Мировая экономика в 2013 году
DESCRIPTION
TRANSCRIPT
Мировая экономика в 2013 году:
неуверенность на пути роста
Содержание
01 Предисловие
02 Прошедший год (Год 2012)
04 Наступивший год (Год 2013)
06 Деловая уверенность
08 Предпринимательская деятельность
13 Инвестиции
15 Инфляция
18 Занятость
22 Доступ к финансированию
24 Актуальные темы
32 Методология и участники Исследования
Предисловие
2012 год стал годом значительных политических изменений, включая президентские выборы в таких крупнейших развитых странах, как Китай, Египет, Франция, Мексика, Россия и США. Страны, как их конкуренты на международной арене, столкнулись с целым рядом проблем, вызванных продолжающейся нестабильностью мировой экономики, ставшей серьезным препятствием на пути развития бизнеса. Соглашение о повышении налоговых ставок в США предотвратило в последнюю минуту «фискальный обрыв», но решений о поднятии планки максимального уровня задолженности и сокращении расходов так и не было принято. Подобные обсуждения продолжаются в еврозоне, где по-прежнему остается неурегулированным кризис государственного долга; все больше увеличивается разрыв между северными и южными государствами-членами ЕС; также кризисная ситуация между членами и другими участниками единой валютной зоны. Политическая ситуация в Японии, связанная с выборами, отнюдь не содействуют скорейшему восстановлению страны после разрушительного цунами и землетрясения 2011 г; наблюдается очередное снижение показателя по
экономическому развитию. Развитие стран с переходной экономикой идет быстро, но не без проблем. Ожидается, что усилия нового руководства Китая будут направлены на то, чтобы избежать «ловушки среднего дохода» за счет быстрого преодоления убыточности на пути к стабильному росту. Реформы в Индии для привлечения прямых иностранных инвестиций было приостановлены из-за упорного сопротивления общества и высокого уровня инфляции. В России процесс реформирования проходит медленно, государственный бюджет остается зависимым от цен на нефть и газ. Несмотря на незначительный рост экономики Бразилии, наблюдавшийся в течение последних двух лет, размер процентной ставки и уровень безработицы упали до рекордно низких показателей. Споры за морские территории являются угрозой развития экономического сотрудничества стран Юго-Восточной Азии; последствия «арабской весны» все еще ощущаются на Ближнем Востоке, в Северной Америке. Существующая неопределенность в экономических прогнозах вынуждает крупных бизнесменов резервировать часть денежных средств, ждать постепенного восстановления, только потом инвестировать.
Но мы всегда призываем наших клиентов доверять своей интуиции. В сегодняшней ситуации, когда в развитых странах действуют низкие процентные ставки, в наличии большое число талантливых сотрудников, самым эффективным решением становятся инвестиции в собственный персонал и операционную деятельность. Инвестиции, сделанные сегодня, позволят вам превзойти конкурентов в будущем, когда глобальная экономика преодолеет кризис. Что касается крупных бизнесменов из стран с переходной экономикой, то они должны рассмотреть возможность реализации стратегии международного расширения. Приобретение стрессовых активов по низким ценам в развитых странах приведет к обмену технологиями, информацией и позволит выйти на более высокий уровень развития при производстве продуктов и услуг с более высокой добавленной стоимостью. Несомненно, рыночные условия сейчас непростые, но рациональный и интуитивный подход к процессу принятия решений поможет крупным компаниям преодолеть все препятствия на своем пути в 2013 году. Перспективы роста таких компаний очень высоки.
Грант Торнтон IBR 1
Прошедший год
Grant Thornton IBR 3
Наступивший год
Перспективы развития мировой экономики
остаются в высшей степени неопределенными.
Кризис государственного долга, затрагивающий
страны Еврозоны, становится ключевой проблемой
не только для европейского бизнеса. Европейский
Союз (ЕС) является крупнейшим торговым
партнером Китая, определив его на второе место
сразу после США во внешнеторговом обороте.
Китай - крупнейший мировой экспортер, но его
росту препятствуют низкие темпы развития
европейской экономики.
Показатели роста в европейских странах и их
соседей в наступившем году будут ниже желаемых:
вместо ожидаемых 0,4% прогноз по росту снижен до
0,2%. Не входящая в зону евро Великобритания
ожидает роста экономики в 2013 году на 1,1% вслед
за прогнозируемым спадом на 0,4% в 2012 году.
Ожидается более динамичный рост развивающихся
экономик Центральной и Восточной Европы в 2013
году – на уровне 2,6%, но темпы развития остаются
недостаточными из-за сокращения объемов прямых
иностранных инвестиций (ПИИ).
По другую сторону Атлантического океана, в
США экономический рост остается слабым, а
уровень безработицы – высоким. Республиканцы и
демократы смогли достичь согласия, позволяющего
избежать так называемого «фискального обрыва», но
эти договоренности нацелены исключительно на
вопросы налогового выравнивания. Переговоры о
сокращении бюджетных расходов, повышения
уровня долга отложены, что дополнительно
способствует неуверенности бизнеса в 2013 году.
Ожидается, что рост экономики США в 2013 году
достигнет 2,1%, это немного выше аналогичного
показателя Канады (2%).
Спад японской экономики во II-ом полугодии
2012 года сказался на прогнозах роста наступившего
года – не выше 1,2%. На этом фоне показатели роста
развивающихся экономик выглядят значительнее.
Рост китайской экономики составит 8,2% в 2013 году,
в 2012 - 7.8% даже при запуске новой политики: «от
экспорта и инвестиций к потреблению».
4 Грант Торнтон IBR
Рост в Индии в 2012 году снизился до уровня
девятилетней давности, из-за высокой инфляции,
негативно сказавшейся на потребительских
расходах, а также политического кризиса,
приведшего к замораживанию значимых
экономических реформ. Впрочем, есть
положительные изменения: парламент
проголосовал за открытие сектора розничной
торговли для иностранных прямых инвестиций, что
должно подтолкнуть рост экономики в 2013 году до
6,0%.
Рост экономики России в 2013 году составит
3,8%, подкрепленный высокими ценами на нефть и
газ, стимулируемыми сохраняющейся
нестабильностью на Ближнем Востоке.
Прогнозы относительно экономического роста в
странах Латинской Америки устойчивые.
Бразильская экономика пережила сложный год с
невысокими показателями, но прогнозы на 2013 год
говорят о росте до 4,0%.
Мексика, чей показатель снизился в 2012 году
из-за рецессии в экономике США, ожидает рост на
уровне 3,5% в 2013 году, хотя программа
амбициозных реформ, запланированных новым
руководством страны может способствовать росту
на уровне 5%. Латиноамериканский регионы будет в
целом расти на уровне 3,9%.
Экономические прогнозы также предвещают
рост Южной Азии на уровне 5,8% и Южной
Африки – 5,7% в 2013 году, что весьма впечатляет;
тем самым еще раз обращают на себя внимание
темпы роста развивающихся экономик.
1 Financial Times (2012) – Peña Nieto sets out reform agenda via http://www.ft.com/cms/s/0/46d86a20-3e57-11e2-91cb-00144feabdc0.html
Грант Торнтон IBR 5
Деловая уверенность
Настроения предпринимателей в отношении
перспектив на будущее менялись в зависимости от
тенденций в экономике. В конце 2011 года оптимизм
упал до самой низкой отметки с начала кризиса 2009
года и оставался нейтральным (0%) только благодаря
оптимизму стран Латинской Америки (61%).
Зрелые экономики стали проявлять признаки
выздоровления в первой половине 2012 года, когда
Европейский Центральный Банк сделал несколько
позитивных заявлений о поддержке евро. Мировой
оптимизм вырос до 19% в 1-ом квартале 2012 г. и до
23% во II-ом;. Уже в III-ем квартале позитивные
настроения вновь понизились до 8%, т.к. надежды на
быстрое выздоровление еврозоны не оправдались.
Появились спекуляции на тему последствий
«фискального обрыва» в США. В IV-ом квартале
упаднические настроения усилились, снизив
оптимизм до 4%.
Настроения предпринимателей стран «Большой
семерки» в III-ем квартале ушли в минус, подчеркивая
все больше растущие негативные настроения среди
предпринимателей. Эта тенденция сохранилась и в
IV-ом квартале с результатом -16%.
Хотя бизнес развивающихся стран все еще уверен в
росте экономик своих стран на ближайший год, спад
мировой экономики сказался на их настроениях.
Оптимизм предпринимателей стран БРИК поднялся
до 41% по итогам первых двух кварталов, но в III-ем
квартале снизился до 29%. Чуть улучшились дела в
IV-ом квартале, оптимизм составил вырос до 39%.
2 Доля бизнесменов, указавших оптимистичные настроение (или
увеличение) меньше доли тех, кто указал пессимизм (или
уменьшение).
6 Грант Торнтон IBR
Грант Торнтон IBR 7
Деловая активность
Рост бизнеса
Ожидания руководителей компаний относительно
результатов своей деятельности меняются в
зависимости от состояния мировой экономики. Ее
неустойчивость негативно влияла на прогнозы роста:
со II-го по III-ий квартал 2012 года ожидания
мирового бизнеса относительно роста выручки,
прибыли и экспорта уменьшились на 5%.
Руководители бизнеса в течение 2012 года
демонстрировали меньше уверенности в росте своего
бизнеса по сравнению с 2011 годом. Мировые
прогнозы относительно роста выручки и
прибыльности на ближайший год остаются
положительными, хотя они ниже докризисных
показателей 2008/2009 гг.
Число предпринимателей, прогнозировавших рост
выручки на 12 месяцев вперед, снизилось в более чем
половине стран, где был опрос в 2011 году. Наиболее
заметное снижение уверенности наблюдалось в
Гонконге (на 35%), Швейцарии (на 30%),
Филиппинах, Италии (в обеих странах на 21%),
Франции и Испании (на 20%). Наиболее уверенными
по вопросу о росте выручки стали предприниматели
Вьетнама (+92%), Индии (82%), Китая и Грузии (по
+78%).
Совсем не так уверены в росте своих доходов
предприниматели Европы. Европейские страны
занимают нижние восемь строчек из 44 стран,
принимавших участие в опросе, при этом настроения
греческих бизнесменов (-3%), испанских на нуле
(0%).
РИСУНОК 4: РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ –ВЫРУЧКА, ПРИБЫЛЬНОСТЬ И ЭКСПОРТ
% ПРЕДПРИНИМАТЕЛЕЙ, В МИРЕ, ОЖИДАЮЩИХ РОСТ (ПОСЛЕДУЮЩИЕ 12 МЕСЯЦЕВ)
80 70
-10
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 44 58 63 61 70 63 11 40 50 48 15 18 18 20 20 18 4 16 19 18 31 42 45 46 52 41 -5 29 39 35
ИСТОЧНИК: IBR 2012 ГРАНТ ТОРНТОН
«Неустойчивость мировой экономики негативно влияет на предпринимательские ожидания роста не только в зрелых экономиках, но и во всем мире. Однако экономика и внутренний спрос, например, Бразилии дают основания для надежд в 2013 году». МАДЕЛИН БЛАНКЕНШТЕЙН ГРАНТ ТОРНТОН БРАЗИЛИЯ
8 Грант Торнтон IBR
Оборот
Экспорт
Прибыльность
Соотношение между бизнесменами, ждущими роста
прибыли в ближайшие 12 месяцев (+35%), снизилось
по сравнению с 2011 годом, тогда было +39%. Как
пример исключения их этой ситуации, ряд
предпринимателей был настроен все еще уверенно: в
Перу ожидания роста прибыли выросли на 16% по
сравнению с 2011 г, в ОАЭ – на 12%.
В числе стран, где ожидания заметно снизились,
Аргентина - на 25% из-за введения строгого валютного
контроля и ограничения импорта в целях снижения
торгового дефицита, а также три страны еврозоны –
Нидерланды (-21%), Германия (-18%) и Италия (-17%).
Между тем, благодаря темпам роста развивающихся
рынков, первые пять позиций наиболее уверенных в
росте прибыли в ближайшие 12 месяцев заняли
предприниматели Вьетнама (+87%), Индии (+69%) и
Китая (+68%). Напротив, зрелые экономики, включая
Грецию (-10%) и Японию (-6%), заняли пять нижних
строчек.
Ожидания роста объемов экспорта снизились до 18% в
2012 г., то есть сопоставимы с данными 2008 года.
Самыми оптимистичными в этом вопросе остаются
предприниматели Турции (+57%), предприниматели
ОАЭ (+37%), Индии (+30%). Интересно, что бизнес
Греции, Ирландии и Испании с показателем +28%
также рассчитывает на увеличение экспорта в
ближайшие 12 месяцев. Вероятно, это связано с
довольно низким внутренним спросом на
отечественные продукты и услуги.
Грант Торнтон IBR 9
Спрос
Снижение ожиданий относительно роста выручки и
прибыльности связано также с тем, что все больше
бизнесменов (34%) указывают на недостаток
заказов/сниженный спрос как на препятствие на пути
развития бизнеса, в 2011 году – 31%.
Неудивительно, поскольку безработица остается на
достаточно высоком уровне, так что правительствам
и потребителям приходится затягивать пояса.
Низким спросом чаще других обеспокоены в Греции
и в Испании - 49%, в 2001 году было 32%.
Данный факт также является поводом для
беспокойства 39% бизнесменов развивающихся
рынков и крупных экспортеров из
Азиатско-Тихоокеанского региона (кроме Японии),
что подчеркивает влияние общей экономической
неуверенности в мире.
Напротив, предприниматели Северной (21%) и
Латинской Америк (19%) не проявляют
озабоченность уровнем спроса в своих странах.
Предприниматели трех стран
Азиатско-Тихоокеанского региона - Японии (68%),
Вьетнама (60%) и Таиланда (54%) - сильно озабочены
низким спросом. Все эти три экономики сильно
зависят от экспорта, рамки Европейского и
Североамериканского рынков оказывает негативное
влияние на прогнозы по росту бизнеса.
Три южно-европейские экономики стали эпицентром
кризиса еврозоны: Италия, Испания (по 50%) и
Греция (48%). А тот факт, что замыкают десятку
обеспокоенных две крупнейшие мировые экономики:
Индия (46%) и Китай (42%) является неутешительным
знаком для всей мировой экономики.
10 Грант Торнтон IBR
«Рост в Европе по-прежнему зависит от судьбы единой валюты, но сокращающиеся рынки не лучшее место для бизнеса. У нас остается надежда на будущие решения, которые помогут Франции и всему континенту вернуть утраченную конкурентоспособность». ЖАН-ЖАК ПИШОН ГРАНТ ТОРНТОН ФРАНЦИЯ
ИСТОЧНИК: ГРАНТ ТОРНТОН IBR 2012
Бюрократия
Влияние бюрократии во всем мире возрастает, это
чрезвычайно препятствует развитию бизнеса, такого
мнения придерживались в 2011 году 32% , в 2012 уже
34%. Бизнесмены Латинской Америки сильнее
озабочены этим: 42% респондентов этой страны
считают, что госрегулирование мешает их бизнесу.
Но именно в Еврозоне число предпринимателей,
ссылающихся на данный фактор, значительно
выросло за прошедший год. В среднем это число
выросло с 29% в 2011 году до 36% в 2012.
В Италии, стране с технократическим
правительством, возглавляемым Марио Монти,
предпринимаются меры по восстановлению
конкурентоспособности экономики страны. Однако
здесь число предпринимателей, указывающих на
зарегулированность как препятствие бизнесу,
выросло на 21%, и составило 54%. Впереди только
Греция (58%). Сразу за Италией следует Польша
(53%) и Бельгия (50%). В Латинской Америке бизнес
сопротивляется вмешательству правительства: в
Аргентине и в Бразилии (по 49%). Похожая ситуация в
Индии (49%), где коррупция, тупиковая ситуация с
реформами, нацеленными на открытие некоторых
секторов экономики для прямых иностранных
инвестиций, тормозят рост экономики.
Грант Торнтон IBR 11
Перспективы роста в 2013
Компании в странах Латинской Америки -
Бразилии, Перу и Мексике, а также в ЮАР
уверены в своем росте, имея в наличии
хороший пакет заказов и прогнозы роста
выручки (верхний правый квадрат). Прогнозы
по таким растущим экономикам как Грузия,
Аргентина, Чили и Филиппины также выглядят
оптимистично. К оптимистам можно отнести
также и страны со зрелыми экономиками
Канаду, Германию и США.
Напротив, предприниматели стран еврозоны:
Бельгии, Франции, Греции, Ирландии, Италии
и Испании ожидают, что 2013 год будет также
непростой. Они прогнозируют низкий спрос и
низкую выручку. Польша, пострадавшая от
регионального спада экономики, и Япония, где
до сих пор наблюдается процесс
восстановления после
землетрясения и цунами 2011 года,
расположились в левом нижнем квадрате.
Страны, которые расположились в нижнем
правом квадрате, уверены в росте выручки в
2013 году, но не столь уверены в росте числа
заказов. К ним относятся такие крупные,
быстроразвивающиеся экономики как Китай,
Индия, Россия и Турция
Гонконг, Финляндия, Нидерланды, Сингапур,
Швейцария и Великобритания - страны,
относящиеся к зрелым экономикам (левый
верхний квадрат), объединены уверенностью в
росте числа заказов, но не в росте выручки).
12 Грант Торнтон IBR
Инвестиции
РИСУНОК 10: ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПЛАНЫ НА 2013 PERCENTAGE OF BUSINESSES EXPECTING TO INCREASE INVESTMENT (NEXT 12 MONTHS)
Инвестиции в коммерческую деятельность В условиях нестабильной экономической ситуации в
мире предприниматели по вполне понятным
причинам проявляют осторожность относительно
инвестирования. Их ожидания на будущий год мало
изменились. Доля предпринимателей,
планирующих увеличить инвестиций в новые
здания, а также в исследования осталась
неизменной с 2011 года, но улучшились прогнозы
на 1% по инвестициям в производственные
мощности и оборудование. В то время, как
большие корпорации имеют более $ 4 млрд.
резервов наличности, вызывает беспокойство тот
факт, что огромный источник потенциального
роста частного сектора находится в спящем
состоянии. Инвестиционные настроения более
оптимистичны в быстрорастущих развивающихся
странах. В Латинской Америке 50% компаний
планируют увеличить инвестиции в оборудование
в течение следующих 12 месяцев, 35% - в
исследования и разработки и 28% - в новые здания.
Предприниматели в Азиатско-Тихоокеанском
регионе (кроме Японии) также оптимистичны: 45%
планируют увеличить инвестиции в исследования
и разработки, 40% - в производственные мощности
и 19% - в новые здания.
3 Hogan Lovells research into total cash on the balance sheets of the world’s
top 500 non-financial companies:http://www.hoganlovellsevolution.com/
evolution-heatmaps-cash-on-balance-sheet
Почти треть предпринимателей из стран
«Большой семерки» - 32% - планируют увеличить
инвестиции в производственные мощности в
течение ближайших 12 месяцев, а 17% - в новые
здания. Расхождения в приоритетах бизнеса из
развивающихся и развитых стран прослеживаются
в планах по инвестициям в исследования и
разработки. 44% предпринимателей из БРИК
планируют увеличить инвестиции в исследования и
разработки в течение следующих 12 месяцев, но
только 16% бизнесменов из стран «Большой
семерки». Интересно, что материковый Китай
лидирует по инвестициям в исследования и
разработки - 55% компаний планируют их
увеличить в течение следующих 12 месяцев,
опережая своих коллег по БРИК - Бразилию и
Индию (обе страны - по 38%).
Грант Торнтон IBR 13
РИСУНОК 11: ПРОБЛЕМЫ С ПОДКЛЮЧЕНИЕМ СДЕРЖИВАЮТ РОСТ В РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАНАХ
% БИЗНЕСМЕНОВ, СОСЛАВШИХСЯ НА ИНФРАСТРУКТУРУ В КАЧЕСТВЕ ОГРАНИЧИТЕЛЯ РОСТА
ИСТОЧНИК: IBR 2012 ГРАНТ ТОРНТОН
Инфраструктура
Страны с развивающейся экономикой, можно
сказать, играют в «кошки-мышки» в вопросе
инфраструктурных инвестиций. Между тем,
налаженная инфраструктура в развитых странах
дает местным предпринимателям огромное
преимущество в вопросе эффективности бизнеса.
Предприниматели стран БРИК указывают на
низкое качество местного транспорта (21%),
неразвитую инфраструктуру
информационно-коммуникационных технологий
(ИКТ) – также 21%, как на одно из существенных
препятствий росту в 2013 году. Для сравнения: в
странах «Большой семерки» транспортной
инфраструктурой недовольны 9%, ИКТ - 11%.
Предприниматели Индии и Вьетнама всерьез
обеспокоены качеством местной инфраструктуры.
Примерно двое из пяти бизнесменов считают
транспорт и инфраструктуру ИКТ препятствием
для роста собственных операций в течение
следующих 12 месяцев. В обеих странах
зафиксирован рост недовольных – это
свидетельство того, что проблемы с подключением
становятся все хуже.
14 Грант Торнтон IBR
Более трети предпринимателей в Таиланде, и более
четверти в Турции также выражают недовольство
местной инфраструктурой. Предприниматели из
Латинской Америки особенно недовольны
качеством местной транспортной инфраструктуры:
в Бразилии, где будет проходить следующий
Чемпионат мира по футболу и летние
Олимпийские игры, 26% предприятий назвали
транспортную инфраструктуру ограничителем
роста, в 2011 году таких было 25%.
Предприниматели в Мексике (19%) и Чили (18%)
также об этом говорят.
Инфляция
Цены
Инфляционное давление снизилось в 2012 году по
сравнению с 2011 годом. Но если цены растут
быстрее, чем заработная плата, реальные доходы
снижаются, тем самым уменьшая покупательную
способность и лишая экономику потребительского
спроса. Инфляция не стоит на повестке для
центральных банков большинства стран с развитой
экономикой, многие из которых запустили
комплексные программы количественного
смягчения, которые «накачивают» деньгами
экономику в целях стимулирования роста за счет
повышения ликвидности. Однако некоторые
развивающиеся страны с высокими темпами роста -
Аргентина, Бразилия, Индия, Россия и Турция -
борются с гораздо более высокими темпами
инфляции. Тем временем в Китае инфляция
продолжает ослабевать.
Ожидания бизнеса относительно повышения
отпускных цен упали на три процентных пункта в
мире с 2011 года. Только семь стран - в том числе
Перу (рост на 24 п.п.), Соединенные Штаты и
Индия (рост на 4 п.п.) - более оптимистичны в
данном отношении в течение ближайших 12
месяцев. Во всем мире 22% предпринимателей
ожидают увеличения отпускных цен в течение
ближайший год, в странах БРИК (38%) чаще
настроены на рост цен, чем их коллеги из G7 (16%).
Крупные ценовые скачки наблюдаются в
Азиатско-Тихоокеанском регионе. Доля предприятий
в Юго-Восточной Азии, планировавшая повысить
отпускные цены, сократилась с 38% в 2011 году до
23% в 2012 году, в Китае - с 43% до 29%, в Гонконге - с
40% до 16%.
Грант Торнтон IBR 15
Ireland: 9 -2%
Spain: -8% Switzerland:
-14% Greece: -16%
Предприниматели в Аргентине (67%), Индии
(61%), Ботсване (58%), ЮАР (51%) и России
(49%), скорее всего, повысят промышленные цены в
течение ближайшего года. С другой стороны в
Японии (-32%) ожидают снижения отпускных цен,
дефляция там остается серьезной проблемой,
несмотря на близкие к нулю процентные ставки.
Предприниматели в Греции (-16%), Швейцарии
(-14%), Испании (-8%) и Ирландии (-2%) также
пытаются снизить цены на фоне замедления роста
европейских рынков.
Заработная плата
Вероятно, инфляционное давление на
потребительские цены в скором времени будет
ослабевать. Хорошей новостью для мировой
экономики является то, что две трети
предпринимателей (66%) планируют повысить
работникам заработную плату по крайней мере в
соответствии с уровнем инфляции. Это
значительно выше уровня 2010 года (51%) и чуть
выше 2011 (64%). Работникам в Латинской Америке
(86%), в скандинавских странах (84%), с Северной
Америке (79%) и Юго-Восточной Азии (75%)
вероятнее всего повысят заработную плату в 2013
году. Рабочие в еврозоне (56%), особенно в Южной
Европе (35%) менее других могут рассчитывать на
прибавку к заработной плате.
Работникам предприятий в Швеции (94%), ЮАР
(93%), Бразилии и Норвегии (по 90%) увеличат
заработную плату в течение следующих 12 месяцев.
Их коллеги в Греции (3%), Ирландии (17%) и
Японии (25%) вряд ли будут столь удачливыми.
Так, 31% предприятий в Греции и 10% в Испании
планируют сократить зарплаты в течение
следующих 12 месяцев, что будет способствовать
дальнейшему снижению потребительского спроса.
Повышение заработной платы выше уровня
инфляции планируют предприниматели в
Латинской Америке - 25%. Как ожидается, самыми
щедрыми будут в Перу и Бразилии (по 29%).
Таиланд занимает первое место в рейтинге - 42%
предпринимателей планируют увеличить
заработную плату. В ЕС, наоборот, только 9%
предпринимателей планируют повысить
заработную плату в течение следующих 12 месяцев,
хотя высокие цифры в Германии - 23% , которая
старается восстановить равновесие в зоне стран
единой валюты.
16 Грант Торнтон IBR
Argentina: 67%
Инфляция в 2012 году
Одновременное повышение зарплат персоналу и при этом
рост промышленных цен на рынке образует порочный
круг: с одной стороны работодатели борются за прибыль,
с другой - работники настаивают на росте заработной
платы, обе стороны стремятся обогнать инфляцию для
защиты реальных доходов. На рисунке ниже показаны
страны, в которых бизнес планирует увеличить и
зарплаты, и промышленные цены в ближайший год.
Именно они в зоне потенциального конфликта.
Страны в правом верхнем поле находятся в наибольшей
опасности вследствие роста инфляции в течение
ближайших 12 месяцев. Это страны Латинской Америки -
Бразилия, Чили, Мексика и Перу. В Бразилии процентные
ставки упали до рекордно низкого уровня, а центральный
банк, по-видимому, терпимо относится к инфляции выше
5%, которая способствует стимулированию роста
экономики. Индия также находится в данном поле, что
указывает на то, что центральный банк будет продолжать
внимательно следить за инфляцией, которая продолжает
исчисляться двузначными цифрами. Обе африканские
страны в нашем обзоре - Ботсвана и ЮАР - также
находятся в данном поле.
В странах, расположенных в правом нижнем поле, может
произойти падение потребительских расходов в 2013 году,
так как зарплаты будут не в состоянии угнаться за
инфляцией. Речь идет об Аргентине, России и двух
скандинавских странах - Финляндии и Швеции.
В странах, расположенных в левом нижнем поле, не
ожидается резких инфляционных скачков в 2013 году. Это,
в частности, касается Японии, где цены стабильны или
даже падают, и проблемных стран еврозоны - Греции,
Ирландии, Италии и Испании, которые проходят через
внутреннюю девальвацию с целью восстановления
потерянной конкурентоспособности по отношению к
другим членам единой валюты. Бизнес в других странах
ЕС за пределами единой валюты - в Дании, Польше и
Великобритании – также принимает шаги для повышения
собственной конкурентоспособности.
Наконец предприниматели из стран в правом верхнем
поле с целью поддержки потребительского спроса
стараются быстрее повышать зарплаты, чем отпускные
цены. Хотя это и может сократить прибыль в таких
странах, как Германия, Малайзия, Норвегия и Швейцария,
данная мера должна иметь некоторый позитивный
эффект на экономический рост.
Грант Торнтон IBR 17
Занятость
Наем сотрудников
В государственном секторе многих развитых стран
продолжается увольнение работников, так как
правительства пытаются справиться с огромным
дефицитом и государственным долгом. К
сожалению, экономическая неопределенность
столь велика, что число созданных новых рабочих
мест в частном секторе незначительно. В Греции и
Испании уровень безработицы превышает 25%. Во
Франции и Италии он близок к 11%. В
Великобритании и США остается чуть ниже 8%.
Уровень безработицы в странах с развивающейся
экономикой, как правило, ниже. В Бразилии, Китае,
России и Мексике - порядка 5% (за исключением
Индии, где безработица составляет 9,8%).
Предприниматели этих стран больше озабочены
поиском работников с нужной квалификацией для
развития своего бизнеса, чтобы выводить на рынок
товары и услуги с высокой добавочной стоимостью.
О негибкости рынка труда в мире свидетельствуют
данные Международного исследования бизнеса:
26% предпринимателей наняли сотрудников в 2012
году - рост на 1% по сравнению с предыдущим
годом. Чаще принимают на работу в
быстроразвивающихся странах Латинской
Америки (38%), странах БРИК (35%) и
Азиатско-Тихоокеанского региона (кроме Японии)
- 32%. Хотя 33% предпринимателей в Северной
Америке также увеличили численность персонала в
течение последнего года, но рост составил 7% с
2011 года.
Меньше всего трудоустраивали в Европе - только
16% предпринимателей из ЕС приняли новых
работников за последний год, в Германии рост
составил 40%, она по-прежнему опережает своих
партнеров еврозоны. Средний показатель по ЕС
снижается из-за Греции (-33%), Испании (-22%) и
Ирландии (-3%), где в течение 2012 года было
много увольнений.
18 Грант Торнтон IBR
РИСУНОК 17: ПЛАНЫ ПО НАЙМУ ПЕРСОНАЛА: ПРОШЛОЕ И БУДУЩЕЕ % БИЗНЕСМЕНОВ, НАНЯВШИХ / ПЛАНИРУЮЩИХ НАНЯТЬ НОВЫХ СОТРУДНИКОВ (ПРЕД. / СЛЕД. 12 МЕС.)
ИСТОЧНИК: ГРАНТ ТОРНТОН IBR 2012
Забегая вперед, можно сказать, что
экономическая неопределенность во всем мире
продолжает давить на бизнес в вопросе приема на
работу новых людей. Так, 27% предпринимателей в
мире планируют увеличить персонал в 2013 году,
это на 1% ниже уровня 2011 года и на 33% ниже
докризисного уровня. Более высокие темпы роста
стран с развивающейся экономикой позволяют
компаниям чаще нанимать сотрудников, чем их
коллегам из развитых стран. Так, 41% предприятий
из стран БРИК готовы нанять работников в
будущем году. В странах Латинской Америки в
среднем даже выше - 45%, и
Азиатско-Тихоокеанского региона (за
исключением Японии) - 38%. Для сравнения,
только 24% предпринимателей из стран «Большой
семерки» планируют нанять работников, и всего
5% в еврозоне. Страны Северной Америки в
среднем остаются довольно оптимистичными в
этом плане - 33%.
Индия (62%) занимает первое место в рейтинге
стран, стремящихся увеличить персонал в 2013
году. Следом идет Грузия (59%) и Перу (58%). Не
менее 50% предпринимателей в Турции, Чили и
Бразилии планируют трудоустраивать больше
работников в течение ближайших 12 месяцев.
Самую высокую позицию среди развитых стран по
найму занимают США (34%) - 15-е место, немного
дальше следует материковый Китай и Мексика (по
38%).
Еще одним свидетельством того, что суверенные
долги государств наносят ущерб бизнесу и
перспективам экономического роста является то,
что европейские страны занимают 11 последних
мест в списке государств, готовых в ближайшее
время принять на работу новых сотрудников. Это
означает, что большинство предпринимателей в
Греции (-21%), Испании (-16%), Ирландии (-5%) и
Италии (-3%), Польше и Швейцарии (обе -1%)
скорее будут сокращать рабочие места в 2013 году,
чем создавать дополнительные.
Грант Торнтон IBR 19
В последний год очевидна тенденция к
сокращению персонала в европейских странах: на
10% меньше фирм в еврозоне планирует нанять
работников в 2013 году по сравнению с 12 месяцами
ранее. Ожидания в Бельгии, Франции, Финляндии,
Италии, Нидерландах и Испании сократились как
минимум на 10%. Однако наиболее резко свернуты
планы по найму сотрудников в Швейцарии (- 23%),
а также в Аргентине (-21%) и Вьетнаме (-20%).
В поисках квалифицированного персонала Вследствие высокой безработицы, в развитых
странах нет недостатка в квалифицированном
персонале. Но в быстро развивающихся странах
дефицит квалифицированных работников является
ключевой проблемой, сдерживающим рост
бизнеса. Двое из пяти предпринимателей (37%) в
странах БРИК полагают, что нехватка
квалифицированных сотрудников снизит темпы
роста их бизнеса в 2013 году. Хотя это и является
незначительным снижением с 2011 года (39%), все
равно это гораздо выше среднего уровня стран
«Большой семерки» (24%). Предприниматели в
странах с развивающейся экономикой
Юго-Восточной Азии (42%),
Азиатско-Тихоокеанском регионе (без Японии,
36%) и Латинской Америки (35%) сталкиваются с
похожими проблемами.
Нехватка квалифицированных сотрудников
очевидна в Юго-Восточной Азии: доля
предпринимателей, считающих эту проблему
ограничением роста, выросла на 7% за последний
год. В частности, в Сингапуре (на 17%), Вьетнаме
(10%) и на Филиппинах (9%). Также в Чили и
Германии (по 8%) предприниматели жалуются на
отсутствие «умелых рук». Первые шесть стран, в
которых предприниматели обращают внимание на
проблему нехватки квалифицированных кадров, из
категории «развивающиеся»: Ботсвана (56%) , ЮАР
(38%), Индия (53%) и Таиланд (51%). Бразилия
(44%), где уровень безработицы составляет 5,3%,
занимает I-ое место по данному показателю в
Латинской Америке. Сингапур опережает развитые
страны (43%). Также в первой десятке Австралия и
Новая Зеландия (по 40%). Примечательно, что
недостаток квалифицированных кадров является
важной проблемой в Канаде, Японии (по 38%) и
Германии (37%), чем во Франции (26%),
Великобритании (19%) и США (14%) . В Китае, где
уровень безработицы составляет всего 4,1%, почти
треть бизнесменов называют проблему нехватки
квалифицированных кадров ограничителем роста.
20 Грант Торнтон IBR
Занятость в 2013 году
Не предоставляя работникам инициативу в
вопросах развития бизнеса, предприниматель
не сможет достичь роста компании. Лучшие
работники не только повышают
производительность, они экономят время и
деньги.
В правом верхнем поле вы увидите ряд
крупнейших развивающихся стран из
Юго-Восточной Азии: Бразилия, Китай, Индия
и Турция, а также Малайзия, Таиланд и
Вьетнам. Предприниматели этих стран
планируют взять на работу значительное число
людей в 2013 году для стимулирования роста,
но не уверены, что доступные на рынке кадры
соответствует их амбициям. Бизнес в развитых
странах, таких как Австралия, Канада, Германия,
Новая Зеландия и Сингапур находится в
аналогичной ситуации.
Предприниматели из стран, расположенных в
правом нижнем поле, также планируют брать
на работу сотрудников в течение следующих 12
месяцев, поскольку уверены в наличие на рынке
труда людей с соответствующей
квалификацией. Здесь представлены Мексика и
Перу (Латинская Америка), а также Норвегия,
Швеция, Великобритания и США.
В левом нижнем поле - страны, где
предприниматели довольны существующими
на рынке кадрами, но при этом они не
планируют набирать новых сотрудников.
Учитывая влияние мер экономии на темпы
роста и занятости в государственном секторе,
пожалуй, неудивительно, что это поле
заполнено европейскими странами - Грецией,
Испанией, Ирландией, Италией и Францией. К
сожалению, эти результаты показывают, что
уровень безработицы, исчисляющийся
двузначными цифрами по каждой из стран,
вряд ли значительно снизится в 2013 году.
Грант Торнтон IBR 21
Доступ к финансированию
Ограничение финансирования Финансирование играет ключевую роль в
реализации амбициозных планов, стремящихся к
росту динамично развивающихся компаний.
Центральные банки по всему миру - ЕЦБ, ФРС
США, банк Японии - были уполномочены
насытить ликвидностью свою экономику для
удержания ее на плаву после краха корпорации
Леман Бразерс и последующего мирового
финансового кризиса.
Достигнув пика в 2009-2010 гг., преграды в
финансировании бизнеса уменьшились за
последние два года, достигнув почти докризисного
уровня. Хотя показатели 2004-2005 годов все еще не
достигнуты; этому радуются те, кто не хотел бы
возвращаться в условия кредитования, царившие в
последнюю декаду.
В 2009 году более 26% предпринимателей в мире
отметили нехватку долгосрочного
финансирования, оборотного капитала и
стоимости финансирования и назвали их
ограничителями роста. Каждый из этих показателей
улучшался в период между 2010-2011 гг., тенденция
продолжилась в 2012 году: 22% предпринимателей
в мире сослались на неудобства трех факторов.
Бизнес в странах с развивающейся экономикой, как
правило, более ограничен по сравнению с
коллегами в развитых странах. Свыше трети
предпринимателей в странах БРИК недовольны
стоимостью финансирования, например,
кредитами (34%). Это вдвое выше, чем в странах
«Большой семерки» (17%).
Не хватает средств для наращивания оборотного
капитала, нет возможностей долгосрочного
финансирования, об этом говорят 33%
предпринимателей в Азиатско-Тихоокеанском
регионе (без Японии), в Латинской Америке - 31%.
Предприниматели в Северной Америке ожидают,
что будут в значительной степени свободны от
финансовых ограничений в течение ближайших 12
месяцев. Только 10% из них ссылаются на
стоимость финансирования, еще 9% жалуются на
нехватку долгосрочного финансирования и
оборотного капитала.
Ситуация в Европе осложняется проблемами
региональных банков, обладающих рискованными
госдолгами. Примерно один из четырех
предпринимателей в ЕС упоминает все финансовые
трудности, а в странах Южной Европы показатель
возрастает - один к трем. Греция наверху рейтинга
стран в наибольшей степени ограниченных
стоимостью финансирования и нехваткой оборотного
капитала (по 65%).
Компании во Вьетнаме также весьма озабочены этой
проблемой - 57%.
22 Грант Торнтон IBR
Высока доля предпринимателей, ограниченных в
финансировании, в Индии, Таиланде и Вьетнаме в
Азии; Ирландии, Италии и Испании из еврозоны;
Аргентина в Латинской Америке и Грузия, Россия
и Турция - из всей Европы.
Кредитная поддержка
Во времена экономической неопределенности
важно, чтобы предприниматели
взаимодействовали чаще кредиторами,
информируя последних об изменениях в части
финансов. Во всем мире доля предпринимателей,
отмечающих, что кредиторы поддерживают их
бизнес, увеличилась незначительно: на 1% до 75%
в этом году. Доля предпринимателей, не
придающих значения этому - 7%. Кредитная
поддержка в Северной Америке значительно
улучшилась за последние 12 месяцев: до 90% в этом
году, это один из самых высоких уровней. Затем
следуют страны Азиатско-Тихоокеанского региона
(75%), Латинской Америки (69%) и ЕС (64%).
Кстати, 14% предпринимателей из стран ЕС
выражают недовольство кредитной поддержкой.
Предприниматели на Филиппинах - 91% наиболее
удовлетворены поддержкой кредитора, опережая
по данному показателю Индию, Новую Зеландию
(по 87%) и Японию (86%). Самые недовольные – в
странах еврозоны: Греции (24%), Франции и
Италии (по 21%) и Латинской Америке - Мексике
(23%) и Аргентине (21%).
Самое большое падение показателя кредитной
поддержки наблюдается в Сингапуре - на 15%,
Швейцарии – на 12% и Аргентине – на 11%. Рост
на 17% зафиксирован в Гонконге, на 12% в Турции.
Грант Торнтон IBR 23
Актуальные темы
Женщины в бизнесе
Прошедший год подтвердил значительную
роль женщин, эффективно действующих в
самых сложных экономических и
политических условиях: Кристин Лагард стала
первой женщиной на посту главы МВФ,
Ангела Меркель, будучи канцлером Германии,
стала ключевой фигурой при разрешении
кризиса суверенного долга еврозоны, Мария
дас Грасас Сильва Фостер стала первой
женщиной, возглавившей одну из пяти
крупнейших нефтяных компаний мира.
Женщины также находятся во главе
правительств Аргентины, Австралии,
Бразилии и Таиланда. Данные
Международного исследования бизнеса за 2012
год указывают на то, что 21% высших
руководящих должностей в мире заняты
женщинами, в 2011 году было 20%, а в 2004
году было 19%.
Число компаний, где не оказалось женщин в
высшем руководстве, снизился до 31% по
сравнению с 38% в 2011 году. Эксперты
исследования подчеркивают, что если в
высшем руководстве вообще нет женщин, это
может пагубно отразиться на дальнейшем
росте бизнеса.
Но в Европе, несмотря на растущую
безработицу, доля женщин в высшем
руководстве продолжает неуклонно расти:
17% в 2004 году, 20% - в 2009 году, 24% - в
2012 году. Эти цифры сопоставимы с
динамикой развивающихся стран, что вполне
объяснимо, поскольку в течение достаточно
долгого времени назначение большего
количества женщин на руководящие
должности было основной темой европейской
политической повестки.
4 ‘Women in senior management: still not enough’ - Grant Thornton
International via http://www.internationalbusinessreport.com/Reports/
2012/women.asp
24 Грант Торнтон IBR
Европейские правительства четко заявили о своей
позиции: Франция, Италия, Испания и Норвегия ввели
квоты и, как результат, бизнес стал уделять пристальное
вниманию тому, чтобы не допустить дисбаланса между
количеством мужчин и женщин в составе руководства.
В развивающихся странах традиционно предприниматели
нанимали больше женщин на руководящие должности, но
сейчас ситуация несколько изменилась. В Латинской
Америке 22% руководящих должностей занимают
женщины, в 2009 году было 28%. Аналогичный спад
замечен в странах АТР (25% в 2009; 19% - в 2012),
Юго-Восточной Азии (36% в 2009; 32% - в 2012) и БРИК
(30% в 2009; 26% - в 2012).
Существует множество культурных, экономических и
социальных барьеров, мешающих женщинам занимать
руководящие должности. Кроме того, высокие темпы
урбанизации, сопровождающиеся быстрым
экономическим ростом в развивающихся странах, отчасти
способны объяснить снижение доли женщин в высшем
руководстве. Так, Китай в 1978 году пережил рекордный
уровень внутренней миграции: почти 160 млн. людей
переехали из сельской местности в города5. Доля
городского населения превысила 50% в 2011 году, а 2020
году может достигнуть 55%. Аналогичная ситуация в
Мексике: число горожан возрастет с 74% в 2000 году до
80% в 20206. Это, безусловно, сказывается на
традиционной модели семьи, где за детьми работающей
женщины присматривают родственники.
Что касается мировой картины, то предприниматели в
России больше остальных нанимают женщин на
руководящие должности (46%), опережая Ботсвану,
Таиланд и Филиппины (по 39%). Италия занимает первое
место в Европе (36%) по числу женщин в руководстве
компаний. Внизу таблицы расположена Япония: только
5% руководящих должностей заняты женщинами, выше -
Германия (13%), Индия (14%) и Дания (15%).
Самый большой рост доли женщин в руководстве за
последний год случился в Турции (с 25% до 31%) и ОАЭ (с
8% до 15%). Это свидетельствует о том, что волна
экономической либерализации на Ближнем Востоке в
результате «арабской весны» могла увеличить шансы
женщин. В числе позиций, которые женщины наиболее
часто занимают: глава HR-отдела (21%), финансовый
директор или главный бухгалтер (по 13%). Всего же
женщины непосредственно управляют только 9%
предприятий.
5 The Economist; from 25 February 2012 edition
6 United Nations’ Population Division
Грант Торнтон IBR 25
Будущее Европы
В 1951 году Бельгия, Франция, Германия,
Италия, Люксембург и Нидерланды собрались,
чтобы создать Европейский Союз. В
последующие годы к ЕС присоединились
новые члены, что сказалось на экономическом
и политическом влияние блока, который стал
крупнейшим рынком в мире. 1 января 1999
была введена единая валюта - евро - и в
настоящее время принята 17 из 27 членов ЕС7.
Однако в 2010 году в «европейском проекте»
начали появляться проблемы, обусловленные
кризисом суверенного долга. В 2011 году
проблемы увеличились, поставив будущее
региона под вопрос. Мы попросили
предпринимателей из Европы, а также за ее
пределами высказать свои мнения в
отношении перспектив единой валюты и
будущее интеграционных процессов.
Выяснилось, несмотря на продолжающиеся
проблемы, предприниматели поддерживают
существование единой валюты. 78%
предпринимателей в еврозоне считают, что
введение евро оказало положительное влияние
на их бизнес. Среди основных положительных
моментов были упомянуты: стимулы для
торговли с другими странами в зоне евро (23%),
устранение валютных рисков (15%) и большая
прозрачность цен (12%).
Однако предпринимателями были упомянуты
некоторые недостатки, связанные с введением
евро: так, 57% считают негативным рост
издержек и цен. Впрочем, на вопрос о
сохранении евро в качестве единой валюты
92% ответили утвердительно.
Предприниматели в Финляндии (90%) и
Бельгии (84%) являются наиболее преданными
сторонниками единой валюты, в Италии - их
меньше всего (48%). По-прежнему твердо
поддерживают евро два региональных
экономических тяжеловеса - Германия (79%)
и Франция (71%).
7 The future of Europe: clouded by uncertainty’ - Grant Thornton International
via http://www.internationalbusinessreport.com/eports/2012/Future_of_
Europe.asp
26 Грант Торнтон IBR
Мнения о дальнейшей европейской
интеграции сильно различаются. Только 31%
предпринимателей стран еврозоны хотели бы
вхождения новых стран в зону евро (31%),
однако интересно, что в таких проблемных
странах, как Греция (62%) и Испания (53%)
предприниматели больше других были бы
этому рады.
Почти четверть предпринимателей еврозоны
(24%) хотели бы, чтобы некоторые страны
покинули зону евро. Это был популярный
вариант ответа в единственных странах
еврозоны с рейтингом суверенного долга ААА:
Финляндия (50%), Германия (40%) и
Нидерланды (24%).
За пределами еврозоны картина не менее
разнообразна: большинство
предпринимателей в Польше (64%) и Дании
(62%) хотели бы, чтобы их страна
присоединилась к единой валюте. Но мало кто
из их коллег в Великобритании (12%) и
Швеции (28%) согласен с таким мнением. За
пределами ЕС, 88% предпринимателей в
Турции хотели бы, чтобы их страна больше
взаимодействовала с Европой, но только 32%
опрошенных пожелали присоединиться к евро.
Грант Торнтон IBR 27
Стресс
Уровень стресса в начале 2012 года в
предпринимательской среде показал самый
низкий годовой прирост с 2005 года. В
сложной экономической ситуации, когда
перспективы для многих еще неясны, возникает
вопрос: бизнесмены изменили свои цели ради
снижения уровня стресса, но тогда
впоследствии это станет еще одним
препятствием к росту, или же они просто
научились лучше справляться с проблемами.
В 2010 году 45% руководителей бизнеса
сообщили о том, что их уровень стресса за год
вырос, в 2011 году на это указали 28%. Так, в
Северной Америке отмечали увеличение
стресса в 2010 году 35% респондентов, в 2011 –
уже 21% предпринимателей.
Азиатско-Тихоокеанский регион наиболее
подвержен давлению: 44% предпринимателей
сообщили о росте уровня стресса в течение
2011 года, но 2010 году их было 58%. Даже в в
Европе снизилось напряжение: 22% в 2012
году, 40% было в 2010 году.
Чаще всего бизнесмены переживают по поводу
достижения целевых показателей, об этом
заявили 30% предпринимателей в мире.
Вынужденность постоянного общения,
корпоративная политика (по 11%), дисбаланс
между работой и личной жизнью (9%) – также
причины для стресса.
Но только 42% предпринимателей берут
отпуск, чтобы снять стресс. Гораздо чаще они
предпочитают заниматься спортом (62%) и
проводить время дома, устраивая передышку с
помощью подручных развлечений (54%).
При этом наблюдается явная связь между
количеством отпускных дней и уровнем
стресса. Так, чаще всего от стресса страдают в
странах, где отпуск совсем маленький – в
Японии, Китае и Таиланде. Предприниматели
в Нидерландах, России и Дании отдыхали
дольше остальных в 2011 году и сообщили о
низком приросте уровня стресса.
28 Грант Торнтон IBR
Спорт и бизнес
В преддверии Олимпийских игр 2012 года в
Лондоне, мы опросили предпринимателей
относительно перспектив их стран в свете
проведения или возможности провести
крупные спортивные мероприятия. Интересно,
что предприниматели в развивающихся
странах больше всего ценят потенциал
крупных спортивных мероприятий в области
привлечения инвестиций в экономику
собственной страны, в то время как
предприниматели из развитых стран не
придают данные мероприятиям такой
важности.
В Латинской Америке, почти три четверти
(74%) предпринимателей полагают, что
крупные спортивные мероприятия играют
важную роль в привлечении инвестиций в
страну, в странах БРИК более половины (54%)
придерживаются такой же точки зрения.
Напротив, гораздо меньше предпринимателей
в ЕС (42%) и Северной Америке (44%) верят в
способность крупных спортивных
мероприятий привлекать инвестиции, еще
меньше - в странах G7 (36%).
Проведение крупных спортивных событий дает
развивающейся стране возможность стать
«глобальной витриной», что позволяет
представлять как саму страну, так и то, что она
может предложить международной аудитории.
Для развитых стран международные
спортивные соревнования все еще
предоставляют большие возможности, но, по
всей видимости, являются лишь одним из
аспектов привлечения инвестиций. Кроме того,
в развитых странах, как правило, уже имеются
соответствующие площадки, транспортная и
технологическая инфраструктура.
Соответственно, капитальные вложения в
создание новой инфраструктуры в этих странах
минимальны по сравнению с уровнем
требуемых инвестиций в развивающихся
странах, таких как Китай и Бразилия.
Результаты также показывают, что бизнес в
странах, где недавно провели, или собираются
провести крупные спортивные события более
оптимистичен относительно инвестиций
(исключение - материковый Китай, где
наследие Олимпийских игр 2008 года в Пекине
остается неясным). Предприниматели в
Бразилии, которая готовится принять в 2014
году Чемпионат мира по футболу и
Олимпийские игры 2016 года - демонстрирует
наибольшую уверенность в способности
спорта привлекать инвестиций (83%).
Предприниматели в Польше (82%) - хозяйке
чемпионата Европы по футболу 2011 года и в
ЮАР (78%) - Чемпионат мира по футболу 2010
года - также оптимистичны в этом
отношении.
Грант Торнтон IBR 29
Вознаграждение руководителей
Во всем мире заработная плата руководителей
крупных корпораций стала предметом
многочисленных дискуссий, поэтому мы
спросили мнение предпринимателей о
компенсациях и решениях, принимаемых
акционерами.
Две трети (67%) предпринимателей в мире
полагают, что акционеры должны активнее
участвовать в разработке компенсационной
политики для руководителей высшего звена в
крупных публичных компаниях, а 66%
отмечают, что вознаграждение высшего
руководства является чрезмерным.
Наиболее заинтересованные в повышении
роли акционеров в разработке
компенсационной политики руководителей
высшего звена – это предприниматели из
развивающихся стран: материковый Китай
(89%), Вьетнам (88%), Южная Африка (85%) и
Бразилия (85%).
Между тем, предприниматели в Европе, в
частности, в Италии (90%), Швейцарии (88%) и
Великобритании (78%) отмечают, что
вознаграждение руководителей в крупных
публичных компаниях завышено. Такого же
мнения придерживаются их коллеги из
Австралии (79%), Индии (78%) и Гонконга
(78%).
Кроме того, 77% считают, что публичные
компании должны раскрывать политику
вознаграждения и индивидуальные
вознаграждения высших руководителей, а 80%
полагают, что разные люди должны занимать
роли генерального директора и председателя
совета директоров с целью обеспечения
большего контроля.
Еще 90% предпринимателей уверены, что
вознаграждение руководителей в публичных
компаниях должно быть тесно связано с
выполнением намеченных целей.
РИСУНОК 31: ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО РУКОВОДСТВА
% БИЗНЕСМЕНОВ, СЧИТАЮЩИХ, ЧТО В КРУПНЫХ ПУБЛИЧНЫХ КОМПАНИЯХ:
30 Грант Торнтон IBR
Международная экспансия В условиях нарастающей глобализации
динамично развивающиеся компании все чаще
смотрят на международные перспективы для
своих компаний.
Это уже не «улица с односторонним движением»,
когда предприниматели из развитых стран
стремятся к дешевым ресурсам – труду, земле,
огромным потребительским рынкам
развивающихся странах. Происходит также
встречное движение. Все чаще успешные
компании из развивающихся стран стремятся
открывать филиалы, приобретать новые активы,
искать доступ к стратегическим рынкам, навыкам
и технологиям, вступая на территорию развитых
экономик.
Такого рода миграция позволяет
предпринимателям быстро находить новые
рынки, выпускать продукты и услуги с более
высокой добавленной стоимостью.
Результаты нашего исследования показывают,
что в целом в мире 57% предпринимателей,
задумывающихся о международной экспансии,
рассматривают в качестве цели пять крупнейших
развивающихся стран - Китай, Индию, Россию,
Бразилию и Мексику. Странами Западной
Европы интересуются 38%, странами Северной
Америки - 33%. Интерес к активно
развивающимся странам особенно заметен среди
предпринимателей из развитых стран: 63%
японских предпринимателей и 45% - в G7
рассматривают возможности развития в Китае,
59% немецких предприятий задумываются об
экспансии в Россию и 57% североамериканских
предпринимателей - в Латинской Америке. Тем
не менее, предприниматели в Турции (59%),
России (37%), Индии (33%) и Китае (27%)
рассматривают возможности развития своего
бизнеса в Западной Европе. И 33%
латиноамериканских предприятий (в Мексике -
до 58%) – в Северной Америке.
Ключевым проблемой, препятствующей развитию
бизнеса за границей, является регулирование и
законодательство желаемых стран, на что ссылаются
45% предпринимателей во всем мире. Это основная
проблема для бизнеса в Северной Америке (50%) и ЕС
(39%), а также Латинской Америке (50%) и стран БРИК
(35%). Поскольку мировая экономика по-прежнему
находится далеко не в лучшем состоянии, снижение
барьеров для торговли и притока прямых иностранных
инвестиций (ПИИ) может обеспечить рост бизнеса и
помочь мировой экономике вернуться на динамичную
траекторию.
Грант Торнтон IBR 31
Методология и участники IBR
Международное исследование бизнеса (IBR)
представляет собой ежеквартальный обзор мнений
и ожиданий предпринимателей. Запущенное в 1992
году в девяти европейских странах, IBR сейчас
опрашивает 3 200 компаний из 44 странах раз в
квартал. Общее количество опрашиваемых
предпринимателей составляет более 12 000 в год.
Сбор данных находится в ведении основного
партнера Grant Thornton International по
проведению исследований – компании Experian.
Анкеты были переведены на местные языки, а у
каждой страны-участницы была возможность
задать вопросы в дополнение к основной анкете.
Опросы проводились в основном по телефону.
Ответы распределялись с учетом данных по уровню
ВВП страны.
Данные для этого исследования были заимствованы
главным образом из интервью, проведенных в
период с декабря 2011 года по сентябрь 2012 года.
Данные по оптимизму бизнеса за 4 квартал 2012
года (с.6) - из интервью, проведенных в ноябре /
декабре 2012 года, но они не используются в
итоговых цифрах. Целевая аудитория: генеральные
директора, финансовые директора, управляющие
директора и председатели совета директоров из
всех секторов промышленности.
Подробнее
• Сайт:
www.internationalbusinessreport.com
• Инструмент визуализации данных:
dataviztool.internationalbusinessreport.com
• Менеджер по проекту IBR:
Dominic King – [email protected]
32 Грант Торнтон IBR
Argentina France Mexico Switzerland
Arnaldo Hasenclever Jean-Jacques Pichon Héctor Pérez Carolyne Pillard T +54 11 4105 0000 T +33 (0) 381 883 987 T +52 55 5424 6500 T +41 22 799 47 99 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.gtar.com.ar W www.grant-thornton.fr W www.ssgt.com.mx W www.grant-thornton.ch
Armenia Georgia Netherlands Taiwan
Gurgen Hakobyan Nelson Petrosyan Frank Ponsioen Jay Lo T +374 (0) 10 276 569 T +995 (322) 604 406 T +31 (0) 172 42 38 70 T +886 2 2758 2688 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.gta.am W www.grantthornton.ge W www.gt.nl W www.gti.com.tw
Australia Germany New Zealand Thailand
Robert Quant Klaus-Guenter Klein Peter Sherwin Ian Pascoe T +61 (0)2 8297 2525 T +49 211 9524 140 T +64 (0)4 474 8500 T +66 (0)22 05 8100 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.grantthornton.com.au W www.wkgt.com W www.grantthornton.co.nz W www.grantthornton.co.th
Belgium Greece Norway Turkey
Dominic King Vassilis Kazas Jan Møller Aykut Halit T +44 207 391 9537 T +30 210 7280000 T +47 22 200 400 T +90 (0) 212 373 0000 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.gti.org W www.grant-thornton.gr W www.grant.thornton.no W www.gtturkey.com
Botswana Hong Kong Peru United Arab Emirates
Jay Ramesh Daniel Lin Jose Luis Sarrio Hisham Farouk T +267 3914465 T +852 3987 1300 T +511 6156868 T +971 42688070 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.gt.co.bw W www.grantthornton.cn W www.grantthornton.com.pe W www.gtuae.net
Brazil India Philippines United Kingdom
Paulo Sergio Dortas Vishesh Chandiok Marivic Españo Scott Barnes T +55 11 3886 5105 T +91 11 4278 7070 T +632 (0) 886 5579 T +44 (0)20 7728 2428 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.grantthornton.com.br W www.grantthornton.in W www.punongbayan-araullo.com W www.grantthornton.co.uk
Canada Ireland Poland United States
Bill Brushett Patrick Burke Tomasz Wroblewski Stephen Chipman T +1 416 369 6445 T +353 (0)1 6805 650 T +48 61 625 1133 T +1 312 602 8200 E [email protected] E [email protected] E [email protected] E [email protected] W www.grantthornton.ca W www.grantthornton.ie W www.grantthornton.pl W www.grantthornton.com
Benoit Egan Italy Russia Vietnam
T +1 514 878 2691 Giuseppe Bernoni Sergey Tishakov Ken Atkinson E [email protected] T +39 02 76008751 T +7(495)775 0050 T +84 8 3910 9108 W www.rcgt.com E [email protected] E [email protected] E [email protected] Chile Alfonso Ibañez
W www.gtbernoni.it W www.gtrus.com W www.gt.com.vn
Giancarlo Pizzocaro Singapore T +56 (0)2 6513000 T +39 02 331 4809 Aw Eng Hai E [email protected] E [email protected] T +65 6303 9508 W www.gtchile.cl W www.ria.it E [email protected]
W www.gt.com.sg
China (mainland) Japan Xu Hua Hiroyuki Hamamura South Africa T +86 10 8566 5978 T +81 3 5770 8855 Deepak Nagar E [email protected] E [email protected] T +27315765502 W www.grantthornton.cn/sc/ W www.grantthornton.jp E [email protected]
W www.gt.co.za
Denmark Latvia Jorgen Nielsen Jelena Žovnikova Spain T +4533454212 T +371 6721 7569 Jose Maria Fernandez E [email protected] E [email protected] T +34 91 576 39 99 W www.grantthornton.dk W www.grantthornton.lv E [email protected] W
www.grantthornton.es
Estonia Lithuania Mati Nõmmiste Genadijus Makuševas Sweden T +372 6264 500 T +370 5212 7856 Peter Bodin E [email protected] E [email protected] T +46 (0) 8 563 071 69 W www.grantthornton.ee W www.grantthornton.lt E [email protected]
W www.grantthornton.se
Finland Malaysia Joakim Rehn Dato’ Narendra Jasani T +358 (0)9 5123 3344 T +60 (0) 3 2692 4022 E [email protected] E [email protected] W www.gtfinland.com W www.gt.com.my
www.gti.org www.internationalbusinessreport.com
© 2013 Грант Торнтон Интернешнл Лтд. Все права защищены. Ссылки на «Грант Торнтон» являются ссылками на бренд, под которым осуществляют деятельность фирмы-члены Грант Торнтон, и, в зависимости от контекста, могут иметь отношение к одной или нескольким фирмам-членам. Грант Торнтон Интернешнл Лтд (Грант Торнтон Интернешнл) не является международным партнерством. Фирмы-члены Грант Торнтон Интернешнл осуществляют свою деятельность независимо друг от друга и не имеют общего владения. Грант Торнтон Интернешнл не предоставляет услуги от своего имени или каким-либо другим образом.