prezentacja programu powerpoint - marvipol.pl · 4 kluczowi menedżerowie mariusz książek prezes...

Prezentacja inwestorska Warszawa, styczeń 2018 r.

Agenda

2

Wprowadzenie 3

Segment

mieszkaniowy 7

Segment

magazynowy 15

Dane finansowe 20

Plany

i perspektywy 24

3

Marvipol Development w skrócie

Profil Spółki

Jedna z wiodących firm deweloperskich

Dwa segmenty działalności:

mieszkaniowy

magazynowy

Spółka, w następstwie podziału Marvipol S.A., przejęła, z dniem 1 grudnia 2017 r., działalność deweloperską Grupy Kapitałowej Marvipol, prowadzoną od ponad 20 lat

Wybrane dane finansowe

Wybrane informacje rynkowe

1) Kapitalizacja obliczonoa wg kursu akcji na dzień

2018-01-09.

2) Wartość przedsiębiorstwa = kapitalizacja rynkowa

+ dług netto na dzień 2017-09-30

3) Wynik Marvipol S.A. Oddział, skupiającego segment

deweloperski (działalność wydzielona Marvipol S.A.)

4) Wynik Marvipol S.A. Oddział

Książek Holding

Sp. z o.o. 66,06%

Mariusz Książek 4,99%

NN OFE 7,22%

TFI PZU 5,02%

Free float 16,72%

Akcjonariat

Indeks sektorowy WIG-Nieruchomości

ISIN PLMRVDV00011

Liczba akcji 41.652.852

Kapitalizacja(1) 263 mln zł

Wartość księgowa 334 mln zł

Wartość przedsiębiorstwa(2) 358 mln zł

Dane skonsolidowane

w mln PLN I-III kw 2017(3)

Przychody ze sprzedaży 61,0

EBIT 6,1

Zysk netto(4) 14,3

Kapitał własny 334,0

Aktywa ogółem 867,8

Środki pieniężne 173,6

Dług netto 94,6

4

Kluczowi menedżerowie

Mariusz Książek Prezes Zarządu,

Dyrektor Generalny

Ponad 25 lat doświadczenia

w rozwijaniu biznesu

Twórca, większościowy akcjonariusz

i prezes zarządu Spółki.

W 1996 r. Pan Mariusz Książek założył

firmę Marvipol prowadzącą

m.in. działalność deweloperską,

wydzieloną, w 2017 r. do Marvipol

Development S.A.

Absolwent Wydział Prawa

i Administracji Uniwersytetu

Warszawskiego.

Mariusz Poławski Członek Zarządu,

Dyrektor Operacyjny

Ponad 15 lat doświadczenia na

stanowiskach menedżerskich

Z grupą Marvipol związany od roku

2003 pracując jako menedżer

wyższego szczebla spółek

z segmentów myjni, motoryzacyjnego

i deweloperskiego.

Obecnie jest odpowiedzialny za

realizację i komercjalizację inwestycji

deweloperskich.

Absolwent Wydziału Zarzadzania

Uniwersytetu Warszawskiego.

Robert Pydzik Dyrektor

Finansowy

Ponad 25 lat doświadczenia na rynku

finansowym, 15 lat doświadczenia na

rynku deweloperskim

Z Grupą Kapitałową Marvipol związany

od 2017 r.

Wcześniej pełnił funkcje kierownicze

m.in. w PKO BP, Banku BGŻ S.A., oraz

w firmach deweloperskich, m.in. Synergia

99, TRUSS oraz, w latach 2014-2017,

w grupie WIKANA (jako CFO i CEO).

Absolwent Uniwersytetu Łódzkiego ze

specjalizacją ekonometria

i statystyka.

5

Kamienie milowe rozwoju Marvipol Development

1996 – utworzenie spółki Marvipol sp. z o.o.

1998 – rozpoczęcie realizacji własnych projektów deweloperskich pod marką Marvipol Development

2006 – przekształcenie firmy w Marvipol S.A.

2008 – debiut Marvipol S.A. na rynku głównym GPW

2011 – zakończenie budowy Prosta Tower, pierwszej komercyjnej inwestycji firmy

2013 – oferta akcji Marvipol S.A. o wartości 35 mln zł, przeznaczenie środków do finansowania

i refinansowania projektów deweloperskich

2015 – nawiązanie współpracy z Grupą Panattoni i start pierwszej

wspólnej inwestycji magazynowej w okolicy Warszawy (projekt Konotopa)

2016 – przyjęcie planu podziału Marvipol S.A., sprzedaż budynku Prosta Tower

2017 sprzedaż projektu magazynowego Konotopa,

wejście na mieszkaniowy rynek Trójmiasta,

finalizacja procesu podziału Marvipol S.A.– przeniesienie do Marvipol Development S.A.

działalności deweloperskiej

debiut Marvipol Development S.A. na rynku głównym GPW

6

Najważniejsze wydarzenia 2017 r.

SEGMENT MIESZKANIOWY:

Rosnący potencjał sprzedażowy na kolejne lata - zakup

działek w Warszawie przy ul. Grzybowskiej,

ul. Siedmiogrodzkiej i ul. Okrzei w Warszawie

Dywersyfikacja geograficzna działalności - zakup działek

w Gdańsku przy ul. Toruńskiej i ul. Chmielnej

Uzupełnienie oferty z wykorzystaniem posiadanego

banku ziemi - start kolejnych etapów Central Park

Ursynów i Riviera Park w Warszawie

Wprowadzenie do oferty nowych lokalizacji - start

sprzedaży Cascade Residence (Warszawa - Mokotów)

Start projektu Unique Apartments, nowego konceptu

biznesowego – sprzedaż apartamentów pod wynajem

z gwarantowaną stopą zwrotu w inwestycji Unique Tower

FINANSOWANIE:

Wyemitowanie obligacji niezabezpieczonych o wartości

80 mln zł; przeznaczenie środków na zakup gruntów pod

projekty magazynowe

Wyemitowanie obligacji niezabezpieczonych o wartości

66 mln zł; przeznaczenie środków na

zakup gruntów pod projekty mieszkaniowe

SEGMENT MAGAZYNOWY:

Sprzedaż pierwszego projektu

magazynowego – projektu Konotopa

Rozpoczęcie budowy piątego projektu

magazynowego - w pobliżu Łodzi

(powierzchnia w 100% wynajęta)

Rozpoczęcie budowy szóstego projektu

magazynowego - w pobliżu Warszawy

Podpisanie listów intencyjnych

ws. kolejnych dwóch projektów –

w rejonie Warszawy oraz

w woj. zachodniopomorskim

WYDARZENIA KORPORACYJNE:

Podział Marvipol S.A., przeniesienie

na Marvipol Development działalności

deweloperskiej

Debiut Marvipol Development S.A.

na rynku głównym GPW

Segment

mieszkaniowy

7

8

Segment mieszkaniowy w liczbach

36%

59%

5%

Projekty w realizacji

Projekty w przygotowaniu

Projekty z opcją zakupu

187 000 m2

PU projektów

mieszkaniowych Marvipol

765 lokali sprzedanych w 2017 r.

(22% wzrost rdr., historycznie drugi najlepszy wynik sprzedażowy)

1 286 lokali w budowie na dzień 31.12.2017 r.

61% z nich jest już sprzedanych

130 mln PLN

netto zainwestowane w 2017 r. w grunty pod nowe

inwestycje mieszkaniowe

9

Sprzedaż mieszkań

600 627

765

300

400

500

600

700

800

2015 r. 2016 r. 2017 r.

Kontraktacja lokali (szt.) Podsumowanie 2017 r.

22% wzrost wolumenu sprzedaży

177% wzrost sprzedaży w inwestycji Riviera Park

73% wzrost sprzedaży w inwestycji Bemowo Residence

8% wzrost sprzedaży w inwestycji Central Park Ursynów, do historycznie najwyższego poziomu 535 lokali rocznie

Perspektywy na 2018 r.:

Wzrost, o co najmniej 20% liczby sprzedanych lokali przy ponad 20% marży brutto na sprzedaży

Dwucyfrowy wzrost średniego przychodu ze sprzedanego lokalu

Riviera Park 155

Bemowo Residence

64

Central Park

Ursynów 535

Pozostałe 11

Struktura sprzedaży (szt.)

Łącznie

765

10

Przekazania mieszkań w 2017 r.

74 34 386 39 27 14 99 370

569

657

400

568

720

891

1 000

823

0

200

400

600

800

1 000

1 200

0

200

400

600

I kw. 2016 r. II kw. 2016 r. III kw. 2016 r. IV kw. 2016 r. I kw. 2017 r. II kw. 2017 r. III kw. 2017 r. IV kw. 2017 r.

Wolumen przekazań Lokale zakontraktowane, a nieprzekazane

510 przekazanych nabywcom lokali – realizacja zgodna z deklaracjami

Wzrost przekazań w IV kw. związany z ukończeniem drugiego etapu Central Park Ursynów

11

Potencjał przekazań w 2018 r.

Marvipol ma potencjał, by w 2018 r. przekazać i rozpoznać w wynikach co najmniej o 50% więcej lokali niż w 2017 r.

W 2018 r. Marvipol odda do użytkowania projekty z 42,5 tys. PUM/PUU i 881 lokalami. Blisko 75% lokali w tych projektach, o wartości ponad 185 mln zł, jest już sprzedanych

Projekty

Lokale sprzedane, a nieprzekazane Lokale niesprzedane Przewidziany termin

zakończenia projektu Liczba lokali

PUM/PUU

(m2)

Wartość umów

(tys. zł) Liczba lokali

PUM/PUU

(m2)

Central Park Ursynów 1 3 271 1 710 18 1 455 Budowa zakończona

Central Park Ursynów 2 38 2 166 14 523 35 3 904 Budowa zakończona

Riviera Park 1 144 7 177 40 299 47 2 000 II kw. 2018 r.

Bemowo Residence 101 4 611 29 379 3 143 I kw. 2018 r.

Central Park Ursynów 3 338 15 414 98 254 36 2 722 III kw. 2018 r.

Riviera Park 2 67 3 150 17 887 145 7 278 IV kw. 2018 r.

Inne gotowe lokale 1 200 1 616 7 981 Nd.

Razem 629 32 989 203 668 291 18 483 -

12

Portfel projektów

Gdańsk Warszawa

Central Park Ursynów

17

Riviera Park 26

Unique Tower 24

Siedmiogrodzka

13

Pozostałe w przygotowaniu

29

Warunkowe projekty

10

Projekty w przygotowaniu (PUM/PUU, tys. m2)

Łącznie

68 Łącznie

119

Central Park Ursynów

39

Riviera Park 20

Bemowo Residence

5

Cascade Residence

4

Projekty w realizacji (PUM/PUU, tys. m2)

13

Harmonogram realizacji projektów

01.2017 12.2017 12.2018 12.2019

Riviera Park 1

BemowoResidence

CPU 3

Riviera Park 2

CPU 4

CascadeResidence

Unique Tower

Topiel

Riviera Park 3

CPU 5, CPU 6

Okrzei

Riviera Park 4

Siedmiogrodzka

17 stycznia

Gdańsk Toruńska

Gdańsk Chmielna

191 lokali, 9,2 tys. m2 PU

104 lokale, 4,8 tys. m2 PU













350 lokali, 12 tys. m2 PU



14

Unique Apartments – nowy koncept biznesowy

Unique Apartments

Apartamenty na wynajem do 17 kondygnacji Unique Tower

Lokale o powierzchni od 28 do 70 m2

Sprzedaż wykończonych lokali pod wynajem z gwarantowaną roczną stopą zwrotu rocznie przez 10 lat, z możliwością przedłużenia umowy na kolejne 10 lat

Zarządzanie lokalami przez doświadczonych menedżerów

Założenia projektu:

Pełne wykorzystanie rynkowego potencjału projektu (lokalizacja w centrum najdynamiczniej rozwijającego się kwartału Warszawy)

Zrealizowanie atrakcyjnej marży na sprzedaży lokali

Generowanie rosnących wpływów z wynajmu przewyższających gwarantowany dochód właścicielom lokali

Segment magazynowy

15

16

Segment magazynowy w liczbach

30%

15%

17%

19%

19%

Grodzisk Mazowiecki Aglomeracja Śląska Okolice Krakowa

Okolice Łodzi Okolice Warszawy

123 mln PLN

zainwestowanych

w projekty

magazynowe

14,2 mln PLN udziału w zyskach magazynowych JV rozpoznanych w I-III kw. 2017 r.

13,6 mln PLN zysku zrealizowanego na sprzedanym

w 2017 r. projekcie Konotopa

235 tys. m2 GLA

w ramach projektów: Grodzisk Mazowiecki, Aglomeracja Śląska, okolice Krakowa, okolice Łodzi,

okolice Warszawy

17

Portfel inwestycji magazynowych

Projekt w okolicach Warszawy 44 tys. m2

Projekt w okolicach Krakowa 35 tys. m2

Projekt Grodzisk Mazowiecki 70 tys. m2

Projekt w okolicach Łodzi 51 tys. m2

Projekt Zachodniopomorskie 70 tys. m2

Projekt Konotopa 48 tys. m2

Projekt w Aglomeracji Śląskiej 35 tys. m2

18

Projekty w komercjalizacji – wybudowane

100%

Zaawansowanie budowy

85%

Procent wynajęcia

68%

Udział Marvipol

100%


36%

Procent wynajęcia

68%

Udział Marvipol

Aglomeracja Śląska GLA – 35 tys. m2

Data zaangażowania finansowego: IV kw. 2016 r.

Budowa zakończona: III kw. 2017 r.

Okolice Krakowa GLA – 35 tys. m2

Data zaangażowania finansowego: II kw. 2017 r.

Budowa zakończona: IV kw. 2017 r.

19

Projekty w komercjalizacji – w budowie

95%


78%

Procent wynajęcia

58%

Udział Marvipol Grodzisk Mazowiecki

GLA – 70 tys. m2

Data zaangażowania finansowego: III kw. 2016 r.

Planowany koniec budowy: I kw. 2018 r.

90%


100%

Procent wynajęcia

58%

Udział Marvipol Okolice Łodzi

GLA – 51 tys. m2

Data zaangażowania finansowego: III kw. 2017 r.

Planowany koniec budowy: I kw. 2018 r.

33%


65%

Procent wynajęcia

68%

Udział Marvipol Okolice Warszawy

GLA – 44 tys. m2

Data zaangażowania finansowego: IV kw. 2017 r.

Planowany koniec budowy: III kw. 2018 r.

Dane finansowe

20

21

Wybrane dane finansowe(1)

mln PLN III kw. 2017 r. III kw. 2016 r. I-III kw. 2017 r. I-III kw. 2016 r.

Przychody ze sprzedaży, w tym: 34,3 137,6 61,0 203,0

Przychody ze sprzedaży lokali 33,8 134,0 58,4 194,1

Liczba przekazanych mieszkań (szt.) 99 386 140 494

Marża brutto na sprzedaży 18% 23% 16% 19%

Zyski z projektów magazynowych 0,4 0,3 14,2 3,3

Zysk netto* 2,4 17,3 14,3 16,4

mln PLN 30.09.2017 r. 31.12.2016 r.

Suma bilansowa 867,8 664,2

Kapitał własny 334,0 341,3

Zapasy 522,8 339,0

Środki pieniężne 173,6 192,6

Dług netto 94,6 -18,8

Gearing (dług netto/kapitały) 28% -

1) Wynik Marvipol S.A. Oddział, skupiającego segment deweloperski grupy Marvipol, wydzielonego do Marvipol Development S.A.

22

Struktura aktywów

Optymalna struktura aktywów – ponad 95% aktywów stanowi majątek wykorzystywany w bieżącej działalności operacyjnej, kontrybuujący do zwrotu na kapitale

Gotowe lokale 68

Projekty mieszkaniowe w

realizacji i w przygotowaniu

437

Projekty nie ujęte w harmonogramie

realizacji 19

Projekty magazynowe (equity,

pożyczki) 128

Gotówka 174

Pozostałe (należności, aktywa podatkowe, inne)

44

Łącznie

868

W mln PLN

23

Zapadalność zobowiązań odsetkowych

23 4

46

0 4

72

36

69

∑27 ∑76 ∑82 ∑69

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2018 2019 2020 2021

Kredyty i pożyczki Obligacje Razem

W mln PLN, stan na 30.09.2017

Harmonogram spłat zobowiązań dostosowany do harmonogramu realizowanych inwestycji mieszkaniowych i magazynowych

∑

Plany

i perspektywy

24

25

Dynamiczny rozwój segmentu mieszkaniowego:

Atrakcyjny, zdywersyfikowany bank ziemi

Koncentracja na starannie wyselekcjonowanych projektach dedykowanych

do zróżnicowanego profilu Klienta

Rozpoznawalna, kojarzona z wysoką jakością marka

Mocna pozycja gotówkowa

Skokowy wzrost segmentu magazynowego:

Strategiczny alians z liderem rynku

Mocne fundamenty finansowe i organizacyjne

Atrakcyjny portfel realizowanych projektów

Atrakcyjna wycena:

Blisko 20 proc. dyskonto do kapitałów własnych

Perspektywa dynamicznego wzrostu kapitałów w kolejnych kwartałach

Czynniki wzrostu rynkowej wartości Marvipol Development

26

Wycena Marvipol Development na tle innych deweloperów

0,8 0,9 0,9 1,0

1,4

1,7

2,2

2,5 6,9

10,3

7,5 6,9

11,1 10,9

12,3

13,6

0,00

16,00

0,00

5,00

MarvipolDevelopment

LC Corp Inpro Archicom LokumDeweloper

Robyg Atal DomDevelopment

Cena/Wartość księgowa Cena/Zysk

Marvipol Development jest dziś jednym z najniżej wycenianych deweloperów z GPW, notowanym

z dużym dyskontem do wartości księgowej, przy niskim współczynniku C/Z, tak wobec zysku za

ostatnie 12 miesięcy, jak i perspektyw dla wyników na kolejne okresy

Wskaźniki C/Z i C/WK zostały oszacowane dla kursu zamknięcia z dnia 9.01.2018 r., wartości kapitałów własnych na 30.09.2017 r. oraz zysku za ostatnie

4 kwartały zakończone 30.09.2017 r. Dla Marvipol Development wskaźniki zostały oszacowane w oparciu o wyniki Marvipol S.A. Oddział w Warszawie,

wydzielonego do Marvipol Development S.A.

27

Najważniejsze cele na 2018 r.

Co najmniej

20% wzrost

sprzedaży

lokali

Wprowadzenie

do realizacji

projektów

magazynowych

z ponad

150 tys. m2 GLA

Dwucyfrowy

wzrost

kapitałów

własnych

Co najmniej

50% wzrost

liczby lokali

przekazanych

nabywcom

Sprzedaż

projektów

magazynowych

o powierzchni

ponad

120 tys. m2 GLA

Dziękujemy

prezentacja programu powerpoint - marvipol.pl · 4 kluczowi menedżerowie mariusz książek prezes...

Documents