中国石油化工股份有限公司2002 年上半年业绩发布

2002 年 8月 22 日上海

32002 年 8 月 22 日

内容

• 市场环境及业绩概要• 经营业绩回顾• 2002 年下半年展望

市场环境及业绩概要

52002 年 8 月 22 日

市场环境（一）

中国经济保持快速增长 , GDP 增长率 7.8%• 国内成品油表观消费量增长 2.72%

• 化工产品需求大幅增长，表观消费量较去年同期增长 14.5%

1 、 2月份原油、成品油和化工产品价格同时跌入

谷底， 3月份以后开始回升

WTO: 原油关税由 16元 /吨降为 0，汽油关税从 9%

下调到 5%，化工产品关税下降约 3.7%

62002 年 8 月 22 日

1,000

1,250

1,500

1,750

2,000

2,250

2,500

2,750

3,000

1/1/

2001

4/1/

2001

7/1/

2001

10/1

/200

1

1/1/

2002

4/1/

2002

90#汽油

0#柴油

15

17

19

21

23

25

27

29

31

布伦特 WTI

辛塔 杜里

国际原油价格( 美元 /桶 )

东南亚化工产品价格变化( 美元 /吨 )

90# 汽油、 0#柴油出厂价( 人民币元 /吨 )

市场环境（二）

300

350

400

450

500

550

600

650

700

750PTA LDPE 薄膜级PP拉丝级 PET纤维级

2001年1月

2001年4月

2001年7月

2001年10月

2002年1月

2002年4月

72002 年 8 月 22 日

经营业绩— 克服不利因素影响

6.6545.38

9.5837.50

9.53 8.80

15.504.70

12.60

13.00

利润总额影响因素（单位：亿人民币）

1H2001 1H2002

原油价格下跌 炼油

毛利下降

市场价格到位

化工产品价格下跌

增加高附加值产品

降本增效

71.17

125.21

关税减让二季度

二季度一季度

一季度折旧、社保等费用增加

扩大零售配送

未发生减员费用

82002 年 8 月 22 日

经营业绩—产销量增加

炼厂开工负荷率（ %） 80.4 -1 个百分点

乙烯产量（万吨） 114.6 8.7

其中零售量（万吨）

国内成品油总销售量（万吨）

1,423 18.5

3,367 1.2

原油加工量（万吨） 5,194 -1.9

1H 02

同比 (%)1H 01

79.4

124.5

1,686

3,407

5,094

74.5

58.3

794

1,734

2,394

Q2 02

Q1 02

82.9

66.2

892

1,673

2,700

原油产量 (万吨 )

天然气产量 (亿立方米 )

1,876

20.14

1,886

24.87

0.53

23.5

928.3

11.83

957.2

13.04

92002 年 8 月 22 日

( 亿人民币 )

经营业绩—财务表现摘要

主营业务收入

主营业务利润

利润总额

净利润

1603.1

301.4

125.2

85.1

1406.3

254.8

71.2

45.0

全面摊薄每股收益（人民币元） 0.101 0.052

每股红利（人民币元） 无 0.02

1H 02

同比 (%)1H 01

-12.2

-15.5

-43.1

-47.1

-48.5

不适用

630.0

86.3

1.05

1.02

776.3

168.5

70.1

44.0

0.001 0.051

Q2 02

Q1 02

不适用 不适用

102002 年 8 月 22 日

经营业绩—资本状况

流动负债

长期负债

股东权益

1293.6

678.1

1390.4

1340.8

711.7

1418.1

期末现金及现金等价物的净额 290.4 191.4*

3.6

5.0

2.0

-34

1H 02

比较 (%)FY 01

资产负债率 (%) 54.91 55.41 0.5 个百分点

( 亿人民币 )

来自经营活动的现金净额 82.9 216.6 161.28

1H 02 同比变化 (%)1H 01

来自投资活动的现金净额 -114.8 -162.3 -41.38

来自融资活动的现金净额 126.3 -73.2 -157.96

* 比去年年底减少 8.9%

经营业绩回顾

122002 年 8 月 22 日

勘探开发—油气储量、产量继续增加

1H 02

原油产量 (万吨 )

天然气产量 (亿立方米 )

剩余油气可采储量 (亿吨油当量 )

现金操作成本 (美元 /桶 )

新增油气可采储量 (万吨油当量 )

1,876

22.44

5.41

6.19

3,060

6.00

1,886

24.87

5.46

3,008

-3.07

0.53

23.50

0.86

-1.68

同比 (%)1H 01

新建原油产能 (万吨 ) 122 305 150

新建天然气产能 (亿立方米 ) 1.0 3.5 250

132002 年 8 月 22 日

勘探开发板块盈利状况

1,329

1,011

581

586

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

Q1 02 Q2 02

400

450

500

550

600

( 人民币 /吨 )

3,664

1,3470

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

Q1 02 Q2 02

原油、天然气实现价格( 百万人民币 )

勘探开发板块利润总额变化

( 人民币 /千立方米)

1174

1430

565 584

800900

100011001200130014001500160017001800

1H 2001 1H 2002

300330360390420450480510540570600

原油 天然气

5,011

10,175

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

1H 2001 1H 2002

142002 年 8 月 22 日

炼油—根据市场调整加工量，改善结构

原油加工量 (万吨 )

加工负荷率 (%)

化工轻油产量 ( 百万吨 )

综合商品率 (%)

现金操作成本 (美元 /桶 )

5,194

80.4

6.7

91.70

2.07

-1.9

-1 个百分点

14.4

0.58 个百分点

-2.4

5,094

79.4

7.6

92.28

2.02

1H 02

同比 % 1H 01

汽油产量 (百万吨 ) 9.7 -5.29.2

柴油产量 (百万吨 ) 18.6 1.118.8

煤油产量 (百万吨 ) 2.26 2.72.32

轻油收率 (%) 70.58 73.11 2.53 个百分点

152002 年 8 月 22 日

炼油板块盈利状况

3.72

3.21

2.022.03

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

Q1 02 Q2 02

2.00

2.02

2.04

2.06

2.08

2.10

炼油板块利润总额变化

-716

1,627

-1,000

-500

0

500

1,000

1,500

2,000

Q1 02 Q2 02

( 百万人民币 )炼油毛利和现金操作成本

3.483.67

2.02

2.07

0.00

1.00

2.00

3.00

4.00

5.00

1H2001 1H2002

2.00

2.04

2.08

2.12

2.16

2.20

炼油毛利 现金操作成本

1,828

911

0

500

1,000

1,500

2,000

1H 2001 1H 2002

( 美元 /桶 )

162002 年 8 月 22 日

销售 -大力发展销售网络，扩大零售

特许经营加油站 (座 )

国内成品油总销售量 (万吨 )

其中：零售量 (万吨 )

成品油配送量 (万吨 )

辖区零售市场占有率 (%)

拥有或经营加油站数 (座 )

年均单站加油量 (吨 /站 )

4,184

3,368

1,423

548

63

23,565

1,394

3,233

3,407

1,686

618

67

24,256

1,506

-22.7

1.2

18.5

4 个百分点

2.9

12.8

8.0

1H 02

同比 (%)1H 01

吨油现金操作费用 (人民币元 /吨 ) 166 161 -3.0

172002 年 8 月 22 日

销售板块盈利状况

2500

3000

3500

4000

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

90# 汽油零售中准价 (元 /吨 )

0# 柴油零售中准价 (元 /吨 )

2000

2500

3000

3500

2001年 2002年

销售板块利润总额变化( 百万人民币 )

212

2,871

-3,000

-2,000

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

1H 2001 1H 2002

429

2,442

-1,500-1,000-5000

5001,0001,5002,0002,5003,000

Q1 02 Q2 02利润总额 批发零售 配送

182002 年 8 月 22 日

化工 -根据市场调整生产

( 单位 : 万吨 )

乙烯产量

合成树脂产量

合成橡胶产量

合纤原料及聚合物

合成纤维

合成纤维差别化率

网上交易额 (人民币亿元）

合成树脂专用料比例

114.6

167.8

20.1

184.4

49.3

33%

74.0

41%

124.5

21.7

189.5

56.8

183.8

34%

82.1

47%

8.7

7.9

2.8

15.2

9.5

1 个百分点

10.9

6 个百分点

1H 02

同比 (%)1H 01

乙烯现金操作成本 (美元 /吨） 159.9 147.7 -7.6

192002 年 8 月 22 日

化工板块盈利状况

国内化工产品价格变化

4000

4500

5000

5500

6000

6500

7000

7500

8000

8500

9000

PTA 纤维级聚酯 LDPE薄膜料 PP拉丝料

化工板块利润总额变化

-1,014

-293

-1,200

-1,000

-800

-600

-400

-200

0

200

Q1 02 Q2 02

( 百万人民币 )

-339

-1,307

-1,400-1,200-1,000

-800-600-400-200

0200

1H 2001 1H 2002

（人民币元 /吨）

202002 年 8 月 22 日

降低成本

• 降低原油等大宗原料采购成本

• 降低物耗、能耗

• 优化资源配置和物流体系

• 去年减员的效益显现出来

2002 年上半年实际降低成本人民币 12.59 亿元

勘探开发2.87

炼油3.99

化工2.42

销售3.31

（ 单位：亿元人民币）

212002 年 8 月 22 日

严谨投资，增加回报

• 勘探开发 –人民币95.02 亿元，提高油气储量和产量

• 炼油 –人民币26.60 亿元，提高油品质量

• 销售 –人民币34.77 亿元 ,新建和改造加油站及储运设施

• 化工 –人民币40.16 亿元，新增乙烯等生产能力

0%

20%

40%

60%

80%

100%勘探开发47.7%

13.4%炼油

17.5%销售

20.2%化工

1.2%其它

2002 年上半年资本支出分布

人民币 199.11 亿元

222002 年 8 月 22 日

对外合作项目进展顺利

•扬巴乙烯项目已开工建设，2004 年投产 •与电讯盈科成立石化

盈科公司

•福建一体化石化项目可行性研究已上报

•上海赛科乙烯项目已开工建设， 2005 年投产•镇海炼化和 bp的 LPG项目可研已上报

•洞氮煤气化项目成立合资公司，已开工建设•东海天然气对外合同谈判正在进行

合资建设加油站进展顺利

232002 年 8 月 22 日

信息技术应用

用现代电子信息技术提升传统产业

进行中

继续提升

财务管理系统

成品油销售系统

物资采购电子商务

石化产品销售电子商务

三个优化

原油资源优化

产品流向优化

炼油加工优化

成本控制体系

绩效考核体系

数据仓库

重点建设

全方位的企业资源规划系统

ERP

用现代电子信息技术提升传统产业

进行中

继续提升

财务管理系统

成品油销售系统

物资采购电子商务

石化产品销售电子商务

三个优化

原油资源优化

产品流向优化

炼油加工优化

成本控制体系

绩效考核体系

数据仓库

重点建设

全方位的企业资源规划系统

ERP

全方位的企业资源规划系统

ERP

二零零二年下半年展望

252002 年 8 月 22 日

市场环境分析与判断

世界经济仍存在不确定性，但中国经济将继续保持稳定增长

国际原油价格仍将维持在较高价位

预计本公司炼油毛利将维持在目前水平相对稳定

预计化工产品价格将会呈逐步回升势态

政府继续大力整治成品油市场，预计经营环境有所好转

加入 WTO ，短期内会给本公司的生产经营带来压力

262002 年 8 月 22 日

勘探开发事业部

下半年计划： 原油产量

1,915 万吨 天然气产量

25.13 亿立方米

准噶尔盆地

中原油田胜利油田

东海油气田四川盆地

鄂尔多斯盆地

塔里木盆地

较上半年增长 (%)

1.6

1.0

南海

272002 年 8 月 22 日

优化资源，降低原油采购成本 调整结构，增产化工轻油 开展来料加工，扩大成品油出口，提高装置负荷率 深度加工，提高收率 加大自销产品的营销力度 启动甬 -沪 -宁原油储运项目工程建设

下半年计划： 原油加工量 5,310 万吨 轻油收率 73.5% 综合商品率 92.5%

炼油事业部

较上半年增长 (%)4.2

0.4 个百分点

0.2 个百分点

282002 年 8 月 22 日

整治市 场 ， 加强协调 和合作 ，稳定市 场 、稳定价格

改善营销结构，开拓区内外市场，扩大市场占有率 拓展高速公路、水上、农村网点 与壳牌、 bp、 Exxon 合作加油站

下半年计划： 国内成品油总销售量 3,500 万吨 其中 零售量 1,750 万吨 配送量 660 万吨 单站加油量 1530 吨 /年

销售事业部

较上半年增长 (%)2.7

3.8 6.8

1.6

292002 年 8 月 22 日

化工事业部

( 单位 万吨 )

乙烯产量

合成树脂产量

合成橡胶产量

合纤原料及聚合物

合成纤维

产销率

133.5

23.3

191.5

56.9

212.2

100%

7.2

7.4

1.1

基本持平

15.5

0.4 个百分点

2H 02计划 增长 (%)1H 02 实际

124.5

21.7

189.5

56.8

183.8

99.6%

302002 年 8 月 22 日

结束语

给投资者创造良好的回报

国内经济快速增长、整治成品油市场，经营环境趋好 ;

增加油气产量、成品油经销量和化工产品产量，增加总量 ;

采取灵活的经营策略，降低成本，提高效益 ;

量入为出，严谨投资，调整结构，增加回报，保持良好的资本结构

改善公司治理结构，参照国际惯例，保持相对稳定的股息水平

312002 年 8 月 22 日

投资者关系电话 : (8610) 64990060传真 : (8610) 64990067

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媒体查询 电话 : (8610) 64990092传真 : (8610) 64990093

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