Инвестиционный путеводитель 2012
DESCRIPTION
Инвестиционный путеводитель 2012, БеларусTRANSCRIPT
ИнвестИцИонный путеводИтель 2012
2
содеРЖАнИе
1. общая информация 32. Экономика Беларуси в 2011 – начале 2012 года. от кризиса к стабильности 52.1. прогноз макроэкономических показателей. умеренное развитие при поддержке внешних факторов 72.1.1. валовой внутренний продукт 72.1.2. Инфляция и процентные ставки 72.1.3. платежный баланс (текущий счет, внешнее финансирование) и золотовалютные резервы 82.1.4. обменный курс 112.1.5. Безработица 123. Международное сотрудничество. Готовность к диалогу с любыми партнерами 143.1. приоритетные направления – ес и еЭп 143.1.1. Беларусь и европейский союз 143.1.2. сотрудничество с международными финансовыми организациями 143.1.3. Беларусь и Россия 153.1.4. участие в таможенном союзе и едином экономическом пространстве с Россией и Казахстаном 164. Инвестиционный климат. в преддверии роста частного сектора 184.1. Инвестиционная политика государства 184.2. приватизация 184.2.1. слияния и поглощения и прямые инвестиции 204.2.2. проблемы и перспективы привлечения инвестиций 215. Белорусское законодательство об иностранных инвестициях 245.1. Инвестиционное законодательство 245.1.1. основные гарантии 245.1.2. Инвестиционный договор 245.1.3. Концессионный договор 255.1.4. Инвестиционная деятельность в малых городах и сельской местности 265.1.5. свободные экономические зоны (сЭЗ) 265.1.6. Китайско-Белорусский индустриальный парк 275.1.7 парк высоких технологий (пвт) 285.2. двусторонние инвестиционные договоры и договоры об избежании двойного налогообложения 295.3. создание бизнеса в Беларуси. основные организационно-правовые формы 305.3.1. Коммерческие организации 315.3.2. управление 325.3.3. создание юридического лица 335.4. приватизация 335.4.1. участие в преобразовании государственных предприятий в открытые акционерные общества 345.4.2. приобретение государственного пакета акций в открытых акционерных обществах 345.5. требования к сделкам по слиянию и поглощению в Беларуси 355.6. валютное регулирование в Беларуси 365.6.1. Банковские счета 365.6.2. Расчеты в иностранной валюте и обмен валют 365.6.3. требования к получению займа (кредита) от нерезидентов 375.7. правовой статус земельных участков и иного недвижимого имущества 375.7.1. Регистрация недвижимого имущества 385.7.2. Земельные участки 385.7.3. Здания и сооружения 395.7.4. Ипотека 395.8. Защита интеллектуальной собственности 405.8.1. Интеллектуальная собственность (Ис) 405.8.2. патентные органы и регистрация договоров 415.9. особенности трудоустройства 425.9.1. трудовые договоры 425.9.2. прекращение трудовых отношений 425.9.3. соглашения о конфиденциальности и об отказе от конкуренции 425.9.4. трудовые отношения с директором 435.9.5. Иные формы 435.10. Разрешение споров 435.11. налоги 445.11.1. основные налоги и пошлины 455.11.2. упрощенная система налогообложения (усн) 46
3
Между Россией и ес
- основные преимущества Республики Беларусь – выгодное географиче-ское расположение и развитая транспортная инфраструктура.
- традиционными рынками сбыта для белорусской металлургии, нефтепе-реработки и нефтехимии, производства удобрений и деревообработки явля-ются страны европы. продажи продуктов питания и продукции машинострое-ния ориентированы на Россию.
- Более 70% экономики Беларуси приходится на предприятия с участием государства.
- участие в едином экономическом пространстве с Россией и Казахстаном создает для Беларуси в 2012 г. льготные условия доступа к сырьевым и фи-нансовым ресурсам.
Республика Беларусь – государство в центральной части европы с населе-нием около 9,5 млн. человек. Беларусь имеет границу с польшей, украиной, Россией, литвой и латвией. Через Беларусь проходят основные автомобиль-ные и железнодорожные магистрали из ес в Россию, которые относятся к трансграничным коридорам Москва – Берлин, санкт-петербург – Бухарест, Киев – Калининград. Административными регионами Беларуси являются 6 областей (Минская, Гомельская, Гродненская, Брестская, Могилевская, витебская) и г. Минск – столица республики. наибольшее количество населе-ния Беларуси сосредоточено в г. Минске – свыше 1,9 млн. человек. Численность населения в Минской, Гомельской и Брестской областях оценивается более 1,4 млн. жителей в каждой, в витебской, Могилевской и Гродненской обла-стях – около 1,1 млн. человек. Расстояние между Минском и столицами со-седних стран составляет: Москва – 700 км, Киев – 600 км, варшава – 600 км, Рига – 500 км, вильнюс – 200 км.
основные экономические показатели
2008 2009 2010 2011 2012f 2013f
население (млн.) 9,51 9,50 9,48 9,47 9,43 9,40
номинальный ввп (млрд. USD) 60,8 49,2 54,7 55,1 50,5 53,4
Реальный ввп (% год к году) 10,2 0,2 7,6 5,3 3,0 4,0
ввп на душу населения (USD) 6400 5200 5800 5800 5350 5700
промышленное производство (% год к году)
11,5 -3,1 11,7 9,1 6,0 6,0
Безработица (%) 0,8 0,9 0,7 0,6 1,0 2,0
Рост номинальной зарплаты в про-мышленности (% год к году)
28,5 9,5 25,3 59,2 75,0 25,0
Ипц (ср., % год к году) 14,8 13,0 7,8 53,2 60,0 22,0
Ипц (на конец пер., %) 13,3 10,0 9,9 108,7 30,0 20,0
сальдо бюджета (% от ввп) 1,4 -0,7 -2,6 2,3 -0,5 -1,0
сальдо текущего счета (млрд. USD)
-5,0 -6,1 -8,3 -5,7 -2,8 -3,8
сальдо текущего счета (% от ввп)
-8,2 -12,5 -15,0 -10,4 -5,5 -7,1
пИИ (чистые, млрд. USD) 2,2 1,8 1,4 3,9 3,0 3,0
Золотовалютные резервы (млрд. USD)
3,1 5,7 5,0 7,9 6,3 5,3
внешний долг (% от ввп) 24,9 44,8 51,6 62,3 73,3 74,9
Курс EUR / BYR (конец периода) 3058 4108 4025 10 800 11 800 13 800
Курс USD / BYR (конец периода) 2200 2863 3000 8350 9200 10 600
1. оБЩАЯ ИнФоРМАцИЯ
настоящий документ не является предложением о покупке каких-либо ценных бумаг, также как данный документ и любая содержащаяся в нем информация не могут составлять основу каких-либо контрактов или обязательств. настоящий доку-мент направлен вам исключительно с целью ознакомления и не подлежит воспроизведению или передаче третьим лицам без ссылки на источник. принятие инвестиционных решений в отношении ценных бумаг указанных в документе компаний осуществляется на основании предложения о подписке или проспекта эмиссии, утвержденного такой компанией, а не на основании настоящего документа.
Варшава – Минск: прямое расстояние между городами – 550 км.Киев – Минск: прямое расстояние между городами – 556 км.Лондон – Минск: прямое расстояние между городами – 2202 км.
5
прошлый год оказался весьма сложным для экономики Беларуси. в на-чале года страна столкнулась с проблемой дефицита платежного баланса (1,34 млрд. USD за I квартал 2011 года), что проявилось в острой нехватке иностранной валюты на рынке. с одной стороны, дефицит платежного ба-ланса был вызван хроническим отрицательным сальдо по текущему счету (рост с 1,4 млрд. USD (или 4% от ввп) до 8,3 млрд. USD (или 15% от ввп) в период с 2006 по 2010 год, в основном за счет внешнеторговых операций). среди основных причин растущего дефицита торговли – постепенная отме-на в 2007–2011 гг. энергетических субсидий Россией, в том числе поэтапный переход на рыночные цены на газ, мягкая денежно-кредитная и фискальная политика государства, включая активное административное кредитование государственных программ и рост заработных плат в экономике, что стиму-лировало внутренний спрос и вызвало рост импорта. немаловажным фак-тором, спровоцировавшим рост дефицита торговли в прошлом году, стал также ажиотажный спрос на импорт легковых автомобилей в преддверии унификации и, как следствие, повышения импортных таможенных пошлин с действующими в России пошлинами в рамках интеграционных процессов. в то же время объем привлеченных внешних заимствований и прямых ино-странных инвестиций в начале года оказался недостаточным для покрытия дефицита текущего счета, что было обусловлено в том числе проблемами на мировых финансовых рынках.
в условиях режима фиксированного валютного курса возросшие интер-венции национального банка с целью поддержания курса белорусского рубля привели к резкому оттоку золотовалютных запасов страны (на четверть за I квартал года – с 5 млрд. до 3,8 млрд. USD). в результате национальный банк был вынужден приостановить свои интервенции на валютном рынке и прибегнуть к ряду административных мер с целью предотвращения дальней-шего оттока валютных резервов. введенные ограничения на валютном рынке привели к множественности валютных курсов, резкому ослаблению теневого курса белорусского рубля и в результате – к всплеску инфляции в стране.
ответом правительства и национального банка на возникшие вызовы ста-ли ужесточение денежно-кредитной и фискальной политики, значительная девальвация национальной валюты и активизация усилий по привлечению внешних ресурсов в экономику страны. так, ставка рефинансирования была поэтапно увеличена национальным банком с 10,5% в начале года до 45% к его завершению, сократились объемы предоставления ликвидности банкам. с июня национальным банком приостановлено эмиссионное кредитование го-сударственных программ. К концу октября удалось унифицировать обменный курс и осуществить переход к режиму управляемого плавания, предполагаю-щему лишь минимальное вмешательство национального банка для сглажива-ния резких краткосрочных курсовых колебаний.
с другой стороны, во второй половине года правительство Беларуси смогло привлечь внешнее финансирование, которое не только полностью компенсировало потребности страны в валюте (в том числе на покрытие су-зившегося на 30%, до 5,8 млрд. USD, дефицита по счету текущих операций), но и привело к росту золотовалютных резервов до исторически максималь-ного значения – порядка 8 млрд. USD к началу 2012 года. необходимое фи-нансирование было обеспечено преимущественно в результате углубления интеграционных процессов в рамках таможенного союза Беларуси, России и Казахстана и вступившего в силу с 1 января 2012 года единого экономи-ческого пространства.
так, в июне 2011 года Беларусь подписала соглашение с евразийским банком развития (еАБР) о предоставлении стране кредитных ресурсов в раз-мере 3 млрд. USD из Антикризисного фонда евразийского экономического сообщества (еврАзЭс) на поддержку стабилизационной программы. в про-шлом году Беларусь получила два транша данного кредита общим объемом
2 . ЭКоноМИКА БелАРусИ в 2011 – нАЧАле 2012 ГодА.
от КРИЗИсА К стАБИльностИ
6
1,24 млрд. USD. Кредит предоставлен в обмен на выполнение ряда условий, предусмотренных программой стабилизационных мер еврАзЭс, включающих среди прочего более жесткую денежно-кредитную и фискальную политику, в том числе ограничение роста зарплат и кредитования по госпрограммам, постепенное повышение тарифов за проезд и коммунальные услуги, в то вре-мя как основной акцент был сделан на проведении приватизации государ-ственной собственности в объеме 2,5 млрд. USD ежегодно с 2011 по 2013 год. в связи с этим в конце прошлого года была завершена приватизация белорус-ского оператора газотранспортной системы оАо «Белтрансгаз» российской нефтегазовой компанией оАо «Газпром», что способствовало пополнению золотовалютных резервов на 2,5 млрд. USD. Кроме того, в декабре 2011 года сбербанк России совместно с еАБР выделил синдицированный кредит в раз-мере 1 млрд. USD белорусскому производителю калийных удобрений оАо «Беларуськалий», средства которого были частично зачислены в состав золо-товалютных резервов страны.
наконец, в поддержку расширения интеграционных процессов Беларусь и Россия в конце года подписали важные энергетические соглашения, по усло-виям которых Беларусь получила практически 40%-ную скидку на импортиру-емый из России природный газ (с 265 USD за тыс. м3 в 2011 году до примерно 165 USD за тыс. м3 в начале 2012 года) и сохранила льготные условия по-ставки нефти (беспошлинный импорт российской нефти в Беларусь при одно-временном применении российских пошлин (66% от тарифа на сырую нефть) на нефтепродукты, производимые из российской нефти и экспортируемые в европу, с зачислением полученных доходов в российский бюджет). Экономия от достигнутых соглашений по поставкам нефти и газа оценивается для Бела-руси на уровне порядка 2–3 млрд. USD в год.
Более жесткая денежно-кредитная и фискальная политика во второй по-ловине 2011 года, а также финансовая поддержка со стороны России спо-собствовали достижению макроэкономической стабилизации к началу теку-щего года. в результате практически трехкратной девальвации белорусского рубля, повысившей конкурентоспособность белорусского экспорта, времен-ных административных мер по ограничению импорта, а также ужесточению политики дефицит внешней торговли товарами и услугами по итогам года сократился почти на 80% – до 1,6 млрд. против 7,5 млрд. USD годом ранее. при этом экспорт рос опережающими темпами (порядка 60%) по сравнению с импортом (увеличение на 30%). в I квартале 2012 года зарегистрировано положительное сальдо текущего счета в размере более 100 млн. USD. Зна-чительное улучшение ликвидности на фоне роста валютной выручки и при-влечения внешнего финансирования снизило давление на национальную ва-люту и привело к ее укреплению к корзине валют на 6% с момента выхода на единый курс рубля в октябре прошлого года к концу 2011 года. в начале 2012 года курс национальной валюты оставался стабильным. стабильность курса способствовала замедлению темпов инфляции до менее 2% ежемесячно в на-чале текущего года по сравнению с 6% в среднем в месяц во второй половине 2011 года и 108,7% по итогам года.
при этом рост ввп Беларуси, несмотря на ряд проблем, составил 5,3% в прошлом году и продолжился в начале текущего года более умеренными темпами. Замедление инфляционных процессов позволило национальному банку Беларуси пойти на плавное ослабление денежно-кредитной политики и снижение ставки рефинансирования до 31% к июлю 2012 года с целью под-держания роста экономики. дальнейшее развитие экономики страны зависит в краткосрочной перспективе от привлечения внешних ресурсов на финанси-рование ее роста, принимаемых мер монетарной и фискальной политики, а также от мер по реформированию экономики в долгосрочной перспективе и внешней конъюнктуры.
Самой крупной сделкой 2011 г. была продажа оставшихся 50% акций ОАО «Белтрансгаз» российскому ОАО «Газпром» за 2,5 млрд. USD.
Макроэкономическая стабилизация в 2011 г. стала возможной благодаря ужесточению кредитно-финансовой политики, почти трехкратной девальвации национальной валюты, ограничению импорта, получению внешних займов и продаже акций ОАО «Белтрансгаз».
7
2.1. прогноз макроэкономических показателей. умеренное развитие при поддержке внешних факторов
2.1.1. валовой внутренний продукт
в течение длительного периода времени вплоть до 2009 года в Белару-си регистрировались высокие темпы экономического роста: средний темп роста ввп составлял 10% в период с 2004 по 2008 год. Благодаря помощи со стороны МвФ и политике государства, направленной на поддержание внутреннего потребительского спроса и инвестиций, стране также удалось успешно преодолеть глобальный финансовый кризис 2008–2009 годов. в отличие от своих соседей – России и украины, Беларусь смогла избежать рецессии, и реальный ввп практически сохранился на уровне предыдуще-го года (небольшой прирост к предыдущему году составил 0,2%). в даль-нейшем экономический рост возобновился на фоне поддерживаемого де-вальвацией экспорта, хотя темпы роста несколько замедлились – до 5,3% в 2011 году и 2,9% в первой половине 2012 года – вследствие принятия правительством мер по урегулированию внешних дисбалансов и решению проблемы дефицита иностранной валюты. согласно данным МвФ, Беларусь занимает 59-е место в рейтинге из 183 стран по объему ввп по паритету покупательной способности: 141 млрд. USD в 2011 году (14 900 USD на душу населения).
в текущем году политика правительства переориентирована на рост ввп, что представляет собой очевидное изменение курса в сравнении со вторым полугодием 2011 года, когда стабилизация макроэкономической ситуации являлась основной целью проводимой политики, а целевые ориентиры по росту перешли на второй план. ожидается, что в 2012–2013 годах рост ввп продолжится более умеренными темпами – 3–4%.
потенциальными факторами роста ввп в текущем году могут стать по-степенное восстановление внутреннего спроса, стимулируемого усилиями правительства по восстановлению реальных доходов населения (для предот-вращения массовой миграции рабочей силы), и некоторое смягчение моне-тарной политики, а также положительный вклад от чистого экспорта в ввп на фоне более дешевого газа и значительного роста экспорта нефтепродуктов в ес. с другой стороны, потенциал роста экспорта может быть ограничен ис-черпанием девальвационного эффекта и, как ожидается, замедлением роста в европе и России. официальный прогноз предусматривает более высокие темпы роста ввп Беларуси в 2012 году на уровне 5,0–5,5%.
2.1.2. Инфляция и процентные ставки
Исторически в Беларуси регистрируются высокие темпы инфляции. по среднегодовому темпу инфляции за период 2001–2010 гг. (21%) Беларусь оставила позади своих соседей – Россию (почти 13%) и украину (чуть более 11%). последние пять-десять лет вплоть до 2011 года характеризовались от-носительными успехами в стабилизации уровня инфляции. Индекс потреби-тельских цен удалось снизить со 170% в 2000 году до порядка 8% в прошлом году. Значительную роль в стабилизации инфляции сыграло широко исполь-зуемое государственное регулирование цен и поддержание фиксированного
В 2012–2013 гг. ожидается умеренный рост ВВП – 3%. Основные факторы роста: восстановление внутреннего спроса, смягчение монетарной политики, рост экспорта, пониженные цены на российский газ, эффект девальвации 2011 г.
8
обменного курса в данный период. определенные шаги по либерализации цен были сделаны в 2009–2011 годах, в то же время государство сохраняет кон-троль за ценами на социально значимые товары и услуги.
в прошлом году в результате девальвации национальной валюты потре-бительские цены резко выросли на 108,7%, среднегодовая инфляция ускори-лась до 53,2%. Международные аудиторские компании присвоили Беларуси статус гиперинфляционной экономики. с целью снижения инфляционного давления национальный банк ужесточил монетарную политику и повысил ставку рефинансирования с 10,5 до 45% в 2011 году.
Более жесткие меры монетарной и фискальной политики способствовали значительному замедлению инфляции до 10,5% за январь-июнь 2012 года к декабрю прошлого года. Рост цен в текущем году обусловлен главным образом корректировкой административно регулируемых и сдерживаемых до настояще-го момента цен на жилищно-коммунальные услуги, транспорт, бензин, продо-вольственные товары и т. д. ослабление темпов инфляции позволило нацио-нальному банку перейти к постепенному снижению ставки рефинансирования с 45 до 31% в настоящее время и планируемым 20–25% к концу года.
ожидается, что в 2012 году инфляция (декабрь к декабрю) превысит 20% и в течение последующих нескольких лет будет измеряться двузначными циф-рами. успешность борьбы с инфляцией в конечном итоге будет зависеть от же-лания властей предпринимать необходимые меры монетарной и фискальной политики, направленные на контроль денежного предложения (положительные процентные ставки в реальном выражении, ограничение бюджетных расходов, лимиты на кредитование государственных программ, умеренный рост реальных зарплат) и способности обеспечивать приток краткосрочного капитала в форме заимствований или поступлений от приватизации. в соответствии с официаль-ным прогнозом рост цен за год должен составить 19–23%.
Умеренный рост и замедление инфляцииВВП и инфляция, %
2000
0
2
4
6
8
10
12
ВВП, % год к году, л.ш. инфляция, %, конец периода
прогноз
0
20
40
60
80
100
120
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
f
2013
f
2.1.3. платежный баланс (текущий счет, внешнее финансирование) и золотовалютные резервы
Беларусь имеет хронический дефицит по счету текущих операций, что главным образом связано с внешнеторговым дефицитом. в период с 2006 по 2010 год отрицательное сальдо текущего счета значительно выросло – с 1,4 млрд. USD (или 3,9% от ввп) до 8,3 млрд. USD (или 15% от ввп). Рост
В 2011 г. экономика Беларуси была гиперинфляционной.
Официальный прогноз роста цен в 2012 г. – 19–22%.
9
дисбалансов был вызван повышением цен на энергоносители в результате отмены Россией субсидий по ценам на газ и нефть и мерами стимулирования экономики (повышение заработных плат, активное кредитование государ-ственных программ), оказывающими поддержку внутреннему спросу.
Сальдо внешней торговли товарами и услугами, нарастающим итогом, млн. USD
янва
рь
20102011
2012
фев
раль
март
апре
ль
май
июнь
июль
авгу
ст
сент
ябрь
октя
брь
нояб
рь
дека
брь
-745
5
-488
-133
8
-208
1
-225
7
-197
9
-235
7
-182
9
-156
6
-125
7
-129
6
-128
2
-163
8
500 10
75
1764
2368
3043
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
традиционными источниками покрытия дефицита текущего счета высту-пали внешние заимствования и поступления от приватизационных сделок. основные потоки внешнего финансирования в 2009–2011 годах поступали в рамках соглашения о кредите МвФ на сумму 3,5 млрд. USD, в результате успешного размещения суверенных еврооблигаций в объеме 1,8 млрд. USD, привлечения российских кредитов, кредита еврАзЭс.
Дефицит текущего счета
2000
3,8%
6,7%
8,2%
12,5%
15%
10,4%
5,5%
2007
2008
2009
2010
2011
2012
f
0
2
4
6
8
10
млрд. USD, л.ш. % от ВВП, п.ш.
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
приток пИИ увеличился с 0,35 млрд. до 3,9 млрд. USD в период с 2006 по 2011 год, тем не менее остается достаточно низким в процентном соот-ношении к ввп (порядка 7%). основной объем пИИ поступает от разовых приватизационных сделок, в том числе от приватизации оАо «Белтрансгаз», завершенной в 2011 году, и в меньшей степени от реинвестирования доходов иностранными компаниями, работающими на рынке.
Кризис способствовал восстановлению равновесия по внешним счетам: дефицит текущего счета сократился до 5,8 млрд. USD в 2011 году, разрыв во
10
внешнем финансировании был полностью покрыт. дефицит текущего счета был сполна профинансирован массовым притоком капитала в декабре, глав-ным образом из России, что привело в результате к значительному увеличе-нию золотовалютных резервов страны. Золотовалютные резервы превышают в настоящее время 8 млрд. USD, что является исторически максимальным значением, и покрывают более 2 месяцев импорта.
Золотовалютные резервы, млрд. USD
янв. 2009 окт. 2009 июль 2010 апрель 2011 янв. 2012
0
2
4
6
8
иностранная валютаспец. права заимствования
монетное золотопрочее
по текущему счету в I квартале 2012 года зарегистрирован небольшой про-фицит. положительное сальдо по торговым операциям в размере 1,7 млрд. USD в I квартале 2012 года благодаря снижению цен на газ и значительному росту экс-портных поставок нефтепродуктов в ес компенсировало отток средств по оплате экспортных пошлин на нефтепродукты в российский бюджет и по платежам на обслуживание внешнего долга. в текущем году ожидается дальнейшее снижение дефицита текущего счета до порядка 3,0 млрд. USD (или 5,5% от ввп).
в результате девальвации белорусского рубля и дальнейших заимствований валовой внешний долг вырос в прошлом году с 28,4 млрд. USD (или 52% от ввп) до 34 млрд. USD (или немногим более 60% от ввп). Размер внешнего долга может увеличиться далее и составить почти 75% от ввп в 2012 году, учитывая эффект девальвации белорусского рубля на ввп и наращивания самого долга.
Рост долговой нагрузки на фоне займов и девальвацииДинамика валового внешнего долга
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012f
0
10 000
20 000
30 000
40 000
млн. USD, л.ш. % от ВВП, п.ш.
0
20%
40%
60%
80%
К концу 2011 г. хронический дефицит текущего счета был покрыт притоком российского капитала и внешних заимствований. Внешний долг вырос до уровня выше 60% ВВП, может составить почти 75% ВВП в 2012 г.
В 2012 г. золотовалютные резервы Беларуси достигли исторического максимума, превысив 8 млрд. USD.
11
внешний долг, % от ввп: Беларусь и отдельные страны цве
цве 52%Россия 29%
Беларусь 62%польша 70%
Румыния 73%сербия 75%украина 82%Болгария 93%Хорватия 100%словения 116%венгрия 133%
2.1.4. обменный курс
в период с 2004 по 2009 год Беларусь успешно поддерживала фиксиро-ванный обменный курс белорусского рубля, который был привязан к доллару сША. в 2009 году в соответствии с требованиями МвФ по кредитному со-глашению белорусский рубль был девальвирован к американской валюте на 20% и привязан к корзине валют, включающей в себя доллар сША, евро и российский рубль, что фактически является отражением структуры внешне-торговых операций страны. целевой коридор изменения курса белорусского рубля вокруг центрального значения корзины валют был установлен на уров-не ±5% и впоследствии расширен до ±10%. до конца 2009 года белорусский рубль потерял еще 8% своей стоимости и в целом оставался стабильным в течение 2010 года – года президентских выборов.
после двух раундов резкой девальвации, которые последовали в мае и октябре 2011 года (когда белорусский рубль обесценился почти в три раза), национальный банк перешел на режим управляемого плавания и таргетиро-вания инфляции, предполагающий минимальные интервенции регулятора для сглаживания резких колебаний.
в текущем году на фоне более благоприятной ситуации с ликвидностью в иностранной валюте курс белорусского рубля восстановил стабильность к корзине валют. среди причин стабильности белорусского рубля – хорошие результаты по экспортным операциям (в частности, торговле нефтепродук-тами), чистая продажа валюты населением, приток спекулятивного капитала в 2012 году. тем не менее возможность поддержания стабильного курса в долгосрочной перспективе остается под вопросом. Экономические дисбалан-сы представляют скрытый риск, но до тех пор пока сохраняются благопри-ятные условия внешней торговли и белорусское руководство не принимает решений о чрезмерном смягчении монетарной политики и росте заработных плат, курс белорусского рубля будет изменяться незначительно. таким обра-зом, мы сохраняем нейтральный или благоприятный прогноз по курсу рубля в краткосрочном периоде, но в долгосрочной перспективе ожидаем ослабления белорусского рубля.
12
Стабилизация курса после двух девальваций Обменный курс белорусского рубля
3 янв.2011
31 мар.2011
28 июн.2011
20 сент.2011
14 дек.2011
12 мар.2012
2000
4000
6000
8000
10000
курс USD/BYR, л.ш.
май 2011девальвация 1
октябрь 2011девальвация 2
единый курс
курс EUR/BYR, п.ш.
2000
4000
8000
10000
12000
2.1.5. Безработица
Исторически низкий уровень безработицы (в настоящее время ниже 1% всего экономически активного населения) не полностью отражает реальное положение дел. причины этого лежат в отсутствии желания безработных офи-циально регистрироваться в государственных службах занятости (скромный размер пособия по безработице и привлечение к общественным работам для его получения), функционировании единого экономического пространства с Россией, позволяющего свободную миграцию рабочей силы, социальной по-литике полной занятости, проводимой правительством в отношении государ-ственных предприятий.
После значительной девальвации белорусского рубля его обменный курс стабилизировался в конце 2011 г., но в долгосрочной перспективе ожидается его ослабление.
Официальный уровень безработицы (1% экономически активного населения) не полностью отражает реальное положение дел – в частности, миграцию рабочей силы в рамках ЕЭП, количество незарегистрированных безработных.
Брюссель – Минск: прямое расстояние между городами – 1880 км.Стокгольм – Минск: прямое расстояние между городами – 1030 км.Хельсинки – Минск: прямое расстояние между городами – 881 км.
14
3.1. приоритетные направления – ес и еЭп
Республика Беларусь является участником более 50 международных орга-низаций, в том числе оон, оБсе, вБ, еБРР, МвФ.
в течение 2008–2011 гг. власти Беларуси декларировали программы раз-вития экономических контактов со странами Ближнего востока, Южной Аме-рики и Китаем. сферами сотрудничества являлись поставки энергоносителей, экспорт белорусских удобрений, проекты строительства промышленных, тор-говых и гостиничных комплексов на территории Беларуси и за ее пределами.
Развитие проектов с новыми партнерами не привело Беларусь к измене-нию приоритетных регионов внешней торговли и инвестиционной деятельно-сти. в 2012 г. наибольшая доля политических и экономических контактов при-ходилась на евросоюз и Россию, включая взаимодействие по соглашениям о таможенном союзе и едином экономическом пространстве России, Беларуси и Казахстана.
3.1.1. Беларусь и европейский союз
первые экономические и политические контакты Беларуси с европейским союзом состоялись в 1991 г. – сразу же после образования белорусского не-зависимого государства.
направлениями сотрудничества Беларуси и ес стали развитие внешней торговли и получение от ес международной технической помощи для реали-зации инфраструктурных проектов и программ регионального и трансгранич-ного развития.
участие Беларуси в программах ес – тАсИс, европейский инструмент добро-соседства и партнерства, «восточное партнерство» – позволило реализовать в республике около 500 проектов с объемом финансирования свыше 300 млн. EUR.
основными товарами внешней торговли Беларуси и ес традиционно яв-ляются нефтепродукты и оборудование. в 2011 г. нефтепродукты составили более 2/3 всего экспорта Беларуси в ес, или около 10 млрд. USD. в белорус-ском импорте из ес преобладают современное оборудование и технологии. За 2011 г. Беларусь импортировала из ес оборудование и средства транспорта на сумму около 3 млрд. USD (или свыше 1/3 всего объема импорта из ес).
непосредственная близость Беларуси к европейским рынкам способствует заинтересованности инвесторов из стран ес реализовывать проекты на тер-ритории республики. доля инвесторов из еврозоны в ежегодных поступлениях прямых иностранных инвестиций в 2009–2011 гг. составляла около 20%.
взаимовыгодные экономические связи в 2011–2012 гг. позволяли Белару-си и ес оперативно преодолевать возникавшие разногласия.
3.1.2. сотрудничество с международными финансовыми организациями
Республика Беларусь стала участником МвФ, группы вБ и еБРР с 1992 г. в период 2008–2011 гг. МвФ реализовал в Беларуси программу финансовой антикризисной поддержки.
3. МеЖдунАРодное сотРуднИЧество.
Готовность К дИАлоГу с лЮБыМИ
пАРтнеРАМИ
15
программа stand-by МвФ действовала с января 2009 г. по март 2010 г. программа базировалась на выделенных МвФ траншах стабилизационного кредита общим размером 3,5 млрд. USD. для получения траншей стабилиза-ционного кредита правительство Беларуси выполняло согласованные с МвФ действия по стабилизации валютного курса, бюджета и снижения дефицита внешней торговли.
в начале 2012 г. МвФ оказывал Беларуси техническую и консультацион-ную поддержку.
вБ в 2008–2011 гг. финансировал проекты, утвержденные стратегией сотрудничества всемирного банка с Республикой Беларусь общим объемом более 400 млн. USD.
средства займов финансовых организаций, входящих в группу вБ, в 2008–2011 гг. предназначались для инфраструктурных проектов и проектов, связанных с решением экологических проблем, включая последствия аварии на Чернобыльской АЭс.
в начале 2012 г. вБ продолжал оказание технической помощи Беларуси и приступил к разработке новой стратегии сотрудничества.
с 2009 г. действует стратегия сотрудничества еБРР и Беларуси по финан-сированию инфраструктурных проектов и развитию кредитования частного сектора. на эти цели к завершению 2011 г. еБРР выделены ресурсы в размере более 250 млн. EUR.
в апреле 2011 г. еБРР принял решение сконцентрировать деятельность в Беларуси только на предоставлении ресурсов для проектов частного бизнеса. в начале 2012 г. еБРР вернулся к финансированию инфраструктурных проек-тов и одобрил выделение средств для финансирования и технической помощи при модернизации коммунальных объектов энергетики и экологии на сумму около 20 млн. EUR.
3.1.3. Беларусь и Россия
в 2012 г. Беларусь располагает наиболее развитыми политическими и эконо-мическими взаимоотношениями с Россией в сравнении с остальными странами.
Критически важными темами сотрудничества с Россией для Беларуси являются: стоимость импорта энергоресурсов, условия поставки сырья и ма-териалов для промышленности, объем и условия межгосударственного фи-нансирования, возможность беспрепятственного сбыта белорусских товаров на российском рынке.
Экономические интересы России в Беларуси проявляются в вопросах обе-спечения транспортных потоков российского товарооборота со странами ес, приобретения активов и реализации инвестиционных проектов в промышлен-ности, энергетике и сфере недвижимости на территории республики. Россия является крупным потребителем белорусского продовольствия и машино-строительной продукции.
в декабре 2011 г. Беларусь и Россия достигли договоренностей о льготных для Беларуси условиях поставки природного газа и нефти на период до 2014–2015 гг. Годовой размер льгот в пользу Беларуси оценивается около 3 млрд. USD.
Беларусь получила возможность заключить соглашение с Россией о льгот-ных ценах на импорт газа после продажи российской компании РАо «Газ-пром» 100% акций оАо «Белтрансгаз» – белорусского оператора по транзиту и продаже газа.
Наиболее важными экономическими партнерами Беларуси остаются Евросоюз и Россия.
Беларусь активно участвует в программах регионального сотрудничества ЕС и прилагает усилия по развитию торговых отношений с Евросоюзом.
16
льготные условия поставки нефти стали результатом участия Беларуси в межгосударственных проектах России, Казахстана и Беларуси – таможенном союзе и едином экономическом пространстве.
3.1.4. участие в таможенном союзе и едином экономическом пространстве с Россией и Казахстаном
таможенный союз (тс), единое экономическое пространство (еЭп) явля-ются формами межгосударственных соглашений о сотрудничестве Беларуси, России и Казахстана.
участники тс используют единые ставки таможенных пошлин и правила таможенной деятельности в отношении товаров третьих стран. на внутрен-ней территории Беларуси, России и Казахстана предусмотрено беспошлинное перемещение товаров. объединение таможенных территорий и перенос тамо-женного контроля на внешние контуры границ Беларуси, России и Казахстана состоялся 1 июля 2011 г.
соглашения о тс не препятствуют сотрудничеству участников тс с между-народными организациями. вступление России во всемирную торговую орга-низацию (вто) в июле 2012 г. приведет к использованию в тс согласованных между Россией и вто условий регулирования внешнеторговой деятельности. для Беларуси, не завершившей переговоры об участии в вто, новые условия регулирования правил внешней торговли в краткосрочном периоде могут сни-зить конкурентоспособность белорусского машиностроения, сельскохозяй-ственной техники, пищевой и легкой промышленности на российском рынке.
в полной мере практическая деятельность Беларуси, России и Казахстана по сотрудничеству в еЭп началась с 1 января 2012 г. для координации испол-нения соглашений по еЭп с этого момента действует наднациональный орган управления – евразийская экономическая комиссия.
участие в еЭп предполагает в течение переходного периода создание на территории стран-участниц свободного рынка товаров, услуг, капитала и ра-бочей силы.
с этой целью планируются действия для проведения единой макроэконо-мической политики по вопросам налогообложения, регулирования обменных курсов, процентных ставок, установления единых правил регулирования опе-раций с капиталом. участники еЭп намерены также согласовать правила го-сударственной поддержки и субсидирования отдельных отраслей экономики и создать равные инвестиционные возможности.
в случае успешной реализации договоров о деятельности в еЭп Россия, Беларусь и Казахстан с 2015 г. планируют создание евразийского экономиче-ского союза. декларация об экономическом союзе предусматривает наличие у стран-участниц дополнительно к выполненным соглашениям по еЭп единой банковской системы и введение единой валюты.
первым итогом участия Беларуси в соглашениях по тс и еЭп стало устой-чивое увеличение темпа роста товарооборота с Россией с 10–20% до около 40% в годовом выражении.
Создание Евразийского экономического союза России, Казахстана и Беларуси планируется завершить к 2015 г.
Vilnius
Таллинн – Минск: прямое расстояние между городами – 794 км.Рига – Минск: прямое расстояние между городами – 484 км.Вильнюс – Минск: прямое расстояние между городами – 191 км.
18
4.1. Инвестиционная политика государства
в 2009–2012 гг. руководством Беларуси предпринимались целенаправлен-ные меры для улучшения инвестиционного климата и вхождения в состав в топ-30 государств с наиболее привлекательными условиями инвестирования.
особенностью белорусской экономики продолжает оставаться доминиро-вание государственного сектора. поэтому действия государства были направ-лены на повышение инвестиционной привлекательности государственных активов и предоставление возможностей инвесторам на условиях частно-го-сударственного партнерства модернизировать или создавать производствен-ные предприятия, объекты инфраструктуры.
направлениями изменений инвестиционной среды стали упрощение про-цедур регистрации собственности и осуществление строительства, оптими-зация налогового регулирования и защиты прав инвесторов.
Была снижена налоговая нагрузка за счет отмены местных налогов и эко-логического налога на нефтепереработку, а также уменьшения с 24 до 18% ставки налога на прибыль.
при реализации значимых для государства инвестиционных проектов ин-весторам предоставлялись индивидуальные льготы на основании заключения инвестиционного договора между государством и инвестором.
с января 2012 г. для улучшения инвестиционного климата реализуется государственная программа «стратегия привлечения прямых иностранных инвестиций до 2015 г.». одним из основных направлений программы являет-ся уменьшение доли государственной собственности, приватизация государ-ственного имущества и создание условий для развития частных предприятий в перспективных секторах экономики.
одним из первых решений государства при реализации программы стал декрет № 6, предоставляющий частным предприятиям в малых и средних городах льготы по приобретению государственного имущества, ввозу им-портного оборудования и уплате налогов. наиболее крупной преференцией декрета № 6 для предпринимателей стала отмена на 7 лет уплаты налога на прибыль при выполнении условий предоставления льгот. (подробнее о льготах см. п. 5.1.)
4.2. приватизация
несмотря на заявленные и согласованные с МвФ планы расширения про-дажи государственного имущества, в 2009–2011 гг. приватизация в Беларуси не являлась приоритетом государственной экономической политики.
Количество сделок приватизации не превышало 40% от планируемого ко-личества приватизируемых объектов. Более 95% денежных поступлений от приватизации было сформировано за счет продажи акций белорусского га-зотранспортного оператора «Белтрансгаз» российской компании «Газпром».
основным принципом приватизации был индивидуальный контроль госу-дарства каждой сделки по приватизации. в Беларуси действовал перечень стратегически важных предприятий, не подлежащих продаже. Государствен-ный контроль за вторичным обращением акций наиболее крупных приватизи-рованных предприятий осуществлялся путем применения местными органа-ми власти преимущественного права покупки акций у акционеров.
4. ИнвестИцИонный КлИМАт.
в пРеддвеРИИ РостА ЧАстноГо сеКтоРА
Беларусь предпринимает усилия по улучшению инвестиционного климата. Основные направления: развитие частно-государственного партнерства, снижение налоговой нагрузки, предоставление льгот определенным инвестиционным проектам, приватизация.
19
наиболее распространенными способами приватизации в 2009–2011 гг. являлись:
- прямые переговоры с инвесторами, заинтересованными в приобретении крупных социально значимых предприятий машиностроения, химии и нефте-химии, общереспубликанской инфраструктуры;
- продажа на государственных конкурсах и аукционах малых и средних предприятий торговли, деревообработки, легкой и пищевой промышленности.
успешно завершенными проектами приватизации предприятий в ходе пря-мых переговоров в 2011 г. стали продажи 100% акций оАо «Белтрансгаз» и около 60% акций оАо «оршанский авиаремонтный завод».
на конкурсах и аукционах в 2011 г. были проданы акции 38 предприятий на сумму более 20 млн. USD.
особенностью конкурсов и аукционов в 2010–2011 гг. являлось предложе-ние государством акций малорентабельных предприятий. такое предложение не вызывало интереса иностранных инвесторов, более 90% акций предпри-ятий на аукционах купили белорусские профильные инвесторы.
в 2012 г. у государства увеличилась заинтересованность в приватизации по следующим причинам:
- снизилась доступность внешнего заемного финансирования для промышлен-ности и банков, увеличилась потребность в прямых иностранных инвестициях;
- условием ежегодного выделения в 2012–2013 гг. около 1 млрд. USD ста-билизационного кредита еврАзЭс для Беларуси является приватизация на сумму не менее 2,5 млрд. USD в год.
в связи с этим государство объявило о намерении использовать новые ме-тоды приватизации:
- прекратить применение списков предприятий, запрещенных или ограни-ченных к приватизации. также прекращается практика использования спи-сков предприятий, планируемых к приватизации на определенный период;
- основывать выбор инвестора на наилучшей цене за приватизируемое имущество. дополнительные требования социального характера не будут яв-ляться определяющим условием.
с целью повышения эффективности приватизационных процессов и взаи-модействия с иностранными инвесторами государство создало специализи-рованное национальное агентство инвестиций и приватизации. одной из ос-новных задач этой организации является разработка эффективных способов реализации государственного имущества с использованием рекомендаций вБ и МвФ.
Характеристика крупных сделок
сектор экономики, период сделки
объект сделки покупатель доля к покупке
Энергетика, 2007–2010 гг. «Белтрансгаз» «Газпром», Россия 50%
Энергетика, 2011 г. «Белтрансгаз» «Газпром», Россия 50%
телекоммуникации, 2010 г. VelcomTelekom Austria,
Австрия30%
Банки, 2009 г. Бпс-банк сбербанк, Россия 93,27%
Основная особенность приватизации в 2010–2011 гг.: продавались малорентабельные предприятия, в основном белорусским инвесторам.
С 2012 г. приватизацию планируется осуществлять без заранее утвержденных списков, исходя из привлекательных предложений инвесторов.
20
4.2.1. слияния и поглощения и прямые инвестиции
в 2011 г. объем реализованных в Беларуси проектов слияния и поглощения с раскрытой информацией о стоимости сделок оценивался около 2,56 млрд. USD, что более чем в 4,5 раза превышает уровень 2010 г. 0,56 млрд. USD.
однако практически весь объем сделок 2011 г. был сформирован за счет продажи 50% акций оАо «Белтрансгаз» за 2,5 млрд. USD. доля проектов сли-яния и поглощения вне продажи активов государством в прошедшем году со-ставила около 25 млн. USD.
в рамках приватизации на государственных конкурсах и аукционах основной интерес у инвесторов проявлялся к активам деревообрабатывающей отрасли, легкой промышленности и машиностроения.
наибольшую заинтересованность инвесторов при сделках частных компаний в 2011 г. вызывали активы белорусских лизинговых и страховых компаний, про-дуктового и фармацевтического ритейла, телекоммуникационных операторов.
наиболее значимыми M&A проектами частных компаний в 2011 г. стали:
1. покупка международной группой компаний AXA 80% белорусского стра-ховщика B&B Insurance.
2. покупка российским лизинговым оператором «сбербанк лизинг» 50% белорусской лизинговой компании «Бпс-лизинг».
3. покупка болгарским фармпроизводителем Sopharma 99% белорусской аптечной сети «табина».
4. покупка еБРР 35% белорусского телекоммуникационного оператора «Альтернативная цифровая сеть».
5. продажа российским розничным оператором «седьмой континент» 51% акций сети гипермаркетов ProStore белорусской группе компаний «трайпл».
в 2010–2011 гг. государственная политика привлечения прямых иностран-ных инвестиций основывалась на предоставлении инвесторам в green-field про-екты индивидуальных льгот. в то же время привлечение прямых инвестиций в капитал действующих предприятий сопровождалось дополнительными требо-ваниями социального характера.
в результате наиболее крупным источником прямых инвестиций для Бе-ларуси в 2007–2011 гг. являлись средства от продажи акций белорусского оАо «Белтрансгаз» российскому оАо «Газпром».
на увеличение объемов белорусского рынка M&A и поступлений прямых инвестиций в 2012–2013 гг. будут влиять итоги:
- заключения сделок между государством и инвесторами в ходе прямых переговоров о продаже крупных белорусских предприятий;
- проведения государством конкурсов и аукционов по продаже активов ма-лых и средних предприятий;
- коррекции экономических и социальных требований государства к част-ным инвесторам.
Чистое поступление иностранных инвестиций, млрд. USD
2009
0,73 0,43
4,05
2,9 3,0
2010 2011 2012f 2013f0
1
2
3
4
5
В 2011 году наиболее значимые сделки слияний и поглощений были заключены в отношении предприятий деревообработки, пищевой промышленности, машиностроения.
21
М&A сделки в 2009–2011 гг.
сектор экономики Количество сделок объем сделок, млн. USD
2009 2010 2011 2009 2010 2011
Банки 3 3 н/д 307 35 н/д
страхование 1 1 н/д н/ддо 1 млн.
USDн/д
Машиностроение 1 н/д 5 н/д н/д 13
логистика н/д 1 1 н/д 10до 1 млн.
USD
пищевая промышленность 7 3 2 9 12 10
телекоммуникации н/д 1 2 н/д 460 н/д
Фармацевтика н/д 1 2 н/д н/д н/д
IT-сектор & Инновации 1 н/д 2 н/д н/д н/д
деревообработка н/д н/д 4 н/д н/д 7
Энергетика 1 1 1до 1 млн.
USDдо 1 млн.
USD2500
всего: 14 11 19 317 519 2531
4.2.2. проблемы и перспективы привлечения инвестиций
Государственная поддержка в 2009–2011 гг. уменьшила негативные воз-действия мирового кризиса на экономику Беларуси. тем не менее сильное государственное регулирование не устранило к началу 2012 г. проблемы, ме-шающие инвестиционному развитию:
- под государственным управлением работает около 70% экономики. Ис-пользование одинаково сложных процедур инвестиционных решений для крупных, средних и малых государственных предприятий не позволяет опе-ративно изменять производственные программы, снижает конкурентоспособ-ность;
- в экономике заняты трудовые ресурсы с высоким уровнем образования. в то же время применяемые технологии позволяют производить продукцию, конкурентоспособную преимущественно на рынках России и стран снГ;
- республика располагает ограниченным составом собственных природных ресурсов: калийные удобрения, лесные ресурсы, сырье для промышленности строительных материалов. однако государственные инвестиции до 2012 г. пре-имущественно направлялись в отрасли, практически полностью зависящие от импорта сырья и энергоносителей, – нефтепереработку, химию и нефтехимию, машиностроение;
- страна находится на пересечении трансграничных транспортных коридо-ров из европы в Азию, но современный логистический сервис – на начальной стадии развития.
Решение этих вопросов государственные органы Беларуси планируют осуществить реализацией программы реформирования, разработанной при содействии экспертов вБ, МвФ, Антикризисного фонда еврАзЭс. програм-ма рассчитана до 2015 г. и включает действия по увеличению доли частного сектора, концентрации государственных ресурсов и стимулированию частных инвестиций в перспективные отрасли экономики.
22
в качестве наиболее перспективных направлений государственных инве-стиций признаются фармацевтика, биотехнологии, нанотехнологии, произ-водство новых материалов, IT и телекоммуникационные технологии.
приоритетными направлениями государственной поддержки инвестиций частного капитала в частно-государственном партнерстве могут стать:
- проекты green-field, использующие инновационные технологии;
- инвестиционные проекты в действующих отраслях экономики, целями ко-торых являются рост экспорта или замещение импорта на внутреннем рынке;
- проекты развития государственной транспортной, энергетической и ком-мунальной инфраструктур для снижения затрат бюджета на их функциони-рование.
уровень участия государства в частно-государственном партнерстве будет определяться индивидуально для каждого предприятия с государственной собственностью в зависимости от текущей эффективности и внешнеэконо-мической конкурентоспособности.
Инвестиционные возможности
отрасли Инвестиционные возможности
Финансовый секторБыстрый рост, открыт для иностранных инвесторов, современные стандарты корпоративного управления
и отчетности
телекоммуникацииневысокий уровень развития кабельных и интернет-сервисов, возможность развития современных видов инфраструктуры
ФармацевтикаХорошая производственная база, возможность замещения
импорта
пищевая промышленность
Развитая ресурсная база, низкий уровень концентрации перерабатывающих активов, широкий доступ на местный рынок
и рынок России
Ритейлненасыщенный местный рынок, преимущественно частная
отрасль, возможность развития в средних городах с высоким уровнем доходов населения
деревообработка Развитая ресурсная база, невысокая стоимость логистики
логистикавыгодное транзитное расположение, необходимость развития
современной инфраструктуры
IT-сектор Инновации
наличие научной инфраструктуры, высокий уровень образования трудовых ресурсов, налоговые и таможенные
льготы на специальных территориях
Энергетиканеобходимость реконструкции и реформирования
государственной инфраструктуры, государственная поддержка частных инвестиций в возобновляемую энергетику
Машиностроениенеобходимость модернизации технологий, государственная
поддержка внутреннего рынка, широкий доступ на российский рынок
нефтехимияРазвитая промышленная база, доступ к энергетическим
ресурсам России
в 2012 году Беларусь поднялась с 91-й на 69-ю позицию в международ-ном рейтинге «ведение бизнеса»1, опубликованном всемирным банком. Зна-чительный прогресс был отмечен в вопросах создания юридического лица, защиты прав миноритарных акционеров, регистрации прав на имущество и уплаты налогов.
Государство планирует реализовать программу реформирования экономики, разработанную при содействии экспертов Всемирного банка, МВФ, Антикризисного фонда ЕврАзЭС и предусматривающую рост частного сектора, государственную поддержку частных инициатив, развитие высокотехнологичных отраслей экономики.
Vilnius
Prague
Берлин – Минск: прямое расстояние между городами – 1145 км.Прага – Минск: прямое расстояние между городами – 1277 км.Париж – Минск: прямое расстояние между городами – 2159 км.
24
5.1. Инвестиционное законодательство
За годы независимости инвестиционное законодательство Беларуси пре-терпело существенные изменения и в настоящий момент учитывает потреб-ности инвестиционных проектов различного масштаба и различных отраслей экономики. специальные условия инвестиционной деятельности созданы в малых городах и сельской местности, для резидентов свободных экономиче-ских зон и резидентов парка высоких технологий.
5.1.1. основные гарантии
Белорусское инвестиционное законодательство предоставляет следую-щие гарантии для инвесторов:
- гарантии права собственности и иных вещных прав, а также имуществен-ных прав, приобретенных законным способом, и защиты этих прав без всякой дискриминации;
- гарантии защиты от незаконных действий (бездействия) государственных органов и их должностных лиц;
- равенство прав, предоставляемых иностранным и местным инвесторам;
- стабильность прав инвестора в отношении осуществления инвестицион-ной деятельности и ее прекращения;
- право на распоряжение прибылью (доходом), полученной в результате осуществления инвестиционной деятельности;
- защита инвестиций от национализации, реквизиции или иных аналогичных мер (за исключением применения указанных мер при условии выплаты своевре-менной и полной компенсации стоимости имущества и причиненных убытков).
Компенсация стоимости национализированного или реквизированного имущества должна быть основана на его рыночной стоимости. Кроме того, компенсация должна включать процент, исчисленный согласно официально-му курсу белорусского рубля по отношению к соответствующей иностранной валюте за период с даты фактической национализации или реквизиции либо их публичного объявления до даты фактической выплаты компенсации. про-центная ставка не должна быть ниже, чем соответствующая ставка LIBOR.
Компенсация стоимости выплачивается в валюте, в которой первоначаль-но были осуществлены инвестиции.
5.1.2. Инвестиционный договор
Инвестиционный договор заключается между инвестором и Республикой Беларусь в целях получения дополнительных гарантий и льгот от государства. Государство как сторона инвестиционного договора может быть представлено министерством, государственной организацией, подчиненной правительству, местными исполнительными органами, государственными концернами.
в период 2010–2011 годов популярность инвестиционных договоров возрос-ла, и по состоянию на май 2012 г. было заключено более 750 инвестиционных договоров, большинство из них – между инвесторами и местными исполнитель-ными органами.
5. БелоРуссКое ЗАКонодАтельство
оБ ИностРАнныХ ИнвестИцИЯХ
данный раздел подготовлен Белорусским офисом SORAINEN по состоянию на июнь 2012 года только для информационных целей и не влечет за собой правовую ответственность и обяза-тельства. Информация данного раздела не является профес-сиональной консультацией, не описывает все правовое регу-лирование и не отражает все изменения в законодательстве, равно как и разъяснения, содержащиеся в данном материале, не являются исчерпывающими. поэтому мы рекомендуем вам обратиться к SORAINEN или к вашему юристу для получения дополнительной информации.
25
Инвестиционный договор часто заключается в случаях:
- приобретения государственного предприятия или создания совместного предприятия при участии государственного предприятия для обеспечения стабильности законодательной базы для реализации проекта;
- инвестирования «с нуля», которое требует дополнительных соглашений по поставке сырья и энергоресурсов, закрепления цен на продукцию, произво-димую новым предприятием (особенно в энергетическом секторе);
- реализации широкомасштабных девелоперских проектов.
Инвестиционный договор часто включает обязательства правительства по предоставлению и сохранению специального налогового и таможенного ре-жимов, экологических стандартов и иных условий инвестирования, выдачу инвесторам разрешений, необходимых для реализации инвестиционного про-екта, а также может предусматривать дополнительные льготы и преферен-ции. Инвестиционный договор может также устанавливать дополнительные обязательства для самих инвесторов, такие как наем и обучение белорусских специалистов, использование новых технологий и т. д.
Инвестиционный договор может содержать отказ государства от судебно-го иммунитета, что важно при разрешении споров, возникающих из инвести-ционного договора. отметим, что по состоянию на июнь 2012 года ни один спор, возникший из инвестиционного договора, не рассматривался в суде или международном арбитраже.
по общему правилу переговоры по заключению инвестиционного договора инвестор проводит с государственным органом, ответственным за определен-ную отрасль либо предприятие, например, с местным исполнительным орга-ном, министерством или государственным концерном. Этот же орган согла-совывает содержание инвестиционного договора с инвестором и направляет проект договора для обсуждения с заинтересованными сторонами (например, в Министерство экономики – по вопросам ценообразования, в Министерство по налогам и сборам – по вопросам налогообложения, в Министерство юсти-ции – по вопросам соответствия соглашения белорусскому законодатель-ству). переговоры и согласование проекта инвестиционного договора могут занять несколько месяцев.
5.1.3. Концессионный договор
на основании концессионного договора Республика Беларусь передает ин-вестору на возмездной основе на определенный срок право на осуществление на территории республики отдельного вида деятельности, на которую распро-страняется исключительное право государства, либо права пользования иму-ществом, находящимся в собственности Республики Беларусь (недра, воды, леса, земля и иное).
существует три типа концессионных договоров:
- полный концессионный договор (право собственности на произведенные товары остается у концессионера);
- концессионный договор о разделе продукции (произведенные товары делятся между концессионером и государством в порядке и пропорциях, ука-занных в договоре);
- концессионный договор об оказании услуг (выполнении работ) (произве-денные товары передаются государству, концессионер получает вознаграж-дение за оказанные услуги, выполненные работы).
Инвестиционный договор, заключаемый с Республикой Беларусь, может предоставить инвестору дополнительные гарантии и льготы, а также предусматривать возможность разрешения споров в международном арбитраже и отказ республики от суверенного иммунитета.
Концессионные договоры дают инвесторам право на доступ к разработке природных ресурсов и получают все более широкое распространение.
26
Концессионный договор заключается либо по результатам тендера, либо в результате прямых переговоров с инвестором (например, в случае когда инвестор за собственный счет уже произвел геологические изыскания в от-ношении ресурсов, передаваемых в концессию).
список объектов, передаваемых в концессию, по состоянию на июнь 2012 г. включает месторождения железных руд, гипса, глины, горючих сланцев.
5.1.4. Инвестиционная деятельность в малых городах и сельской местности
Юридические лица и индивидуальные предприниматели, осуществля-ющие деятельность в сельской местности и на территории всех городов, за исключением Барановичей, Бобруйска, Борисова, Бреста, витебска, Гомеля, Гродно, Жодино, Жлобина, лиды, Минска, Могилева, Мозыря, Молодечно, но-вополоцка, орши, пинска, полоцка, Речицы, светлогорска, слуцка, солигор-ска, в течение 7 лет со дня их регистрации пользуются следующими льготами:
- освобождение от налога на прибыль при реализации товаров, работ и ус-луг собственного производства;
- освобождение от иных налогов и сборов, за исключением ндс, акцизов, гербового и оффшорного сборов, государственной пошлины, патентной по-шлины, таможенных пошлин и сборов, земельного налога, экологического налога, налога за добычу (изъятие) природных ресурсов;
- освобождение от обязательной продажи иностранной валюты, поступив-шей от реализации товаров, работ, услуг собственного производства, в том числе от сдачи имущества в аренду;
- право осуществлять страхование рисков у иностранных страховых орга-низаций.
5.1.5. свободные экономические зоны (сЭЗ)
в настоящий момент в Беларуси создано 6 сЭЗ (в каждом областном цен-тре, включая город Минск). по состоянию на начало 2012 года количество юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, зарегистрированных в качестве резидентов сЭЗ, составляло 524.
для того чтобы стать резидентом сЭЗ, инвестору необходимо соответство-вать ряду критериев. в частности, бизнес-план инвестора должен предусма-тривать объем инвестиций не менее 1 млн. EUR.
Резидент сЭЗ подпадает под льготный режим налогообложения в слу-чае, если товары производятся на территории сЭЗ, признаются товарами собственного производства и 70% этих товаров экспортируется за пределы Беларуси.
Резиденты сЭЗ пользуются следующими налоговыми льготами:
- освобождение от налога на прибыль в течение 5 лет с даты объявления ими прибыли; в последующем ставка налога на прибыль уменьшается на 50% (т. е. в данный момент – до 9%) при условии, что произведенные товары (работы, услуги) либо экспортируются за пределы Беларуси, либо признаются импор-тозамещающими товарами, либо продаются другим резидентам сЭЗ;
Инвестор может воспользоваться льготным налоговым режимом в любой из шести белорусских свободных экономических зон в случае, если инвестирует не менее 1 млн. EUR в производство, ориентированное на экспорт.
Существенные налоговые, таможенные и иные льготы предоставляются инвесторам в малых городах и сельской местности.
27
- импортозамещающие товары облагаются ндс по ставке 10%;
- освобождение от уплаты налога на недвижимость в отношении зданий и сооружений, расположенных на территории сЭЗ.
особенности налогообложения не распространяются на коммерческие ор-ганизации, осуществляющие деятельность в сфере общественного питания, игорного бизнеса, организации и проведения электронных интерактивных игр, торговой деятельности, операций с ценными бумагами. Кроме того, осо-бенности налогообложения в сЭЗ не распространяются на банки и страховые организации.
5.1.6. Китайско-Белорусский индустриальный парк
в июне 2012 года указом президента сроком на 50 лет был создан Китай-ско-Белорусский индустриальный парк (Индустриальный парк). Индустриаль-ный парк представляет собой территорию свыше 8048 гектаров в юго-запад-ной части смолевичского района (район национального аэропорта «Минск-2»).
на территории Индустриального парка действует специальный режим на-логового, таможенного, административного и иного регулирования. специаль-ный правовой режим «особой экономической зоны» призван активизировать торгово-экономическое и инвестиционное сотрудничество между Беларусью и Китаем. в рамках такого режима резидентам Индустриального парка предо-ставляется широкий перечень льгот и преференций.
Резидентами Индустриального парка могут стать юридические лица, заре-гистрированные и реализующие инвестиционные проекты на его территории. ожидается, что приоритетными направлениями развития Индустриального парка станут электроника, биомедицина, химическая промышленность, ма-шиностроение. соответственно, инвестиционные проекты резидентов Инду-стриального парка должны быть связаны с указанными сферами.
Резидентам Индустриального парка предоставляются следующие льготы:
- в течение 10 лет с момента регистрации в качестве резидентов:
освобождение от налога на прибыль в отношении прибыли, получен-ной от реализации товаров (работ, услуг) собственного производства, произведенных на территории Индустриального парка;
освобождение от налога на недвижимость по объектам недвижимо-сти, расположенным на территории Индустриального парка;
освобождение от земельного налога в отношении земельных участков на территории Индустриального парка;
- в течение последующих 10 лет ставка налога на прибыль, налога на не-движимость и земельного налога уменьшена на 50%;
- в течение первых 5 лет, начиная с года, когда возникла прибыль резиден-та, ставка налога на прибыль (налога на доходы) по дивидендам, начисленным резидентами Индустриального парка их учредителям, составляет 0%;
- до 1 января 2027 года ставка налога на доходы по роялти, начисленным ре-зидентами Индустриального парка иностранным организациям, составляет 5%;
- до 01 января 2027 года ставка налога на доходы работников резидентов Индустриального парка составляет 9%;
28
- вычет сумм ндс, уплаченных при приобретении товаров (работ, услуг), имущественных прав, использованных для проектирования, строительства и оснащения зданий и сооружений на территории парка;
- до 1 января 2027 года освобождение от обязательной продажи иностран-ной валюты, полученной от деятельности на территории Индустриального парка;
- освобождение от ввозных таможенных пошлин и ндс товаров (техноло-гического оборудования, комплектующих и запасных частей к нему, сырья и материалов), ввозимых на территорию Беларуси в целях реализации инвести-ционных проектов в границах Индустриального парка;
- освобождение от отчислений в инновационные фонды при выполнении в границах Индустриального парка работ по проектированию и строительству объектов Индустриального парка;
- иные льготы, касающиеся уплаты работниками резидентов Индустриаль-ного парка взносов в фонд социальной защиты, сроков рассмотрения вопро-сов, связанных с привлечением иностранных работников, и др.
Кроме того, законодательство устанавливает особенности строительства объектов Индустриального парка и его инфраструктуры, в частности:
- инвесторы и резиденты Индустриального парка вправе без проведения подрядных торгов выбирать подрядчиков для строительства объектов Инду-стриального парка и поставщиков товаров для их строительства и оснащения;
- проектирование, согласование проектной документации, строительство, приемка в эксплуатацию объектов Индустриального парка могут осущест-вляться по техническим нормативным правовым актам Китая, а также других зарубежных государств при условии, что проектная документация прошла государственную экспертизу в Беларуси, гарантирована безопасность строи-тельных работ и используемых материалов и необходимая документация со-ставлена на русском (белорусском) языке (предоставлен ее перевод);
- ввозимые для проектирования, строительства и оснащения объектов Индустриального парка товары не подлежат обязательному подтверждению соответствия в Республике Беларусь.
Законодательство гарантирует неизменность специального правового ре-жима в течение всего срока существования Индустриального парка.
предусмотренные льготы и преференции не распространяются на банки, небанковские кредитно-финансовые организации и страховые организации, коммерческие организации, осуществляющие на территории Индустриально-го парка лотерейную деятельность, деятельность в сфере игорного бизнеса и по организации и проведению электронных интерактивных игр.
5.1.7. парк высоких технологий (пвт)
пвт был создан в Минске в 2005 году для стимулирования развития высоких технологий. пвт представляет собой территорию в восточной части Минска со специальным правовым режимом, который будет существовать до 2020 года.
статус резидента пвт может быть предоставлен белорусским юридиче-ским лицам (включая коммерческие организации с иностранными инвестици-ями), осуществляющим:
- анализ, проектирование и программное обеспечение информационных систем;
29
- деятельность по обработке данных;
- фундаментальные и прикладные исследования, экспериментальные раз-работки в области естественных и технических наук;
- другие виды деятельности, определенные советом министров по согла-сованию с президентом.
Резидентам пвт предоставляются следующие налоговые льготы:
- освобождение от налога на прибыль и ндс;
- освобождение от земельного налога в отношении земельных участков в границах пвт, необходимых для строительства на них зданий, на период стро-ительства, но не более чем на три года;
- освобождение от налога на недвижимость в отношении объектов недви-жимости, расположенных на территории пвт (за исключением недвижимо-сти, сдаваемой в аренду);
- освобождение от оффшорного сбора при выплате дивидендов их учре-дителям;
- освобождение от ввозных таможенных пошлин и ндс в отношении техно-логического оборудования, импортируемого в Беларусь, если иное не преду-смотрено международными договорами Республики Беларусь.
Кроме того, предусматриваются льготы по уплате подоходного налога ра-ботниками, трудоустроенными резидентами пвт, а также по уплате взносов в фонд социальной защиты. Иностранные юридические лица также пользуют-ся льготами в отношении налогообложения дивидендов, процентов и роялти, полученных от резидентов пвт. указанные доходы облагаются по ставке 5%, если более благоприятные условия не предусмотрены международными со-глашениями.
5.2. двусторонние инвестиционные договоры и договоры об избежании двойного налогообложения
дополнительные гарантии иностранным инвесторам в Беларуси предо-ставлены договорами о поощрении и защите инвестиций и договорами об из-бежании двойного налогообложения.
по состоянию на май 2012 г. Беларусь заключила 63 договора об избежа-нии двойного налогообложения с такими странами, как: все страны снГ (кро-ме Грузии), Австрия, Бахрейн, Бельгия, Болгария, великобритания, венгрия, венесуэла, вьетнам, Германия, дания, египет, Израиль, Индия, Иран, Ир-ландия, Испания, Италия, Катар, Кипр, Китай, КндР, Кувейт, латвия, ливан, литва, Македония, Малайзия, Молдова, Монголия, нидерланды, оАЭ, оман, польша, пакистан, Республика Корея, Российская Федерация, Румыния, сербия (правопреемница Югославии), саудовская Аравия, сирия, словакия, словения, сША, таиланд, турция, украина, Финляндия, Франция, Хорватия, Черногория, Чехия, Швейцария, Швеция, Эстония, ЮАР, Япония.
соглашения о поощрении и защите инвестиций подписаны со следующи-ми странами: Австрия, Азербайджан, Армения, Бахрейн, Болгария, Босния и Герцеговина, великобритания, венесуэла, дания, египет, Израиль, Индия, Иордания, Иран, Ирландия, Италия, Казахстан, Катар, Кипр, Китай, КндР, Куба, Кувейт, Кыргызстан, латвия, ливан, ливия, литва, Македония, Мек-сика, Молдова, Монголия, нидерланды, оАЭ, оман, польша, Республика Ко-
Парк высоких технологий в Минске – зона со специальным налоговым режимом для IT-компаний.
Беларусь заключила договоры об избежании двойного налогообложения с 63 странами мира, соглашения о поощрении и защите инвестиций – с 53.
30
рея, Российская Федерация, Румыния, саудовская Аравия, сингапур, сирия, словения, сША, таджикистан, турция, украина, Финляндия, Хорватия, Чехия, Швейцария, Швеция, Эстония.
Республика Беларусь является участницей нескольких многосторонних со-глашений в сфере трансграничной инвестиционной деятельности:
- вашингтонская конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров между государствами и иностранными лицами (1965 г.);
- сеульская конвенция об учреждении Многостороннего агентства по га-рантиям инвестиций (1985 г.);
- соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности (1993 г.);
- Московская конвенция о защите прав инвесторов (1997 г.).
5.3. создание бизнеса в Беларуси. основные организационно-правовые формы2
Иностранные инвесторы могут выбрать различные формы корпоративного присутствия в Беларуси. обычно решение о регистрации представительства или юридического лица принимается исходя из характера инвестиционного проекта и стратегических планов.
представительство иностранной компании является распространенной формой корпоративного присутствия на первоначальном этапе развития бизнеса в Беларуси. вместе с тем благодаря гибкости системы трудоустрой-ства, особенностям валютного регулирования и некоторым другим правовым аспектам представительства используются не только на начальных этапах становления бизнеса, но и параллельно с созданным белорусским юридиче-ским лицом.
представительство иностранной компании является структурным под-разделением иностранной компании и выполняет такие функции, как иссле-дование рынка и поиск местных заказчиков, сбор заказов, предварительная работа по заключению договоров. со временем представительства могут зна-чительно увеличить количество работников, при этом расширяя свои функции до таких, как заключение договоров, выставление счетов, взыскание долгов и иной деятельности, которая ведет к образованию постоянного представи-тельства. в свою очередь, это требует регистрации иностранной компании в качестве налогового резидента на территории Беларуси. в противном случае существует риск наложения крупных штрафов, доначисления налогов и при-влечения менеджмента к ответственности.
представительства должны быть аккредитованы в Министерстве ино-странных дел Беларуси. Иностранная компания уплачивает государственную пошлину в размере 65 базовых величин за каждый год аккредитации пред-ставительства в Беларуси (примерно 615 EUR).
Аккредитация занимает 10 дней с момента подачи необходимых докумен-тов. дополнительные процедуры занимают до 2,5 недели и завершаются от-крытием банковского счета представительства.
Более распространенной формой бизнеса является регистрация юридиче-ского лица в соответствии с белорусским законодательством.
31
5.3.1. Коммерческие организации
5.3.1.1. виды коммерческих организаций
наиболее распространенными организационно-правовыми формами ком-мерческих организаций в Беларуси являются акционерные общества, обще-ства с ограниченной ответственностью и унитарные предприятия.
Акционерное общество (Ао) – это коммерческая организация, созданная двумя или более физическими либо юридическими лицами (акционерами). Акции Ао являются ценными бумагами, эмитентом которых выступает Ао, регистрацию выпуска осуществляет Государственный комитет по ценным бумагам. выпуск, аннулирование, увеличение или уменьшение номинальной стоимости акций Ао также подлежат регистрации. любые сделки с акциями Ао подлежат регистрации профессиональными участниками рынка ценных бумаг, имеющими специальную лицензию.
Ао могут быть двух видов – открытые и закрытые. Акции открытого Ао мо-гут продаваться неограниченному кругу лиц без согласия других акционеров. в закрытом Ао акционеры имеют преимущественное право приобретения ак-ций, предлагаемых для продажи. Кроме того, уставом закрытого Ао может быть установлено, что акции могут быть проданы только ограниченному кругу лиц. в отношении акций закрытого Ао не осуществляется открытая подписка.
унитарным предприятием (уп) признается коммерческая организация, созданная одним лицом. все активы уп принадлежат его собственнику. уставный фонд уп не делится на акции. уп может быть продано третьему лицу только в качестве имущественного комплекса, включающего земельные участки, здания, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требо-вания, долги, а также товарные знаки и другие исключительные права. Иму-щественный комплекс считается объектом недвижимости. Исходя из этого имущественный комплекс, права, относящиеся к нему, и сделки, связанные с ним, подлежат регистрации в национальном кадастровом агентстве.
общество с ограниченной ответственностью (ооо) – это наиболее часто встречающаяся организационно-правовая форма коммерческих организаций. ооо может быть создано двумя или более физическими или юридическими лицами, белорусскими или иностранными (допускаются любые комбинации). в отличие от акций, доли ооо не подлежат регистрации. стоимость каждой доли соответствует вкладу каждого участника в уставный фонд ооо. участ-ники ооо имеют преимущественное право покупки долей ооо, продаваемых третьим лицам или другим участникам. если никто из участников не использует данное право, то право покупки долей переходит к самому ооо. в отличие от Ао, участники ооо вправе в любое время выйти из состава общества, а после выхода получить часть имущества ооо, соответствующую стоимости их доли.
Юридические лица, созданные при участии иностранных лиц, могут иметь статус коммерческой организации с иностранными инвестициями (КоИИ) при условии, что вклад иностранных участников в уставный фонд составит не ме-нее 20 000 USD. преимуществом КоИИ является возможность формирования уставного фонда в течение 2 лет с момента регистрации юридического лица (см. п. 5.3.1.2).
Общество с ограниченной ответственностью – самая популярная форма коммерческой организации.
32
5.3.1.2. Минимальный размер уставного фонда и количество участников
вид коммерческой организации
Минимальный уставный фонд
Количество участников
порядок форми-рования уставного
фонда
открытое акцио-нерное общество
(оАо)
400 базовых вели-чин (примерно
3800 EUR)
Минимум 2, максимальное
количество не ограниченно
оплачивается в полном размере до государствен-ной регистрации
юридического лица
унитарное пред-приятие (уп)
1 белорусский рубль
только один учредитель
Закрытое акцио-нерное общество
(ЗАо)
100 базовых ве-личин (примерно
8400 EUR)
Минимум 2, максимум 50
оплачивается в полном размере до государствен-ной регистрации
юридического лица (за исключе-
нием КоИИ)
общество с ограниченной
ответственностью (ооо)
1 белорусский рубль для каждого
участника
Минимум 2, максимум 50
5.3.2. управление
структура управления определяется отдельно для каждого вида коммер-ческой организации.
5.3.2.1. унитарные предприятия
собственник уп является высшим органом управления уп. в исключи-тельную компетенцию собственника входит внесение изменений в устав уп, увеличение или уменьшение уставного фонда, утверждение годового отчета, а также принятие решения о распределении чистой прибыли. собственник назначает и прекращает полномочия директора или управляющего (управля-ющей организации) уп. собственник – физическое лицо – может сам быть назначен директором уп либо его управляющим. собственник – юридическое лицо – также может быть назначен управляющей организацией уп.
5.3.2.2. Акционерное общество и общество с ограниченной ответственностью
управление хозяйственным обществом может осуществляться общим со-бранием участников (акционеров), наблюдательным советом (при наличии) и директором (правлением). общее собрание участников (акционеров) является высшим органом управления общества. в обществе проводятся ежегодные и внеочередные собрания.
создание наблюдательного совета обязательно только для Ао. в обязан-ности наблюдательного совета обычно входит общее управление Ао. особые
Преимуществами ООО являются простота создания и управления, отчуждения долей и выхода из состава участников.
33
полномочия наблюдательному совету могут быть переданы собранием. толь-ко физические лица могут являться членами наблюдательного совета. Члены наблюдательного совета могут не быть акционерами Ао.
обществом может управлять директор или правление (коллегиальный испол-нительный орган). наличие нескольких равных по статусу директоров не допуска-ется. даже при существовании правления обязательно назначаются генеральный директор или председатель правления, который имеет решающий голос. Испол-нительный орган отвечает за текущее руководство деятельностью общества.
Иностранный гражданин может быть назначен директором (либо членом правления при его наличии) в любом обществе или в уп. КоИИ вправе нани-мать директора и председателя правления без разрешения на трудоустрой-ство. согласно сложившейся практике, остальные члены правления должны получать разрешение на трудоустройство. Какие-либо специальные разреше-ния для членов наблюдательного совета не требуются.
5.3.3. создание юридического лица
обычно создание юридического лица включает в себя несколько этапов:
- согласование наименования юридического лица в местном исполнитель-ном органе;
- выбор места нахождения юридического лица (использование «виртуаль-ного адреса» невозможно);
- подписание устава юридического лица и иных документов;
- открытие временного счета и формирование уставного фонда юридиче-ского лица (необязательно для КоИИ);
- подача документов на государственную регистрацию юридического лица.
Регистрация коммерческой организации считается завершенной с момен-та предоставления всех документов. Регистрация в налоговых органах, фонде социальной защиты и иных государственных органах происходит без участия заявителя в течение следующих 5 рабочих дней. дополнительные процедуры включают изготовление фирменной печати, назначение исполнительного ор-гана и бухгалтера, открытие счетов в банке.
Государственная регистрация занимает не более одного рабочего дня, а весь процесс регистрации (до момента открытия банковских счетов) – не бо-лее 1–1,5 недели.
5.4. приватизация
способы проведения приватизации зависят от объектов приватизации, на-пример жилья, государственных предприятий, арендуемой государственной собственности, государственных акций. потенциальные инвесторы могут участвовать в процессе приватизации государственных предприятий на раз-личных этапах:
- приобретение акций в процессе преобразования государственных пред-приятий в открытые акционерные общества;
- приобретение пакета акций, принадлежащих государству, в существую-щих открытых акционерных обществах.
Юридическое лицо в Беларуси регистрируется за 1 день, постановка на учет в налоговых и иных органах, открытие счетов и прочие связанные с регистрацией процедуры можно завершить в течение еще 4–5 рабочих дней.
Правительство переходит к «точечной» приватизации: планирование сводится к минимуму, инвестор может претендовать на любое предприятие в стране при условии наличия привлекательного предложения и бизнес-плана.
34
правительство периодически утверждает специальные планы приватиза-ции и преобразования республиканских унитарных предприятий в открытые акционерные общества (план приватизации).
планы приватизации утверждаются на трехлетний срок и устанавливают:
- перечень открытых акционерных обществ, акции которых могут быть про-даны частным инвесторам;
- перечень государственных предприятий, которые будут преобразованы в открытые акционерные общества с участием частных инвесторов.
в конце марта 2012 года белорусское правительство пересмотрело свои подходы к приватизации, выдвинув идею «точечной» приватизации. такая «то-чечная» приватизация означает, что при условии согласия с ценой и принятия на себя дополнительных обязательств (социальных, финансовых, в области за-нятости населения), инвестор может купить у государства любое предприятие. если этот новый подход будет реализован, то это приведет к значительным из-менениям в законодательстве о приватизации. За более подробной информа-цией о таких изменениях, пожалуйста, обращайтесь к выпускам белорусских новостей SORAINEN или к своему юридическому консультанту.
5.4.1. участие в преобразовании государственных предприятий в открытые акционерные общества
Государственные унитарные предприятия, которые государство планирует преобразовать в открытые акционерные общества, перечислены в плане при-ватизации. Государственный комитет по имуществу Республики Беларусь при-нимает решение о преобразовании каждого предприятия, упомянутого в плане приватизации, и объявляет конкурс, на котором среди инвесторов будет выбран будущий соучредитель открытого акционерного общества. основным критери-ем при выборе победителя является привлекательность инвестиционного пла-на, предоставленного инвестором. победитель конкурса становится соучреди-телем открытого акционерного общества наряду с государством.
Инвестор также может приобрести принадлежащие государству акции акци-онерных обществ. Акции акционерных обществ, созданных на основе государ-ственных унитарных предприятий, принадлежащие государству, в первую оче-редь продаются работникам этих предприятий, причем на льготных условиях.
только после завершения продажи акций работникам акционерного обще-ства акции могут быть проданы частным инвесторам. Это несколько затруд-няет вхождение инвесторов в состав акционеров.
однако существует более 50 крупных промышленных предприятий, акции которых не могут быть проданы работникам на льготных условиях, но могут быть проданы стратегическим инвесторам.
5.4.2. приобретение государственного пакета акций в открытых акционерных обществах
Государственный комитет по имуществу проводит аукцион или конкурс, на котором акции, принадлежащие государству, продаются инвесторам. о про-
Основные способы приватизации – стать соучредителем открытого акционерного общества, создаваемого на базе республиканского унитарного предприятия (по результатам конкурса или аукциона), либо приобрести принадлежащие государству акции на конкурсе или аукционе. Также возможно приобретение предприятий по результатам прямых переговоров с правительством.
35
ведении конкурса или аукциона сообщается в белорусских средствах массо-вой информации и на официальном веб-сайте комитета www.gpk.gov.by.
для участия в конкурсе или аукционе инвестор подает заявку и пакет до-кументов. участники конкурса должны дополнительно предоставить конкурс-ное предложение, соответствующее условиям конкурса. победитель конкур-са или аукциона становится акционером общества.
5.5. требования к сделкам по слиянию и поглощению в Беларуси
в Беларуси в определенных случаях необходимо предварительное согла-сование совершения сделок, связанных с приобретением акций/долей юри-дических лиц, с государственным антимонопольным органом (департамент ценовой политики при Министерстве экономики Республики Беларусь и структурные подразделения облисполкомов и Минского городского исполко-ма в пределах их компетенции).
покупателю необходимо получить согласие антимонопольного органа на совершение следующих видов сделок.
- сделки, при которых покупатель и субъект хозяйствования осуществляют операции на товарном рынке с аналогичным товаром (при соблюдении ниже-указанных условий в совокупности):
1) осуществляемая сделка связана с приобретением акций/долей субъекта хозяйствования;
2) покупатель и субъект хозяйствования осуществляют операции на товар-ном рынке с аналогичными товарами;
3) деятельность покупателя охватывает более 30% определенного товар-ного рынка;
4) покупатель является коммерческой организацией или индивидуальным предпринимателем.
- сделки с акциями/долями субъекта хозяйствования, занимающего до-минирующее положение на товарном рынке (при соблюдении нижеуказанных условий в совокупности):
1) осуществляемая сделка связана с приобретением более 25% акций/до-лей субъекта хозяйствования;
2) субъект хозяйствования занимает доминирующее положение на одном из товарных рынков;
3) покупатель является юридическим или физическим лицом, или ино-странным государством, или международной организацией, или их органами.
- сделки, приводящие к возможности оказывать реальное влияние на принятие решений субъекта хозяйствования, занимающего доминирующее положение на товарном рынке (при соблюдении нижеуказанных условий в со-вокупности):
1) осуществляемая сделка ведет к появлению у покупателя возможности оказывать реальное влияние на принятие решений субъекта хозяйствования; субъект хозяйствования занимает доминирующее положение на одном из то-варных рынков;
2) покупатель является юридическим или физическим лицом, или ино-странным государством, или международной организацией, или их органами.
Согласование сделки слияния и поглощения антимонопольным органом необходимо в случае наличия определенных условий (приобретаемое предприятие занимает доминирующее положение на рынке, его годовой оборот или размер приобретаемой доли превышает установленные пределы).
36
- приобретение прав, позволяющих определять условия ведения предпри-нимательской деятельности субъектом хозяйствования (при соблюдении ни-жеуказанных условий в совокупности):
1) осуществляемая сделка ведет к приобретению возможности опреде-лять условия ведения предпринимательской деятельности субъектом хозяй-ствования либо осуществлять функции его руководящего органа;
2) покупатель является юридическим или физическим лицом, их объеди-нениями, а также иностранным государством, международной организацией или их органами.
Закон предусматривает определенные условия, при которых покупатель имеет возможность получить контроль над предпринимательской деятельно-стью субъекта хозяйствования, а именно:
1) осуществляемая сделка связана с приобретением 20% и более акций/долей субъекта хозяйствования;
2) сделка основывается на одном из следующих соглашений: договоре куп-ли-продажи, договоре доверительного управления имуществом, договоре о совместной деятельности, договоре поручения;
3) балансовая стоимость активов субъекта хозяйствования на последнюю отчетную дату превышает 100 000 базовых величин (около 945 000 EUR) или объем выручки от реализации товаров (работ, услуг) по итогам финансового года, предшествующего году приобретения, превышает 200 000 базовых ве-личин (около 1,89 млн. EUR).
в случае, если сделка соответствует вышеуказанным критериям, согла-сие антимонопольного органа должно быть получено до совершения сделки. в противном случае, если сделка приведет к приобретению или усилению до-минирующего положения покупателя и/или ограничению конкуренции, она может быть признана недействительной.
5.6. валютное регулирование в Беларуси
5.6.1. Банковские счета
открытие белорусским юридическим лицом банковского счета за границей, за редким исключением, требует получения разрешения национального банка.
Иностранные юридические лица с учетом существующих ограничений имеют право открывать расчетные счета в белорусских банках как в бело-русских рублях, так и в иностранной валюте.
пожалуйста, обратите внимание на то, что открытые в Беларуси банков-ские счета не могут быть предметом залога.
5.6.2. Расчеты в иностранной валюте и обмен валют
Иностранная валюта может быть использована в расчетах между резиден-тами Беларуси только в определенных случаях.
Расчеты между резидентами и нерезидентами могут проводиться как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте при условии, что националь-
Открытие банковских счетов белорусскими резидентами за границей требует разрешения Национального банка.
Открытые в Беларуси банковские счета не могут быть предметом залога.
30% валютной выручки в Беларуси подлежат обязательной продаже по курсу Национального банка.
37
ным банком установлен официальный обменный курс белорусского рубля к данной иностранной валюте (курс установлен в отношении 79 иностранных валют, включая российский рубль, доллар и евро). некоторые ограничения на использование иностранной валюты в расчетах с иностранными юридиче-скими лицами могут быть предусмотрены международными соглашениями Республики Беларусь.
возможность приобретения иностранной валюты зависит от целей ее при-обретения. Белорусские юридические лица без ограничений вправе приоб-ретать валюту для целей выплаты дивидендов их участникам. Белорусское юридическое лицо должно предоставить в банк документы, подтверждающие цель приобретения валюты (например, кредитный договор, решение общего собрания участников о распределении прибыли).
Иностранная валюта, полученная белорусским юридическим лицом по внешнеторговым сделкам, в большинстве случаев подлежит обязательной продаже в размере 30% от выручки.
5.6.3. требования к получению займа (кредита) от нерезидентов
Белорусский кредитополучатель должен получить разрешение националь-ного банка на получение займа (кредита) от нерезидента при выполнении од-ного из следующих условий:
- процентная ставка за пользование кредитом в долларах сША и евро превы-шает 14% годовых, а при проведении операций в иных валютах — увеличенный на 5% размер ставки рефинансирования соответствующего центрального банка3;
- процентная ставка за пользование кредитом в случае просрочки возврата кредита и размер неустойки в сумме превышают 0,01% за каждый день про-срочки (3,65% годовых);
- исполнение обязательств по возврату кредита осуществляется не со сче-та кредитополучателя;
- кредитор зарегистрирован в оффшорной зоне;
- сумма кредита перечисляется на счет третьей стороны;
- в договоре предусмотрены дополнительные платежи (комиссионный сбор, комиссия за открытие кредита, комиссия за досрочное погашение и т. д.). Этот критерий не распространяется на кредитные договоры с иностранными банками.
5.7. правовой статус земельных участков и иного недвижимого имущества
в соответствии с белорусским законодательством к недвижимому имуще-ству относятся земельные участки, здания и сооружения, объекты незавер-шенного строительства и другие объекты, прочно связанные с землей.
В Беларуси действует развитая система регистрации недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним.
Получение займа от нерезидента без разрешения Национального банка возможно при соблюдении некоторых установленных ограничений.
38
5.7.1. Регистрация недвижимого имущества
объекты недвижимого имущества считаются созданными только после их государственной регистрации.
возникновение, переход и прекращение прав на недвижимое имущество и обременений на него, а также сделки с недвижимым имуществом подлежат государственной регистрации (за исключением аренды, субаренды и безвоз-мездного пользования зданиями, сооружениями и правами на них).
сделки с недвижимым имуществом, которые подлежат государственной регистрации, считаются действительными с момента их государственной ре-гистрации. несоблюдение этих требований влечет недействительность соот-ветствующей сделки.
Регистрация осуществляется местными агентствами национального ка-дастрового агентства. вся информация о зарегистрированном недвижимом имуществе содержится в едином государственном регистре недвижимого имущества, прав на него и сделок с ним (Регистр недвижимого имущества). Информация может быть получена в отношении каждого объекта недвижи-мости. тем не менее только правообладатели, их правопреемники, а также органы государственной власти могут получить перечень всех объектов не-движимости, которые принадлежат определенному физическому или юриди-ческому лицу.
5.7.2. Земельные участки
в Беларуси использование земельных участков определяется их специаль-ным назначением (земли сельскохозяйственного назначения, земли населен-ных пунктов, земли лесного и водного фонда и т. д.).
назначение земельного участка может изменяться по решению местных органов власти. Белорусские юридические лица (в том числе с иностранными инвестициями) могут иметь следующие права на земельные участки:
- право собственности;- право постоянного пользования;- право временного пользования;- аренда (наиболее распространена).
Земельные участки могут быть переданы в собственность белорусским юридическим лицам по результатам аукциона. Закон устанавливает исчерпы-вающий перечень исключений, когда земельный участок может быть передан без проведения аукциона.
право постоянного пользования земельным участком предусматривает право владения и пользования земельным участком в соответствии с его назначением без ограничения срока такого пользования. только некоторые виды коммерческих организаций могут обладать правом постоянного пользо-вания земельным участком, включая:
- сельскохозяйственные организации;
- негосударственные юридические лица – для обслуживания объектов не-движимого имущества, находящихся в государственной собственности;
- садоводческие товарищества;
- юридические лица для строительства и обслуживания гаражей и автомо-бильных стоянок.
Только белорусские юридические лица (в том числе компании с иностранными инвестициями) могут приобретать землю в частную собственность.
В Беларуси земельный участок следует судьбе расположенного на нем объекта недвижимости.
39
указанным выше организациям также может быть предоставлено право временного пользования земельным участком. Аналогичное право может быть предоставлено национальным или иностранным инвесторам, осущест-вляющим свою деятельность по договору концессии. Земельный участок мо-жет быть предоставлен во временное пользование на срок не более 10 лет за некоторыми исключениями. Максимальный срок временного пользования земельным участком, переданным по договору концессии, составляет 99 лет.
договор аренды земельного участка может быть заключен на срок, не пре-вышающий 99 лет. сумма арендной платы определяется договором аренды.
по общему правилу земельные участки, находящиеся в собственности государства, передаются в аренду по результатам одного из следующих аук-ционов:
- аукцион на право заключения договора аренды земельного участка;
- аукцион на право проектирования и строительства зданий.
Земельные участки предоставляются в аренду без проведения аукциона в определенных законодательством случаях.
5.7.3. Здания и сооружения
Можно выделить две категории зданий с различным правовым статусом – жилые и нежилые здания.
помимо зданий и сооружений (капитальных строений) закон рассматрива-ет следующие объекты в качестве объектов недвижимости:
- изолированные помещения (части здания, которые регистрируются и рас-сматриваются как отдельные объекты недвижимости);
- объекты незавершенного строительства.
Здания и сооружения могут находиться в собственности иностранных юри-дических и физических лиц.
ставки арендной платы для зданий, находящихся в государственной собственности, определяются в соответствии со специальными правилами, установленными указом «о некоторых вопросах аренды и безвозмездного пользования имуществом», и рассчитываются в базовых арендных величинах (54 000 рублей, то есть примерно 5 EUR по состоянию на май 2012 года).
Местные органы власти пользуются преимущественным правом приобре-тения некоторых зданий и другого недвижимого имущества, расположенного на их территории. перечень таких зданий и другого недвижимого имущества ежегодно утверждается местными органами власти. на практике это право редко используется. тем не менее договоры купли-продажи могут быть за-регистрированы в Регистре недвижимого имущества, и право собственности может быть передано покупателю только после того, как местные органы власти примут решение отказаться от реализации преимущественного права.
5.7.4. Ипотека
Белорусское законодательство позволяет использовать недвижимость для обеспечения исполнения обязательств при соблюдении некоторых огра-ничений.
Здания и сооружения могут находиться в собственности иностранных юридических и физических лиц.
Местные органы власти пользуются преимущественным правом приобретения объектов недвижимости по утверждаемым ими перечням.
40
только следующие лица могут быть залогодержателями земельных участ-ков и прав аренды земельных участков:
- банки, при условии, что они имеют лицензию на размещение привлечен-ных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, плат-ности и срочности;
- Международная финансовая корпорация (МФК) и европейский банк ре-конструкции и развития (еБРР), если залог земельного участка (залог права аренды на земельный участок) обеспечивает погашение кредита, предостав-ленного белорусскому резиденту.
только собственники и арендаторы земельных участков могут выступать в качестве залогодателей (т. е. лица, обладающие земельными участками на праве постоянного или временного пользования, не могут заложить земель-ные участки).
Ипотека зданий, расположенных на собственных или арендуемых земель-ных участках, допускается лишь в случае одновременного залога земельного участка или залога права аренды земельного участка. следовательно, здания, расположенные на собственных и арендованных земельных участках, могут обеспечивать только погашение банковских кредитов и займов МФК и еБРР.
виды обязательств, которые обеспечиваются залогом зданий, располо-женных на земельных участках, принадлежащих на праве временного или постоянного пользования, не ограниченны.
Ипотека требует соответствующей регистрации в Реестре недвижимого имущества.
5.8. Защита интеллектуальной собственности
помимо наличия развитого национального законодательства о защите ин-теллектуальной собственности, Беларусь участвует в ряде международных соглашений, администрируемых всемирной организацией интеллектуальной собственности.
Беларусь подписала ряд региональных соглашений по вопросам защиты ин-теллектуальной собственности (например, евразийская патентная конвенция) и ряд двусторонних соглашений в сфере защиты промышленной собственности.
5.8.1. Интеллектуальная собственность (Ис)
Белорусское законодательство предусматривает следующие виды Ис:
- произведения науки, литературы и искусства;- исполнения, фонограммы и передачи организаций вещания;- изобретения, полезные модели, промышленные образцы;- селекционные достижения;- топологии интегральных микросхем;- нераскрытая информация, в том числе секреты производства (ноу-хау).
Авторское право и смежные права подлежат защите в силу самого факта их создания и с момента их возникновения. дополнительные формальности для защиты авторского права не требуются.
товарные знаки подлежат защите только, если они зарегистрированы в соответствии с национальным законодательством.
Защита прав на объекты интеллектуальной собственности в Беларуси обеспечивается международными договорами, в которых участвует республика, и развитым национальным законодательством.
41
Фирменные наименования белорусских юридических лиц также подлежат защите. Фирменные наименования иностранных компаний подлежат защите без соблюдения формальностей при условии, что фирменные наименования зарегистрированы в государстве-участнике парижской конвенции или при-знаются в нем.
наименования места происхождения товара в Беларуси защищаются на основе национальной регистрации, а указания происхождения товара – на ос-новании использования этого указания.
право на защиту нераскрытой информации от ее незаконного использова-ния возникает вне зависимости от соблюдения любых формальностей. тем не менее защита ноу-хау и иной нераскрытой информации может обеспечивать-ся только при условии соблюдения нижеперечисленных условий: информация имеет действительную или потенциальную коммерческую ценность в силу неизвестности ее третьим лицам, к ней нет свободного доступа на законном основании, и обладатель информации принимает меры к охране ее конфи-денциальности (утверждение внутренних положений, использование техниче-ских и организационных мер защиты). согласно белорусскому законодатель-ству права на ноу-хау не могут быть уступлены, а могут только быть переданы на основании лицензионного соглашения.
Защита прав на изобретения, полезные модели, промышленные образцы, селекционные достижения предоставляется только при условии получения патента.
Защита прав на топологии интегральных микросхем предоставляется при регистрации в патентном органе.
Регистрация товарных знаков, полезных моделей, наименований мест про-исхождения товаров и топологий интегральных микросхем подтверждается соответствующими свидетельствами.
5.8.2. патентные органы и регистрация договоров
патентным органом Беларуси является национальный центр интел-лектуальной собственности (нцИс). официальный сайт нцИс: http://www.belgospatent.org.by. на сайте кроме общей информации можно найти базу данных изобретений, полезных моделей, промышленных образцов и торговых знаков, зарегистрированных в Беларуси. данные предоставлены для озна-комления. официальное издание нцИс содержит информацию о поданных заявках (в отношении определенных видов Ис), о зарегистрированных объек-тах Ис, документах по защите прав Ис, действующих на территории Беларуси. в официальных изданиях нцИс публикуются изменения в государственном реестре промышленной собственности.
соглашения об уступке прав, лицензионные соглашения и иные соглашения о передаче прав на промышленную собственность (кроме товарных знаков и знаков обслуживания) подлежат регистрации патентным органом. в ином случае данные соглашения считаются недействительными. Изменения в та-кие соглашения также подлежат регистрации. нцИс должен быть уведомлен о заключении соглашений об уступке прав, лицензионных соглашений и иных соглашений о передаче прав на промышленную собственность, а также о вне-сении в них изменений и об их расторжении.
42
5.9. особенности трудоустройства
в Беларуси существуют определенные особенности трудового законода-тельства, в частности, в отношении найма руководителей юридических лиц. Кроме того, специфичным является существование системы трудовых кон-трактов и трудовых договоров.
5.9.1. трудовые договоры
трудовые отношения в Беларуси регулируются трудовым договором, за-ключаемым в письменной форме. наиболее распространенным видом трудо-вого договора в Беларуси является трудовой контракт.
трудовой контракт является особенным видом трудового договора и за-ключается минимум на год и максимум на пять лет. трудовой контракт на-правлен в большей степени на защиту прав нанимателя. существует ряд при-чин, по которым трудовой контракт наиболее часто используется в Беларуси:
- контракт дает дополнительные основания для досрочного прекращения трудовых отношений по инициативе нанимателя;
- контракт не может быть расторгнут работником в одностороннем поряд-ке, за исключением случаев существенных нарушений со стороны нанимате-ля и наличия уважительных причин у работника (переезд в другой город и др.).
5.9.2. прекращение трудовых отношений
все основания для прекращения трудовых отношений установлены зако-ном. стороны не вправе устанавливать дополнительные основания для пре-кращения трудовых отношений.
5.9.3. соглашения о конфиденциальности и об отказе от конкуренции
соглашение о конфиденциальности может быть включено в трудовой кон-тракт или заключено в качестве дополнительного соглашения. в таком случае наниматель имеет право взыскать упущенную выгоду и реальный ущерб, ко-торый возник в результате разглашения информации.
Белорусское законодательство не запрещает включать в трудовой дого-вор положения об отказе от конкуренции (т. е. запрет на трудоустройство в аналогичной отрасли или определенной организации после увольнения). но на практике такое положение редко применяется, поскольку возможность его исполнения в принудительном порядке является спорной. существуют опре-деленные доводы в пользу того, что такое соглашение противоречит основ-ным принципам, закрепленным в трудовом кодексе и Конституции Беларуси.
Трудовой контракт в большей степени защищает интересы нанимателя, чем трудовой договор.
43
5.9.4. трудовые отношения с директором
права и обязанности директора установлены в трудовом договоре и уставе юридического лица. директор не вправе совмещать свою работу с иной опла-чиваемой работой у иного нанимателя, кроме преподавательской, научной или иной творческой деятельности, а также медицинской практики.
директор не может состоять в контролирующих и наблюдательных органах юридического лица. директор несет полную материальную ответственность за реальный ущерб, причиненный имуществу юридического лица.
5.9.5. Иные формы
Физическое лицо может выполнять работы на основе договора подряда. в таком случае физическое лицо-подрядчик не включается в штат работни-ков юридического лица и самостоятельно определяет порядок выполнения своей работы. Заказчик несет ответственность за соблюдение требований по охране труда и по оплате ежемесячного взноса на государственное социаль-ное страхование.
5.10. Разрешение споров
судебная система Беларуси включает в себя Конституционный суд, общие суды и хозяйственные суды. обычно хозяйственные споры рассматриваются в хозяйственных судах, если законом прямо не установлено, что определен-ный спор подведомственен общим судам. например, хозяйственные суды не рассматривают споры, возникающие в связи с созданием, правовой охраной и использованием объектов интеллектуальной собственности. такие споры рассматриваются исключительно верховным судом (высшая инстанция об-щих судов Беларуси).
Белорусское законодательство признает арбитраж как способ разрешения споров между сторонами, участвующими в гражданско-правовых отношени-ях. некоторые споры не могут быть переданы в арбитраж, в частности:
- споры в отношении прав на недвижимое имущество, расположенное на территории Беларуси;
- споры по обжалованию решений органов управления белорусских юриди-ческих лиц;
- споры, возникающие из административных отношений;
- споры в отношении находящегося в государственной собственности иму-щества, в том числе споры, связанные с приватизацией государственного имущества и принудительным отчуждением имущества для государственных нужд;
- споры о признании недействительными записей в государственных рее-страх (регистрах, кадастрах);
- споры, связанные с экономической несостоятельностью (банкротством, прекращением деятельности) юридических лиц и индивидуальных предпри-нимателей;
Директор компании в Беларуси не вправе совмещать свою работу с иной оплачиваемой работой, кроме преподавательской, научной и иной творческой деятельности, а также медицинской практики.
44
- споры о признании недействительным (в целом или части) ненорматив-ного правового акта государственного органа, органа местного управления и самоуправления;
- споры об исключении имущества из описи или освобождении его от аре-ста, если арест имущества проведен соответствующим государственным ор-ганом Республики Беларусь.
Рассмотрение споров в арбитраже может осуществляться либо на осно-вании правил ad hoc, либо в соответствии с правилами институционального арбитража. с 1994 года действует Международный арбитражный суд при Белорусской торгово-промышленной палате. недавно в Беларуси был создан еще один арбитражный орган – палата арбитров при союзе юристов. Решения арбитражных органов, расположенных на территории Беларуси, могут быть отменены высшим хозяйственным судом.
Беларусь является участницей нью-йоркской конвенции о признании и приведении в исполнение иностранных арбитражных решений 1958 года. Решения иностранных арбитражных органов признаются и исполняются бе-лорусскими хозяйственными судами. стороны вправе передать спор, возни-кающий между ними, в иностранный суд, если белорусские суды не обладают исключительной подсудностью по данному спору (например, белорусское до-чернее общество иностранной компании не сможет обратиться в иностранный суд для рассмотрения спора с другим белорусским юридическим лицом).
согласно белорусскому законодательству решения иностранных судов признаются и исполняются в Беларуси в случае, если:
- такое признание и их приведение в исполнение предусмотрены белорус-ским законодательством или международными соглашениями, заключенны-ми Беларусью;
- на основе принципа взаимности, существующего между Беларусью и го-сударством, суд которого вынес решение.
в соответствии с международными соглашениями решения судов следую-щих стран признаются и исполняются на территории Беларуси: Азербайджан, Армения, Болгария, венгрия, вьетнам, Грузия, Иран, Италия, Казахстан, Ки-тай, Куба, Кыргызстан, латвия, литва, Молдова, польша, Российская Феде-рация, сирия, таджикистан, туркменистан, узбекистан, украина, Финляндия, Чехия.
вопрос о существовании взаимности в признании и приведении в испол-нение иностранных решений следует уточнять по дипломатическим каналам.
5.11. налоги
в Беларуси действует двухуровневая система налогообложения, т. е. суще-ствуют республиканские налоги и сборы, которые уплачиваются в республи-канский бюджет, а также местные налоги и сборы, которые уплачиваются в местные бюджеты.
Решения иностранных судов признаются и исполняются в Беларуси на основании международных договоров или принципа взаимности.
Беларусь в целом можно охарактеризовать как дружественное по отношению к международному арбитражу государство. Случаи отказа в признании и исполнении иностранных арбитражных решений крайне редки.
45
5.11.1. основные налоги и пошлины
ниже перечислены основные налоги и сборы, взимаемые в Беларуси.
подоходный налог:
- общая ставка – 12% (включая дивиденды).
налог на прибыль:
- общая ставка – 18%; дивиденды – 12%; доход от продажи долей (акций) в белорусских юридических лицах облагается налогом по ставке 9%, снижен-ные процентные ставки налога могут применяться к определенным видам на-логоплательщиков;
- возможен перенос убытков на будущее на 10 лет;
- применение методов трансфертного ценообразования: сравнение рыноч-ных цен на идентичные (однородные) товары; метод цены последующей реали-зации; затратный метод (два последних метода являются дополнительными);
- с 1 января 2013 года планируется введение правил тонкой капитализации.
ндс:
- общая ставка – 20%, сниженные ставки – 10%, 5%;
- отсутствие специальной регистрации для целей ндс.
налог на недвижимость:
- общая ставка – 1% от остаточной стоимости недвижимости (здания, со-оружения, парковки); ставка в размере 2% может применяться для объектов незавершенного строительства.
Земельный налог:
- в большинстве случаев налог рассчитывается исходя из кадастровой сто-имости земельного участка; ставки варьируются в зависимости от целевого назначения земельного участка.
налог на доходы иностранных организаций, не осуществляющих деятель-ность через постоянное представительство:
- налогом облагаются некоторые виды дохода, получаемого иностранными организациями из источников в Беларуси;
- процентные ставки: дивиденды и прибыль от продаж долей (акций) – 12%, роялти – 15%, проценты – 15%, фрахт – 6%, иной доход (например, от отчуждения недвижимости, ценных бумаг, оказания услуг) – 15%;
- иные процентные ставки, а также освобождение от налогов по опреде-ленным видам дохода устанавливаются международными соглашениями об избежании двойного налогообложения.
взносы в фонд социального страхования:
- взносы уплачиваются работником в размере 1% от вознаграждения, начис-ляемого работнику, ставка взносов, уплачиваемых нанимателем, составляет примерно 34–35% от фонда заработной платы.
Кроме налогов и пошлин, перечисленных выше, белорусское законодатель-ство предусматривает уплату следующих видов налога: экологический налог, налога за добычу (изъятие) природных ресурсов, акцизный сбор, оффшорный сбор, транспортный сбор за проезд по белорусским дорогам иностранных авто-мобилей, почтовый сбор, консульский сбор, государственные пошлины, патент-ные пошлины и местные налоги.
46
5.11.2. упрощенная система налогообложения (усн)
в качестве альтернативы общей системе налогообложения существует воз-можность использовать усн и уплачивать единый налог с валовой выручки.
для использования усн должны быть выполнены требования к размеру валовой годовой выручки и количеству работников. процентная ставка может быть установлена на уровне 2%, 5% и 7%.
помимо единого налога, уплачиваемого при усн, специальный налоговый режим устанавливается для некоторых видов налогоплательщиков: единый налог для сельскохозяйственных производителей, налог на игорный бизнес, налог на доходы от осуществления лотерейной деятельности, налог на доходы от проведения электронных интерактивных игр, сбор за осуществление ре-месленной деятельности, сбор за осуществление деятельности по оказанию услуг в сфере агротуризма, единый налог с индивидуальных предпринимате-лей и иных физических лиц.
1 отчет всемирного банка «ведение бизнеса»: http://russian.doingbusiness.org/~/media/FPDKM/Doing%20Business/Documents/Annual-Reports/Foreign/DB12-Russian.pdf 2 для расчетов в данном разделе был применен курс 1 EUR = 10 600 бел. рублей. Базовая величина с 1 апреля 2012 года составляет 100 000 бел. рублей. Базовая величина может изменяться правительством.3 Размер процентных ставок может быть изменен национальным банком.
Выбор упрощенной системы налогообложения – рациональное решение для мелкого и среднего, а также развивающегося бизнеса.
Vilnius
Prague
Копенгаген – Минск: прямое расстояние между городами – 1105 км.Мадрид – Минск: прямое расстояние между городами – 3427 км.Москва – Минск: прямое расстояние между городами – 720 км.
48
специалисты приорбанка
владимир дедюль Член правлениятел.: +375 17 289 90 [email protected]
Андрей Филазафовичдиректор Инвестиционного департаментател.: +375 17 289 93 [email protected]
олег леонтьевначальник отдела инвестиционно-банковскихопераций Teл.: +375 17 289 92 [email protected]
услуги приорбанка
на белорусском рынке приорбанк предлагает инвесторам:
1. основные виды инвестиционно-банковских услуг:
- консультации в осуществлении M&A сделок;
- содействие в реализации green-field проектов.
2. дополнительные услуги:
- брокерское обслуживание;
- управление активами;
- депозитарные услуги;
- экономические исследования.
преимущества сотрудничества с приорбанком:
- опыт и компетентность специалистов приорбанка и группы Райффайзен.
- Финансовое сопровождение.
- полный комплекс услуг.
- обширная база деловых контактов.
49
SORAINEN- имеет более 120 юристов и налоговых консультантов;
- первая среди юридических фирм в странах Балтии и Беларуси, внедрив-шая с 2006 года систему управления качеством, сертифицированную Lloyd’s Register Quality Assurance в соответствии со стандартами ISO 9001;
- с 1995 года оказала юридические услуги более 7500 национальным и международным корпоративным клиентам в регионе и консультировала при совершении более 35 000 сделок;
- признана в качестве лидера рынков стран Балтии и Беларуси между-народными юридическими справочниками Chambers, Legal 500, PLC Which Lawyer?, IFLR1000.
SORAINEN является ведущей региональной юридической фирмой с полно-стью интегрированными офисами в Эстонии, латвии, литве и Беларуси. с мо-мента своего основания в 1995 году SORAINEN консультирует международных и национальных инвесторов по всем юридическим аспектам ведения бизнеса в странах Балтии и Беларуси.
уникальность фирмы заключается в интегрированных региональных юри-дических группах, охватывающих все области практики, единой базе ноу-хау и системе управления качеством. полная интегрированность, объединение ре-сурсов и возможностей всех четырех офисов позволяют SORAINEN эффектив-но обслуживать клиентов в связи с совершением локальных и трансграничных сделок. по этим причинам SORAINEN – лучший выбор для обслуживания не только сложных местных сделок, но и для региональных проектов, а также для клиентов, ведущих бизнес в нескольких странах Балтии и Беларуси.
для получения более подробной информации о фирме посетите www.sorainen.com
Кирилл Апанасевичуправляющий партнертел.: +375 17 306 [email protected]
Максим сологубпартнертел.: +375 17 306 [email protected]
Алексей Анищенкопартнертел.: +375 17 306 [email protected]