海外移动互联网案例研报告——Square

Research on Mobile Internet Cases Beyond China ： Square

2012 年

北京 · 上海 · 广州 · 深圳 · 东京 · 硅谷 · 香港

报告摘要

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Square 的三大产品： Square Card Reader 、 Pay with Square 、 Square Register ；

截至 2011 年 12 月，使用 Square 移动支付业务的商家数量已超过 100 万；

截止 2012 年 2 月， Square 员工数接近 300 人，超过 4 万商家加入了 Square 的 Card Case 目录；

2012 年 2 月 Square 的估值达 20 亿美金， 4 月估值或达 40 亿美金；

收入来源简单：每笔交易收取 2.75% 的交易佣金；

Square 的核心特点：快、简；

极简主义的 Dorsey 带给了 Square 简单，快速，高效的基因，是决定其成败的重要因素。

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2

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Square 企业介绍

Square 产品和服务分析

Square 商业模式和企业战略

Square 案例启示

Square 简介

创始人兼 CEO ：杰克〃多西（ JackDorsey ）

Dorsey 同时也是 Twitter 的联合创始人，是个极简主义者。 2009 年 12 月 2 号， Dorsey 发了一条 Twitter 信息，宣告 Square 正式诞生。

创始人：吉姆 · 麦克尔维（ JimMcKelvey ）

在销售玻璃工艺品时发现移动支付的潜力市场，与 Dorsey 讨论后决定成立 Square ，从事移动支付业务。

Dorsey 负责服务器后端， O’Tierney 负责 iPhone 应用，而 McKelvey 则负责硬件和与支付伙伴建立联系。

Square 是于 2009 年 12 月在美国旧金山市成立的移动支付创业公司，主要解决个人和企业的移动端支付问题。

两大业务： Square reader 读卡器、 Pay with Square 便捷移动支付。

如创始人 Dorsey 所说，“Square 的目标是使人们能够上手使用，并使交易过程尽可能简单、流畅。”

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Square 发展历程

产品发布历程： 2010 年 5 月，应用程序 Square Card Reader 正式

上线

2011 年 5 月，虚拟服务 Card Case 正式上线， 2012 年3 月更新后改名为 Pay with Square

2012 年 3 月，面向商家的 iPad 应用 Square

Pay with Square

Square Register

Square Card Reader

Register 正式上线

Square 融资历程：

2009 年 11 月， Square 上线前 1 个月就获得了1000 万美元的融资；

2011 年 1 月， Square 获得由红杉资本领导的财团投资的 2750 万美元；

2011 年 6 月， Square 获得由风投公司 KPCB 领头投资的1 亿美金；

2012 年 4 月， Square 开始积极准备新一轮融资；

0.45

2.4

10.0

16.0

0

16

12

8

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Square 发展现状

不到 3 年，估值增长35倍

2009 年 12 月 2011 年 1 月 2011 年 6 月 2012 年 2 月Square 估值（亿美元）

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每年处理的移动支付交易量也已高达 40 亿美元； 2011 年 11 月， Square 每天要处理1100 万美元，而在 2011 年 7 月处理量为 400 万美元；

商业模式：向用户收取交易服务费，目前为每笔交易额的 2.75% ；

Square 的服务目前仅在 Android 和 iOS平台上供使用

截至 2011 年 12 月，使用 Square 移动支付业务的商家数量已超过100 万，占美国所有支持信用卡支付的小型商家中的八分之一，并以每月新增10 万商户的速度增长；

截止 2012 年 2 月， Square 员工数接近300 人，而2011 年初仅 40 人左右；

截止 2012 年 2 月，超过4 万商家加入了 Square 的Card Case 目录，而 2011 年 10 月，仅2 万商家；

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Square 企业介绍

Square 产品和服务分析

Square 商业模式和企业战略

Square 案例启示

Square Card Reader Square Register

Square 产品和服务——总述

这三个产品构成了 Square 的主要服务内容，都是移动支付的工具：

Square Card Reader配合读卡器使用，与小型 POS机有几分相似；其主要特点在于，商户和个人用户都可免费申请，且付款收款过程简单高效。

Pay with Square

Pay with Square无需配合读卡器使用，是一个移动支付服务工具，只需店员根据消费者姓名确认个人身份后便可完成支付；其主要特点在于，充分利用了移动设备的位置性、社交性和身份识别性，进一步简化了用户的支付过程，实现“无卡、无钱”的零操作支付，并同时加入了社交、店铺管理、位置推送等元素。

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Square Register 目前只在 iPad 上供商户使用，功能类似收银台，需要配合读卡器使用；其主要特点在于，同时便利了商户和消费者的支付过程，并为商户进行客户维护和数据分析提供了可能。

Square Card Reader

Square 产品和服务—— Square 读卡器

简介： Square Card Reader 是配合 Square 读卡器进行移动刷卡支付的移动应用。任何个人或商户都可以免费申请 Square 读卡器， Square将收取交易金额的 2.75%作为交易费用。

使用步骤： 1 、在 Square 网站或 App 上注册账户并申请免费的 Square 读卡器； 2 、下载 Square Card Reader 或 Square Register （适用于 iPad ）应用； 3 、将读卡器插入耳机孔，并打开 Square 应用完成登录；

4 、输入付费的金额和付费的项目（如图中的“family portraitpackage” ）；

5 、在读卡器上刷卡，跳转到签名界面即为成功；

6 、右上角显示包括交易费 7 、输入消费者的的金额，让消费者在屏幕上 电话或 email地址签名，点击“ Continue” ； 以提供账单；

8 、交易完成。

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Square Card Reader 分析

Square 支付流程图：

Square Card Reader 支持银行卡类型：

从所有方交易的资金直接存入收款方绑定的银行帐户，一般会在第二个工作日到账。

Square 读卡器技术原理：

Square 读卡器通过耳机插孔将信用卡磁条的信息转换成音频，由 Square Card Reader这一应用将音频再转换成数字信息，再把这些付款信息用加密的方式传输到服务器端，最后服务器端返回刷卡是否成功的信息。

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Square Card Reader 分析

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Any card swiped with Square（任何刷卡行为）

Keyed in（手动键入卡号）

2.75%

3.5% + 15¢

Square 手续费（无其它任何费用）： 按天进行结算，而银行通常是按月结算；

硬件成本低。 Verifone 一个信用卡终端（类似POS机）需要 900 美元，而 Square仅需一个 iOS或 Android终端（ iPod touch仅 299 美元，Square 读卡器是免费领取的）；

读卡器体积小，可随身携带；

Square突出优势：

极其简单的支付流程，不管对于商家还是用户；

手续费低廉（在美国 2.75% 是最低的费率）；

账单支付由电子邮件寄送，并会附上 GPS 定位的位置，方便消费者；

可帮助商家存储和分析用户消费信息；

Square 的不足：

刷卡器没有对银行卡磁道进行任何的加密，安全性是大问题。

Square 的竞争对手（对谁产生威胁）：

Paypal ； Visa ； Master Card ； VeriFone 、Symbol等。

盒子支付：与银联合作，所有支持银联的银行卡、信用卡都可以使用，同时支持余额查询、信用卡还款、手机充值、公共事业缴费等支付服务；

乐刷：与财付通合作，支持向现有第三方支付账户充值，充值话费、游戏币和 Q币；

快钱快刷：由第三方支付公司快钱推出，主要将目标客户锁定于企业，尤其重视在保险收单业务上的应用；

钱袋宝：专门从事移动支付业务，与金融机构和多家银行有紧密合作，可支持近端 NFC 支付；

钱方支付：与 Square 的读卡器不同，前方支付带有可刷卡的密码输入键盘，外形类似移动 POS机。 12

盒子支付 乐刷 钱袋宝 快钱快刷 钱方支付

国内的 Square Card Reader

国内竞争者多，“盒子大战”已经开始：

Square Card Reader

Square亦有进入中国的打算

Pay with Square

Square 产品和服务—— Pay with Square

简介： Pay with Square 可以帮助用户直接从移动设备完成付款，而无需任何卡片或现金，只需要在柜台报出姓名经过店员验证即可。目前，全美有超过 70000 家商户支持这一功能。

使用步骤： 1 、在 Square 网站或 App 上注册账户并申请免费的 Square 读卡器； 2 、下载 Pay with Square 应用；

3 、将信用卡与Square账户绑定（输入信用卡卡号、到期日、CVV 号和邮政编码）

4 、登陆账号后应用即会自动定位，推送周围商户信息，用户也可由搜索框进行搜索；

5 、将手机横置后可进入地图模式；

6 、选择商户后可查看商户的标签，即具体信息；

7 、到商家柜台完成购买，需要支付时，只需报上自己的姓名，商家确认照片后即可收到账单； 13

Pay with Square 分析

应用特点：

用户“零操作”——顾客只需入店报出姓名，便可完成支付

集成社交网站——连接 twitter账户和微博，可查看朋友评论

附近商家目录——商家可添加多种信息，顾客可留有商家“卡片”

商户评选功能——顾客可查看附近最常光顾、最喜欢的店家

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支付流程：

商家目录推送

创建顾客标签

LBS 定位

验证顾客身份

成功支付

Pay with Square突出优势：

实现无卡支付，大大简化了支付流程，既方便了商户结算，也减少了用户排队等待的时间；

利用手机独特的定位功能，为商户的精准营销提供了可能；

用户可以随时查询自己的消费记录和喜欢的店铺；

社交功能可以邀请朋友在附近的商家见面和消费。

Pay with Square 分析

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可随时将列表中的商家标签加入到自己喜爱的商家列表中，从而建立一个自己的收藏列表。

将信用卡与账户绑定后，打开 Pay withSquare 应用，在走进商家店铺的时候，商家会自动收到客户标签。

Share by Twitter Share by SMS

可随时链接 Twitter 发布分享信息或者查看好友的店铺分享。

与社交因素相结合

可发送短信或 email 与好友分享商户信息，或者在某商户约会。

与位置信息相结合与身份验证相结合

个人信息（姓名和照片）成为支付的凭证，而无需钱包。

移动支付成为一个以支付活动为中心的“综合平台”

Square Register

Square 产品和服务—— Square Register

简介： Square Register 是一款主要为商户提供服务的应用。它像一个收银机一样，为商户提供简单易用的信用卡收款服务，并方便商户管理库存和客户资料。

使用步骤： 1 、商户注册 Square 并申请一个免费的读卡器； 2 、在 AppStore下载 Square Register 应用并登陆；

3 、插入读卡器，进入商户账户，可看见售卖的产品或服务列表；

5 、消费者点单后，通过账户信息确认消费者信息后，确认收款；

4 、点击“客户喜爱”目录可进行编辑，添加新产品或删除已有产品；

6 、完成电子签名后即完成收款；

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Square Register 分析

Square Register 给商户带来了什么？

免费的读卡器

消费者信息库

建立自己的忠实用户

低廉的费率

对消费者喜好变化的快速应变性

方便给Square 用户推送信息

Square 的分析数据可以帮助商户更好的了解消费者的喜好和消费行为，有效的提高自己的售卖和管理效率。

Square Register突出优势：

从商户端简化了支付流程，并实现信息化管理；

与用户的 Pay with Square打通，将商户信息推送给附近的新老客户，并可实现优惠信息的精准投放；

商户可随时查看自己的交易数据统计结果，并可分析用户的喜好；

Square Register几乎包含了所有商户需要的功能，并给商户足够的空间自由去使用这些。

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1

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4

Square 企业介绍

Square 产品和服务分析

Square 商业模式和企业战略

Square 案例启示

个人和商家

Square 的商业模式

服务的客户群体

客户关系

较为紧密和稳定关键资源

移动支付技术

提供的价值

移动支付的便捷性

合作伙伴关系

主要是互联网和移动互联网

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主要是银行

渠道

主要活动

实现个人和商家之间的支付过程

运营和开发成本、银行交易费

成本结构

Square 的商业模式

收入来源

抽取交易佣金

Square 的商业模式

服务的客户群体

个人和商家

成本结构运营和开发成

本、银行交易费

提供的价值

移动支付的便捷性

收入来源

抽取交易佣金

截至 2011 年 12 月，使用 Square 移动支付业务的商家数量已超过 100 万，占美国所有支持信用卡支付商家中的八分之一，并以每月新增 10 万商户的速度增长；个人用户数量则更多，但由于无法统计，没有准确数字。

从服务的客户群体角度出发，商家和个人都有便捷的移动支付需求。

目前 Square 的主要成本在于： 1 、交付给各银行的交易佣金； 2 、 Square刷卡器硬件成本； 3 、团队的开发和运营成本。

Square提供的基础价值即“移动支付”本身，解决了商家和个人用户直接的资金交易问题；同时， Square还提供了交易管理、消费者与商家间的交互、移动社交等与支付和日常生活息息相关的价值。

简单明了的盈利模式是 Square 成功的一个重要因素，交易佣金是目前Square最主要的收入来源。 2012 年初， Square 宣布其年交易量已经高达40 亿美元，实际营收超过 1 亿美金。

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在这个平台上，有商家、消费者、个人用户和银行等金融机构，而 Square看似只是一种支付工具，但是，这个平台的游戏规则却是由 Square制定的。 Square旨在打

造一个交互和沟通的平台。

商家通过这个平台销售产品和服务，包括了营销、销售、收款三个步骤；消费者通过这个平台发现、支付、

收藏和分享商家的产品和服务；个人用户通过这个平台记

录自己的消费信息、邀请朋友、分享商户信息。

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Square 的企业战略

平台，这个词也许更能概括 Square 公司的整体战略。

支付不仅仅是支付，更是一种交互，人与人，消费者与商

家，自己与自己之间的交互和连接。

Square

金融移动

社交

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1

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3

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Square 企业介绍

Square 产品和服务分析

Square 商业模式和企业战略

Square 案例启示

从 Square 的成功说起

核心特点：快、简具体说来， Square 成功的主要因素在于：

从想法到实践仅几个月的时间，快； 从商户和个人申请 Square刷卡器到投入使用仅几天的时间，快； 从用户进入商户区域到完成购买仅几分钟的时间，快； 从刷卡到支付完成仅几十秒的时间，快；

申请读卡器、注册、下载应用，操作步骤简； 三种服务的交易佣金均为 2.75% ，收费方式简； 应用的操作界面清楚简洁，产品 UI简； 一键分享和加入喜欢队列，社交简；

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企业的基因是重要的因素

Square 的基因：简单，快速，高效

这种基因从它的创始人 Jack Dorsey 和他已经创办的 Twitter 可见一斑：

Jack Dorsey 是一个极简主义者，也非常重视设计。简单易用、前端用户感觉不到后台技术的应用服务才是最好的服务。这一点在 Twitter 和 Square里都有体现；

其次，“交互、连接”这种社交特性也一定程度得益于 Dorsey 和他的 Twitter ，另外，“社会化电商”极有可能成为两者下一个发力点；

另外， Twitter140字的状态体现了“短、精、快”的特性，这一特点也毫无意外的应用在了 Square 的设计上，体现在“信用支付”过程中。

很多企业的成功都和它们的基因有很大关系，而

企业基因通常和创始人的性格及其经历有很大关系。尤其当企业发展到一定规模后，“企业基因”具体就体现在了企业文化上。较为典型的例子有谷歌的工程师文化、苹果的设计文化等。

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移动互联网≠互联网的移动化

移动互联网在某种程度上可以被认为是互联网在移动终端上的延伸，但是由于移动端具备的诸多特性（如地理位置定位、身份识别、语音功能、通信功能等），传统互联网端的服务并不完全适应移动端的发展，这给很多创业者成功的机遇， Square无疑是其中出色的一个。

Square 和 Paypal 可以说是目前移动互联网和传统互联网领域典型的支付企业，对比两者会发现，他们的支付过程和服务方式有很大区别：

消费者进入商家区域，自动推送商家信息；

刷卡或身份识别进行支付；

可分享商家信息给好友，较强的社交功能；

无商家信息推送，主要从电商网站引入支付流程；

多通过输入用户名和支付密码进行支付；

社交功能很弱，主要是金融支付平台；

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Square 给国内从业者的带来的思考

26 便利用户支付的同时，为商户营销和增强用户粘性提供了新的渠道，打造“双赢”局面。

现状：

截止 2012 年 4 月，中国国内还未出现完全类似 Square平台模式的应用和服务，较多的则是类似读卡器和 Square Reader 的服务和应用。

问题：

1 、 Square Reader 模式在国内行得通吗？

Square 读卡器在美国很火，出货量超过 100 万，但是，国内的读卡器至今仍未大规模商用，可见其一定程度的“水土不服”。

可能的原因有：国内信用体系并不完善；信用卡支付多数需要输入密码；国内交易费率通常较低；安全性问题难以解决。

Square理念的启示：

LBS功能将成为未来移动应用的标配，可引导用户消费、参与活动、发表评论等；

移动支付作为电子货币的支付方式，集合线下商户，可打造成超级竞争力的电商平台；

问题：

2 、 Square 的平台策略在中国有合适的土壤吗？

将移动、社交和其它服务相结合打造的平台在国内的实例已经有很多，将它们与金融支付相结合必然会是一个全新的产物，而中国的金融环境还未达到如此的成熟程度，所以实施起来相对比较困难。

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• 2011 年是移动互联网快速发展的一年，此领域内的一些企业初见成就，引起了业内的关注。同时，移动互联网的发展比传统互联网更加全球化，海外很多优秀模式已经开始在国内发展。移动互联网是一个尘埃未定的市场，从业者们同时面临着机遇和挑战。

• Square 是一个典型的案例，它推出的产品总能让人耳目一新，并且正在建立移动端的支付新规则。国内的移动支付行业也在快速发展，各种新技术和新方式都在被尝试，国外的优秀产品和服务通常能为大家带来新的灵感。

• 为了帮助国内从业企业和专业人士全面深入更好的了解海外移动支付行业的发展，艾瑞咨询基于对移动互联网行业的长期监测和研究积累，结合大量业界专家的深入访谈与桌面研究，总结撰写《 2012 年海外移动互联网案例研究报告 -Square》，以期为行业内从业者提供参考。

附录 1 ：研究背景

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附录 2 ：研究方法

报告主要采用行业深度访谈、桌面研究等研究方法，并结合了艾瑞自有的数据监测系统。

通过对行业专家、厂商、渠道进行深入访谈，对相关行业主要情况进行了解，并获得相应销售和市场等方面数据。

桌面研究，对部分公开信息进行比较，参考用户调研数据，最终获得行业规模的数据。

艾瑞获得一些公开信息的渠道：政府数据与信息相关的经济数据行业公开信息企业年报、季报行业资深专家公开发表的观点

193.0

481.4

1209.6

149.4%

151.2%

80.7%

2185.7

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2400

1800

2010 2011e 2012e 2013e

附表 1 ： 2011 年中国移动支付交易规模为 481.4 亿元

2010-2013 年中国移动支付市场交易规模

移动支付交易规模（亿元） 增长率（ % ）

注：艾瑞对移动支付行业的统计口径是：移动支付行业的统计仅包括用户购买第三方平台提供的产品和服务的支付行为，从购买的商品种类来说，包括使用移动终端购买实物商品（如化妆品、图书）及信息化服务（如机票、游戏点卡）的支付，不包括购买虚拟产品（指彩铃、手机报等定制类产品及图铃、游戏等下载类产品）的支付。

Source ：综合专家访谈、企业访谈、桌面研究和艾瑞行业数据库，仅供参考。

©2012.4 iResearch Inc. www.iresearch.com.cn29

1.0

1.9

87.5%61.4% 56.1%

0

2

4.8

4

3.1

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2010 2011e 2012e 2013e

附表 2 ： 2011 年中国移动支付用户规模为 1.9 亿人

2010-2013 年中国移动支付用户规模

移动支付用户规模（亿人） 增长率（ % ）

注 1 ：移动支付用户指当年使用过至少一次移动终端进行资金划转的用户；根据公开数据、用户调研、专家访谈及艾瑞研究验证模型综合推断得出；注 2 ：艾瑞对移动支付行业的统计口径是：移动支付行业的统计仅包括用户购买第三方平台提供的产品和服务的支付行为，从购买的商品种类来说，包括使用移动终端购买实物商品（如化妆品、图书）及信息化服务（如机票、游戏点卡）的支付，不包括购买虚拟产品（指彩铃、手机报等定制类产品及图铃、游戏等下载类产品）的支付。

Source ：综合专家访谈、企业访谈、桌面研究和艾瑞行业数据库，仅供参考。

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本报告中运营商收入及相关市场预测主要为公司研究员采用行业访谈、市场调查、二手数据及其他研究方法分析获得，部分数据未经运营商直接认可。本报告中发布的调研数据部分采用样本调研方法，其数据结果受到样本的影响。由于调研方法及样本的限制，调查资料收集范围的限制，部分数据不能够完全反映真实市场情况。本报告只提供给购买报告的客户作为市场参考资料，本公司对该报告的数据准确性不承担法律责任。

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