3. előadás: Külső adósságjellegű intézményes finanszírozás.

Forint és deviza hitelek, lízing, faktoring.

Dr.Béza Dániel2014.02.15.

Kisvállalkozások finanszírozása, pénzügyeiTanár Levelező képzés

Üzleti Iskola Levelező képzés

Belsőfinanszírozás

Belsőfinanszírozás

A belső finanszírozás azt jelenti, hogy a vállalkozás készpénz szükségletét nem pótlólagos külső források bevonásával, hanem a nyereséges gazdálkodás során

keletkező sajátforrás felhasználásával, illetve a meglévő források intenzívebb kihasználásával oldjuk meg.

A belső finanszírozás azt jelenti, hogy a vállalkozás készpénz szükségletét nem pótlólagos külső források bevonásával, hanem a nyereséges gazdálkodás során

keletkező sajátforrás felhasználásával, illetve a meglévő források intenzívebb kihasználásával oldjuk meg.

Külsőfinanszírozás

Külsőfinanszírozás

• Adósságjellegű nem intézményes finanszírozási források

• Adósságjellegű intézményes finanszírozási források

• Tőkejellegű finanszírozási források

• Adósságjellegű nem intézményes finanszírozási források

• Adósságjellegű intézményes finanszírozási források

• Tőkejellegű finanszírozási források

LEHETSÉGES FINANSZÍROZÁSI ALTERNATÍVÁK

KÜLSŐ FINANSZÍROZÁS

Megnöveljük a vállalkozás számára rendelkezésre álló forrástMegnöveljük a vállalkozás számára rendelkezésre álló forrást

TÍPUSAITÍPUSAI

ADÓSSÁG FINANSZÍROZÁS

kölcsön, amit kamatostul vissza kell fizetni

ADÓSSÁG FINANSZÍROZÁS

kölcsön, amit kamatostul vissza kell fizetni

VAGYONFINANSZÍROZÁS

végleges pénzátadás illetve forrásbiztosítás

(a vállalkozás jelenlegi tulajdonosai, vagy más befektetők a szükséges pénz

mennyiséget – alaptőke emelés keretében – véglegesen a vállalkozás rendelkezésére

bocsátják)

VAGYONFINANSZÍROZÁS

végleges pénzátadás illetve forrásbiztosítás

(a vállalkozás jelenlegi tulajdonosai, vagy más befektetők a szükséges pénz

mennyiséget – alaptőke emelés keretében – véglegesen a vállalkozás rendelkezésére

bocsátják)

3

Tagi kölcsönTagi kölcsön

Családi, baráti kölcsönCsaládi, baráti kölcsön

Szállítói hitelekSzállítói hitelek

Vevői előlegVevői előleg

Váltó, csekkVáltó, csekk

KÜLSŐ ADÓSSÁGJELLEGŰ FINANSZÍROZÁSI FORMÁK

4

BankhitelBankhitel

LízingLízing

FaktoringFaktoring

KötvényKötvény

KözraktárjegyKözraktárjegy

NEM INTÉZMÉNYESNEM INTÉZMÉNYES INTÉZMÉNYESINTÉZMÉNYES

Hitelezés

5dr.Béza Dániel

6

BANKHITELEK TÖRVÉNYI SZABÁLYOZÁSA

Polgári Törvénykönyv (Ptk.) XLIV Fejezet:„A bank és hitelviszonyok” Hitel és kölcsönszerződés. Az 522.§-tól az 528.§-ig. (Érvényes 2014. március 14.-ig)

Polgári Törvénykönyv (Ptk.) XLIV Fejezet:„A bank és hitelviszonyok” Hitel és kölcsönszerződés. Az 522.§-tól az 528.§-ig. (Érvényes 2014. március 14.-ig)

A sokszor módosított 1996. évi CXII. tv. a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról.

A sokszor módosított 1996. évi CXII. tv. a hitelintézetekről és pénzügyi vállalkozásokról.

Új Ptk. IX. Fejezet. A Pénztartozások teljesítése, valamint XX. A hitel – és a számlaszerződések. LII Fejezet. A hitelszerződés. LIII. A kölcsönszerződés

Új Ptk. IX. Fejezet. A Pénztartozások teljesítése, valamint XX. A hitel – és a számlaszerződések. LII Fejezet. A hitelszerződés. LIII. A kölcsönszerződés

6dr.Béza Dániel

7

A VONATKOZÓ JOGSZABÁLYOK LEGFONTOSABB MEGÁLLAPÍTÁSAI

A Ptk. 522.§ (1) bekezdése szerint: „Bankhitelszerződéssel a pénzintézet arra vállal kötelezettséget, hogy jutalék ellenében meghatározott hitelkeretet tart a másik szerződő fél rendelkezésére, és a keret terhére - a szerződésben meghatározott feltételek megléte esetén – kölcsönszerződést köt, vagy egyéb hitelműveletet végez.”

A Ptk. 522.§ (1) bekezdése szerint: „Bankhitelszerződéssel a pénzintézet arra vállal kötelezettséget, hogy jutalék ellenében meghatározott hitelkeretet tart a másik szerződő fél rendelkezésére, és a keret terhére - a szerződésben meghatározott feltételek megléte esetén – kölcsönszerződést köt, vagy egyéb hitelműveletet végez.”

Új Ptk. 6:382. § [Hitelszerződés](1) Hitelszerződés alapján a hitelező hitelkeret rendelkezésre tartására, és a rendelkezésre tartott összeg erejéig kölcsönszerződés, kezességi szerződés, garanciaszerződés vagy egyéb hitelművelet végzésére vonatkozó más szerződés megkötésére, az adós díjfizetésére köteles.

Új Ptk. 6:382. § [Hitelszerződés](1) Hitelszerződés alapján a hitelező hitelkeret rendelkezésre tartására, és a rendelkezésre tartott összeg erejéig kölcsönszerződés, kezességi szerződés, garanciaszerződés vagy egyéb hitelművelet végzésére vonatkozó más szerződés megkötésére, az adós díjfizetésére köteles.

A törvény a továbbiakban meghatározza a kölcsönvevő kötelezettségeit, a kamatfizetési kötelezettséget, a kölcsön folyósítása megtagadásának eseteit, a kölcsön igénybevételéről való lemondás körülményeit, valamint a hitel illetve kölcsönszerződés felmondásának általános feltételeit.

A törvény a továbbiakban meghatározza a kölcsönvevő kötelezettségeit, a kamatfizetési kötelezettséget, a kölcsön folyósítása megtagadásának eseteit, a kölcsön igénybevételéről való lemondás körülményeit, valamint a hitel illetve kölcsönszerződés felmondásának általános feltételeit.

Új Ptk. 6:383. § [Kölcsönszerződés]Kölcsönszerződés alapján a hitelező meghatározott pénzösszeg fizetésére, az adós a pénzösszeg szerződés szerinti későbbi időpontban a hitelezőnek történő visszafizetésére és kamat fizetésére köteles.

Új Ptk. 6:383. § [Kölcsönszerződés]Kölcsönszerződés alapján a hitelező meghatározott pénzösszeg fizetésére, az adós a pénzösszeg szerződés szerinti későbbi időpontban a hitelezőnek történő visszafizetésére és kamat fizetésére köteles.

7dr.Béza Dániel

A bankokhitelezésétbefolyásoló

jogszabályok

A bankokhitelezésétbefolyásoló

jogszabályok

• A Hpt. 77 § (1) bekezdése kimondja, hogy a pénzügyi intézmény köteles a kihelyezések és kötelezettségvállalások megalapozottságát, áttekinthetőségét, a kockázatok felmérésének ellenőrzését és csökkentését lehetővé tevő – a bank igazgatósága által elfogadott – belső szabályzatot kidolgozni és alkalmazni.

• A Hpt. 78 § (1) bekezdése előírja, hogy a hitelintézetnek a kihelyezésről történő döntés előtt meg kell győződnie a szükséges fedezetek, illetőleg biztosítékok meglétéről, valós értékéről és érvényesíthetőségéről.

• (4) a kockázatvállalást tartalmazó szerződés időtartama alatt, a hitelintézet rendszeresen figyelemmel kíséri és dokumentálja a szerződésben foglalt feltételek megvalósulását, beleértve az ügyfél pénzügyi, gazdasági helyzetének alakulását és a fedezetek meglétét és értékállóságát

• A Hpt. 77 § (1) bekezdése kimondja, hogy a pénzügyi intézmény köteles a kihelyezések és kötelezettségvállalások megalapozottságát, áttekinthetőségét, a kockázatok felmérésének ellenőrzését és csökkentését lehetővé tevő – a bank igazgatósága által elfogadott – belső szabályzatot kidolgozni és alkalmazni.

• A Hpt. 78 § (1) bekezdése előírja, hogy a hitelintézetnek a kihelyezésről történő döntés előtt meg kell győződnie a szükséges fedezetek, illetőleg biztosítékok meglétéről, valós értékéről és érvényesíthetőségéről.

• (4) a kockázatvállalást tartalmazó szerződés időtartama alatt, a hitelintézet rendszeresen figyelemmel kíséri és dokumentálja a szerződésben foglalt feltételek megvalósulását, beleértve az ügyfél pénzügyi, gazdasági helyzetének alakulását és a fedezetek meglétét és értékállóságát

A bankok magatartását

magyarázótények

A bankok magatartását

magyarázótények

• A bankok maguk is vállalkozások, tehát tevékenységük során nyereségre kívánnak szert tenni.

• Amikor hitelt nyújtanak, nem a saját pénzüket helyezik ki, hanem a betétesek pénzét, amelyet természetesen a megszolgált kamattalegyütt vissza kell fizetniük.

• A bankok maguk is vállalkozások, tehát tevékenységük során nyereségre kívánnak szert tenni.

• Amikor hitelt nyújtanak, nem a saját pénzüket helyezik ki, hanem a betétesek pénzét, amelyet természetesen a megszolgált kamattalegyütt vissza kell fizetniük.

A HITELEZÉS ÁLTALÁNOS ELVEI

8dr.Béza Dániel

9

SzerződésSzerződés

A Bank és az Ügyfél között létrejött teljes szerződési dokumentációt jelenti, részei:

• Ügyfélszerződés• Általános Szerződési Feltételek (ÁSZF) • Üzletszabályzat

A Bank és az Ügyfél között létrejött teljes szerződési dokumentációt jelenti, részei:

• Ügyfélszerződés• Általános Szerződési Feltételek (ÁSZF) • Üzletszabályzat

Türelmi időTürelmi idő• az az időtartam amely alatt tőketörlesztési

kötelezettség nincs (de kamatfizetés van !)

• az az időtartam amely alatt tőketörlesztési kötelezettség nincs (de kamatfizetés van !)

Rendelkezésre tartási időszakRendelkezésre tartási időszak

• a Szolgáltatás igénybevételére meghatározott időszak

• a Szolgáltatás igénybevételére meghatározott időszak

HITELEZÉSSEL KAPCSOLATOS FOGALMAK

9dr.Béza Dániel

10

HITELEZÉSSEL KAPCSOLATOS FOGALMAK

KamatlábKamatláb

Referencia Kamat + Kamatrés (kamat felár)Fix (változatlan): a Kamatláb értéke a teljes futamidőre - vagy egy részére - előre rögzítettVáltozó: a Kamatláb a Referencia Kamatláb változásakor automatikusan vagy periódikusan és/vagy a Kamatrés módosításakor változik

Referencia Kamat + Kamatrés (kamat felár)Fix (változatlan): a Kamatláb értéke a teljes futamidőre - vagy egy részére - előre rögzítettVáltozó: a Kamatláb a Referencia Kamatláb változásakor automatikusan vagy periódikusan és/vagy a Kamatrés módosításakor változik

Kamatrés (kamat felár)Kamatrés

(kamat felár)

• a Bank által meghatározott, éves %-ban kifejezett érték• Függ az adós minősítésétől (ügyfélkockázat),

érdekérvényesítő képességétől és még sok minden mástól.

• a Bank által meghatározott, éves %-ban kifejezett érték• Függ az adós minősítésétől (ügyfélkockázat),

érdekérvényesítő képességétől és még sok minden mástól.

Referencia kamatlábReferencia kamatláb

• Irányadó kockázatmentes kamatláb éves %-ban megadva

• BUBOR: az éves %-ban kifejezett, budapesti bankközi ajánlati kamatláb HUF-ra.

• EURIBOR: irányadó EURO kamatláb (frankfurti bankközi piacon jegyzett)

• CHF LIBOR (CHF alapkamat)

• Irányadó kockázatmentes kamatláb éves %-ban megadva

• BUBOR: az éves %-ban kifejezett, budapesti bankközi ajánlati kamatláb HUF-ra.

• EURIBOR: irányadó EURO kamatláb (frankfurti bankközi piacon jegyzett)

• CHF LIBOR (CHF alapkamat)

10dr.Béza Dániel

11

HITELEZÉSSEL KAPCSOLATOS FOGALMAK

Induló költségekInduló költségek

• Hitelbírálati díj• Szerződéskötési díj• Folyósítási díj

• Együttesen 1-3%-a kölcsön összegének

• Hitelbírálati díj• Szerződéskötési díj• Folyósítási díj

• Együttesen 1-3%-a kölcsön összegének

Szerződés Módosítási díjSzerződés Módosítási díj

• mértéke a fennálló hiteltartozás 1-3%-a• előtörlesztéskor, végtörlesztéskor jelentős teher!• akadályozza a kölcsön kiváltását egy előnyösebbre• lakossági hitelezéskot használt THM mutató nem veszi

figyelembe!

• mértéke a fennálló hiteltartozás 1-3%-a• előtörlesztéskor, végtörlesztéskor jelentős teher!• akadályozza a kölcsön kiváltását egy előnyösebbre• lakossági hitelezéskot használt THM mutató nem veszi

figyelembe!

RendelkezésreTartási díjRendelkezésreTartási díj

• A fel nem használt hitelekeret után fizetendő• mértéke 1-2%

• A fel nem használt hitelekeret után fizetendő• mértéke 1-2%

TRANZAKCIÓS KÖLTSÉGEK

TRANZAKCIÓS KÖLTSÉGEK

11dr.Béza Dániel

Lejáratszerint Célja szerint

Szerződésformájaszerint

• Éven belüli

• Éven túli

• Éven belüli

• Éven túli

• Forgóeszköz hitel (rulírozó és eseti)

• Folyószámla hitel

• Beruházási hitel

• Forgóeszköz hitel (rulírozó és eseti)

• Folyószámla hitel

• Beruházási hitel

• Meghatározott lejáratú

• Megújuló hitel

• Projekt hitel

• Szindikált hitel

• Meghatározott lejáratú

• Megújuló hitel

• Projekt hitel

• Szindikált hitel

A mindennapi életben a fentieknek számos kombinációja valósul meg.A hitel futamidejének, törlesztő részleteinek mindig összhangban kell lenni a

hitel céljával és az ügyfél törlesztő képességével (jövedelem termelő képességével).

A mindennapi életben a fentieknek számos kombinációja valósul meg.A hitel futamidejének, törlesztő részleteinek mindig összhangban kell lenni a

hitel céljával és az ügyfél törlesztő képességével (jövedelem termelő képességével).

BANKHITELEK ALAPVETŐ TÍPUSAI ÉS JELLEMZŐI

12dr.Béza Dániel

13

A FOLYÓSZÁMLAHITEL

JellemzőiJellemzői

• A keret összegéig a bankszámla egyenlege negatív lehet

• Automatikus lehívás (terhelések)• Automatikus törlesztés (jóváírások)• Lehet éven belüli vagy éven túli lejáratú• A keret lejáratakor kell az egyenleget 0-ra

feltölteni, amennyiben nem kerül meghosszabbításra

• A keret összegéig a bankszámla egyenlege negatív lehet

• Automatikus lehívás (terhelések)• Automatikus törlesztés (jóváírások)• Lehet éven belüli vagy éven túli lejáratú• A keret lejáratakor kell az egyenleget 0-ra

feltölteni, amennyiben nem kerül meghosszabbításra

CéljaCélja

• átmeneti fizetési problémák megoldására• ügyfél saját pénzeszközeinek rendszeres

kiegészítésére• biztonsági tartalékra• forgóeszközök finanszírozására• szabad felhasználású hitel

• átmeneti fizetési problémák megoldására• ügyfél saját pénzeszközeinek rendszeres

kiegészítésére• biztonsági tartalékra• forgóeszközök finanszírozására• szabad felhasználású hitel

13dr.Béza Dániel

14

A FOLYÓSZÁMLAHITEL HELYES HASZNÁLATA

-8 000 000

-6 000 000

-4 000 000

-2 000 000

0

2 000 000

4 000 000

6 000 000

8 000 000

10 000 000

12 000 000

2005.10.01 2005.11.01 2005.12.01 2006.01.01 2006.02.012006.03.01 2006.04.01 2006.05.01 2006.06.01 2006.07.01 2006.08.01 2006.09.01

hitelkeret egyenleg

Szabályos folyószámlahitel• rendszeres számlaforgalom• a keretnek megfelelő nagyságrendű jóváírások• időszakos keretkihasználás• kevesebb fizetett kamatösszeg

Nem megfelelő termékválasztás:• folyósítás után teljes lehívás• időszakos, zömében készpénzes

jóváírás, melyet szinte azonnal el isutalnak

• folyamatos keretkihasználás• magas fizetendő kamatösszeg

-8 000 000

-7 000 000

-6 000 000

-5 000 000

-4 000 000

-3 000 000

-2 000 000

-1 000 000

0

1 000 000

2 000 000

3 000 000

2005.10.01 2006.01.01 2006.04.01 2006.07.01

hitelkeret egyenleg

14dr.Béza Dániel

15

AZ ESETI FORGÓESZKÖZHITEL

JellemzőiJellemzői

• kötött felhasználású• a keret összegéig a hitelösszegek részben vagy

egészben lehívhatók• lehívás: ütemezve vagy egy összegben• futamideje: 1-3 év• törlesztés: havi/negyedéves részletekben vagy egy

összegben a futamidő végén

• kötött felhasználású• a keret összegéig a hitelösszegek részben vagy

egészben lehívhatók• lehívás: ütemezve vagy egy összegben• futamideje: 1-3 év• törlesztés: havi/negyedéves részletekben vagy egy

összegben a futamidő végén

CéljaCélja• átmenetileg vagy tartósan lekötött forgóeszközök

pénzügyi fedezetének biztosítása

• átmenetileg vagy tartósan lekötött forgóeszközök pénzügyi fedezetének biztosítása

15dr.Béza Dániel

16

A RULÍROZÓ FORGÓESZKÖZHITEL

JellemzőiJellemzői

• kötött felhasználású • rulírozó = feltöltődő = a törlesztett összeg újra lehívható• a keret összegéig hitelösszegek részben vagy egészben

lehívhatók • lehívás: nem automatikus (lehívási értesítő alapján)• törlesztés: nem automatikus (előtörlesztési értesítő)• futamideje: max. 1 év

• kötött felhasználású • rulírozó = feltöltődő = a törlesztett összeg újra lehívható• a keret összegéig hitelösszegek részben vagy egészben

lehívhatók • lehívás: nem automatikus (lehívási értesítő alapján)• törlesztés: nem automatikus (előtörlesztési értesítő)• futamideje: max. 1 év

CéljaCélja

• átmeneti fizetési problémák megoldására• követelések megelőlegezésére („kvázi faktor keret”)• forgóeszközök finanszírozására

• átmeneti fizetési problémák megoldására• követelések megelőlegezésére („kvázi faktor keret”)• forgóeszközök finanszírozására

16dr.Béza Dániel

17

A BERUHÁZÁSI HITEL

JellemzőiJellemzői

• a hitel csak a jóváhagyott célra fordítható, a felhasználást számlákkal igazolni kell!

• saját erő: min. 20% - igazolni kell!• ÁFÁ-t saját erőből kell finanszírozni, a 20%-on felül• lehívás: egyösszegben vagy részletekben• futamideje: minimum 1 év• törlesztés: általában negyedéves vagy féléves

gyakorisággal

• a hitel csak a jóváhagyott célra fordítható, a felhasználást számlákkal igazolni kell!

• saját erő: min. 20% - igazolni kell!• ÁFÁ-t saját erőből kell finanszírozni, a 20%-on felül• lehívás: egyösszegben vagy részletekben• futamideje: minimum 1 év• törlesztés: általában negyedéves vagy féléves

gyakorisággal

CéljaCélja

• Tárgyi eszközök (gépek, berendezések, ingatlanok) beszerzése, felújítása

• kötött felhasználású

• Tárgyi eszközök (gépek, berendezések, ingatlanok) beszerzése, felújítása

• kötött felhasználású

17dr.Béza Dániel

18

A PROJEKTFINANSZÍROZÁS DEFINÍCIÓJA, ALAPVETŐ JELLEMZŐI

FinanszírozásalanyaFinanszírozásalanya

• Projekttársaság• speciális célú társaság, amelynek egyetlen

tevékenysége a projekt.

• Projekttársaság• speciális célú társaság, amelynek egyetlen

tevékenysége a projekt.

Saját tőkeSaját tőke

• Projektszponzor(ok) a tulajdonosok• Saját tőkét biztosítanak• Projekttársaság hiteleire nem, vagy csak korlátozottan

adnak garanciát a projektszponzorok

• Projektszponzor(ok) a tulajdonosok• Saját tőkét biztosítanak• Projekttársaság hiteleire nem, vagy csak korlátozottan

adnak garanciát a projektszponzorok

Idegen tőkeIdegen tőke

• Hitelintézetek, vagy kötvénytulajdonosok biztosítják a forrást

• Visszafizetés forrása a projekttársaság cash-flow-ja• Csak a jövő számít (nincs múlt, nincs korábbi mérleg)

• Hitelintézetek, vagy kötvénytulajdonosok biztosítják a forrást

• Visszafizetés forrása a projekttársaság cash-flow-ja• Csak a jövő számít (nincs múlt, nincs korábbi mérleg)

18dr.Béza Dániel

19

A PROJEKTFINANSZÍROZÁS DEFINÍCIÓJA, ALAPVETŐ JELLEMZŐI

Biztosíték,élettartamBiztosíték,élettartam

• Projekttársaság szerződései, licencek, immateriális javak a projekttársaság (induláskor) fő vagyonelemei

• projekt élettartama véges, finanszírozási kapcsolatot az élettartam végéig le kell zárni.

• Projekttársaság szerződései, licencek, immateriális javak a projekttársaság (induláskor) fő vagyonelemei

• projekt élettartama véges, finanszírozási kapcsolatot az élettartam végéig le kell zárni.

Magas tőkeáttételMagas tőkeáttétel

• Projektszponzor a lehető legkisebb tőkebefektetés mellett akarja a projektet finanszírozni.

• magas várható ROE, a tőkeáttétel miatt

• Projektszponzor a lehető legkisebb tőkebefektetés mellett akarja a projektet finanszírozni.

• magas várható ROE, a tőkeáttétel miatt

EgyediségEgyediség

• Standard információ hiányzik • Minden projekt egyedi módszerekkel elemezhető• magas tranzakciós költségek• 2 M EUR alatt méretgazdaságilag nem indokolt

• Standard információ hiányzik • Minden projekt egyedi módszerekkel elemezhető• magas tranzakciós költségek• 2 M EUR alatt méretgazdaságilag nem indokolt

19dr.Béza Dániel

Hitelkérelem befogadásaHitelkérelem befogadása

ElőszűrésElőszűrés

Hitelbírálat-döntésHitelbírálat-döntés

FolyósításFolyósítás

HitelgondozásHitelgondozás

SzerződéskötésSzerződéskötés

A hitelügylet lezárásaA hitelügylet lezárása

A HITELEZÉSI FOLYAMAT ELEMEI

20dr.Béza Dániel

• az ügyfél (vállalkozó, vagy vállalkozás) neve és cégjogi státusa;• az ügyfél címe;• a kért hitel összege;• a hitel célja;• a hitel visszafizetésének tervezett üteme és lejárata;• a hitel törlesztésének forrása;• a felajánlható fedezetek (pontos megjelölése és értéke);• a fent felsorolt adatokat igazoló dokumentumok;• a hitel jellegétől függő egyéb adatok és információk;

• az ügyfél (vállalkozó, vagy vállalkozás) neve és cégjogi státusa;• az ügyfél címe;• a kért hitel összege;• a hitel célja;• a hitel visszafizetésének tervezett üteme és lejárata;• a hitel törlesztésének forrása;• a felajánlható fedezetek (pontos megjelölése és értéke);• a fent felsorolt adatokat igazoló dokumentumok;• a hitel jellegétől függő egyéb adatok és információk;

Hitelkérelem tartalmi elemeiHitelkérelem tartalmi elemei

• Egy hónapnál nem régebbi cégkivonat; • Az alapító okirat, illetve társasági szerződés - egyéni vállalkozók esetében a vállalkozói

igazolvány;• Az aláírási jogosultságokat tanúsító dokumentumok;• A hitel felvételéről szóló taggyűlési határozat; • A vállalkozás előző két évi beszámolója;• A legfrissebb főkönyvi kivonat;• A fedezetként felajánlott ingatlanok tulajdoni lap másolata;• Igazolások a köztartozások megfizetéséről (APEH, TB, VPOP)• Éves (pénzügyi) terv vagy üzleti terv

• Egy hónapnál nem régebbi cégkivonat; • Az alapító okirat, illetve társasági szerződés - egyéni vállalkozók esetében a vállalkozói

igazolvány;• Az aláírási jogosultságokat tanúsító dokumentumok;• A hitel felvételéről szóló taggyűlési határozat; • A vállalkozás előző két évi beszámolója;• A legfrissebb főkönyvi kivonat;• A fedezetként felajánlott ingatlanok tulajdoni lap másolata;• Igazolások a köztartozások megfizetéséről (APEH, TB, VPOP)• Éves (pénzügyi) terv vagy üzleti terv

Hitelkérelemhez csatolandó dokumentumokHitelkérelemhez csatolandó dokumentumok

HITELKÉRELEM BEFOGADÁSA

21dr.Béza Dániel

Lényege, hogy még az érdemi hitelbírálat előtt kiszűrje a hitelképtelen illetve nem hitelezhető adósokat

Lényege, hogy még az érdemi hitelbírálat előtt kiszűrje a hitelképtelen illetve nem hitelezhető adósokat

Nem hitelezhető adósok listájaNem hitelezhető adósok listája

Központi Hitelinformációs Rendszer (KHR)Központi Hitelinformációs Rendszer (KHR)

Hivatalos cégnyilvántartás, különböző céginformációs rendszerek

Hivatalos cégnyilvántartás, különböző céginformációs rendszerek

ESZKÖZEIESZKÖZEI

CsődfigyelőCsődfigyelő

ELŐSZŰRÉS

22dr.Béza Dániel

Hitelbírálat célja

A kockázat elemzésétkövetően

a bankmegállapítja:

Fedezetek lehetnek

• Ügyfél- és ügyletkockázat felmérése

• Kockázat mérséklésétszolgáló lehetőségekszámbavétele

• Ügyfél jövőbeni fizetőképességénekmegállapítása

• Folyósítandó hitelkondícióinak meghatározása

• Ügyfél- és ügyletkockázat felmérése

• Kockázat mérséklésétszolgáló lehetőségekszámbavétele

• Ügyfél jövőbeni fizetőképességénekmegállapítása

• Folyósítandó hitelkondícióinak meghatározása

• A hitel összegét

• A hitel lejáratát

• A hitel törlesztési ütemezését

• A kamatkondíciókat

• A fedezetigényt

• A hitel összegét

• A hitel lejáratát

• A hitel törlesztési ütemezését

• A kamatkondíciókat

• A fedezetigényt

• Bankgarancia

• Bankkezesség

• Óvadék

• Ingatlan jelzálog

• Ingó jelzálog

• Kezesség

• Engedményezés

• Bankgarancia

• Bankkezesség

• Óvadék

• Ingatlan jelzálog

• Ingó jelzálog

• Kezesség

• Engedményezés

HITELBÍRÁLAT ÉS DÖNTÉS

23dr.Béza Dániel

SzerződéskötésFolyósítás

SzerződéskötésFolyósítás

• Bankhitelszerződés megkötése• A hitel folyósítása• Bankhitelszerződés megkötése• A hitel folyósítása

HitelgondozásÜgylet lezárásaHitelgondozásÜgylet lezárása

• Ügyfél pénzügyi-gazdasági helyzetének figyelemmel kísérése• Törlesztési folyamat ellenőrzése• Intézkedés az ügyfél késedelmes, vagy nem teljesítése esetén• Fedezetek meglétének és értékének ellenőrzése

• Ügyfél pénzügyi-gazdasági helyzetének figyelemmel kísérése• Törlesztési folyamat ellenőrzése• Intézkedés az ügyfél késedelmes, vagy nem teljesítése esetén• Fedezetek meglétének és értékének ellenőrzése

SZERZŐDÉSKÖTÉS, FOLYÓSÍTÁS, HITELGONDOZÁS

24dr.Béza Dániel

A vállalkozó legyen tisztában a következőkkel:• miért van a vállalkozásunkban pénzhiány, illetve miért van

többletforrás igényünk;• mire kell a pénz és mekkora összegben és milyen időtávra• milyen forrásköltséget tudunk kitermelni?

A vállalkozó legyen tisztában a következőkkel:• miért van a vállalkozásunkban pénzhiány, illetve miért van

többletforrás igényünk;• mire kell a pénz és mekkora összegben és milyen időtávra• milyen forrásköltséget tudunk kitermelni?

Legyen üzleti tervünk, mérleg és eredménytervünk éscash-flow tervünk

Legyen üzleti tervünk, mérleg és eredménytervünk éscash-flow tervünk

Álljanak rendelkezésre a hitelkérelemhez becsatolandó dokumentumok

Álljanak rendelkezésre a hitelkérelemhez becsatolandó dokumentumok

Ne legyenek rendezetlen köztartozásaikNe legyenek rendezetlen köztartozásaik

HOGYAN TUDNAK A KISVÁLLALKOZÓKA BANKOK ELVÁRÁSAINAK MEGFELELNI?

25dr.Béza Dániel

Előre gondoskodjanak a fedezetekrőlElőre gondoskodjanak a fedezetekről

A hitelkérelmet gondosan kell összeállítani, személyes átadása előnyt jelent

A hitelkérelmet gondosan kell összeállítani, személyes átadása előnyt jelent

Legyünk felkészülve kérelmünk módosításáraLegyünk felkészülve kérelmünk módosítására

HOGYAN TUDNAK A KISVÁLLALKOZÓKA BANKOK ELVÁRÁSAINAK MEGFELELNI?

26dr.Béza Dániel

27

PozitívÜzenetek

PozitívÜzenetek

• Jó piaci kilátások• Üzleti Stratégia és Üzleti Terv hitelessége• Hiteles vezetői/vállalkozói múlt, a vezetők bizonyított hozzáértése• Korrekt, átlátható pénzügyi elszámolási rendszer• Megbízható pénzügyi előrejelzések• Fenntartható nyereségtermelésre való képesség• Megfelelő tőke és üzleti cash-flow az előre nem látható

eseményekre• Ügyfelek, beszállítók, vevők minősége• Megvalósított üzleti célkitűzések és intézkedési tervek

• Jó piaci kilátások• Üzleti Stratégia és Üzleti Terv hitelessége• Hiteles vezetői/vállalkozói múlt, a vezetők bizonyított hozzáértése• Korrekt, átlátható pénzügyi elszámolási rendszer• Megbízható pénzügyi előrejelzések• Fenntartható nyereségtermelésre való képesség• Megfelelő tőke és üzleti cash-flow az előre nem látható

eseményekre• Ügyfelek, beszállítók, vevők minősége• Megvalósított üzleti célkitűzések és intézkedési tervek

NegatívÜzenetekNegatív

Üzenetek

• Az információk visszatartása• Zavaros, áttekinthetetlen pénzügyi kimutatások• Üzleti stratégia hiánya, vagy megalapozatlansága• Hiányos vállalkozói illetve üzletvezetési tapasztalat• A vállalkozást érintő veszélyek és fenyegetések ismeretének hiánya

• Az információk visszatartása• Zavaros, áttekinthetetlen pénzügyi kimutatások• Üzleti stratégia hiánya, vagy megalapozatlansága• Hiányos vállalkozói illetve üzletvezetési tapasztalat• A vállalkozást érintő veszélyek és fenyegetések ismeretének hiánya

POZITÍV ÉS NEGATÍV ÜZENETEK A BANKOK SZÁMÁRA

27dr.Béza Dániel

HOGYAN VÁLHATNAK A KKV-K A BANKOK PARTNEREIVÉ?

• Meggyőző képet festeni a jövőbeni kilátásokról és az üzlet fenntarthatóságáról (de nem hazudni!).

• Bebizonyítani, hogy a cég vezetése tisztában van az üzleti kockázatokkal, és képes azokkal megbirkózni.

• Megnyugtatni a finanszírozókat arról, hogy elfogadható kockázatot vállalnak, és méltányos megtérülésben részesülnek.

• Kölcsönös bizalmon alapuló, átlátható kapcsolatot kialakítani a bankokkal.

28dr.Béza Dániel

Példa a fedezetszámításra

29dr.Béza Dániel

FEDEZETSZÁMÍTÁS

• Leggyakoribb fedezettípusok– Bankgarancia, bankkezesség (0-100%)– Óvadék (0-100%)– Ingatlan jelzálog (0-70%)– Ingó jelzálog (0-50%)– Kezesség (0-80%)– Visszaváltható életbiztosítás– Engedményezés (0-30%)

30dr.Béza Dániel

PÉLDA FEDEZETSZÁMÍTÁSRAEgy vállalkozás 160.000 e Ft összegű hitelt szeretne felvenni,

amelyhez bankja 110%-os fedezeti szintet követel meg. A vállalkozás az alábbi fedezeteket tudjuk felajánlani.

Megkaphatja-e ez alapján a hitelt?Megnevezés Névleges érték Beszámítási érték

Bankgarancia 40.000 e Ft 100 %

Készletek 30.000 e Ft 10 %

Óvadék 20.000 e Ft 100 %

Gépek 90.000 e Ft 30 %

Ingatlanok 100.000 e Ft 50 %

31dr.Béza Dániel

Megnevezés Névleges érték Fedezeti érték

Bankgarancia (100%)

20.000 e Ft

90.000 e Ft

100.000 e Ft

280.000 e Ft

40.000 e Ft

3.000 e Ft

20.000 e Ft

27.000 e Ft

50.000 e Ft

140.000 e Ft

Készletek(10%)Óvadék(100%)Gépek(30%)Ingatlanok(50%)

Összesen

40.000 e Ft

30.000 e Ft

PÉLDA FEDEZETSZÁMÍTÁSRA

32dr.Béza Dániel

PÉLDA FEDEZETSZÁMÍTÁSRA

Megoldás:160.000e*110% = 176.000e Ft fedezet kell.Hiányzik: 176.000e - 140.000e = 36.000e Ft-nyi fedezet

Részeredmény:

Összes fedezeti érték: 140.000e Ft

Megoldás: 140.000/(160.000*110%) = 79.54%

33dr.Béza Dániel

PÉLDA FEDEZETSZÁMÍTÁSRA (FOLYT.)

Az egyik tulajdonosnak több lakott ingatlana van, amelyeket fedezetként felajánlana a hitelhez. Ezeket a fedezeteket a bank 40%-os fedezeti értéken fogadná el. Mekkora értékű ingatlanvagyont kell a tulajdonosnak felajánlania, hogy a vállalkozás mégis megkaphassa a hitelt?

34dr.Béza Dániel

PÉLDA FEDEZETSZÁMÍTÁSRA (FOLYT.)

Megoldás:160.000e*110% = 176.000e Ft fedezet kell.Hiányzik: 176.000e - 140.000e = 36.000e Ft-nyi fedezetSzükséges még: 36.000e / 0,4 = 90.000e Ft-nyi ingatlan felajánlása

35dr.Béza Dániel

Devizahitelek

36dr.Béza Dániel

DefinícióDefinícióDeviza hitelnek nevezzük a más országok, vagy ország csoportok (EU) hivatalos fizetőeszközében nyújtott hiteleket.

Deviza hitelnek nevezzük a más országok, vagy ország csoportok (EU) hivatalos fizetőeszközében nyújtott hiteleket.

FajtáiFajtái

• Egy devizás hitel• Több devizás hitel (multicurrency)• Deviza alapú Ft hitel• Mindezek lehetnek éven belüli, ill. éven túli hitelek• Euró, Dollár, Yen vagy Svájci Frank a legelterjedtebb devizák

• Egy devizás hitel• Több devizás hitel (multicurrency)• Deviza alapú Ft hitel• Mindezek lehetnek éven belüli, ill. éven túli hitelek• Euró, Dollár, Yen vagy Svájci Frank a legelterjedtebb devizák

DEVIZAHITELEK – DEFINÍCIÓ, FAJTÁI

37dr.Béza Dániel

A pénz is áru, ezért rá is hatnak a keresleti - kínálati viszonyok. Az egyes devizák (valuták) ára (árfolyama) a devizatőzsdéken alakul ki. Meghatározó tőzsdék a New Yorki, a Londoni és a Tokiói tőzsde, de a legtöbb fejlett piacgazdaságú országnak

van saját deviza tőzsdéje

A pénz is áru, ezért rá is hatnak a keresleti - kínálati viszonyok. Az egyes devizák (valuták) ára (árfolyama) a devizatőzsdéken alakul ki. Meghatározó tőzsdék a New Yorki, a Londoni és a Tokiói tőzsde, de a legtöbb fejlett piacgazdaságú országnak

van saját deviza tőzsdéje

A keresleti - kínálati viszonyokra ható legfontosabb tényezők; az adott ország import és export szerkezete, a pénzpiacok aktivitása, az adott ország nemzeti

bankjának árfolyam-politikája és a spekuláció

A keresleti - kínálati viszonyokra ható legfontosabb tényezők; az adott ország import és export szerkezete, a pénzpiacok aktivitása, az adott ország nemzeti

bankjának árfolyam-politikája és a spekuláció

Az adott deviza kínálatot adják: exportőrök, külföldi működő-és portfoliótőke befektetők

Az adott deviza kínálatot adják: exportőrök, külföldi működő-és portfoliótőke befektetők

Az adott deviza iránt keresletet támasztanak: importőrök, nyereséget hazautalók, tőkét kivonó külföldi befektetők, magyar működő-és portfolió tőke exportőrök

Az adott deviza iránt keresletet támasztanak: importőrök, nyereséget hazautalók, tőkét kivonó külföldi befektetők, magyar működő-és portfolió tőke exportőrök

A DEVIZA ÁRFOLYAMÁT MEGHATÁROZÓ TÉNYEZŐK

38dr.Béza Dániel

Egy-egy országban a hitelkamatláb egyenlő:irányadó kockázatmentes kamatláb + kockázati felár + profitmarzs.(Az utóbbi két tényezőt erősen befolyásolják a hitelpiaci viszonyok)

Egy-egy országban a hitelkamatláb egyenlő:irányadó kockázatmentes kamatláb + kockázati felár + profitmarzs.(Az utóbbi két tényezőt erősen befolyásolják a hitelpiaci viszonyok)

Irányadó kockázatmentes kamatláb függ a jegybanki alapkamat pillanatnyi értékétől és a jövőbeni várható alakulásától.

(A bankok szabad pénzeszközeiket a jegybanknál helyezhetik el különböző lejáratú betétekben, illetve különböző lejáratú államkötvényeket vásárolhatnak. Ezek a

kockázatmentes befektetések kamatai). Ez országonként jelentős eltérést mutathat. Ezt használják ki a bankok a devizahiteleknél.

Irányadó kockázatmentes kamatláb függ a jegybanki alapkamat pillanatnyi értékétől és a jövőbeni várható alakulásától.

(A bankok szabad pénzeszközeiket a jegybanknál helyezhetik el különböző lejáratú betétekben, illetve különböző lejáratú államkötvényeket vásárolhatnak. Ezek a

kockázatmentes befektetések kamatai). Ez országonként jelentős eltérést mutathat. Ezt használják ki a bankok a devizahiteleknél.

A devizahitelek kamatát befolyásolják a forrásköltségek is. A bank gyűjt forrást az adott devizanemben vagy maga is külföldről szerzi be a

forrásokat. Ez hatással lehet az adott bank devizahitelének árazására

A devizahitelek kamatát befolyásolják a forrásköltségek is. A bank gyűjt forrást az adott devizanemben vagy maga is külföldről szerzi be a

forrásokat. Ez hatással lehet az adott bank devizahitelének árazására

A DEVIZAHITELEK KAMATÁT MEGHATÁROZÓ TÉNYEZŐK

39dr.Béza Dániel

Árfolyam-kockázatfedezése

Árfolyam-kockázatfedezése

Fedezeti céllal akkor szokás devizahitelt felvenni, ha a bevételek is ugyanabban a devizanemben keletkeznek, ígynincs árfolyamkockázat a bevételek és a fizetési kötelezettségek között. Pl.: Euro-zónába Exportáló vállalat Euro hitelt vesz fel.

Fedezeti céllal akkor szokás devizahitelt felvenni, ha a bevételek is ugyanabban a devizanemben keletkeznek, ígynincs árfolyamkockázat a bevételek és a fizetési kötelezettségek között. Pl.: Euro-zónába Exportáló vállalat Euro hitelt vesz fel.

Spekulációkedvező

árfolyam-változásra

Spekulációkedvező

árfolyam-változásra

Arra számít, hogy az a deviza, amelyben kötelezettségei keletkeznek leértékelődik azzal a fizetőeszközzel (másik deviza), amelyben bevételei keletkeznek. Ez esetben a vállalkozás a számára kedvező irányú devizaárfolyam-változásra spekulál.

Arra számít, hogy az a deviza, amelyben kötelezettségei keletkeznek leértékelődik azzal a fizetőeszközzel (másik deviza), amelyben bevételei keletkeznek. Ez esetben a vállalkozás a számára kedvező irányú devizaárfolyam-változásra spekulál.

Ha a kamatláb-különbözet

nagyonvonzó

Ha a kamatláb-különbözet

nagyonvonzó

A devizahitelek esetében a vállalkozás olyan devizában adósodik el, amelynél alacsony a hitel kamatlába, és az alacsonyabb hitelkamatláb révén – még kedvezőtlen irányú devizaárfolyam-változás esetén is- összességében alacsonyabb hiteltörlesztő-részleteket kell fizetnie, mintha abban a devizanemben adósodna el, amelyben bevételei keletkeznek

A devizahitelek esetében a vállalkozás olyan devizában adósodik el, amelynél alacsony a hitel kamatlába, és az alacsonyabb hitelkamatláb révén – még kedvezőtlen irányú devizaárfolyam-változás esetén is- összességében alacsonyabb hiteltörlesztő-részleteket kell fizetnie, mintha abban a devizanemben adósodna el, amelyben bevételei keletkeznek

MIKOR ÉRDEMES DEVIZAHITELT FELVENNI?

40dr.Béza Dániel

Árfolyam-kockázat

Árfolyam-kockázat

A devizában történő eladósodás esetében fennáll a veszélye az árfolyam kedvezőtlen irányú változásának, ami azt eredményezheti, hogy Ft-ban kifejezve egyre magasabb terhet ró az adósra a fennálló devizatartozás törlesztése.

A devizában történő eladósodás esetében fennáll a veszélye az árfolyam kedvezőtlen irányú változásának, ami azt eredményezheti, hogy Ft-ban kifejezve egyre magasabb terhet ró az adósra a fennálló devizatartozás törlesztése.

Kamatlábkockázat

Kamatlábkockázat

Változó kamatozású devizahitelek esetében fennáll annak a kockázata, hogy az irányadó kamatláb mértéke (pl.: EURIBOR Euró esetében) emelkedik, így emelkedik a kamatteher.

Fix kamatozású devizahitelek esetében a futamidő alatt bekövetkező esetleges kamatlábcsökkenés előnyeit nem lehet realizálni.

Változó kamatozású devizahitelek esetében fennáll annak a kockázata, hogy az irányadó kamatláb mértéke (pl.: EURIBOR Euró esetében) emelkedik, így emelkedik a kamatteher.

Fix kamatozású devizahitelek esetében a futamidő alatt bekövetkező esetleges kamatlábcsökkenés előnyeit nem lehet realizálni.

MILYEN KOCKÁZATA VAN A DEVIZAHITELNEK?

41dr.Béza Dániel

Árfolyam-kockázatkezelése

Árfolyam-kockázatkezelése

• Olyan devizában adósodjunk el, amiben a bevételeink keletkeznek, ekkor fedezve van a kockázat

• Határidős tőzsdei ügyletekkel fedezzük a kockázatot (forward, és futures ügyletek)

• Olyan devizában adósodjunk el, amiben a bevételeink keletkeznek, ekkor fedezve van a kockázat

• Határidős tőzsdei ügyletekkel fedezzük a kockázatot (forward, és futures ügyletek)

Kamatlábkockázatkezelése

Kamatlábkockázatkezelése

• Amennyiben a kamatlábak tartós emelkedésére számítunk akkor fix kamatozású hitelt veszünk föl

• Ha a kamatláb változása nehezen jósolható, de inkább a csökkenés a valószínű akkor változó kamatozású hitelt vegyünk föl

• Ha a kamatok mind két irányban jelentősen eltérhetnek akkor a rövidlejáratú hitelekkel mérsékelhetjük a kamatláb kockázatot

• Amennyiben a kamatlábak tartós emelkedésére számítunk akkor fix kamatozású hitelt veszünk föl

• Ha a kamatláb változása nehezen jósolható, de inkább a csökkenés a valószínű akkor változó kamatozású hitelt vegyünk föl

• Ha a kamatok mind két irányban jelentősen eltérhetnek akkor a rövidlejáratú hitelekkel mérsékelhetjük a kamatláb kockázatot

HOGYAN KEZELHETJÜK AZ ÁRFOLYAM ÉS KAMATLÁBKOCKÁZATOT?

42dr.Béza Dániel

Lízing

43dr.Béza Dániel

Eszköz eladójaEszköz eladója Az eszköz eladója az a társaság, amely a lízingtárgyat, az eszközt eladásra kínáljaAz eszköz eladója az a társaság, amely a lízingtárgyat, az eszközt eladásra kínálja

Lízingbe adóLízingbe adóA lízingbe adó társaság az ügyfele, a lízingbe vevő, kérésére megveszi a lízingtárgyat az eszköz eladójától, gyártójától. A lízingbe adó társaság az eszközt a lízingbe vevő rendelkezésére bocsátja, a használatért cserébe lízingdíjat számít fel

A lízingbe adó társaság az ügyfele, a lízingbe vevő, kérésére megveszi a lízingtárgyat az eszköz eladójától, gyártójától. A lízingbe adó társaság az eszközt a lízingbe vevő rendelkezésére bocsátja, a használatért cserébe lízingdíjat számít fel

Lízingbe vevőLízingbe vevőA lízingbe vevő az általa kiválasztott eszközt meghatározott időtartamra lízingdíj fejében használja, illetve bizonyos esetekben jogot szerez arra, hogy a futamidő végén egy maradványösszeg ellenében megszerezze az eszköz tulajdonjogát

A lízingbe vevő az általa kiválasztott eszközt meghatározott időtartamra lízingdíj fejében használja, illetve bizonyos esetekben jogot szerez arra, hogy a futamidő végén egy maradványösszeg ellenében megszerezze az eszköz tulajdonjogát

A LÍZINGÜGYLET SZEREPLŐIÉS LÉNYEGE

A LÍZINGÜGYLET SZEREPLŐIÉS LÉNYEGE

A LÍZING DEFINÍCIÓJA, FOGALMAK

44dr.Béza Dániel

A pénzügyi lízing jogi szabályozása az 1996. évi CXII. törvény 11. pontjában található. A törvény szerint a pénzügyi lízing az a tevékenység, amelynek során a lízingbeadó ingatlan

vagy ingó dolog tulajdonjogát, illetve vagyoni értékű jogot a lízingbevevő megbízása szerint abból a célból szerzi meg, hogy azt a lízingbevevő határozott idejű használatába adja oly

módon, hogy az a lízingbevevő könyveiben kerül kimutatásra.

A lízing ügyletet az új Ptk. is szabályozza. LIX. Fejezet. A pénzügyi lízing szerződés

A pénzügyi lízing jogi szabályozása az 1996. évi CXII. törvény 11. pontjában található. A törvény szerint a pénzügyi lízing az a tevékenység, amelynek során a lízingbeadó ingatlan

vagy ingó dolog tulajdonjogát, illetve vagyoni értékű jogot a lízingbevevő megbízása szerint abból a célból szerzi meg, hogy azt a lízingbevevő határozott idejű használatába adja oly

módon, hogy az a lízingbevevő könyveiben kerül kimutatásra.

A lízing ügyletet az új Ptk. is szabályozza. LIX. Fejezet. A pénzügyi lízing szerződés

Pénzügyi lízing nyújtásával csak a hitelintézeti törvény alapján felügyeleti engedéllyel bíró hitelintézet (bank) vagy kizárólagosan ezt a tevékenységet végző pénzügyi vállalkozás (Rt.,

20 MFt jegyzett tőke) foglalkozhat.

Pénzügyi lízing nyújtásával csak a hitelintézeti törvény alapján felügyeleti engedéllyel bíró hitelintézet (bank) vagy kizárólagosan ezt a tevékenységet végző pénzügyi vállalkozás (Rt.,

20 MFt jegyzett tőke) foglalkozhat.

A LÍZING FAJTÁI 1. - A PÉNZÜGYI LÍZING

FAJTÁI:FAJTÁI:

Zárt végű pénzügyi lízing

Zárt végű pénzügyi lízing

Nyílt végű pénzügyi lízing

Nyílt végű pénzügyi lízing

45dr.Béza Dániel

DefinícióDefiníció

Zárt végű pénzügyi lízing esetén a szerződés megkötése után az Ügyfél a teljes vételárról kap számlát, mely alapján a hatályos jogszabály lehetővé teszi az ÁFA egyösszegű visszaigénylését, amennyiben az Ügyfél a többi törvényes feltételnek is megfelel illetve a törvény másként nem rendelkezik.

Zárt végű pénzügyi lízing esetén a szerződés megkötése után az Ügyfél a teljes vételárról kap számlát, mely alapján a hatályos jogszabály lehetővé teszi az ÁFA egyösszegű visszaigénylését, amennyiben az Ügyfél a többi törvényes feltételnek is megfelel illetve a törvény másként nem rendelkezik.

SajátosságaiSajátosságai

• az eszköz a Finanszírozó cég tulajdonában van, a tulajdonjog az ügylet végén száll át az Ügyfélre

• az eszköz az Ügyfél könyvelésében szerepel• termelőeszköz esetén az eszköz teljes ÁFÁ-ja

visszaigényelhető• az eszköz tulajdonszerzési illetékét (ha azt a törvény

előírja) a futamidő elején kell megfizetni

• az eszköz a Finanszírozó cég tulajdonában van, a tulajdonjog az ügylet végén száll át az Ügyfélre

• az eszköz az Ügyfél könyvelésében szerepel• termelőeszköz esetén az eszköz teljes ÁFÁ-ja

visszaigényelhető• az eszköz tulajdonszerzési illetékét (ha azt a törvény

előírja) a futamidő elején kell megfizetni

A ZÁRT VÉGŰ PÉNZÜGYI LÍZING

46dr.Béza Dániel

DefinícióDefiníció

Nyílt végű pénzügyi lízing esetén csak a törlesztő részletek ÁFA-tartalma igényelhető vissza a fizetési ütemezésnek megfelelően. A tulajdonjog a futamidő végén nem száll át automatikusan az Ügyfélre, csak akkor, ha ezt a lejáratkor a felek külön adásvételi szerződésben rögzítik

Nyílt végű pénzügyi lízing esetén csak a törlesztő részletek ÁFA-tartalma igényelhető vissza a fizetési ütemezésnek megfelelően. A tulajdonjog a futamidő végén nem száll át automatikusan az Ügyfélre, csak akkor, ha ezt a lejáratkor a felek külön adásvételi szerződésben rögzítik

SajátosságaiSajátosságai

• az eszköz a finanszírozó cég tulajdonában van• az eszköz az ügyfél könyvében szerepel• termelőeszköz esetén az eszköz ÁFÁ-ja a törlesztésnek

megfelelő részletekben igényelhető vissza• az eszköz tulajdonszerzési illetékét a futamidő végén kell

megfizetni.

• az eszköz a finanszírozó cég tulajdonában van• az eszköz az ügyfél könyvében szerepel• termelőeszköz esetén az eszköz ÁFÁ-ja a törlesztésnek

megfelelő részletekben igényelhető vissza• az eszköz tulajdonszerzési illetékét a futamidő végén kell

megfizetni.

A NYÍLT VÉGŰ PÉNZÜGYI LÍZING

47dr.Béza Dániel

Az operatívlízing

Az operatívlízing

Az operatív lízing esetében a lízingtárgy a lízingbe adó tulajdonában és számviteli kimutatásaiban marad a futamidő végéig, amikor a lízingbe adó társaság tulajdonában lévő eszközt továbblízingelheti egy másik lízingbe vevő társaságnak vagy eladhatja. Az operatív lízing gyakorlatilag egy bérleti konstrukciónak felel meg, amikor a lízingbe vevő nem válik az eszköz tulajdonosává, hanem csak a használatért fizet. Operatív lízinggel bárki foglalkozhat, akinek tevékenységi köre tartalmaz bérbeadást.

Számviteli előnyök: A teljes nettó lízing díj költségként elszámolható a Lízingbevevőnél, a lízingdíjat terhelő ÁFA pedig visszaigényelhető.

Az operatív lízing esetében a lízingtárgy a lízingbe adó tulajdonában és számviteli kimutatásaiban marad a futamidő végéig, amikor a lízingbe adó társaság tulajdonában lévő eszközt továbblízingelheti egy másik lízingbe vevő társaságnak vagy eladhatja. Az operatív lízing gyakorlatilag egy bérleti konstrukciónak felel meg, amikor a lízingbe vevő nem válik az eszköz tulajdonosává, hanem csak a használatért fizet. Operatív lízinggel bárki foglalkozhat, akinek tevékenységi köre tartalmaz bérbeadást.

Számviteli előnyök: A teljes nettó lízing díj költségként elszámolható a Lízingbevevőnél, a lízingdíjat terhelő ÁFA pedig visszaigényelhető.

VisszlízingVisszlízingVisszlízing esetében az eszköz eladója és a lízingbe vevő személye egybe esik. A lízingbe adó (lízingtársaság) megvásárolja a lízingbe vevő eszközének tulajdonjogát, majd az eszközt lízingbe adja a lízingbe vevőnek, aki korábban az eszköz tulajdonosa volt.

Visszlízing esetében az eszköz eladója és a lízingbe vevő személye egybe esik. A lízingbe adó (lízingtársaság) megvásárolja a lízingbe vevő eszközének tulajdonjogát, majd az eszközt lízingbe adja a lízingbe vevőnek, aki korábban az eszköz tulajdonosa volt.

A LÍZING FAJTÁI 2. - AZ OPERATÍV LÍZING ÉS A VISSZLÍZING

48dr.Béza Dániel

A pénzügyi lízing pénzügyi értelemben hasonlít egy hosszú távú beruházási hitelre, amikor hosszú távon a lízingbe vevő megszerezheti az eszköz

tulajdonjogát. Ez esetben is kamatot, tőketörlesztő-részletet, hitelbírálati díjat kell megfizetni, és kívánhatnak saját erőt a lízingcégek.

A pénzügyi lízing pénzügyi értelemben hasonlít egy hosszú távú beruházási hitelre, amikor hosszú távon a lízingbe vevő megszerezheti az eszköz

tulajdonjogát. Ez esetben is kamatot, tőketörlesztő-részletet, hitelbírálati díjat kell megfizetni, és kívánhatnak saját erőt a lízingcégek.

A pénzügyi lízing és az eszközökkel fedezett beruházási hitel között a legnagyobb különbség abban van, hogy a lízing esetében a lízingtárgy tulajdonjoga a lízingbe

adóé (még akkor is, ha számvitelileg a lízingbe vevő könyveiben szerepel), így a lízingbe vevő fizetésképtelensége esetén a lízingtárgy automatikusan visszakerül a

lízingbe adóhoz.

A pénzügyi lízing és az eszközökkel fedezett beruházási hitel között a legnagyobb különbség abban van, hogy a lízing esetében a lízingtárgy tulajdonjoga a lízingbe

adóé (még akkor is, ha számvitelileg a lízingbe vevő könyveiben szerepel), így a lízingbe vevő fizetésképtelensége esetén a lízingtárgy automatikusan visszakerül a

lízingbe adóhoz.

A lízing pénzügyi terhei szükségszerűen magasabbak, mint egy bankhitel terhei, tekintettel arra, hogy a lízingtársaságok is jellemzően bankhitellel finanszírozzák magukat, és banki forrásköltségen felül saját munkájuk és profitjuk ellenértékét is

ki kell termelniük.

A lízing pénzügyi terhei szükségszerűen magasabbak, mint egy bankhitel terhei, tekintettel arra, hogy a lízingtársaságok is jellemzően bankhitellel finanszírozzák magukat, és banki forrásköltségen felül saját munkájuk és profitjuk ellenértékét is

ki kell termelniük.

A BANKHITEL ÉS A LÍZING KÖZÖTTI KÜLÖNBSÉGEK

49dr.Béza Dániel

· Biztonságos a lízingbevevőnek, ugyanis a lízingtárgyon felül más eszköze nem terhelhető meg a lízingkötelezettség révén;

· Nincs szükség bonyolult hitelképesség-vizsgálatra;· Gyorsan hozzáférhető forrás;· Kíméli a saját tőkét, mert csak az adott eszköz használatáért kell fizetni;· Az eszköz üzemeltetésével az időszaki lízingdíjak kitermelhetőek;· A lízingdíjak fizetési ütemezése alkalmazkodhat a vállalkozás pénzbevételeinek

szezonalításához; · A lízing egy kézből kínálja fel a beruházás tárgyát és a finanszírozást;· Gyenge hitelképesség esetén is lízing révén finanszírozni lehet állóeszközöket;· ÁFA finanszírozási teher a bérbeadónál van (operatív lízing);· Nem növeli a konstrukció a lekötött, befektetett eszközállományt, beruházási keretet

kímél (operatív lízing);· A bérlet „off-balance sheet” konstrukció, azaz mérlegen kívüli tétel, így a jövőbeni díjak

nem növelik a tartozásállományt (operatív lízing)

· Biztonságos a lízingbevevőnek, ugyanis a lízingtárgyon felül más eszköze nem terhelhető meg a lízingkötelezettség révén;

· Nincs szükség bonyolult hitelképesség-vizsgálatra;· Gyorsan hozzáférhető forrás;· Kíméli a saját tőkét, mert csak az adott eszköz használatáért kell fizetni;· Az eszköz üzemeltetésével az időszaki lízingdíjak kitermelhetőek;· A lízingdíjak fizetési ütemezése alkalmazkodhat a vállalkozás pénzbevételeinek

szezonalításához; · A lízing egy kézből kínálja fel a beruházás tárgyát és a finanszírozást;· Gyenge hitelképesség esetén is lízing révén finanszírozni lehet állóeszközöket;· ÁFA finanszírozási teher a bérbeadónál van (operatív lízing);· Nem növeli a konstrukció a lekötött, befektetett eszközállományt, beruházási keretet

kímél (operatív lízing);· A bérlet „off-balance sheet” konstrukció, azaz mérlegen kívüli tétel, így a jövőbeni díjak

nem növelik a tartozásállományt (operatív lízing)

A LÍZING ELŐNYEI

50dr.Béza Dániel

Drágább, mint a bankhitelDrágább, mint a bankhitel

Általános vállalatfinanszírozási célra nem alkalmas formaÁltalános vállalatfinanszírozási célra nem alkalmas forma

Rövidtávú finanszírozási problémák megoldására nem alkalmas

Rövidtávú finanszírozási problémák megoldására nem alkalmas

A LÍZING HÁTRÁNYAI

51dr.Béza Dániel

Faktoring

52dr.Béza Dániel

LVIII. FejezetA faktoring szerződés

6:405. § [Faktoring szerződés](Új Ptk.)

Faktoring szerződés alapján a faktor meghatározott pénzösszeg fizetésére, az adós harmadik személlyel szembeni követelésének a faktorra engedményezésére köteles; ha az engedményezett követelés esedékességekor a kötelezett nem teljesít, az adós a kapott összeg visszafizetésére és kamat fizetésére, a faktor a követelés visszaengedményezésére köteles.

LVIII. FejezetA faktoring szerződés

6:405. § [Faktoring szerződés](Új Ptk.)

Faktoring szerződés alapján a faktor meghatározott pénzösszeg fizetésére, az adós harmadik személlyel szembeni követelésének a faktorra engedményezésére köteles; ha az engedményezett követelés esedékességekor a kötelezett nem teljesít, az adós a kapott összeg visszafizetésére és kamat fizetésére, a faktor a követelés visszaengedményezésére köteles.

A FAKTORING FOGALMA

53dr.Béza Dániel

A FAKTORING FOGALMA

• A faktorálás - klasszikus értelemben - nem a követelés megvásárlását jelenti, hanem meghatározott követelések sajátos engedményezését.

• A faktor köteles a szerződés alapján a számla nyilvántartására, a kintlévőségek behajtására, a vevő kockázatának átvállalására, és a finanszírozására.

• Ezeket együttesen vállalja, de közülük legalább két szolgáltatásra ki kell terjednie a faktorálásnak.

• A faktorszerződések között sajátos fajta a finanszírozási faktorálás, amelynek értelmében a faktor bank a vevő fizetési kötelezettségének beálltáig a számla összegét a kedvezményezett szállítónak megelőlegezi. Ez utóbbit végzik tipikusan napjainkban a bankok.

dr.Béza Dániel 54

EladóSzállítóEladó

Szállító

Termék vagy szolgáltatás értékesítéséből vevőköveteléssel rendelkezik. Az eladó a vevőkövetelését értékesíteni kívánja a faktornak. Az eladó cserébe engedményezi a faktornak a követelését

Termék vagy szolgáltatás értékesítéséből vevőköveteléssel rendelkezik. Az eladó a vevőkövetelését értékesíteni kívánja a faktornak. Az eladó cserébe engedményezi a faktornak a követelését

VevőVevő A vevő az a vállalat, amely szállítói tartozással rendelkezik az Eladó feléA vevő az a vállalat, amely szállítói tartozással rendelkezik az Eladó felé

FaktorFaktorA faktor az a vállalkozás, amely megvásárolja az Eladó vevőkövetelését és így engedményezés útján jogosultjává válik az Eladó vállalat vevőkövetelésére, amely ellenértékére a vevőnél igényt tart

A faktor az a vállalkozás, amely megvásárolja az Eladó vevőkövetelését és így engedményezés útján jogosultjává válik az Eladó vállalat vevőkövetelésére, amely ellenértékére a vevőnél igényt tart

A FAKTORING SZEREPLŐI

55dr.Béza Dániel

A faktoring fajtái

A faktoring fajtái

• Nyílt faktorálás: a vevő értesül a faktoringról • Csendes faktorálás: a vevő nem értesül a faktoringról• Visszkeresetes és visszkereset nélküli faktorálás

• Nyílt faktorálás: a vevő értesül a faktoringról • Csendes faktorálás: a vevő nem értesül a faktoringról• Visszkeresetes és visszkereset nélküli faktorálás

A faktoringárazása

A faktoringárazása

A faktoring költségei a következő elemekből tevődnek össze:

· Vevő nemfizetési kockázatának díja (csak visszkereset nélküli faktoring)

· Ügyleti alapdíj (engedményezés ügyintézése, vevő bevizsgálása)

· Ügyleti kamat (számlakövetelés diszkontálásakor alkalmazott kamatláb) legalább akkora, mint a bankhitelé

· Vevőkövetelések adminisztrációjával kapcsolatos díj

A faktoring költségei a következő elemekből tevődnek össze:

· Vevő nemfizetési kockázatának díja (csak visszkereset nélküli faktoring)

· Ügyleti alapdíj (engedményezés ügyintézése, vevő bevizsgálása)

· Ügyleti kamat (számlakövetelés diszkontálásakor alkalmazott kamatláb) legalább akkora, mint a bankhitelé

· Vevőkövetelések adminisztrációjával kapcsolatos díj

A FAKTORING FAJTÁI, ÁRAZÁSA

56dr.Béza Dániel

A megszerezhető finanszírozási forrás mértékének nem a saját hitelképesség, hanem a vevők hitelképessége szab határt

A megszerezhető finanszírozási forrás mértékének nem a saját hitelképesség, hanem a vevők hitelképessége szab határt

Csökken a vevői kinnlevőség, növekszik az eszközök forgási sebessége Csökken a vevői kinnlevőség, növekszik az eszközök forgási sebessége

Bankhitelnél gyorsabb ügyintézés, nincs szükség fedezetre Bankhitelnél gyorsabb ügyintézés, nincs szükség fedezetre

Induló vállalkozások, hitelképtelen vállalkozások is forráshoz juthatnak így

Induló vállalkozások, hitelképtelen vállalkozások is forráshoz juthatnak így

Könnyebbé válik a pénzügyi tervezés Könnyebbé válik a pénzügyi tervezés

A FAKTORING ELŐNYEI

57dr.Béza Dániel

Drágább, mint a bankhitel Drágább, mint a bankhitel

Kis összegű vevőkövetelések és atomizálódott vevői kör esetében nem használható

Kis összegű vevőkövetelések és atomizálódott vevői kör esetében nem használható

Olyan ágazatokban, ahol jelentős garanciális kötelezettségek merülhetnek fel, vagy ahol a számlakövetelés jelentős részét

garanciaként visszatartják, nem használható

Olyan ágazatokban, ahol jelentős garanciális kötelezettségek merülhetnek fel, vagy ahol a számlakövetelés jelentős részét

garanciaként visszatartják, nem használható

A FAKTORING HÁTRÁNYAI

58dr.Béza Dániel

Kiknek és miért ajánlott a faktoring?• Akik az ipar, kereskedelem területén működnek, gyorsan

növekednek, ám fedezethiány miatt bankokon keresztül nem jutnak hozzá a növekedésükhöz szükséges hitelkerethez, így kénytelenek lemondani egyébként jól jövedelmező üzletekről.

• Nem régen alakult cégeknek, akiknek már megfelelő piacuk van, de még nincs megfelelő múltjuk bankhitel felvételéhez.

• A saját tőke és a szokásos finanszírozási eszközök bővítési lehetőségének hiánya miatt képtelenek élni a kínálkozó összes piaci lehetőséggel.

• Azok a vállalkozások, amelyek fogyasztási-, tartós fogyasztási és/vagy alacsony beruházást igénylő javakat gyártanak, azokkal kereskednek, illetve olyan szolgáltatást nyújtanak, amelynek teljesítését nem lehet vitatni.

• A faktoráltatni tervezett éves forgalom eléri, meghaladja a 20 millió Ft-t.

• Az ügyfélnek több vevője van, és nagyszámú számla keletkezik. Az adósság kezeléséhez és behajtásához nem áll rendelkezésre elegendő adminisztratív erőforrás.

59dr.Béza Dániel

Köszönöm a figyelmet!Viszontlátásra 2014. április 5-én!

http://kfk.uni-corvinus.hu www.csabailget2008.hu/oktatas