2014 하반기 산업전망 스몰캡 - eugenefn.com · 폐액류, 타이어 등이유리 나머지...

2014. 05. 26

2014 하반기 산업전망: 스몰캡 이슈(4)

스몰캡 담당 윤혁진

Tel. 368-6499

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스몰캡 오소민

Tel. 368-6152

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자원의 재탄생(Renaissance)

‘자원의 재탄생’은 곧 ‘자원의 순환’이다.

자원 재활용 산업은 이전에는 단순한 재활용, 즉 원가 절감의 의미가 강했지만, 이제는 CO2 절감과 같은 환경보호 측면이 더 부각되고 있다. 쓰

레기로 버려지는 각종 사용 자원(전자제품, 자동차, 음식료 등)을 재 자원화(도시광산, 폐자동차 재활용, 건설 폐기물 재활용), 재 에너지화(바이

오매스, 고형연료 소각)해 다시 사용하는 친환경적인 사업들은 우리 사회와 산업이 나아가야 할 방향 중 하나임에 분명한 사실이며, ‘자원순환사

회 전환 촉진법안’이 제정되며 더욱 부각될 것이며, 이러한 친 환경 기업들의 장기적인 성장성은 누구보다도 높다고 할 수 있을 것이다.

Glossary

용어 정의

도시광산 (Urban Mine) 폐처리된 휴대폰, 가전제품, 자동차 등에서 금, 은, 희소금속 등의 자원을 추출하는 산업

희소금속 (Rare Metal) 매장량과는 상관 없이 기술적, 경제적 이유로 추출이 어려우나 현재 수요가 크고 향후 수요

급증이 예상되는 금속

희토류 (Rare Earth) 희소금속의 일종, 스칸듐, 이트륨, 란탄 계열의 15원소를 합친 17개 원소의 총칭

바이오매스 (Biomass) 에너지로 이용할 수 있는 식물을 포함한 생물을 의미, 바이오매스 에너지를 만들 수 있는 자

원 ex) 나무, 풀, 해초, 미세 조류, 농산 폐기물, 임산 폐기물, 축산 폐기물 등

폐기물고형연료 (RDF: Refuse-Derived Fuel) 더 이상 가치가 없다고 판단돼 땅 속에 매립하던 폐기물에서 가연성 물질을 추출하여 만든

폘렛형의 고형연료

슬러지 (Sludge) 각종 물처리 시설의 침전조 등에 있어 물에서 분리 제거된 오니물, 생산공정에서 발생하는

불필요한 액상의 것을 포함한 오니물, 건설공사에서 배출되는 폐오수 등

펠릿 (Pellet) 세척 후 용융, 압출상태, 용융압출품

플레이크 (Flake) 세척 후 파쇄상태, 분쇄품

생산자 책임 재활용 제도 (EPR) 제품 생산자에게 재활용 의무를 부과하여 제품의 설계, 제조과정에서 폐기물의 감량과 재활

용이 보다 촉진되도록 하는 제도

신재생에너지의무공급제도

(Renewable Portfolio Standards)

일정규모 이상의 발전설비를 보유한 발전사업자에게 총 발전량의 일정량 이상을 신재생에너

지로 생산한 전력을 공급토록 의무화한 제도

계통한계가격 (SMP: System Marginal Price) 거래시간별로 일반발전기(원자력, 석탄 외의 발전기)의 전력량에 대해 적용하는 전력시장가격(원

/kWh)으로서, 전력생산에 참여한 일반발전기 중 변동비가 가장 높은 발전기의 변동비로 결정됨

습식제련 광석 중의 목적 금속을 적당한 용매로 용출시켜 용액으로 만든 다음, 화학적 또는 전기화학

적 방법으로 금속 또는 금속화합물을 얻어내는 방법

건식제련 광석으로부터 금속을 얻는 원리로서, 고온의 화학반응에 기초를 두는 제련법

청정개발체제

(CDM: Clean Development Mechanism)

청정개발사업으로서 전 세계에서 심화되고 있는 지구온난화 현상을 완화시키기 위해 선진국

과 개발도상국이 공동으로 추진하고 있는 온실가스감축사업을 말한다.

탄소배출권 (CER: certified emission

reductions) 정해진 기간 안에 이산화탄소(CO₂) 배출량을 줄이지 못한 각국 기업이 배출량에 여유가 있

거나 숲을 조성한 사업체로부터 돈을 주고 권리를 사는 것

교토의정서 (Kyoto protocol) 의무당사국들은 1990년 배출량을 기준으로 2008년에서 2012년까지 이산화탄소 배출량을

평균 5% 수준으로 줄여야 하며 감축에 성공한 나라들은 감량한 양만큼의 탄소배출권을 사

고팔 수 있게 함

BTO (Build-Transfer-Operate) 민간이 건설하고 소유권은 정부나 지자체로 양도한 채 일정기간동안 민간이 직접 운영하여

사용자 이용료로 수익을 추구하는 민간투자사업 방식

계통한계가격 (SMP: System Marginal Price) 거래시간별로 일반발전기(원자력, 석탄 외의 발전기)의 전력량에 대해 적용하는 전력시장가

격(원/kWh)으로서, 전력생산에 참여한 일반발전기 중 변동비가 가장 높은 발전기의 변동비

로 결정됨

최소운용수입보장

(MRG: Minimum Revenue Guarantee)

민간자본이 투입된 사업의 수익이 예상보다 적을 경우 그 적자분을 공공기관이 세금으로 보

전해 주는 것

비상발전장치 (EPS: Emergency Power

System) 주전원 단전 시 즉시 전원을 투입할 수 있는 발전 시스템

인터넷데이터센터 (IDC: Internet data center) 기업이나 개인 고객에게 인터넷 서비스에 필요한 서버ㆍ전용 회선ㆍ네트워크 관리를 대행하

거나, 전산 설비를 임대하는 등의 서비스를 제공해 주는 사업

자료: 유진투자증권

Summary

자원의 재탄생

‘자원의 재탄생’은 곧 ‘자원의 순환’이다.

자원 재활용 산업은 이전에는 단순한 재활용, 즉 원가 절감의 의미가 강했지만, 이제는 CO2 절감과 같은 환경보호 측면이 더 부각되고 있다.

쓰레기로 버려지는 각종 사용 자원(전자제품, 자동차, 음식료 등)을 재 자원화(도시광산, 폐자동차 재활용, 건설 폐기물 재활용), 재 에너지화

(바이오매스, 고형연료 소각)해 다시 사용하는 친환경적인 사업들을 의미한다.

세계의 공장이 된 중국의 산업화와 원유 고갈론 등에 따라 각종 원자재 가격이 고공행진을 하고 그에 따라 도시광산과 같은 각종 자원 재활

용 산업도 각광을 받았다. 하지만 선진국 경기 침체와 셰일가스 개발로 원유를 포함한 원자재 가격이 하향 안정화 되면서 우리의 관심에서

멀어져 갔다. 현재의 금속 가격 수준에서는 도시광산 사업이 자생적으로 성장하기에는 쉽지 않아 보이며 수거와 분류 단계에서 발생하는 과

도한 인건비로 수익성 개선이 힘든 상태이다.

단일 품목으로는 가장 큰 시장을 형성하고 있는 자동차의 자원 순환은 중고 부품 판매, 부품 재제조 산업, 자동차에 포함된 희소금속의 재활

용 등 다양한 방면에서 시도되고 있으며, 2015년에는 법적 재활용률 95% 달성 위해 자동차 업체를 중심으로 노력하고 있다. 폐 자동차에는

다양한 금속 자원과 희소금속, 재활용이 가능한 중고 부품 등이 포함돼 있으며, 이를 체계적으로 회수, 재활용, 재판매 해야 할 것이다. 상장

기업 중 인선이엔티가 대규모의 자동차 자원순환 센터를 설립해 앞서 나가고 있다.

자원의 재 에너지화는 바이오매스, 고형연료 소각 등 기존에 사용하지 않았던 자원과 사용 후 폐자원을 에너지로 재 회수하는 사업으로 정부

의 정책 아래 지속적으로 성장해오고 있다. 획기적인 기술력의 부재와 예산의 한계로 급속도로 성장할 수는 없으나 전세계적인 환경에 대한

의식의 고양과 점차 강화되는 환경규제로 성장으로의 방향성은 확고하다.

결국 우리 사회와 산업이 나아가야 할 방향 중 하나는 자원의 재활용과 친환경 사업임에는 분명한 사실이며, 자원순환사회 전환 촉진법안이

제정되면서 더욱 강화될 것이다. 따라서 아래 기업들은 누구보다도 장기적인 성장성이 높다고 할 수 있을 것이다.

Top Picks

인선이엔티(060150, NR): 기존 사업 턴어라운드와 자동차 재활용 신사업 고속성장

- 기존 건설폐기물 재활용 및 매립 사업 턴어라운드

- 5월부터 시작한 폐자동차 자원순환 사업 고성장 기대

KG ETS(151860, NR): 안정적인 주력사업 폐기물 소각에 스팀판매는 덤

- 주력사업이 폐기물 소각으로 고수익에 안정적인 수주를 받음

- 소각에서 나오는 스팀을 주변 시화공단과 염색공장에 판매

스몰캡 담당 윤혁진

Tel. 368-6499

[email protected]

Summary

자원의 재탄생

자원 순환사회를 위한 정부정책 지원 본격 시작

I. 폐자원의 자원화

1. 폐자동차 재활용

- 중고부품 판매

- 각국의 폐 자동차 재활용 정책

- 자동차내 주요 희소금속

- 자동차 부품 재제조 산업

- 인선이엔티: 기존 사업 턴어라운드와 자동차 재활용 신사업 고속성장

2. 도시광산

- 도시광산이 성장할 수 밖에 없는 이유 2가지

- 도시광산업의 사업구조

- 도시광산 관련기업

3 건설 폐기물 재활용

II. 폐자원의 에너지화

1. 폐자원의 에너지화: 자원순환사이클의 시작이자 끝

2. 폐자원의 종류 및 처리 방법

3. 바이오매스 (Biomass)

- 에코에너지홀딩스

- 지엔씨에너지

4. 고형연료(SRF: Solid Refuse Fuel)

- KG ETS

5. 정부의 정책적인 지원

3 6 8

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38

6

Analyst 윤혁진/오소민 | 스몰캡

자원의 재탄생

자원순환사회를 위한 정부 정책지원 본격 시작

환경부는 ‘자원순환사회 전환 촉진법’ 법안을 2013년 발의하여 올해 안에 제정할 계획이다. 이 법의 골자는

두 가지다.

1. 자원순환사회로의 전환을 위한 부담금제 (매립, 소각 부담금제) 신설

소각, 매립된 폐기물 중에는 재활 가능한 폐기물이 약 56% 포함되어 있다. 재활용비용이 약 17만원/ton인

반면, 소각 매립 비용은 약 2~3만원/ton에 불과하기 때문에 재활용 가능한 폐기물들이 소각, 매립되고 있는

상황이다. 그렇기 때문에 매립, 소각 부담금을 추가 부과하여 매립, 소각 시 드는 비용을 높이고, 재활용에 발

생하는 비용은 낮춰 재활용률을 높이기 위함이다. 정부는 2020년까지 직매립 제로화를 목표로 하고 있다.

2. 자원순환 부과금

일정 규모 이상의 사업자가 제품의 제조 생산 시 순환자원을 일정량 이상 사용하도록 의무화하는 제도로 이

를 위반할 시 자원순환 부과금을 부과한다. 재활용된 자원의 사용을 촉진하여 자원 순환율을 높일 수 있다.

아울러 폐가전제품을 직접 방문하여 수거하는 ‘대형 폐가전 무상 방문서비스’를 전국으로 확대하여 폐기물

수거를 지원할 예정이다. 또한 님비(NIMBY)현상으로 모두가 기피하는 매립, 소각장, 오염물질 처리시설을

친환경 에너지시설로 전환할 계획이다.

도표 1 ‘자원순환사회 전환 촉진법’ 연내 제정 전망:

재활용 가능 자원이 매립이나 소각되는 것을 막기 위해 매립, 소각 부담금제를 도입하는 것이 골자

자원순환사회 형성 기본법안 자원순환사회 전환 촉진법안

개요

1. 이완영 의원(새누리당, 국회 환경노동위), 전병헌

의원(민주당, 원내대표) 각각 법률안 발의

2. 도시광산업계를 포함한 관련 산업계의 의견이 반영된

법률안

1. 최봉홍 의원(새누리당, 국회 환경노동위)법률안 발의

2. 폐기물 매립 최소화 목표, 순환자원으로 이용촉진되도록 유도

3. 법안 명칭은 '촉진법'이지만 비용은 '규제'에 관한 부분이 다수 포함되어 있음

4. 현재 정부 부처 간 협의 진행중

법안 주요 내용

1. 순환자원의 정의와 폐기물의 관계를 다르게 해석

2. 현행 폐기물관리법과 별도로 재활용 가능한 물품을

자원으로 인정하고 관리하자는 내용

3. 매립, 소각이 되는 것만 폐기물로 보고, 자원화가 가능한

것은 폐기물에서 제외

4. 폐자원을 재활용 할 수 있도록 관련 법령상 폐기물의

정의를 재정립

5. 폐자원사업 활성화와 폐기물량 감축을 위한

재활용처리방식 전환

1. 자원순환 사회 전환을 위해, 경제활동 및 폐기물 관리 기본원칙 명시

2. 매립, 소각 부담금제 도입 등 각종 부담금 제도 신설

3. 산업계에서 남부하고 있는 폐기물부담금과 별개의 추가 폐기물처분부담금 제도

도입

4. 자원순환진흥원 신규 설립, 자원순환촉진기금 설치 및 운영(재원: 폐기물처분

부담금 및 가산금 등), 순환자원 거래소의 설치 및 운영

5. 순환자원 품질제고와 사용확대

6. 폐기물 종료 인정

7. 자원순환목표 관리 제도 도입

자료: steel&metal news, 유진투자증권

7


도표 2 기존 폐기물관련 경제적 유인제도

구분 폐기물부담금 생산자책임재활용제도(EPR) 자발적협약

목적

- 유해물질을 함유하고 있거나

재활용이 어렵고 폐기물 관리상

문제를 일으킬 수 있는 제품, 재료,

용기의 제조 또는 수입업자에게

그 폐기물 처리에 드는 비용을 부담

- 제품생산자나 포장재를 이용하는

제품의 생산자에게 그 제품이나

포장재의 폐기물에 대하여 일정량의

재활용의무를 부여하여 재활용하게

하고 이를 이행하지 않을 경우

재활용에 소요되는 비용 이상의

재활용부과금을 생산자에게

부과하는 제도

- 폐기물 부담금 대상이 되는

플라스틱 제품 및 그 포장재의

제조, 수입업자가 환경부장관과

'플라스틱 폐기물 회수, 재활용

자발적 협약'을 체결하고

이를 이행할 경우 폐기물

부담금을 면제하는 제도

시행년도 1993년 2003년 2008년

대상품목

<플라스틱 제품 36개 업종>

- 생활폐기물로 배출되는 품목

- 건설용/산업용 플라스틱

- 가전제품 등

<포장재 6개 품목>

- 금속캔, 유리병, 종이팩 등

<제품군 21개 품목>

- 전기, 전자제품 등

<23개 품목>

- 팔레트, 컨테이너, PE관, PVC관

- 영농 산업용 PE 필름

- 생활가전 및 주방용품 등

이행주체 제조, 수입업자 제조, 수입업자, 공제조합 제조, 수입업자, 사업자단체

규모 2012년 기준 979억원 부과

945억원 징수(징수율 97%)

2012년 기준 141억원 부과

67억원 징수(징수율 47%) -


도표 3 순환자원사회를 위한 다양한 산업

자료: 정책브리핑, 유진투자증권

폐자동차

재활용

도시광산 바이오매스

폐자원 소각

에너지

8


I. 폐자원의 자원화

1. 폐 자동차 재활용

폐 자동차는 신차 판매시 폐기되는 차, 교통사고 후 보험회사, 정비업체를 통해서 매입되는 사고차량, 자동

차 리스회사, 중고차 판매점에서 매입되는 중고차량 등 다양한 통로를 통해서 수집된다. 이렇게 수집된 폐

자동차는 연료, 폐액류, 냉매가스 등을 회수한 후 타이어, 배터리, 주요 부품을 해체하게 된다. 이 때 자동

차 프레임에 이상이 없거나 상태가 양호한 자동차는 일부 부품을 교체한 후 수출용 중고차로 재활용 된다.

중고차로 리빌드 되는 폐차를 제외한 대부분의 폐 자동차는 타이어, 배터리, 헤드라이트, 엔진, 알터네이터

등의 부품들을 해체 한 후 사용 가능한 부품은 중고부품으로 판매하고 나머지 차체, 시트, 플라스틱 류 들은

프레스와 슈레더 공정을 통해 스크랩으로 재판매된다.

일반적인 승용차의 공차 중량은 1,500kg 내외로 재질별로 철이 63%, 비철 9%, 플라스틱 11%, 고무, 유리,

폐액류, 타이어 등이 나머지 비중을 차지한다. 현재 재활용률(폐차 대당 중량기준)은 85% 내외에 불과해 정

부는 자동차 업체, 폐차장과 함께 ‘폐 자동차 자원순환체계 선진화 시범사업’을 추진해 2015년까지 폐 자동

차 재활용률을 95%까지 올리기로 목표하고 있다.

도표 4 폐 자동차의 물질 구성 도표 5 폐 자동차 부품별 매출 구성

철, 63%

비철, 9%

플라스틱,

11%

고무, 1%

유리, 2%

폐액류, 5%

타이어, 4% 기타, 5%

엔진/미션,

36%

차피, 27%

차축, 차대,

13%

촉매, 13%

배선류, 6%

모터, 발전기,

배터리, 4%

라디에이터

, 1%

자료: 유진투자증권 자료: 유진투자증권

폐 자동차 재활용 산업이 발전하기 위해서는 폐 자동차에서 나오는 중고부품의 대당 수익성을 높이는 것이

가장 중요할 것이다. 폐 자동차 해체 작업의 전문화 및 세분화로 철, 비철, 플라스틱 등의 순도를 높이고 단

순 판매 위주의 리사이클에서 엔진 컴퓨터, 전장품, 하이브리드카의 배터리, 모터류, 네오디뮴 등을 회수해

대당 수익성을 높여야 할 것이다.

또한 중국, 아프리카 등 해외로 진출해 성장성을 높이고, 자동차 리스업이나 렌터카를 하게되면 중고부품의

자가 소비 및 폐차 물량 확보가 용이해 원가 경쟁력을 높일 수 있을 것이다. 궁극적으로 철 스크랩을 자동차

강판으로 재 활용하게 된다면 완벽한 자원 순환에 이를 수 있을 것이다.

폐 자동차 재활용 산업

향후 발전 방안

해외진출, 중고차 리스업 진

출, 궁극적으로 철 스크랩의

자동차 강판 사용

9


도표 6 폐자동차 자원 재활용 프로세스

연료, 폐액류회수

리빌드후 중고차판매 중고부품판매 철스크랩판매

타이어, 배터리제거및

주요부품해체 프레스

신차딜러자동차

리스회사

중고차 경매장,

보험사 입찰

중고차 판매점

정비업체

폐차 매입 및 보관

부품교환


10


2013년 기준 국내 폐차 실적은 승용차 59만대, 승합, 화물차 18만대로 한해 동안 77만대의 자동차를 폐차

했다. 자동차 보유대수 증가에 따라 국내 폐차 대수는 꾸준히 증가하고 있으며, 2013년 기준 국내 자동차

보유대수는 1,940만대로 폐차율(폐차/보유대수)는 4.0%를 기록해 매년 보유 자동차 25대 중 1대가 폐차되

고 있는 것이다.

지역별로는 서울에는 폐차장이 없기 때문에 경기지역이 40%로 가장 큰 비중을 차지했으며, 그 외 지역은

경남, 경북 순으로 폐차가 많이 이뤄지고 있다. 폐차 가격에는 운송비가 절대적인 비중을 차지하기 때문에

대도시 근교에 있을수록 폐차장의 매집 비용과 차량 확보 측면에서 긍정적일 것으로 판단된다.

도표 7 국내 자동차 보유 대수 및 폐차율 추이

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

2.0%

2.5%

3.0%

3.5%

4.0%

4.5%

5.0%

-

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13

자동차 보유대수 (좌축)

폐차율: 폐차/보유대수

(대수)


도표 8 연도별 국내 폐차대수 및 경기지역 비중

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

900,000

'99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13

국내 폐차대수(좌축)

경기지역 비중

(대수)


자동차 보유대수 증가에 따

라 국내 폐차량 꾸준히 상승

중

11


중고 부품 판매

자동차 중고 부품은 폐차로 입고된 차량에서 분리한 부품으로 차량에서 분리 후 세척, 자동차 부품의 품질

기준에 따라 품질 검사, 창고 관리된 부품이다. 차량에서 분리만 한 소위 해체 부품과는 크게 다르며, 범퍼,

보닛 등의 외장 부품에서, 엔진, 미션 등 기능 부품에 이르기까지 모든 부품이 중고 재활용 부품 판매가 가

능하다. 기술력의 발전으로 자동차의 성능이 좋아지고 내구성이 개선되는 데다 저렴한 비용에 최첨단의 유

지보수가 가능한 장점이 있다. 아직 초기단계인 국내 중고부품 시장의 활성화를 위해서는 엄격한 품질 검사

및 품질 보증이 중요할 것이다.

도표 9 자동차 중고부품 판매가격 (YF소나타 기준)

ECU(컴퓨터):150,000원

본네트:130,000원

사이드미러:100,000원

후미등&전조등과

기타부품:760,000원

도어: 600,000원

에어백:520,000원

트렁크도어:120,000원

윈도우스위치:40,000원

에어컨컨트롤스위치

:70,000원

범퍼:120,000원

오디오:165,000원

계기판: 110,000원 ABS모듈:150,000원

자료: 폐차나라, Gparts, 유진투자증권

도표 10 자동차 중고부품 판매가격 (YF소나타 기준)

부품 가격 부품 가격

후미등&전조등: 760,000원

(1EA: 190,000원)

ECU(컴퓨터): 150,000원

사이드미러: 100,000원

(1EA: 50,000원)

에어컨컨트롤스위치: 50,000원

ABS모듈: 150,000원

범퍼: 120,000원

계기판: 110,000원

트렁크도어: 120,000원

오디오: 165,000원

에어백: 520,000원

(1EA: 130,000원)

윈도우스위치: 40,000원

본네트: 130,000원

도어: 600,000원

(1EA: 150,000원) 상기 부품 합계: 3,015,000원

자료: 폐차나라, Gparts, 유진투자증권

12


도표 11 자동차 재사용 부품 전문 쇼핑몰

자료: 한국자동차해체재활용협동조합, 유진투자증권

일본 리사이클 부품 시장 규모는 1,960억엔으로 중고부품 약 1,090억엔, 재생(리빌드) 부품 약 870억엔으

로 지속적인 성장 중에 있다. 2013년 일본 폐차 대수는 337만대로 한국의 77만대 대비 4.4배 수준이며, 보

유대수 기준 폐차율은 6.4% 수준으로 한국의 4%에 비해 높은 수준이다.

일본의 중고부품 시장과 폐차 대수 기준으로 한국의 중고부품 시장 규모를 역산해 보면 현재 불모지인 한국

의 중고부품 시장은 2,500억원까지 성장할 수 있을 것이며, 여기에 추가적으로 한국의 자동차 보유대수 기

준 폐차율이 현재의 4%에서 일본 수준인 6.4%까지 상승한다면 4,000억원까지 확대될 수 있을 것이다

도표 12 일본 중고 부품 시장 규모 추이 도표 13 일본의 자동차 보유대수 및 폐차 추이

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200

400

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1000

1200

1997 2000 2002 2005 2008

(억엔)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1975 2000 2002 2004 2006 2008

(만대)(만대) 신차등록(좌축)

폐자동차(좌축)

자동차보유대수(우축)

자료: Tohoku University, 유진투자증권 자료: Tohoku University, 유진투자증권

일본 중고부품 시장

한국 중고부품 시장 일본 수

준까지 올라간다면 연

4,000억원 규모 가능

13


각국의 폐 자동차 재활용 정책

유럽연합

유럽연합(EU)의 경우 군소국가가 밀집된 특성상 독일로 대표되는 자동차제조국과 이외 소비국으로 나뉜다.

해체재활용에서 발생되는 유해성분 처리 및 재활용 의무는 곧바로 비용으로 직결되기 때문에 제조국 입장에

서는 해체재활용 규제 완화를 원하고 소비국은 강화를 바라고 있다. 전통적으로 독일이 해체재활용 단계를

책임지고 자동차 판매금의 일부를 분담금으로 적립해 차량 해체 및 파쇄 시 해당 업체에 지원금 형식으로

지불해왔다.

유럽의 ELV(End of Life Vehicle) 규제는 폐 자동차의 의무 재활용에 관한 규제로 2003년 7월부터 자동차

부품에 납, 크롬, 카드뮴, 6가크롬 등의 사용을 제한하고, 2006년부터는 차량중량의 85%를 재생해야 하는

EU의 환경 지침이다. 2015년부터는 유럽에 판매되는 모든 자동차는 재활용률 95% 인증을 받아야 자동차

를 판매할 수 있어 친 환경성은 지속적으로 강화될 전망이다.

도표 14 EU의 주요 환경규제

규제명 주요내용

폐자동차처리지침(ELV)

제조사, 차량 폐차 시 재활용 및 회수율 달성 의무화

4대 유해물질(카드뮴, 수은, 납, 6가크롬) 사용 범위 제한

필요할 때 부품의 재질과 위험성 물질의 위치 명시

폐전기전자제품처리지침

(WEEEII)

적용 범위를 기존 10개 소분류에서 6개 광역분류로 개정

회원국에 수거 목표 부여, 2019년부터 이전 3년간 발생된 폐전기전자제품의 85%

생산자는 판매된 전기전자제품 중량 보고

유해물질사용제한지침

(RoHSII)

2019년 기타 모든 전기전자제품으로 적용범위 확대

주체별 이행의무 명확화

CE마크 도입

신화학물질관리제도

(REACH) 연 1t이상 제조/수입되는 모든 화학물질을 등록/제한

친환경설계지침

(ErP)

2009년 말 셋톱박스와 조명, 세탁기, 식기세척기, 냉장고 등으로 확대

산업용 전기모터, 냉장고 등 에너지 효율성 등급 강화

자료: 한국환경공단, 유진투자증권

2015년부터 유럽에

판매되는 자동차는 재활용률

95% 인증 받아야 함

14


일본

경제산업성이 환경성, 국토교통성과 공조해 ‘사용이 다한 자동차의 재활용에 관한 법률’ 즉 ‘리사이클

법’을 마련했다. 이 법의 핵심은 폐차 시에 발생하는 유해물질의 효과적인 처리와 폐기 부품의 재활용화이다.

자동차 1대를 폐차처리한 후 남게 되는 유해찌꺼기인 ASR (Automobile Shredder Residue)는 자동차 중

량의 약 18%가 되며 이를 매립할 경우에 발생하는 토양과 수질오염이 심각한 문제가 된다. 그 뿐만 아니라

프레온 및 에어백 등의 처리 역시 환경유해물질이기 때문에 이 3가지 품목에 대해서는 자동차메이커가 책임

지고 처리하도록 법으로 의무화 해놓고 있다.

우리나라는 폐차장에서 만들어진 압축폐차를 파쇄업자에게만 넘기도록 되어 있지만 일본은 파쇄업자나 전기

로 업체에 직접 보낼 수 있어 폐차업체의 수익구조를 다양화 해 놓고 있다. 일본도 국내의 중고부품 판매는

수요 창출에 한계가 있으나 자동차 보험요율이 상승하면서 중고부품 수요가 꾸준히 증가하고 있다. 사실 일

본은 보관상태, 유통망, 배송 체계가 잘 정비되어 있어서 우리나라에 비하면 상대적으로 고품질의 중고부품

이 유통되고 있다고 할 수 있다.

한국

생산자책임재활용(EPR : Extended Producer Responsibility)제도는 제품 생산자나 포장재를 이용한 제품

의 생산자에게 그 제품이나 포장재의 폐기물에 대하여 일정량의 재활용의무를 부여하여 재활용하게 하고,

이를 이행하지 않을 경우 재활용에 소요되는 비용 이상의 재활용 부과금을 생산자에게 부과하는 제도이다.

우리나라의 경우 완전히 새로운 개념의 제도가 아니라 이미 생산자책임원칙에 의해 1992년부터 운영해 오

고 있는 예치금제도를 보완 개선하여 2003. 1. 1일부터 시행하고 있다.

‘전기ㆍ전자제품 및 자동차의 자원순환에 관한 법률’(자원순환법)을 2008년부터 시행하고 있으며, 2012년

2월에는 현대∙기아차와 ‘폐 자동차 자원순환체계 선진화 사업’을 추진 했으며, 2015년 재활용률 법정목표

95% 대비 현저히 낮은 폐 자동차의 재활용율(2012년 기준 84.5%)을 향상시키고, 자동차 제조사와 재활용

업계간 상생협력을 도모하고 있다.

2005년부터

자동차 리사이클법 시행

지경부가 추진 중인 생산자

책임재활용제도(EPR) 확대

방안

15


자동차내 주요 희소금속

전체 자동차 보급대수 1,940만대 기준으로는 자동차에 포함되어 있는 금속자원의 경제적 가치는 약 11.5조

원으로 추정되고 있다. 특히 자동차의 경우 주로 합금첨가용으로 사용되는 희소금속은 보통강과 특수강에

필요한 크롬, 망간, 니켈이 대부분을 차지하며, 하이브리드 자동차에는 1대당 약 9.1~11.3kg의 희소금속,

일반 자동차에는 1대당 4.5kg이 포함되어 있다. 따라서 국내 보급된 자동차에는 최소 8.2만톤의 희소금속

이 포함되어 있으며, 잠재가치는 약 1.8조원 수준으로 추정된다.

도표 15 자동차내 주요 희소금속

자료: 환경부, 유진투자증권

현대사회에서 희토류는 전기 및 하이브리드 자동차, 풍력발전, 태양열 발전 등 21세기 저탄소 녹색성장에

필수적인 영구자석 제작에 꼭 필요한 물질이다. 예를 들어, 전기자동차 한대를 움직이는 데 필요한 영구자

석에는 희토류 원소가 약 1kg가량 포함되어 있다.

일본에서는 제1세대 하이브리드카의 폐차가 나오기 시작했을 때부터 자동차 제조사들이 하이브리드카용 배

터리를 회수하려는 움직임을 보여왔다. 혼다의 경우 2012년 폐차된 하이브리드카에서 니켈수소전지를 회수

한 후 네오디뮴과 같은 희토류를 재이용한다고 발표했다. 도요타는 2010년에 니켈수소 배터리로부터 희소

금속인 니켈을 추출하는 기술을 확보했으며 혼다는 원소단위의 희토류를 추출할 수 있다고 선전하고 있다.

이미 16년 전에 하이브리드 자동차를 판매하기 시작한 일본은 앞으로 대량으로 발생하게 될 하이브리드 카

의 배터리를 재자원화해서 차세대 전기자동차의 배터리 제조에 사용하려고 하고 있다.

하이브리드차의

희소금속 회수는 필수

16


자동차 부품 재제조 산업

재제조는 고장, 폐기, 교환된 물건을 회수하여 신제품과 같은 상태로 회복시키는 과정을 뜻한다. 고장나거나

폐기된 물건을 신제품과 같거나 나은 상태로 회복시키는 것이 핵심 개념이므로 재제조제품은 신제품 혹은

중고 제품과는 다른 새로운 시장을 창출한다.

재제조 산업의 특징

1) 재제조품은 원재료비가 크게 절감되기 때문에 생산비용이 신제품 대비 약 40~65% 가량 낮다.

2) 에너지 소비 측면에서 볼 때 재제조품은 신제품 생산에 필요한 에너지의 약 15%만을 필요로 하여 에너

지 효율이 높다. 전 세계적으로 재제조로 인한 에너지 절감 효과는 연간 400조BTU로 추정되며 이는 원

유 1,600만배럴에 상당하는 양이며, 2,800만톤의 탄소배출 절감 효과로 이어지게 된다.

3) 재제조산업은 노동집약적이어서 고용창출효과가 높다.

4) 재제조품은 신제품 대비 일반적으로 20~40% 싸게 판매되어 물가 안정에 기여한다.

도표 16 재제조 과정

자료: 대구기계부품연구원, 유진투자증권

재제조란?

재제조 산업의 특징

17


해외 재제조 산업 동향

재제조 산업이 가장 발달한 국가로 자동차, 항공기, 선박, 기관차, 건설중장비, 기계류, 전기기기, 의료기기,

사무용 가구, 토너 카트리지, 전자제품 등 자본재와 내구소비재 등 다양한 산업에서 재제조가 활발히 일어

나고 있다. 미국내 재제조 산업에서 가장 비중이 큰 부품은 자동차부품으로 2010년 기준 매출 규모는 약

400억 달러, 재제조업체 수는 5만여개에 달한다.

미국의 재제조 산업 규모는 연간 1,000억 달러로 추정되며, 7만 5,000개의 재제조업체에서 50만명 이상의

일자리를 창출하고 있다. 미국 재제조 산업은 원제조 업체가 재제조 산업에 적극 참여하고 있어 제품의 품

질에 대한 소비자들의 신뢰가 매우 높으며, 고가 품목의 재제조품에 대한 수요 또한 꾸준히 증가하고 있다

는 특징이 있다.

현재 재제조는 일부 자동차부품을 중심으로 이루어지고 있으며 시장 규모는 20억위안(약 3,300억원)정도이

다. 중국은 재제조 산업이 초기 형성 단계이며, 2010년 제 12차 5개년계획에 제조업 산업 육성방안을 포함

시키며 재제조 산업 육성에 박차를 가하고 있다.

향후 중국 정부의 핵심 육성 산업인 자동차부품 및 건설기계 분야에서 재제조품의 시장점유율이 5%만 되어

도 재제조 산업 규모는 400억위안(약 6조 6,700억원)에 달할 것으로 추정되어 중국 재제조 시장의 성장 가

능성은 높은 것으로 판단된다.

미국 자동차부품

재제조 시장 400억 달러

중국 재제조 시장

3,300억원 규모

18


국내 재제조 산업 동향

국내 재제조 산업은 초기단계로 대부분 자동차부품, 토너 카트리지 등에 집중되어 있으며, 소규모 영세업체

가 큰 비중을 차지하고 있다.

국내 재제조 산업은 기술 수준이 선진국의 30% 정도인 것으로 추정되며 시장규모 또한 2010년 기준으로

자동차부품이 연 2,500억원, 토너 카트리지는 연 820억원 내외인 것으로 판단되어 선진국 대비 기술수준과

시장규모가 모두 떨어지는 상황이다.

국내에서 재제조 사업을 영위하는 대표적인 업체는 만도의 자회사인 한라마이스터와 인선이엔티이다. 한라

마이스터는 자동차용 알터네이터, 스타트 모터, 스티어링 기어 등을 재제조 하며 국내 시장의 약 45%를 점

유하고 있다.

인선이엔티는 자회사 인선모터스를 통해 재제조 사업을 시작할 것으로 전망되며, 인선모터스는 보험개발원

이 공모한 자동차중고 재제조 부품 공급 인정업체로 선정되어 보험사고차 수리에 필요한 중고 재제조 부품

을 공급하게 되며 관련 매출은 2015년부터 본격 확대될 것으로 전망된다.

도표 17 한라마이스터의 재제조 부품 도표 18 한라마이스터의 재제조 부품

자료: 한라마이스터, 유진투자증권 자료: 한라마이스터, 유진투자증권

19


인선이엔티 (060150 KQ, 시가총액 1,167억원)

도표 19 실적 추이

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2013 2014F 2015F

매출액(십억원) 18.0 22.6 18.3 9.8 14.0 68.6 112.4 181.6

영업이익 -0.3 2.2 0.7 -2.4 -0.3 0.2 5.6 22.8

순이익 -0.3 0.4 -0.8 2.1 -1.4 1.4 1.0 14.9

수익성(%)

OPM -1.6% 9.5% 3.8% -24.1% -2.3% 0.3% 4.9% 12.5%

NIM -1.5% 1.8% -4.6% 21.8% -9.8% 2.1% 0.9% 8.2%


인선이엔티는 1997년 설립돼 2002년 상장한 건설폐기물 처리 1위 업체로 수도권 중심으로 사업 영위 중에

있다. 건축 경기가 호황이었던 2007년~2009년에는 매년 200억원에 가까운 영업이익을 기록했지만, 이후

국내 건설경기 침체로 실적이 크게 급감했다. 하지만 2014년 수직증축 리모델링 등 정부의 부동산 활성화

정책과 재생골재 사용 의무화 비율 확대로 턴어라운드 할 것으로 예상된다.

2014년 5월부터 자회사(지분율 97%) 인선모터스를 통해 폐자동차 자원순환센터 사업을 시작했다. 연면적

23,000m2 자동차 4,500대 보관 규모로 리사이클 센터를 건축해 기존에 고철로 판매되는 폐차를 수집, 해

체하여 부품을 재생한 후 중고부품으로 판매하고, 성능이 양호한 폐차는 전문정비를 통해 중고차로 동남아

등에 수출할 계획이다.

따라서 인선이엔티는 기존 건설폐기물 처리 사업의 턴어라운드와 신규 폐자동차 자원순환사업의 고성장을

바탕으로 매년 대폭의 실적 개선이 예상된다.

도표 20 인선이엔티 매출액 비중 (2015년 추정치 기준) 도표 21 인선이엔티 영업이익 비중 (2015년 추정치 기준)

건설 폐기물

처리 및

매립 , 48%폐자동차

자원 순환 ,

52%

건설 폐기물

처리 및

매립 , 44%

폐자동차

자원 순환 ,

56%


20


2. 도시광산(Urban Mine)

도시광산(Urban Mine)이란 폐가전이나 폐자동차 등에 축적된 금속자원 중 일련의 재활용 과정을 거쳐 재

상품화할 수 있는 금속 및 관련 산업을 일컫는다. 폐휴대폰 1톤에서 금 280g, 은 1.5kg 등이 추출 가능하

고 원석 1톤에서 금이 4g 추출되는 것을 고려하면 도시광산 기술이 발달할수록 좀 더 손쉽게 폐자원을 자원

화시킬 수 있을 것이다.

국내 도시광산 내 희소금속 중 대부분은 자동차에 포함되어 있으며, 자동차에 함유된 희소금속은 약 8.2만

톤, 약 1.8조원의 경제적 가치가 있는 것으로 파악된다(2011년 기준). 나머지가 폐가전이나 사무기기로 이

중 전기전자 기기 12종에 포함된 희소금속은 최소 3.8만톤으로 잠재적 경제가치가 약 9,803억원 정도 된다.

이는 국내 희소금속 한 해 수입량의 12.3배에 해당한다. 또한 장기적으로 전기차와 같은 친환경차 비중이

높아지면서 2차전지 소비 증가와 스마트폰 등 소형 디지털기기의 수요 증가로 도시광산 내 희소금속의 잠재

가치는 급증할 것으로 예상된다.

도표 22 폐휴대폰을 수거하는 모습 도표 23 도시광산 산업 캠페인

자료: 언론, 유진투자증권 자료: 언론, 유진투자증권

도시광산업이란

폐가전이나 폐자동차에 축적된

금속자원을 재활용하는 산업

증가하는 도시광산 규모와 가치

도시광산업의 수요도 증가 전망

21


도시광산이 성장할 수 밖에 없는 이유 2가지

1) 도시광산 > 매장량: 수거와 재활용이 필수적

인류의 계속된 지하자원 개발로 이제는 지하자원보다 사용 중이거나 사용된 자원인 지상자원이 더 많은 상

태에 도달했다. 지하자원과 지상자원간의 격차는 시간이 지날수록 벌어질 것이며 이는 산업 폐기물이 지속

적으로 증가하는 것을 의미한다.

일본의 경우 도시광산 금 축적량은 2007년 기준으로 전세계 매장량인 42,000톤의 16%인 6,800만톤으로

최대 금 매장 국가인 남아프리카공화국의 6,000톤을 웃도는 규모다. 일본의 은 축적량은 약 6만톤으로 현

재 세계 매장량의 23% 정도이며 LCD TV나 태양전지에 사용되는 희귀 금속인 인듐은 약 1,700톤으로 세

계 매장량의 38%에 달한다. 전기차, 스마트폰 등 첨단기기들의 사용 증가로 도시광산의 규모가 점차 확대

될 것이며, 도시광산의 활용은 선택이 아닌 필수인 산업으로 변모하게 될 것이다.

도표 24 천연자원 매장량은 지속적 감소, 폐금속자원은 지속적으로 증가

자료: 환경청, 유진투자증권

주: 2050년 이전 고갈 예상 금속 : 니켈(Ni), 망간(Mn), 리튬(Li), 인듐(In), 갈륨(Ga), 은(Ag), 주석(Sn)

도표 25 지속적으로 상승하는 국내 폐기물 발생량

ㅎ

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

(톤/일)

자료: e-나라지표, 유진투자증권

지하자원보다 도시광산 규모의 격차

시간이 갈수록 벌어짐

도시광산업은 필수 산업이 될 전망

22


2) 중국의 자원무기화 등 공급불안 우려에 대한 해소

산업의 발달, 특히 IT산업의 발달로 휴대폰이나 전자제품에서 게르마늄, 희토류 등의 희소금속 수요가 증가

하고 신재생에너지인 태양전지, 연료전지에는 인듐과 같은 희소금속이 사용되고 있다. 사용처는 증가하는

반면 공급처인 희소금속의 생산국은 극소수로 공급 불안 및 가격 변동성이 확대되고 있다.

“중동에 석유가 있다면, 중국에는 희토류가 있다” 1992년 중국의 최고지도자 덩샤오핑이 했던 말이다. 이

처럼 중국은 전세계에서 희토류 생산량의 96.8%를 차지하며 희토류 독점 공급자인 점을 이용하여 정치적

이슈가 있을 때 희토류 수출 제한을 사용해 왔다. 2010년 일본 해역에서 중국어선과 일본 순시선 충돌로 양

국간 영유권 분쟁이 벌어지자 중국은 희토류 최대 소비국인 일본에 희토류 수출을 제한했다. 앞으로의 이런

식의 자원무기화 공격을 피하고 안정적인 공급을 유지하기 위해서는 희토류 뿐 아니라 어떤 자원이라도 일

정부분 스스로 재자원화 시키는 노력이 필수적일 것이다.

도표 26 각국별 희토류 생산량 도표 27 중국의 희토류 수출, 점점 감소하여 2011년 수

출량은 2006년의 약 23% 수준

중국,

96.8%

인도, 2.2%

브라질,

0.6%

말레이시아, 0.3%

기타, 0.5%

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

(ton)

약 23%

수준

자료: 삼성경제연구소, 유진투자증권

자료: 삼성경제연구소, 중국 상부무 홈페이지, 유진투자증권

도표 28 한국의 신성장 동력 사업에 필수 소재로 희토류가 사용되고 있음

신성장 동력 산업

세부사업, 기술

희소금속 소재

신재생에너지

태양전지, 연료전지

인듐, 칼륨, 몰리브덴, 셀레늄, 백금

LED응용

LED 조명, Eco LED

인듐, 칼륨, 희토류, 몰리브덴

그린 수송 시스템

그린카, EV용 2차전지

희토류, 마그네슘, 리튬, 코발트, 망간

IT 융합 시스템

시스템반도체, OLED,

인듐, 게르마늄, 니오튬, 스트론튬, 희토류

신소재 나노 융합

초경량 마그네슘 소재

마그네슘, 실리콘, 비스무스, 바니튬, 코발트

바이오 제약, 의료

첨단 의료영상 진단기기

티타늄, 텅스템, 틴탈륨, 비스무스, 망간 자료: 지식경제부 외 삼성경제연구소 재인용, 유진투자증권

희귀금속 자원무기화에 대한 대응으로

폐자원의 자원화는 필수적

23


도시광산업의 사업구조

도시광산 산업의 전체적인 메커니즘은 다음과 같다.

1) 수거: 산재되어 있는 폐자원을 수거한다(따로 부품업체들과 계약을 맺어 생산하고 남은 자투리 물량이나

슬러지를 받기도 하며 입찰을 통해 수주를 받기도 한다). 올해 제정될 자원순환사회 전환촉진법으로 전국적

으로 방문 서비스를 통한 폐휴대폰 및 폐가전제품 수거를 지원받을 전망이다.

2) 분류: 가장 비용이 많이 드는 부분으로 수거한 폐자원을 받아 분류를 한다. 제련 시 금속의 손상을 최대

한 막기 위해서 제련 전에 일일이 수작업으로 금속을 분류 해야 하며, 이는 높은 인건비를 수반하게 된다.

3) 제련: 분류 한 폐자원을 각기 금속 성질에 적합한 방법으로 가공을 하거나 제련한다(또는 제련을 위탁하

기도 한다). 고도의 기술이 필요한 부분으로 정부는 기술이 없어 상용화가 어려운 금속에 대해 R&D 투자를

지원해야 하며, 기업은 추출 효율을 높이기 위해 투자를 지속해야 할 것이다.

4) 판매: 제련을 마치고 자원화된 금속들을 일정한 스프레드를 적용하여 선물거래 하거나 시가에 팔아 이익

을 남긴다.

도표 29 도시광산의 금속자원 회수 과정

자료: 노하우블로그, 유진투자증권

도시광산업은

수거, 분류, 제련, 판매의

일련의 과정을 거쳐 수익을 창출

24


현재 도시광산 관련 기업들은 대부분 수익을 못 내고 있는 상황이다. 이는 수거 및 분류 과정에서 과도한 인

건비가 들고, 아직 기술적 한계로 효율적으로 금속을 제련할 수 없기 때문이다. 또 폐 전기전자 제품의 구성

성분을 보면 가장 많은 성분이 고철과 구리인데 최근 3~4년간 지속적으로 하락하고 있는 철광석과 구리 가

격으로 인해 판가가 낮아졌다. 이로 인해 의미 있는 외형성장도 이룰 수 없었다.

도시광산업은 자생적인 경쟁력을 확보하기 위해 제련 효율 향상, 수집과 분류에서의 원가 감축, 안정적인

폐 제품의 수급처와 안정적인 가격 스프레드로 판매할 수 있는 매출처 등을 확보하면서 커 나가야 할 것으

로 판단한다.

도표 30 전기전자제품 구성 성분

자료: 한국전자산업환경협회, 유진투자증권

도표 31 철광석 가격의 하락 도표 32 구리 가격의 하락

100

120

140

160

180

200

220

240

260

($/ton)철광석 가격

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

($/ton)

구리 가격

자료: Bloomberg, 유진투자증권 자료: Bloomberg, 유진투자증권

도시광산업은 현재

고비용 구조와 기술적 한계,

원자재 가격 하락으로

수익 창출이 어려운 상태

25


도시광산 관련기업

도표 33 도시광산 관련 기업

2012 2013

시가총액

(억원)

도시광산비

중

(%)

사업의 내용

LS Nikko 동제련(비상장)

매출액(십억원) 9,211.3 7,627.4

비상장

- LS의 자회사로 LS가 지분 50.1%를 보유

전기동, 금, 은, 황산, 경연 및 순연 등의 제조

및 판매, 금속 리싸이클링 및 해외 자원개발

사업 영위 영업이익(십억원) 292.5 229.4 -

포스코엠텍

매출액(십억원) 958.8 906.4 1,893

25.8% 철강원료판매 및 포장사업, 고순도 알루미나

생산, 자원재활용업체인 리코금속 인수하여

폐기물 재활용 영업이익(십억원) 15.8 -5.1 -

애강리메텍

매출액(십억원) 115.9 85.6

550

43.4% 급수급탕용 배관재 및 난방용 배관재 제조

판매 사업,

전자전지스크랩, 슬러지, 촉매 등에서 귀금속

추출(도시광산업 영업이익은 ‘13년도 -28억) 영업이익(십억원) -2.0 -1.3 -


26


3. 건설 폐기물 재활용

2012년 9월부터 공공기관 건축시 순환골재 및 재생 아스콘을 30% 이상 사용하도록 의무화 돼 있으며,

2016년부터는 공공기관의 사용 비율은 40%로 상향될 예정이다. 천연골재를 순환골재로 약 30% 대체할 경

우 환경적 편익뿐만 아니라 1톤 당 약 12.5 달러의 경제적 이득이 발생하게 된다. 따라서 폐 콘크리트의

80% 이상을 친환경 공정으로 가공하여 재활용 가능한 자원 순환 골재로 재생하는 건설 폐기물 재활용 사업

도 정부의 지원을 바탕으로 지속 성장할 전망이다.

도표 34 건설폐기물 연간 발생량 및 처리 현황

구분 2008 2009 2010 2011 2012

총 발생량(천톤) 64,403 66,923 64,907 68,042 68,119

처리업체 처리량(천톤) 61,512 68,369 63,626 66,037 65,572

재활용률(%) 97.5 97.8 98.3 97.1 96.3


도표 35 인선이엔티 건설폐기물 처리량 및 시장점유율

구분 2008 2009 2010 2011 2012

연간 처리량(천톤) 4,313 4,305 3,587 3,336 3,349

시장점유율(처리업체 기준) 7.0% 6.7% 5.6% 5.1% 5.1%


도표 36 건설폐기물 중간처리 공정

자료: 인선이엔티, 유진투자증권

27


도표 37 순환 골재

자료: 인선이엔티, 유진투자증권

도표 38 순환골재 의무사용 비율

2012 2013 2014 2015 2016

의무사용비율 15% 25% 30% 35% 40%


28


II. 폐자원 에너지화

1. 폐자원 에너지화: 자원순환사이클의 시작이자 끝

폐자원의 에너지화는 쉽게 말하면 쓰레기를 우리에게 필요한 에너지로 재탄생 시켜주는 일이다. 구체적으로

말하면 폐기물 중 다시 쓰고, 재활용한 후 그래도 남은 가연성 및 유기성 폐기물을 열화학적 또는 생물학적

인 방법으로 열 또는 전력, 수송연료 등으로 에너지화 하는 기술이다.

가연성 폐기물은 주로 열화학적 및 생물학적 방법으로 에너지화 시키고 유기성 폐기물의 경우 생물화학적

전환, 폐플라스틱과 같은 폐화학제품의 경우 화학전환을 이용하여 화학원료 및 수송연료 등의 에너지로 전

환시킨다.

도표 39 폐자원의 에너지화 프로세스

자료: 한국환경산업기술원, 유진투자증권

폐자원 에너지화란

가연성, 유기성 폐기물을

열, 전력, 연료 등으로

에너지화 하는 것

29


2. 폐자원의 종류 및 처리 방법

2011년 기준 평균적으로 약 37만톤/일의 폐기물이 발생했다. 이 중 생활폐기물은 13%, 사업장 일반폐기물은

37%, 건설폐기물은 50%로 건설폐기물 비중이 제일 크고, 건설폐기물의 경우 지속적으로 비중이 확대되는 추

세다. 이러한 전체 폐기물 중 약 84%인 31만톤이 재활용이 되었고 남은 폐기물 9%는 매립, 6%는 소각, 2%는

해양배출 되었다.

매립, 소각, 해양 배출되는 폐기물 중 불연성 및 재활용된 부분을 제외한 남은 폐기물은 에너지화가 가능하

다. 즉 다시 말하면 가연성 폐기물과 유기성 폐기물로 나눌 수 있는데 가연성 폐기물은 보통 생활폐기물, 사

업장폐기물(폐지, 폐목재 등), 건설폐기물(폐목재, 폐합성수지, 폐섬유 등)등이며 유기성 폐기물은 생활폐기

물 중 음식물류, 사업장 폐기물 중 유기성 슬러지, 동식물성 폐잔재물, 또는 가축 분뇨 등을 말한다.

도표 40 전국 폐기물 발생 현황: 경제성장에 따른 폐기물의 증가

구분 (단위: 톤/일) 1995 2000 2005 2011

발생

생활폐기물 47,774 46,438 48,398 48,934

사업장 일반폐기물 95,823 101,453 112,419 137,961

건설폐기물 - 78,777 134,906 186,417

합계 143,597 226,668 295,723 373,312

비중

생활폐기물 33% 20% 16% 13%

사업장 일반폐기물 67% 45% 38% 37%

건설폐기물 - 35% 46% 50%

합계 100% 100% 100% 100%


주: 생활폐기물, 사업장 일반폐기물, 건설폐기물에 들지 않는 여타의 축산 폐기물은 포함 안된 수치

도표 41 전국 폐기물 처리 현황: 재활용 비중이 점차적으로 증가하여 11년도는 84% 달성

구분 (단위: 톤/일) 1995 2000 2005 2011

처리

재활용 70,235 153,365 234,651 312,521

재활용 외

매립 65,749 50,814 33,497 34,026

소각 7,613 15,546 15,950 20,898

해양배출 - 6,943 11,625 5,867

소계 73,362 73,303 61,072 60,791

비중

재활용 49% 68% 79% 84%

재활용 외

매립 46% 22% 11% 9%

소각 5% 7% 5% 6%

해양배출 - 3% 4% 2%

소계 51% 32% 21% 16%


주: 생활폐기물, 사업장 일반폐기물, 건설폐기물에 들지 않는 여타의 축산 폐기물은 포함 안된 수치

폐기물 중 재활용 안 되는 부분은

매립, 소각, 해양배출 됨

30


3. 바이오매스 (Biomass)

바이오매스란?

바이오매스(Biomass)는 나무나 풀, 가축 분뇨, 음식쓰레기 등을 에너지원으로 사용하는 것을 말한다. 바이

오매스는 일반적으로 태워서 에너지를 얻는 방법도 있지만, 액체연료나 가스 형태로 바꿀 수도 있으며 액체

연료나 가스로 변환하면 밀도가 더 높아지고 취급하기 쉬워진다는 장점이 있다.

바이오매스를 에너지화 시키는 기술은 크게 1)열화학적 변환 기술과 2)생물학적 변환 기술이 있다.

열화학적 변환기술은 직접 연소를 하거나, 산소가 없는 상태에서 상압 또는 고압에서 가열해 탄화 및 액화

를 유도하는 것(열분해 및 액화)이다. 가스화는 바이오매스를 산소, 수소, 수증기, 일산화탄소 또는 이산화

탄소를 넣은 상태에서 가열하여 화학반응을 통해 가스 형태로 변환하는 것이다. 생물학적 변환기술은 발효

나 자연이 바이오매스를 분해시키는 과정을 이용해 에너지를 만든다.

도표 42 바이오매스 자원의 활용 개요

자료: LG주간경제, 유진투자증권

도표 43 바이오매스 장점과 단점

장점 단점

녹조류, 폐목재류, 쓰레기 등 풍부한 자원과 큰 파급효과 자원이 흩어져 있어 원료 수거, 처리 비용 과다

폐기물 등을 활용하는 환경친화적 생산시스템 에너지원 원료가 다양해 필요 기술도 다양

CO2를 소모시켜 온실가스 등 환경오염 저감 목재류 녹조류 과도한 이용 땐 환경파괴 위험 상존

생성 에너지 형태가 에탄올 메탄올 가스 등 다양 원료에서 에너지 뽑기 위해 대규모 설비투자 필요


31


바이오매스의 효과

미국에서는 바이오연료를 저탄소 경제의 ‘6대 핵심분야’ 중 하나로 제시했다. 또한 브라질은 풍부한 사탕수

수 자원을 이용하여 사탕수수와 뿌리식물의 일종인 카사바에서 에탄올을 추출해 자동차 연료로 사용하여 브

라질 자동차 연료의 약 40%를 에탄올로 충당한다. 스웨덴 등 북유럽 국가에서는 바이오매스 주유소도 존재

한다. 전세계적으로 바이오매스의 공급과 수요는 증가하고 있고 이는 다음 세 가지 이유 때문이다.

1) 친환경적이다. 바이오매스는 생산과 소비 과정에서 이산화탄소를 소비한다. 즉 바이오매스가 휘발성 제

품으로 전환시키는데 촉매제 역할을 하는 것이다. 대규모로 바이오매스를 전환하는 데 이산화탄소를 사용한

다면 연간 수천 메가톤의 이산화탄소를 처리할 수 있다.

2) 기존에 쓰지 않았던 자원인 바이오매스를 에너지화 시킨다. 바이오매스는 지속적으로 생산가능하기 때문

에 고갈될 염려도 없고, 가공 기술이 발달할수록 저렴한 값에 전기와 기름을 사용할 수 있다.

3) 새로운 에너지원이 생기면서 기존의 화석연료 의존도를 저감시킬 수 있다.

반면 바이오매스의 단점으로는 1) 수거의 어려움과 2) 화석연료에 비해 효율성이 떨어진다는 점이 있다. 여

기저기 산재해있는 바이오매스를 끌어 모아도 같은 양의 화석연료에 비해 훨씬 적은 양의 에너지가 생성되

고, 또한 대규모로 경작을 하자니 대규모 토지와 농산물이 필요한데 신재생에너지를 위한 산림훼손은 오히

려 환경파괴를 불러일으킬 수 있다.

도표 44 바이오에너지 시장 현황 및 전망

구분 시장규모 (억원) 성장률

2012 2013 2014 2015 2016 CAGR(%)

국내

시장

고형 바이오연료 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 10

바이오에탄올 2,650 3,100 3,600 3,670 4,800 16

바이오디젤 6,000 6,000 9,000 10,500 12,000 15

바이오가스 500 550 600 800 1,000 12

세계

시장

고형 바이오연료 27,000 32,400 38,800 46,500 51,000 17

바이오에탄올 600,000 639,000 677,000 715,000 751,000 5

바이오디젤 200,000 216,000 231,000 247,000 264,000 7

바이오가스 21,000 22,000 23,000 24,000 25,000 5

자료: 중소기업청, 유진투자증권

도표 45 폐자원 바이오매스 산업 세계시장 규모 도표 46 전 세계 바이오매스 플랜트 투자 규모 전망

0

50

100

150

200

250

300

350

2006 2009 2010 2015

(억달러) 시장 규모

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2020E 2030E

(억달러)

바이오매스 폐기물

자료: 환경부, 유진투자증권 자료: Bloomberg New Energy Finance 2013, 유진투자증권

32


정부정책 지원

2006년 5월, ‘신 국가에너지전략’으로 바이오 매스를 이용하여 운수에너지의 차세대화, 신에너지 이노베이

션을 위한 계획을 수립했다. 운수에너지의 차세대화는 현재 거의 100%에 육박하는 운수부문의 석유 의존도

를 2030년에는 80%까지 떨어뜨리는 것이다. 신에너지 이노베이션 계획은 2030년까지 바이오매스에너지

이용률을 높이기 위해 신에너지 벤처사업을 지원하고, 신에너지 고도이용을 촉진시키며 주변 지역과의 융합

을 기반으로 하는 산업구조 형성하는 것이다. 그 이후에도 2010년 ‘폐자원 및 바이오매스 에너지대책’을 수

립하여 산림계 바이오매스를 위한 숲 가꾸기 운동, 농수산 바이오매스를 위한 ‘하천부지 유채경작’ 방안 등

을 추진했다.

하지만 예산의 한계와 획기적인 기술의 부재로 목표치를 달성하는 것이 힘겨운 상황이다. 2022년

RPS(Renewable Energy Portfolio Standard, 신재생에너지의무할당제) 의무이행비율 10% 달성을 5년 뒤

인 2027년까지로 연기하기로 2014년 6월 입법예고가 이루어진다. 또한 바이오에너지 매출규모를 보면 성

장폭이 미미하다. 세계인들의 환경에 대한 의식은 점차 고양되어 환경 오염을 규제하는 정도는 강화되고 있

다. 에너지 비중에서 신재생에너지의 비중이 점차적으로 증가할 것이고, 이에 따라 수요 또한 증가할 것이

다. 획기적인 기술 발전의 어려움 및 예산의 한계로 신재생에너지 성장 속도는 더뎌지지만 성장으로의 방향

성은 확고하다.

도표 47 RPS 의무이행비율 증가폭 변경안

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

기존 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0% 10.0%

변경안 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% 4.5% 5.0% 5.5% 6.0% 6.5% 7.0% 7.5% 8.0% 8.5% 9.0% 10.0%

자료: 에너지관리공단, 유진투자증권

도표 48 신재생에너지 총매출규모 추이: 미미한 성장폭을

보이고 있는 바이오

도표 49 폐자원 및 바이오매스 에너지대책

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

2008 2009 2010 2011 2012

(십억원)

태양광 풍력 바이오 태양열 지열 연료전지

2.4%

3.8%

6.1%

11.0%

2.0%

3.2%4.2%

7.1%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

2007 2013 2020 2030

신재생에너지 보급

(전체 에너지원 중 비중)

폐자원 및 바이오매스

(신재생에너지 중 비중)

자료: 신재생에너지코리아, 유진투자증권 자료: 한국환경산업기술연구원, 유진투자증권

주: 2012년 신재생에너지 보급률 3.18% 달성 (신재생에너지코리아)

33


에코에너지홀딩스 (038870 KQ, 시가총액 737억원)

도표 50 실적 추이(연결기준)

1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2013 2014F

매출액 9.7 14.6 11.7 6.9 8.1 42.9 68.3

영업이익 5.2 2.4 4.3 -1.9 2.6 10.0 15.9

순이익 3.3 1.2 2.8 -4.8 1.7 2.7 8.7

수익성(%)

OPM 53.5% 16.3% 36.5% -26.8% 32.1% 23.3% 23.2%

NIM 34.5% 8.5% 24.3% -68.8% 21.0% 6.2% 12.7%

자료: 유진투자증권, 주: 2014F는 FnGuide 컨센서스

에코에너지홀딩스는 매립가스를 포집하여 이를 전기에너지로 전환하는 발전시설을 건설 및 운영하는 사업을

하고 있다. 단일규모로는 세계적으로 최대규모인 50MW급의 스팀터빈 발전소를 보유하고 있으며 수도권매

립지 매립장에서 이용된다. 포집된 메탄가스를 전력으로 전환하여 한국전력에 판매하고 있으며 최근 정부와

맺은 매출 협약의 상한선이 올라가면서 향후 수익개선이 전망된다.

또한 고형연료 사업을 하기 위해 수도권에 50MW RPF(폐플라스틱 고형연료) 발전소 설립을 추진중이다.

자회사 ‘에코퓨얼’(고체연료 생산 업체, 지분 66.5% 보유)을 이용하여 스팀을 판매할 계획으로 공장 및 설

비증설을 준비중이다. 올해부터 가시적인 실적이 예상된다.

도표 51 에코에너지홀딩스 수익 구조

자료: 에코에너지홀딩스, 유진투자증권

도표 52 에코에너지홀딩스 매출액 비중 도표 53 유기성 폐기물자원화 사업

신재생에너지사업,

86.6%

신재생에너지기반시설

건설및유지관리, 13.4%

자료: 에코에너지홀딩스, 유진투자증권 자료: 에코에너지유진투자증권

34


지엔씨에너지 (119850 KQ, 시가총액: 692억원)


1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 2013 2014F

매출액(십억원) - 15.3 14.6 18.2 68.5 77.5

영업이익(십억원) - 1.4 1.2 1.7 5.8 7.7

순이익(십억원) - 0.7 0.9 1.7 4.4 6.4

수익성(%)

OPM - 9.0% 8.2% 9.3% 8.5% 9.9%

NIM - 4.5% 6.5% 9.3% 6.4% 8.2%


지엔씨에너지의 사업부는 1)비상발전기 엔지니어링, 2)열병합시설 시공, 3)친환경 발전사업으로 나뉜다. 전

사 매출의 대부분을 차지하고 있는 비상발전기 제조 및 설치 사업부는 디젤 및 가스엔진으로 전력을 생산할

수 있는 독립 발전기 세트를 제조하여 공급한다. 최근 IDC(마이크로소프트, 페이스북, 이베이 등)향 수주가

증가하고 있는 추세로 IDC향 실적 수주 1위(MS 75%)인 동사의 매출 성장이 전망된다.

또한 2차 국가에너지기본계획(2014~2035년까지의 계획)에 의하면 2035년 발전량의 15% 이상을 분산형

전원으로 공급할 예정이다. 분산형 발전시스템 구축이 지원되면서 동사의 소규모 발전기의 수요가 증가할

것으로 전망된다.

도표 55 지엔씨에너지 매출액 비중 (2013년 말 기준) 도표 56 지엔씨에너지 영업이익 비중 (2013년 말 기준)

발전기부문,

96.5%

전력판매부문,

3.2%기타, 0.3%

발전기부문,

83.0%

전력판매부문,

14.3%

기타, 2.7%


도표 57 지엔씨에너지의 비상발전기 제품들

자료: 지엔씨에너지, 유진투자증권

35


4. 고형연료(SRF: Solid Refuse Fuel)

고형연료(SFR: Sold Refuse Fuel)는 말 그대로 고체형태로 만든 폐기물을 말하고 만들어진 고형 폐기물을

소각하여 연료로 쓴다. 대표적으로 RDF(Refuse Derived Fuel: 생활폐기물 고형연료제품)와 RPF(Refuse

Plastic Fuel: 폐플라스틱 함량이 60% 이상인 고형연료제품) 등이 있다.

고형연료의 장점으로는 일단 재활용을 함으로써 친환경적이며 새로운 신재생 에너지원을 확보했다는 점과

대기오염 물질이 감소되고 매립지난이 해소된다는 점이 있다. 특히 RDF와 RPF 모두 경유가격 대비 각각

10%, 8%정도로 타연료에 비해 경제성이 매우 높다. 저렴한 가격에 높은 발열량을 가지고 있고, 소각시 매

연이 거의 발생하지 않으며 점화 후 타고 남은 연료의 재는 무공해 비료로 사용 가능하다.

도표 58 RPF(폐플라스틱 고형연료제품) 도표 59 RDF(생활폐기물 고형연료제품)

자료: 언론, 유진투자증권 자료: 언론, 유진투자증권

도표 60 고형연료 제조 과정 1 도표 61 고형연료 제조 과정 2

자료: 네이버블로그, 유진투자증권 자료: SHRETECH, 유진투자증권

36


도표 62 고형연료화 설비 개략도

자료: 포항제철, 유진투자증권

도표 63 폐기물 고형연료 시장 현황 및 전망 (단위: 억원/억달러)

구분 시장규모 성장률

2012 2013 2014 2015 2016 CAGR(%)

국내시장

생활폐기물 고형연료(억원) 250 280 310 360 410 13.2

폐플라스틱 고형연료 800 920 1,100 1,200 1,340 13.8

폐타이어 고형연료 50 55 61 67 73 10.0

폐목재 고형연료 200 240 290 350 410 20.0

전용/혼용 연소 및 기타 이용 시설 2,000 2,200 2,420 2,660 2,930 10.0

합계 3,300 3,695 4,181 4,637 5,163 13.4

세계시장

생활폐기물 고형연료(억달러) 10.0 11.0 12.1 13.3 14.4 9.5

폐플라스틱 고형연료 14.3 16.0 17.9 20.0 21.9 11.3

폐타이어 고형연료 2.0 2.2 2.4 2.7 2.9 10.0

폐목재 고형연료 8.0 8.8 9.7 10.6 11.7 10.0

전용/혼용 연소 및 기타 이용 시설 100.0 110.0 121.0 133.0 146.0 10.0

합계 134.3 148.0 163.1 179.6 196.9 10.2

자료: 중소기업청. 유진투자증권

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KG ETS (151860 KQ, 시가총액: 1,683억원)


1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 2013 2014F

매출액(십억원) 26.0 - 23.8 - 100.8 118.2

영업이익(십억원) 4.4 - 4.4 - 18.7 22.6

순이익(십억원) 2.8 - 2.7 - 12.4 17.1

수익성(%)

OPM 16.9% - 18.5% - 18.5% 19.1%

NIM 10.9% - 11.5% - 12.3% 14.5%


KG ETS의 사업부는 1) 폐기물(일반폐기물+지정폐기물) 소각, 2) 소각을 통해 발생되는 스팀(Steam) 판매,

3) 전자소재에서 추출한 산화동의 생산 판매로 나뉜다.

1) 가장 수익성이 높은 사업은 폐기물 소각 사업(OPM 35%)이다. 그 이유는 지정폐기물 소각 라이선스 보

유 때문인데, 지정폐기물은 일반폐기물과는 달리 처리과정이 매우 어렵고, 환경에 해로운 물질들이 다량 함

유되어 있기 때문에 처리과정시 고도의 기술을 요하기 때문이다. 영업이익 비중으로는 약 67%를 차지한다.

2) 스팀 판매는 자체 소각해서 얻은 스팀과 주변소각장에서 사온 스팀을 시화공단 염색공장 및 SK보일러

등에 판매하고 있다. 마진은 약 10%정도이며 만약 주문 받은 열이 자체 생산된 열과 주변 소각장에서 사온

열보다 많을 시 자체 보일러를 돌려서 스팀을 추가 생산하기도 한다.

3) 고순도 산화동을 생산 판매하는 사업부는 소각하고 남은 원료, 또는 전자재료를 사와서 고순도 산화동을

생산하여 국내판매 또는 수출을 한다. 구리가 많이 들어가 있을수록 마진이 높으며 최근 원자재 가격 하락

과 환율 하락에 따라 마진이 가장 낮은 사업부이다.

도표 65 지정폐기물 소각처리 과정

자료: KG ETS, 유진투자증권

도표 66 KG ETS 매출액 비중 도표 67 KG ETS 영업이익 기여도

스팀 판매,

39%

폐기물 소각,

35%

산화동 제조,

26%

스팀 판매, 21%

폐기물 소각, 67%

산화동 제조,

12%

자료: KG ETS, 유진투자증권 자료: KG ETS, 유진투자증권

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5. 정부의 정책적인 지원

자원순환사회를 만들어야만 하는 배경

일단 정부의 정책적인 지원에 앞서 산업 환경의 변화를 보면 한마디로 어쩔 수 없이 폐자원을 에너지화시키

는데 집중할 수 밖에 없는 상황이다. 폐자원 중 재활용이 가능한 부분과 가연성 폐기물을 제외하면 나머지

는 결국 매립, 소각, 해양배출을 해야 하는데 이 세가지 방법을 지속하기 어려운 환경이 되었기 때문이다.

1) 매립: 땅덩이가 넓지 않은 근본적인 문제, NIMBY(not in my backyard)현상으로 매립지 확보 어려움,

여름철 장마로 인한 매립시설의 침출수 처리에 어려움이 있다.

2) 소각: NIMBY현상으로 소각장 지역 선정도 매우 어렵고, 많은 예산 소요, 또한 폐기물 소각의 과정에서

배출되는 온실가스 양이 점차적으로 증가해 온실가스 규제가 강화되고 있는 상황에서 고수하기 힘들게 됐다.

3) 해양배출: 런던협약에 가입하면서 2012년부터 하수슬러지와 가축분뇨, 2013년부터 음폐수의 해양배출

이 단계적으로 금지되었으며, 하수슬러지, 가축분뇨, 음폐수 등은 재활용, 매립, 소각 등 기존 처리 방식으

로는 어려워 새로운 처리방법이 요구되고 있다.

도표 68 연도별 폐기물 분야 국가 온실가스 배출통계: 폐기물 처리 중 가장 많이 온실가스를

배출하고 있는 폐기물 소각

자료: 에너지경제연구원, 유진투자증권

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이러한 상황으로 국내 정책은 기존 3R 정책 [감량화 (Reduce), 재사용 (Reuse), 재활용 (Recycle)]에 폐자

원 에너지화(Recovery)를 추가하여 4R 정책을 지향, 자원순환사회로의 전환을 목표로 하고 있다.

기본적으로는 3R정책을 최우선으로 지키고 그 후 폐자원 에너지화 정책을 다음 순위로 설정하여 기존에 매

립, 소각, 해양 배출되고 있는 폐자원의 에너지화를 추진하고 있다. 최대한 에너지화할 수 있는 부분은 에너

지화하자는 입장이다.

도표 69 정책의 우선순위와 각 정책에 수반되는 규제 및 지원:

4R 정책 = 3R [감량화 (Reduce), 재사용 (Reuse), 재활용 (Recycle)] + 에너지화 (Recovery)

발생억제

(Reduce)

일회용품 사용억제

- 규제방법 : 직접규제(식품접객업 등 13개 업종), 간접규제(대규모점포등 7개 업종)

- 대상품목 : 1회용 컵용기수저, 면도기, 쇼핑백, 응원용품, 비닐식탁보등 18개 품목

과대포장 규제

음식료품류, 화장품, 세제류, 의약외품, 의류, 잡화류, 종합제품 등 13개 품목

폐기물부담금제도(6개 품목)

- 살충제유독물, 부동액, 껌, 담배, 1회용기저귀, 플라스틱제품

- 5.5원(1회용기저귀, 개당) ~ 150원(일반 플라스틱 제품, ㎏당)

재사용

(Reuse)

반용기(공병) 보증금제도

- 증류주류, 청량음료류 빈병 세척, 재사용

재활용

(Recycle)

생산자책임재활용제도

- EPR대상 품목(총 24개)

5개 제품군〔전자제품(10종), 전지(7종), 윤활유, 타이어, 형광등〕

4개 포장재군(종이팩, 금속캔, 유리병, 합성수지)

재활용시설 지원

선별보관 및 압축파쇄시설 등 국고 지원

재활용산업 육성

재활용시설자금 지원, 재활용품 사용 촉진

에너지화

(Recovery)

가연성유기성폐기물

고형연료제품(RDF) 제조, 바이오가스화 및 발전

소각여열/매립가스 회수

지역난방, 전력생산

안정화

(소각/매립)

소각시설 설치

다이옥신 관리기준 강화, 주민지원사업

매립시설 확충

위생매립 및 침출수 처리강화, 주민지원사업


3R

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종목추천 및 업종추천 투자기간 : 12개월 (추천기준일 종가대비 추천종목의 예상 목표수익률을 의미함)

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ㆍBUY

ㆍHOLD

ㆍREDUCE

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추천기준일 종가대비 +20%이상 ~ +50%미만

추천기준일 종가대비 0%이상 ∼ +20%미만

추천기준일 종가대비 0%미만

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