tdam 101011w

ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011

Персональные инвестиции и финансы

Обзор работы паевых фондовОсновные показатели рынка

RUR/USD РТС, пункты Urals, $

30 сентября

3 октября

7 октября

Изменение

Стоимость пая в течение недели

30 сентября 3 октября 4 октября 5 октября 6 октября 7 октября

ТД – Илья Муромец

ТД – Добрыня Никитич

ТД – Дружина

ТД – Фонд денежного рынка

ТД – Федеральный

ТД – Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации

ТД – Металлургия

ТД – Потребительский сектор

ТД – Потенциал

ТД – Рискованные облигации

ТД – Финансовый сектор

ТД – БРИК

ТД – Инфраструктура

ТД – Компании рынка драгоценных металлов

ТД – Глобальный Интернет

ТД – Агросектор

ТД – Жизнь

Доходность ПИФов под управлением УК Тройка Диалог за последние 5 лет, % (в рублях)

Фонд Стратегия 5 лет 3 года 1 год 6 мес 3 мес С начала года

ТД – Илья Муромец Облигационный доход

ТД – Добрыня Никитич Долгосрочный прирост капитала

ТД – Дружина Сбалансированная

ТД – Фонд денежного рынка Облигационный доход

ТД – Федеральный Компании с госучастием

ТД – Нефтегазовый сектор Нефтегазовый сектор

ТД – Электроэнергетика Электроэнергетика

ТД – Телекоммуникации Телекоммуникации

ТД – Металлургия Металлургия

ТД – Потребительский сектор Потребительские товары

ТД – Потенциал Компании малой капитализации

ТД – Рискованные облигации Облигационный доход

ТД – Финансовый сектор Финансовые услуги

ТД – Жизнь Долгосрочный прирост капитала

ТД – БРИК Страны БРИК

ТД – Компании рынка драгоценных металлов Драгметаллы

Коммерческая недвижимость** Объекты коммерческой недвижимости

* Фонд «Тройка Диалог – Федеральный» сформирован 09.01.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Электроэнергетика» сформирован 26.09.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Телекоммуникации» сформирован 02.11.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Металлургия» сформирован 11.10.2006 года. Фонд «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор» сформирован 21.06.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Потребительский сектор» сформирован 12.03.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Финансовый сектор» сформирован 28.08.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – Жизнь» сформирован 07.11.2007 года. Фонд «Тройка Диалог – БРИК» – сформирован 14 октября 2010 года. Фонд «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов» сформирован 25 марта 2011 года. По состоянию на 30 сентября 2011 года. ** По состоянию на 31 августа 2011 года.

32,18 1341,09 101,13

32,58 1291,70 99,51

32,41 1311,91 104,82

0,71% –2,18% 3,65%

10 ОКТЯБРЯ | 2011РОССИЯ

55,5 40,1 9,1 2,9 0,0 6,6

–15,5 19,6 –14,9 –33,6 –25,9 –29,3

–3,1 23,3 –8,2 –19,4 –15,2 –16,3

43,0 28,9 4,5 2,0 0,5 3,9

н/д 39,7 –4,1 –25,9 –19,9 –18,0

н/д 89,3 10,1 –17,4 –8,7 –5,4

25,4 65,2 –35,3 –35,9 –22,3 –40,5

75,1 157,9 6,8 –12,6 –11,7 –5,3

–15,6 17,6 –28,8 –38,8 –29,6 –40,2

н/д 81,7 –15,3 –31,1 –22,7 –35,0

46,4 79,1 –21,2 –34,4 –26,8 –34,4

61,0 42,0 10,4 3,2 0,6 7,1

н/д 22,3 –12,3 –27,4 –18,8 –25,7

н/д 22,3 –19,0 –29,7 –24,1 –27,6

н/д н/д н/д –25,7 –19,5 –28,2

н/д н/д н/д –12,0 –5,1 н/д

26,1 –35,4 –1,7 –2,7 –1,4 1,7

19 580,99 19 417,29 19 304,88 19 318,62 19 336,07 19 366,51

5 840,15 5 680,04 5 485,58 5 404,56 5 601,56 5 759,45

37 743,66 36 948,91 36 134,09 35 874,40 36 652,86 37 226,60

19 534,63 19 527,82 19 523,80 19 529,74 19 526,94 19 535,06

654,86 639,27 617,69 602,48 621,35 636,62

1 329,43 1 314,50 1 282,04 1 268,28 1 297,25 1 320,78

1 252,24 1 247,95 1 210,25 1 191,77 1 220,19 1 234,53

1 751,27 1 725,42 1 733,08 1 738,91 1 785,84 1 809,50

843,54 809,35 772,04 761,48 799,87 837,24

830,62 795,00 747,63 730,66 754,85 775,43

2 610,83 2 541,94 2 446,50 2 407,43 2 476,27 2 528,85

1 926,21 1 899,51 1 896,56 1 893,35 1 892,20 1 893,69

670,04 654,67 627,82 623,12 623,61 635,66

719,42 701,70 700,26 707,97 733,21 735,70

694,80 680,49 654,53 656,29 673,03 670,54

879,12 860,00 826,36 840,03 885,02 888,36

870,79 851,76 871,90 884,91 907,45 911,61

958,07 940,98 916,00 909,66 931,00 945,25

801,40 785,71 763,31 752,48 775,38 797,65



На рынке акцийПервая неделя октября началась снижением мировых индексов

на новостях о понижении рейтинга Италии и переносе

выделения очередного транша Греции на середину ноября. К

концу недели заявление главы ЕЦБ и позитивная статистика

из США поддержали рынки, подтолкнув котировки вверх.

Рейтинговое агентство Moody’s понизило рейтинг Италии

сразу на три ступени, с «Aa2» до «A2», в связи с опасениями, что

правительство страны не сможет справиться с уменьшением

долговой нагрузки в условиях слабого экономического

роста. Греция пересмотрела размер дефицита в 2011 году с

7,6% до 8,5%, в 2012 году ожидаемый дефицит составит 6,8%

ВВП вместо планируемых ранее 6,5%. Пересмотры сильно

обеспокоили инвесторов, так как неспособность Греции

уложиться в оговоренные с ЕС и МВФ ориентиры может привести

к дефолту страны. На прошедшем в выходные брифинге главы

крупнейших экономик Европы Германии и Франции заявили

о намерении в течение трех недель подготовить новый план

рекапитализации европейских банков, стабилизации Греции и

улучшения экономического управления в Европе. ФРС США в

очередной раз заявила о готовности предпринять новые шаги

для поддержания роста американской экономики.

Российский рынок акций по Индексу РТС снизился за неделю на

2,2%, значение на закрытие пятницы – 1 311,91 пункта. Индекс

развивающихся стран MSCI EM подрос на 0,4%, американский

S&P500 прибавил 2,1%. С начала года индексы остаются в

отрицательной зоне: Индекс РТС упал на 25,9%, снижение

индекса MSCI EM составляет 23,2%, S&P500 – 8,1%.

ЕЦБ сохранил процентную ставку на прежнем уровне в 1,5%.

Регулятор предоставит банкам дополнительную долгосрочную

ликвидность и возобновит покупку обеспеченных облигаций.

ЕЦБ проведет два аукциона по кредитам сроком на 12 и 13

месяцев и намерен начать выкуп обеспеченных облигаций

на сумму 40 млрд евро в ноябре. Банк Англии также оставил

процентную ставку без изменений и увеличил объем

программы выкупа активов на 75 млрд фунтов стерлингов – до

275 млрд фунтов (около $440 млрд).

Макроэкономическая конъюнктура для РФ неоднозначна. Цена

на нефть марки Urals за неделю выросла на 3,8%. Российская

валюта за неделю выросла на 2,0%. По данным EPFR, отток

средств с российского рынка акций снизился и составил $73

млн. Оттоки с фондов развивающихся рынков усилились и

составили $3,3 млрд.

Совокупный внешний долг РФ в третьем квартале снизился

на $19,2 млрд, до $519,4 млрд. С начала года внешний долг

увеличился на $30,4 млрд с $488,9 млрд. Прямые иностранные

инвестиции в экономику РФ за первые 9 месяцев года

составили $28,3 млрд, на 19,4% превысив аналогичный период

2010 года. Инфляция продолжает снижаться, приближаясь к

официальному прогнозу в 7%. За сентябрь рост цен составил

0%, в годовом выражении инфляция составила 7,2%. С начала

года инфляция составляет 4,7%.

Макроэкономическая статистика из США была в большей

степени позитивной. Индекс производственной активности

(ISM Manufacturing) в сентябре вырос до 51,6 пункта c 50,6

пункта в августе. Индекс деловой активности в сфере услуг

(ISM Non-Manufacturing) снизился незначительно, до 53

пунктов с 53,3 пункта в августе. Расходы на строительство

продемонстрировали рост на 1,4% в августе после

пересмотренного падения на 1,4% в июле. По данным ADP

Employer, количество рабочих мест в экономике увеличилось

на 91 тыс. в сентябре после увеличения на 89 тыс. в августе.

Первичные заявки по безработице после значительного

снижения неделей ранее выросли до 401 тыс. за неделю, что

также неплохой результат по сравнению с ожиданиями роста

до 410 тыс. Число американцев, продолжающих получать

пособия, снизилось на 52 тыс., до 3,7 млн чел.

Нефтегазовый сектор за неделю потерял чуть меньше

широкого рынка, снизившись на 2,0%. Основные компании

сектора закончили неделю в отрицательной зоне. Акции

«Газпрома» потеряли 5,1%. «Газпром» и венесуэльская

госкомпания Petroleos de Venezuela S.A. (PdVSA) подписали

меморандум о взаимопонимании. Компании намерены

совместно разрабатывать месторождение природного

газа «Робало» в Венесуэльском заливе. Нефтяные гиганты

«Лукойл» и «Роснефть» потеряли 3,3% и 0,9% капитализации

соответственно. По словам вице-президента компании

«Лукойл», компания откладывает планы размещения акций

на Гонконгской бирже в 2012 году из-за слабой конъюнктуры

рынка. Акции ТНК-BP закрыли неделю снижением на 2%, ГДР

«Новатэка» выросли на 1,5%.


ТРОЙКА ДИАЛОГ | ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ И ФИНАНСЫ | © 2011 3

Сектор электроэнергетики по итогам недели потерял

1,0%, что является неплохим результатом на фоне снижения

широкого рынка на 2,2%. Глава компании «Холдинг МРСК»

заявил о планируемом техническом листинге акций

компании на Лондонской фондовой бирже объемом не

более 25% в декабре. Акции компании потеряли 6,1% за

неделю. Результаты за первое полугодие по МСФО компании

«Русгидро» превысили ожидания аналитиков. Рост чистой

прибыли составил 26%, до 27,05 млрд руб., выручка компании

снизилась на 20%, до 164,3 млрд руб. Акции «Русгидро»

выросли на 3,3%. Акции «Интер РАО ЕЭС» потеряли 3,4%.

Генерирующие компании ОГК-4 и ОГК-5 снизились на 0,3% и

1,7% соответственно.

Потребительский сектор продемонстрировал негативную

динамику, снизившись на 2,9%. Компания «Дикси» планирует

перевыполнить план по открытию магазинов в этом году –

вместо 160 будет открыто 175. Акции компании потеряли

13,7%. Акции другого ритейлера, «Магнита», выросли на

6,4%, компания Х5 снизила капитализацию на 2,7%.

Среди акций транспортного сегмента наблюдалась

преимущественно негативная динамика. ГДР «Глобалтранса»

потеряли 6,9%. Компания отказалась от участия в аукционе

на продажу 75% минус 2 акции ПГК и намерена развиваться

органически. Авиаперевозчик «Аэрофлот» потерял

5,4% капитализации. Акции портового оператора НМТП

снизились на 1,5%.

Металлургический сектор показал снижение на 2,9% за

неделю. Важной новостью стало прекращение «Группой

Евраз» переговоров о продаже 40% акций «Распадской».

Акции «Распадской» за неделю упали на 15,0%, капитализация

«Евраза» снизилась на 5,5%. В рамках поддержки котировок,

компания «Уралкалий» объявила об обратном выкупе акций

объемом до $2,5 млрд. Сроки действия программы – с 6

октября 2011 года по 6 октября 2012 года. ГДР компании

прибавили 8,2% за неделю.

Распродажи акций финансового сектора привели к

его снижению на 5,8%. Сбербанк потерял 5,2% своей

капитализации, локальные бумаги ВТБ снизились на 2,9%.

«Банк Москвы» планирует провести дополнительную эмиссию

акций объемом до 111,2 млрд руб. Акции банка упали на 7,2%.

Телекоммуникационный сектор показал рост на 2,2%.

Среди новостей сектора – программа выкупа АФК «Система»

своих акций и ГДР, а также акций и ГДР МТС объемом $100

млн с возможностью ее расширения в дальнейшем. Динамика

акций компаний была позитивной: рост локальных бумаг

«Системы» составил 7,1%, ГДР выросли на 1,5%, локальные

акции и депозитарные расписки МТС подросли на 5,2% и

10,4% соответственно.

Акции девелоперов продолжили снижение. ЛСР, ПИК и

«Эталон» потеряли соответственно 7,9%, 11,7% и 2,9%

рыночной капитализации. Строительная компания

«Мостотрест» заявила о выигрыше двух новых тендеров, что

увеличило портфель заказов до $9 млрд. Акции компании

снизились на 3,1%.

На рынке облигацийНа прошедшей неделе глобальные рынки поддержало решение

ЕЦБ возобновить программу по предоставлению ликвидности

для поддержки банковской системы Еврозоны, а также

статистика по занятости и индексы деловой активности в США. В

конце недели рынки оказались под давлением на фоне решения

рейтингового агентства Fitch снизить рейтинг Испании и Италии,

а также заявления рейтингового агентства Moody's о возможном

снижении рейтинга Бельгии. По итогам недели доходность

10-летних казначейских облигаций США выросла на 16 б. п., до

2,08%. Доходности суверенных еврооблигаций снизились в

среднем на 4 б. п., в то время как CDS на риск России снизился

на 21 б. п., до 289 б. п. Индекс российских корпоративных

еврооблигаций JP Morgan вырос на 0,47%.

Ставки денежного рынка снижались на фоне достаточного

уровня ликвидности в банковской системе: объем ликвидности

на конец недели составил 816,5 млрд руб., незначительно

снизившись к уровню прошлой недели (–3,9%). Кроме того,

сократился спрос банков на операции по предоставлению

краткосрочной ликвидности: ежедневные объемы прямого РЕПО

с ЦБ снизились до 71 млрд руб. с 187 млрд руб., а Минфин РФ

провел всего один аукцион по размещению бюджетных средств

объемом 91 млрд руб. Индикативная ставка предоставления

рублевых кредитов на московском денежном рынке на срок

до начала следующего рабочего дня снизилась на 88 б. п., до

4,43%. Рубль ослаб по отношению к бивалютной корзине на



34 коп., до 37,4. Активность на рынке рублевых облигаций

оставалась невысокой на фоне неопределенной ситуации

на внешних рынках и давления на рубль. Доходности ОФЗ в

среднем выросли на 21 б. п. В корпоративном сегменте индекс

корпоративных облигаций Cbonds снизился за неделю на 0,65%.

Минфин РФ вновь отменил ранее запланированный аукцион

по размещению Минфин ОФЗ-ПД выпуска 26206. «Номос-банк»

объявил об открытии книги заявок на биржевые облигации

серии БО-02 (ориентир по ставке купона 8,0-8,75%, 1,5-годовая

оферта). Размещение запланировано на начало третьей недели

октября 2011 года.

В макроэкономикеФедеральный бюджет РФ продолжает оставаться

профицитным. По данным за январь-октябрь 2011 года,

профицит бюджета составляет 1,1 трлн руб. Доходы бюджета

составили 8,2 трлн руб., расходы – 7,1 трлн руб. По словам

премьер-министра РФ Владимира Путина, расходы на ОПК в

бюджете на 2012-2014 годы составят 440 млрд руб.

Первый зампред ЦБР Алексей Улюкаев дал свои оценки по

росту инфляции до конца года. Эффект девальвации рубля

окажет давление на цены, и инфляция в октябре ускорится.

Недельная инфляция в октябре в среднем составит 0,1%, в

ноябре-декабре – 0,2%. Инфляция по году при этом уложится

в заданный диапазон 7% даже с некоторым запасом.

Золотовалютные резервы РФ в сентябре уменьшились на

$28,2 млрд, до $516,8 млрд на 30 сентября. Снижение резервов

в сентябре наблюдалось на фоне роста оттока капитала из

страны. По оценкам ЦБ, отток капитала из России за сентябрь

составил $13 млрд, с начала года отток находится на уровне

$50 млрд. Основной причиной, по мнению председателя ЦБ

Сергея Игнатьева, является «до сих пор не замечательный

инвестиционный климат». За первые девять месяцев года

резервы выросли на 7,8%, или на $37,5 млрд.



Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец»

Цель ин ве с ти ро ва нияФонд нацелен на прирост инвестированного капитала за счет купонного дохода и роста курсовой стоимости ценных бумаг российских эмитентов с фиксирован-ной доходностью с ограничением кредитных рисков портфеля на низком уровне.

Ин вестицион ная стра те гияСредства фонда инвестируются в номинированные в рублях государствен-ные, муниципальные и корпоративные облигации российских эмитентов со средней и высокой дюрацией. В портфель включаются облигации с возмож-ностью роста курсовой стоимости за счет положительной переоценки кре-дитного риска (в результате повышения кредитных рейтингов, улучшения кредитного качества эмитента и т.д.) и изменения процентных ставок. Основ-ную часть портфеля составляют эмитенты, имеющие высокое или адекватное кредитное качество (эмитенты 1 и 2 эшелонов). В портфель на основе тща-тельного кредитного анализа также c небольшими весами включаются из-бранные эмитенты третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное каче-ство, что также позволяет увеличивать доходность портфеля.

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный проект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Структура фонда Вес, %

Корпоративные облигации 92,2Денежные средства 7,8По данным на 7.10.2011

10 Крупных позиций Вес, %

ТКС Банк, БО-3 6,3Интурист, 2 5,8Аптечная сеть 36.6, 2B 4,3Русское море, 1 4,1МТС, 7 3,9Ситроникс, БО-2 3,6Трансаэро, 1 3,4Вымпелком, 2022 (LPN) 3,3Стройтрансгаз, 2 3,1Мираторг финанс, БО-1 2,9

По данным на 7.10.2011Динамика за период ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

5 лет 55,5% 53,0%3 года 40,1% 43,5%1 год 9,1% 5,5%6 месяцев 2,9% 1,7%3 месяца 0,0% –0,4%С начала года 6,6% 4,5%

По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Илья Муромец Индекс IFX-Cbonds

Стандартное отклонение 2,2% 1,8%Коэффициент Шарпа 2,9 1,5По данным на 30.09.2011


Нефть и газ 33,5Металлургия 24,2Финансы 15,7Электроэнергетика 10,2Химическая промышленность 5,5Телекоммуникации 3,5Недвижимость 3,3Машиностроение 2,3Денежные средства 0,9Прочее 0,8



Сбербанк 13,8Газпром 8,1Сургутнефтегаз 6,7Роснефть 6,3Лукойл 5,3Холдинг МРСК 4,4Новатэк 4,3Мечел АДР 3,8Норильский Никель АДР 3,5Фосагро ГДР 3,3


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Добрыня Никитич»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение дохода на инвестиционном горизонте от года до трех лет путем инвестирования в акции преимущественно российских эми-тентов, имеющих высокий потенциал роста. Рассчитан на инвесторов, толе-рантных к высокому уровню риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций преимущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвид-ностью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на лик-видных акциях и отдельных представителях второго эшелона. Отбор акций происходит на базе тщательного фундаментального анализа эмитентов, а также оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Динамика за период ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

5 лет –15,5% 3,1%3 года 19,6% 39,7%1 год –14,9% –6,7%6 месяцев –33,6% –26,4%3 месяца –25,9% –20,1%С начала года –29,3% –20,8%


Показатель риска ТД – Добрыня Никитич Индекс РТС

Стандартное отклонение 24,5% 23,1%Коэффициент Шарпа –0,7 –0,4По данным на 30.09.2011

Все данные указаны в рублях.



Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потенциал»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний с капитализацией менее $5 млрд, имеющих высокий по-тенциал роста. Стратегия подразумевает инвестирование на срок не менее 3 лет и рассчитана на инвесторов, толерантных к высокой степени риска.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских компаний второго эшелона, которые имеют высокий потенциал роста курсовой стоимости вслед-ствие того, что их бизнес и прибыль растут более высокими темпами, чем ры-нок в целом. В основном, это предприятия, занятые в производстве потреби-тельских товаров, энергетике, банковском секторе, телекоммуникациях и дру-гих быстро растущих секторах российской экономики, а также компании, ха-рактеризующихся высоким потенциалом повышения ликвидности.

Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дружина»

Индекс IFX-CBonds-индекс корпоративных облигаций (совместный про-ект РТС-Интерфакс и Сbonds)

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет прироста капитала и получения купонного дохода путем инвестирования в акции и облигации преимуществен-но российских эмитентов для обеспечения баланса между приемлемым уров-нем риска и ожидаемой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, предпочитающих долгосрочный взвешенный подход к вложению средств.

Инвестицион ная стратегияАктивы фонда инвестированы в диверсифицированный портфель акций и об-лигаций. Стратегия фонда основывается на динамичном распределении средств между классами активов (акциями и облигациями). Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщательном фундаментальном анализе эмитентов и оценке их кредитных качеств. Соотношение облигаций и акций в структуре фонда может меняться в зависимости от конъюнктуры рынка.


Облигации 39,5Нефть и газ 19,7Металлургия 13,2Финансы 8,8Электроэнергетика 5,8Денежные средства 3,6Химическая промышленность 3,1Телекоммуникации 2,2Недвижимость 1,9Машиностроение 1,4Прочее 0,8



Интурист, 2 (обл.) 8,2Сбербанк 7,6ТКС Банк, БО-3 (обл.) 5,8Газпром 4,8Русское море, 1 (обл.) 3,9Роснефть 3,8Сургутнефтегаз 3,8Норильский Никель АДР 3,3Лукойл 3,0Новатэк 2,6


Динамика за период ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX-Cbonds

5 лет –3,1% 39,9%3 года 23,3% 53,6%1 год –8,2% 0,2%6 месяцев –19,4% –12,9%3 месяца –15,2% –10,4%С начала года –16,3% –8,3%


Показатель риска ТД – Дружина Индекс RTS/ IFX–Cbonds



Металлургия 19,4Электроэнергетика 17,9Машиностроение 12,9Потребительский сектор 11,2Недвижимость 9,4Химическая промышленность 8,8Нефть и газ 6,3Финансы 5,7Телекоммуникации 5,4Транспорт 2,5Денежные средства 0,5



Э,ОН Россия 6,5Акрон 5,5АФК Система 5,4Эталон 4,9Распадская 4,4Башнефть прив. 4,3Улан-Удэнский авиационный завод 4,3Банк Санкт-Петербург 4,2Группа ГМС 4,2Северсталь 4,1


Динамика за период ТД – Потенциал Индекс РТС-2

5 лет 46,4% 18,9%3 года 79,1% 43,4%1 год –21,2% –16,1%6 месяцев –34,4% –25,7%3 месяца –26,8% –19,6%С начала года –34,4% –27,0%


Показатель риска ТД – Потенциал Индекс РТС–2






Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Электроэнергетика»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских электроэнергетических компа-ний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле и готовых принимать риски инвестирования в компании от-расли, находящейся в процессе реформирования.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции преимущественно российских генерирующих, сете-вых, сбытовых, а также интегрированных компаний и обладает диверсифици-рованным (в рамках одной отрасли) портфелем. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Металлургия»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестиро-вания в акции преимущественно российских металлургических и горнодобы-вающих компаний. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских металлургических компаний. Портфель фонда включает акции горнодобывающих компаний, компаний черной и цветной металлургии, трубных компаний. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потен-циала роста.


Генерирующие компании 51,0Сетевые компании 46,1Сбытовые компании 2,5Денежные средства 0,4По данным на 7.10.2011


ФСК ЕЭС 14,7МРСК Центра и Приволжья 10,6Э,ОН Россия 10,0ТГК-1 8,1Холдинг МРСК 7,8ОГК-2 6,6МРСК Волги 6,6РусГидро 6,5Энел ОГК-5 5,5Мосэнерго 5,2


Динамика за период ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики

5 лет 25,4% –25,5%3 года 65,2% 19,7%1 год –35,3% –35,4%6 месяцев –35,9% –33,8%3 месяца –22,3% –25,9%С начала года –40,5% –38,5%


Показатель риска ТД – Электроэнергетика Индекс РТС Электроэнергетики


Динамика за период ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

3 года 17,6% 58,9%1 год –28,8% –10,6%6 месяцев –38,8% –29,2%3 месяца –29,6% –24,4%С начала года –40,2% –30,1%


Показатель риска ТД – Металлургия Индекс РТС Металлов и добычи

Стандартное отклонение 25,8% 24,5%Коэффициент Шарпа –122,2% –54,7%По данным на 30.09.2011


Черная металлургия 62,4Цветная металлургия 17,3Драгметалллы 12,1Денежные средства 4,5Удобрения 3,8По данным на 7.10.2011


Распадская 11,6Северсталь 10,9Мечел прив. 10,8НЛМК 8,9Русал 7,7Полиметалл 6,9Евраз Груп ГДР 6,2Норильский Никель АДР 5,6Северсталь ГДР 4,1Норильский никель 3,9





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Телекоммуникации»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний связи. Фонд создан для инве-сторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских телекоммуникационных компа-ний. Портфель включает акции сотовых операторов, региональных компа-ний фиксированной связи, альтернативных операторов, компаний медиасек-тора и сегмента информационных технологий. Отбор акций в портфель фон-да осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний потребительского сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель акций компаний потре-бительского сектора. Объектами инвестирования являются розничные сети, рестораны, компании пищевой промышленности, производители лекарствен-ных препаратов и другие представители быстрорастущих секторов россий-ской экономики, ориентированных на внутреннего потребителя. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального ана-лиза и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного по-тенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор»


Мобильная связь 62,1Фиксированная связь 13,8Медиа 11,3Денежные средства 7,7ИТ 5,1По данным на 7.10.2011


Вымпелком 15,4АФК Система 15,2МТС 15,0Ростелеком прив, 9,0СТС медиа 7,2Армада 5,1China Mobile Ltd ADR 3,9Vivo Participacoes SA ADR 3,7Telefonica SA 3,4Яндекс 3,2


Динамика за период ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекоммуникации

3 года 157,9% 79,9%1 год 6,8% –14,5%6 месяцев –12,6% –28,5%3 месяца –11,7% –23,4%С начала года –5,3% –22,5%


Показатель риска ТД – Телекоммуникации Индекс ММВБ телекомуникации

Стандартное отклонение 21,1% 23,5%Коэффициент Шарпа 0,2 –0,7По данным на 30.09.2011


Розничная торговля 44,1Фармацевтика 18,6Потребительские товары 14,5Алкогольные напитки 9,7Финансы 9,0Денежные средства 2,1Транспорт 2,0



М.Видео 14,0Пятерочка ГДР 11,2Фармстандарт 11,2Дикси Групп 10,0Синергия 9,7Верофарм 7,4Магнит 6,8Сбербанк 6,0Группа Черкизово 5,7Авангард ГДР 5,1


Динамика за период ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли

3 года 81,7% 67,9%1 год –15,3% –9,1%6 месяцев –31,1% –27,6%3 месяца –22,7% –22,1%С начала года –35,0% –31,6%


Показатель риска ТД – Потребительский сектор Индекс РТС Потреб. товаров и розн. торговли





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Финансовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний финансового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в обыкновенные и привилегированные акции преимуще-ственно российских коммерческих банков первого и второго эшелонов. От-бор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фунда-ментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сектор»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в акции преимущественно российских компаний нефтегазового сектора. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный портфель, состоящий из акций преимущественно российских компаний, оперирующих на нефтяном и газо-вом рынках, среди которых крупные и средние нефтяные компании, произ-водители газа, а также нефтехимические и нефтеперерабатывающие ком-пании. Отбор акций в портфель фонда осуществляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относитель-но их долгосрочного потенциала роста.


Банки – первый эшелон 48,4Банки – второй эшелон 36,8Денежные средства 14,8По данным на 7.10.2011


Сбербанк 14,4Банк ВТБ ГДР 13,7Номос-Банк ГДР 10,1Банк Уралсиб 9,4China Construction Bank 8,3ICBC 7,4Банк Санкт-Петербург 6,4Банк Санкт-Петербург, конв. 6,2Банк Возрождение 4,6Банк ВТБ 4,6


Динамика за период ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов

3 года 22,3% 3,8%1 год –12,3% –19,2%6 месяцев –27,4% –34,3%3 месяца –18,8% –25,0%С начала года –25,7% –33,4%По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Финансовый сектор Индекс РТС Финансов


Динамика за период ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

3 года 89,3% 21,3%1 год 10,1% –1,9%6 месяцев –17,4% –23,1%3 месяца –8,7% –14,8%С начала года –5,4% –11,8%По данным на 30.09.2011

Показатель риска ТД – Нефтегазовый сектор Индекс РТС Нефти и Газа

Стандартное отклонение 22,4% 24,0%Коэффициент Шарпа 0,3 –0,2По данным на 30.09.2011


Интегрированные нефтяные компании 71,6Газовые компании 25,9Денежные средства 2,5По данным на 7.10.2011


Роснефть 13,5Новатэк 12,9Газпром 12,9Сургутнефтегаз 12,8Лукойл 12,5Газпром нефть 9,6Башнефть прив. 7,8Сургутнефтегаз прив. 4,1ТНК-BP Холдинг прив. 4,0Башнефть 3,7





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Жизнь»

Цель инвестированияФонд совмещает в себе стратегию долгосрочного прироста капитала и воз-можность подключения пайщиков классического фонда к программе страхо-вания жизни.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует средства в диверсифицированный портфель акций пре-имущественно российских эмитентов, обладающих достаточной ликвидно-стью и высоким потенциалом роста. Портфель сконцентрирован на ликвидных акциях и «голубых фишках». Отбор акций в портфель фонда осуществ- ляется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей стоимости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.

Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Федеральный»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала путем инвестирования в ак-ции компаний со значительной долей государственного участия. Фонд создан для инвесторов, желающих инвестировать в государственные компании.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в акции предприятий, в которых российское государство выступает в роли главного акционера. У государства в этих компаниях может быть контрольный или близкий к контрольному пакеты. Объектами инвести-рования являются акции преимущественно российских компаний, работающих в различных секторах экономики, включая нефтяную, газовую, электроэнерге-тическую отрасли, а также банковский и транспортный секторы.


Нефть и газ 41,2Финансы 28,6Электроэнергетика 11,5Металлургия 8,9Транспорт 6,5Денежные средства 3,3



Газпром 15,7Роснефть 14,6Сбербанк 14,1Газпром нефть 10,8Банк ВТБ 8,6Аэрофлот 6,5ФСК ЕЭС 6,3Банк ВТБ ГДР 5,9Холдинг МРСК 5,3Норильский никель 4,9


Динамика за период ТД – Федеральный Индекс РТС


Показатель риска ТД – Федеральный Индекс РТС



Нефть и газ 36,8Металлургия 12,4Денежные средства 12,2Телекоммуникации 10,3Потребительский сектор 8,6Электроэнергетика 6,5Финансы 4,8Медиа и ИТ 4,3Недвижимость 4,2



Газпром 15,2Лукойл 7,3АФК Система 6,0Башнефть 5,8Транснефть прив. 4,9Северсталь 4,8Сбербанк 4,8Магнит 4,8МТС 4,3Армада 4,3


Динамика за период ТД – Жизнь Индекс РТС


Показатель риска ТД – Жизнь Индекс РТС





Открытый паевой инвестиционный фонд облигаций «Тройка Диалог – Рискованные облигации»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода путем инвестирования в облигации россий-ских эмитентов с высокой доходностью. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидающих получения дохода при умеренном уровне риска.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются российские рублевые облигации вто-рого и третьего эшелонов, имеющие потенциал роста курсовой стоимости в средне- и долгосрочной перспективе и обладающие приемлемым уровнем надёжности. Выбор бумаг для данной стратегии основывается на тщатель-ном анализе кредитоспособности эмитента с учетом перспектив положи-тельной переоценки кредитного риска и/или повышения рейтинга, а также возможных изменений в рыночной конъюнктуре.

Открытый паевой инвестиционный фонд денежного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка»

Цель инвестированияФонд нацелен на получение прибыли путем инвестирования в краткосроч-ные облигации российских эмитентов с высоким кредитным качеством за счет повышения курсовой стоимости и получения купонного дохода, а также за счет получения процентов по краткосрочным депозитам в крупнейших рос-сийских коммерческих банках. Стратегия рассчитана на инвесторов, ожидаю-щих высокой ликвидности инвестиции, при низком риске и умеренной доход-ности, конкурирующей с краткосрочными ставками денежного рынка.

Инвестицион ная стратегияОбъектами инвестирования являются краткосрочные рублевые депозиты в коммерческих банках, а также российские рублевые государственные обли-гации, облигации субъектов РФ, муниципальные и корпоративные облига-ции, обладающие высоким кредитным качеством со сроком погашения или оферты не более 12 месяцев. Выбор бумаг для данной стратегии основыва-ется на тщательном анализе кредитоспособности эмитента (или банка) и лик-видности инструмента.


Денежные средства 30,7Государственные облигации 27,2Депозиты 24,0Корпоративные облигации 18,0Субфедеральные облигации 0,1По данным на 7.10.2011


ОФЗ 25069 16,8ОФЗ 25073 7,3Банк Национальный Стандарт, 1 3,5Восточный Экспресс Банк, БО-2 3,5ОФЗ 26199R 2,8ЧТПЗ, БО-1 2,0Внешпромбанк, БО-1 1,5Лукойл, БО-2 1,5Гражданские самолеты Сухого, БО-2 1,3МТС, 5 0,7


Динамика за период ТД – Фонд денежного рынка MosPrime 1M Rate Индекс IFX-Cbonds

5 лет 43,0% – 53,0%3 года 28,9% – 43,5%1 год 4,5% 3,9% 5,5%6 месяцев 2,0% 2,1% 1,7%3 месяца 0,5% 1,2% -0,4%С начала года 3,9% 3,0% 4,5%


Показатель риска ТД – Фонд денежного рынка Индекс IFX-Cbonds


Динамика за период ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds

5 лет 61,0% 53,0%3 года 42,0% 43,5%1 год 10,4% 5,5%6 месяцев 3,2% 1,7%3 месяца 0,6% –0,4%С начала года 7,1% 4,5%


Показатель риска ТД – Рискованные облигации Индекс IFX-Cbonds



Корпоративные облигации 88,3Денежные средства 11,7По данным на 7.10.2011


Комос Групп, БО-1 5,3Соллерс, 2 5,2Ренессанс Капитал, БО-3 4,9ТКС Банк, БО-3 4,8Промтрактор-Финанс, 3 4,7Теле2-Санкт-Петербург, 3 4,5Стройтрансгаз, 2 4,2Аптечная сеть 36.6, 2B 4,2Интурист, 2 4,1Русское море, 1 3,9



MosPrime Rate-индикативная ставка для депозитов на московскомденежном рынке





Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Инфраструктура»

Цель инвестированияСтратегия рассчитана на инвесторов, толерантных к краткосрочной вола-тильности инвестиций, делающих ставку на рост отдельных секторов рос-сийского фондового рынка благодаря масштабным финансовым вливаниям в российскую инфраструктуру. Стратегия подразумевает вложения на средне-срочном и долгосрочном инвестиционном горизонте.

Инвестицион ная стратегияСтратегия нацелена на среднесрочный прирост капитала за счет инвестиро-вания в акции компаний, рост которых зависит от развития инфраструктуры в России. В рамках стратегии используется наиболее широкое понимание ин-фраструктуры, которое включает, но не ограничивается инвестициями в ак-ции компаний сферы недвижимости, генерации и распределения электро-энергии, транспортного производства, развития социальной инфраструкту-ры и высокотехнологичных производств.


Машиностроение 27,3Денежные средства 24,5Недвижимость 17,8Транспорт 17,6Электроэнергетика 7,2Металлургия 5,6



Группа ГМС 11,9Глобалтранс 7,7Э.ОН Россия 7,2Мостотрест 7,1Силовые машины 6,8Группа ЛСР ГДР 5,9ТМК 5,6НМТП 5,0ДВМП 4,9Эталон 4,8


Открытый паевой инвестиционный фонд смешанных инвестиций «Тройка Диалог – БРИК»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала, который реализуется за счет инвестирования на рынках стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Таким образом, инвесторы получают возможность участвовать в росте эконо-мик стран БРИК, которые имеют привлекательный потенциал экономического развития. Фонд выступает инструментом диверсификации портфеля по стра-новому и отраслевому принципу, тем самым снижая несистемные риски.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции, АДР/ГДР ликвидных и крупных компа-ний Бразилии, России, Индии и Китая, паи глобальных биржевых индексных фондов (ETF) на эти страны, российские ценные бумаги, а также АДР/ГДР на акции компаний, осуществляющих основной бизнес в России. Индикативная структура портфеля фонда зависит от оценки макроэкономических перспек-тив регионов. При выборе объектов инвестирования портфельные менедже-ры руководствуются спецификой каждой из стран.

5 Крупных позиций ETF* Вес, %

Ishares MSCI Brazil 15,9Ishares S&P INDIA NIFTY 50 I 13,1SPDR Index SHS FDS 12,7Ishares FTSE/Xinhua China 25 index Fund 2,3Ishares MSCI China Index ETF 1,5По данным на 7.10.2011


Сбербанк 4,1Газпром 2,7Лукойл 1,7Роснефть 1,9Сургутнефтегаз 1,9Северсталь 1,7Reliance INDS Ltd, GDR 2,1Infosys Technologies-SP ADR 1,9WIPRO Ltd, ADR 1,6BRF - Brasil Foods SA ADR 1,9



Россия 28,5Бразилия 23,7Индия 21,8Китай 23,8Денежные средства 2,2По данным на 7.10.2011

* ETF (Exchange tranded fund) – Торгуемый на бирже фонд




Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Компании рынка драгоценных металлов»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции российских и зарубежных компаний, добывающих золото, сере-бро, платину и прочие драгоценные металлы, а также прочих компаний, при-надлежащих к глобальному сектору драгоценных металлов. Фонд создан для инвесторов, желающих увеличить вес данного сектора в своем портфеле.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в диверсифицированный в рамках одного сектора порт-фель акций преимущественно российских и зарубежных компаний в секторе добычи драгоценных металлов. Отбор акций в портфель фонда осуществля-ется на базе тщательного фундаментального анализа и оценки текущей сто-имости акций относительно их долгосрочного потенциала роста.


Драгметалллы 52,3ETF 17,6Денежные средства 15,5Черная металлургия 12,5Цветная металлургия 2,1По данным на 7.10.2011


BMO Junior Gold Index ETF 13,1Северсталь 12,5Полиметалл 12,3Highland Gold Mining Ltd 10,0Петропавловск 7,2Kinross Gold 6,2Yamana Gold 5,0iShares S&P/TSX Global Gold 4,6Newmont Mining 3,3Goldcorp Inc 2,9


Открытый паевой инвестиционный фонд акций «Тройка Диалог – Глобальный интернет»

Цель инвестированияФонд нацелен на долгосрочный прирост капитала посредством инвестирова-ния в акции компаний, чей бизнес непосредственно связан с глобальной се-тью интернет, таких как интернет-порталы и онлайн-магазины. Фонд также может инвестировать в компании, занимающихся разработкой технологий в области интернета, например предоставление доступа в интернет, включая создание смартфонов и их программного обеспечения. Таким образом, ин-весторы получают возможность участвовать в росте глобального интернет-сектора – одного из самых динамичных, инновационных и быстрорастущих сегментов мировой экономики.

Инвестицион ная стратегияВ портфель фонда включаются акции и АДР/ГДР ликвидных и крупных интернет-компаний, а также паи глобальных биржевых индексных фон-дов (ETF) на интернет-сектор. В портфель могут входить как глобальные интернет-компании, так и локальные компании, являющиеся лидерами рын-ка в своих сегментах и оперирующие на быстрорастущих рынках, таких как Россия или Китай.


Медиа 33,9Мобильная связь 24,7ИТ 23,7ETF 14,7Розничная торговля 2,6Денежные средства 0,5



Powershares Nasdaq Internet 14,7МТС 11,4Google Inc. 11,3АФК Система 10,4Amazon 9,7E-bay 6,8Apple Inc, 6,7Activision Blizzard Inc. 5,2Symantec Corp. 4,4Verisign Inc. 4,4




Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Коммерческая недвижимость»

Цель инвестированияЦелью фонда является приобретение недвижимости и прав на недвижимость для получения дохода в виде арендных платежей, а также получения прибыли при продаже объектов недвижимости за счет увеличения их рыночной стои-мости. Фонд ориентирован на инвесторов, заинтересованных в долгосроч-ных инвестициях на рынке недвижимости. Паи фонда обращаются на ММВБ.

Инвестицион ная стратегияФонд инвестирует в ликвидные объекты коммерческой недвижимости в раз-личных регионах России, обладающие высокой ликвидностью и текущей до-ходностью, имеющие хорошие перспективы роста рыночной стоимости. На се-годняшний день в состав активов фонда входят 13 объектов коммерческой не-движимости в 9 регионах РФ и несколько земельных участков. Источниками ро-ста стоимости фонда являются арендные платежи по зданиям, переоценка ры-ночной стоимости объектов недвижимости, купонный доход по облигациям, процентный доход по депозитным вкладам.


Недвижимое имущество 75,2Ден.ср-ва и деб.задолженность 24,7 По данным на 31.08.2011



Офисы продаж ПИФов

Московские офисыКомсомольский проспект, дом 27 (495) 258 0534

проспект Мира, дом 95, стр. 1 (495) 258 0534

ул. Пятницкая, дом 6 (495) 258 0534

Романов переулок, дом 4 (495) 258 0534

Новоясеневский проспект, дом 32, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинградское шоссе, дом 13, корп. 1 (495) 258 0534

Ленинский проспект, дом 60/2 (495) 258 0534

бульвар Дмитрия Донского, дом 8 (495) 258 0534

ул. Декабристов, д. 20, корп. 1 (495) 258 0534

Региональные офисыМосква (495) 258 0534

Санкт-Петербург (812) 332 3300

Владивосток (423) 249 9925

Волгоград (8442) 968 211

Воронеж (4732) 619 961

Екатеринбург (343) 310 7000

Иркутск (3952) 563 636

Казань (843) 526 5522

Краснодар (861) 210 6061

Красноярск (3912) 918 100

Набережные Челны (8552) 395 100

Нижний Новгород (831) 220 1949

Новосибирск (383) 210 5502

Пермь (342) 218 6146

Ростов-на-Дону (863) 268 8899

Самара (846) 378 0000

Тюмень (3452) 395 450

Уфа (347) 279 8880

Хабаровск (4212) 415 162

Челябинск (351) 778 6120

Ярославль (4852) 670 407

Москва (495) 5000 100

Бесплатный номер по России (800) 100 3 111

Управляющая компания Тройка Диалог: 125009 Москва | Романов переулок, дом 4

Закрытое акционерное общество «Управляющая компания «Тройка

Диалог» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1

апреля 1996 года. Лицензия ФСФР России на осуществле ние деятель-

ности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвести-

ционными фондами и негосударственными пенсионными фондами

№21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Лицензия профессиональ-

ного участника рынка ценных бумаг №177-06044-001000 от 7 июня

2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными

бумагами, выданная ФСФР России.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшать-

ся, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы

в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в па-

евые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестицион-

ный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверитель-

ного управления паевым инвестиционным фондом. Получить подроб-

ную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомить-

ся с правилами доверительного управления паевыми инвестицион-

ными фондами и иными документами можно по адресу: 125009 Мо-

сква, Романов переулок, дом 4. Правилами доверительного управ-

ления паевыми инвестиционными фондами предусмотрена скидка

с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении.

Взимание скидки уменьшит доходность инвестиций в инвестици-

онные паи паевого инвестиционного фонда.

ОПИФ облигаций «Тройка Диалог – Илья Муромец» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР 18 де-

кабря 1996 года за номером 0007-45141428. ОПИФ акций «Трой-

ка Диалог – Добрыня Никитич» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР 14 апреля 1997 года за номером

0011-46360962. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог – Дру-

жина» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 21 марта 2001 года за номером 0051-56540197. ОПИФ денеж-

ного рынка «Тройка Диалог – Фонд денежного рынка» – правила до-

верительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 24

декабря 2002 года за номером 0082-59794722. ОПИФ акций «Тройка Диалог –

Потенциал» – правила довери тель ного упра вле ния фондом зарегистри-

рованы 2 марта 2005 года за № 0328-76077318. ОПИФ облигаций «Тройка

Диалог – Рискованные облигации» – правила доверительного управления

фондом зарегистрированы ФСФР 2 марта 2005 года за № 0327-76077399.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Металлургия» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0597-94120779. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Телекоммуни-

кации» – правила доверительного управления фондом зарегистри-

рованы ФСФР 31 августа 2006 года за № 0596-94120696. ОПИФ ак-

ций «Тройка Диалог – Электроэнергетика» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 31 августа 2006 года

за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Ком мерческая недвижи-

мость» – правила доверительного управле ния фонда зарегистрированы

ФСФР 25 августа 2004 года за № 0252-74113866. OПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Федеральный» – правила доверительного управле ния фондом за-

регистрированы ФСФР 26 декабря 2006 года за № 0716-94122086. ОПИФ

акций «Тройка Диалог – Потребительский сектор» – правила довери-

тельного управле ния фондом зарегис три рованы ФСФР 1 марта 2007 года

за № 0757-94127221. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Нефтегазовый сек-

тор» – правила доверительного управления фондом зарегистрирова-

ны ФСФР 31 мая 2007 года за № 0832-94125989. ОПИФ акций «Тройка Ди-

алог – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фон-

дом зарегистрированы ФСФР 16 августа 2007 года за № 0913-94127681.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Жизнь» – правила доверительно-

го управления фондом зарегистрированы ФСФР 11 октября 2007 года

за № 1023-94137171. ОПИФ смешанных инвестиций «Тройка Диалог –

БРИК» – правила доверительного управления фондом зарегистриро-

ваны ФСФР России 28 сентября 2010 года за номером 1924–94168958.

ОПИФ акций «Тройка Диалог – Инфраструктура» – правила доверитель-

ного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 13 января 2011

года за номером 2034-94167976. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Компа-

нии рынка драгоценных металлов» – правила доверительного управле-

ния фондом зарегистрированы ФСФР России 17 февраля 2011 года за но-

мером 2058-94172687. ОПИФ акций «Тройка Диалог – Глобальный Интер-

нет» – правила зарегистрированы ФСФР России 28 июня 2011 года за но-

мером 2161-94175705.

tdam 101011w

Documents