保持一致，不

存在应计入成本而未计入的情形。


8-1-176

（三）报告期内公司各类主要产品销售单价逐年增长，毛利率逐年下滑的

主要原因，公司产品单价水平、毛利率水平、单价及毛利率的变化趋势是否与

国内同行业可比公司一致

1、报告期内公司各类主要产品售单价逐年增长，毛利率逐年下滑的主要原

因


设备的销售单价逐年增长，主要原因为公司产品种类及规格型号众多，随着公司

不断加强技术研发，原有产品逐渐升级换代，新产品通常功率更大、单价更高。

由于功率大、单价高的产品销售比例逐步上升，使得产品平均单价逐年增长。具

体分析详见本回复之“7.关于销售模式及主要客户”之“问题 7.1”之“请发行

人说明：（5）结合主要原材料价格波动、同类产品市场价格等，说明各类主要

产品报告期内销售单价增长较快的原因及合理性”。


设备的毛利率逐年下滑，具体分析如下：

（1）固定专业照明设备

报告期内，固定专业照明设备单位价格和单位成本情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

单位价格（元/台） 483.67 447.00 418.00

单位价格变动率（%） 8.20 6.94

单位成本（元/台） 216.55 188.84 175.77

单位成本变动率（%） 14.67 7.44

毛利率（%） 55.23 57.75 57.95

毛利率变动（%） -2.52 -0.20

随着功率较大的产品销售增加，固定专业照明设备的平均单位价格和平均单

位成本逐年增加，但是平均单位价格的增幅小于平均单位成本，导致毛利率有所

下降。公司采取成本加成的方式进行定价，同时从主要原材料采购单价变动情况

来看，除电源的采购单价因大功率产品销售增加而逐年增长外，其他原材料的采

购单价变动较小，因此原材料成本的波动对毛利率的影响较小，毛利率的波动主

要受产品售价方面的影响。


8-1-177

固定专业照明设备 2018 年度毛利率变动较小。2019 年度毛利率较上年度下

降 2.52 个百分点，主要原因为：①报告期内，公司在保持主要产品定价模式不

变的前提下，为销售部门设定一定的报价权限，同时公司每年会结合市场环境、

自身经营状况等为销售部门制定符合实际的竞争策略，引导并统一销售部门在市

场开发、招投标过程中的报价行为。2019 年，公司考虑到市场竞争的影响，同

时为了获取大型优质客户的订单，对重要客户比如中石化、中石油等采购的产品

报价折扣有所加大。②公司 2019 年销售的外购灯具有所增加，外购灯具一般只

需要经过检测、老化、包装等生产流程，公司对其设定的成本加成比例相对较低，

拉低了整体毛利率。

（2）固定防爆照明设备毛利率分析

报告期内，固定防爆照明设备单位价格和单位成本情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

单位价格（元/台） 533.87 488.26 450.31

单位价格变动率（%） 9.34 8.43

单位成本（元/台） 236.06 208.20 191.34

单位成本变动率（%） 13.38 8.82

毛利率（%） 55.78 57.36 57.51

毛利率变动（%） -1.57 -0.15

固定防爆照明设备同样是功率较大的产品销售增加，平均单位价格和平均单

位成本逐年增加，但是平均单位价格的增幅小于平均单位成本，导致毛利率有所

下降。由于公司采取成本加成的定价模式，固定防爆照明设备的毛利率在报告期

内变动较小，主要受产品售价方面的影响略有波动。2019 年度，固定防爆照明

设备毛利率小幅下降 1.57 个百分点，主要原因为公司考虑到市场竞争的影响，

同时为了获取大型优质客户的订单，对重要客户比如中石化、中石油等采购的产

品报价折扣有所加大。

（3）移动照明设备毛利率分析

报告期内，移动照明设备单位价格和单位成本情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

单位价格（元/台） 657.01 402.75 307.75


8-1-178

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

单位价格变动率（%） 63.13 30.87

单位成本（元/台） 291.35 175.52 133.53

单位成本变动率（%） 65.99 31.44

毛利率（%） 55.66 56.42 56.61

毛利率变动（%） -0.76 -0.19

报告期内，移动照明设备的单位价格和单位成本增长幅度较大，主要受产品

销售结构变动的影响，公司 2017 年销售了 1 万多台均价在 100 元以下的移动照

明灯具，而 2019 年销售了 1,400 多台均价近万元的移动泛光工作灯。报告期内，

移动照明设备的毛利率较为稳定，受市场行情和行业竞争的影响略有波动。

2、公司产品单价水平、毛利率水平、单价及毛利率的变化趋势是否与国内

同行业可比公司一致

（1）公司主要产品单价深圳水平及变化趋势与国内同行业可比公司的对比

情况如下：

公司名称产品类别

2019 年度 2018 年度 2017 年度

单价

（元/台）变动（%）

单价

（元/台）变动（%）

单价

（元/台）

海洋王

固定照明设备 1,767.36 9.71 1,610.95 -3.03 1,661.31

移动照明设备 3,068.06 10.00 2,789.12 -7.64 3,019.96

便携照明设备 687.39 2.12 673.12 1.55 662.83

华荣股份专业照明产品 623.09 -14.45 728.34 -0.35 730.92

紫光照明

固定专业照明

设备 483.67 8.20 447.00 6.94 418.00

固定防爆照明

设备 533.87 9.34 488.26 8.43 450.31

移动照明设备 657.01 63.13 402.75 30.87 307.75

注 1：同行业可比公司数据来自其对外披露的年度报告。

注 2：同行业可比公司通明股份和泰来照明未公开披露主要产品单价数据。

报告期内，公司主要产品单价水平与华荣股份的专业照明产品较为接近，相

比海洋王的同类产品较低，主要原因为公司与海洋王的客户结构、产品系列及同

类产品的平均功率均有所不同。随着行业技术进步和应用升级，市场对大功率、

智能化产品需求增多，公司与海洋王的主要产品平均单价水平均呈增长趋势。

综上，公司目前的产品单价水平及变化趋势符合公司现阶段的实际情况。


8-1-179

（2）公司主营业务毛利率水平及变化趋势与国内同行业可比公司的对比情

况如下：

公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

毛利率（%）变动（%）毛利率（%）变动（%）毛利率（%）

海洋王 70.02 -1.32 71.34 0.54 70.80

华荣股份 65.87 -1.15 67.02 0.47 66.55

通明股份 43.25 8.46 34.79 0.65 34.14

泰来照明 39.43 -4.21 43.64 -11.46 55.10

紫光照明 55.55 -3.52 59.07 -0.07 59.14


注 2：上表列示的华荣股份毛利率为与公司产品具有可比性的专业照明产品毛利率。

报告期内，同行业可比公司整体上均保持了较高的毛利率水平，与同行业可

比公司相比，公司主营业务毛利率处于中上水平。2018 年度，公司、海洋王、

华荣股份和通明股份主营业务毛利率均变动较小，与上年度基本持平，泰来照明

主营业务毛利率下滑较多，主要系受市场竞争影响，产品销售价格下降较多所致。

2019 年度，公司、海洋王、华荣股份和泰来照明主营业务毛利率均略有下滑，

变动趋势较为一致，通明股份主营业务毛利率有所增长，主要系其大力拓展销售

业务，成功开发新市场，产量上升幅度较大，单位成本有所下降。

综上，公司主营业务毛利率水平及变化趋势与国内同行业可比公司较为一

致。



1、访谈公司生产部门负责人，了解产品的生产流程并获取产品生产工艺流

程图，访谈公司生产部门负责人，了解公司的采购模式，以评价直接材料占成本

比重较高的合理性；

2、查看公司与生产相关的控制制度，评价相关内部控制的有效性并执行控

制测试；

3、向财务总监了解成本核算的方法，获取并分析复核财务部门成本核算明

细表，以判断成本核算是否准确、完整；


8-1-180

4、访谈公司销售部门负责人，了解公司产品的定价模式及定价依据；

5、查阅同行业公司年报及招股说明书，了解同行业公司的定价模式及定价

依据；

6、获取了公司的收入成本明细表，分析公司主要产品毛利率、单价水平及

其变动情况，并与同行业公司进行比较；



1、公司主要产品的定价依据及定价模式为产品成本加成定价，与同行业公

司相符；

2、各类主要产品差别较大，但毛利率水平、变动趋势均极为相近是由于公

司产品采取成本加成定价模式导致；各类主要产品的料工费构成合理；成本的归

集准确完整，在报告期内保持一致，不存在应计入成本而未计入的情形；

3、报告期内公司各类主要产品销售单价逐年增长而毛利率逐年下滑是由于

产品更新换代导致价格上升但产品成本也随之上升，同时部分老产品价格有所下

降，综合影响导致主要产品销售单价逐年增长而毛利率逐年下滑；公司产品单价

水平、毛利率水平、单价及毛利率的变化趋势与国内同行业可比公司一致。

15.关于可比公司财务数据比较

根据招股说明书业务与技术部分披露，国内行业内主要企业包括海洋王、华

荣股份、通明股份、新黎明、泰来照明等公司，但招股说明书财务会计信息与管

理层讨论分析章节选取的可比公司仅海洋王、华荣股份两家。

请发行人说明行业内公司众多，而仅选取两家公司进行财务数据比较的原

因，是否刻意选取与公司财务指标相近的个别企业，请发行人列举所有行业内可

比上市公司，说明主营业务产品的内容及可比性，选取或未选取的依据，并完善

招股说明书财务数据比较所选取的可比公司数据，重新进行同行业比较分析。

请保荐机构、申报会计师核查并说明可比上市公司选取的准确性、完整性。

回复：


8-1-181


目前国内工业照明行业市场集中度较低，大多数企业经营规模较小，上市公

司或公众公司较少。上市公司中，主要产品为工业照明灯具的公司只有海洋王和

华荣股份。主营业务为照明灯具的 A 股上市公司与公司的可比性情况如下：

公司名称主要产品主要应用领域可比性选取或未选取的依据

海洋王

（002724）

固定照明设备、移动

照明设备、便携照明

设备

特殊工业环境可比

工业照明灯具是主要

产品，收入占比超过90%

华荣股份

（603855）

专业照明产品、厂用

防爆产品、矿用防爆

产品

特殊工业环境可比工业照明灯具是主要

产品

佛山照明

（000541）

LED光源、LED灯具、

LED汽车照明

商业、家居、

汽车不可比

工业照明灯具不是主

要产品

阳光照明

（600261） LED光源、LED灯具

商业、家居、

办公、户外不可比


要产品

欧普照明

（603515）

家居灯具、光源、商

照灯具、照明控制及

其他

家居、商业不可比工业照明灯具不是主

要产品

得邦照明

（603303） LED灯泡、节能灯民用、商业不可比


要产品

三雄极光

（300625）

LED照明光源、LED

照明灯具商业不可比


要产品

久量股份

（300808）

LED家居照明、LED

手电筒、LED应急灯家居不可比


要产品

金莱特

（002723）

可充电室内外备用照

明灯具、可充电交直

流两用风扇

商业、家居不可比工业照明灯具不是主

要产品

太龙照明

（300650）

商业照明器具、LED

显示屏商业不可比


要产品

*ST雪莱

（002076）

锂电池生产设备、环

境净化灯、汽车照明

灯、LED室内照明灯

商业、汽车、

家居不可比


要产品

*ST勤上

（002638）

教育培训、户外照明

产品、户外庭院用品、

景观产品

户外不可比工业照明灯具不是主

要产品

新三板挂牌公司中，主要产品为工业照明灯具的公司为通明股份、泰来照明

和新黎明，其中新黎明于 2018 年 4 月终止挂牌，未披露 2017 年年报，无法获取

其 2017 年-2019 年财务数据。通明股份、泰来照明和新黎明主营业务产品的内容

及可比性情况如下:

公司名称主要产品主要应用领域可比性选取或未选取的依据

通明股份固定式防爆灯具、固特殊工业环境可比工业照明灯具是主要


8-1-182

（839558）定式专业灯具、移动

式防爆灯具


泰来照明

（839882）工业LED灯具特殊工业环境可比



新黎明

（已摘牌）防爆灯具、防爆电器特殊工业环境

可比（但

无公开财

务数据）


产品

综上，公司仅选取两家公司进行财务数据比较，主要原因为选取的标准是同

行业上市公司，同时考虑相关上市公司主要产品及应用领域与公司的可比性，主

营业务为照明灯具的 A 股上市公司中只有海洋王和华荣股份的主要产品是工业

照明灯具，主要应用于特殊工业环境，其工业照明产品收入占比较高，产品综合

毛利率也较高，与公司具有可比性。新三板挂牌公司通明股份、泰来照明和新黎

明的主要产品与公司也具有可比性，但由于不是上市公司，同时其经营规模相对

较小，因此未选取进行财务数据比较。公司不存在刻意选取与公司财务指标相近

的个别企业的情况。


如同时选取同行业新三板挂牌公司进行财务数据比较（新黎明于 2018 年 4

月终止挂牌，无法获取公开披露的财务数据，此处仅选取通明股份和泰来照明进

行财务数据比较），招股说明书主要财务数据比较情况如下：

（一）毛利率


成果分析”之“（四）毛利率分析”之“4、同行业可比公司毛利率比较分析”

修改和补充披露如下：

“报告期内，公司主营业务毛利率与同行业可比公司的对比情况如下：

单位：%

公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

海洋王 70.02 71.34 70.80

华荣股份 65.87 67.02 66.55

通明股份 43.25 34.79 34.14

泰来照明 39.43 43.64 55.10

平均值 54.64 54.20 56.65


8-1-183

公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

紫光照明 55.55 59.07 59.14


注 2：华荣股份的主营业务产品及服务包括专业照明产品、厂用防爆产品、矿用防爆产品、

建筑安装等，上表列示的华荣股份毛利率为与公司产品具有可比性的专业照明产品毛利率。

报告期内，公司主营业务产品毛利率与同行业可比公司平均水平较为接近。

公司主营业务产品毛利率处于行业中上水平，相对海洋王和华荣股份较低，主

要系公司的市场策略、客户结构不同所致。公司目前处于快速发展阶段，产品

销售采取差异化定价策略，致力于为客户提供性价比更高的产品及服务，目前

的毛利率水平与公司的实际情况相匹配。”

（二）销售费用率


成果分析”之“（五）期间费用分析”之“1、销售费用”修改和补充披露如下：

“报告期内，公司销售费用率与同行业可比公司对比情况如下：

单位：%

公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

海洋王 38.52 39.70 38.91

华荣股份 37.87 37.43 31.08

通明股份 23.12 21.77 12.22

泰来照明 56.04 38.12 29.28

平均值 38.89 34.26 27.87

紫光照明 28.78 32.92 29.39

注：同行业可比公司数据来自其对外披露的年度报告。

报告期内，公司 2017 年度和 2018 年度销售费用率与同行业可比公司平均

水平较为接近，2019 年度销售费用率相比同行业可比公司平均水平较低，主要

原因为泰来照明 2019 年度营业收入较上年度减少 36.41%，而销售费用较上年度

变动不大，导致其 2019 年度销售费用率高达 56.04%，而公司 2019 年度营业收

入较上年度大幅增长 72.74%，规模效应显现，销售费用率有所下降。如 2019 年

度剔除销售费用率指标较为异常的泰来照明，同行业可比公司 2019 年度销售费

用率平均值为 33.17%，与公司 2019 年度销售费用率 28.78%相差不大。”

（三）管理费用率


8-1-184


成果分析”之“（五）期间费用分析”之“2、管理费用”修改和补充披露如下：

“报告期内，公司管理费用率与同行业可比公司对比情况如下：

单位：%

公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

海洋王 8.87 10.18 10.33

华荣股份 3.51 3.46 3.39

通明股份 6.42 8.56 12.81

泰来照明 18.16 14.11 13.40

平均值 9.24 9.08 9.98

紫光照明 3.77 6.50 6.14


报告期内，公司的管理费用率高于华荣股份，低于海洋王、通明股份和泰

来照明。海洋王的管理费用率较高，主要是因为海洋王作为上市公司，规模较大，

给予管理人员的薪酬水平较高；此外，海洋王的固定资产和无形资产规模较大，

计提的折旧摊销费较多。通明股份和泰来照明的管理费用率较高，主要是因为通

明股份和泰来照明的销售规模相对较小，房屋租赁费、办公费、审计咨询费等

固定管理费用占比较高。”

（四）研发费用率


成果分析”之“（五）期间费用分析”之“3、研发费用”修改和补充披露如下：

“报告期内，公司研发费用率与同行业可比公司对比情况如下：

单位：%

公司名称 2019 年度 2018 年度 2017 年度

海洋王 5.28 6.84 6.51

华荣股份 3.59 3.31 3.20

通明股份 6.11 6.54 5.52

泰来照明 7.88 8.31 8.37

平均值 5.71 6.25 5.90

紫光照明 7.06 9.82 9.59



8-1-185

报告期内，公司的研发费用率高于同行业可比公司平均水平，一方面是因为

公司重视产品和技术研发，报告期内持续加大研发投入，另一方面是因为公司经

营规模相比海洋王和华荣股份较小，导致占比相对较高。”

（五）应收账款周转率和存货周转率

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、资

产状况分析”之“（二）资产周转能力分析”之“2、同行业可比公司资产周转

能力指标比较分析”修改和补充披露如下：

“报告期内，公司应收账款周转率、存货周转率与同行业可比公司对比情况

如下：

财务指标公司名称 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

应收账款周转

率（次）

海洋王 3.43 2.83 2.88

华荣股份 2.08 1.68 1.64

通明股份 2.23 2.41 3.35

泰来照明 1.00 1.23 1.74

平均值 2.19 2.04 2.40

紫光照明 1.64 1.25 1.32

存货周转率

（次）

海洋王 2.83 2.55 2.68

华荣股份 2.58 2.71 2.99

通明股份 4.50 3.86 3.06

泰来照明 0.85 1.37 2.01

平均值 2.69 2.62 2.68

紫光照明 1.87 1.18 1.52

注：同行业可比公司数据来自其对外披露的年度报告

（1）应收账款周转率分析

公司的应收账款周转率相比同行业可比公司平均水平较低，与华荣股份和

泰来照明较为接近，低于海洋王和通明股份，主要原因为公司与同行业可比公

司的销售模式、业务类型及客户结构不尽相同，比如海洋王的主要客户分布在

铁路、网电等行业，该类行业的客户回款周期相对较短；通明股份的经销比例

较高，经销商回款相对较快。

（2）存货周转率


8-1-186

报告期内，公司存货周转率略低于同行业可比公司平均水平，但整体呈现上

升趋势。相比同行业可比公司，公司涉及安装的产品销售较多，收入确认周期较

长，导致报告期各期末发出商品较多；同时，公司处于快速发展阶段，且第四季

度为业务高峰期，订单较多，备货相对较多。公司存货周转率虽然低于同行业可

比公司平均水平，但公司通过加强库存管理，合理安排采购和生产，加强销售力

度和市场开拓，实现了对存货的合理控制，符合行业特点和公司实际生产经营情

况。”

（六）流动比率、速动比率和资产负债率

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十二、偿

债能力、流动性与持续经营能力分析”之“（二）偿债能力分析”之“2、同行

业可比公司偿债能力指标比较分析”修改和补充披露如下：

“报告期内，公司流动比率、速动比率和资产负债率与同行业可比公司对比

情况如下：

财务指标公司名称 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

流动比率（倍）

海洋王 5.45 5.70 5.39

华荣股份 1.77 1.79 1.90

通明股份 2.82 2.93 6.12

泰来照明 4.78 5.17 5.11

平均值 3.71 3.90 4.63

紫光照明 2.49 2.00 1.95

速动比率（倍）

海洋王 4.99 5.18 4.93

华荣股份 1.48 1.51 1.62

通明股份 2.51 2.50 4.86

泰来照明 3.06 3.58 4.11

平均值 3.01 3.19 3.88

紫光照明 2.00 1.53 1.52

资产负债率

（合并，%）

海洋王 14.51 13.35 14.46

华荣股份 46.42 41.98 40.79

通明股份 33.20 30.44 14.30

泰来照明 18.34 17.67 18.41

平均值 28.12 25.86 21.99


8-1-187

财务指标公司名称 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

紫光照明 36.44 44.28 47.92

注：同行业可比公司数据来自其对外披露的年度报告

与同行业可比公司对比，公司流动比率和速动比率低于同行业可比公司平均

水平；资产负债率高于同行业可比公司平均水平，公司的资产负债率、流动比率、

速动比率与公司经营特点相适应。”



保荐机构和申报会计师主要实施了如下核查程序：

1、查阅相关上市公司、公众公司年度报告、招股说明书或公开转让说明书

等公开披露资料；

2、查询相关上市公司、公众公司官网，并结合其公开披露资料，了解其主

营业务、主要产品及应用领域；

3、访谈公司实际控制人丁立中，了解相关上市公司、公众公司与公司主营

业务和主要产品的异同点及可比性。

4、通过比较公司与同行业可比公司在经营模式、市场策略、客户结构、经

营规模、发展态势等方面的不同之处，分析公司与同行业可比公司主要财务指标

的差异原因及合理性。


经核查，保荐机构和申报会计师认为：发行人对可比上市公司的选取准确、

完整。

16.关于期间费用

问题 16.1

报告期内，公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、运输费和办公费。

请发行人说明：（1）公司销售费用较高的原因及合理性，销售人员的分布


8-1-188

情况及变动情况，职工薪酬的增长与销售人员的增加是否匹配，平均薪酬水平与

当地平均水平是否存在较大差异；（2）运输费与销量的匹配性；（3）办公费报

告期内存在较大波动的原因；（4）售后服务费的具体构成，公司未计提质保金

的原因，报告期各期实际的维修、退换货、质保等情况，是否存在纠纷，预计负

债是否充分计提；（5）招投标费用与中标项目是否匹配。


回复：


（一）公司销售费用较高的原因及合理性，销售人员的分布情况及变动情

况，职工薪酬的增长与销售人员的增加是否匹配，平均薪酬水平与当地平均水

平是否存在较大差异

1、公司销售费用较高的原因及合理性

报告期内，公司销售费用主要为职工薪酬、差旅费、运输费和办公费，2017

年度、2018 年度和 2019 年度，上述费用合计占销售费用的比例分别为 88.83%、

87.32%和 86.23%，具体金额及占比情况如下：

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度


（%）

金额（万

元）

比例


比例

（%）

职工薪酬 5,719.33 57.10 3,865.97 58.30 2,709.57 53.62

差旅费 1,799.34 17.96 1,150.20 17.34 975.57 19.31

运输费 582.19 5.81 363.69 5.48 284.88 5.64

办公费 537.14 5.36 411.12 6.20 518.52 10.26

合计 8,638.00 86.23 5,790.98 87.32 4,488.54 88.83

报告期内，公司销售费用较高，主要与公司所处工业照明行业特点和公司销

售模式有关。具体原因如下:

（1）工业照明产品的销售对象主要为冶金、石油、煤炭和电力等行业的大

中型国有企业，通常需要提供定制化的解决方案以满足其个性化需求，因此，公

司产品销售采取直销模式。由于工业照明产品面向的下游行业众多，且客户较为

分散，使得公司需要招募大量的销售人员，报告期内公司销售人员占比超过 60%，


8-1-189

销售人员较多使得销售费用中的职工薪酬较高。报告期内，公司销售人员平均数

量及占比情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

销售人员平均数量（个） 720 516 448

销售人员占比（%） 67.54 63.49 62.02

（2）随着工业照明设备应用领域日趋复杂，客户对生产企业的差异化、个

性化的定制要求越来越高，需要一线销售人员、技术工程师售前针对客户不同的

应用环境进行方案设计，售中配合项目现场施工安装，售后提供时效性较高的现

场服务。虽然公司招聘销售人员时考虑服务的便利性、时效性尽量于当地招聘，

但由于项目现场大多位于地处偏远的工矿区，交通不便，因此销售费用中的差旅

费仍然较高。

（3）公司客户数量多，分布范围广，全国各地均有分布，且地理位置一般

较为偏远，公司主要从深圳仓库发货，运输成本较大。

（4）公司营销网络基本覆盖了全国 31 个省、市、自治区，在全国各主要城

市设立服务中心，能够及时获取市场信息，快速响应客户需求。服务中心的办公

场地均为租赁房产，由此带来较高的租赁办公费。

综上，公司销售费用较高，占营业收入的比例较大，符合公司现有的销售模

式和工业照明行业特点。公司的销售费用率与同行业可比公司较为相符，对比情

况详见本回复之“15.关于可比公司财务数据比较”。

2、销售人员的分布情况及变动情况

地区

2019 年度 2018 年度 2017 年度

数量（个）变动

（个）数量（个）

变动

（个）数量（个）

一线城市 14 - 14 1 13

二线城市 55 14 41 20 21

三线城市 402 96 306 33 273

四线城市及以下 249 94 155 14 141

合计 720 204 516 68 448

公司销售人员主要分布在三四线及以下城市，主要原因为公司客户所在行业


8-1-190

主要为冶金、石油、煤炭、电力等，项目现场大多位于地处偏远的工矿区，销售

人员分布情况与公司客户分布情况一致。报告期内，公司销售人员数量随着公司

业务规模的扩大逐年增加。

3、职工薪酬的增长与销售人员的增加是否匹配

（1）销售人员职工薪酬、平均数量、平均薪酬如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度

职工薪酬

（万元）

平均数

量（个）

平均

薪酬

（万元）

职工薪酬

（万元）

平均数

量（个）

平均薪酬

（万元）

职工薪酬

（万元）

平均数

量（个）

平均薪酬

（万元）

5,719.33 720 7.94 3,865.97 516 7.49 2,709.57 448 6.05

（2）销售人员职工薪酬、平均数量、平均薪酬变动情况如下：

2019 年度变动 2018 年度变动

职工薪酬变

动比例（%）

平均数量变

动比例（%）

平均薪酬变

动比例（%）

职工薪酬变

动比例（%）

平均数量变

动比例（%）

平均薪酬变

动比例（%）

47.94 39.53 6.01 42.68 15.18 23.80

2018 年度销售人员职工薪酬较上年度增长 42.68%，主要原因为公司 2018

年统一调整员工薪酬，销售人员工资普遍上调 20%左右，导致 2018 年度销售人

员平均薪酬较上年度增长 23.80%；此外，公司 2018 年设立专业化的行业事业部

并相应扩充销售团队，导致销售人员数量增长 15.18%。2019 年度销售人员职工

薪酬较上年度增长 47.94%，主要原因是为配合公司业务发展，公司进一步完善

了营销网络建设，在全国主要业务区域新增了部分营销网点并配备相应的销售人

员，同时对原有营销网点也视情况适度加大人员配置，导致 2019 年度销售人员

平均数量较上年度增长 39.53%。综上，公司销售人员职工薪酬的增长与销售人

员的增加相匹配。

4、平均薪酬水平与当地平均水平是否存在较大差异

报告期内，公司销售人员平均薪酬与当地平均薪酬的对比情况如下：

单位：万元

类别 2019 年度 2018 年度 2017 年度

公司销售人员年平均

薪酬 7.94 7.49 6.05


8-1-191

当地平均薪酬 7.02 6.36 5.93

注 1：当地平均薪酬为深圳市统计局统计的当地城镇私营单位就业人员年平均工资。

由于公司销售人员分布在全国上百个城市，且主要为三四线城市，各地平均

薪酬的统计和比较存在较大困难，因此统一选取公司总部所在地深圳的平均薪酬

作为比较对象。

通过将公司销售人员年平均薪酬与深圳平均薪酬进行对比，公司销售人员年

平均薪酬高于深圳平均薪酬。公司销售人员主要分布在三四线城市，公司在三四

线城市办公的销售人员占比达 90%左右，三四线城市薪酬水平相比一线城市深圳

较低，如果考虑销售人员的分布情况，公司销售人员年平均薪酬高于当地平均薪

酬的幅度更大。综上，公司销售人员年平均薪酬与深圳当地平均薪酬存在一定的

差异，差异较小，公司销售人员的平均薪酬水平符合公司实际情况。

（二）运输费与销量的匹配性

报告期内，公司运输费与销量的匹配情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

运输费（万元） 582.19 363.69 284.88

销量（万台） 64.87 43.57 41.16

单位出货运输费（元） 8.97 8.35 6.92

北方及海外地区销量

（万台） 30.42 19.90 16.62

北方及海外地区销量

占比（%） 46.89 45.67 40.38

注：销量包含合同能源管理的发货数量

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司产品单位运输费分别为 6.92 元、

8.35 元和 8.97 元。2018 年度单位运输费较上年度增长 20.66%，主要原因为公司

报告期内通过深圳仓库发货，北方及海外地区路程较远，相应的产品运输费较高，

比如运往新疆、内蒙古等北方地区的单位运费一般是运往广西、湖南、福建等南

方地区的 2 倍多，北方及海外地区销量占比从 2017 年度的 40.38%上升至 2018

年度的 45.67%；此外由于油价上涨等原因，物流服务商的运输价格也有所提升。

2019 年度北方及海外地区销量占比较上年度略有增加，单位运输费小幅增长。

综上，公司运输费与销量相匹配。

（三）办公费报告期内存在较大波动的原因


8-1-192

办公费为公司在全国各地设立的服务中心发生的租赁费用、日常办公费用

等。2018 年度办公费较上年度减少 107.40 万元，减幅为 20.71%，主要原因为 2017

年各服务中心均在当地分别租赁办公场所，较多服务中心仅有 1-3 人，导致 2017

年租赁成本较高。公司 2018 年将部分地区相同行业的服务中心进行了整合，将

人数较少的服务中心销售人员划分到相同行业较大的服务中心；同时推行服务中

心联合办公，将地理位置相近的服务中心进行合并，共同租用一个办公场所，且

公司要求联合办公租用的办公场所租金需低于合并前租金之和，加强了对费用的

管控，节约了租赁和办公成本。

2019 年度办公费较上年度增长 30.65%，主要原因为公司业务快速发展，相

关的打印、快递、通讯等支持性办公支出增加；同时公司进一步完善营销网络布

局，在国内新增部分服务中心，销售人员增加较多，使得租赁和办公成本有所增

加。

（四）售后服务费的具体构成，公司未计提质保金的原因，报告期各期实

际的维修、退换货、质保等情况，是否存在纠纷，预计负债是否充分计提

报告期内，售后服务费的具体构成如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

售后维修材料费 84.58 37.21 21.92

售后修理调试费 170.67 137.70 33.90

售后服务费合计 255.25 174.91 55.82

营业收入 34,800.78 20,146.52 17,190.06

售后服务费占营业收

入的比例（%） 0.73 0.87 0.32

公司售后服务费包括售后维修材料费和售后修理调试费。维修所需材料大部

分处于供应商保用期内，由供应商提供，因此，公司所需承担的维修材料费较少。

修理调试费主要为公司在售后维修过程中委托专业人员进行特殊工业环境下的

维修、拆卸等发生的费用。2017 年公司销售人员同时承担销售职能和部分售后

维修职能，因此售后修理调试费较少；2018 年公司销售部门按行业事业部改制

后，将销售人员的工作重心往业务开发方向转移，售后维修更多地委托给外部专

业第三方完成，因此售后修理调试费增加较多。


8-1-193

公司未计提质保金，主要原因为：

1、公司报告期内售后服务费占营业收入的比例均未超过 1%，售后支出对经

营情况影响较小且其发生具有不确定性。

2、公司的产品主要应用于冶金、石油、煤炭、电力等行业，产品本身具有

耐热、防腐、防水、防爆、使用寿命长等特征，稳定性较强。

3、同行业可比公司海洋王、华荣股份、通明股份、泰来照明均未计提质保

金，未计提质保金符合行业惯例。

报告期内，公司实际的维修（质保）、退换货情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

退换货金额 119.35 246.67 277.69

质保维修支出 255.25 174.91 55.82

报告期内，公司发生的维修（质保）、退换货情况为产品销售过程中的正常

情况，公司与客户不存在需要计提预计负债的产品纠纷。

（五）招投标费用与中标项目是否匹配

报告期内，招投标费用与中标项目的匹配情况如下：

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

招投标费用（万元） 195.34 154.94 183.87

中标项目数量（个） 200.00 147.00 168.00

单个中标项目平均招

投标费用（万元） 0.98 1.05 1.09

报告期内，公司单个中标项目平均招投标费用较为接近，公司招投标费用与

中标项目相匹配。




1、获取并复核公司报告期内的销售费用明细账，结合销售模式对主要的销

售费用结构及明细进行了分析；


8-1-194

2、询问了公司财务总监、财务经理及主管行政、人事负责人等，详细了解

报告期内相关费用的发生情况及变化原因；

3、获取了公司的相关薪酬制度、销售激励政策、公司员工花名册及公司组

织架构图，分析了销售费用中薪酬费用变化的原因及合理性；

4、获取了与运输费用有关的合同、结算单及发票，对运输费的波动进行了

分析；

5、对企业未计提产品质保金，对比了同行业的情况，并就实际发生的质保

费用进行了分析；访谈公司销售及财务人员，了解历史上产品退换货的总体情况

及会计处理，确认报告期内公司与主要客户之间不存在质量纠纷；

6、检查招投标文件，与中标项目量做对比分析；

7、抽取部分销售费用的凭证等资料进行复核并对销售费用的完整性进行了

截止测试。



1、公司销售费用较高具有合理性，销售人员的分布情况及变动情况与公司

业务模式和发展情况匹配，职工薪酬的增长与销售人员的增加匹配，平均薪酬水

平高于深圳市私营单位平均水平；

2、报告期内公司运输费与销量匹配；办公费用报告期内存在较大变动具有

合理性；公司未计提质保金的原因合理，报告期内不存在因维修、退换货、质保

而发生纠纷的情形；招投标费用与中标项目数量匹配。

问题 16.2

报告期内，公司管理费用主要为职工薪酬、交通差旅费、办公费和中介机构

服务费。

请发行人说明：（1）职工薪酬的变动与管理人员变动的匹配性，管理人员

平均薪酬水平的合理性；（2）2019年度中介机构服务费大幅减少的原因及合理

性，相关费用的计提期间是否准确，是否存在应计未计的费用。


8-1-195


回复：


（一）职工薪酬的变动与管理人员变动的匹配性，管理人员平均薪酬水平

的合理性

1、管理人员职工薪酬、平均数量、平均薪酬如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度

职工薪

酬（万

元）

平均数

量（个）

平均薪

酬（万

元）

职工薪

酬（万

元）

平均数

量（个）

平均薪

酬（万

元）

职工薪

酬（万

元）

平均数

量（个）

平均薪

酬（万

元）

643.44 55.00 11.70 594.34 53.00 11.21 478.59 51.00 9.38

2、管理人员职工薪酬、平均数量、平均薪酬变动情况如下：


职工薪酬变

动比例（%）

平均数量变

动比例（%）

平均薪酬变

动比例（%）

职工薪酬变

动比例（%）

平均数量变

动比例（%）

平均薪酬变

动比例（%）

8.26 3.77 4.32 24.19 3.92 19.50

2018年度管理人员职工薪酬和平均数量较上年度分别增长 24.19%和 3.92%，

职工薪酬增幅高于平均数量增幅，主要原因为公司 2018 年统一调整员工薪酬，

管理人员工资整体上调 10%-20%。2019 年度管理人员职工薪酬和平均数量较上

年度分别增长 8.26%和 3.77%，职工薪酬增幅和平均数量增幅相差不大。综上，

公司管理人员薪酬和数量的变动情况较为匹配。

2017 年度、2018 年度和 2019 年度，公司管理人员平均薪酬分别为 9.38 万

元、11.21 万元和 11.70 万元，深圳当地平均薪酬分别为 5.93 万元、6.36 万元和

7.02 万元，公司管理人员平均薪酬高于深圳当地平均薪酬，公司管理人员平均薪

酬水平较为合理，具有一定的竞争力。

（二）2019 年度中介机构服务费大幅减少的原因及合理性，相关费用的计

提期间是否准确，是否存在应计未计的费用

2018 年度中介机构服务费较高，主要系公司 2018 年 8 月前仍为新三板挂牌

公司，相关的信息披露费用支出较多；此外公司 2018 年 8 月从新三板摘牌后，


8-1-196

开始筹划 IPO 上市，为上市准备及信息系统建设发生了较多的咨询服务费用。

2019 年度，公司已无需支付与挂牌相关的持续督导费用和信息披露费用，同时

公司减少了外部的咨询服务费用，导致 2019 年中介机构费用大幅下降。公司相

关费用的计提期间准确，不存在应计未计的费用。




1、获取报告期内员工花名册与工资表，了解公司管理人员变动情况及薪酬

变动情况；

2、获取管理费用明细表，对中介机构服务费进行检查，获取相关合同及付

款、记账凭证，了解相关费用计提期间是否准确无误；

3、核查期末长期挂账的大额预付账款、应收账款、其他应收款及其成因，

核查是否存在推迟确认费用的情况；

4、对期后发生的中介机构服务费进行检查，获取相关合同及付款、记账凭

证，判断其费用归属期间是否准确。



1、公司管理费用中的职工薪酬变动与管理人员变动匹配；

2、公司 2019 年度中介机构服务费大幅度减少的原因合理，相关费用的计提

期间准确，不存在应计未计的费用。

问题 16.3

发行人最近三年累计研发投入金额为 6,084.82 万元。报告期内，公司研发

费用主要为职工薪酬、直接材料、折旧及摊销。

请发行人说明：（1）研发人员薪酬大幅增长的原因及合理性,与研发人员变

动的匹配性，管理人员薪酬增幅显著低于研发人员及销售人员的原因，报告期内


8-1-197

对人员的划分及薪酬归集是否保持一致，是否存在将管理人员重新认定为研发人

员的情形；（2）研发人员划分的依据是否准确，研发费用相关的内控制度是否

健全有效，研发费用与其他费用及成本的归集是否准确，研发费用的核算及归集

是否准确，报告期内是否保持一致；（3）研发是否形成样机，样机是否对外销

售，具体的会计处理，是否符合企业会计准则的规定；（4）2019年实施进度为

“研发中”的具体项目与在研项目内容、进度不匹配的原因，研发费用核算的期

间是否准确，是否存在将 2020年或尚未发生的研发支出计入 2019年的情况；（5）

是否存在研发费用资本化的情况。


回复：


（一）研发人员薪酬大幅增长的原因及合理性,与研发人员变动的匹配性，

管理人员薪酬增幅显著低于研发人员及销售人员的原因，报告期内对人员的划

分及薪酬归集是否保持一致，是否存在将管理人员重新认定为研发人员的情形

1、研发人员职工薪酬、平均数量、平均薪酬如下：

2019 年度 2018 年度 2017 年度

职工

薪酬

（万元）

数量

（个）

平均

薪酬

（万元）

职工

薪酬

（万元）

数量

（个）

平均

薪酬

（万元）

职工

薪酬

（万元）

数量

（个）

平均薪酬

（万元）

1,689.42 171 9.88 1,252.66 143 8.76 1,001.48 133 7.53

2、研发人员职工薪酬、平均数量、平均薪酬变动情况如下：


职工薪酬变

动比例（%）

数量变动比

例（%）

平均薪酬变

动比例（%）

职工薪酬变

动比例（%）

数量变动比

例（%）

平均薪酬变

动比例（%）

34.87 19.58 12.78 25.08 7.52 16.33

2018 年度研发人员职工薪酬较上年度增长 25.08%，主要原因为公司 2018

年统一调整员工薪酬，研发人员工资整体上调 10%-20%，导致 2018 年度研发人

员平均薪酬较上年度增长 16.33%；同时公司研发人员也有所增加。2019 年度研

发人员职工薪酬较上年度增长 34.87%，主要原因为随着业务快速发展，公司 2019

年引进部分资深的专业研发人才，导致 2019 年度研发人员平均数量较上年度增


8-1-198

长 19.58%；同时公司研发人员的薪酬待遇也有所提升，导致 2019 年度研发人员

平均薪酬较上年度增长 12.78%。综上，公司研发人员薪酬增长与数量变动相匹

配。

报告期内，公司管理人员薪酬增幅低于研发人员及销售人员，主要原因为公

司报告期内大力开拓销售市场并持续加大研发投入，销售人员和研发人员增加较

多，使得销售人员和研发人员薪酬增幅较大。公司管理人员主要包括公司管理层

以及财务部、人力资源部、综合办公室等职能部门员工，报告期初已经形成了较

为完整的管理队伍，人数增加较少，2018 年和 2019 年管理人员增加人数均为 2

人，因此管理人员薪酬增长不多。

公司报告期内对人员的划分及薪酬归集保持一致，人力资源部对入职人员依

据岗位职责划分人员类型，财务部保持一致的薪酬归集口径，不存在将管理人员

重新认定为研发人员的情形。

（二）研发人员划分的依据是否准确，研发费用相关的内控制度是否健全

有效，研发费用与其他费用及成本的归集是否准确，研发费用的核算及归集是

否准确，报告期内是否保持一致

公司研发人员是指从事研究开发项目的专业人员，包括以下几类：（1）从

事电子线路技术、智能照明技术、软件系统开发的人员；（2）工艺工程师、测

试工程师、技术设计工程师；（3）提供技术方案、技术支持的人员。公司研发

人员分类标准报告期内保持一致。

公司根据《企业会计准则》、《高新技术企业认定管理办法》等相关规定，

制定了完善的研发费用内部控制制度，明确研发费用的归集范围及核算程序，确

保研发费用归集及核算的准确性。公司在研发项目立项后按照项目设置辅助明细

账，财务部严格按照研发费用的归集范围，区分其他费用和营业成本的归集，分

别记录各个项目的研发支出并归类。项目研发支出主要为研发人员薪酬和研发领

料等，研发人员薪酬由财务部每月根据研发项目人员工时表，按照项目对研发人

员薪酬进行归集和分摊；研发领料由各研发项目根据研发需要编制领料单，经研

发项目负责人审批后向仓库领料，财务部门根据研发领料单归集各个项目的材料

支出。


8-1-199

综上，公司研发人员划分的依据准确，研发费用相关的内控制度健全有效，

研发费用与其他费用及成本的归集准确，研发费用的核算及归集准确，报告期内

保持一致。

（三）研发是否形成样机，样机是否对外销售，具体的会计处理，是否符

合企业会计准则的规定

公司研发过程中会形成样机，数量较少，为保证公司产品质量稳定，样机不

对外销售。样机形成后在备查簿登记管理，一般用于后续的各项测试，或在公司

总部和各服务中心陈列展示。研发样品的成本作为研发费用结转至本年利润，不

作入库处理，相关会计处理符合企业会计准则的规定，研发样品相关支出的具体

会计处理如下：

1、研发人员薪酬：

借：研发费用-工资薪酬

贷：应付职工薪酬

2、研发领料：

借：研发费用-材料费

贷：原材料

（四）2019 年实施进度为“研发中”的具体项目与在研项目内容、进度不

匹配的原因，研发费用核算的期间是否准确，是否存在将 2020 年或尚未发生的

研发支出计入 2019 年的情况

2019 年实施进度为“研发中”的具体项目情况如下：

项目名称整体预算 2019 年度费用

支出金额

截至 2019 年

12 月 31 日实

施进度

截至 2020 年

6 月 30 日实

施进度

具有温湿度调节功能的

防爆智能灯具的关键技

术研究

266.00 95.28 研发中研发中

具有红外功能的 LED 灯

具的关键技术研究 233.00 93.28 研发中研发中

具有摄像功能的 LED 灯

具的关键技术研究 316.00 51.33 研发中研发中

多功能 LED 防爆灯的技 369.00 221.47 研发中研发完成


8-1-200

术研究

多功能红光报警 LED 灯

具的关键技术研究 15.00 7.81 研发中研发完成

大角度发光的 LED 三角

灯的关键技术研究 28.00 9.71 研发中研发完成

截至 2020 年 6 月末的在研项目内容、进度情况如下：

序

号

在研发项目

名称主要研发人员内容及拟达到的目标

所处阶段及进展

情况

1

具有温湿度调

节功能的防爆

智能灯具的关

键技术研究

曾庆龙、代婷、周世

恩、张缘、钱勋学

在防爆灯具中增加温湿

度传感器，使得防爆产

品更加智能

温湿度传感器与

灯具匹配的技术

方案已经实现，项

目实施中

2

具有红外功能

的 LED 灯具的

关键技术研究

顾启明、周世恩、曾

庆子、张缘、钱勋学

将红外感应技术与工业

用 LED 非防爆灯具结

合，实现人来灯亮，人

走延时灯灭的功能

部分功能已经实

现，项目实施中

3

具有摄像功能

的 LED 灯具的

关键技术研究

刘洪超、代婷、周世

恩、曾庆子、钱勋学

将摄像技术与工业用

LED 灯具结合，实现照

明与摄像同步的功能

部分功能已经实

现，项目实施中

4

具有红外感应

功能的 LED 防

爆灯的技术研

究

顾启明、莫道和、周

世恩、张缘、钱勋学

防爆类灯具采用本安电

路，将红外感应技术与

LED 防爆灯具结合，实

现人来灯亮，人走延时

灯灭的功能

立项中

5

高亮度高强度

LED 筒灯的关

键技术研究


恩、曾庆子

开发一款应用于高铁、

火车站等区域的简约型

筒灯

立项中

6

自动调节角度

及方向的 LED

灯具的结构研

究

曾庆龙、莫道和、周

世恩、曾庆子、张缘

利用电机及手控开关实

现 LED 灯具方向及角度

的调节

项目实施中

7

多种传感器的

关键技术研究

以及与灯具结

合的探索应用

顾启明、曾庆子、张

缘、钱勋学

研究温度、湿度、红外

及微波感应等传感器的

特性，并尝试将其与灯

具进行结合

立项中

8

环境监测与灯

具结合的关键

技术研究


恩、张缘、钱勋学

研究环境中危化气体监

测系统与灯具控制结合立项中

通过对比，2019 年实施进度为“研发中”的具体项目中，前三项（即具有

温湿度调节功能的防爆智能灯具的关键技术研究、具有红外功能的 LED 灯具的

关键技术研究、具有摄像功能的 LED 灯具的关键技术研究）截至 2020 年 6 月末

仍在项目实施中，因此列示在 2020 年 6 月末在研项目；后三项（即多功能 LED

防爆灯的技术研究、多功能红光报警 LED 灯具的关键技术研究、大角度发光的

LED 三角灯的关键技术研究）已分别于 2020 年 4 月、2020 年 4 月和 2020 年 5


8-1-201

月完成研发，因此未列示在 2020 年 6 月末在研项目。

2020 年 6 月末在研项目中，第 1-3 项为 2019 年立项并持续研发至 2020 年 6

月末的项目；第 4、6、7、8 项于 2020 年 3 月开始立项，第 5 项于 2020 年 5 月

开始立项。

综上，2019 年实施进度为“研发中”的具体项目与 2020 年 6 月末在研项目

内容、进度不匹配主要系统计时点不同所致，具有合理的原因。公司研发费用核

算的期间准确，不存在将 2020 年或尚未发生的研发支出计入 2019 年的情况。

（五）是否存在研发费用资本化的情况。

公司研发费用主要由职工薪酬、直接材料、折旧摊销费等组成；报告期内公

司将研发支出全部费用化计入当期损益，不存在研发支出资本化的情形。




1、检查研发人员工资表及发放记录，与账面信息对比，确认研发费用薪酬

是否真实准确。获取报告期内员工花名册，检查研发人员岗位是否有变动，费用

归属是否一致无误；

2、获取研发费用相关内控制度，对内控执行情况进行检查，获取公司分项

目归集的研发费用明细表，检查研发项目的立项文件、费用预算、结项报告等相

关文件，是否经相关人员审批；

3、了解公司研发费用归集及核算方法，获取并检查报告期各期研发费用归

集明细，复核研发费用与生产成本及其他费用间是否准确划分和分摊；访谈公司

研发及财务人员，了解研发费用归集范围和口径，直接材料、人工成本、生产用

设备和研发用设备区分和分摊情况，分析研发费用的归集与分摊的合理性，了解

研发活动过程，最终形成样品的情况；

4、对研发费用执行截止性测试，检查费用入账期间是否准确；

5、检查存货入库单据，确认是否存在研发样机入库情况，检查账面研发费

用结转情况，确认是否存在研发费用结转成本或存货的情况；


8-1-202

6、对正在进行的研发项目进行现场观察，确认是否存在研发样机，样机情

况是否符合公司的描述；



1、报告期内，公司的研发人员划分依据准确且保持口径一致，不存在将管

理人员划分为研发人员的情况，研发费用相关内控制度健全，研发费用与其他费

用及成本的归集和核算准确并在报告期内保持了一致；

2、公司研发人员薪酬增长主要由于研发人员数量的增加及公司对研发人员

待遇提升，研发薪酬增长和公司经营策略方向一致；

3、公司研发活动会形成少量研发样机，不会对外出售，相关会计处理准确；

4、公司研发费用核算期间准确，不存在跨期现象；

5、公司不存在研发费用资本化的情况。

17.关于持续经营能力

报告期各期公司扣非归母净利润分别为 1,379.42 万元、1,428.13 万元和

4,611.87，报告期内公司政府补助分别为 2,003.60 万元、1,247.66 万元、

2,191.07万元，其中大部分为增值税即征即退和年产 50万套特种 LED 照明灯具

产业化项目的政府补助。公司近三年经营活动现金流分别为-3,832.11 万元、

-1,942.66万元和-68.27万元，均为负数。

请发行人说明：（1）增值税即征即退金额的依据及合规性，与软件销售的

匹配性，软件产品的销售、定价是否符合《关于软件产品增值税政策的通知》（财

税〔2011〕100 号）规定；（2）公司持续经营能力是否依赖于税收优惠政策，

结合 2020 年截至目前招投标中标情况、在手订单情况，说明未来是否能持续获

取新的业务及相关证据，2020 年的具体生产经营计划及可行性，未来业绩增长

的可持续性；（3）报告期内经营活动现金流量持续为负数对持续经营能力的影

响；（4）结合下游行业未来的固定资产投资增速、行业竞争态势的变化、新产

品新技术的替代效应等，说明是否存在影响公司业绩的不利因素；（5）结合上


8-1-203

述情况，根据招股说明书准则第七十八条的规定，进一步细化持续经营能力的分

析，避免空泛的描述。


请保荐机构、申报会计师及发行人律师对发行人持续经营能力核查并发表明

确的专业意见，逐一说明核查依据及相应结论。

回复：


（一）增值税即征即退金额的依据及合规性，与软件销售的匹配性，软件

产品的销售、定价是否符合《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕

100 号）规定；

1、增值税即征即退金额的依据及合规性

根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕

100 号）规定，享受相关增值税政策须经主管税务机关审核批准，并取得软件产

业主管部门颁发的《软件产品登记证书》或著作权行政管理部门颁发的《计算机

软件著作权登记证书》。公司销售的相关软件产品已取得著作权行政管理部门颁

发的《计算机软件著作权登记证书》，并经原深圳市宝安区国家税务局西乡税务

分局备案，符合增值税即征即退的政策。

2、与软件销售的匹配性

增值税即征即退税额与公司产品收入的关系列示如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

即征即退软件产品收入（A） 15,474.12 8,844.41 9,253.61

增值税税率（B） 16%、13% 17%、16% 17%

销项税额（C=A*B） 2,070.21 1,425.47 1,573.16

进项税额（D） 41.58 23.77

软件产品增值税应纳税额

（E=C-D） 2,028.63 1,401.70 1,573.16

申请即征即退金额（F=E-A*3%） 1,564.41 1,136.37 1,295.55


8-1-204

实际退税金额（G） 1,746.12 873.62 1,449.52

差异金额（F-G） -181.71 262.75 -153.97

注：公司自 2018 年 5 月增值税率由 17%变更为 16%，自 2019 年 4 月由 16%变更为 13%。

差异原因系公司申报增值税退税与实际收到退税款存在时间性差异，具体列

示如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

上一年度跨期至当年收款 -552.56 -289.82 -445.11

跨期至下一年度收款 370.86 552.56 291.14

合计 -181.71 262.75 -153.97

公司增值税即征即退与软件销售匹配。

3、软件产品的销售、定价是否符合《关于软件产品增值税政策的通知》（财

税〔2011〕100 号）规定

（1）即征即退的软件产品内容

报告期内，公司享受增值税即征即退的软件产品内容具体情况如下

序

号名称登记号

开发

完成日

权利取得

方式

权利

限制

1 紫光照明嵌入式 HID 灯固定照明控

制软件[简称：HID 灯控制软件]V2.1 2013SR004586 2012.04.02 原始取得无

2 紫光照明嵌入式移动照明控制软件

[简称：LED 控制软件]V2.1 2012SR110392 2012.04.02 原始取得无

3

紫光照明嵌入式中功率 LED 固定灯

具智能控制软件[简称：中功率 LED

固定灯具控制软件]V1.1

2013SR148670 2013.03.16 原始取得无

4

紫光照明嵌入式大功率 HID 固定灯

具智能控制软件[简称：大功率 HID

固定灯具控制软件]V2.1

2013SR148665 2013.09.30 原始取得无

5

紫光照明嵌入式大功率 LED 灯具智

能控制软件[简称：LED 大功率控制

软件]V1.0

2014SR032672 2013.10.05 原始取得无

6

紫光照明嵌入式 LED 移动灯具中功

率控制软件[简称：LED 移动灯具中

功率控制软件]V2.0

2014SR129904 2014.04.03 原始取得无

7

紫光照明嵌入式高功率 LED 固定灯

具智能调光调色控制软件[简称：

LED 高功率智能调光调色软件]V3.0

2014SR131911 2014.04.25 原始取得无

8 紫光照明智能控制系统软件[简称：

智能控制系统软件]V1.0 2018SR411392 2017.12.01 原始取得无


8-1-205

序

号名称登记号

开发

完成日

权利取得

方式

权利

限制

9 无线传感器网络电能节能管理系统V1.0

2018SR442801 2018.02.26 原始取得无

10

紫光照明嵌入式手持探照类移动照

明控制软件[简称：手持探照类控制

软件]V1.0

2018SR411036 2018.03.01 原始取得无

11 基于ZigBee的LED智能照明管理系

统 V1.0 2018SR439606 2018.03.20 原始取得无

12 紫光照明嵌入式 LED 类照明控制软

件[简称：LED 类照明控制软件]V1.0 2018SR411337 2018.04.04 原始取得无

13 紫光照明嵌入式手电类移动照明控

制软件[简称：手电类控制软件]V1.0 2018SR411347 2018.04.10 原始取得无

14

紫光照明 LED 嵌入式无线智能控制

软件[简称：LED 嵌入式无线智能控

制软件]V1.0

2018SR411538 2018.05.03 原始取得无

15 紫光照明 LED 灯具照度采集软件

[简称：照度采集软件]V1.0 2018SR411016 2018.05.10 原始取得无

16 固定防爆产品嵌入式摄像灯具软件V1.0

2019SR0526950 2018.11.08 原始取得无

17 嵌入式 4G/5G 摄像移动灯具控制软

件 V1.0 2019SR0521480 2018.12.18 原始取得无

18 紫光新能源嵌入式消防灯具控制软

件 V2.0 2019SR0522389 2019.01.12 原始取得无

19 紫光新能源嵌入式智能灯控器软件V3.0

2019SR0522012 2019.02.16 原始取得无

20 紫光照明智能控制综合平台软件V2.0

2019SR0521656 2019.03.12 原始取得无

21 紫光新能源智能灯控器管理软件控

器软件 V3.0 2019SR0527244 2019.04.02 原始取得无

22 紫光照明 8051LED 应急防爆灯控制

软件 V1.0 2019SR1371187 2019.07.01 原始取得无

23 紫光照明 8035LED 应急防爆灯控制

软件 V1.1 2019SR1373883 2019.07.17 原始取得无

24 紫光照明嵌入式多功能强光灯控制

软件 V2.0 2019SR1353469 2019.08.30 原始取得无

25 紫光酒店照明控制系统 V1.0 2019SR1374785 2019.09.10 原始取得无

26 紫光照明 8051 微波感应防爆灯控制

软件 V1.3 2019SR1394885 2019.09.18 原始取得无

27 紫光照明 8035 电力载波防爆灯控制

软件 V2.1 2019SR1394878 2019.09.30 原始取得无

28 紫光新能源嵌入式智能灯具软件V3.1

2019SR1365082 2019.10.08 原始取得无

29 紫光智能联控系统 V2.0 2019SR1352935 2019.10.09 原始取得无

30 紫光展览馆照明控制系统 V1.0 2019SR1417722 2019.10.15 原始取得无

31 紫光照明视频监控云管理平台 V2.0 2019SR1353149 2019.10.15 原始取得无

32 紫光照明固态手提式防爆探照灯控

制软件 V1.0 2019SR1365676 2019.10.15 原始取得无


8-1-206

序

号名称登记号

开发

完成日

权利取得

方式

权利

限制

33 紫光照明 LED 灯具温度采集软件V1.0

2019SR1373391 2019.10.16 原始取得无

34 紫光照明智能控制综合平台软件V3.0

2019SR1440469 2019.10.16 原始取得无

35 紫光环境监测系统 V2.0 2019SR1353650 2019.10.16 原始取得无

36 紫光照明视频监控平台 V2.0 2019SR1381655 2019.10.22 原始取得无

37 紫光照明控制系统 V2.0 2019SR1357258 2019.10.23 原始取得无

38 紫光照明 8051 电子载波防爆灯控制

软件 V2.0 2019SR1373398 2019.10.24 原始取得无

39 紫光照明视频教室监控平台 V2.0 2019SR1353040 2019.10.28 原始取得无

40 紫光工业技术智能灯具管理软件V3.1

2019SR1354311 2019.11.22 原始取得无

41 紫光工业技术消防员照明灯具控制

软件 V1.1 2019SR1352621 2019.11.23 原始取得无

报告期内，公司已取得 41 项软件产品的《计算机软件著作权登记证书》及

检测证明材料，均符合《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100

号）规定。

（2）软件销售额的计算

报告期内，公司申报软件产品均为嵌入式软件产品。依照国家财政部、国家

税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税〔2011〕100 号）的规定，

嵌入式软件产品销售额的计算公式为：当期嵌入式软件产品销售额=当期嵌入式

软件产品与计算机硬件、机器设备销售额合计-当期计算机硬件、机器设备销售

额。计算机硬件、机器设备销售额按照下列顺序确定：①按纳税人最近同期同类

货物的平均销售价格计算确定；②按其他纳税人最近同期同类货物的平均销售价

格计算确定；③按计算机硬件、机器设备组成计税价格计算确定，计算机硬件、

机器设备组成计税价格=计算机硬件、机器设备成本×（1+10%）。

公司的实物产品包括硬件产品及嵌入式软件，由于公司产品对应的同类货物

品种多，功能、定位等方面差异较大，销售价格差异大，且发行人统计其他纳税

人最近同期同类货物的平均销售价格存在困难。因此，公司采用“计算机硬件、

机器设备组成计税价格”确定硬件产品的销售价格，硬件产品收入金额为硬件产

品成本的 120%-130%，扣除硬件产品销售额后的嵌入式软件产品的销售额作为

申报即征即退软件销售额。


8-1-207

综上，公司软件产品的销售、定价符合《关于软件产品增值税政策的通知》

（财税〔2011〕100 号）规定。

（二）公司持续经营能力是否依赖于税收优惠政策，结合 2020 年截至目前

招投标中标情况、在手订单情况，说明未来是否能持续获取新的业务及相关证

据，2020 年的具体生产经营计划及可行性，未来业绩增长的可持续性；

1、公司持续经营能力是否依赖于税收优惠政策

公司享受的相关税收优惠情况如下：

公司享受的税收优惠主要有高新技术企业税收优惠、软件产品增值税即征即

退税的税收优惠系依据我国长期在全国范围内实施的的法律规定或政策，具有全

国性、长期性、持续性的特点，而非短期性或地方性的优惠规定。

报告期内，公司持续加强产品研发及技术创新，各项指标均符合高新技术企

业认定、软件即征即退等相关税收优惠的要求，在现行税收政策不发生重大变化

的情况下，公司未来税收优惠具有可持续性。

报告期内，税收优惠政策对报告期经营业绩影响如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

高新技术企业所得税

税收优惠 731.60 196.33 343.23

软件产品增值税即征

即退 1,746.12 873.62 1,449.52

税收优惠合计 2,477.72 1,069.95 1,792.75

利润总额 5,991.93 1,943.26 2,620.06

税收优惠金额占利润

总额的比例 41.35% 55.06% 68.42%

报告期内，公司享受的税收优惠金额占当期利润总额的 68.42%、55.06%、

41.35%，随着公司业务规模不断增长，税收优惠占利润总额的比例逐渐降低。公

司的各项指标符合相关税收优惠政策的要求，且享受的各项税收优惠政策具有稳

定性和持续性，预计未来可持续享受该等税收优惠政策。

该等税收优惠政策自实施以来，具有较强的历史一致性与连贯性，公司享受

的优惠政策具有可持续性。随着公司盈利能力的不断提升，税收优惠占利润总额

的比例已经逐渐降低。与此同时，报告期内公司营业收入规模持续增长，三年营


8-1-208

业收入合计达 7.21 亿元，营业收入年复合增长率达 42.28%；综合毛利率保持在

较高水平，分别为 59.14%、59.07%和 55.55%；研发投入占收入比重也维持在较

高水平，分别为 9.59%、9.82%和 7.06%，高于同行业可比公司平均水平。

综上，公司持续经营能力不依赖于税收优惠政策。

2、结合 2020 年截至目前招投标中标情况、在手订单情况，说明未来是否能

持续获取新的业务及相关证据，2020 年的具体生产经营计划及可行性，未来业

绩增长的可持续性。

（1）未来是否能持续获取新的业务及相关证据

①截至 2020 年 7 月 31 日，新增中标情况如下：

项目类型中标金额/数量

含具体金额的项目 4,970.21 万元

无具体金额的框架合同项目[注] 28 个

注：无具体金额的框架合同，客户于实际采购时下单。

A、含具体金额的项目中，中标金额达 100 万的项目情况如下：

序号开标日期投标项目名称业主单位中标金额

（万元）

1 4 月 2 日金沙江白鹤滩水电站左、右岸地

下厂房永久照明灯具设备采购

中国三峡建设管理有限

公司 534.2395

2 6 月 30 日

中国电建华东院雅砻江杨房沟水

电站设计施工总承包项目照明设

备及附件采购

中国电建集团华东勘测

设计研究院有限公司 327.30794

3 3 月 19 日津巴布韦电站项目津巴布韦电力公司 222.98116

4 5 月 7 日

中铁一局集团大临铁路站后工程

机电项目自购物资竟争性谈判采

购

中国中铁一局建筑安装

工程有限公司 181.1447

5 4 月 9 日湛江钢铁三高炉热轧工程智能照

明宝钢湛江钢铁有限公司 172.00

6 3 月 25 日

贵州金兴实业投资有限公司日产

4500 吨熟料新型干法水泥生产线

异地技改项目

贵州金兴实业投资有限

公司 175.7061

7 4 月 29 日中国石油甘肃销售公司加油站

LED 灯具采购

中国石油天然气股份有

限公司甘肃销售分公司 169.314

8 5 月 15 日

约旦 2×235MW 阿塔拉特油页岩

电站 EPC 项目

中国能源建设集团广东

火电工程有限公司 160

9 5 月 15 日哈斯彦电站项目 HASSYANENERGYPH

ASE1P.S.C. 154.2852

10 7 月 10 日福建三宝钢铁有限公司-新项目福建三宝钢铁有限公司 141.0264


8-1-209

灯具需求

11 7 月 9 日山西省中部引黄水源工程照明灯

具及其配套设备采购

山西中部引黄水务开发

有限公司 126.6949

12 3 月 23 日

贵州轮胎股份有限公司全钢子午

胎异地搬迁项目——LED 照明灯

具

贵州轮胎股份有限公司 126.615

13 2 月 8 日哥伦打洛 2*50MW 电站项目 Gorontalo Listrik

Perdana 113.436

14 4 月 26 日两河口水电站大坝标LED灯采购中国水利水电第十二工

程局有限公司 105.1593

2020 年公司中标的大型项目中大部分为原有客户中的大型国企。

B、框架合同项目具体情况如下：


（万元）

1 1 月 2 日

西山煤电（集团）有限责任公司

2020 年度材料集中供应商入围

（三类类材料）项目

西山煤电（集团）有

限责任公司框架

2 1 月 7 日

国网江西综合能源服务有限公

司 2020 年物资（灯具）框架采

购项目

国网江西综合能源

服务有限公司框架

3 1 月 7 日 2019-2020 年度新型单警装备协

议供货采购项目

公安部警用装备采

购中心框架

4 1 月 8 日

陕西省消防救援总队灭火救援

装备供货平台采购项目（防护装

备）

陕西消防救援总队框架

5 2 月 17 日本钢板材股份有限公司精品灯

具及配件年标采购

本钢板材股份有限

公司框架

6 2 月 19 日本钢板材股份有限公司精品防

爆灯具（年标）

本钢板材股份有限

公司框架

7 3 月 12 日

中铁电气化局集团有限公司新

建太原至焦作铁路四电工程（第

二十一批）自购物资询价采购文

件

河南城际铁路有限

公司框架

8 3 月 17 日

国家电投集团内蒙古能源有限

公司 2020 年第三批集中招标霍

煤鸿骏铝电公司灯具及照明设

备等长单采购

国家电投集团内蒙

古能源有限公司框架

9 3 月 18 日海螺水泥 2020 年灯具招标安徽海螺水泥股份

有限公司框架

10 3 月 20 日津西钢铁框架合同津西钢铁集团股份

有限公司框架

11 3 月 30 日

国网四川省电力公司 2020 年第

一次电商物资公开招标采购项

目

国网四川省电力公

司框架

12 3 月 31 日

大庆石化公司 2020-2021 年工

业灯具框架询价文件（共六个标

段）

大庆石化公司框架


8-1-210


（万元）

13 4 月 23 日江苏省消防救援总队全省消防

灭火救援装备入围招标公告

江苏省消防救援总

队框架

14 5 月 6 日 2020 年广州供电局路灯管理所

路灯灯具框架采购项目

广州供电局有限公

司路灯管理所框架

15 5 月 12 日中国石化洛阳分公司灯管等邀

请招标--灯具

中国石油化工股份

有限公司洛阳分公

司

框架

16 5 月 29 日彬县跃狮宏堡选煤技术有限公

司-大佛寺洗煤厂灯具招标

彬县跃狮宏堡选煤

技术有限公司框架

17 6 月 13 日八钢照明灯具 0608 公开采购新疆八一钢铁股份

有限公司框架

18 6 月 8 日

镇海基地项目防爆 LED 灯具框

架招标委托单所需防爆 LED 灯

具

中石化宁波镇海炼

化有限公司框架

19 6 月 9 日兖州煤业股份有限公司物资供

应中心照明灯具公开招标

兖州煤业股份有限

公司框架

20 6 月 10 日济宁矿业集团有限公司物资供

应分公司紫光灯具类年度

济宁矿业集团有限

公司物资供应分公

司

框架

21 6 月 15 日江苏沙钢集团有限公司-防爆灯

具一批

江苏沙钢集团有限

公司框架

22 6 月 16 日河北钢铁集团司家营北区分公

司厂房照明灯具（司家营部分）

河北钢铁集团司家

营北区分公司框架

23 6 月 16 日河北钢铁集团司家营北区分公

司厂房照明灯具（研山部分）

河北钢铁集团司家

营北区分公司框架

24 6 月 30 日国网安徽省电力有限公司 2020

年零星物资框架采购

国网安徽省电力有

限公司框架

25 7 月 2 日南京钢铁股份有限公司-工厂照

明灯具

南京钢铁股份有限

公司框架

26 7 月 14 日国网吉林省电力有限公司 2020

年第一批物资电商化采购项目

国网吉林省电力有

限公司框架

27 7 月 20 日

国网青海省电力公司 2020 年

-2021 年度电商化（QHDS2001）

采购竞争性谈判项目

国网青海省电力公

司框架

28 7 月 28 日

国网山西省电力公司 2020 年第

三次零星物资框架采购限价公

开竞争性谈判采购

国网山西省电力公

司框架

2020 年，公司持续获得了国家电网旗下江西、安徽、四川、吉林及青海等

省电力公司的物资采购框架项目，此外公司也持续中标了多家石化、钢铁、煤炭

等大型行业客户的项目。

②截至 2020 年 7 月 31 日在手订单情况

项目类型金额


8-1-211

订单 13,042.07 万元

截至 2020 年 7 月 31 日，公司现有在手订单金额 1.30 亿元，上半年不是公

司业务订单下单高峰，公司已中标框架合同中仍有多个项目暂未下订单。

在疫情背景下，2020 年上半年公司收入规模约 1.2 亿元，同比 2019 年上半

年销售额 1.32 亿元，未出现明显下滑迹象。

综上，基于公司目前的在手订单、中标情况以及业务拓展情况分析，公司具

备在未来持续获取新业务的能力。

（2）2020 年的具体生产经营计划及可行性

①公司 2020 年主要生产经营计划如下：

产品类型 2020 年生产计划（套）/

销售额

2019 年实际产量（套）/

销售额

固定专业照明设备 450,900 435,894

固定防爆照明设备 161,290 155,913

移动照明 50,300 48,642

智能控制系统（收入） 1,000 万元 409.86 万元

②2020 年前三季度业绩预计数据情况如下：

项目金额

2020年前三季度预计收入 1.85亿元至 2.26 亿元

公司基于在手订单及对未来业务情况的判断做出如上计划和预测，具体在手

订单和对未来持续获得新合同能力的分析情况见上文本题回复中有关内容。

③生产经营计划的可行性

生产计划的可行性：公司生产计划主要系根据订单情况及市场需求预测2020

年的产量，公司将通过增加部分生产人员及挖掘设备潜能来实现上述增长目标，

这些措施在短期内均可以实现，生产计划具有可行性。

经营预测的可行性：虽然 2020 年上半年新冠疫情使公司实际经营时间比上

年少了约 1 个月，但公司上半年经营业绩并未出现明显下滑。

目前，为应对疫情对经济和社会的影响，国家实施了更积极灵活的财政政策，

主要下游行业新建项目不断增多，根据在手订单情况、2019 年末的未完工订单


8-1-212

情况及已中标尚未下单项项目情况，公司预计全年业绩不会受到新冠疫情的重大

不利影响。上述经营计划符合公司实际情况和过往经营业绩变动趋势，经营预测

具有可行性。

（3）未来业绩增长的可持续性

①高效节能的 LED 照明设备替换传统灯具已成为必然趋势

截至目前，我国工业照明下游应用领域如石油、冶金等的存量照明设备仍以

非 LED 光源的工业照明设备为主。随着我国安全生产、节能减排相关政策的颁

布，高效节能的 LED 照明设备替换传统灯具已成为必然趋势，主要下游应用行

业均加快了照明设备升级换代的步伐。

②下游应用行业继续保持稳健发展的趋势

石油、电力、煤炭等主要的下游应用行业均为国家重要的支柱产业，随着我

国经济不断发展，这些产业均保持了稳健发展。近年来，国家鼓励这些优势行业

企业走出国门，参与世界范围内的产业竞争和发展，带动了大量海外项目的建设，

给行业发展注入了新动力。下游行业的稳健发展，会拉动工业照明设备的销售不

断增长。

③公司已积累大量优质客户

经过多年发展，公司积累了一大批国内知名客户，并持续获得客户认可，已

与主要客户建立了稳定的合作关系，如中石化、国家电网等，凭借广泛的客户群

体，公司获得了较为有利的市场地位。2020 年 1-7 月，即使在疫情短期的影响下，

公司新获取的在手订单金额仍达到了 1.3 亿元，并中标了石化、网电、钢铁、煤

化等大型国企的多个项目。

综上所述，在外部环境不发生重大不利变化的情况下，公司未来业绩增长具

有可持续性。

（三）报告期内经营活动现金流量持续为负数对持续经营能力的影响；

1、报告期内经营活动现金流量持续为负数的原因

①公司的大部分客户为国企和大型民企，因客户审批流程较长及预算管理较

为严格，实际执行中，冶金、煤炭、厂电等行业客户回款周期为 6-7 个月左右；


8-1-213

而公司各项成本、费用的付款周期约为 3 个月左右。公司的销售收款与存货采购

及费用支付存在时间差；

②公司固定照明设备的销售收入占比较高，报告期内占比分别为 83.51%、

84.67%和 81.33%，这类产品涉及安装验收的项目较多，大型项目安装周期约 3-6

个月，对公司的经营资金占用时间较长；

③报告期内，公司存在部分合同能源管理及分期收款的商品销售收入，报告

期内合同能源管理业务收入占比分别为 7.18%、8.10%和 4.78%，分期收款销售

收入占比为 6.6%、5.81%和 4.28%，合同能源管理及分期收款的商品销售业务一

般具有一次投入、按 5-10 年分期收款的特征；

④公司经营活动现金流量净额为负另一个原因是公司将不符合终止确认条

件的票据进行贴现形成的现金流列报为筹资活动现金流所致。应收票据贴现获得

的现金实质上是销售活动形成的经营活动现金流，仅是会计核算上列报为筹资活

动现金流。

⑤近年来公司正处于快速成长期，为了支持业务的发展，迅速占领市场，提

高公司的市场份额，公司于报告期内持续加大市场营销的投入，营业收入及销售

回款的实现均滞后于公司前期的营销投入。

2、公司经营现金流量呈现逐年改善的趋势

报告期内，公司经营现金流量呈现逐年改善的趋势，公司经营现金流量为负

的幅度逐年收窄。公司 2019 年的经营现金流量净额为人民币-68.27 万元，已基

本实现经营现金流量的收支平衡。

将票据贴现形成的现金流模拟列报为经营活动现金流后，公司的经营活动现

金流情况如下：

单位：万元

项目 2019 年 2018 年 2017 年

经营活动产生的现金流量净额 -68.27 -1,942.66 -3,832.11

未终止确认的票据贴现取得的借款 784.43 174.18 300.58

模拟的经营活动产生的现金流量净额 716.16 -1,768.48 -3,531.53

将票据贴现形成的现金流模拟列报为经营活动现金流后，2019 年度公司的


8-1-214

经营活动现金净流入已为正数，公司经营活动能够产生净现金流入。

3、公司客户结构的变化影响现金流持续向好

报告期内，公司来自网电、石化行业客户收入占比逐步提高，分别为 8.98%、

14.43%和 23.30%，这两类客户回款周期较短，显著改善了公司报告期的经营活

动现金流。

4、公司加强了客户信用管理和应收账款催收力度

公司自 2018 年起逐步加强应收账款催收管理，在人员职责、客户回款提醒，

与客户的沟通和对账频率方面均提出了更高要求，指派专人对重点应收账款进行

追踪，制定详细的催收计划，控制逾期客户的发货管控，将逾期应收账款的清收

落实到具体的责任部门和个人。

5、公司具备良好的银行信用及资金筹措能力

报告期内，公司通过增资扩股融资达 1.3773 亿元；同时公司目前尚有约 5,400

万元信用贷款额度可以使用。因此，公司具备良好的银行信用和资金筹借能力，

能够筹集满足企业持续发展所需的资金。

综上，随着公司客户结构不断优化，不断加强客户应收账款管理，公司的现

金流量状况将持续改善，且公司业务发展良好，具备持续获得新业务订单的能力，

公司可根据经营需要灵活运用银行借款额度，具备良好的银行信用和一定的资金

筹措能力，因此，公司报告期内经营活动净现金流为负数的状况不会对公司持续

经营能力造成不利影响。

（四）结合下游行业未来的固定资产投资增速、行业竞争态势的变化、新

产品新技术的替代效应等，说明是否存在影响公司业绩的不利因素；

公司下游行业主要为钢铁、电力、石油和煤炭行业。上述下游行业未来的固

定资产投资增速、行业竞争态势的变化、新产品新技术的替代效应情况如下：

1、下游行业固定资产投资情况

公司下游行业主要为钢铁行业、电力行业、石油行业和煤化行业。上述下游

行业未来的固定资产投资规模和增速对发行人持续成长具有重要意义。


8-1-215

数据来源：国家统计局

受疫情影响，下游行业中煤炭、石油、钢铁行业固定资产投资增速在 2020

年上半年呈现触底企稳的趋势，电力行业仍保持稳定上升趋势。未来几年，随着

国家大力推动节能减排与新基建，这些下游行业客户的新建项目和更新改造项目

将产生大量的照明设备需求，为发行人持续成长提供了市场空间。

2、行业竞争态势和新产品、新技术的替代效应

（1）行业竞争态势

从工业照明市场的产品分类来看，主要分为工业 LED 照明企业与普通工业

照明企业，由于 LED 光源显著的优势，工业 LED 照明企业的市场竞争能力相对

较强。从工业照明产业下游应用领域来看，部分不需要防爆强制性认证要求的领

域，由于进入门槛较低，所以在该领域内竞争日趋激烈，而在煤炭、石油、石化、

冶金等领域，因为其作业环境存在易爆危险因素，使得国家相关部门及下游客户

均要求工业照明设备供应商需取得防爆照明相应的强制性资质认证，故工业照明

领域企业进入门槛较高，该领域的市场竞争越来越集中在大型工业照明企业之

间，中小型企业相对较难进入该市场，市场竞争相对较弱，主要厂商均能获得相

对较高的销售利润率。

未来 3-5 年，随着工业领域传统灯具及普通节能灯具逐步老化、淘汰、替换，

工业 LED 照明设备市场需求将继续保持快速发展，行业也将出现更多的专业生

产厂商，市场竞争将日趋激烈。


8-1-216

（2）新产品、新技术的替代效应

①LED 照明将逐渐替代传统光源

LED 照明设备高节能、长寿命以及适宜智能物联的优点，使其在工业照明

领域替代传统灯具及普通节能灯具已经成为必然的趋势。

LED 灯具在民用和商用领域已经广泛应用，但其在工业照明领域的应用仍

处于快速发展的初期，主要原因是其工艺成熟晚，初期成本较高。随着近几年

LED 灯工艺和技术的不断发展，以及规模经济效应带来的单灯成本的大幅降低，

工业领域使用 LED 灯具已具备很强的经济可行性。

目前，LED 照明设备已基本解决照度和光电转换效率方面的问题，部分企

业已开始在健康、全光谱及其他技术方面开始技术研究与应用。新产品和新技术

的出现，将推动 LED 光源应用于更多领域，并对目前的产品形成一定的替代效

应。

公司积极跟进 LED 照明行业发展趋势，2019 年参与了 3 项照明相关标准的

制订：①TLSA024.4-2019 室内健康照明设计规范第 4 部分：医院照明；②

TLSA024.5-2019 室内健康照明设计规范第 5 部分：教室照明；③TLSA026-2019

固化用紫外线（UV）LED 封装技术规范。

公司已开始 LED 照明设备其他功能的研究，正在研发的项目有“具有温湿

度调节功能的防爆智能灯具的关键技术研究”，研究防爆灯具中增加温湿度传感

器，使得防爆产品更加智能的功能；“具有红外功能的 LED 灯具的关键技术研

究”研究将红外感应技术与工业用 LED 非防爆灯具结合，实现人来灯亮，人走

延时灯灭的功能；“具有摄像功能的 LED 灯具的关键技术研究”研究将摄像技

术与工业用 LED 灯具结合，实现照明与摄像同步的功能，“具有红外感应功能

的 LED 防爆灯的技术研究”研究防爆类灯具采用本安电路，将红外感应技术与

LED 防爆灯具结合，实现人来灯亮，人走延时灯灭的功能。

②智能化将成为未来照明的发展方向

随着互联网、物联网、5G、大数据、云计算等信息技术的发展，“智慧城

市”等生态圈的建立，工业照明领域将从单一的照明功能进入到智能化的时代，

其照明产品不再只是纯粹的单一产品，而是具有了更多附加值的照明设计和个性


8-1-217

化服务，智能照明应用场景将不断拓展。同时，针对具体的作业环境，为客户量

身定制专业、可靠的智能照明系统解决方案，以满足下游行业对特殊工业作业环

境中照明设备的照度调节、远程控制、能效检测、故障告警、寿命预测、信息追

溯、危险情况后台报警等多元化需求，同时降低下游客户的能耗和系统维护成本，

从而创建更加智慧互联、安全节能、稳定可靠的工作环境。未来，智能照明系统

的应用会越来越深入和广泛，智能照明系统将逐步替代传统的照明应用方式，成

为下游客户进行照明采购的新趋势。

目前，公司在智能照明系统已经形成一定的技术储备，并拥有两项核心技术：

智能联控系统技术和特殊环境下的智能感应技术。在智能照明系统领域正在研发

的项目有“多种传感器的关键技术研究以及与灯具结合的探索应用”和“环境监

测与灯具结合的关键技术研究”，研究的内容包括研究温度、湿度、红外及微波

感应等传感器的特性等，并尝试将其与灯具进行结合以及研究环境中危化气体监

测系统与灯具控制结合。报告期内，公司每年在智能照明系统应用方面均有成功

案例，2020 年以来，公司在电力、铁路、石化、钢铁等行业已成功签订多个智

能照明系统合同，截止 7 月 31 日的订单金额共计 636.96 万元。

综上所述，随着下游行业固定资产投资增速触底回升，公司在行业发展中已

具备良好的发展基础，处于有利的竞争地位，能够在新产品开发和新技术应用方

面跟上行业发展、进步的趋势，因此，下游行业投资情况、行业竞争态势和新技

术、新产品发展趋势方面均不存在影响公司经营业绩的不利因素。

（五）结合上述情况，根据招股说明书准则第七十八条的规定，进一步细

化持续经营能力的分析，避免空泛的描述。

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十二、偿债

能力、流动性与持续经营能力分析”之“（六）持续经营能力分析”中补充披露

如下：

当前，我国工业照明领域的存量照明设备以使用非 LED 光源的传统照明设

备为主，LED 照明设备在工业照明领域的应用处于快速发展时期。近年来，我

国陆续颁布促进安全生产、节能减排的相关政策，同时 LED 照明技术不断革新

使得 LED 照明设备成本下降，这些因素将刺激下游行业的安全、节能改造需求；


8-1-218

同时，下游行业每年新建大量工程项目，LED 照明设备凭借节能环保、使用寿

命长、性价比高等优势成为新增项目优先选择的对象。未来，随着物联网、大数

据、5G、云计算等新兴信息技术的发展，工业照明领域将从单一照明模式进入

到智能照明新时代，并不断拓展智能照明应用场景，进一步促进工业 LED 照明

行业快速发展，工业 LED 照明行业市场空间巨大。

公司作为工业 LED 照明领域的先行者之一，经过多年的经营积累，在技术

研发、营销网络和售后服务等方面形成了较强的市场竞争力，与中石油、中石化、

国家电网等大型优质客户建立了稳定的合作关系，公司成长性良好。未来，公司

将充分利用自身竞争优势，紧抓行业发展机遇，实现公司持续、稳定发展。

目前，公司具备较为良好的公司治理机制，拥有独立、完整的产、供、销、

研业务体系，在员工队伍建设、产品与技术研发、市场推广与品牌建设方面均

拥有了比较坚实的基础。报告期内，公司收入规模持续增长，三年销售收入合

计达 7.21 亿元，销售收入年复合增长率达 42.28%。因此，公司已具备持续盈利

及发展的良好基础。

报告期内，公司的经营活动现金流量净额分别为-3,832.11万元、-1,942.66

万元和-68.27 万元，现金流状况持续改善，预计随着公司客户结构不断改善、

应收账款管理不断加强、快速增长逐步转为稳健增长，公司的经营活动现金流

量净额将转为正数并逐步与净利润水平相匹配。公司特定发展阶段经营净现金

流为负的状况不会对公司持续经营能力造成重大影响。

2020 年 1-7 月，公司持续获得订单 1.3 亿元，并中标国网下的江西、安徽、

四川、吉林及青海等省份的物资采购框架项目，以及石化、钢铁、煤炭等大型

行业客户的多个框架项目；此外还中标多个海外项目，不断拓展海外市场。在

疫情背景下，公司业绩未出现明显下滑迹象。因此，公司具备持续获得新订单、

不断拓展新业务的能力。

综上所述，根据行业未来发展趋势及公司当前经营情况，发行人具备持续经

营能力。

二、申报会计师核查并发表意见

（一）针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：


8-1-219

1、查阅了税收优惠相关政策法规，获取了公司税收优惠相关申请文件，逐

条与公司进行比较，核实是否具备相关条件及相关政策的时效性；

2、获取高新技术企业认定、重点软件企业及软件产品增值税即征即退相关

的税收优惠的证书、税务备案及证明文件等；

3、获取了税务主管机关对公司纳税合规的相关证明文件；

4、查阅了公司增值税即征即退申报文件，分析嵌入式软件销售价格计算的

依据，核实与实际执行是否一致；

5、获取公司报告期各期应交税费明细表、企业所得税纳税申报表、增值税

纳税申报表、软件产品增值税超税负退税计算表，检查公司软件产品销售额的核

算方式和分配方法，复核报告期内税收优惠的申请金额准确性；

6、分析税收优惠占公司利润总额的比重，结合公司所处的行业状况及获利

方式，分析税收优惠对公司经营业绩的影响；

7、获取公司 2020 年 1-7 月的订单台账、中标项目清单并抽查相应订单、中

标项目公示网站；

8、了解公司下游行业的发展态势，登录国家统计局、前瞻产业研究院网站

了解行业相关发展趋势。

9、与公司高管及财务部相关人员访谈，了解公司经营活动现金流为负数的

原因、进一步了解报告期内业绩增长的原因、了解公司未来的生产经营计划。

（二）经核查，申报会计师认为：

1、公司符合高新技术企业所得税优惠政策、软件产品增值税即征即退税收

优惠政策，所享受的税收优惠合法合规；公司申报即征即退的软件产品均已登记

备案，软件产品销售额的核算方式和分配方法准确、合理；报告期内公司税收优

惠的申请金额准确；

2、公司享受的税收优惠依据系我国长期实施的全国范围内的法律规定或政

策，具有全国性、长期性、持续性的特点，公司的各项指标符合相关税收优惠政

策的要求，且享受的各项税收优惠政策具有稳定性，预计未来可持续享受该等税

收优惠政策；报告期内公司剔除税收优惠的利润总额实现持续增长，且随着公司


8-1-220

盈利能力的提升，税收优惠占利润总额的比例已经逐渐降低，公司经营业绩对税

收优惠不存在重大依赖；

3、2020 年 1-7 月，公司持续获得订单 1.3 亿元；并中标国网下的江西、安

徽、四川、吉林及青海等省份的大型物资采购框架项目；以及石化、钢铁、煤炭

等大型行业客户的多个框架项目；此外还中标多个海外项目，不断拓展海外市场。

公司具备持续获取新业务订单的能力；

4、公司报告期内经营活动现金流为负能够合理解释，并且报告期内现金流

为负数的状况逐年改善，且将未终止确认的票据贴现金额模拟归到经营活动现金

流后，2019 年度公司经营活动现金流已改善为正流入 716.16 万元，报告期内经

营活动现金流为负数的状况不会对公司持续经营能力造成重大不利影响；

5、根据行业未来发展趋势及公司当前经营情况，公司具备持续经营能力。

三、中介机构核查并发表意见

请保荐机构、申报会计师及发行人律师对发行人持续经营能力核查并发表

明确的专业意见，逐一说明核查依据及相应结论。


1、获取公司 2020 年 1-7 月的订单台账、中标项目清单并抽查相应订单、中

标项目公示网站；

2、了解公司下游行业的发展态势、新产品及新技术更新及替代情况，登录

国家统计局、前瞻产业研究院网站了解行业相关发展趋势。

3、与公司高管及财务部相关人员访谈，了解公司经营活动现金流为负数的

原因、进一步了解报告期内业绩增长的原因、了解公司未来的生产经营计划。

4、逐一对照《审核问答（二）》之 13 中所列的影响发行人持续经营能力的

重要情形，实施查阅相关文件、网站、访谈等核查程序。具体如下：

①情形 1：发行人所处行业受国家政策限制或国际贸易条件影响存在重大不

利变化风险

发行人的主营业务为工业照明设备和智能照明系统的研发、生产和销售，以

及提供工业照明领域的合同能源管理服务等。根据中国证监会颁布的《上市公司


8-1-221

行业分类指引》（2012 修订），发行人所处行业属于“C38-电气机械和器材制

造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），发行人所处行业属

于“C-3872-照明灯具制造”。对照《产业结构调整指导目录（2019 年本）》，

发行人所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业，符合国家产业政策，未受到国

家政策限制。

发行人主要客户为国内大型国企，海外销售占比较小，且发行人的海外客户

所在的国家或地区与中国贸易关系较为稳定，因此国际贸易摩擦对发行人产品销

售的影响较小。

综上，发行人所处行业目前未受国家政策限制或国际贸易条件影响而存在重

大不利变化风险。

②情形 2：发行人所处行业出现周期性衰退、产能过剩、市场容量骤减、增

长停滞等情况

发行人生产的产品主要为固定专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照明

设备及智能照明系统；发行人提供的服务主要为工业照明领域的合同能源管理服

务。

根据前瞻产业研究院出具的《2019-2024 中国及全球 LED 工业照明市场分析

报告》，2014-2017 年我国工业 LED 照明市场呈现快速增长趋势，2018 年市场

规模增速有所放缓；2019 年我国工业 LED 照明设备产值约为 417 亿元；未来几

年，随着中国节能环保、安全生产政策的推行，我国工业 LED 照明设备产值将

保持稳定增长，预计 2020-2024 年年均复合增长率保持在 9%左右，2024 年产值

将达到 653 亿元。

我国工业照明下游应用领域的存量照明设备主要以非 LED 光源的工业照明

设备为主；随着我国安全生产、节能减排相关政策的颁布，及下游煤炭、钢铁等

行业产业升级，企业相关资本性开支加速，叠加 LED 照明技术的革新使得工业

LED 照明设备成本不断下降，这些因素加快了工业 LED 照明设备在下游领域升

级换代的步伐；石油及电力行业工业照明企业下游客户在完成安全技改、节能改

造等前期投入后，后续每年均会有产品维修更新的需求；因此，发行人下游应用

行业未来应可保持稳定增长趋势。


8-1-222

综上，发行人所处行业未出现周期性衰退、产能过剩、市场容量骤减、增长

停滞等情况。

③情形 3：发行人所处行业准入门槛低、竞争激烈，相比竞争者发行人在技

术、资金、规模效应方面等不具有明显优势

发行人所处行业属于《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017）中的“C-3872-

照明灯具制造”，且发行人主要在工业照明领域提供服务。从工业照明产业下游

应用领域来看，部分不需要防爆强制性认证要求的领域，由于进入门槛较低，所

以在该领域内竞争日趋激烈，而在煤炭、石油、石化、冶金等领域，因为其作业

环境存在易爆危险因素，使得国家相关部门及下游客户均要求工业照明设备供应

商需取得防爆照明相应的强制性资质认证，故煤炭、石油、石化、冶金等领域工

业照明企业进入门槛较高；此外，大中型央企、国企、上市公司是工业照明设备

的重点客户，这些客户在选择供应商时，会综合考虑供应商资质、技术水平、产

品质量、品牌价值、售后服务、安全运行记录、产品价格、案例积累等主要因素，

因此，工业照明企业在进入大中型央企、国企、上市公司的供应商名单之前，均

需要在成功案例积累、服务网络建设等方面经历一个较长的过程，而新进企业很

难在较短时间内完成案例积累和服务网络建设。

截至本回复出具之日，发行人已通过了“ISO9001：2015 质量管理体系认证”、

“ISO14001：2015 环境管理体系认证”、“ISO45001：2018 职业健康安全管理

体系认证”、“知识产权管理体系认证 GB/T29490-2013”、“商品售后服务体

系评价认证 GB/T27922-2011”等质量和管理体系认证；发行人生产的产品根据

其适用的场景已取得了《中国国家强制性产品认证证书》、《防爆合格证》、《矿

用产品安全标志证书》等国内标准认证，通过了公安单警装备产品检测、消防照

明设备检测、防腐检测、光衰检测及光效检测等检测；据此，发行人在资质认证

方面具有一定的优势。

截至本回复出具之日，发行人及其子公司合计拥有专利 91 项、软件著作权

41 项；2015 年发行人“特种 LED 工业照明技术及防爆检测重点实验室”被评定

为“宝安区重点实验室”；发行人于 2016 年承担深圳市发展和改革委员会“年

产 50 万套特种 LED 照明灯具产业化项目”；2018 年发行人的研发中心被广东

省科学技术厅评定为“广东省特种 LED 照明灯具工程技术研究中心”，发行人


8-1-223

具有一定的研发优势和技术优势。

发行人 2019 年营业收入为 34,800.78 万元，发行人具有一定的规模优势。

综上，虽然目前国内工业照明行业市场集中度较低，市场竞争较为激烈，但

煤炭、石油、石化、冶金等领域工业照明企业进入门槛相对较高且相比竞争者，

公司在技术、规模效应方面具有明显优势。

④情形 4：发行人所处行业上下游供求关系发生重大变化，导致原材料采购

价格或产品售价出现重大不利变化



务；发行人的上游供应商主要为光源、电源、灯壳、五金、辅料等原材料厂商，

下游客户主要为冶金行业、石油行业、煤化行业、电力行业的企业。报告期内，

发行人所处行业上下游供求关系未发生重大变化。

根据发行人提供的报告期内主要原材料的采购合同、发票，对发行人主要供

应商进行访谈的结果，以及发行人的书面确认，报告期内，发行人原材料采购价

格不存在出现重大不利变化的情况，具体采购价格变动原因及趋势详见本回复问

题 8.1 之“（6）三类主要原材料报告期内的采购金额波动较大，请结合主要产

品的产量及组成部件，说明产品产量与主要原材料的采购量是否匹配，主要原材

料在报告期内采购价格的变动情况、变动原因及采购价的公允性”。根据发行人

的书面确认，发行人会根据原材料采购价格的变动调整产品售价，可将原材料价

格波动有效地向下游传递。

综上，发行人不存在因所处行业上下游供求关系发生重大变化，导致原材料

采购价格或产品售价出现重大不利变化的情形。

⑤情形 5：发行人因业务转型的负面影响导致营业收入、毛利率、成本费用

及盈利水平出现重大不利变化，且最近一期经营业绩尚未出现明显好转趋势

发行人的主营业务为工业照明设备和智能照明系统的研发、生产和销售，以

及提供工业照明领域的合同能源管理服务等，且发行人的主营业务和主要产品最

近三年以来没有发生变化。


8-1-224

综上，发行人不存在因业务转型的负面影响导致营业收入、毛利率、成本费

用及盈利水平出现重大不利变化，且最近一期经营业绩尚未出现明显好转趋势的

情形。

⑥情形 6：发行人重要客户本身发生重大不利变化，进而对发行人业务的稳

定性和持续性产生重大不利影响

报告期内各年度发行人的前五名客户如下：

报告期排名客户名称

2019 年度

1 中国石油化工集团有限公司


3 甘肃同兴智能科技发展有限责任公司

4 中国石油天然气集团有限公司

5 山西常村大成节能科技有限公司

2018 年度


2 北京首钢股份有限公司


4 中国石油天然气集团有限公司

5 广西玉柴机器股份有限公司

2017 年度

1 山东钢铁集团日照有限公司

2 河南晋煤天庆煤化工有限责任公司


4 嘉吉生化有限公司


经查询国家企业信息公示系统、中国裁判文书网（http://wenshu.court.gov.cn）、

中国执行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn）、深圳法院网上诉讼服务平台

（http://ssfw.szcourt.gov.cn）和信用中国（http://www.creditchina.gov.cn）核查的

结果，截至本回复出具之日，发行人上述客户的登记状态均为开业，未被列入经

营异常名录或严重违法失信企业名单，未发生合并、破产重整等对发行人业务的

稳定性和持续性产生重大不利影响的情形。

综上，发行人不存在因重要客户本身发生重大不利变化，进而对发行人业务

的稳定性和持续性产生重大不利影响的情形。


8-1-225

⑦情形 7：发行人由于工艺过时、产品落后、技术更迭、研发失败等原因导

致市场占有率持续下降、重要资产或主要生产线出现重大减值风险、主要业务停

滞或萎缩



务。发行人的技术先进性主要体现在公司核心产品的性能、功能、效果等方面，

其研发和产品优势体现在：

A.研发优势

发行人自成立以来始终重视研发创新，每年投入大量资源用于研发。根据发

行人提供的资料及书面确认，截至本回复出具之日，发行人及子公司合计拥有专

利 91 项，其中发明专利 8 项；发行人及子公司合计拥有软件著作权 41 项；2015

年发行人的“特种 LED 工业照明技术及防爆检测重点实验室”被评定为“宝安

区重点实验室”；2016 年发行人承担了深圳市发展和改革委员会“年产 50 万套

特种 LED 照明灯具产业化项目”；2018 年发行人的研发中心被广东省科学技术

厅评定为“广东省特种 LED 照明灯具工程技术研究中心”；2019 年发行人参与

了 3 项照明相关标准的制订：（1）TLSA024.4-2019 室内健康照明设计规范第 4

部分：医院照明；（2）TLSA024.5-2019 室内健康照明设计规范第 5 部分：教室

照明；（3）TLSA026-2019 固化用紫外线（UV）LED 封装技术规范。

B.产品优势

发行人于 2010 年开始研究 LED 产品在工业场景的应用技术，并于 2011 年

取得第一款工业 LED 产品《防爆合格证》，随后发行人逐步开发了不同功率和

类别的工业 LED 照明设备；2016 年，深圳市发改委以投补结合的方式资助发行

人实施“年产 50 万套特种 LED 照明灯具产业化项目”，其中深圳市国有控股投

资平台远致创投以股权形式增资 1,100 万元，深圳市发改委给予公司 1,100 万元

财政补贴资金支持。发行人在工业 LED 照明领域的先发优势使发行人先后在冶

金、煤炭、水泥、石化、铁路、电力等领域获得规模化销售，积累了一定数量的

LED 节能项目实施案例和众多优质客户，取得了良好的经济效益和社会效益。

综上，发行人不存在由于工艺过时、产品落后、技术更迭、研发失败等原因


8-1-226

导致市场占有率持续下降、重要资产或主要生产线出现重大减值风险、主要业务

停滞或萎缩的情形。

⑧情形 8：发行人多项业务数据和财务指标呈现恶化趋势、短期内没有好转

迹象

报告期内，发行人主要财务数据及财务指标如下：

项目

2019 年/截

至 2019 年

12 月 31 日

2018 年/截

至 2018 年

12 月 31 日

2017 年/截至

2017年 12月

31 日

资产总额（万元） 50,484.47 34,303.99 33,301.57

归属于母公司所有者权益（万元） 32,086.35 19,115.90 17,343.40

营业收入（万元） 34,800.78 20,146.52 17,190.06

流动比率（倍） 2.49 2.00 1.95

速动比率（倍） 2.00 1.53 1.52

资产负债率（合并，%） 36.44 44.28 47.92

资产负债率（母公司，%） 34.09 41.31 45.20

应收账款周转率（次） 1.64 1.25 1.32

存货周转率（次） 1.87 1.18 1.52

息税折旧摊销前利润（万元） 6,990.82 2,903.06 3,548.31

利息保障倍数（倍） 18.80 7.29 11.55

归属于公司普通股股东的净利润（万元） 5,034.18 1,729.26 1,843.36

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净

利润（万元） 4,611.87 1,428.13 1,379.42

研发投入占营业收入的比例（%） 7.06 9.82 9.59

每股经营活动现金流量（元/股） -0.01 -0.19 -0.73

每股净现金流量（元/股） 0.51 -0.43 0.89

归属于公司普通股股东的每股净资产（元/股） 2.88 1.91 3.31

综上，报告期内，发行人不存在多项业务数据和财务指标呈现恶化趋势、短

期内没有好转迹象的情形。

⑨情形 9：对发行人业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、专有技

术以及特许经营权等重要资产或技术存在重大纠纷或诉讼，已经或者未来将对发

行人财务状况或经营成果产生重大影响

经核查，发行人主营业务不涉及特许经营权，根据在中国裁判文书网


8-1-227

（http://wenshu.court.gov.cn）、中国执行信息公开网（http://zxgk.court.gov.cn）、

深圳法院网上诉讼服务平台（http://ssfw.szcourt.gov.cn）检索的结果，及发行人

出具的书面确认，截至本回复出具之日，发行人的商标、专利以及专有技术等重

要资产或技术不存在重大纠纷或诉讼。

综上，发行人不存在对发行人业务经营或收入实现有重大影响的商标、专利、

专有技术以及特许经营权等重要资产或技术存在重大纠纷或诉讼，已经或者未来

将对发行人财务状况或经营成果产生重大影响的情形。

⑩其他明显影响或丧失持续经营能力的情形

截至本回复出具之日，发行人不存在其他明显影响或丧失持续经营能力的情

形。

综上所述，截至本回复出具之日，发行人不存在《上海证券交易所科创板股

票发行上市审核问答（二）》中影响持续经营能力的重大事项。


经核查，保荐机构、申报会计师及发行人律师认为：

1、公司不存在《审核问答（二）》之 13 中所列的影响发行人持续经营能力

的重要情形。

2、根据行业未来发展趋势及公司当前经营情况，发行人具备持续经营能力。

18.关于应收账款

2017年末、2018年末和 2019年末，公司应收账款账面价值分别为 13,890.19

万元、15,230.92 万元和 22,351.91 万元，占流动资产的比例分别为 47.12%、

51.10%和 49.01%。应收账款占营业收入的比例较大，且公司近三年经营活动现

金流分别为-3,832.11 万元、-1,942.66万元和-68.27万元，均为负数。

请发行人披露报告期各期末应收账款的逾期情况及期后回收比例，是否存在

收款风险。

请发行人说明：（1）结合合同约定的付款节点、客户付款周期，说明应收

账款账龄结构的合理性；（2）与主要客户的信用期及信用政策、结算方式、结


8-1-228

算周期在报告期内是否发生改变，公司给予客户的信用期及信用政策的合理性，

是否符合行业情况；（3）结合主要应收款项债务人的经营情况、回款能力、回

款天数变化、期后回款进度等情况，说明相关款项的可回收性，是否存在需单项

计提坏账的应收款项；（4）报告期各期的坏账准备计提是否充分；（5）经营活

动现金流与净利润存在较大差异的原因及合理性，结合可比上市公司分析应收账

款占比较高以及经营性现金流为负的合理性，是否影响公司持续运营；（6）模

拟分析票据贴现对现金流的影响。


请保荐机构及申报会计师说明对应收账款的核查方式、核查比例、核查结论，

并发表明确核查意见。

回复：


公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、资产

状况分析” 之“（一）资产构成及变动分析”之“1、流动资产构成及变动分析”

之“（3）应收账款”中补充披露报告期各期末应收账款的逾期情况及期后回收

比例，具体如下：

⑤应收账款逾期情况及回款情况分析

单位：万元

项目 2019 年末 2018年末 2017年末

应收账款余额 25,182.85 17,133.57 15,093.64

应收账款逾期金额 9,759.57 6,969.64 6,304.81

应收账款逾期金额占应收账款余额比例 38.75% 40.68% 41.77%

应收账款逾期金额期后回款金额 5,516.80 4,887.23 5,224.68

应收账款逾期金额期后回款率 56.53% 70.12% 82.87%

注 1：表中逾期是指应收账款账龄超过相应信用期限。

注 2：上述期后回款均截至 2020年 7月 31日的回款情况。

报告期各期末，公司应收账款逾期比例较高主要原因系国企客户内部审批

时间较长等因素导致付款周期延长，报告期各期末,除单项计提的应收账款外期

后基本能收回。


8-1-229

截至 2020 年 7 月 31 日，公司剔除单项计提的应收账款后，逾期应收账款

期后回款率分别为 86.81%、75.51%、62.89%。报告期内除 2019 年应收账款期

末余额受疫情影响，回款率略低外，公司各期末逾期应收账款基本能够收回，

公司整体期后回款情况正常。


（一）结合合同约定的付款节点、客户付款周期，说明应收账款账龄结构

的合理性；

报告期内，公司固定专业类及固定防爆类照明设备占比平均达 80%以上，这

类产品安装调试、验收及结算周期较长，因此公司与客户签订的合同中通常会约

定发货、安装调试、验收、质保等关键条款。公司根据每个项目的实际情况，与

客户协商确定具体的合同价款结算条件，在合同中作出明确约定。一般情况下，

公司根据合同约定在合同签订、设备到货、安装完成、试运行、验收等节点分别

收取一定比例的款项，最后在质保期结束后收回质保金。受项目规模、项目难度

及客户谈判地位、双方合作关系等因素影响，不同项目的结算进度会有一定差异。

为便于说明付款节点与周期，以下以报告期内前五大客户的主要合同付款节

点、回款周期、账龄等情况为例，说明如下：

集团销售合同中付款节点的约定

报告期内

平均回款

周期

账龄结构

中国石油化工

集团有限公司

货物验收合格且收到发票起 30~180 日内

支付合同约定的货款，质保金于质保期满

后支付

85 天

2019 年：1 年以内

账龄占 99.03%；1

年以上账龄占

0.97%；

2018 年：1 年以内

账龄占 99.69%；1

年以上账龄占

0.31%；

2017 年：1 年以内

账龄占 99.55%；1

年以上账龄占0.45%

国家电网有限

公司

1.金额较小的合同，于发货前付款或验收

后付款，例如 NO:4998 合同约定货到现场

指导安装完毕验收合格后，凭有效结算凭

证付清货款。有效结算凭证：税率 13%增

值税专用发票、送货到现场的签收回单；

2.金额较大的合同，货到验收合格后收到

151 天

2019 年：1 年以内

账龄占 94.89%；1

年以上账龄占

5.11%；

2018 年：1 年以内

账龄占 86.27%；1


8-1-230


报告期内

平均回款

周期

账龄结构

发票起 30 天内支付 90%~95%货款，剩余

5%~10%质保金于质保期结束后支付，例

如 NO:5279 合同约定卖方凭到货验收单、

100%合同价格的增值税专用发票办理支

付申请手续，买方在申请手续办理完毕后

30 个工作日内（境外支付的，延长 30 个

工作日）支付 95%的合同价款，合同货物

质量保证期满，并无索赔或索赔完成后，

卖方办理支付申请手续。买方在申请手续

办理完毕后 30 个工作日内（境外支付的，

延长 30 个工作日）支付 5%的合同价款。

年以上账龄占

13.73%；

2017 年：1 年以内

账龄占 95.14%；1


甘肃同兴智能

科技发展有限

责任公司

货到现场验收后一个月后支付合同价款

的 30%；工程竣工验收合格后一个月内支

付合同价款的 40%；工程正式投运三个月

内支付合同价款的 20%；质保期一年半后

支付合同价款的 10%

60 天账龄为 1 年以内，

仅余质保金未付

中国石油天然

气股份有限公

司

货物验收合格且收到发票起 30~180 日内

支付合同约定的货款，质保金于质保期满

后支付

175 天

2019 年：1 年以内

账龄占 94.01%；1

年以上账龄占

5.99%；

2018 年：1 年以内

账龄占 93.25%；1

年以上账龄占

6.75%；

2017 年：1 年以内

账龄占 95.99%；1


山西常村大成

节能科技有限

公司

货到验收合格后支付合同金额的 90%，留

10%作为质保金，质保金一年，一年后无

质量问题，付清余款；付款前出卖人需向

买受人提供等额增值税专用发票。

166 天账龄为 1 年以内

北京首钢股份

有限公司

产品到货验收合格并办理完买受人要求

的结算手续后，以结算通知单为依据在 1

个月内到买受人处办理结算手续，最长不

超过 3 个月；质保金根据合同约定到期后

支付

244 天

2018 年末、2019 年

末 1 年以内（因客

户持续采购，滚动

计算账龄）

广西玉柴机器

股份有限公司

货到后验收合格并收到发票后 90 天内付

90%货款，质保期一年，质保金在质保期

满并符合质保要求时付剩下的 10%货款

111 天

报告期内账龄基本

为 1 年以内，1 年

以上金额为质保金

山东钢铁日照

集团有限公司

安装验收完成 90 天内根据合同约定支付

约 40%的货款，合同物资验收合格并正常

运行一年起，连续四年每年考核验收合格

根据合同约定支付约 10%的货款，正常运

行满五年，性能验收合格后，支付剩余款

项

分期收

款，回款

周期较长

2019 年：1 年以内

账龄占 4.71%；1-2

年账龄占 79.52%；

2-3 年账龄占

15.77%；

2018 年：1 年以内


8-1-231


报告期内

平均回款

周期

账龄结构

账龄占 66.94%；1

年以上账龄占

33.06%；

2017 年：均为 1 年

以内账龄

河南晋煤天庆

煤化工有限责

任公司

货物验收完成收到发票之日起 60 天内付

90%货款，10%的质保金于质保期到期后

支付

60 天

1 年以内账龄为

89.30%，1-2 年账

龄为 10.70%

嘉吉生化有限

公司

货物验收合格且收到发票起 45 日内支付

80%~90%的货款，10%~20%质保金于合

同约定的质保期满后支付

187 天

2019 年：均为 1 年

以内的；

2018 年：1 年以内

账龄占 48.06%；1

年以上账龄占

51.94%；

2017 年：均为 1 年

以内账龄

公司客户主要为煤炭、石油、电力、钢铁行业内的大型国企，占比较高此类

客户在其所在行业中处于主导地位，其付款审批流程较为复杂，付款周期较长，

回款速度较慢，通常难以按照合同约定的付款节点付款，所以大部分情况下实际

付款日期会晚于合同约定。加之各年下半年尤其第四季度是项目验收及收入确认

的高峰期，综合导致公司各年末应收账款金额较大。但该部分客户具有较高的信

誉度，报告期内应收账款无法收回的可能性极小，通常情况下公司均能在产品验

收或签收后的 3-12 个月内会收到大部分款项。

综上，公司部分应收账款账龄偏长，与公司产品特点和客户结构有关，账龄

符合公司实际经营情况。公司应收账款整体占营业收入的比例较高，若公司不能

对应收账款进行有效管理，加强应收账款催收，存在一定的回收风险。

（二）与主要客户的信用期及信用政策、结算方式、结算周期在报告期内

是否发生改变，公司给予客户的信用期及信用政策的合理性，是否符合行业情

况；

1、与主要客户的信用期及信用政策、结算方式、结算周期在报告期内是否

发生改变

报告期内前五大客户的信用期及信用政策、结算方式、结算周期情况如下：


8-1-232

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

信用期及信用

政策

结算

方式

结算

周期

信用期及信用

政策

结算

方式

结算

周期

信用期及信用

政策

结算

方式

结算

周期

中国石油化

工集团有限

公司

货物验收合格

且收到发票起

30~180 日内支

付合同约定的

货款，质保金于

质保期满后支

付

电汇、

银行承

兑汇票

30 到

180天

货物验收合格

且收到发票起

60~90 日内支付

合同约定的货

款，质保金于质

保期满后支付

电汇、

银行承

兑汇票

60 到

90 天

货物验收合格

且收到发票起

90 日内支付合

同约定的货款，

质保金于质保

期满后支付

电汇、

银行

承兑

汇票

90 天

国家电网有

限公司

1.金额较小的合

同，于发货前付

款或验收后付

款；

2.金额较大的合

同，货到验收合

格后收到发票

起 30 天内支付

90%~95%货款，

剩余 5%~10%

质保金于质保

期结束后支付

电 e 宝

平台 30 天

1.金额较小的合

同，于发货前付

款或验收后付

款；

2.金额较大的合

同，货到验收合

格后收到发票

起 30 天内支付

90%~95%货款，

剩余 5%~10%

质保金于质保

期结束后支付

电 e 宝

平台 30 天

1.金额较小的

合同，于发货前

付款或验收后

付款；

2.金额较大的

合同，货到验收

合格后收到发

票起 30 天内支

付 90%~95%货

款，剩余

5%~10%质保

金于质保期结

束后支付

电 e宝

平台 30 天

甘肃同兴智

能科技发展

有限责任公

司

货到现场验收

后一个月后支

付合同价款的

30%；工程竣工

验收合格后一

个月内支付合

同价款的 40%；

工程正式投运

三个月内支付

合同价款的

20%；质保期一

年半后支付合

同价款的 10%_

电汇、

银行承

兑汇票

60 天 - -

中国石油天

然气集团有

限公司

货物验收合格

且收到发票起

30~180 日内支

付合同约定的


质保期满后支

付

电汇、

银行承

兑汇票

180天

货物验收合格

且收到发票起

30~180 日内支

付合同约定的


质保期满后支

付

电汇、

银行承

兑汇票

180 天

货物验收合格

且收到发票起

30~180 日内支

付合同约定的


质保期满后支

付

电汇、

银行

承兑

汇票

180

天

山西常村大

成节能科技

有限公司

货到验收合格

后到发票起 30

天内支付合同

金额的 90%，

10%作为质保

金一年后支付

电汇、

银行承

兑汇票

30 天 - -

北京首钢股

份有限公司

产品到货验收

合格并办理完

买受人要求的

结算手续后，以

结算通知单为

依据在 1个月内

到买受人处办

理结算手续，最

长不超过 3 个

承兑 120天

产品到货验收

合格并办理完

买受人要求的


结算通知单为

依据在1个月内

到买受人处办

理结算手续，最

长不超过 3 个

承兑 120 天

产品到货验收

合格并办理完

买受人要求的


结算通知单为

依据在 1 个月

内到买受人处

办理结算手续，

最长不超过 3

承兑 120

天


8-1-233

客户名称

2019 年度 2018 年度 2017 年度

信用期及信用

政策

结算

方式

结算

周期

信用期及信用

政策

结算

方式

结算

周期

信用期及信用

政策

结算

方式

结算

周期

月；质保金根据

合同约定到期

后支付

月；质保金根据

合同约定到期

后支付

个月；质保金根

据合同约定到

期后支付

广西玉柴机

器股份有限

公司

货到后验收合

格并收到发票

后 90 天内付

90%货款，质保

期一年，质保金

在质保期满并

符合质保要求

时付剩下的

10%货款

电汇 90 天

货到后验收合

格并收到发票

后 90 天内付

90%货款，质保

期一年，质保金

在质保期满并

符合质保要求

时付剩下的

10%货款

电汇 90 天

货到验收合格

后收到发票入

账起 30 天内支

付 95%货款，剩

余 5%质保金于

质保期结束后

支付

电汇 30 天

山东钢铁集

团日照有限

公司

安装验收完成

90 天内根据合

同约定支付约

40%的货款，合

同物资验收合

格并正常运行

一年起，连续四

年每年考核验

收合格根据合

同约定支付约

10%的货款，正

常运行满五年，

性能验收合格

后，支付剩余款

项

电汇、

银行承

兑汇票

90 天

安装验收完成

90 天内根据合

同约定支付约

40%的货款，合

同物资验收合

格并正常运行


年每年考核验

收合格根据合

同约定支付约

10%的货款，正


性能验收合格


项

电汇、

银行承

兑汇票

90 天

安装验收完成

90 天内根据合

同约定支付约

40%的货款，合

同物资验收合

格并正常运行


年每年考核验

收合格根据合

同约定支付约

10%的货款，正


性能验收合格


项

电汇、

银行

承兑

汇票

90 天

河南晋煤天

庆煤化工有

限责任公司

- -

货物验收完成

收到发票之日

起 60 天内

银行

承兑

汇票

60 天

嘉吉生化有

限公司

货物验收合格

且收到发票起

45 日内支付

80%的货款，

20%质保金于

合同约定的质

保期满后支付

电汇、

银行承

兑汇票

45 天

货物验收合格

且收到发票起

45 日内支付

90%的货款，

10%质保金于

合同约定的质

保期满后支付

电汇、

银行承

兑汇票

45 天

货物验收合格

且收到发票起

90 日内支付

90%的货款，

10%质保金于

合同约定的质

保期满后支付

电汇、

银行

承兑

汇票

90 天

报告期内，公司与主要客户的信用期及信用政策、结算方式未发生明显变化，

实际结算周期会随经营实际情况有所波动。

2、公司给予客户的信用期及信用政策的合理性，是否符合行业情况

一般情况下，公司根据合同约定在合同签订、设备到货、安装完成、试运

行、验收等节点分别收取一定比例的款项，最后在质保期结束后收取一定比例的

质保金。

同行业可比上市公司对客户的信用政策如下：


8-1-234

公司名称信用政策或结算方式或回款周期

海洋王公司对客户的信用期限和平均收款期限均是 3-4 个月左右。

华荣股份

根据合同，公司货款的收取会在与客户所约定的收款节点进行。通常而言，

公司会在签订合同、发货并经客户确认时收取货款，且截至发货并经客户确

认时收款比例一般在 60%以上，此后在客户安装完毕后收取货款的约 30%，

并留存 10%左右的货款作为质量保证金在质保期满后由客户支付。

泰来照明未查询到具体信用政策，根据应收账款周转率计算回款周期约 288 天。

通明股份

（1）内销：当取得内销客户的销售订单，公司一般预收 10%-30%的货款后

安排生产出库发货，中间货款根据合同约定不同的付款时间（大型国有企业

合同约定的回款时间较长），留存 5%-10%的尾款作为质保金，待质保期满

无质量问题后付清。（2）外销：当取到外销客户的销售订单，公司一般预

收 30%-50%的货款，待产品生产完毕，收取剩余全部货款后再出库发货。

紫光照明

一般设置签订合同、发货、安装调试、验收、质保等项目结算付款的关键节

点，根据客户或项目具体情况约定付款比例及结算方式。报告期内平均回款

天数为 276 天、292 天、223 天。

注：上述可比同行业公司信用政策取自其招股说明书、年度报告等相关公告文件。

公司主要通过招投标方式获取订单，相关订单的收款方式一般已在招标文件

中设定，公司根据自身技术能力、项目经验、收款方式等因素综合评估是否参与

投标，不存在公司通过放宽信用政策来刺激销售的情况。根据上表，公司对主要

客户的信用政策一般是采取按照项目进度分阶段收取合同款项，与同行业可比公

司不存在显著差异，符合行业惯例。

（三）结合主要应收款项债务人的经营情况、回款能力、回款天数变化、

期后回款进度等情况，说明相关款项的可回收性，是否存在需单项计提坏账的

应收款项；

报告期内，公司应收账款前五名的债务人的经营情况、回款能力、期后回款

进度（统计截至 2020 年 7 月 31 日）等情况汇总如下：

单位：万元

时间客户名称金额

（万元）

经营情况与

回款能力

期后回款

比例

2019 年 12

月 31 日

中国石油化工集团有限公司 1,723.08 大型国企，经营状

况良好 91.07%

国家电网有限公司 848.29 大型国企，经营状

况良好 90.67%

山西常村大成节能科技有限公司 413.50

为山西潞安矿业

（集团）有限责任

公司（大型山西五

16.93%


8-1-235

时间客户名称金额

（万元）

经营情况与

回款能力

期后回款

比例

大煤炭生产企业集

团之一，由山西省

人民政府国有资产

监督管理委员会直

接监管）控股子公

司

中国水利电力物资北京有限公司 368.93 大型国企下属企

业，经营状况良好 100.00%

中国能源建设集团广东火电工程

有限公司 316.99

大型国企下属企

业，经营状况良好 57.63%

合计 3,670.79 80.63%

2018 年 12

月 31 日


况良好 100.00%

广西玉柴机器股份有限公司 363.79 境外上市公司，经

营状况良好 100.00%

中国石油天然气集团有限公司 298.48 大型国企，经营状

况良好 100.00%

内蒙古大唐国际克什克腾煤制天

然气有限责任公司 272.14

国企，经营状况良

好 85.81%

吉林泉德秸秆综合利用有限公司 271.60 破产清算，已全额

计提坏账 0.00%

合计 2,064.61 84.98%

2017 年 12

月 31 日

河南晋煤天庆煤化工有限责任公

司 600.00 国企，正常经营 100.00%

国电浙能宁东发电有限公司 322.64 国企，经营状况良

好 88.92%


况良好 100.00%

太原重工股份有限公司 273.83 上市公司 54.78%

吉林泉德秸秆综合利用有限公司 271.60 破产清算，已全额

计提坏账 0.00%

合计 1,773.39 75.69%

注：以上回款比例统计截至 2020 年 7 月 31 日。

由上表所述，报告期各期末前五名应收账款期后回款总体情况良好，其中国

电浙能宁东发电有限公司和内蒙古大唐国际克什克腾煤制天然气有限责任公司

回款分别达到 89.38%和 85.81%，未回款部分主要为质保金尾款尚未到期；太原

重工股份有限公司期后回款比例 54.78%，主要原因为客户新建项目延期投产导

致延迟付款。

2019 年末山西常村大成节能科技有限公司、中国能源建设集团广东火电工

程有限公司期后回款比例较低。山西常村大成节能科技有限公司回款比例较低的


8-1-236

主要原因为客户付款审批流程较长，拖慢付款进度，目前已协商解决，从 7 月份

开始已陆续回款；中国能源建设集团广东火电工程有限公司 2019 年主要为海外

项目，受疫情影响，回款较慢。

上述主要应收账款债务人中，除吉林泉德秸秆综合利用有限公司处于破产清

算无法正常回款、山西常村大成节能科技有限公司由于其他原因回款较少外，其

他企业均为大型央企、国企或上市公司，应收账款回收的确定性较强。

报告期各期应收账款前五客户回款天数（按照各期应收账款周转天数统计）

变化列示如下：

序

号客户名称

回款天数回款天数变动原因

2019 年 2018 年 2017 年

1 中国石油化工集团

有限公司 88.12 93.18 73.51

双方合作关系稳定，有六年以上的合作

历史，中国石油化工是大型过企，客户

信誉状况优质、历史回款情况良好，而

国企单位整体付款审批时间较长，故实

际回款天数有所增加

2 国家电网有限公司 157.48 168.31 126.86

合作时间较长，国家电网属于大型国企，

资金充沛，各地级市结算周期一般有两

种情况，一个是变电站要根据客户项目

进展验收走付款流程，周期较长。另一

种是国网平台订单采购回款比较快且全

部现金支付。

3 山西常村大成节能

科技有限公司 166.06 - - 2019 年新客户

4 中国水利电力物资

北京有限公司 201.08 - - 2019 年新客户

5

中国能源建设集团

广东火电工程有限

公司

233.23 211.70 67.27

中国能源建设集团下属单位。双方合作

关系稳定，2017-2018 年主要是国内市

场订单，金额较小。2019 年开始海外项

目合作，客户信誉状况优质、历史回款

情况良好。近期因海外项目疫情影响，

故实际回款天数有所延长，属于正常现

象。

6 太原重工股份有限

公司 478.49 - -

与客户 2016 年有合作项目，之后客户无

采购灯具需求，2019 年开始有新建项目

继续开始合作，回款天数受客户资金审

批影响实际会延长，期后已部分回款。

7 北京首钢股份有限

公司 203.43 40.01 489.65

双方合作关系稳定，2014 年开始合作至

今，且客户信誉状况优质、历史回款情

况良好，该客户为滚动付款模式，每个

月都有固定的回款。

8 中国能源建设集团

安徽电力建设第二280.84 - 234.51

中国能源建设集团下属单位，但是具体

项目所在地不一样，主要看合同整体的


8-1-237

序

号客户名称

回款天数回款天数变动原因

2019 年 2018 年 2017 年

工程有限公司款项调拨速度和项目进度。

9 中国石油天然气集

团有限公司 165.32 186.06 172.24

双方合作关系稳定，客户是大型国企性

质，客户信誉状况优质、历史回款情况

良好。付款审批时间较长，故事机回款

天数有所增加。

10 广西玉柴机器股份

有限公司 153.00 144.94 33.94

客户信誉状况优质、历史回款情况良好。

回款周期变动系质保金款项。

11

内蒙古大唐国际克

什克腾煤制天然气

有限责任公司

- 211.70 - 仅在 2018 年度有交易。

12 吉林泉德秸秆综合

利用有限公司 - - - 破产清算，无回款，已全额计提坏账。

13 河南晋煤天庆煤化

工有限责任公司 - - 226.25 仅在 2018 年度有交易。

14 国电浙能宁东发电

有限公司 - - 192.63

回款天数变化主要为质保金部分尚未支

付。

15 嘉吉生化有限公司 296.45 124.00 138.07

双方合作关系稳定，客户属于世界 500

强的企业，由于每次付款需要办理保函

耗时较长，故回款天数有所增加。

综合各期主要应收款项债务人的经营情况、回款能力、回款天数变化、期后

回款进度等情况，公司对个别客户的应收账款采用单项计提的方式提取了坏账准

备。

报告期各期应收账款前五名客户中单项计提坏账的应收款项列示如下：

单位：万元

单位名称

2019 年末 2018 年末 2017 年末

计提原因余额

坏账

准备余额

坏账

准备余额

坏账

准备

吉林泉德秸秆综合利用有限公司 271.60 271.60 271.60 271.60 271.60 27.16 破产清算

（四）报告期各期的坏账准备计提是否充分；

1、公司应收账款坏账准备变动情况

报告期内，公司应收账款的坏账准备变动情况如下所示：

单位：万元

2019.12.31

项目期初计提转销期末

单项计提坏账准备 375.53 151.77 - 527.30


8-1-238

按组合计提坏账准备 1,527.12 776.52 - 2,303.64

合计 1,902.65 928.29 - 2,830.94

2018.12.31


单项计提坏账准备 - 375.53 - 375.53

按组合计提坏账准备 1,203.45 323.67 - 1,527.12

合计 1,203.45 699.20 - 1,902.65

2017.12.31


单项计提坏账准备 - - - -

按组合计提坏账准备 311.86 891.59 - 1,203.45

合计 311.86 891.59 - 1,203.45

公司根据会计准则要求，按应收账款风险特征及账龄结构计提坏账准备，报

告期内，公司无实际核销坏账的情况发生。

(1) 公司与同行业上市可比公司按照账龄分析法计提坏账准备的计提比例

对比分析如下：

账龄华荣股份

（%）

海洋王

（%）

泰来照明

（%）

通明股份

（%）公司（%）

1 年以内

（含，下同） 5.00 5.00 5.00 5.00 5.00

1-2 年 10.00 10.00 10.00 10.00 10.00

2-3 年 30.00 30.00 30.00 15.00 30.00

3-4 年 100.00 50.00 50.00 30.00 50.00

4-5 年 100.00 50.00 80.00 50.00 80.00

5 年以上 100.00 50.00 100.00 100.00 100.00

与同行业上市公司相比，公司按账龄组合计提坏账准备政策及坏账准备计提

比例与同行业可比公司基本一致，坏账计提充分。

（2）公司对无法收回或进行诉讼的客户应收账款进行单项计提，报告期内

情况如下：

年度单位名称账面余额

（万元）

坏账准备

（万元）

计提

比例

（%）

计提理由

2019 年度吉林泉德秸秆综合利用有限 271.60 271.60 100.00 客户申请破产清


8-1-239

年度单位名称账面余额

（万元）

坏账准备

（万元）

计提

比例

（%）

计提理由

公司算，预计无法收回

河南顺达化工科技有限公司 103.93 103.93 100.00 诉讼败诉，预计无

法收回

河南天冠燃料乙醇有限公司 51.12 25.56 50.00

公司停产，资金紧

张，期后已部分回

款

中原总机石油设备有限公司 50.10 25.05 50.00

客户资金紧张，延

迟付款，期后已部

分回款

中机国能炼化工程有限公司 38.09 19.05 50.00

客户资金紧张，延

迟付款，期后已部

分回款

广东华峰能源有限公司 31.88 31.88 100.00 客户破产清算中，

预计无法收回

亳州国祯生物质热电有限公

司 24.34 12.17 50.00

客户资金紧张延

迟付款，期后已回

款 16 万

大唐内蒙古多伦煤化工有限

责任公司 23.63 11.82 50.00

客户资金紧张延

迟付款，期后已回

款 7 万

山东泉林纸业有限责任公司 15.06 15.06 100.00 客户申请破产清

算，预计无法收回

北京华升博奥电力设备安装

工程有限公司 11.19 11.19 100.00

客户无力偿还，预

计无法收回

小计 620.95 527.30 84.92

2018 年度

吉林泉德秸秆综合利用有限

公司 271.60 271.60 100.00

客户申请破产清

算，预计无法收回

河南顺达化工科技有限公司 103.93 103.93 100.00 诉讼败诉，预计无

法收回

小计 375.53 375.53 100.00

报告期内，公司已充分考虑了应收账款回收风险，并按单项充分计提了坏账

准备。

（3）报告期各期末，公司坏账准备实际计提比例与同行业公司比较如下：

报告期公司海洋王华荣股份泰来照明通明股份

2019 年末（%） 11.24 5.57 18.92 19.30 26.02

2018 年末（%） 11.10 5.52 17.89 11.34 29.83

2017 年末（%） 7.97 5.47 18.23 8.37 6.71

报告期内，公司坏账准备实际计提比例处于中等水平，与公司实际情况相适


8-1-240

应，计提比例充分、合理。

（五）经营活动现金流与净利润存在较大差异的原因及合理性，结合可比

上市公司分析应收账款占比较高以及经营性现金流为负的合理性，是否影响公

司持续运营；

1、经营活动现金流与净利润存在较大差异的原因及合理性

报告期内，公司净利润与经营活动现金流量净额的调节关系如下：

单位：万元

补充资料 2019 年度 2018 年度 2017 年度

1）将净利润调节为经营活动现金流

量：

净利润 5,034.18 1,729.26 1,843.36

加：资产减值准备 1,106.33 773.20 1,255.36

固定资产折旧、油气资产折耗、生产

性生物资产折旧 656.19 645.14 674.18

无形资产摊销 6.08 5.75 5.75

长期待摊费用摊销

处置固定资产、无形资产和其他长期

资产的损失（收益以“－”号填列）

固定资产报废损失（收益以“－”号

填列）

公允价值变动损失（收益以“－”号

填列）

财务费用（收益以“－”号填列） 205.18 248.02 242.40

投资损失（收益以“－”号填列）

递延所得税资产减少（增加以“－”

号填列） -139.66 -80.49 229.86

递延所得税负债增加（减少以“－”

号填列）

存货的减少（增加以“－”号填列） -2,789.26 -1,130.89 -4,956.08

经营性应收项目的减少（增加以

“－”号填列） -8,989.29 -5,295.93 -6,698.40

经营性应付项目的增加（减少以

“－”号填列） 4,841.98 1,163.28 3,571.45

其他

经营活动产生的现金流量净额 -68.27 -1,942.66 -3,832.11

净利润与经营活动产生的现金流量净

额的差额 5,102.45 3,671.92 5,675.48

由上表数据可知，经营活动现金流与净利润存在较大差异主要是经营性应收


8-1-241

增加、存货增加、经营性应付增加综合导致。

经营活动现金流与净利润存在差异的主要原因如下：

（1）经营性应收项目的增加

公司经营性应收项目的增加金额报告期内分别为 6,698.40 万元、5,295.93 万

元、8,989.29 万元。一方面由于报告期内公司规模扩大，营业收入快速增长，报

告期内公司营业收入分别为 17,190.06 万元、20,146.52 万元、34,800.78 万元,营

业收入分别增加 2,956.46万元、14,654.26万元，增长比例分别为 17.20%、72.74%；

另一方面，由于公司的收入主要集中在下半年，呈现较强的季度性特征，而公司

的下游客户主要为资信状况良好的国企和大型民企，因客户审批流程较长及预算

管理较为严格，公司下半年的收入大部分于次年才能实现回款。

（2）经营性应付项目的增加

报告期内，公司经营性应付项目金额分别增加 3,571.45 万元、1,163.28 万元、

4,841.98 万元，主要是随着公司业务规模的扩张，存货采购及费用发生增加所致。

此外，由于公司的成本费用支付周期为 1-3 个月不等，而主要客户的回款周期为

6-7 个月左右，公司销售收款及采购付款存在时间差，因此报告期内经营性应付

项目的增加幅度要小于经营性应收项目。

（3）存货的增加

公司存货 2018 年较 2017 年增长 1,130.89 万元，2019 年较 2018 年增长

2,789.26 万元，系随着公司经营规模扩大，销售收入增长而相应增加备货。

（二）结合可比上市公司分析应收账款占比较高以及经营性现金流为负的

合理性，是否影响公司持续运营；

1、报告期内，公司应收账款与营业收入占比与同行业公司对比如下：

单位：万元

项目华荣股份

2019 年末 2018 年末 2017 年末

应收账款 8.73 8.35 8.88

营业收入 19.43 16.31 14.79

应收账款/营业收入 44.93% 51.21% 60.04%


8-1-242

项目海洋王

2019 年末 2018 年末 2017 年末

应收账款 4.06 3.67 3.46

营业收入 14.95 12.53 10.97

应收账款/营业收入 27.15% 29.29% 31.54%

项目通明股份

2019 年末 2018 年末 2017 年末

应收账款 1,647.71 1,301.05 1,119.04

营业收入 4,559.06 3,685.29 3,010.01

应收账款/营业收入 36.14% 35.30% 37.18%

项目泰来照明

2019 年末 2018 年末 2017 年末

应收账款 1,955.80 3,055.21 3,738.67

营业收入 2,931.50 4,610.29 6,132.47

应收账款/营业收入 66.72% 66.27% 60.97%

项目公司

2019 年末 2018 年末 2017 年末

应收账款 22,351.91 15,230.92 13,890.19

营业收入 34,800.78 20,146.52 17,190.06

应收账款/营业收入 64.23% 75.60% 80.80%

报告期内，公司应收账款占收入比高于同行业可比上市公司，这与公司的客

户结构、业务结构及销售模式、收入的季节性、所处发展阶段与同行业公司有所

不同有关，具体如下：

（1）公司行业客户结构不同

报告期内，公司回款较慢的主要行业客户包括冶金（主要为钢铁行业）、煤

炭、厂电等行业客户，这类客户由于付款审批时间较长、项目分项验收统一结算

等原因回款周期为 6-7 个月左右。报告期内，公司这几类客户的收入占比为

53.07%、57.59%和 54.77%，而同行业公司海洋王这几类客户的收入占比为

15.32%、16.57%和 15.49%。华荣股份、泰来照明、通明股份由于没有分行业统

计收入无法获取对比数据。

（2）业务结构及销售模式有所不同


8-1-243

公司固定照明设备的销售收入占比较高，报告期内占比分别为 83.51%、

84.67%和 81.33%，这类产品大多需要安装后验收，部分客户在项目建设或改造

过程中对各类采购物资采取分项验收、统一结算的方式给付货款。由于整个新建

或更新改造项目涉及多类子项目的分项验收，而公司的照明设备只是其中一个分

项工程，整个项目全部完工时再按合同约定的结算周期结算，因此延长了公司回

款周期；海洋王、通明股份应收账款余额占比较低，主要是因为海洋王及通明股

份销售的移动照明设备收入比例远高于公司，而移动便照明设备照明收入回款周

期短于固定照明设备收入。移动照明设备销售收入及占比的具体数据对比如下：

单位：万元

公司 2019 年度金额占收入比例 2018 年度金额占收入比例 2017 年度金额占收入比例

紫光照明 3,122.40 8.97% 1,073.97 5.33% 1,059.13 6.16%

海洋王 35,115.11 43.06% 34,092.70 48.36% 44,692.69 58.65%

通明股份 1,473.66 32.32% 1246.57 33.83% 472.23 15.69%

注：因华荣股份和泰来照明没有按这个维度列示收入数据，无法进行列表对比。

此外，通明股份外销占比较高，报告期内通明股份的外销占比分别为

30.56%、27.67%和 26.78%，外销回款较为及时，而公司外销收入占比均不及 1%。

华荣股份主要销售的专业照明产品中固定照明亦占了较大比重，但公司的销

售模式与华荣股份的业务发展商销售模式有较大区别，公司采取的是直销模式，

回款周期较华荣股份长，因此华荣股份应收账款占比相对较低。

（3）公司季节性收入明显，四季度收入较高导致期末应收账款较多

公司大部分客户为国企一般是年初做预算，年中陆续招投标，照明产品的采

购主要集中在下半年，因此导致各期末应收账款余额较大。

报告期内公司与同行业可比公司季度收入情况如下：

单元：万元

项目 2019 年度

公司占比海洋王占比华荣股份占比

第一季度 6,416.90 18.44% 25,241.86 16.89% 35,628.18 15.50%

第二季度 6,768.29 19.45% 29,784.50 19.93% 77,836.38 33.86%

第三季度 7,357.38 21.14% 33,692.86 22.54% 43,923.79 19.11%

第四季度 14,258.21 40.97% 60,738.86 40.64% 72,494.49 31.54%


8-1-244

项目 2019 年度


合计 34,800.78 100.00% 149,458.08 100.00% 229,882.84 100.00%

项目 2018 年度


第一季度 3,692.77 18.33% 21,859.53 17.44% 28,679.17 17.58%

第二季度 3,983.33 19.77% 27,193.18 21.70% 67,199.76 41.19%

第三季度 4,049.28 20.10% 31,063.30 24.79% 40,116.94 24.59%

第四季度 8,421.14 41.80% 45,203.64 36.07% 27,132.02 16.63%

合计 20,146.52 100.00% 125,319.65 100.00% 163,127.89 100.00%

项目 2017 年度


第一季度 2,857.51 16.62% 16,794.04 15.31% 17,839.70 12.06%

第二季度 3,526.32 20.51% 24,659.16 22.48% 55,084.85 37.23%

第三季度 3,553.47 20.67% 24,607.74 22.43% 35,300.74 23.86%

第四季度 7,252.76 42.19% 43,634.63 39.78% 39,719.92 26.85%

合计 17,190.06 100.00% 109,695.57 100.00% 147,945.21 100.00%

注：同行业可比公司中通明股份、泰来照明未披露季度收入数据。

由上表可知公司与同行业海洋王均有明显的季节性收入特征。而华荣股份未

出现明显季节性收入特征主要是与其产品结构有关。

公司收入主要集中在下半年，公司主要客户中冶金、煤炭、厂电等行业客户

实际回款周期为 6-7 个月左右，因此导致期末应收账款余额较大。而海洋王虽然

收入也呈现季节性特征，但由于其客户结构与产品结构与公司有所不同，海洋王

回款速度较快。

2、报告期内公司经营活动产生的净现金流与同行业公司对比如下：

单位：万元

项目 2019 年 2018 年 2017 年

华荣股份 30,502.81 20,123.01 13,298.61


8-1-245

海洋王 25,438.71 12,056.88 15,366.46

通明股份 614.78 329.46 -168.94

泰来照明 -980.31 -181.04 -1,054.76

公司 -68.27 -1,942.66 -3,832.11

报告期内，同行业公司中华荣股份、海洋王、通明股份经营活动净现金流净

额为正，泰来照明为负，公司经营活动产生的现金流净额虽然为负，但呈逐年改

善趋势。

（1）报告期内公司经营现金流量持续为负数的主要原因详见本回复第 17 题

之“（3）报告期内经营活动现金流量持续为负数对持续经营能力的影响”的回

复。

（2）公司经营现金流量呈现逐年改善的趋势

报告期内，公司经营现金流量呈现逐年改善的趋势，公司经营现金流量为负

的幅度逐年收窄。公司 2019 年的经营现金流量净额为人民币-68.27 万元，已基

本实现经营现金流量的收支平衡。

（3）公司经营活动净现金流为负不影响企业正常发展

现金流为负反映了公司特定发展阶段的现金流状况，公司资信良好，有充足

的信用额度可以从银行获得流动资金支持。从近几年股权融资情况看，公司具备

一定的直接融资能力。公司报告期内未发生由于现金流紧张而影响企业正常发展

的情况。

（4）公司具备持续经营能力

当前，我国工业照明领域的存量照明设备以使用非 LED 光源的传统照明设

备为主，随着我国陆续颁布促进安全生产、节能减排的相关政策，以及 LED 照

明技术不断革新引起的 LED 照明设备生产成本不断下降，导致 LED 照明设备在

下游行业新建项目及改造项目中普遍使用。未来，随着物联网、大数据、5G、

云计算等新兴信息技术的发展，工业照明领域将从单一照明模式进入到智能照明

新时代，并不断拓展智能照明应用场景，进一步促进工业 LED 照明行业快速发

展。

公司作为工业 LED 照明设备产业化的先行者之一，经过多年的经营积累，


8-1-246

在技术研发、营销网络和售后服务等方面形成了较强的市场竞争力，并与中石油、

中石化、国家电网等多家大型优质客户建立了稳定的合作关系，具备了持续发展

的良好基础。未来，公司将充分利用自身竞争优势，紧抓行业发展机遇，实现公

司持续、快速发展。

目前，公司具备良好的公司治理机制，拥有独立、完整的产、供、销、研业

务体系，在员工队伍建设、产品与技术研发、市场推广与品牌建设方面均拥有了

比较坚实的基础。报告期内，公司收入规模持续增长，三年销售收入合计达 7.21

亿元，销售收入年复合增长率达 42.28%。在同行业可比公司中工业 LED 照明设

备的销售收入位列第三。因此，公司已具备持续盈利及发展的良好基础。

报告期内，公司的经营活动现金流量净额分别为-3,832.11 万元、-1,942.66

万元和-68.27 万元，现金流状况持续改善，预计随着公司客户机构不断改善、应

收账款管理不断加强、快速增长逐步转为稳健增长，公司的经营活动现金流量净

额将转为正数并逐步与净利润水平相匹配。公司特定发展阶段经营净现金流为负

的状况不会对公司持续经营能力造成重大影响。

2020 年 1-7 月，公司持续获得订单 1.3 亿元；并中标国网下的江西、安徽、

四川、吉林及青海等省份的大型物资采购框架项目；以及石化、钢铁、煤炭等大

型行业客户的多个框架项目；此外还中标多个海外项目，不断拓展海外市场。在

疫情背景下，公司业绩未出现明显下滑迹象。因此，公司具备持续获得新订单、

不断拓展新业务的能力。

综上，公司应收账款占比较高以及经营性现金流为负符合公司的发展阶段的

特点及业务经营实际情况，具有合理性，不影响公司持续运营。

（六）模拟分析票据贴现对现金流的影响。

将票据贴现形成的现金流模拟列报为经营活动现金流后，公司的经营活动现

金流情况如下：

单位：万元

项目 2019 年 2018 年 2017 年

经营活动产生的现金流量净额 -68.27 -1,942.66 -3,832.11

未终止确认的票据贴现取得的借款 784.43 174.18 300.58


8-1-247

模拟的经营活动产生的现金流量净额 716.16 -1,768.48 -3,531.53

将票据贴现形成的现金流模拟列报为经营活动现金流后，2019 年度公司的

经营活动现金净额已经为正，公司经营活动能够产生净现金流入。

二、中介机构核查并发表意见

（一）保荐机构、申报会计师核查过程、方式及核查比例如下：

1. 了解与应收账款确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定

其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

2. 了解公司应收账款坏账准备的会计政策，了解客户经营状况，针对逾期

客户，了解款项未收回的具体原因，通过全国企业信用信息公示系统查询大额欠

款方基本情况，分析是否存在款项无法支付的风险，是否需单独计提坏账准备；

3. 查询同行业可比公司的应收账款坏账计提政策及坏账准备的计提情况，

判断公司各期末应收账款坏账准备计提是否充分；

4. 查询同行业可比公司的应收账款周转率，分析公司应收账款周转率低与

同行业可比公司的原因及合理性；

5. 了解公司前五大客户及前五大应收客户情况，询问公司管理层了解其变

动及差异原因；检查前五大客户的销售合同，了解相关信用政策，分析变化的合

理性；获取公司应收账款明细账，了解申报期应收账款前五名的期末余额、账龄

情况，并结合客户期后回款及经营状况分期其回款风险；

6. 统计并了解报告期各期主要客户销售合同的信用政策，分析各期信用政

策是否发生重大变化；分析公司与行业可比公司应收账款周转率分布情况，确定

是否存在重大差异；

7. 统计报告期及期后应收账款回款情况，选取报告期内主要客户，检查银

行流水、银行回单等，检查其回款时间、单位、金额等是否一致，是否存在第三

方回款；

8. 获取合同、订单、发货单、验收单等资料，对报告期内大额应收账款进

行细节测试，了解核算内容并核实长期应收未回款的原因；

9. 对重要客户进行实地走访，对客户相关人员进行访谈，就公司报告期各


8-1-248

期的合同收款情况进行现场核实，具体情况如下：

单位：万元

应收账款 2019 年度 2018 年度 2017 年度

期末应收账款余额 25,182.85 17,133.57 15,093.64

期末长期应收款余额 2,422.24 2,336.26 1,607.09

期末应收账款与长期应收款

合计余额 27,605.09 19,469.83 16,700.73

应收账款与长期应收款访谈

合计金额 18,441.67 11,133.89 8,946.82

应收账款与长期应收款访谈

合计比例 66.81% 57.19% 53.57%

10. 报告期各期销售金额较大的客户进行了函证，具体情况如下：

单位：万元

应收账款 2019 年度 2018 年度 2017 年度

期末应收账款余额 25,182.85 17,133.57 15,093.64

期末长期应收款余额 2,422.24 2,336.26 1,607.09

期末应收账款与长期应收款合计

余额 27,605.09 19,469.83 16,700.73

应收账款与长期应收款发函金额 18,953.04 12,913.77 10,575.69

应收账款与长期应收款发函比例 68.66% 66.33% 63.32%

应收账款与长期应收款回函金额 14,914.29 9,899.07 9,049.48

应收账款与长期应收款回函比例 54.03% 50.84% 54.19%

应收账款与长期应收款替代测试

金额 4,038.75 3,014.70 1,526.21

应收账款与长期应收款替代测试

比例 14.63% 15.48% 9.14%

应收账款与长期应收款回函与替

代测试合计比例 68.66% 66.33% 63.32%

11. 针对应收账款回函差异实施的核查程序

（1）核实差异形成的原因及其合理性；

（2）取得上述差异形成的销售合同和订单、发货单，验收单或安装调试验

收报告、对账单、银行收款凭证检查其销售的真实性，并检查公司是否记录于正

确的会计期间；

（3）对未回函部分实施替代测试

针对未回函的客户执行替代程序，通过检查销售合同和订单、发运单、验收


8-1-249

单、报关单、销售发票以及银行收款凭证等资料，验证期末余额和收入的真实性

和准确性。

（二）经核查，保荐机构及申报会计师认为：

1. 公司的应收账款账龄结构的分布合理，与合同条款和客户的付款周期相

匹配；

2. 报告期内，公司与主要客户的信用期及信用政策、结算方式、结算周期

并未发生明显改变；公司给予客户的信用期及信用政策具有合理性，符合行业情

况；

3. 除需要单项计提坏账的应收款项，主要债务人的应收款项可回收性较好，

公司已对需要单项计提坏账的应收款项进行单项计提；

4. 报告期各期的坏账准备计提充分；

5. 公司经营活动现金流与净利润存在较大差异、应收账款占比较高以及经

营性现金流为负具有合理性，不影响公司持续运营，与同行业可比公司不存在不

合理的差异。

19.关于应收票据及应收款项融资

公司应收票据包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。报告期各期末，公司应收

票据账面价值分别为 1,838.22 万元、3,570.07 万元和 3,094.67 万元，2019 年

末应收款项融资金额 464.58万元。

请发行人说明：（1）报告期及期后通过商业票据形式收款的情况，期后票

据承兑情况；（2）报告期内是否存在应收票据逾期或违约情况，是否存在转为

应收账款的情形，如有，账龄是否连续计算；（3）各期末票据终止确认的情况，

终止确认的依据是否充分，是否符合企业会计准则的规定；（4）应收款项融资

的分类标准，是否符合企业会计准则的规定。


回复：


8-1-250


（一）报告期及期后通过商业票据形式收款的情况，期后票据承兑情况；

1、报告期及期后通过商业票据形式收款的情况：

单位：万元

收款方式 2020 年 1-7 月 2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额比例金额比例金额比例金额比例

银行承兑票据 3,519.90 22.52% 8,581.46 27.82% 7,575.77 35.97% 5,653.83 36.13%

商业承兑票据 885.05 5.66% 1,684.54 5.46% 1,804.25 8.57% 1,230.64 7.87%

银行电汇 11,229.24 71.82% 20,576.99 66.72% 11,680.43 55.46% 8,762.42 56.00%

合计 15,634.19 100.00% 30,842.99 100.00% 21,060.45 100.00% 15,646.90 100.00%

报告期内，公司通过票据收款的占比逐年降低，主要系公司客户结构有所变

化，如网电和石化行业等行业客户以银行电汇方式付款的收入占比提高所致。

2、期后票据承兑情况统计如下：

单位：万元

应收票据及应收款项融资未到期期后是否承兑期后承兑金额备注

银行承兑汇票 304.00 否未到期

商业承兑汇票 6.77 否未到期

应收票据及应收款项融资已到期期后是否承兑期后承兑金额备注

银行承兑汇票 2,522.83 是 2,522.83

商业承兑汇票 764.20 是 764.20

合计 3,597.80 3,287.02

截至本回复出具日，公司 2019 年末票据余额在期后已到期的票据均已承兑，

尚未到期金额为 310.77 万元，主要为银行承兑汇票，风险较小；未到期的商业

承兑汇票的承兑人为吉林石油集团有限责任公司财务结算中心，为大型国企下属

财务公司，相关商业承兑汇票无法承兑的风险较低。

（二）报告期内是否存在应收票据逾期或违约情况，是否存在转为应收账

款的情形，如有，账龄是否连续计算；

报告期内，公司不存在应收票据逾期或违约情况，不存在应收票据转为应收

账款的情形。


8-1-251

（三）各期末票据终止确认的情况，终止确认的依据是否充分，是否符合

企业会计准则的规定；

公司对具体承兑方的信用等级进行了划分，分为信用等级较高的 6 家大型商

业银行和 9 家上市股份制商业银行、信用等级一般的其他商业银行及财务公司。

大银行指 6 家大型商业银行和 9 家上市股份制商业银行：中国银行、中国农

业银行、中国建设银行、中国工商银行、中国邮政储蓄银行、交通银行，以及招

商银行、上海浦东发展银行、中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银

行、平安银行、兴业银行、浙商银行。

根据《企业会计准则第 23 号—金融资产转移》、《企业会计准则解释第 5

号》等的规定，金融资产的终止确认，应确定该金融资产所有权上几乎所有的风

险和报酬是否已经转移，如企业已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬

转移给转入方的，应当终止确认该金融资产。

对于信用等级较高的大型商业银行、上市股份制银行承兑的银行承兑汇票，

到期不获支付的可能性较低，公司将已背书或贴现的上述未到期银行承兑汇票予

以终止确认，但如果该等票据到期不获支付，依据《票据法》之规定，公司仍将

对持票人承担连带责任。对于其他商业银行、财务公司承兑的银行承兑汇票以及

企业承兑的商业承兑汇票，到期不获支付的可能性较高，公司将已背书或贴现的

上述未到期银行承兑汇票和商业承兑汇票未予以终止确认。

报告期各期末票据终止确认情况：

单位：万元

报告期末已背书未到期票据已贴现未到期票据合计

2017 年 12 月 31 日 1,124.97 441.59 1,566.55

2018 年 12 月 31 日 1,096.19 554.34 1,650.53

2019 年 12 月 31 日 1,078.52 612.36 1,690.88

上述终止确认的票据均为 6家大型商业银行或 9家上市股份制商业银行承兑

的银行承兑汇票。

对于未到期已背书或者已贴现的应收票据，公司分析其是否符合终止确认条

件，具体会计处理如下：


8-1-252

项目

是否转移了金融资产

所有权上几乎所有风

险和报酬

是否符合终止

确认的条件会计处理

银行承兑汇票

其中：6 家大型商业银行、

9 家上市股份制商业银行是是终止确认

其他商业银行否否未终止确认，继续涉入

商业承兑汇票否否未终止确认，继续涉入

公司对银行承兑汇票的终止确认已经充分考虑到期无法承兑的风险，会计处

理谨慎合理，符合《企业会计准则》的规定。

（四）应收款项融资的分类标准，是否符合企业会计准则的规定。

公司对收到的票据根据承兑人的信用等级情况进行划分，对于信用等级较高

的大型商业银行、上市股份制银行承兑的银行承兑汇票，到期不获支付的可能性

较低，公司将其划分到应收款项融资。应收款项融资的具体分类标准及相关会计

处理如下：

票据类型

承兑

银行

信用

等级

取得背书贴现

会计处理会计处理是否终

止确认会计处理

是否终

止确认

银行承兑

汇票

较高借：应收款项融资

贷：应收账款

借：应付账款

贷：应收款项

融资

终止

借：银行存款、财务

费用贷：应收款项融资

终止

较低借：应收票据

贷：应收账款

借：应付账款贷：其他流动

负债

不终止借：银行存款贷：短期借款

不终止

其中较高信用等级的承兑银行指：大银行指 6 家大型商业银行和 9 家上市股

份制商业银行，包括：中国银行、中国农业银行、中国建设银行、中国工商银行、

中国邮政储蓄银行、交通银行，以及招商银行、上海浦东发展银行、中信银行、

中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、平安银行、兴业银行、浙商银行。

公司对应收款项融资的分类充分考虑到期承兑的风险，会计处理合理，符合

《企业会计准则》的规定。

二、申报会计师核查情况


针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：


8-1-253

1. 了解公司与应收票据相关的管理制度，评价其设计和执行是否有效，并

测试相关内部控制的运行有效性；

2. 监盘库存票据，并取得应收票据备查簿与其核对；

3. 检查库存票据，注意票据的种类、前手、票据号、出票日期、前手日期、

票据到期日、票面金额、合同交易号、付款人、承兑人、背书人等信息是否与应

收票据登记簿的记录相符；

4. 了解公司应收票据计提坏账准备的标准，针对商业承兑汇票了解出票人

经营状况，是否存在到期无法承兑风险，是否需要计提坏账准备；

5. 获取报告期各期末已背书或已贴现但尚未到期的应收票据情况和金额清

单，以及公司对具体承兑方的信用等级进行划分的清单，关注已背书或已贴现的

票据主要风险和报酬是否转移，复核应收票据终止确认的会计处理是否符合企业

会计准则的相关规定；

6. 检查应收款项融资科目列示的票据是否为在贴现或背书时可终止确认的

应收票据；

7. 获取银行对账单等资料，核查票据期后兑付及背书情况。



1. 报告期及期后通过商业票据形式收款占整体收款比例较小，报告期内及

期后承兑情况良好，不存在到期无法承兑的商业票据；

2. 报告期内不存在应收票据逾期或违约情况，不存在转为应收账款的情形；

3. 各期末票据终止确认依据充分，符合企业会计准则的规定；

4. 应收款项融资的分类标准，符合企业会计准则的规定。

20.关于存货

公司实行以销定产、按订单生产的模式，即根据订单情况来确定生产计划和

组织安排生产。报告期各期末公司存货账面价值分别为 6,465.06万元、7,030.52


8-1-254

万元和 8,993.90万元，占流动资产的比例分别为 21.93%、23.59%和 19.72%。公

司 2019年末存货增长较快，其中库存商品从 843.88万元增长到 2,002.96 万元，

而发出商品从 3,150.38 万元减少到 2,631.08 万元。

请发行人说明：（1）各类存货的库龄情况及不同库龄存货计提跌价准备的

具体情况，存货的结构、库龄与同行业公司的比较情况及差异原因；（2）结合

主要产品的生产周期、报告期内主要产品销售结构变化和销售下单频率等，说明

存货结构及变化的合理性；（3）2019年存货大幅增长的原因及合理性，是否符

合公司一般备货原则，在产品及产成品的订单覆盖率；（4）2019年末发出商品

的主要构成，收入大幅增长而发出商品下降的原因，报告期末是否存在未完成安

装调试或验收就提前确认收入的情况；（5）结合各期末发出商品的发货时间、

库龄及一般安装调试、验收周期，说明是否存在长期未验收的产品及原因；（6）

各类存货跌价准备计提是否充分。


请保荐机构和申报会计师对以下事项核查并发表意见：（1）各类存货的发

生、计价、核算与结转是否准确，与存货有关的成本费用的归集与结转是否与实

际生产流转一致；（2）发行人存货盘点制度的建立和报告期实际执行情况，各

类存货的盘点情况和盘点结论；（3）存货相关内部控制制度是否健全有效。

回复：


（一）各类存货的库龄情况及不同库龄存货计提跌价准备的具体情况，存

货的结构、库龄与同行业公司的比较情况及差异原因；

1、报告期各期末，各类存货的库龄及存货跌价情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

金额占比（%）跌价准备金额占比（%）跌价准备金额占比（%）跌价准备

原

材

料

1 年以内 2,203.46 23.75 1,538.31 21.16 1,917.36 28.62 171.21

1 年以上 591.03 6.37 231.53 315.51 4.34 191.89 131.77 1.97 17.40

半 1 年以内 687.42 7.41 478.49 6.58 418.81 6.25 39.46


8-1-255

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

金额占比（%）跌价准备金额占比（%）跌价准备金额占比（%）跌价准备

成

品 1 年以上 141.57 1.53 53.39 118.84 1.64 45.91 8.99 0.13 5.96

库

存

商

品

1 年以内 1,763.52 19.01 795.59 10.95 1,074.79 16.04

1 年以上 239.44 2.58 - 48.29 0.66 - 6.21 0.09 -

发

出

商

品

1 年以内 3,174.40 34.21 3,749.34 51.58 2,710.87 40.47

1 年以上 477.98 5.15 - 223.92 3.08 - 430.29 6.42 -

合计 9,278.81 100.00 284.91 7,268.30 100.00 237.8 6,699.09 100.00 234.03

报告期各期末，发行人各类存货库龄大于一年的金额分别为 577.26 万元、

706.55 万元和 1,450.02 万元，占存货余额的比例分别为 8.62%、9.72%和 15.63%。

库龄较长的存货主要为原材料和发出商品。

公司已对各期末的库存进行减值测试，并对可变现净值低于账面成本部分计

提存货跌价准备，相应存货跌价准备金额符合发行人实际情况。由于发出商品和

库存商品有对应订单，报告期各期末对这两类存货没有计提存货跌价准备。

发出商品中 1 年以上的主要系合同能源管理服务和分期收款项目，由于属于

大型项目、安装建设周期较长，且这类项目照明工程一般为客户整个大型工程中

的一部分，需要客户多部门配合验收，验收进展较慢，因此出现库龄在 1 年以上

的情形。因已发到客户指定地点，或者途中，都有对应订单，因此报告期内未计

提存货跌价准备。

2、报告期内，存货的结构、库龄与同行业公司的比较情况及差异原因

（1）报告期内，存货的结构与同行业公司的比较情况

2019 年末

项目紫光照明海洋王华荣股份泰来照明通明股份

原材料 30.12% 37.69% 24.65% 52.24% 48.65%

半成品 8.93% 2.98% 10.12% 0.00% 5.66%

库存商品 21.59% 57.17% 22.37% 47.76% 45.70%

发出商品 39.36% 0.00% 37.38% 0.00% 0.00%

其他 2.16% 5.48% 0.00% 0.00%


8-1-256

合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

2018 年末


原材料 25.51% 36.62% 24.07% 63.87% 56.11%

半成品 8.22% 3.98% 5.42% 0.00% 3.95%

库存商品 11.61% 55.71% 26.45% 36.13% 39.94%

发出商品 54.67% 0.00% 32.86% 0.00% 0.00%

其他 0.00% 3.69% 11.20% 0.00% 0.00%

合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

2017 年末


原材料 30.59% 44.44% 22.88% 65.23% 75.55%

半成品 6.39% 3.06% 5.60% 0.00% 7.23%

库存商品 16.14% 47.71% 26.84% 34.75% 16.83%

发出商品 46.89% 0.00% 38.83% 0.00% 0.40%

其他 0.00% 4.79% 5.85% 0.02% 0.00%

合计 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

从上表可见，报告期内，公司存货与同行业公司对比，库存商品占比处于较

低水平，这主要由公司的生产特点决定的，公司产品主要系根据客户的订单组织

生产，而生产周期较短，无需大量储备库存商品，因此库存商品占比相对较低。

公司发出商品较多，主要由于公司固定照明设备销售占比达 80%以上，固定

照明设备需要进行安装调试的较多，从发出到确认收入需要一定的时间，另外，

公司存在合同能源业务，该业务一般涉及金额大，安装和验收周期较长，因此在

各报告期末形成了较多的发出商品。

（2）由于可比同行业公司的存货库龄无法获取，将公司存货跌价计提比例

与同行业公司进行对比如下：

公司名称年份期末存货跌价准备计提比例

原材料半成品库存商品发出商品

海洋王

2019 年 - - - -

2018 年 - - - -

2017 年 - - - -


8-1-257

公司名称年份期末存货跌价准备计提比例

原材料半成品库存商品发出商品

华荣股份

2019 年 - - 0.64% 0.14%

2018 年 - - 1.19% 0.20%

2017 年 - - 1.16% 0.19%

泰来照明

2019 年 2.17% - 0.38% -

2018 年 6.13% - - -

2017 年 0.00% - - -

通明股份

2019 年 - - - -

2018 年 - - - -

2017 年 - - - -

紫光照明

2019 年 8.29% 6.44% - -

2018 年 10.35% 7.68% - -

2017年 9.21% 10.61% - -

公司各类存货的库龄见本题“20.关于存货”之（一）的回复。报告期内，

公司存货跌价计提比例在同行业中已属于较高的水平，且同行业公司的存货跌价

计提情况各不相同，都是根据其实际经营情况确定计提比例，公司不存在存货跌

价计提比例低于同行业公司的情形。

（二）结合主要产品的生产周期、报告期内主要产品销售结构变化和销售

下单频率等，说明存货结构及变化的合理性；

报告期各期末存货结构如下：

单位：万元

项目

2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

账面

余额占比

账面占比账面余额占比

余额

原材料 2,794.49 30.12% 1,853.82 25.51% 2,049.13 30.59%

半成品 828.98 8.93% 597.34 8.22% 427.8 6.39%

库存商品 2,002.96 21.59% 843.88 11.61% 1,081.00 16.14%

发出商品 3,652.38 39.36% 3,973.26 54.67% 3,141.17 46.89%

合计 9,278.81 100.00% 7,268.30 100.00% 6,699.09 100.00%

1、结合主要产品的生产周期说明存货结构占比及变化的合理性


8-1-258

报告期内，公司主要产品大部分需要根据客户订单进行定制化采购，从客户

下单到定制采购所需零部件备齐就需要较长周期，零件备齐后公司内部的生产周

期较短，上述周期如下：

产品周期

定制采购周期约 30 天

公司组装及检测生产周期约 7 天

公司主要产品生产周期较短，因此报告期各期末半成品金额占比均较小。但

公司生产所需的原材料部分需要定制，定制周期较长：供应商采购原材料 3—6

天、压铸成型 5 天、毛胚料多级加工 10 天、表面喷漆处理 5 天、检验 1 天、包

装入库物流至公司仓库 3 天，合计约 30 天。

公司根据采购周期及生产周期结合市场需求情况，并考虑一定的安全库存进

行备货，报告期内，备货的主要为原材料，其中市场需求的数据由于订单金额实

时变动统计工作比较滞后，公司主要根据销售额作为市场需求的依据。报告期各

期末原材料备货与采购生产周期的勾稽关系如下：

2019 年末：

单位：万元

2019 年四季度销售额（A） 14,258.21

毛利率（B） 55.55%

2019 年四季度平均每日销售额（C=A/90 天） 158.42

定制采购及生产周期（天）（D） 37

原材料理论备货金额（E=C*D*（1-B）） 2,605.45

账面原材料金额（F） 2,794.49

2018 年末：

单位：万元

2018 年四季度销售额（A） 8,421.14

毛利率（B） 59.07%






8-1-259

2017 年末：

单位：万元

2017 年四季度销售额（A） 7,252.76

毛利率（B） 59.14%





由上表可知，原材料备货周期与公司生产周期逐渐趋于一致，2017 年末存

货较多，系 2017 年公司预计订单将有大幅增加，因此大幅增加了原材料备货，

导致期末原材料余额较多；2018 年公司控制备货水平，导致原材料较 2017 年末

略有减少；2019 年末随着销售规模的扩大，公司进一步加强原材料备货管理，

备货周期与生产周期趋于一致，公司原材料备货符合公司的实际生产经营情况。

2、结合报告期内主要产品销售结构变化说明存货结构及变化的合理性

报告期内主要产品销售结构列示如下：

单位：万元

项目

2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额占比

（%）金额

占比

（%）金额

占比

（%）

固定专业照明设备 20,212.70 58.08 12,088.51 60.00 10,461.77 60.86

固定防爆照明设备 8,089.89 23.25 4,969.87 24.67 3,893.25 22.65

移动照明设备 3,122.40 8.97 1,073.97 5.33 1,059.13 6.16

智能照明系统 409.86 1.18 55.69 0.28 157.77 0.92

合同能源管理 1,662.15 4.78 1,632.11 8.10 1,233.95 7.18

其他 1,303.78 3.75 326.37 1.62 384.19 2.23

合计 34,800.78 100.00 20,146.52 100.00 17,190.06 100.00

（1）报告期内，公司固定专业照明设备、固定防爆照明设备及移动照明设

备销售占比较高，库存商品中上述各类存货的占比与公司当年的销售结构基本匹

配，报告期各期末，库存商品中各类存货的占比如下：

单位：万元

项目 2019 年 2018 年 2017 年


8-1-260


固定专业照

明设备 1,413.58 70.57% 576.14 68.27% 793.71 73.42%

固定防爆照

明设备 453.88 22.66% 202.73 24.02% 178.33 16.50%

移动照明设

备 135.49 6.76% 65.01 7.70% 108.96 10.08%

合计 2,002.96 100.00% 843.88 100.00% 1,081.00 100.00%

（2）报告期内，公司营业收入呈逐年递增趋势，2018 年和 2019 年增长率

分别为 17.20%和 72.74%，公司存货各期末余额的变动趋势符合营业收入规模的

变动趋势，2018 年末和 2019 年末公司存货增长率分别为 8.50%和 27.66%，与营

业收入保持一致的递增趋势。

（3）报告期内，公司固定专业照明设备销售占比均为最高，固定照明设备

涉及安装调试验收的情况较多，因此，发出商品在报告期各期末的存货占比中也

是最高的，分别为 46.89%、54.67%和 39.36%。

综上，存货结构变动趋势符合销售结构变化趋势。

3、结合销售下单频率说明存货结构及变化的合理性

（1）报告期内，公司下单频率如下：

单位：万元

项目 2019 年 2018 年 2017 年

订单金额[注] 39,987.67 27,754.38 25,829.28

平均每月下单金额 3,332 2,313 2,152

注：上述订单金额仅包括下单的金额，公司中标或签订的框架合同部分尚未下单，未统计在

上述订单金额中。

公司产品平均每月下单额在 2019 年大幅上涨，由于公司“以销定产”，库

存商品在报告期内也呈现大幅增长趋势。告期内，库存商品分别为 1,081.00 万元、

843.88 万元和 2,002.96 万元，库存商品的变化趋势符合公司客户的下单频率变化

趋势。

（2）报告期内，主要产品的季度销售分布情况如下：

单位：万元

项目 2019 年度 2018 年度 2017 年度

金额比例金额比例金额比例


8-1-261

（%）（%）（%）

第一季度 6,416.90 18.44 3,692.77 18.33 2,857.51 16.62

第二季度 6,768.29 19.45 3,983.33 19.77 3,526.32 20.51

第三季度 7,357.38 21.14 4,049.28 20.10 3,553.47 20.67

第四季度 14,258.21 40.97 8,421.14 41.80 7,252.76 42.19

合计 34,800.78 100.00 20,146.52 100.00 17,190.06 100.00

由上表可以看出，公司下游客户采购需求存在季节性波动，公司合理预测销

售需求，一般在第三季度开始集中下单排产后陆续出货，因此下半年备货相对较

多，存货期末余额较大。

综上所述，公司存货符合产品的采购生产周期、主要产品销售结构变化和销

售下单频率，存货结构及变化具有合理性。

（三）2019 年存货大幅增长的原因及合理性，是否符合公司一般备货原则，

在产品及产成品的订单覆盖率；

公司期末存货余额相对较大，与公司业务特点有关。一方面，公司产品种类

较多，规格齐全，为能够快速响应客户需求，保证及时交货，公司需随时备有一

定数量的原材料，因此报告期各期末原材料余额相对较大；另一方面，公司销售

规模增长较快，且第四季度订单较多，因此期末库存商品及发出商品金额相对较

大。

1、原材料主要系备货

公司原材料备货符合公司的实际生产经营需要，符合公司的一般备货原则。

相关备货原则及匹配分析，详见本题“（二）结合主要产品的生产周期、报

告期内主要产品销售结构变化和销售下单频率等，说明存货结构及变化的合理

性；”的回复。

2、半成品及产成品订单覆盖率较高

2019 年末的存货中，半成品和库存商品大部分有订单覆盖，公司存货中半

成品、库存商品对应的订单情况如下：

单位：万元

项目 2019 年末 2018 年末 2017 年末


8-1-262

期末在手订单金额 6,178.10 3,386.78 3,430.00

期末库存商品余额 2,002.96 843.88 1,081.00

期末半成品余额 828.98 597.34 427.8

订单覆盖率 96.98% 96.18% 92.89%

注：订单覆盖率=（期末在手订单金额×主营业务成本/主营业务收入）/期末库存商品及半成

品金额

如上表所示，报告期各期末，公司存货中半成品、库存商品大部分有在手订

单支撑。

（四）2019 年末发出商品的主要构成，收入大幅增长而发出商品下降的原

因，报告期末是否存在未完成安装调试或验收就提前确认收入的情况；

报告期各期末，发出商品主要构成如下：

单位：万元、%

项目 2019 年 2018 年末 2017 年末


固定专业照明设备 2,091.73 57.27 2,019.08 50.82 1,759.04 56.00

固定防爆照明设备 578.69 15.84 751.58 18.92 757.6 24.12

移动照明设备 74.12 2.03 272.51 6.86 12.28 0.39

合同能源管理 467.68 12.80 653.53 16.45 449.13 14.30

配件 440.16 12.05 276.55 6.96 163.11 5.19

合计 3,652.38 100.00 3,973.26 100.00 3,141.17 100.00

2018 年公司第四季度获取的订单占比为 44%，占比较高，其中包含较多大

型项目订单，因此 2018 年第四季度大型项目订单产品发货较多，由于大型项目

安装验收周期较长，导致 2018 年发出商品余额较大；2019 年公司第四季度获取

的订单占比为 31.50%，占比较 2018 年低，大型项目订单产品发货较少，因此 2019

年发出商品较 2018 年略有减少。

2019 年末略有下降主要系合同能源管理及移动照明设备较 2018 年末有所下

降，主要原因为：

1、公司于 2019 年度加强订单验收管理，设立跟单部，对客户、项目验收及

时跟进和催促，取得显著效果。报告期内，发出商品占营业成本比例分别为

44.72%、48.18%和 23.61%，呈改善趋势。


8-1-263

2、2019 年末发出商品中合同能源管理较 2018 年末下降，主要原因为：2018

年末发出商品中，合同能源管理余额最大的客户为河南龙宇煤化工有限公司，该

客户发出商品 146.51 万元，已于 2019 年验收确认收入。

3、2018 年末发出商品中移动类照明设备较高，2019 年末发出商品移动类照

明设备减少，主要系公司 2018 年新增的甘肃同兴智能科技发展有限责任公司主

要购买移动类照明设备，发出商品 2018年末余额为 216.58万元，所涉项目在 2019

年度完工验收。

4、报告期内，公司按照合同约定，将设备产品发货至客户指定地点，经客

户签收或验收合格后，确认设备产品的销售收入。公司确认收入方法严谨，符合

会计准则的相关规定，未完成安装调试或验收就提前确认收入的情况。

综上所述，2019 年末发出商品金额较低，主要系公司加强验收跟单管理，

以及各项业务增减变动所致，符合公司的实际经营情况，不存在未完成安装调试

或验收就提前确认收入的情况。

（五）结合各期末发出商品的发货时间、库龄及一般安装调试、验收周期，

说明是否存在长期未验收的产品及原因；

报告期各期末，发出商品的库龄如下：

单位：万元

发出时间/库龄 2019年末 2018年末 2017年末

1年以内 3,174.40 3,749.34 2,710.87

1年以上 477.98 223.92 430.29

合计 3,652.38 3,973.26 3,141.16

报告期各期末，公司存在 1 年以上的发出商品，主要有以下几个原因：

1、公司按照合同约定，将设备产品发货至客户指定地点，经客户签收或验

收合格后，确认设备产品的销售收入。部分大型项目需要安装验收调试完毕后才

能满足收入确认条件，这类照明设备涉及的整体工程较大，灯具的安装一般是在

工程的后期，公司产品发到客户指定地点后需要等待一定的时间后才开始安装，

安装周期一般为 3-6 个月，安装完毕需要客户多部门配合验收，验收周期也需要

1-3 个月，导致出现库龄一年以上的发出商品的情形。


8-1-264

2、报告期各期末，1 年以上的发出商品大部分已确认收入。

对报告期各期末库龄在 1 年以上的发出商品余额较大的客户进行分析如下：

2019 年末发出商品库龄较长的主要客户情况：

单位：万元

客户名称 1 年以上原因说明

通化钢铁股份有限公司 220.53 分期收款，尚未验收，2020 年已验收

中国铁路沈阳局集团有限公司

吉林车务段 80.12

合同能源，2019 年仍在持续发货，尚未验收，

2020 年验收确认收入

首钢股份公司迁安钢铁公司 28.39 2019 年仍在持续发货，尚未验收

安阳化学工业集团有限责任公

司 22.73



中国石化集团江苏石油勘探局 19.70 合同能源，2019 年仍在持续发货，尚未验收，


河南能源化工集团鹤壁煤化工

有限公司 17.67



中国铝业遵义氧化铝有限公司 12.38 尚未验收，2020 年已验收

湖南省第三工程有限公司 11.06 尚未验收，2020 年已验收确认收入

山东钢铁集团日照有限公司 10.96 2019 年仍在持续发货，尚未验收

中国铁路济南局集团有限公司

青岛动车段 10.00



中国铁路兰州局集团有限公司

武威南车务段 9.71



连云港兴鑫钢铁有限公司 9.04 尚未验收，2020 年已验收确认收入

大同冀东水泥有限责任公司 7.77 尚未验收，2020 年已验收确认收入

合计 460.06


单位：万元


太原重工股份有限

公司 168.49 尚未验收，2019 年已验收确认收入

中国铝业遵义氧化

铝有限公司 12.38 尚未验收，2020 年已验收

山东钢铁集团日照

有限公司 10.96

2018 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，分期收款项

目，2019 年已部分验收确认收入

首钢股份公司迁安

钢铁公司 8.31 尚未验收，2019 年已验收确认收入

合计 200.14



8-1-265

单位：万元


吉林石油集团有限责任公司

（热电厂） 60.57

2017 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，

2018 年验收确认收入。

安阳化学工业集团有限责任公

司 55.41 合同能源，尚未验收，2018 年验收确认收入

江苏石油勘探局扬州管理服务

中心 36.83

合同能源，2017 年仍在持续发货，需要安装，

尚未验收，2018 年验收确认收入

首钢水城钢铁（集团）有限责

任公司 36.42



鹤壁煤电股份有限公司化工分

公司 32.20 合同能源，尚未验收，2018 年验收确认收入

山东淄建集团有限公司 17.98 2017 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，


江苏大唐国际吕四港发电有限

责任公司 17.90 尚未验收，2018 年验收确认收入

北京国际电气工程有限责任公

司 13.92



辽宁众诚道勤建设有限公司 12.60 2017 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，


中色十二冶金建设有限公司 12.54 2017 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，


河北敬业智能科技有限公司 10.11 尚未验收，2018 年验收确认收入

河南佰利联新材料有限公司 9.71 合同能源，尚未验收，2018 年验收确认收入

得力集团有限公司 8.94 2017 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，


国家电投集团河南电力有限公

司沁阳发电分公司 8.00



白银有色集团股份有限公司 7.51 2017 年仍在持续发货，需要安装，尚未验收，


河南三建建设集团有限公司 7.43 尚未验收，2018 年验收确认收入

中石油克拉玛依石化有限责任

公司 5.33 尚未验收，2018 年验收确认收入

天津物产瑞翔国际贸易有限公

司 5.00 尚未验收，2018 年验收确认收入

洛阳香江万基铝业有限公司 4.26 尚未验收，2018 年验收确认收入

陕西煤业物资有限责任公司榆

林分公司 4.01



合计 366.65

（六）各类存货跌价准备计提是否充分。

报告期各期末，公司存货跌价准备计提情况如下：

项目 2019年末 2018年末 2017年末


8-1-266

存货余额（万元） 9,278.81 7,268.30 6,699.09

跌价金额（万元） 284.91 237.79 234.03

跌价占比（%） 3.07 3.27 3.49

报告期各期末，公司存货跌价计提比例分别为 3.49%、3.27%和 3.07%，计

提比例高于同行业可比公司平均值，公司与同行业可比公司的存货跌价准备计提

比例对比情况如下：

项目 2019/12/31（%） 2018/12/31（%） 2017/12/31（%）

华荣股份 0.20 0.38 0.39

通明股份 1.32 4.01 0.00

平均值 0.76 2.19 0.19

公司 3.07 3.27 3.49

报告期内，公司存货跌价计提比例在同行业中已属于较高的水平，且同行业

公司的存货跌价计提情况各不相同，都是根据其实际经营情况确定计提比例，公

司不存在存货跌价计提比例低于同行业公司的情形。公司存货跌价准备计提充

分。

二、申报会计师核查情况


针对上述事项，申报会计师执行了如下核查程序：

1. 获取公司的各期末存货明细库龄表及存货跌价计提测算表，分析并复核

存货库龄划分的准确性及存货跌价准备计提是否充分；

2. 查阅同行业可比公司的招股书及年度报告，将公司的存货结构、存货跌

价准备与比同行业进行分析比较；

3. 访谈生产部门负责人及销售部门负责人，分别了解公司产品的生产周期

及每月产品的下单频率，并获取供应链的生产入库明细及销售订单明细与访谈获

取的信息做比较；

4. 访谈采购供应链部门负责人，了解公司存货的一般备货原则，获取公司


8-1-267

的期末在手订单数据，结合期末在手订单数据评价 2019 年期末存货大幅增长的

合理性；

5.获取公司各期末发出商品的产品明细及库龄明细，查看大额发出商品对应

的合同条款及发出时间，以了解各期末发出商品余额较大的原因；

6.对收入进行截止测试，确保公司的收入记录于正确的期间。



1.公司各期末的存货结构及变动具有合理性；

2.公司 2019 年收入增长而期末发出商品减少主要是由于 2019 年在第四季度

执行的附带安装调试验收的合同较 2018 年减少导致，报告期末不存在未完成安

装调试或验收就提前确认收入的情况；

3.各类存货跌价准备计提充分。

三、中介机构核查并发表意见

（一）各类存货的发生、计价、核算与结转是否准确，与存货有关的成本

费用的归集与结转是否与实际生产流转一致；

核查各类存货的发生、计价、核算与结转是否准确，与存货有关的成本费用

的归集与结转是否与实际生产流转一致，并发表意见。

1、存货的发生、计价、核算与结转情况

（1）原材料：原材料是指公司为生产购入的基本材料，包括光源、电源、

灯壳、五金等。原材料采购入库时根据实际成本记账，领用时，根据原材料实际

出库数量按月末一次加权平均法计算当期领用的原材料金额，其中直接用于生产

的原材料领用时计入生产成本，研发领用原材料计入研发费用。

（2）库存商品：库存商品主要核算公司已经完成全部生产过程，可按照合

同（或订单）规定的条件交付或对外销售的产品实际成本。库存商品的成本归集

详见本回复第 21.2 题“成本核算方法”回复。

（3）发出商品：发出商品是发给客户的未验收的存货，待验收确认收入同


8-1-268

时结转到营业成本。

（4）半成品：半成品既可以作为库存商品的直接材料领用，也可以直接对

外销售，其成本核算方法与库存商品一致。

2、与存货有关的成本费用的归集与结转是否与实际生产流转一致，并发表

核查意见

与存货有关的成本费用的归集与结转详见本回复第 21.2 题“成本核算方

法”的回复，公司建立了完善的存货管理制度及成本核算体系，与存货有关的成

本费用的归集与实际生产流转一致。公司产品在实现销售后，及时结转相应的成

本费用。对于由公司负责安装、调试的产品销售，在产品发运至客户现场、安装

调试完毕，并经客户确认验收作为收入确认时点，在确认收入的同时结转成本；

不需要安装、调试的销售以产品送达客户仓库、客户签收后作为收入确认时点。

公司各产品结转成本的数量与确认收入的数量相一致，产品成本确认和计量准

确、完整。

3、核查程序及核查意见

为核查以上事项，保荐机构及申报会计师执行了以下核查程序：

（1）了解和测试公司关于生产管理、成本核算、采购核算方面的内部控制

制度，以确定生产管理、成本核算控制的设计和执行是否有效；

（2）与公司财务部及生产部相关人员访谈，了解公司的生产流程、成本核

算方法及核算过程，评估成本核算与结转方法是否符合公司实际生产流转流程；

（3）检查各类存货的发生、计价、核算与结转是否准确，包括检查原材料

采购订单、材料领料单、完工产品入库单、产成品销售出库单，存货发出计价测

试，检查成本费用的归集及结转，与存货有关的成本费用的归集与结转是否与实

际生产流转一致。

经核查，保荐机构、申报会计师认为，公司各类存货的发生、计价、核算与

结转准确，与存货有关的成本费用的归集与结转与实际生产流转一致。

（二）发行人存货盘点制度的建立和报告期实际执行情况，各类存货的盘

点情况和盘点结论；


8-1-269

1、公司盘点制度和报告期末的存货盘点情况

报告期内，对于公司自有仓库，公司仓管部每月对存货进行抽盘，每季度末

对存货进行全盘，财务部每季度末对存货进行抽盘，确保做到账实相符。对于年

末盘点，公司制定了详细的盘点流程，说明如下：

（1）盘点事前准备：公司财务部负责组织存货盘点工作，并在盘点前制定

完整的盘点计划，主要包括存货盘点时间、范围、盘点程序、人员分工以及需重

点关注的事项等，具体盘点工作由生产部、计划部和仓管部等共同参与，生产部、

计划部和仓管部根据盘点计划要求提前做好物料收发、整理的工作；

(（2）盘点执行过程：公司执行静态盘点，公司在盘点时会执行从盘点记

录中选取项目追查至存货实物，从存货实物中选取项目追查至盘点记录的程序，

并在盘点结束后进行账实、账账核对工作，确保财务账面信息与实物一致；

（3）盘点结果整理：盘点结束后，公司要求各盘点单位上交“盘点表”并

编制盘点差异报告，对于盘点结果与账面记录产生的差异及时查明原因，经相关

部门批准后，及时处理。财务部负责对盘点结果做出书面总结，编制盘点报告，

并经财务总监及总经理报批。

报告期各期末，公司根据存货盘点制度均已实施了全面盘点，盘点结果显示，

公司存货账实基本相符，差异极小，与存货相关的内部控制制度得到有效执行。

报告期各期末具体盘点情况及盘点结论如下：

资产负债表日 2019 年 12月 31 日 2018 年 12月 31 日 2017 年 12月 31 日

盘点计划

公司财务部门编制盘点计划，分为自盘组、复盘组及抽盘组。自盘组与复

盘组由仓管部门及生产部门人员组成，抽盘组为财务部门人员。

自盘组按 100%的比例进行盘点，对于盘点中账实不符合物料，需重新盘点，

确实存在差异的需要备注差异原因；

复盘组对于初盘有差异的物料，需 100%复盘，其余按不低于 70％的比例进

行复盘，复盘存在账实不符合物料，需与仓库负责人核实，备注差异原因。

抽盘组按不低于 40％的比例进行抽盘，抽盘存在账实不符合，与责任人核

实后备注差异原因。

盘点范围原材料仓、成品仓、半成品仓

盘点对象原材料、半成品、库存商品等存货

盘点地点深圳、滁州深圳

盘点人员生产部门、计划部门、

仓储部门、财务部门

生产部门、计划部门、


生产部门、计划部门、


监盘人员华安证券、天健会计师天健会计师天健会计师


8-1-270

2、主要核查程序

（1）对公司财务部、仓管部等相关人员执行访谈了解公司盘点情况；

（2）获取公司报告期内各期末盘点计划、盘点记录和盘点报告，并与账面进

行核对；

（3）实施存货监盘程序及执行情况

存货监盘程序：①针对已盘点的存货进行检查，将检查结果与公司盘点记录

进行核对，形成相应记录；②在检查已盘点的存货时，从存货盘点记录中选取项

目追查至存货实物，以测试盘点记录的准确性。同时从存货实物中选取项目追查

至存货盘点记录，以测试存货盘点记录的完整性。

在监盘过程，重点观察了存货是否存在呆滞、报废情况。经现场查看，公司

的存货摆放整齐、标签齐全，外观完整，监盘存货数量与账面基本相符，差异极

小。

3、核查意见

经核查，保荐机构及会计师认为：报告期内发行人已建立健全的存货盘点制

度并有效执行，报告期各期末已执行了存货盘点工作，盘点结果实物与账面记录

不存在重大差异。

（三）存货相关内部控制制度是否健全有效。

1、主要核查程序

（1）对公司财务部、制造交付部、供应链部、市场支持部等相关人员执行

访谈，了解公司采购、生产、领料及销售等相关制度及执行情况；

（2）抽取公司采购单、入库单、领料单、出库单等相关单据，检查公司相

关制度的执行情况；

（3）进行销售穿行测试、采购穿行测试验证公司相关制度执行的链条是否

完整。

2、公司存货的管理如下：

（1）关于存货的采购管理


8-1-271

公司制定了《采购管理规定》规范公司的采购业务，供应链部负责选择合格

供应商，签订和履行采购合同，保证采购材料质量和准时交货。重要材料采购计

划需经公司负责人审核批准后实施。重要材料、主要材料的验收由品质保证部负

责，质检员验证，其他材料由仓库保管员验收。

（2）关于存货的生产管理

公司建立了《生产过程工序检验规程》、《关键工序控制规程》规范公司的

生产业务，公司采用“以销定产”的模式组织生产，即依据收到的销售订单制定

生产计划并购买原材料。生产过程的质量检验执行“三检制”，即操作者日常自

检、班组长对本组各工序互检和下道工序对上道工序质量互检、质量检验员的专

检，并对关键工序设置具体检验参数要求。

（3）关于存货的销售管理

公司制定了《销售合同管理》、《投标管理制度》规范公司的销售业务，公

司客户主要为大型国企，行业事业部、市场支持部、财务部和综合办公室在市场

执行委员会的指导下，互相配合，有效开展投标工作，市场支持部广泛开展项目

信息的收集工作，对全国行业系统的招标信息和电子平台的招标信息及时掌握并

通知相关部门。中标及接到客户下发的订单或合同后，行业事业部组织各有关部

门对订单或合同内容的合法性、完整性、明确性、价格、客户的信誉及本公司自

身满足客户要求的能力（如交期、生产能力、物料供应能力等）进行评审，并

负责与客户进行有效沟通，制造交付部根据订单或合同排产、发货。

（4）关于存货的库存管理

公司制定了《库房管理制度及操作规程》，仓库管理人员依据订单要求收料、

核对送货单来货，确保物料与附属文件相符及其外观品质状况良好；负责物料的

收发存储管理；依据生产和销售计划进行发料、出货。品质保证部负责来料质量

控制，进行来料检验，及时将检验结果录入系统。物料员负责按计划领料生产，

半成品、成品入仓及多余物料的回库处理；防止物料、半成品、成品在搬运中可

能造成的损坏；完成对于半成品，成品进仓前的最终检验。

3、核查意见

经核查，保荐机构及申报会计师认为：公司存货相关内部控制制度健全有效。


8-1-272

21.关于其他财务问题

问题 21.1

招股说明书披露，截至本招股说明书签署日，公司不存在申报前已经制定或

实施的股权激励及相关安排。请发行人说明报告期内是否存在员工、供应商、客

户等直接或间接持有发行人股份的情况，入股价格的公允性，是否存在应确认未

确认的股份支付。请申报会计师核查并发表意见。

回复：


报告期内公司不存在员工、供应商、客户等直接或间接持有发行人股份的情

况，不存在应确认未确认的股份支付。

二、申报会计师核查并发表意见

针对上述情况，申报会计师执行了以下核查程序：

1. 取得并审阅股东大会、董事会和管理层会议记录等，识别并确认报告期

存在的股权支付事项；

2. 向治理层询问是否存在股份支付情况，获取公司股东关于不存在员工、

供应商和客户直接或间接持有公司股份情况的声明函；

3. 向公司的客户及供应商进行访谈，询问是否存在直接或间接持有公司股

份的情况；

4. 获取并核查了公司实际控制人、董事、监事、高级管理人员及控股股东

的报告期各期银行流水对账单；

5. 查阅公司的工商资料，历次股份转让的相关凭证等；

6. 查询非自然人股东的工商信息，了解其成立时间、经营场所、经营范围、

股权结构、主要经营管理人员，与公司情况及公司关联方工商信息比较，并将其

股东姓名，董事、监事和高级管理人员姓名与发行人报告期末在册员工及历年离

职员工名单进行对比，确认是否存在由发行人员工或前员工持股、担任重要职务


8-1-273

或有其他关联关系的情形。

经核查，申报会计师认为：报告期内公司不存在员工、供应商、客户等直接

或间接持有公司股份的情况，不存在应确认而未确认的股份支付。

问题 21.2

请发行人严格按照招股说明书准则第七十一条相关规定，对财务会计信息与

管理层分析章节进行修改完善，并有针对性地补充完善披露会计政策和会计估计

的具体执行标准，补充披露产品成本具体核算流程和核算方法，共同费用的分摊

方法，删除重要会计政策和会计估计中与发行人不相关的内容。

回复：

公司按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 41 号——科创

板公司招股说明书》第七十一条的要求，在招股说明书“第八节财务会计信息与

管理层分析”之“五、主要会计政策和会计估计”中就会计政策和会计估计作如

下修订：

1、删除不具有针对性的内容：

（1）删除原招股说明书“（一）同一控制下和非同一控制下企业合并的会

计处理方法”的内容；

（2）删除原招股说明书“（三）合营安排分类及共同经营会计处理方法”

的内容；

（3）删除原招股说明书“（十）长期股权投资”以下内容：

①“2、投资成本的确定”，删除同一控制下企业合并投资成本和非同一

控制下企业合并投资成本的相关内容；

②“3、后续计量及损益确认方法”，删除“对联营企业和合营企业的长期

股权投资，采用权益法核算”；

③删除“4、通过多次交易分步处置对子公司投资至丧失控制权的处理方法”

的内容；


8-1-274

（4）删除原招股说明书“（十三）借款费用”的内容；

（5）删除原招股说明书“（十四）无形资产”之内部研究开发项目开发阶

段的支出确认为无形资产的相关内容；

（6）删除原招股说明书“（十五）部分长期资产减值”中商誉、使用寿命

不确定的无形资产的相关内容；

（7）删除原招股说明书“（十六）长期待摊费用”的内容；

2、增加针对性的描述：

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“五、主要会

计政策和会计估计”中补充披露“（十五）成本核算方法”，具体如下：

（十五）成本核算方法

公司主要产品为固定专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照明设备、

智能照明系统及合同能源管理服务。

1、成本核算方法描述

①直接材料

直接材料指直接用于产品生产的材料成本，生产中耗用的直接材料通过生

产工单直接归集到对应的产品。生产计划人员按照订单制定生产计划，下达生

产指令，生产人员依据物料需求清单进行领料，月末 ERP 系统依据生产工单归

集直接材料成本。原材料发出按月末加权平均法计价。

②直接人工

直接人工包括与生产直接相关人员的工资、福利费等。直接人工按照产品

产量进行分摊。

③制造费用

制造费用主要包括生产过程中发生的间接费用，如间接人工费、折旧、房

租、水电费等。制造费用的分摊方法与直接人工一致。

2、成本核算的具体方法

①固定专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照明设备由车间组装生产，


8-1-275

直接材料根据生产工单归集，直接人工与制造费用根据当月完工产量进行分配；

产品销售时根据月末加权平均计算结转主营业务成本。

②智能照明系统分为硬件和软件两部分，硬件成本主要是照明灯具，核算方

法与前述固定专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照明设备一致；软件成

本根据软件人员耗费的人员工资进行归集，并按照工时分配。

③合同能源管理是将照明设备作为节能资产提供给客户使用，其产品成本核

算方法与前述固定专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照明设备一致；合

同能源管理采用分期确认收入，对应的销售成本为节能项目资产按照合同能源

管理服务期限计提的折旧费用。

问题 21.3

请发行人按照《发行监管问答——关于申请首发企业执行新收入准则相关事

项的问答》的要求，按产品类型详细、明确披露执行新收入准则的相关内容。

回复：

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“五、主要

会计政策和会计估计”之“执行新收入准则对公司的预计影响”中修改和补充披

露如下：

(1) 新收入准则实施后对公司收入确认会计政策的影响

新收入准则实施前后收入确认会计政策的对比情况如下：

项目原收入准则新收入准则

收入确

认原则

销售商品：销售商品收入在同时满

足下列条件时予以确认：1)将商品

所有权上的主要风险和报酬转移给

购货方；2)公司不再保留通常与所

有权相联系的继续管理权，也不再

对已售出的商品实施有效控制；3)

收入的金额能够可靠地计量；4)相

关的经济利益很可能流入；5)相关

的已发生或将发生的成本能够可靠

地计量。

于合同开始日，公司对合同进行评估，识

别合同所包含的各单项履约义务，并确定

各单项履约义务是在某一时段内履行，还

是在某一时点履行。对于在某一时段内履

行的履约义务，公司在该段时间内按照履

约进度确认收入。履约进度不能合理确定

时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，

按照已经发生的成本金额确认收入，直到

履约进度能够合理确定为止。对于在某一

时点履行的履约义务，在客户取得相关商

品或服务控制权时点确认收入

固定/移

动照明

本公司按照合同约定，将设备产品

发货至客户指定地点，经客户签收

无需安装的固定/移动照明设备，其产品销

售属于在某一时点履行的单项履约义务，


8-1-276

项目原收入准则新收入准则

设备或验收合格后，确认设备产品的销

售收入。

客户取得商品控制权的时点为：公司在将

相关商品交付给客户，并经客户签收合格

的时点。

需要安装的固定照明设备，其产品销售属

于在某一时点履行的单项履约义务，客户

取得商品控制权的时点为：公司在将相关

商品交付给客户，完成固定照明设备的安

装调试并经客户验收合格的时点。

合同能

源管理

公司利用自身产品和技术，通过建

造或改造项目区域内照明工程，为

客户节约能源，获得节能分成。公

司在客户对项目节能效果验收后，

按照合同约定的期间向客户提交节

能确认单，根据盖章确认的节能确

认单定期确认节能收益。

合同能源管理的履约义务为公司利用自身

产品和技术，通过建造或改造项目区域内

照明工程，在合同约定的节能效益分享期

间为客户提供节约能源的服务。合同能源

管理服务在节能效益分享期间根据履约进

度确认收入。

智能照

明系统

公司按照合同约定，向客户交付智

能照明系统及配套系统设备并完成

安装调试，经验收合格后，确认智

能照明系统收入。

智能照明系统一般均需安装调试，其履约

义务为向客户交付安装调试完成的智能明

系统，智能照明系统的销售属于在某一时

点履行的单项履约义务，客户取得商品控

制权的时点为：公司在将相关商品交付给

客户，完成智能照明系统及配套系统设备

的安装调试并经客户验收合格的时点。

（2）对业务模式、合同条款、收入确认和相关指标等方面产生的影响

①业务模式：公司主要根据客户需求和行业惯例等因素开展业务。新收入

准则不会对公司的收入确认政策造成重大影响，因此新收入准则实施后不会对

公司的业务模式产生重大影响。

②合同条款：公司销售合同或销售订单中的主要条款由公司与客户协商确

定，符合实际业务情况和行业惯例，因此实施新收入准则后不会对公司的合同

条款产生重大影响。

③收入确认：收入确认时点由风险报酬转移转变为控制权转移，新收入准

则实施前后公司收入确认政策无实质差异。

（3）披露实施新收入准则对首次执行日前各期财务报表的主要财务指标的

影响

新收入准则下公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的

义务列示为合同负债，假定公司自申报财务报表期初开始全面执行新收入准则，

原列报于预收款项中符合合同负债定义的预收款项应重分类至合同负债科目列


8-1-277

报。为客户配送货物产生的运输费用在原收入准则下作为销售费用列示，在新

收入准则实施后将作为合同履约成本重分类至营业成本列示，2017 年、2018 年

和 2019年分别调增营业成本/调减销售费用 284.88万元、363.69 万元和 582.19

万元。上述调整对各年末的财务指标无重大影响。

综上所述，假定公司自申报财务报表期初开始全面执行新收入准则，除对

首次执行日前上述部分科目产生影响外，对首次执行日前各期(末)营业收入、

归属于公司普通股股东的净利润、资产总额、归属于公司普通股股东的净资产

等指标均不产生重大影响。

问题 21.4

请发行人在招股说明书中披露关键审计事项。

回复：

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“二、审计

意见”中予以了补充披露，补充披露内容具体如下：

（一）审计意见类型

天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司本次公开发行的审计机构，对公

司报告期内的财务报表进行了审计，并出具了“天健审[2020]3-390 号”标准无

保留意见的审计报告。

（二）关键审计事项

关键审计事项该事项在审计中是如何应对的

（一）收入确认

相关会计年度：2017 年度、2018 年度、2019

年度。

紫光照明公司的营业收入主要来自于固定

专业照明设备、固定防爆照明设备、移动照

明设备、智能照明系统、合同能源管理、其

他，2017年度至 2019 年度的营业收入分别

为人民币 171,900,631.99 元、

201,465,190.82 元、348,007,767.01 元，

其中主营业业务收入分别为人民币

171,900,631.99 元、201,465,190.82 元、

348,007,767.01 元，占各期的营业收入均

(1)了解与收入确认相关的关键内部控制，

评价这些控制的设计，确定其是否得到执

行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)检查主要的销售合同，识别与商品所有

权上的主要风险和报酬转移相关的条款，评

价收入确认政策是否符合企业会计准则的

规定；

(3)选取主要客户执行访谈程序，并核查工

商信息，以核查公司与主要客户是否存在关

联关系；

(4)对营业收入及毛利率按产品、客户等实


8-1-278

为 100%。

紫光照明公司收入确认原则为：对于固定照

明设备销售与移动照明设备销售，按照合同

约定，将设备发货至客户指定地点，经客户

签收或验收合格后，确认设备的销售收入；

对于智能照明系统销售，按照合同约定，向

客户交付智能照明系统及配套系统设备并

完成安装调试，经验收合格后，确认智能照

明系统收入；对于合同能源管理，公司在客

户对项目节能效果验收后，按照合同约定的

期间向客户提交节能确认单，根据盖章确认

后的节能确认单定期确认节能收益。

由于营业收入是紫光照明公司关键业绩指

标之一，可能存在紫光照明公司管理层（以

下简称管理层）通过不恰当的收入确认以达

到特定目标或预期的固有风险。因此，我们

将收入确认确定为关键审计事项。

施实质性分析程序，识别是否存在重大或异

常波动，并查明波动原因；

(5)选取样本检查与收入确认相关的支持性

文件，包括招投标文件、销售合同、订单、

销售发票、销售送货单及签收单、竣工验收

单、合同能源节能确认单、收款回单等；

(6)结合应收账款函证，以抽样方式向主要

客户函证销售额；

(7)以抽样方式对资产负债表日前后确认的

营业收入核对至出库单、发货单、客户签收

单、客户验收单、合同能源节能确认单、等

支持性文件，评价营业收入是否在恰当期间

确认；

(8)检查与营业收入相关的信息是否已在财

务报表中作出恰当列报。

（二）应收账款减值

1、相关会计期间：2019年度

截至 2019 年 12 月 31 日，紫光照明公司应

收账款账面余额为人民币 251,828,487.29

元，坏账准备为人民币 28,309,404.31 元，

账面价值为人民币 223,519,082.98 元。

2019 年度的营业收入为 348,007,767.01

元。

管理层根据各项应收账款的信用风险特征，

以单项应收账款或应收账款组合为基础，按

照相当于整个存续期内的预期信用损失金

额计量其损失准备。对于以单项为基础计量

预期信用损失的应收账款，管理层综合考虑

有关过去事项、当前状况以及未来经济状况

预测的合理且有依据的信息，估计预期收取

的现金流量，据此确定应计提的坏账准备；

对于以组合为基础计量预期信用损失的应

收账款，管理层以账龄为依据划分组合，参

照历史信用损失经验，并根据前瞻性估计予

以调整，编制应收账款账龄与违约损失率对

照表，据此确定应计提的坏账准备。

由于应收账款金额重大，且应收账款减值涉

及重大管理层判断，我们将应收账款减值确

定为关键审计事项。

(1)了解与应收账款减值相关的关键内部控

制，评价这些控制的设计，确定其是否得到

执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

(2)复核管理层对应收账款进行信用风险评

估的相关考虑和客观证据，评价管理层是否

恰当识别各项应收账款的信用风险特征；

(3)对于以单项为基础计量预期信用损失的

应收账款，获取并检查管理层对预期收取现

金流量的预测，评价在预测中使用的关键假

设的合理性和数据的准确性，并与获取的外

部证据进行核对；

(4)对于以组合为基础计量预期信用损失的

应收账款，评价管理层按信用风险特征划分

组合的合理性；根据具有类似信用风险特征

组合的历史信用损失经验及前瞻性估计，评

价管理层编制的应收账款账龄与整个存续

期预期信用损失率对照表的合理性；测试管

理层使用数据（包括应收账款账龄、迁徙率

等）的准确性和完整性以及对坏账准备的计

算是否准确；

(5)检查应收账款的期后回款情况，评价管

理层计提应收账款坏账准备的合理性；

(6)对金额重大的应收账款余额实施函证程

序，并将函证结果与紫光照明公司账面记录

的金额进行核对；

(7)检查与应收账款减值相关的信息是否已

在财务报表中作出恰当列报。

2、相关会计年度：2017年度、2018年度

截至 2017 年 12 月 31 日，紫光照明公司应

收账款账面余额为人民币 150,936,404.89

元，坏账准备为人民币 12,034,511.18 元，

账面价值为人民币 138,901,893.71 元。截

(1)了解与应收账款减值相关的关键内部控

制，评价其设计是否有效，确定其是否得到

执行，并测试相关内部控制运行的有效性；

(2)复核管理层对应收账款进行减值测试的

方法和过程，评价管理层应收账款账龄划分


8-1-279

至 2018 年 12 月 31 日，紫光照明公司应收

账款账面余额为人民币 171,335,717.31

元，坏账准备为人民币 19,026,480.41 元，

账面价值为人民币 152,309,236.90 元。

2017年度与 2018年度营业收入分别为人民

币 171,900,631.99元、201,465,190.82元。

对于单独进行减值测试的应收账款，当存在

客观证据表明其发生减值时，管理层综合考

虑债务人的行业状况、经营情况、财务状况、

涉诉情况、还款记录等因素，估计未来现金

流量现值，并确定应计提的坏账准备；对于

采用组合方式进行减值测试的应收账款，管

理层根据账龄等依据划分组合，以与该等组

合具有类似信用风险特征组合的历史损失

率为基础，结合现实情况进行调整，估计未

来现金流量现值，并确定应计提的坏账准

备。

由于应收账款金额重大，且应收账款减值测

试涉及重大管理层判断，我们将应收账款减

值确定为关键审计事项。

的合理性；

(3)通过与同行业上市公司公开披露的信息

比较，对应收账款坏账准备占应收账款余额

比例及坏账准备计提政策的总体合理性进

行了评估，并复核管理层坏账准备计提政策

在报告期是否保持一致性；

(4)对于采用组合方式进行减值测试的应收

账款，评价管理层按信用风险特征划分组合

的合理性；根据具有类似信用风险特征组合

的历史损失率及反映当前情况的相关可观

察数据等，评价管理层减值测试方法的合理

性（包括各组合坏账准备的计提比例）；测

试管理层使用数据的准确性和完整性（包括

对于以账龄为信用风险特征的应收账款组

合，以抽样方式检查应收账款账龄的准确

性）以及对坏账准备的计算是否准确；

(5)对于单项金额重大并单独计提坏账准备

的应收账款，选取样本复核管理层对预计未

来可获得的现金流量做出评估的依据和合

理性；并在执行客户背景、经营现状、现金

流状况的调查，查阅历史交易和回款情况等

程序中获得的证据验证管理层判断的合理

性；

(6)检查应收账款的期后回款情况，评价管

理层计提应收账款坏账准备的合理性；

(7)对金额重大的应收账款余额实施函证程

序，并将函证结果与紫光照明公司账面记录

的金额进行核对；

(8)检查与应收账款减值相关的信息是否已

在财务报表中作出恰当列报。

问题 21.5

公司各类产品 2019 年产能均有明显增长，请发行人披露报告期内固定资产

的分布特征与变动原因，与各类主要产品产能、产量及经营规模变化的匹配性。

回复：


（一）报告期内固定资产的分布特征与变动原因，与产能、业务量及经营

规模变化的匹配性

1、报告期内固定资产的分布特征与变动原因

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、资


8-1-280

产状况分析”之“2、非流动资产构成及变动分析”之“（2）固定资产”补充披

露如下：

报告期内，公司固定资产明细情况如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31

一、账面原值合计 5,438.99 4,593.10 3,998.00

1、房屋建筑物 29.34 29.34 29.34

2、机器设备 1,094.91 1,066.19 1,066.19

3、节能项目资产 3,783.88 3,005.12 2,443.44

4、运输工具 140.99 140.99 140.99

5、电子设备及其他 389.87 351.46 318.04

二、累计折旧合计 3,071.88 2,415.70 1,770.55

1、房屋建筑物 6.27 4.95 3.63

2、机器设备 933.53 711.15 410.60

3、节能项目资产 1,818.60 1,429.28 1,130.90

4、运输工具 126.06 116.73 105.75

5、电子设备及其他 187.42 153.59 119.67

三、减值准备合计 83.33 - -

1、房屋建筑物 - - -

2、机器设备 - - -

3、节能项目资产 83.33 - -

4、运输工具 - - -

5、电子设备及其他 - - -

四、账面价值合计 2,283.78 2,177.40 2,227.45

1、房屋建筑物 23.07 24.39 25.71

2、机器设备 161.38 355.04 655.59

3、节能项目资产 1,881.95 1,575.84 1,312.54

4、运输工具 14.93 24.26 35.24

5、电子设备及其他 202.46 197.87 198.37

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 2,227.45 万元、2,177.40 万元

和 2,283.78 万元，占非流动资产的比例分别为 58.27%、48.42%和 46.82%，占总

资产的比例分别为 6.69%、6.35%和 4.52%。固定资产账面价值占总资产的比例


8-1-281

较低，主要是因为公司主要生产和经营场所为租赁所得，公司自有房屋建筑物较

少；同时公司生产环节主要包括配件组装、灯具组装和灯具检测等工序，生产所

需的机器设备较少。报告期各期末，公司固定资产原值逐年增长，主要是因为公

司每年开展合同能源管理业务，由此形成的节能项目资产逐年增加。

报告期内，固定资产账面价值的分布特征如下：

单位：万元

项目 2019.12.31 2018.12.31 2017.12.31


1、房屋建筑物 23.07 1.01% 24.39 1.12% 25.71 1.15%

2、机器设备 161.38 7.07% 355.04 16.31% 655.59 29.43%

3、节能项目资产 1,881.95 82.40% 1,575.84 72.37% 1,312.54 58.93%

4、运输工具 14.93 0.65% 24.26 1.11% 35.24 1.58%

5、电子设备及其他 202.46 8.87% 197.87 9.09% 198.37 8.91%

合计 2,283.78 100.00% 2,177.40 100.00% 2,227.45 100.00%

公司的业务模式以研发和销售为主导，生产环节主要为组装、检测等，所

需的机器设备相对较少，相应在固定资产中的占比较低。公司合同能源管理业

务系由公司提供节能设备，在合同约定年限内（一般 5-10年）根据节能效益确

认收入，导致节能项目资产随着合同能源管理业务的增长而不断增加，且构成

了固定资产的主要组成部分。上述固定资产的分布特征与公司的生产特点和业

务模式相一致。

报告期内，公司房屋建筑物、机器设备、运输工具、电子设备及其他、节能

项目资产根据各项资产的实际情况，折旧年限分别为 20 年、3-10 年、4-5 年、

3-5 年、5-10 年，固定资产折旧年限合理，与同行业可比上市公司基本保持一致。

报告期各期末，公司固定资产实际使用状态良好，少量节能项目资产存在减值迹

象，已计提 83.33 万元的减值准备。

2、固定资产与产能、业务量及经营规模变化的匹配性

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、资产

状况分析”之“2、非流动资产构成及变动分析”之“（2）固定资产”补充披露

如下：


8-1-282

报告期各期末，公司固定资产主要为节能项目资产，生产环节所需的机器

设备相对较少。固定资产与产能、业务量及经营规模变化的情况如下：

（1）节能项目资产

2018 年末，节能项目资产账面价值增加 263.30 万元，主要系当年合同能源

业务收入 1,632.11 万元对应的存货转入固定资产；2019 年末，节能项目资产账

面价值增加 306.11 万元，主要系当年合同能源业务收入 1,662.15 万元对应的

存货转入固定资产。节能项目资产的变动情况与公司合同能源管理业务的发展

状况相匹配。

（2）生产相关的固定资产

公司生产环节主要包括零部件组装、灯具检测及灯具老化环节。其中，零

部件组装环节主要在灯具生产线上进行，灯具检测及灯具老化分别在检测实验

室及自动老化线上进行。

公司与生产相关的固定资产主要为生产线的机器设备。报告期内公司的生

产线变化情况如下：

生产线名称 2019 年度 2018年度 2017年度

固定照明设备生产线Ⅰ √ √ √

固定照明设备生产线Ⅱ √ √ √

固定照明设备生产线Ⅲ √ √ √

固定照明设备生产线Ⅳ √ √ √

固定照明设备生产线Ⅴ √ × ×

固定照明设备生产线产能合计(套) 610,000 500,000 500,000

移动照明设备生产线Ⅰ √ √ √

移动照明设备生产线Ⅱ √ × ×

移动照明设备生产线产能合计（套） 50,000 35,000 35,000

2017-2018 年度，公司的生产线数量保持稳定；2019 年度，公司分别新增

了 1 条固定照明设备生产线和 1 条移动照明设备生产线，固定照明设备的生产

线和移动照明设备的生产线分别增加至 5 条和 2条。

报告期各期机器设备的规模与产能、产量、经营规模的比较情况如下：


8-1-283

单位：万元，套

项目 2019年度 2018年度 2017年度

金额变动金额变动金额

机器设备原值 1,094.91 2.69% 1,066.19 0.00% 1,066.19

收入 34,800.78 72.74% 20,146.52 17.20% 17,190.06

固定专业照明设备产能 450,000 28.57% 350,000 0.00% 350,000

产量 435,894 51.01% 288,646 13.36% 254,635

固定防爆照明设备产能 160,000 6.67% 150,000 0.00% 150,000

产量 155,913 40.58% 110,904 19.45% 92,845

移动照明设备产能 50,000 42.86% 35,000 0.00% 35,000

产量 48,642 69.12% 28,762 -17.11% 34,698

公司的生产环节以组装为主，生产线负责将零部件组装成灯具。2019 年固

定照明设备及移动照明设备生产线分别较上年度增加 1 条。由于生产工序主要

依靠生产人员来完成，生产线配套设备的金额较小，因此虽然生产线条数增加，

但固定资产中生产设备增加较少。

检测实验室负责对组装完成后的灯具进行检测，灯具检测的样本选取是从

不同的灯具系列中进行抽检。2017 年初，检测实验室的检测能力已经完全能够

覆盖产品生产线的产能，因此，虽然 2019 年产品产能增加，但固定资产中检测

设备并未增加。

自动老化线负责对检测合格的灯具进行 24小时老化，确保灯具的可靠性。

2017 年初，公司拥有的自动老化线的老化能力已经能够覆盖 700,000 套左右的

产能，因此，虽然 2019 年产品产能增加，但固定资产中老化设备并未增加。

2019 年度主要固定资产投资额较 2018 年度未有大幅增加，产能、产量却呈

现较大增长，固定资产与产能、产量及营业收入增速不完全匹配，主要系公司

的生产环节主要为组装、检测工序，通过适当扩大生产场地、增加生产线，同

时增加生产人员的数量及劳动量来提高产线的利用率，即可较大幅度地增加产

量。2017-2019 年度公司的平均生产人员数量分别为 90 人、101 人和 120 人，

累计增加了 30人，累计增幅为 33.33%，生产人员的变化与公司产能、产量的变

化趋势基本一致。


8-1-284

问题 21.6

请发行人说明业务与技术部分主营业务收入构成中“智能自动感应灯具”

收入的实现及归类情况；招股说明书第六节第三点之（六）发行人与同行业可比

公司的比较情况，标题格式存在错误，请更正；招股说明书披露的收入确认的具

体方法中，（2）与（5）存在重复，请更正。请全文检查招股说明书及其他申报

材料是否存在其他类似错误。

回复：


（一）报告期内智能自动感应灯具收入及成本的实现情况如下：

单位：万元

项目 2019年度 2018年度 2017年度

收入成本收入成本收入成本

智能自动

感应灯具 155.48 46.63 3.28 1.49 1.83 1.46

报告期内，公司将智能自动感应灯具按产品性能归到固定专业照明灯具及固

定防爆照明灯具。

（二）招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之

之“（六）发行人与同行业可比公司的比较情况”，标题格式存在错误，请更

正；招股说明书披露的收入确认的具体方法中，（2）与（5）存在重复，请更正。

请全文检查招股说明书及其他申报材料是否存在其他类似错误。

已更正。已全文检查招股说明书及其他申报材料，并更正发现的错误。

问题 21.7

招股说明书披露了报告期内较多会计差错更正，请保荐机构、申报会计师核

查相关事项的核查、披露是否符合《审核问答（二）》之 16的要求。

回复：

公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“五、主要会

计政策和会计估计”之“（十九）重大会计差错更正”中披露会计差错更正内容，


8-1-285

具体如下：

1、2017 年会计差错更正对公司财务状况和经营成果的影响

单位：元

科目申报财务报表原始财务报表差异调整金额调整原因

应收

票据 18,382,237.19 7,792,589.47 10,589,647.72

-362,034.66 补提商业承兑汇票

的坏账准备金额

10,951,682.38

将不符合终止确认

条件的 2017年末已

背书或已贴现未到

期的信用等级为一

般的银行承兑汇票

以及 2017年末已背

书未到期的商业承

兑汇票转回

应收

账款 138,901,893.71 174,076,865.21 -35,174,971.50

-21,746,127.96 调整跨期收入

-16,070,942.00

将属于分期收款销

售商品的应收账款

调整至长期应收款

425,502.70 应收账款与预收款

项重分类

12,780.00 其他应收款调整至

应收账款

15,892.00 预付款项调整至应

收账款

2,187,923.76 根据厘定的应收账

款调整坏账准备

预付

款项 1,187,766.71 2,911,427.57 -1,723,660.86

-439,304.11 调整 2017年未及时

入账的成本

-1,093,186.75 应付账款与预付款

项重分类调整

-15,892.00 预付款项调整至应

收账款

-175,274.52 预付款项调整至其

他应收款

-3.48 调整挂账费用

其他应收

款 9,666,087.21 10,460,535.29 -794,448.08

-1,053,626.15 调整 2017年跨期费

用

-41,320.50 其他应收款与应付

账款调整

-12,780.00 其他应收款调整至

应收账款

175,274.52 预付款项调整至其

他应收款

-37,050.00 其他应付款与其他

应收款调整

175,054.05 根据厘定的其他应


8-1-286


收款调整坏账准备

存货 64,650,568.05 56,582,199.27 8,068,368.78

9,851,474.97 跨期收入对应的成

本调回存货

-2,340,330.98 计提呆滞原材料的

跌价准备

557,224.79

将未完工验收的合

同能源资产从在建

工程调整至存货

长期应收

款 13,553,079.53 - 13,553,079.53

16,070,942.00




-803,547.10 补提坏账准备

-1,714,315.37 计提未实现融资收

益

在建

工程 - 557,224.79 -557,224.79 -557,224.79

将未完工验收的合

同能源资产从在建

工程调整至存货

递延所得

税资产 2,184,902.15 6,251,078.42 -4,066,176.27

54,018.36

根据厘定后的减值

准备调整递延所得

税资产

-4,120,194.63

转回内部交易未实

现利润所确认的递

延所得税资产

资产

总计 333,015,716.91 343,121,102.38 -10,105,385.47 -10,105,385.47 调整综合影响

短期

借款 46,455,790.27 46,005,790.27 450,000.00 450,000.00



贴现未到期的信用

等级为一般的银行

承兑汇票转回，相

应确认借款

应付

账款 51,962,707.44 52,659,921.91 -697,214.47

-41,320.50 应付账款与其他应

收款调整

-1,093,186.75 应付账款与预付款

项调整

437,292.78 调整跨期费用

预收

款项 5,674,404.80 5,248,902.10 425,502.70 425,502.70

应收账款与预收款

项重分类

应交

税费 7,608,585.94 9,863,367.38 -2,254,781.44 -2,254,781.44 调整当期所得税

其他应付

款 22,380,153.93 21,120,509.19 1,259,644.74

1,296,694.74 调整跨期费用

-37,050.00 其他应付款与其他

应收款调整

其他流动

负债 10,501,682.38 - 10,501,682.38 10,501,682.38



背书未到期的信用



8-1-287


承兑汇票以及商业


应确认其他流动负

债

负债

总计 159,581,729.77 149,896,895.86 9,684,833.91 9,684,833.91 调整综合影响

资本

公积 70,656,649.74 70,462,219.48 194,430.26 194,430.26

将无需支付的股东

借款利息转入资本

公积

盈余

公积 6,392,372.14 8,004,600.52 -1,612,228.38 -1,612,228.38

根据调整后母公司

的净利润调整盈余

公积

未分配利

润 44,032,571.26 62,404,992.52 -18,372,421.26 -18,372,421.26 调整综合影响

所有者权

益合计 173,433,987.14 193,224,206.52 -19,790,219.38 -19,790,219.38 调整综合影响

营业

收入 171,900,631.99 193,197,888.32 -21,297,256.33

-19,879,595.85 调整跨期收入

-1,417,660.48

确认分期收款销售

业务的未实现融资

收益冲减营业收入

营业

成本 70,241,169.36 79,653,340.22 -9,412,170.86

-9,851,474.97 调整跨期收入相应

调整成本

439,304.11 调整 2017年未及时

入账的成本

销售

费用 50,529,661.28 49,178,233.15 1,351,428.13

1,671,596.99 调整跨期费用

-320,168.86 销售费用调整至管

理费用

管理

费用 10,562,168.34 9,887,707.83 674,460.51

340,955.86 调整跨期费用

320,168.86 销售费用调整至管

理费用

13,335.79 将收到的补助调整

至营业外收入

财务

费用 2,899,169.71 3,464,333.32 -565,163.61

2,503.48 调整跨期费用

194,430.26 计提向股东借款的

利息

-762,097.35

分期收款销售业务

确认已实现的融资

收益

其他

收益 20,049,355.85 20,020,590.75 28,765.10 28,765.10

营业外收入中的政

府补助转入

资产减值

损失 -12,553,574.12 -11,317,312.59 -1,236,261.53

-362,034.66 计提应收票据坏账

准备

1,715,559.46 根据厘定的应收账


175,054.05 根据厘定的其他应

收款调整坏账准备


8-1-288


-2,340,330.98 补提存货跌价准备

-424,509.40 计提长期应收款坏

账准备

营业外收

入 502,190.04 517,619.35 -15,429.31

-28,765.10

与日常经营相关的

政府补助调整至其

他收益

13,335.79 管理费用转入

所得税费

用 7,766,983.94 5,823,245.09 1,943,738.85

4,066,176.27 调整递延所得税资

产影响所得税费用

-2,122,437.42 调整当期及以前年

度所得税费用影响

净利润 18,433,644.44 34,946,119.53 -16,512,475.09 -16,512,475.09 调整综合影响

2、2018 年会计差错更正对公司财务状况和经营成果的影响

单位：元


应收

票据 35,700,728.02 10,921,110.05 24,779,617.97

-526,278.41 补提商业承兑汇票

的坏账准备金额

25,305,896.38



背书或已贴现未到

期的信用等级为一

般的银行承兑汇票

以及 2018年末已背

书未到期的商业承

兑汇票转回

应收

账款 152,309,236.90 174,503,700.63 -22,194,463.73

-23,362,593.40




1,168,129.67 根据厘定的应收账


长期应收

款 20,053,924.64 - 20,053,924.64

23,362,593.40




-1,168,129.67 补提坏账准备

-2,140,539.09 计提未实现融资收

益

递延所得

税资产 2,989,772.45 5,298,064.59 -2,308,292.14

78,942.00

根据厘定后的减值

准备调整递延所得

税资产

-2,387,234.14

转回内部交易未实

现利润所确认的递

延所得税资产

资产

总计 343,039,934.57 322,709,147.83 20,330,786.74 20,330,786.74 调整综合影响


8-1-289


短期

借款 37,581,777.56 35,840,000.00 1,741,777.56 1,741,777.56



贴现未到期的信用



应确认借款

应交

税费 11,771,702.33 12,160,341.32 -388,638.99 -388,638.99 调整当期所得税

其他流动

负债 23,564,118.82 - 23,564,118.82 23,564,118.82



背书未到期的信用


承兑汇票以及商业


应增加其他流动负

债

负债

合计 151,880,956.54 126,963,699.15 24,917,257.39 24,917,257.39 调整综合影响

资本

公积 23,441,459.70 22,814,613.48 626,846.22 626,846.22

将无需支付的股东

借款利息转入资本

公积

盈余

公积 8,604,582.08 8,794,549.53 -189,967.45 -189,967.45

根据调整后母公司

的净利润调整盈余

公积

未分配利

润 59,112,936.25 64,136,285.67 -5,023,349.42 -5,023,349.42 调整综合影响

所有者权

益合计 191,158,978.03 195,745,448.68 -4,586,470.65 -4,586,470.65 调整综合影响

营业

收入 201,465,190.82 203,143,802.92 -1,678,612.10 -1,678,612.10

确认分期收款销售

业务的未实现融资

收益冲减营业收入

营业

成本 82,458,606.62 81,224,673.53 1,233,933.09 1,233,933.09

销售费用调整至营

业成本

销售

费用 66,317,096.15 67,466,196.22 -1,149,100.07

-1,233,933.09 销售费用调整至营

业成本

84,833.02 管理费用调整至销

售费用

管理

费用 13,093,399.22 13,178,232.24 -84,833.02 -84,833.02

管理费用调整至销

售费用

财务

费用 2,714,342.56 3,638,407.98 -924,065.42

-104,093.00 其他收益调整至财

务费用

432,415.96 计提向股东借款的

利息

-1,252,388.38

分期收款销售业务

确认已实现的融资

收益

其他

收益 12,476,599.43 12,580,692.43 -104,093.00 -104,093.00

其他收益调整至财

务费用


8-1-290


资产减值

损失 -7,732,001.34 -7,567,757.59 -164,243.75 -164,243.75

计提应收票据坏账

准备

所得税费

用 2,140,061.45 4,080,759.88 -1,940,698.43

-1,811,902.48 调整递延所得税资

产影响所得税费用

-128,795.95 调整当期及以前年

度所得税费用影响

净利润 17,292,574.93 16,374,759.93 917,815.00 917,815.00 调整综合影响

一、中介机构核查情况


针对会计核算和会计基础工作，保荐机构和申报会计师执行的主要核查程序

如下：

1、逐笔复核差异调整事项，确认调整事项的具体原因和性质；并评价是否

与公司会计基础薄弱或管理层舞弊有关；

2、根据《企业会计准则》、《证监会首发业务若干问题解答》等相关规定

复核相关调整事项的准确性；

3、对财务报表内部控制的进行检查，取得发行人财务部岗位设置相关资料，

核查财务部门岗位设置是否齐备，财务报表是否经过有效复核；了解、测试并评

价包括销售业务、采购业务、固定资产循环、工资薪酬、资金管理业务等在内的

内部控制的设计和执行情况；

4、了解并取得会计差错事项的董事会、监事会和股东大会审议情况和资料。

经核查，上述会计差错更正事项已经公司第二届董事会第七次、第二届监事

会第三次会议、2019 年年度股东大会审议通过。上述会计差错更正对公司 2017

年、2018 年净利润的影响分别为-1,651.25 万元、91.78 万元，对公司 2017 年末、

2018 年末净资产的影响为-1,979.02 万元、-458.65 万元。公司上述会计差错更正

不属于首发材料申报后的会计差错更正，亦不属于滥用会计政策或者会计估计以

及因恶意隐瞒或舞弊行为导致的重大会计差错更正，不属于《上海证券交易所科

创板股票发行上市审核问答（二）》问答 16 在会计基础工作规范及相关内控方

面不符合发行条件的情形。

会计差错更正后，公司建立健全并有效执行了相关内部控制。申报会计师亦


8-1-291

针对公司内部控制情况出具了《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司内部控制

的鉴证报告》（编号：天健审（2020）3-391 号）,认为公司于 2019 年 12 月 31

日在所有重大方面保持了有效的内部控制。


经核查，保荐机构和申报会计师认为：

1、发行人申报期内的原始差异调整事项属于会计差错更正，作为会计差错

更正事项披露，具有合理依据；

2、公司在会计基础工作规范及相关内控方面符合发行条件。会计差错的核

查、披露符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答（二）》问答 16

的要求。


8-1-292

五、关于风险揭示

22.关于重大事项提示与风险披露

问题 22.1

招股说明书多项风险披露内容含风险对策、发行人竞争优势及类似表述。

“税收优惠政策变化风险”披露缺乏针对性。

请发行人：（1）删除“新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风险”、“市场

竞争加剧风险”、“存货减值风险”、“经营活动现金流量净额较低的风险”、

“产品研发风险”、“核心技术人员流失风险”、“项目实施及新增产能消化风

险”、“租赁厂房无房产证的风险”、“规模扩大带来的管理风险”中的风险对

策、发行人竞争优势及类似表述；（2）结合报告期内税收优惠金额及占比定量

分析“税收优惠政策变化风险”。

回复：


（一）删除“新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风险”、“市场竞争加剧

风险”、“存货减值风险”、“经营活动现金流量净额较低的风险”、“产品

研发风险”、“核心技术人员流失风险”、“项目实施及新增产能消化风险”、

“租赁厂房无房产证的风险”、“规模扩大带来的管理风险”中的风险对策、

发行人竞争优势及类似表述

公司已删除“新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风险”、“市场竞争加剧风

险”、“存货减值风险”、“经营活动现金流量净额较低的风险”、“产品研发

风险”、“核心技术人员流失风险”、“项目实施及新增产能消化风险”、“租

赁厂房无房产证的风险”、“规模扩大带来的管理风险”中的风险对策、发行人

竞争优势及类似表述。

（二）结合报告期内税收优惠金额及占比定量分析“税收优惠政策变化风

险”


险因素中下列风险”之“（七）税收优惠政策变化风险”及“第四节风险因素”


8-1-293

之“二、财务风险”之“（六）税收优惠政策变化风险”修改和补充披露如下：

“报告期内，公司为高新技术企业，享有按 15%税率缴纳企业所得税的税收优

惠；同时公司为软件企业，公司销售其自行开发生产的软件产品，按法定税率征收

增值税后，对其增值税实际税负超过 3%的部分实行即征即退。公司子公司紫光新

能源 2018 年被认定为高新技术企业，享有按 15%税率缴纳企业所得税的税收优惠；

同时，紫光新能源的主要业务为提供工业照明领域的合同能源管理服务，对符合条

件的节能服务公司实施合同能源管理项目，暂免征收增值税，符合税法有关规定的，

自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得

税，第四年至第六年按照 25%的法定税率减半征收企业所得税。

报告期内，税收优惠金额及占税前利润的比例情况如下：

项目 2019年度 2018年度 2017年度

增值税税收优惠（万元） 1,746.12 873.62 1,449.52

所得税税收优惠（万元） 731.60 196.33 343.23

税收优惠合计（万元） 2,477.72 1,069.95 1,792.75

税前利润（万元） 5,991.93 1,943.26 2,620.06

税收优惠占税前利润的比例（%） 41.35 55.06 68.42

根据上表数据，如果未来上述增值税和企业所得税的税收政策发生变化，或

者公司不再符合税收优惠条件，公司将不能继续享有现有的税收优惠政策，从而

对公司的盈利水平产生一定的影响。”

问题 22.2

招股说明书披露，报告期内发行人毛利率为 59.14%、59.07%、55.55%。

请发行人结合报告期内毛利率持续下滑的情况、市场竞争格局及与竞争对手

的比较情况，进一步完善“市场竞争加剧风险”。

回复：



险因素中下列风险”之“（一）市场竞争加剧风险”和“第四节风险因素”之


8-1-294

“二、经营风险”之“（三）市场竞争加剧风险”修改和补充披露如下：

“目前国内工业照明行业市场集中度较低，企业数量众多，大多经营规模较

小，市场竞争较为激烈。随着 LED 照明的逐步推广和国家对安全生产、节能环

保的大力推进，工业 LED 照明产品市场需求较为旺盛，且工业照明产品毛利率

较高，吸引了较多其他企业纷纷涉足本行业，并通过各种竞争措施提高产品市场

份额。2017年度、2018年度和 2019年度，公司综合毛利率分别为 59.14%、59.07%、

55.55%，受市场竞争影响呈下降趋势。

随着智能化技术的不断发展，市场对智能照明的认可度不断提高，部分跨

界厂商也开始推出智能照明系统，从而进入智能化领域，并且依托各自的优势

为客户提供智能照明系统。报告期内智能照明系统业务收入占比分别为 0.92%、

0.28%、1.18%，销售规模仍较小，随着智能照明系统在各下游应用领域应用规

模不断扩大，市场竞争将进一步加剧，公司面临一定的市场竞争风险。”

问题 22.3

请发行人删除“重大事项提示”中的“新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营

风险”、“宏观经济波动风险”、“产品研发风险”、“核心技术人员流失风

险”。

回复：


公司已删除“重大事项提示”中的“新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风

险”、“宏观经济波动风险”、“产品研发风险”、“核心技术人员流失风险”。

23.关于新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风险

招股说明书披露了新型冠状病毒肺炎疫情引发的经营风险。

请发行人补充披露：（1）公司及重要子公司所在地区疫情情况，结合疫情

期间开工比例、下游需求变化、上游供应商复工等情况，分析疫情对公司 2020

年上半年及前三季度经营业绩的同比影响；（2）存货是否存在减值迹象，相关


8-1-295

存货跌价准备计提是否充分；（3）疫情对发行人生产经营和财务状况的影响情

况，包括影响面及具体表现、时间预期、是否对发行人生产经营或财务状况造成

重大不利影响。


回复：


公司已在招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十四、资

产负债表日后事项、或有事项以及重大担保、诉讼事项”之“（一）资产负债表

日后事项”进行修改或补充披露如下：

1、新型冠状病毒肺炎疫情对公司的具体影响

（1）公司及重要子公司所在地区疫情情况，结合疫情期间开工比例、下游

需求变化、上游供应商复工等情况，分析疫情对公司 2020 年上半年及前三季度

经营业绩的同比影响

①公司及重要子公司所在地区疫情情况

公司及重要子公司的主要经营场所位于广东深圳，非疫情重点地区。

②结合疫情期间开工比例、下游需求变化、上游供应商复工等情况，分析

疫情对公司 2020 年上半年及前三季度经营业绩的同比影响

在开工比例方面，公司及子公司 2 月 13日开始陆续复工复产，至 4月底已

完全复工。在下游需求变化方面，公司下游客户众多，主要分布在冶金、煤炭、

石油、电力等行业，下游客户疫情期间对工业照明产品的需求暂时减少，对部

分项目的验收进度也有所延迟。在上游供应商复工方面，公司主要供应商均位

于深圳及周边城市，非疫情重点地区，复工时间与公司大致相同。

受上述因素的影响，公司 2020 年上半年营业收入 1.20亿元（未经审计），

同比下降 8.99%，主要系疫情导致下游需求暂时性下降以及客户延期复工导致产

品交付时间较晚、收入确认时间向后推移。公司预计 2020 年前三季度可实现营

业收入 1.85亿元至 2.26 亿元（未经审计），预计同比变动-9.94%至 10.02%。

（2）存货是否存在减值迹象，相关存货跌价准备计提是否充分


8-1-296

公司下游客户主要为国内大中型国有企业，不存在主要客户因疫情影响取

消原有订单及主要供应商因疫情影响导致重大延期交货的情况。目前主要客户

已全面复工复产，公司销售情况正常，存货不存在减值迹象。

（3）疫情对发行人生产经营和财务状况的影响情况，包括影响面及具体表

现、时间预期、是否对发行人生产经营或财务状况造成重大不利影响。

①对销售的影响。由于下游客户延期复工以及海外、各省市之间人员流动

受限，客户推迟订单货物接收导致公司发货及客户验收均存在滞后，对公司的

业务开展造成一定阻碍。

②对采购和生产的影响。由于上游供应商延期复工，原材料采购、产品的

生产和交付相比正常进度均有所延后。

尽管疫情对公司的生产经营活动造成一定程度的负面影响，伴随 3 月以来

国内疫情得到有效防控，相关不利影响仅为暂时性影响。对于受疫情影响延期

交付的订单，公司在相关影响消除后及时生产并发货，疫情不会对公司生产经

营或财务状况造成重大不利影响。




1、通过公开信息检索，搜集公司及重要上下游企业所在地区的疫情动态和

防控政策，访谈公司各部门管理人员，了解公司及上下游企业复产复工情况，现

场查看公司生产情况及备货情况；

2、访谈公司销售负责人，了解疫情对公司下游需求变化的影响、订单及重

大合同执行的影响、重要客户商务进展的影响；

3、访谈公司采购负责人，了解疫情期间公司原材料备货、采购、到货情况；

4、获取公司销售收入明细表、在手订单、意向订单情况，检查合同订单的

执行情况，分析疫情对经营业绩的影响；

5、检查公司 2020 年上半年及 2019 年同期的营业收入等财务数据，分析疫

情对公司财务状况的影响；


8-1-297

6、取得公司 2020 年 1-9 月的业绩预测表，分析其预测的依据，并与 2019

年同期的营业收入等财务数据进行对比，分析疫情对公司财务状况的影响。



1、受疫情影响，2020 年上半年营业收入较上年同期略有下降，预计前三季

度营业收入较上年同期略有波动；

2、公司相关存货跌价准备计提充分；

3、随着疫情的有效防控，疫情对公司的不利影响仅为暂时性影响，预计不

会对全年经营业绩造成明显的负面影响。


8-1-298

六、关于其他事项

24.关于诉讼

招股说明书披露，2018年 11月 9日公司子公司紫光新能源起诉吉林泉德秸

秆综合利用有限公司（以下简称“吉林泉德”），请求判令被告立即向原告支付

拖欠的货款 240万元及逾期利息。

2019 年 3 月 8 日，法院判令吉林泉德给付紫光新能源灯具款 240 万元并驳

回其它诉讼请求。吉林泉德尚未履行上述金钱给付义务，公司已针对该笔应收账

款全额计提坏账准备。

报告期内，单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款中，

吉林泉德申请破产清算，公司预计无法收回 271.60 万元；公司对河南顺达

化工科技有限公司诉讼败诉，预计无法收回 103.93 万元；其他单项计提单位涉

诉，存在无法收回的风险。

请发行人：简要说明上述数起诉讼情况，并结合货款无法收回的情况，说明

发行人是否存在货款回收风险，如是，请结合上述情况作必要的风险揭示。


回复：


（一）简要说明上述数起诉讼情况，并结合货款无法收回的情况，说明发

行人是否存在货款回收风险，如是，请结合上述情况作必要的风险揭示。

截至本回复出具日，公司报告期内单项金额重大并单独计提坏账准备的应收

账款中，涉及与吉林泉德秸秆综合利用有限公司（以下简称“吉林泉德”）、河

南顺达新能源科技有限公司（以下简称“河南顺达”）、广东华峰能源集团有限

公司（以下简称“华峰能源”）、山东泉林纸业有限责任公司（2018 年 1 月 3

日更名为山东泉林集团有限公司，以下简称“山东泉林”）的以下 4 宗诉讼案件：

序号当事人案由涉案金额案件进展

1

原告：紫

光新能源

被告：吉

买卖

合同

纠纷

灯具款 240

万元及逾期

利息

2019 年 3 月 8 日，吉林省德惠市人民法院作出

一审判决，判令被告吉林泉德给付原告紫光新

能源灯具款 240 万元，驳回原告紫光新能源的


8-1-299

序号当事人案由涉案金额案件进展

林泉德其它诉讼请求。

2020 年 3 月 27 日，吉林省德惠市人民法院出

具民事裁定书，裁定受理了交通银行股份有限

公司吉林省分行对吉林泉德的破产清算。紫光

新能源已作为债权人向管理人申报债权。

2

原告、上

诉人：紫

光照明

被告、被

上诉人：

河南顺达

买卖

合同

纠纷

货款

1,004,020 元

及利息

2018 年 8 月 8 日，河南省驻马店市驿城区人民

法院于一审判决，判决被告河南顺达支付原告

紫光照明 453,050 元及利息。

2018 年 11 月 29 日，河南省驻马店市中级人民

法院裁定本案发回重审。

2019 年 12 月 30 日，河南省驻马店市驿城区人

民法院重新作出判决，判令驳回原告紫光照明

的诉讼请求。

2020 年 4 月 10 日，河南省驻马店市中级人民

法院作出二审判决，判令驳回上诉人紫光照明

的上诉，维持原判。

3

原告：紫

光照明

被告：华

峰能源

买卖

合同

纠纷

货款 318,766

元及逾期利

息

2019 年 4 月 12 日，广东省珠海市金湾区人民

法院于作出民事调解书，确认原告紫光照明与

被告华峰能源自愿调解，华峰能源应于 2019 年

7 月 15 日前一次性支付给紫光照明货款

318,766 元及逾期利息。

2020 年 1 月 3 日，广东省珠海市中级人民法院

裁定对华峰能源进行破产重整，紫光照明已作

为债权人向合并管理人申报债权。

4

原告：紫

光照明

被告：山

东泉林

买卖

合同

纠纷

货款 150,600

元及违约金

20,387.48 元

2019 年 7 月 12 日，山东省高唐县人民法院于

出具民事调解书，确认原告紫光照明与被告山

东泉林自愿调解，山东泉林应偿还紫光照明货

款 150,600 元。

2019 年 10 月 30 日，山东省高唐县人民法院裁

定受理高唐县金城建设投资开发有限公司对山

东泉林的破产重整申请，紫光照明已作为债权

人向管理人申报债权。

由于上表所列的第 1 宗、第 3 宗和第 4 宗诉讼的被告吉林泉德、华峰能源、

山东泉林均已进入破产重整或破产清算程序，第 2 宗诉讼的二审判决已驳回公司

的上诉，对于上述涉诉货款，公司存在无法全额收回风险。

公司已对上述第 1-4 宗诉讼涉及的应收账款余额全额计提坏账准备。

依据审计报告测算，公司单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款占当

年应收账款的比例分别为 2.47%（2019 年）、2.19%（2018 年），所占比重较小，

并且公司已对应收账款充分计提坏账准备，即使相关应收账款实际无法收回，也

不会对公司盈利能力构成重大不利影响。公司的业务流程包括安装、测试、验收

等，涉及环节较多，发生少量纠纷或诉讼为正常情形，上述涉诉金额在合理可控


8-1-300

范围内。为揭示货款收回风险，公司已在招股说明书之“重大事项提示”之“二、

公司特别提醒投资者关注‘风险因素’中下列风险”之“（四）应收账款余额较

大的风险”和“第四节风险因素”之“二、财务风险”之“（三）应收账款余

额较大的风险”作出必要的风险揭示。


公司已在招股说明书之“重大事项提示”之“二、公司特别提醒投资者关注

‘风险因素’中下列风险”之“（四）应收账款余额较大的风险”和“第四节风

险因素”之“二、财务风险”之“（三）应收账款余额较大的风险”作出必要的

风险揭示。

由于公司下游客户主要为大中型国有企业，其回款周期较长，且公司销售收

入季节性特征较为明显，第四季度销售收入占全年销售收入的比例较高，使得公

司报告期各期末应收账款余额较大。2017 年末、2018 年末和 2019 年末，公司应

收账款账面价值分别为 13,890.19 万元、15,230.92 万元和 22,351.91 万元，占流

动资产的比例分别为 47.12%、51.10%和 49.01%。其中，2018 年末和 2019 年末

单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款余额分别为 375.53 万元和 620.95

万元，存在无法全部收回的风险。未来随着公司经营规模的不断扩大，公司上述

经营特点将导致年末应收账款余额继续上升，如果公司主要客户的经营状况发生

恶化或公司收款措施不力，将存在发生坏账的风险，从而对公司的财务状况和经

营发展产生不利影响。




1、审阅公司提供的报告期内单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款

明细、相关案件的诉讼文书，及公司出具的书面确认；

2、登录中国裁判文书网（http://wenshu.court.gov.cn）、深圳法院网上诉讼服

务平台（ http://ssfw.szcourt.gov.cn ）、吉林省德惠市人民法院

（ http://ccdhfy.chinacourt.gov.cn/index.shtml ）、驻马店市中级人民法院


8-1-301

（ http://zmdzy.hncourt.gov.cn/ ）、珠海市中级人民法院

（http://www.zhcourt.gov.cn/）、高唐县人民法院（http://lcgtfy.sdcourt.gov.cn/）、

南阳市中级人民法院（http://nyzy.hncourt.gov.cn/），检索报告期内单项金额重大

并单独计提坏账准备的应收账款中涉及的诉讼案件信息。


公司报告期内单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款中，涉及诉讼的

有吉林泉德、河南顺达、华峰能源、山东泉林。被告方吉林泉德、华峰能源、山

东泉林均已进入破产重整或破产清算程序，河南顺达的二审判决已驳回公司的上

诉，故对于该等诉讼涉及的货款，公司存在无法全额收回的风险。公司已对上述

4 宗诉讼涉及的应收账款余额全额计提坏账准备。

25.关于募投项目

问题 25.1

招股说明书披露，公司募投项目年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照

明系统项目”的环境影响报告表已于 2020年 6月 19日在滁州市生态环境局官网

公示，预计 7月进行该报告表的批复工作。在及时达到滁州市生态环境局要求的

正常情况下，该项目可取得滁州市生态环境局的环评批复。

请发行人说明：上述募投项目环评批复的进展情况，取得相关批复是否存在

实质性障碍。


回复：


上述募投项目环评批复的进展情况，取得相关批复是否存在实质性障碍

公司募投项目“年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目”

已取得环评批复，具体情况如下：

批复文件取得

时间批复文号主要内容


8-1-302

关于《紫光工业技术

（滁州）有限公司年产

80 万套工业 LED 照明

灯具及 100 例照明系统

项目环境影响报告表》

的批复

2020.7.6

滁环[2020]212

号

滁州市生态环保局原则同意《紫光工业技术

（滁州）有限公司年产 80万套工业 LED照明

灯具及 100 例照明系统项目环境影响报告

表》结论，同意“年产 80 万套工业 LED 照

明灯具及 100例照明系统项目”按照该《报

告表》所列建设项目的性质、规模、地点、

环保措施进行建设

综上，公司已就“年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目”

取得环评批复。




审阅滁州市生态环保局出具的《关于<紫光工业技术（滁州）有限公司年产

80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目环境影响报告表>的批复》（滁

环[2020]212 号）。


根据滁州市生态环保局于 2020 年 7 月 6 日出具的《关于<紫光工业技术（滁

州）有限公司年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目环境影响报

告表>的批复》（滁环[2020]212 号），滁州市生态环保局原则同意《紫光工业技

术（滁州）有限公司年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目环境

影响报告表》结论，同意“年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项

目”按照该《报告表》所列建设项目的性质、规模、地点、环保措施进行建设。

综上所述，发行人已就“年产 80 万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统

项目”取得环评批复。

问题 25.2

项目涉及土地位于安徽省滁州市南谯工业开发区乌衣园区，公司拟通过“招

拍挂”方式取得。相关土地挂牌时间为 2020 年 7 月 14 日上午 9 点 30 分开始，

至 2020 年 7 月 24 日上午 10 点整止。公司将在规定时间内按照《投资协议》约

定及其他相关规定参与上述地块的竞拍。


8-1-303

请发行人说明：（1）上述《投资协议》的主要内容；（2）上述地块竞拍的

进展情况，取得相关土地使用权是否存在实质性障碍，交地及地上建设的具体进

展，募投用地是否存在取得及使用风险。

请发行人依据《招股说明书准则》第八十五条的相关规定，对于涉及新取得

土地的，披露取得方式、进展情况及未能如期取得对募集资金具体用途的影响。


回复：


1、《投资协议》的主要内容

公司（作为乙方）于 2019 年 8 月 16 日与滁州市南谯工业开发区管委会（作

为甲方，以下简称“管委会”）共同签署了《紫光照明产业园投资协议》，该协

议的主要内容如下：

（1）公司在南谯区投资建设项目为紫光照明产业园（含生产、仓储、运营、

技术研发、生活配套）项目。建成达产后，形成年产工业照明灯具及照明系统

100 万台（套），实现年产值 3.5 亿元。

（2）项目拟选址在滁州市南谯工业开发区乌衣园区规划范围内，位于双迎

路与黄圩路交叉口西北侧，工业用地面积约 52 亩（准确面积以界址红线图和土

地证为准）。

（3）规划建设要求：①发行人须服从国家有关法律法规，滁州市总体规划

及南谯区整体规划，不得擅自改变土地用途。主要技术经济指标需符合国家和地

方规定；②发行人须按南谯区建设程序办理相关手续，规划设计和施工须经主管

部门批准后方可执行。

2019 年 8 月 16 日，公司与管委会签订的《紫光照明产业园补充协议》，该

协议的主要内容如下：

（1）管委会按照法律规定和程序出让该宗土地，用地性质为工业。公司须

在指定时间参与土地公开竞买并依法取得该地块的土地使用权。

（2）公司须在取得红线图后 2 个月内提供总平面规划设计方案及文本交管


8-1-304

委会上报审批，规划设计方案必须符合管委会总体要求，在取得土地证后三个月

内办结规划许可证和施工许可证并开工建设。

（3）公司需要在一期项目投产后第二个财政年度、第三个财政年度达到一

定税收总额的经济指标。

（4）在公司一期项目投产后，管委会给予发行人在南谯区成立的项目享受

以下扶持政策，包括过渡期厂房支持、固定资产投资扶持、企业综合贡献奖励、

贷款支持、贷款贴息扶持等。

2、上述地块竞拍的进展情况，取得相关土地使用权是否存在实质性障碍，

交地及地上建设的具体进展，募投用地是否存在取得及使用风险

紫光工业已竞得位于南谯区乌衣镇双迎路北侧、黄圩路西侧，宗地编号为

341103100004GB00509 的 34,408 平方米国有建设用地使用权，成交价为 579 万

元，土地用途为工业用地，使用年限为 50 年。滁州市自然资源和规划局（以下

简称“滁州规划局”）针对上述事项于 2020 年 7 月 24 日出具了《滁州市国有建

设用地使用权挂牌出让成交确认书》（滁土公告字[2020]13 号）。

紫光工业与滁州规划局于 2020 年 7 月 28 日签署《国有建设用地使用权出让

合同》（合同编号：34100 出让（2020）074 号，以下简称“《出让合同》”），

滁州规划局同意在 2020 年 8 月 7 日前将宗地编号为 341103100004GB00509 的

34,408 平方米国有建设用地使用权出让宗地交付给紫光工业，紫光工业应于 2020

年 8 月 7 日之前一次性付清国有建设用地使用权出让价款共计 579 万元，紫光工

业付清全部出让价款后，可申请上述国有建设用地使用权登记。

紫光工业已于 2020 年 7 月 20 日向滁州市公共资源交易中心支付了 579 万元

作为土地使用权的竞买保证金，竞买保证金抵作土地出让价款。紫光工业已于

2020 年 8 月 28 日取得了滁州市自然资源和规划局颁发的《建设用地规划许可证》

（地字第 341100202000146 号），，紫光工业已经缴纳了印花税和契税。截至本

回复之日，公司正在办理国有建设用地使用权登记手续，尚未开展地上建设。

综上，截止本回复出具之日，紫光工业已竞得宗地编号为

341103100004GB00509 的土地使用权，并与滁州规划局共同签署了《出让合同》，

缴纳了土地出让价款，取得了《建设用地规划许可证》，缴纳了印花税和契税，


8-1-305

正在办理国有建设用地使用权登记手续，尚未开展地上建设，紫光工业取得上述

土地使用权不存在实质性法律障碍，募投用地不存在取得及使用风险。

3、请发行人依据《招股说明书准则》第八十五条的相关规定，对于涉及新

取得土地的，披露取得方式、进展情况及未能如期取得对募集资金具体用途的

影响

已在招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“二、年产 80

万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目介绍”之“（九）项目涉及土地

的取得方式、进展情况及未能如期取得对募集资金具体用途的影响”之“1、项

目涉及土地取得方式及进展情况”处补充披露了如下内容：

“2020 年 7 月 14 日至 2020 年 7月 24 日，紫光工业参与竞拍并竞得位于南

谯区乌衣镇双迎路北侧、黄圩路西侧，宗地编号为 341103100004GB00509 的

34,408 平方米国有建设用地使用权，成交价为 579 万元，土地用途为工业用地，

使用年限为 50年。

紫光工业与滁州规划局于 2020 年 7 月 28 日签署了《国有建设用地使用权

出让合同》（合同编号：34100 出让（2020）074 号，以下简称“《出让合同》”），


34,408 平方米国有建设用地使用权出让宗地交付给紫光工业，紫光工业应于

2020 年 8 月 7 日之前一次性付清国有建设用地使用权出让价款共计 579 万元。

紫光工业付清全部出让价款后，可申请出让国有建设用地使用权登记。

紫光工业已于 2020 年 7 月 20 日向滁州市公共资源交易中心支付了 579 万

元作为土地使用权的竞买保证金，竞买保证金抵作土地出让价款。截至本招股

书出具日，公司正在办理国有建设用地使用权登记手续。”

已在招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“二、年产 80

万套工业 LED 照明灯具及 100 例照明系统项目介绍”之“（九）项目涉及土地

的取得方式、进展情况及未能如期取得对募集资金具体用途的影响”之“2、未

能如期取得对募集资金具体用途的影响”修改披露如下内容：

“截至本招股说明书出具日，紫光工业与滁州规划局共同签署了《出让合

同》，缴纳了土地出让价款，已竞得宗地编号为 341103100004GB00509 的土地


8-1-306

使用权，正在办理国有建设用地使用权登记手续。紫光工业已于 2020 年 8 月 28

日取得了滁州市自然资源和规划局颁发的《建设用地规划许可证》（地字第

341100202000146 号），未开展地上建设。紫光工业取得上述土地使用权不存在

实质性障碍，募投用地不存在取得使用风险。”




1、审阅发行人与滁州市南谯工业开发区管委会签署的《紫光照明产业园投

资协议》、《紫光照明产业园补充协议》；

2、审阅滁州市自然资源和规划局（以下简称“滁州规划局”）出具的《滁

州市国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书》（滁土公告字[2020]13 号）；

3、审阅紫光工业与滁州规划局签署的《国有建设用地使用权出让合同》（合

同编号：34100 出让（2020）074 号）；

4、审阅公司提供的《中国银行国内支付业务付款回单》；

5、审阅滁州市自然资源和规划局颁发的《建设用地规划许可证》（地字第

341100202000146 号）。


1、《投资协议》的主要内容

发行人（作为乙方）于 2019 年 8 月 16 日与滁州市南谯工业开发区管委会（作

为甲方，以下简称“管委会”）共同签署了《紫光照明产业园投资协议》，该协

议的主要内容如下：

（1）发行人在南谯区投资建设项目为紫光照明产业园（含生产、仓储、运

营、技术研发、生活配套）项目。建成达产后，形成年产工业照明灯具及照明系

统 100 万台（套），实现年产值 3.5 亿元。

（2）项目拟选址在滁州市南谯工业开发区乌衣园区规划范围内，位于双迎

路与黄圩路交叉口西北侧，工业用地面积约 52 亩（准确面积以界址红线图和土


8-1-307

地证为准）。

（3）规划建设要求：①发行人须服从国家有关法律法规，滁州市总体规划

及南谯区整体规划，不得擅自改变土地用途。主要技术经济指标需符合国家和地

方规定；②发行人须按南谯区建设程序办理相关手续，规划设计和施工须经主管

部门批准后方可执行。

2019 年 8 月 16 日，发行人与管委会签订的《紫光照明产业园补充协议》，

该协议的主要内容如下：

（1）管委会按照法律规定和程序出让该宗土地，用地性质为工业。发行人

须在指定时间参与土地公开竞买并依法取得该地块的土地使用权。

（2）发行人须在取得红线图后 2 个月内提供总平面规划设计方案及文本交

管委会上报审批，规划设计方案必须符合管委会总体要求，在取得土地证后三个

月内办结规划许可证和施工许可证并开工建设。

（3）发行人需要在一期项目投产后第二个财政年度、第三个财政年度达到

一定税收总额的经济指标。

（4）在发行人一期项目投产后，管委会给予发行人在南谯区成立的项目享

受以下扶持政策，包括过渡期厂房支持、固定资产投资扶持、企业综合贡献奖励、

贷款支持、贷款贴息扶持等。

2、上述地块竞拍的进展情况，取得相关土地使用权是否存在实质性障碍，

交地及地上建设的具体进展，募投用地是否存在取得及使用风险

根据滁州市自然资源和规划局（以下简称“滁州规划局”）于 2020 年 7 月

24 日出具的《滁州市国有建设用地使用权挂牌出让成交确认书》（滁土公告字

[2020]13 号），紫光工业已竞得位于南谯区乌衣镇双迎路北侧、黄圩路西侧，宗

地编号为 341103100004GB00509 的 34,408 平方米国有建设用地使用权，成交价

为 579 万元，土地用途为工业用地，使用年限为 50 年。

根据紫光工业与滁州规划局于 2020 年 7 月 28 日签署的《国有建设用地使用

权出让合同》（合同编号：34100 出让（2020）074 号，以下简称“《出让合同》”），



8-1-308

34,408 平方米国有建设用地使用权出让宗地交付给紫光工业，紫光工业应于 2020

年 8 月 7 日之前一次性付清国有建设用地使用权出让价款共计 579 万元；紫光工

业付清全部出让价款后，可申请出让国有建设用地使用权登记。

根据发行人提供的《中国银行国内支付业务付款回单》，紫光工业已于 2020

年 7 月 20 日向滁州市公共资源交易中心支付了 579 万元作为上述土地使用权的

竞买保证金。根据《招标拍卖挂牌出让国有建设用地使用权规定》（中华人民共

和国国土资源部令第 39 号）的规定，中标人支付的竞买保证金抵作土地出让价

款。根据发行人提供的资料，紫光工业已于 2020 年 8 月 28 日取得了滁州市自然

资源和规划局颁发的《建设用地规划许可证》（地字第 341100202000146 号），

根据国家税务总局滁州市南谯区税务局第一税务分局于 2020 年 9 月 2 日出具的

《中华人民共和国税收完税证明》，紫光工业已经缴纳了印花税和契税，根据发

行人的书面确认，截至本回复出具之日，发行人正在办理上述国有建设用地使用

权登记手续，尚未开展地上建设。

综上所述，截至本回复出具之日，紫光工业已竞得宗地编号为

341103100004GB00509 的土地使用权，并与滁州规划局共同签署了《出让合同》，

缴纳了土地出让价款，取得了《建设用地规划许可证》，缴纳了印花税和契税，

正在办理国有建设用地使用权登记手续，尚未开展地上建设，紫光工业取得上述

土地使用权不存在实质性法律障碍，募投用地不存在取得及使用风险。

问题 25.3

根据律师工作报告，募投项目中“研发中心项目”因未确定具体实施地点，

暂无法办理环评审批手续。

请发行人补充披露“研发中心项目”的拟定实施地点，说明相关环评审批手

续的进展，是否存在实质性障碍。


回复：



8-1-309

已在招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“三、研发中

心项目介绍”之“（一）募集资金用途”处补充披露了如下内容：

“研发中心项目的拟定实施地点位于深圳市宝安区。

已在招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“三、研发中

心项目介绍”之“（八）项目环保批复情况及环境保护方案”处补充披露了如下

内容：

广东志华环保科技有限公司于 2020 年 8 月 27 日出具《关于深圳市紫光照

明技术股份有限公司研发中心项目编制环境影响报告表的说明》，确认公司研

发中心项目，依照相关法律法规需要编制报告表，并办理审批手续。

公司已于 2020 年 8 月 27 日与广东志华环保科技有限公司签订了《深圳市

紫光照明技术股份有限公司研发中心项目环境影响评价报告表技术咨询合同》，

截至本招股说明书出具之日，广东志华环保科技有限公司已初步完成了研发中

心项目《环境影响报告表》的编制工作，在达到深圳市生态环境局宝安管理局

要求的情况下，该项目的环境影响报告表依法取得深圳市生态环境局宝安管理

局的审批，不存在实质性障碍。




1、审阅发行人就研发中心项目拟定实施地点出具的书面确认文件；

2、审阅广东志华环保科技有限公司出具的《关于深圳市紫光照明技术股份

有限公司研发中心项目编制环境影响报告表的说明》；

3、审阅发行人与广东志华环保科技有限公司签署的《深圳市紫光照明技术

股份有限公司研发中心项目环境影响评价报告表技术咨询合同》；

4、审阅广东志华环保科技有限公司编制的《环境影响报告表》。


1、“研发中心项目”的拟定实施地点


8-1-310

根据发行人的书面确认，研发中心项目的拟定实施地点位于深圳市宝安区。

2、相关环评审批手续的进展，是否存在实质性障碍

根据《中华人民共和国环境影响评价法》，可能造成重大环境影响的建设项

目，应当编制环境影响报告书；可能造成轻度环境影响的，应当编制环境影响报

告表；对环境影响很小、不需要进行环境影响评价的，应当填报环境影响登记表；

建设项目的环境影响报告书、报告表，由建设单位按照国务院的规定报有审批权

的生态环境主管部门审批；国家对环境影响登记表实行备案管理。

广东志华环保科技有限公司于 2020 年 8 月 27 日出具《关于深圳市紫光照明

技术股份有限公司研发中心项目编制环境影响报告表的说明》，确认发行人研发

中心项目，依照相关法律法规需要编制报告表，并办理审批手续。

根据发行人提供的资料，发行人于 2020 年 8 月 27 日与广东志华环保科技有

限公司签订了《深圳市紫光照明技术股份有限公司研发中心项目环境影响评价报

告表技术咨询合同》，截至本回复出具之日，广东志华环保科技有限公司已经初

步完成了研发中心项目《环境影响报告表》；在达到深圳市生态环境局宝安管理

局要求的情况下，该项目的环境影响报告表依法取得深圳市生态环境局宝安管理

局的审批，不存在实质性障碍。

26.其他

问题 26.1

招股说明书披露，发行人拥有两家全资子公司紫光新能源、紫光工业，2019

年两家子公司的净利润均为负。

请发行人说明：2019 年子公司净利润均为负的原因，各子公司是否有清晰

的战略定位，母子公司之间是否具备协同效应。

回复：


（一）2019 年子公司净利润均为负的原因；

2019 年，子公司净利润情况如下：


8-1-311

单位：万元

子公司名称 2019年度净利润

紫光新能源 -740.09

紫光工业 -38.76

紫光新能源 2019 年净利润均为负的原因：

紫光新能源为了拓宽合同能源管理的市场，增加了销售人员的数量，销售费

用有所增加。根据紫光新能源 2017 年、2018 年和 2019 年财务数据显示，紫光

新能源的销售费用从 2017 年的 430.16 万元增长至 2018 年的 803.93 万元，增幅

较大；2018 年销售布局基本完成，2019 年保持了 2018 年的销售体系，因此 2019

年销售费用 837.97 万元，与 2018 年销售费用基本持平。

合同能源管理业务的增长具有一定的建设周期，且合同能源管理业务收入分

期确认，因此在 2018 年增加销售体系建设后，效益未能同步体现。根据紫光新

能源 2017 年、2018 年和 2019 年财务数据显示，紫光新能源的营业收入分别为

1,878.62 万元、1,632.11 万元和 1,668.39 万元。在营业收入三年基本持平的情况

下，销售费用于 2018 年、2019 年相比 2017 年大幅增加，因此 2018 年和 2019

年的利润为负数。

公司开拓合同能源管理服务的同时，能够拉动其他产品照明设备和智能照明

系统的销售。客户合同能源管理服务的订单由紫光新能源承接，其他产品的订单

由母公司承接，形成协同效应。

紫光工业 2019 年净利润为负的原因：

紫光工业暂未开展生产经营，2019 年支出管理费用 387,640.03 元，因此 2019

年净利润为负。

（二）各子公司是否有清晰的战略定位，母子公司之间是否具备协同效应。

公司及其全资子公司各自的战略定位情况如下：

公司名称战略定位协同效应

紫光照明

主要负责工业照明设备和智

能照明系统的研发、生产和

销售。

紫光照明作为母公司，负责经营体系内

产品的研发、生产和主要的销售任务。

是紫光新能源和紫光工业未来发展的

坚强后盾。

紫光新能源主要负责提供工业照明领域利用母公司在技术、产品和客户方面的


8-1-312

的合同能源管理服务。优势，独立合同能源管理服务业务，集

中优势，开拓市场。

紫光工业

公司成立紫光工业，作为募

投项目“年产80万套工业

LED照明灯具及100例照明系

统项目项目”的运营主体。

负责募投项目的运营建设。该项目是公

司核心产品生产线扩建项目，将增加先

进的生产设备，扩大公司产能、提升产

品质量，增强核心竞争力，满足工业LED

照明设备日益增长的需求。

从上述表格可以看出，公司与各子公司之间的战略定位清晰，分工定位明确，

具备协同效应。

问题 26.2

请发行人依据《招股说明书准则》第四十九条的相关规定，披露生产经营中

涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力。

回复：



变化情况”之“（六）发行人生产经营的环保情况”部分补充披露如下内容：

公司生产过程中会产生废水、废气、固体废物、噪声等环境污染物。公司

生产经营中涉及的主要环境污染物、主要处理设施及处理能力具体如下：

污染物类别主要污染物主要处理设施处理能力

废水生活污水

经工业区化粪池预处理后

通过市政污水管网排入固

戍水质净化厂

废水排放执行

DB44/26-2001二级

标准

废气锡及其化合物使用不含铅焊料

废气排放执行

DB44/27-2001的二

级标准

固体废物

一般工业固体废弃物分类收集后交由相关回收

公司回收利用

该项目没有放射源、

辐射源，没有放射

性、辐射性物质产

生，危险废物已委托

有处理资质单位拉

运处理

危险废物分类收集后交由有处理资

质的单位集中处理

纸张、塑料等避雨集中堆放，由环卫部门

统一清运

噪声

切割机、弯管机、车

床、铣床、钻床、磨

刀床、剥线机、端子

机、空压机

选用低噪声设备，设备运行

噪声经墙体隔音、距离衰减

噪声排放执行

GB12348-2008的2类

区标准，白天≤60分

贝，夜间≤50分贝

根据《国家环境保护总局关于对申请上市的企业和申请再融资的上市企业进


8-1-313

行环境保护核查的通知》（环发[2003]101 号）和《国家环境保护总局办公厅关

于进一步规范重污染行业生产经营公司申请上市或再融资环境保护核查工作的

通知》（环办[2007]105 号），重污染行业包括：冶金、化工、石化、煤炭、火

电、建材、造纸、酿造、制药、发酵、纺织、制革、采矿业、钢铁、水泥、电解

铝。

公司的主营业务为工业照明设备和智能照明系统的研发、生产和销售，以及

提供工业照明领域的合同能源管理服务等，不属于上述重污染行业。

根据深圳市宝安区环境保护和水务局建设项目环境影响审查批复“深宝环

水批[2017]655091 号”，经深圳市宝安区环境保护和水务局对公司《深圳市建

设项目环境影响审批申请表》的审查，同意公司在深圳市宝安区航城街道黄麻布

社区簕竹角新村骏丰科技园 D 栋 1-5 楼开办，废水排放执行 DB44/26-2001 的二

级标准；废气排放执行 DB44/27-2001 的二级标准；噪音排放执行 GB12348-2008

的 2 类区标准，白天≤60分贝，夜间≤50分贝；该项目没有放射源、辐射源，没

有放射性、辐射性物质产生。

问题 26.3

请发行人精简“下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”部

分对下游煤炭、石油、钢铁行业发展态势的披露内容。

回复：

一、发行人修改披露

发行人已精简“下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”部

分对下游煤炭、石油、钢铁行业发展态势的披露内容，具体情况如下：

1、已将招股说明书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本

情况”之“（四）下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”之“1、

煤炭行业发展态势”中的“未来，伴随国家对煤炭行业安全投入和信息化、智能

化投资力度的加大，作为煤炭行业上游的工业照明行业也会因此受益，工业 LED

照明产品及服务在煤炭行业中的市场需求将会逐步扩大，市场前景广阔。


8-1-314

虽然十八大以来国家大力倡导并培育清洁能源，但煤炭在国家能源领域中的

战略地位预计还会延续较长时间。近三年来我国煤炭的开采量仍呈现上升趋势，

同时煤化工、煤制油（气）项目也在不断推进，为工业 LED 照明释放出大量的

新建项目需求。

中华人民共和国国家标准（GB/T 34679-2017）《智慧矿山信息系统通用技

术规范》已经于 2018 年 5 月 1 日正式实施，对煤矿井下安全监控、人员位置监

测、井下应急广播、应力在线监测、微震监测、水文监测、三违处罚等系统制订

了详尽的执行标准，为智能照明系统在煤炭行业的推广提供了有利的发展机遇。”

进行了删除。


情况”之“（四）下游应用行业发展态势及对工业 LED照明的需求情况”之“2、

石油行业发展态势”中的“中石油、中石化和中海油下属炼化企业都存在炼化一

体化不足、高端化工产品比重偏低的问题，由单一炼油向高附加值化工产品的转

型已成为必然趋势。国家提出要在“十三五”期间重点建设七大炼化基地，推动

炼化一体化的发展。到 2025 年七大炼化基地包含：中石油的河北曹妃甸、浙江

宁波，中石化的茂湛、镇海、上海与南京，中海油的广东惠州将相继投产，上述

新建项目将释放巨大的工业 LED照明设备需求。

另外，由于中石油、中石化所属油井大都处在十分偏远的地带，存在对设备

故障报警和防范非法入侵的需求；炼化企业也存在对生产装置区的危险气体和有

害气体泄露进行监测，以及管线设备维护等方面的需求。这些需求都可以通过智

能照明系统建设来辅助解决，这也为智能照明系统的应用提供了新的市场机遇。”

进行了删除。


情况”之“（四）下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”之“3、

钢铁行业发展态势”中的“无论产能置换、装备升级，还是重组重建都为工业

LED 照明设备提供了良好的市场机会。例如报告期内公司就先后为山东钢铁集

团项目、宝钢湛江钢铁项目提供了工业 LED 照明设备。”进行了删除；

“与此同时，我国钢铁行业正凭借自身具有的较强国际竞争力，积极拓展海


8-1-315

外市场，调节国内钢材产销缺口。我国钢材主要出口为韩国、越南和菲律宾等国，

2018 年对其出口量分别占到总出口量的 10.40%、10.10%和 6.60%。”中的“我

国钢材主要出口为韩国、越南和菲律宾等国，2018 年对其出口量分别占到总出

口量的 10.40%、10.10%和 6.60%。”进行了删除；

“从全球钢材消费情况来看，近年来，新兴市场和发展经济体是钢材需求增

速较快的地区，其经济的较快增长将拉动当地钢材消费。据世界钢铁协会预测，

2020 年，东盟 5 国、新兴市场和发展经济体（不包括中国）钢铁需求增速有望

分别达到 5.6%、4.1%。与其相对应的国家和地区很多都是我国钢材出口重点区

域，特别是“一带一路”沿线国家钢材需求的增长，将为我国钢铁企业开拓海外

市场带来有利机遇，我国的钢材出口量在未来较长时间内有望继续保持强劲。海

外庞大的钢铁市场需求也将成工业照明业务发展的重要支撑点。”中的“据世界

钢铁协会预测，2020 年，东盟 5 国、新兴市场和发展经济体（不包括中国）钢

铁需求增速有望分别达到 5.6%、4.1%。”、“海外庞大的钢铁市场需求也将成

工业照明业务发展的重要支撑点。”进行了删除。

问题 26.4

招股说明书披露，公司坚持以客户需求为导向，不断丰富和升级产品线，满

足客户各种差异化和个性化需求。

请发行人说明是否存在定制化生产，如是，请在生产模式中补充披露定制化

生产的相关内容。

回复：


公司具备不同领域的工业照明产品的研发设计能力。不同行业的客户对照明

产品的需求存在差异化和个性化特征，公司针对不同行业的客户需求设计开发不

同的产品方案，采购所需要的主要原材料，进行组装生产，再根据需要组织安装

调试，最终满足客户的照明需求。对于同一行业内的客户，其对照明产品的需求

基本相同，公司为某个客户提供的产品除了能够满足该客户的需求外，一般也能

够满足该领域其他客户的需求。例如公司研发的固定防爆灯具 DGS40/127 产品最


8-1-316

早应用于陕西煤业，取得良好的效果，随后在全国主要煤炭企业得以推广。因此，

对于不同行业工业照明产品的不同特点和要求，公司需要做针对性的开发和定

制，但一般不需要为单一客户定制化生产。


变化情况”之“（三）发行人主要经营模式”之“3、生产模式”补充披露如下

内容：

“公司具备不同领域的工业照明产品的研发设计能力。不同行业的客户对

照明产品的需求存在差异化和个性化特征，公司针对不同行业的客户需求设计

开发不同的产品方案，采购所需要的主要原材料，进行组装生产，再根据需要

组织安装调试，最终满足客户的照明需求。对于同一行业内的客户，其对照明

产品的需求基本相同，公司为某个客户提供的产品除了能够满足该客户的需求

外，一般也能够满足该领域其他客户的需求。因此，对于不同行业工业照明产

品的不同特点和要求，公司需要做针对性的开发和定制，但一般不需要为单一

客户定制化生产。”

问题 26.5

报告期内发行人境外收入占比为 0%、0.89%、0.83%，占比较低。请发行人

删减招股说明书中关于“一带一路”的披露内容。

回复：

一、发行人修改披露

发行人已删减招股说明书中关于“一带一路”的披露内容，具体情况如下：

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“二、发行人所处行业的基本情

况”之“（四）下游应用行业发展态势及对工业 LED 照明的需求情况”之“4、

下游应用行业对工业 LED 照明的需求情况”部分“下游应用行业对工业 LED 照

明的需求主要体现在三个方面：一是原有灯具的安全和节能改造；二是新建项目

带来的新增照明需求；三是“一带一路”沿线国家工业发展带来照明需求的增

长。”中的“三是“一带一路”沿线国家工业发展带来照明需求的增长”进行了

删除。


8-1-317



下游应用行业对工业 LED 照明的需求情况”之“（3）“一带一路”沿线国家工

业行业的发展带来照明需求的增长”部分全部进行了删除。

已将招股说明书“第八节财务会计信息与管理层分析”之“十一、经营成

果分析”之“（一）营业收入分析”之“3、主营业务收入按地区分析”中“近

年来，公司紧抓“一带一路”发展机遇，大力拓展相关沿线国家业务，来自境外

地区的销售收入有所突破。”进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（五）

面临的机遇与挑战”之“1、机遇”之“（4）‘一带一路’国家战略有序推进”

部分全部进行了删除。


情况”之“（一）发行人主营业务情况”中“ ‘一带一路’主要”进行了删除。


况”之“（二）行业主管部门、监管体制、主要法律法规政策以及技术标准和资

质认证”之“2、行业主要法律法规政策”之“（2）行业主要政策”之“《半导

体照明产业“十三五”发展规划》”部分进行了删除。


况”之“（二）行业发展情况和未来发展趋势”之“3、我国工业照明行业发展

情况”之“（1）工业照明发展历程”之“②成长阶段”部分进行了删除。



钢铁行业发展态势”部分进行了删除。

已将招股说明书“第六节业务与技术”之“三、发行人的竞争地位”之“（五）

面临的机遇与挑战”之“2、挑战”之“（1）‘一带一路’沿线国家认证标准不

统一的挑战”部分进行了修改。

已将招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“五、补充流


8-1-318

动资金”之“（三）补充流动资金的必要性”之“2、满足公司未来业务发展的

需要”部分进行了修改。

已将招股说明书“第九节募集资金运用与未来发展规划”之“六、战略规

划”之“（一）公司战略规划”之“3、市场目标”之“（2）‘一带一路’市场

开拓”部分进行了修改。

问题 26.6

招股说明书中欺诈发行上市购回承诺不合规。发行人律师承诺事项不合规。

请发行人及其控股股东、实际控制人重新出具承诺。请发行人律师依据《中

国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》重新出具承诺。

回复：

发行人及其控股股东、实际控制人已重新出具承诺并提交。发行人律师已依

据《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》重新出具承诺并提交。


8-1-319

七、保荐机构总体意见

对本回复材料中的发行人回复（包括补充披露和说明的事项），本保荐机构

均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。


8-1-320

（本页无正文，为《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司首次公开发行股

票并在科创板上市申请文件审核问询函的回复》之签章页）


年月日


8-1-321

发行人董事长声明

本人已认真阅读《关于深圳市紫光照明技术股份有限公司首次公开发行股票

并在科创板上市申请文件审核问询函的回复》的全部内容，确认本次审核问询函

的回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完

整性承担个别和连带的法律责任。

发行人董事长：

刘洪超


年月日


8-1-322

（本页无正文，为华安证券股份有限公司《关于深圳市紫光照明技术股份有

限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件审核问询函的回复》之签章

页）

保荐代表人：

武长军徐峰

华安证券股份有限公司

年月日


8-1-323

保荐机构董事长声明

本人已认真阅读深圳市紫光照明技术股份有限公司本次审核问询函的回复

的全部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确

认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，审核问询函的回复不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承

担相应法律责任。

保荐机构董事长：

章宏韬

华安证券股份有限公司

年月日

深圳市紫光照明技术股份有限公司 关于深圳市紫光照明技术...

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