ออมในหุ้น

คนหาหนคณคาผานงบการเงน

ตอน คนหาหนคณคาผานงบการเงน

บรรยายโดยบรรยายโดย

ดร.กฤษฎา เสกตระกล, CFPTM

วนท 26 กมภาพนธ 2556

ศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยCopyright 2013 Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Exchange of Thailand. All rights reserved. 1


นารอง

1. เทคนคการอานงบการเงน

2. Workshop : ฝกอานงบการเงนหนคณคาดวยตนเอง




1 เทคนคการอานงบการเงน1. เทคนคการอานงบการเงน



วธการรวบรวม วเคราะห และแบงกลมขอมลทางการเงน

• สภาพแวดลอมของเศรษฐกจและธรกจเปนอยางไรธรกจเปนอยางไร

• สภาพของตลาดหรออตสาหกรรมตางๆ เปนอยางไร

• อตสาหกรรมใดทเราควรไปลงทน อตสาหกรรมใดทเราควรไปลงทน

• บรษทใดทอยในอตสาหกรรมเปาหมายทนาสนใจเขาไปลงทน



ใภาพรวมของการวเคราะหหลกทรพยเพอตดสนใจลงทน

P bli I f tiPublic Information

ขอมลปจจยพนฐาน ขอมลราคาและปรมาณ ซอขายหลกทรพย

กระบวนการคนหามลคาทแทจรงFundamental Analysis

Technical Analysisมลคาทแทจรงของหลกทรพย

คนหาบรษทด / หนด คนหา Market Timing

การตดสนใจลงทนอยางมเหตผล (Rational)



A Three-Step Process (Top-Down Approach)

“ขอมลอดตหรอปจจบน”

“ขอมลคาดการณในอนาคต”

Good companiesวเคราะหเพอคนหาบรษท

ทนาสนใจลงทน

Good stocks

ประเมนมลคาเพอหา V0



ใ การวเคราะหขอมลในระดบมหภาค



คอ การวเคราะหและประเมนขอมลของบรษท ในเรองลกษณะการดาเนนงาน

การวเคราะหบรษทคอ การวเคราะหและประเมนขอมลของบรษท ในเรองลกษณะการดาเนนงาน

ผลการดาเนนงาน และฐานะการเงนของกจการ เพอคนหาบรษท และประเภทหลกทรพยทนาสนใจลงทน

1. วเคราะหเชงคณภาพ (Qualitative Analysis) :

ป ป ส ใ

2. วเคราะหเชงปรมาณ (Quantitative Analysis) :เปนการประเมนระดบความสามารถในการแขงขน

และทากาไรของบรษทในดานตางๆ ทไมเกยวของกบตวเลข เชน

(Quantitative Analysis) :

เปนการวเคราะหตวเลขตางๆ ในงบการเงน อนไดแก งบดล

• ลกษณะของผลตภณฑ (Nature of the product)

• การกระจายของผลตภณฑ (Diversification)

งบกาไรขาดทน ซงปกตจะใชเครองมอวเคราะหอตราสวนทางการเงน และการประเมน

• ความสามารถของผบรหาร

• การกากบดแลกจการทด

ทางการเงน และการประเมนราคาหลกทรพยเปนหลก



งบการเงน : ขอมลทางการเงนของบรษท

การวเคราะหขอมลเชงปรมาณ

งบการเงน : ขอมลทางการเงนของบรษท“รายงานผลประกอบการทางการเงนของบรษท ซงจดทาขนตามหลกการบญช

ทรบรองทวไป โดยเปนการรายงานกจกรรมตางๆ ทเกดขนในรอบระยะเวลาบญชหนงๆ อาจเปน 1 เดอน 3 เดอน 6 เดอน หรอ 12 เดอน”

• การจดหาเงนทน (รายการหนสน และทน)• การลงทนในสนทรพย (รายการสนทรพย)

กจกรรมอะไรบางทตองรายงาน

• การลงทนในสนทรพย (รายการสนทรพย)• การสรางรายได (รายการยอดขาย / รายได)• การใชจาย (รายการคาใชจาย)• การทากาไร (รายการสวนตางระหวางยอดขาย

และคาใชจาย)



กจกรรมทางธรกจ

รายการทางบญช งบการเงนทางธรกจ ทางบญช

รายการทางบญช แบงเปน 5 หมวด

บนทกในหลกบญชค(Double Entry System)

แบงเปน 5 หมวด

• หมวดรายได ใ (Double Entry System)

เดบต, เครดต• หมวดคาใชจาย• หมวดสนทรพย

• หมวดหนสน• หมวดทน



กระบวนการทางบญชของกจการ

งบกาไรขาดทน

งบกระแส

รายการทางบญช

งบดล เงนสด

บนทกในระบบบญชครายการทางบญช

ทเกดขน

งบทดลอง

สมดรายวน สมดแยกประเภท งบทดลอง


สมดรายวน


องคประกอบของงบการเงน

• รายงานผสอบบญช

• งบดล (งบแสดงฐานะทางการเงน)

ไ ไ • งบกาไรขาดทน (งบกาไรขาดทนเบดเสรจ)

• งบกระแสเงนสด• งบกระแสเงนสด

• หมายเหตประกอบงบการเงนหมายเหตปร กอบงบการเงน



งบดล (งบแสดงฐานะทางการเงน)

คอ งบทแสดงฐานะทางการเงนของบรษท ณ วนสนรอบระยะเวลาบญช ซงในงบดลจะประกอบไปดวยขอมลสนทรพย

หนสน และสวนของเจาของ

สนทรพย = หนสน + สวนของผถอหน (หรอสวนของเจาของ)

กจกรรมการลงทน = กจกรรมการจดหาเงนทนกจกรรมการลงทน = กจกรรมการจดหาเงนทน



ใ “งบดล” แสดงฐานะการเงนของธรกจ ณ เวลาใดเวลาหนง

สนทรพย = หนสน + ทน

ใ ทรพยากรทจดหามา

สนทรพย หนสนหมนเวยน

แหลงเงนทนทใชจดหาทรพยากร

• ระยะยาว

สนทรพยหมนเวยน

หนสนหมนเวยน

หนสนระยะยาว

สนทรพยถาวร ทน + กาไรสะสม



สนทรพย หนสนและทน

สนทรพยหมนเวยน หนสนหมนเวยนสนทรพยหมนเวยน

เงนสด

ลกหน

หนสนหมนเวยน

เจาหนการคา

เงนกระยะสนลกหน

สนคา

คาใชจายลวงหนา

เงนกระยะสน

คาใชจายคางจาย

คาใชจายลวงหนา

สนทรพยถาวร

ทดน

หนสนระยะยาว

ทดน

อาคาร โรงงาน

ทน

เครองจกร

เครองใชสานกงาน กาไรสะสม



ไ ไ งบกาไรขาดทน (งบกาไรขาดทนเบดเสรจ)

ใ คอ งบการเงนทใหขอมลเกยวกบผลการดาเนนงานของบรษทในชวงระยะเวลาหนง เชน 6 เดอน หรอ 1 ป ซงจะประกอบดวย “รายได” และ “คาใชจาย” ของบรษท

รายได – คาใชจาย = กาไร (ขาดทน) ( )



ไรปแบบของงบกาไรขาดทน

ขาย XXX- ตนทนขาย XXX กาไรขนตน XXX กาไรขนตน XXX- คาใชจายขายและบรหาร XXX กาไรจากการดาเนนงาน XXX- ดอกเบยจาย XXX+ รายไดอน XXX

ไ กาไรกอนภาษ XXX- ภาษเงนได XXX กาไรสทธ XXX กาไรสทธ XXX- เงนปนผล XXX

กาไรยกเขากาไรสะสม XXX



งบกระแสเงนสด

ใ เปนงบการเงนทใหขอมลเกยวกบกระแสเงนสดรบและกระแสเงนสดจายของกจการในชวงระยะเวลาหนง โดยแสดงถงแหลงทมาและแหลงทใชไป ไปของเงนสดจากกจกรรมตางๆ เชน ดาเนนงาน การลงทน และการจดหาเงนทน

1. กจกรรมดาเนนงาน

1 1 ไ ส ส ไอธบายวา...• การเคลอนไหว 1.1 กาไรสทธ + คาเสอมราคา งบกาไรขาดทน

1.2 กจกรรมอนในการดาเนนงาน งบดล

• การเคลอนไหวของเงนทน (เงนสด)เปนอยางไร?

2. กจกรรมการลงทน งบดล

3. กจกรรมการจดหาเงนทน งบดล• เงนสดเคลอนไหวมาจากไหน?



ไ

ป ป

รายการ 1.2, 2, 3 มาจากงบดลอยางไร

งบดลปท 2 งบดลปท 1ลบ

ใ ไป สนทรพย 2 – สนทรพย 1 = + แหลงทใชไปของเงนทน

– แหลงทมาของเงนทน

หนสน 2 – หนสน 1 = + แหลงทมาของเงนทนหนสน 2 หนสน 1 แหลงทมาของเงนทน

– แหลงทใชไปของเงนทน

ทน 2 – ทน 1 = + แหลงทมาของเงนทน


คนหาหนคณคาผานงบการเงนคนหาหนคณคาผานงบการเงน

1. กระแสเงนสดจากการดาเนนงาน XXXกาไรสทธ XXXบวก คาเสอมราคา XXX

บวก รายการสนทรพยหมนเวยน (ยกเวนเงนสด) ทเปลยนแปลงลดลง XXXบวก รายการหนสนหมนเวยนทเปลยนแปลงเพมขน XXXหก รายการสนทรพยหมนเวยน (ยกเวนเงนสด) ทเปลยนแปลงเพมขน XXXหก รายการสนทรพยหมนเวยน (ยกเวนเงนสด) ทเปลยนแปลงเพมขน XXXหก รายการหนสนหมนเวยนทเปลยนแปลงลดลง XXX

2. กระแสเงนสดจากการลงทน XXXบวก รายการสนทรพยถาวรหรอสนทรพยอนลดลง XXXหก รายการสนทรพยถาวรหรอสนทรพยอนเพมขน XXX

3. กระแสเงนสดจากการจดหาเงนทน XXXบวก รายการหนสนระยะยาวเพม / ทนจดทะเบยนเพม XXXหก รายการหนสนระยะยาวลดลง XXXหก รายการหนสนระยะยาวลดลง XXXหก เงนปนผลจาย XXX

เงนสดทเพมขน (หรอลดลง) ประจางวด (1) + (2) + (3) XXX


บวก เงนสดคงเหลอตนงวด XXXเงนสดคงเหลอปลายงวด XXX


การจดทางบกระแสเงนสดป 2555

ตองม

1. งบกาไรขาดทนป 2555

2. งบดลป 2555

3. งบดลป 2554



งบดล

ภาพรวมแสดงความสมพนธของทง 3 งบ

หนสนเงนสด

สนคาสนคา

ทดน อาคาร

ทน

โรงงาน

การ

งบกระแสเงนสดงบกาไรขาดทน

รายรบดา เนนงาน

การลงทน

การ เงนรายจาย



ใ ใ รจกเครองมอทใชในการวเคราะหงบการเงน

การยอสวนตามแนวดง (Common – Size)เปนการแปลงคาตวเลขของรายการตางๆ ใหอยในรป %

1เปนการแปลงคาตวเลขของรายการตางๆ ใหอยในรป % ของรายการสาคญในงบการเงน

รายการสาคญในงบดล สนทรพยรวมรายการสาคญในงบดล สนทรพยรวม

รายการสาคญในงบกาไรขาดทน ยอดขาย



ไCommon Size งบกาไรขาดทน

ขาย 100%

Common Size งบดล

ขาย 100%

คาใชจายสนทรพย หนสนและทนกาไร100% 100%

ทา Common – Size ทาไม

ใ ใ เพอแปลงขอมลตวเงนใหอยในฐานเดยวกนทาใหเปรยบเทยบงาย



การวเคราะหแนวโนม (Trend Analysis)เปนการคานวณในแนวนอน เพอทาใหเหนการเตบโตของรายการ

2เปนการคานวณในแนวนอน เพอทาใหเหนการเตบโตของรายการทางการเงนทเราสนใจวา... มแนวโนมการเพมหรอลดลงอยางไร

วธการคานวณ Trend แบบปฐาน

ปท 1 ปท 2 ปท 3 ปท 4 ปท 5 ปท 6

รายการในงบดลหรอ ปฐาน

งบกาไรขาดทน = 100 แตละปเปนก % ของปฐาน



ตวอยางการคานวณ Trend

2550 2551 2552 2553 25542550 2551 2552 2553 2554

ขายตนทนขาย

100100

105104

106105

148144

165161ตนทนขาย

คาใชจายและบรหารกาไรจากการ

100100100

104109102

10511398

144173123

161194133

ดาเนนงานกาไรสทธ

100 105 97 117 170

ทา Trend ทาไมGrowth ของบางรายการสะทอนถงประสทธภาพในการดาเนนงาน



การวเคราะหงบแสดงการเคลอนไหวของเงนทน(Fund Flow Analysis)

3(Fund Flow Analysis)

Fund Flow = งบกระแสเงนสด

แหลงทมาของเงนทน แหลงทใชไปของเงนทนจากการดาเนนงาน จากการดาเนนงาน

จากแหลงอน จากแหลงอน

เงนทนรวม เงนทนรวม



ทาไมตองทา Fund Flow

ไ ใ ไป พฤตกรรมการไดมาและใชไปของเงนทน

สะทอนถงฐานะการเงนและผลการดาเนนงานไดสะทอนถงฐานะการเงนและผลการดาเนนงานได

• การมแหลงเงนทนภายในจากกาไร

• การใชเงนถกประเภทหรอไม / การขาดสภาพคลอง

• การจดหาเงนทน กบ ผลกระทบทมตอโครงสรางหนสนและทนของกจการ และทนของกจการ



การวเคราะหอตราสวนทางการเงน (Financial Ratios)4

อตราสวน = A / BA B เปนรายการบญชทมาจาก 3 งบ

ป 4

A, B เปนรายการบญชทมาจาก 3 งบ

แบงออกเปน 4 กลม

• กลมอตราสวนวดสภาพคลอง

• กลมอตราสวนวดความสามารถในการบรหารสนทรพย

• กลมอตราสวนวดภาระหนสน

• กลมอตราสวนวดความสามารถในการทากาไร



ชออตราสวน สตรการคานวณ

กลมอตราสวนสภาพคลอง


Current Ratio =

มนเวยนสนทรพยห

Quick Ratio =

นเวยนหนสนหม

ลอสนคาคงเห-มนเวยนสนทรพยหQuick Ratio

นเวยนหนสนหม

ลกหนจานวนวนหมนเวยนของลกหน = 360xขายเชอลกหน

จานวนวนหมนเวยนของสนคาคงเหลอ = 360xตนทนขาย

ลอสนคาคงเห




กลมอตราสวนวดประสทธภาพการบรหารสนทรพย


ขายFixed Asset Turnover =

าวรสนทรพยถขาย

Total Asset Turnover =

วมสนทรพยรขาย

วมสนทรพยร




กลมอตราสวนวดภาระหนสนชออตราสวน สตรการคานวณ

Debt Ratio = หนสนรวม

Debt to Equity Ratio =

วมสนทรพยร

หนสนรวม

Times Interest Earned =

ถอหนสวนของผ

ไTimes Interest Earned =

ายดอกเบยจดาเนนงานกาไรจากการ



ใ ไชออตราสวน สตรการคานวณกลมความสามารถในการทากาไร

Gross Profit Margin = 100xขาย

นกาไรขนต

Operating Profit Margin = 100xขาย

ดาเนนงานกาไรจากการ

Net Profit Margin = 100xขาย

กาไรสทธ

Return on Assets (ROA) = 100xวมสนทรพยร

กาไรสทธ

Return on Equity (ROE) = 100x

ถอหนสวนของผกาไรสทธ


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบดล

ณ วนท 31 ธนวาคมณ วนท 31 ธนวาคม

สนทรพย 2546 2547

หนวย : พนบาท

สนทรพย 2546 2547สนทรพยหมนเวยน

เงนสด 2,382 4,061หลกทรพยในความตองการของตลาด 8,004 5,272ลกหนการคา 8,350 8,960สนคาคงเหลอ 36,769 47,041คาใชจายจายลวงหนา 859 512รวมสนทรพยหมนเวยน 56,364 65,846

สนทรพยถาวรทดน 811 811อาคาร 11,928 18,273เครองจกรและอปกรณ 13,768 21,523

26,507 40,607หก คาเสอมราคาสะสม 7,530 11,528

สนทรพยถาวรสทธ 18,977 29,079สนทรพยอน 668 373


สนทรพยรวม 75,909 95,298

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบดล (ตอ)

ณ วนท 31 ธนวาคมณ วนท 31 ธนวาคม


หนสนและสวนของผถอหน 2546 2547หนสนและสวนของผถอหน 2546 2547หนสนหมนเวยน

เจาหนการคา 7,591 14,294ตวเงนจาย 6,012 5,614เงนกระยะยาวทถงกาหนดชาระใน 1 ป 1,516 1,884คาใชจายคางจาย 5,313 5,669รวมหนสนหมนเวยน 20,432 27,461

หนสนระยะยาวเงนกยมระยะยาว 16,975 21,059เงนกยมกรรมการ 635 843

รวมหนสนระยะยาว 17,610 21,902รวมหนสน 38,042 49,363

สวนของผถอหนทนจดทะเบยน 5 504 5 760ทนจดทะเบยน 5,504 5,760กาไรสะสม 32,363 40,175รวมสวนของผถอหน 37,867 45,935

รวมหนสนและสวนของผถอหน 75,909 95,298


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบกาไรขาดทน

สาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคมสาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม

2546 2547


2546 2547 ขาย 153,000 215,600หก ตนทนขาย 91,879 129,364

ไ กาไรขนตน 61,121 86,236หก คาใชจายในการขายและบรการ 49,315 66,993 กาไรจากการดาเนนงาน 11,806 19,243

หก ดอกเบยจาย 2,277 2,585บวก รายไดอน 838 422 กาไรกอนภาษ 10,367 17,080หก ภาษเงนได 4,457 7,686 กาไรสทธ 5,910 9,394 กาไรสะสมตนงวด 28,315 32,363, ,บวก กาไรสทธประจางวด 5,910 9,394หก เงนปนผลจาย 1,862 1,582 กาไรสะสมปลายงวด 32 363 40 175


กาไรสะสมปลายงวด 32,363 40,175

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบกระแสเงนสด

สาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคมสาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม

2547


กระแสเงนสดจากการดาเนนงานกาไรสทธ 9,394คาเสอมราคา 3,998หลกทรพยในความตองการของตลาดลดลง 2,732คาใชจายลวงหนาลดลง 247คาใชจายลวงหนาลดลง 247เจาหนการคาเพม 6,703หนระยะยาวทครบกาหนดใน 1 ป เพม 368คาใชจายเพม 356ลกหนการคาเพม (610)ลกหนการคาเพม (610)สนคาคงเหลอเพม (10,272)ตวเงนจายลดลง (398)รวมกระแสเงนสดสทธจากการดาเนนงาน 12,518

กระแสเงนสดจากการลงทน ใ (14 100)ลงทนเพมในสนทรพยถาวร (14,100)

อนๆ 295รวมกระแสเงนสดจากการลงทน (13,805)

กระแสเงนสดจากการจดหาเงนทน ทนจดทะเบยนเพมขน 256ทนจดทะเบยนเพมขน 256เงนกระยะยาวเพม 4,084เงนกกรรมการเพม 208จายเงนปนผล (1,582)

รวมกระแสเงนสดจากการจดหาเงนทน 2,966


กระแสเงนสดสทธทงสน 1,679บวก เงนสดคงเหลอตนงวด 2,382เงนสดคงเหลอปลายงวด 4,061

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบดล (Common – Size)ณ วนท 31 ธนวาคม

หนวย : พนบาท, เปอรเซนต

ณ วนท 31 ธนวาคม

สนทรพย 2546 2547 2546 2547สนทรพยหมนเวยน

เงนสด 2,382 4,061 3.10 4.30หลกทรพยในความตองการของตลาด 8 004 5 272 10 60 5 50หลกทรพยในความตองการของตลาด 8,004 5,272 10.60 5.50ลกหนการคา 8,350 8,960 11.00 9.40สนคาคงเหลอ 36,769 47,041 48.40 49.40คาใชจายจายลวงหนา 859 512 1 00 0 50คาใชจายจายลวงหนา 859 512 1.00 0.50รวมสนทรพยหมนเวยน 56,264 65,846 74.10 69.10

สนทรพยถาวรทดน 811 811 1 10 0 80ทดน 811 811 1.10 0.80อาคาร 11,928 18,273 15.70 19.20เครองจกรและอปกรณ 13,768 21,523 18.10 22.60หก คาเสอมราคาสะสม 7,530 11,528 (9.90) (12.10), , ( ) ( )สนทรพยถาวรสทธ 18,977 29,079 25.00 30.50

สนทรพยอน 668 373 0.90 0.40สนทรพยรวม 75,909 95,298 100.00 100.00


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบดล (Common – Size)ณ วนท 31 ธนวาคม

ส ส 2546 2547 2546 2547

หนวย : พนบาท, เปอรเซนต

ณ วนท 31 ธนวาคม

หนสนและสวนของผถอหน 2546 2547 2546 2547หนสนหมนเวยน

เจาหนการคา 7,591 14,294 10.00 15.00 ตวเงนจาย 6 012 5 614 7 92 5 89ตวเงนจาย 6,012 5,614 7.92 5.89เงนกระยะยาวทถงกาหนดชาระใน 1 ป 1,516 1,884 2.00 1.98คาใชจายคางจาย 5,313 5,669 7.00 5.95รวมหนสนหมนเวยน 20 432 27 461 26 92 28 82 รวมหนสนหมนเวยน 20,432 27,461 26.92 28.82

หนสนระยะยาวเงนกยมระยะยาว 16,975 21,059 22.36 22.10 เงนกยมกรรมการ 635 843 0.84 0.88 รวมหนสนระยะยาว 17,610 21,902 23.20 22.98

รวมหนสน 38,042 49,363 50.12 51.80 สวนของผถอหน

ทนจดทะเบยน 5,504 5,760 7.25 6.04 กาไรสะสม 32,363 40,175 42.63 42.16 รวมสวนของผถอหน 37,867 45,935 49.88 48.20

ศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

Copyright 2013 Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Exchange of Thailand. All rights reserved. 39

รวมหนสนและสวนของผถอหน 75,909 95,298 100.00 100.00

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดงบกาไรขาดทน (Common – Size)สาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม

2546 2547 2546 2547

สาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม

หนวย : พนบาท, เปอรเซนต 2546 2547 2546 2547

ขาย 153,000 215,600 100.00 100.00

หก ตนทนขาย 91,879 129,364 60.10 60.00

กาไรขนตน 61,121 86,236 39.90 40.00

หก คาใชจายในการขายและบรการ 49,315 66,993 32.20 31.10

กาไรจากการดาเนนงาน 11,806 19,243 7.70 8.90

หก ดอกเบยจาย 2,277 2,585 1.50 1.20

ไ บวก รายไดอน 838 422 0.50 0.20

กาไรกอนภาษ 10,367 17,080 6.70 7.90

หก ภาษเงนได 4,457 7,686 2.90 3.60

กาไรสทธ 5,910 9,394 3.80 4.30



บรษท MIP จากดTrend Analysisy

2546 2547

ขาย 100 141

ตนทนขาย 100 141

คาใชจายขายและบรหาร 100 136คาใชจายขายและบรหาร 100 136


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดFund Flow

งบแสดงการเคลอนไหวของเงนทนป 2547

แหลงทมาของเงนทนจากการดาเนนงาน ลานบาท เปอรเซนต


จากการดาเนนงาน ลานบาท เปอรเซนตกาไรสทธ + คาเสอมราคา 13,392 47%หลกทรพยในความตองการของตลาดลด 2,732 10% ใ %คาใชจายลวงหนาลด 247 1%

เจาหนการคาเพม 6,703 23%หนระยะยาวครบกาหนด 1 ปเพม 368 1%

ใ คาใชจายคางจายเพม 356 1%รวมแหลงทมาของเงนทนจากการดาเนนงาน 23,798 83%จากแหลงอนทนจดทะเบยนเพม 256 1%เงนกระยะยาวเพม 4,084 14%เงนกกรรมการเพม 208 1%อน ๆ 295 1%รวมแหลงทมาของเงนทนจากการดาเนนงาน 4,843 17%รวมแหลงทมาของเงนทน 28 641 100%


รวมแหลงทมาของเงนทน 28,641 100%

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดFund Flow


แหลงใชไปของเงนทน ลานบาท เปอรเซนต


แหลงใชไปของเงนทน ลานบาท เปอรเซนต จากการดาเนนงาน

ลกหนการคาเพม 610 2%สนคาคงเหลอเพม 10,272 36%สนคาคงเหลอเพม 10,272 36%ตวเงนจายลด 398 1%

รวมแหลงใชไปของเงนทนจากการดาเนนงาน 11,280 39%

จากแหลงอนลงทนเพมในสนทรพยถาวร 14,100 49%จายเงนปนผล 1,582 6%

เงนสดเพมขน 1,679 6% รวมแหลงใชไปของเงนทนจากแหลงอน 17,361 61% รวมแหลงใชไปของเงนทน 28,641 100%


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท MIP จากดอตราสวนทางการเงน

2546 2547 อตราสวนสภาพคลอง ส 2 75 2 40 อตราสวนเงนทนหมนเวยน 2.75 เทา 2.40 เทา อตราสวนเงนทนหมนเวยนเรว 0.95 เทา 0.68 เทา จานวนวนหมนเวยนของลกหน 20 วน 15 วน จานวนวนหมนเวยนของสนคาคงเหลอ 144 วน 131 วน จานวนวนหมนเวยนของสนคาคงเหลอ 144 วน 131 วน อตราสวนวดประสทธภาพการบรหารสนทรพย อตราหมนเวยนของสนทรพยถาวร 8.06 เทา 7.41 เทา อตราหมนเวยนของสนทรพยรวม 2 02 เทา 2 26 เทา อตราหมนเวยนของสนทรพยรวม 2.02 เทา 2.26 เทา อตราสวนวดภาระหนสน อตราสวนหนสนตอสนทรพย 0.50 เทา 0.52 เทา อตราสวนหนสนตอสวนของเจาของ 1.01 เทา 1.08 เทา ความสามารถในการจายดอกเบย 5.20 เทา 7.40 เทา อตราสวนวดความสามารถในการทากาไร อตรากาไรขนตน 39.90 % 40.00 % อตรากาไรจากการดาเนนงาน 7.70 % 8.90 % อตรากาไรสทธ 3.90 % 4.40 % อตราผลตอบแทนตอสนทรพย (ROA) 7.80 % 9.90 %


อตราผลตอบแทนตอสวนของเจาของ (ROE) 15.60 % 20.50 %


2 W k h 2. Workshop :ฝกอานงบการเงนหนคณคาดวยตนเองฝกอานงบการเงนหนคณคาดวยตนเองบรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอยบรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอย


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอยงบดล

ณ วนท 31 ธนวาคม 2545 และ 2546

หนวย : ลานบาท, เปอรเซนต


2545 2546 2545 2546สนทรพยสนทรพยหมนเวยน เงนสด 78.89 146.37 7.58 13.24 เงนลงทนระยะสน 305.93 257.05 29.39 23.26 ลกหนการคา (สทธ) 65.65 79.11 6.31 7.16 สนคาคงเหลอ (สทธ) 105.59 137.21 10.14 12.42 สนทรพยหมนเวยนอน 20.36 22.91 1.96 2.07รวมสนทรพยหมนเวยน 576.42 642.65 55.37 58.15

ไสนทรพยไมหมนเวยน เงนลงทนบรษทในเครอ 11.16 33.96 1.07 3.07 ทดน อาคาร อปกรณ และอนๆ 425.73 394.24 40.89 35.67

สนทรพยอน 27.75 34.32 2.67 3.11รวมสนทรพยไมหมนเวยน 464.64 462.52 44.63 41.85รวมสนทรพย 1,041.06 1,105.17 100.00 100.00


คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอยงบดล


2545 2546 2545 2546

หนวย : ลานบาท, เปอรเซนต


2545 2546 2545 2546หนสนและสวนของผถอหนหนสนหมนเวยน เงนเบกเกนบญชธนาคาร 18.65 20.82 1.79 1.88ญ เจาหนการคาและตวเงนจาย 411.26 417.17 39.50 37.75 คาใชจายคางจาย 30.15 24.96 2.90 2.26 ภาษเงนไดนตบคคลคางจาย 21.25 36.18 2.04 3.27

หนสนหมนเวยนอน 32.43 37.84 3.12 3.42รวมหนสนหมนเวยน 513.74 536.97 49.35 48.59หนสนไมหมนเวยน หนสนไมหมนเวยนอน 3 70 2 16 0 36 0 20 หนสนไมหมนเวยนอน 3.70 2.16 0.36 0.20 รวมหนสนไมหมนเวยน 3.70 2.16 0.36 0.20รวมหนสน 517.44 539.13 49.70 48.78สวนของผถอหน ทนจดทะเบยนชาระแลว 210.99 255.07 20.27 23.08 สวนเกนมลคาหน 128.80 130.86 12.37 11.84 กาไรสะสม 183.83 180.11 17.66 16.30

ศนยสงเสรมการพฒนาความรตลาดทน ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

Copyright 2013 Thailand Securities Institute (TSI), The Stock Exchange of Thailand. All rights reserved. 47

รวมสวนของผถอหน 523.62 566.04 50.30 51.22รวมหนสนและสวนของผถอหน 1,041.06 1,105.17 100.00 100.00

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอยงบกาไรขาดทน

สาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2545 และ 2546

หนวย : ลานบาท , เปอรเซนต

สาหรบปสนสด วนท 31 ธนวาคม 2545 และ 2546

2545 2546 2545 2546

รายไดจากการขาย 1975.30 2376.74 100.00 100.00

หก ตนทนขาย 1378.89 1624.06 69.81 68.33

กาไรขนตน 596.41 752.68 30.19 31.67

ใ หก คาใชจายขายและบรหาร 484.75 591.67 24.54 24.89

กาไรจากการดาเนนงาน 111.66 161.01 5.65 6.77

หก ดอกเบยจาย 0 24 0 21 0 01 0 01หก ดอกเบยจาย 0.24 0.21 0.01 0.01

บวก รายไดอน 27.94 53.22 1.41 2.24

กาไรกอนภาษ 139.36 214.02 7.06 9.00

หก ภาษเงนไดนตบคคล 37.11 57.37 1.88 2.41

กาไรสทธ 102.25 156.65 5.18 6.59


คนหาหนคณคาผานงบการเงนบรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอย

งบแสดงการเคลอนไหวของเงนทน ป 2546

หนวย : ลานบาท , เปอรเซนต

แหลงทมาของเงนทนจากการดาเนนงาน กาไรสทธ 156.65 42% คาเสอมราคา 53.71 14% รายการปรบปรง (สทธ) 8.42 2% เจาหนการคาเพม 15 09 4% เจาหนการคาเพม 15.09 4% ภาษเงนไดคางจายเพม 14.93 4% หนสนหมนวยนอนเพม 5.41 1% ช 2 17 1% เงนเบกเกนบญชเพม 2.17 1%

256.38 68%จากแหลงอน

ขายหลกทรพยเผอขาย (สทธ) 47.57 13% เงนปนผลรบ 0.60 0% เพมทน 70.87 19%


119.04 32%375.42 100%

คนหาหนคณคาผานงบการเงนบรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอย

งบแสดงการเคลอนไหวของเงนทน ป 2546

แหลงทใชไปของเงนทนหนวย : ลานบาท , เปอรเซนต

การดาเนนงาน ลกหนการคาเพม 15.07 4% สนคาคงเหลอเพม 58 10 15% สนคาคงเหลอเพม 58.10 15% สนทรพยหมนเวยนอนเพม 2.55 1% คาใชจายคางจายลด 5.19 1%

80.91 22%แหลงอน สนทรพยอนเพม 6.57 2% หนสนไมหมนเวยนอนลด 1.54 0% เงนลงทนบรษทในเครอลด 23.00 6% ซ ( ) 35 45 9% ซอสนทรพยถาวร (สทธ) 35.45 9% จายปนผล 160.38 43% เงนสดปลายงวดเพม 67.57 18%


294.51 78%375.42 100%

คนหาหนคณคาผานงบการเงน บรษท ซเอดยเคชน จากด (มหาชน) และบรษทยอยอตราสวนทางการเงน

2545 25461. Liquidity Ratios C t R ti 1 12 1 20 เทา Current Ratio 1.12 1.20 เทา Quick Ratio 0.92 0.94 เทา Average Collection Period 11.96 11.98 วน Days Inventory 27 57 30 41 วน Days Inventory 27.57 30.41 วน2. Asset Management Ratios Fixed Assets Turnover 4.25 5.14 เทา Total Assets Turnover 1 90 2 15 เทา Total Assets Turnover 1.90 2.15 เทา3. Leverage Ratios Debt Ratio 0.50 0.49 เทา Debt to Equity Ratio 0.99 0.95 เทาq y Times Interest Earned 465.25 766.71 เทา4. Profitability Ratios Gross Profit Margin (%) 30.19 31.67 % Operating Profit Margin (%) 5.65 6.77 % Net Profit Margin (%) 5.18 6.59 % R.O.A. (%) 9.82 14.17 %


R.O.E. (%) 19.53 27.67 %


แลวตอนน SE-ED

เปนอยางไร???

ไ ใหาคาตอบไดในเอกสารแนบ 1

หรอหาขอมลเพอเตมไดทหรอหาขอมลเพอเตมไดท

www.setsmart.com



สนใจซอบตร SETSMART ไดท…







19/02/56ขอมล ณ วนท 19/02/56

ทมา : SETSMART ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย

P/E ≤ 19.62 หนทงหมด หนทงหมด P/BV ≤ 2.63 ROE ≥ 20% D/E ≤ 1

482 ตว 482 ตว

196 ตว 149 ตว 17 ตว 7 ตว



ขอมล ณ วนท 19/02/56ขอมล ณ วนท 19/02/56

ทมา : SETSMART ตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย



งบแสดงฐานะทางการเงน



งบกาไรขาดทนเบดเสรจเบดเสรจ



งบแสดงฐานะทางการเงนทางการเงน






งบแสดงฐานะทางการเงน






งบแสดงฐานะทางการเงนทางการเงน



งบกาไรขาดทนงบกาไรขาดทนเบดเสรจ



งบแสดงฐานะฐทางการเงน


ออมในหุ้น

Documents