บรษท ไอ.ซ.ซ. อนเตอรเนชนแนล จำ�กด (มห�ชน)

59

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

1. ภ�พรวมผลก�รดำ�เนนง�นทผ�นม� สภาวะเศรษฐกจไทยในชวงป 2560 มการเตบโตประมาณรอยละ 3.5 จากการสงออกสนคาทเตบโตด เศรษฐกจขนาดใหญอยางสหรฐอเมรกา สหภาพยโรป และญปน ฟนตวไดพรอมกนเปนครงแรกในรอบหลายป สงผลใหการสงออกของไทยเตบโตไดถง 8.9% ในชวง 8 เดอนแรกของป นำาโดย สนคาเกษตร อาหารและเครองดม และชนสวนอเลกทรอนกส การสงออกทขยายตวไดอยางตอเนอง ภาคการทองเทยวยงคงมแนวโนมทด มนกทองเทยวตางชาตเขามาในประเทศไทยเพมจากปกอน แตกำาลงซอครวเรอนไทยยงไมดขนตามกำาลงซอจากตางประเทศ แมวาการใชจายของผมรายไดสงจะคอนขางด สะทอนจากยอดขายสนคาคงทนโดยเฉพาะรถยนตนงทมอตราการเตมโตสง แตการใชจายของผมรายไดปานกลางถงรายไดนอยยงคงซบเซา เหนไดจากรายจายในสนคาจำาเปนอยางอาหารและเครองดมทชะลอตว ซงเปนไปตามทศทางของรายไดเกษตรกรทลดลง ครวเรอนไทยมแนวโนม ชะลอการกอหนใหม เพราะยงมภาระหนเดมในระดบสง ประกอบกบมการปรบมาตรการควบคมสนเชอบตรเครดตและสนเชอสวนบคคลตามขนรายไดใหมทมผลเรมตงแตไตรมาส 3/2560 เปนตนไป จากการเตมโตของเศรษฐกจทเพมขนเพยงเลกนอย การแขงขนในประเทศทสงขนมาโดยตลอด และพฤตกรรมผบรโภคในการจบจายทเปลยนแปลงอยางรวดเรว ทำาใหบรษทฯตองเรงปรบตวในการขยายชองทางการขายตางๆ โดยเฉพาะชองทาง Online การจดสรรงบประมาณรายจายดานการตลาด ในการทำาวจยผบรโภค การหาลกคาใหม การทำาสอโฆษณาประชาสมพนธผลตภณฑตางๆ ของบรษทฯ จดกจกรรมสงเสรมการขาย และเรงการลดปรมาณสนคาคงคลง ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมรายไดจากการขาย 12,446.98 ลานบาท ลดลงจากป 2559 จำานวน 168.40 ลานบาท คดเปนรอยละ 1.33 มกำาไรสทธ 846.99 ลานบาท ลดลงจากป 2559 จำานวน 90.33 ลานบาท คดเปนรอยละ 9.53 มตนทนขาย 7,861.12 ลานบาท เพมขนจากป 2559 จำานวน 10.12 ลานบาท คดเปนรอยละ 0.13 มคาใชจายในการขายและบรหาร 4,690.11 ลานบาท เพมขนจากป 2559 จำานวน 107.77 ลานบาท คดเปนรอยละ 2.35 สาเหตทบรษทมกำาไรสทธลดลงเปนผลจากบรษทเพมงบคาใชจายดานการตลาดในการสรางความรบรของผบรโภค คาใชจายในการเพมจดขาย และ การจดกจกรรมสงเสรมการขายทมากขน รวมถงการเรงระบายสนคาทขายชา จงสงผลทำาใหบรษทมกำาไรสทธลดลง จากความแพรหลายของการใช Smart Phone ททำาใหการตดตอสอสาร สนองตอบลกคารายบคคล (One to One) อยางงายดายและรวดเรว บรษทฯ ไดพฒนา Application ในมอถอ “ICCAPP” สนองตอบความตองการลกคาในการใช Smart Phone ทง IOS และ Android เพอสรางคณคาสงสดแกลกคา เชอมโยงความมสวนรวมของลกคา Online ไปยงการขาย Offline ใหเกดประสบการณใหมกบสนคา แบรนด และกจกรรมสงเสรมการขายของบรษท ลกคาสามารถรบร และไดรบคณคาตางๆ อาท รายการสงเสรมการขาย ขาวสาร ในผลตภณฑ และแบรนดตางๆ ครอบคลมจดขายทวประเทศ ลกคาสามารถสะสมคะแนนทไดจากการรวมกจกรรม การจบจาย และไดรบของสมนาคณ สวนลด ขาวสาร และคณคาอนๆ จากบรษท รวมทงสามารถแบงปนเนอหากจกรรมทชนชอบไปยงลกคาและบคคลอนๆไดอยางสะดวกรวดเรว บรษทฯ ยงคงมงเนนการสรางชองทางการขายออนไลน ทสรางความรวดเรว และคณคาในการจบจายในเวบไซด www.ethailandbest.com สรางความสะดวกรวดเรวในการใชอปกรณพกพาจบจายสนคา พรอมเชอมโยงคำาสงซอไปยงคลงสนคา ขนสง และบรการใหคำาแนะนำา Call Center Service เพอความประทบใจและพงพอใจของลกคา นอกจากนบรษทฯ ไดสรางพนธมตรคคาโดยการเปน Web Partner กบ LAZADA เพอขยายชองทางการขายออนไลนทมฐานลกคาจำานวนมาก สงผลใหบรษทฯ สามารถสรางลกคาใหมเพมขน ในป 2560 บรษทไดมเงนลงทนในบรษทยอย จำานวน 4 บรษทฯ ดงน 1. บรษท ดบเบลย บ อาร อ จำากด ทำาธรกจดานอสงหารมทรพย โดยทำาโครงการบานจดสรรทาวนเฮาส ทศรราชา ใกลกบ นคมอตสาหกรรม เครอสหพฒน เพอเปนการขยายชองทางธรกจใหมใหกบบรษท 2. Amis Du Monde SARL ในประเทศฝรงเศส โดยเปดเปน Shop ในยานถนนชองเซลเซ แหลงชอปปงชนนำาของฝรงเศสเพอนำา Brand BSC สตลาดตางประเทศ ในการเปน International Brand ภายใตชอ BSC International โดยเรมดำาเนนการในกลมผลตภณฑสนคาเสอผา จากการ ประชมกรรมการบรษท ครงท 6/2559 เมอวนท 14 ตลาคม 2559 ไดพจารณาและมตเหนชอบในการดำาเนนการเลกกจการ เนองจากมผลการ ดำาเนนงานขาดทนมาตลอด บรษทฯ ถอหนในบรษทฯ อาม ด มองด จำากด จำาวน 98,300 หน คดเปน 81.92 % ของทนจดทะเบยนในราคา ทตราไวหนละ 10.00 EURO เปนเงน 980,000.00 EURO เทยบเปนเงนไทยประมาณ 40.96 ลานบาท บรษทฯไดตงสำารองดอยคาเงนลงทน ไวแลวเปนจำานวน 40.96 ลานบาท ในป 2561 บรษทฯ กำาลงดำาเนนการเลกกจการ และชำาระบญชตามกระบวนการกฏหมายของประเทศ ฝรงเศสตอไป 3. บรษท ไหมทอง จำากด เปนผผลตและจำาหนายเสอผาสำาเรจรปและเปน Supply Chain ทสำาคญของบรษทฯ สำาหรบผลตสนคาเสอผา เพอจด จำาหนายในนามบรษท ไอ.ซ.ซ. อนเตอรเนชนแนล จำากด (มหาชน) โดยบรษท ไหมทอง จำากด เปนผไดรบลขสทธตราสนคาทบรษทเปนผจด จำาหนาย รวมถงผลตเสอผายนฟอรม ผลตสนคาเพอจำาหนายในประเทศและสงออกตางประเทศ เปนบรษททผลตสนคาทมคณภาพ ทงนบรษท มความมงมนทจะทำาใหบรษท ไหมทอง จำากด ดำาเนนธรกจตอไปไดอยางตอเนอง และมผลประกอบการทด เพอบรษทจะไดรบผลตอบแทนใน รปของเงนปนผล 4. Canchana International Co.,Ltd. เดมบรษทฯ ถอหนจำานวน 400 หน คดเปน 40.00% ของทนจดทะเบยน ในราคาทตราไวหนละ 500.00 USD เปนเงน 200,000.00 USD เทยบเปนเงนไทยประมาณ 6,474,860.00 บาท บรษทฯไดซอหน Canchana Inernational Co.,Ltd. เพมจาก บรษทสหพฒนาอนเตอรโฮลดง จำากด (มหาชน) ในวนท 30 พฤศจกายน 2560 จำานวน 200 หน คดเปน 20.00% ของทนจดทะเบยน ในราคา ซอหนละ 1,020.861 USD (ตามราคา Book Value ณ วนท 31 ธนวาคม 2559) รวมเปนเงน 204,172.20 USD เทยบเปนเงนไทยประมาณ 7,350,710.00 บาท ทำาใหบรษทฯ ถอหนใน Canchana International Co.,Ltd. จำานวน 600 หน คดเปน 60.00% ของทนจดทะเบยน สง

รายงานประจำาป 2560

60

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

เครองแตงก�ยสภ�พบรษ ธรกจอน

รายไดจากการขาย 10.2% 36.1% 25.8% 27.9%

กำาไรจากการดำาเนนงาน 14.3% 48.6% 34.6% 2.4%

เครองสำ�อ�งและเครองหอม

เครองแตงก�ยสภ�พสตร

0.0%

10.0%

30.0%

20.0%

40.0%

50.0%

60.0%

(หนวย : ลานบาท)

เครองสำาอาง และเครองหอม 1,273.62 1,299.79 (2.01) 121.74 171.76 (29.12)

เครองแตงกายสภาพสตร 4,491.63 4,388.00 2.36 412.95 628.53 (34.30)

เครองแตงกายสภาพบรษ 3,211.01 3,356.02 (4.32) 293.79 379.71 (22.63)

อนๆ 3,470.71 3,571.57 (2.82) 20.56 72.36 (71.59)

รวม 12,446.98 12,615.38 (1.33) 849.04 1,252.36 (32.20)

ส�ยผลตภณฑ2559 25592560 2560

ร�ยไดจ�กก�รข�ย

กำ�ไรจ�กก�รดำ�เนนง�น% %

ผลให Canchana Inernational Co.,Ltd. เปนบรษทยอย วตถประสงคในการซอ เพอเพมสดสวนการลงทนในบรษททเปน Supply Chain ดานการจดจำาหนายสนคาของบรษทในราชอาณาจกรกมพชา สามารถเขาบรหารงานเพอผลประกอบการเพมขนและไดรบผลตอบแทนในรปของเงนปนผล

2.ผลก�รดำ�เนนง�นและคว�มส�ม�รถในก�รทำ�กำ�ไร สดสวนร�ยไดจ�กก�รข�ยและกำ�ไรจ�กก�รดำ�เนนง�นต�มส�ยผลตภณฑป2560

สดสวนร�ยไดจ�กก�รข�ยและกำ�ไรจ�กก�รดำ�เนนง�นต�มส�ยผลตภณฑป2559

เครองแตงก�ยสภ�พบรษ ธรกจอน

รายไดจากการขาย 10.3% 34.8% 26.6% 28.3%

กำาไรจากการดำาเนนงาน 13.7% 50.2% 30.3% 5.8%

เครองสำ�อ�งและเครองหอม

เครองแตงก�ยสภ�พสตร

0.0%

10.0%

30.0%

20.0%

40.0%

50.0%

60.0%

ร�ยไดจ�กก�รข�ย ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมรายไดจากการขาย 12,446.98 ลานบาท ลดลงจากป 2559 เทากบ 168.40 ลานบาท คดเปนรอยละ 1.33 เมอเทยบกบรายไดจากการขาย 12,615.38 ลานบาทในป 2559 รายไดของบรษทฯ และบรษทยอยประกอบดวยรายได 3 สายผลตภณฑหลก ไดแก เครองสำาอางและเครองหอม เครองแตงกายสภาพสตร และเครองแตงกายสภาพบรษ โดยมรายละเอยดรายไดและกำาไรในแตละสายผลตภณฑเปรยบเทยบระหวางป 2560 และ 2559 ดงน

สำ�อ�งและเครองหอม ในป 2560 บรษทฯมรายไดจากกลมเครองสำาอางและเครองหอม 1,273.62 ลานบาท ลดลงจากป 2559 26.17 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 2.01 มกำาไรจากการดำาเนนงานในป 2560 121.74 ลานบาท ลดลงจากป 2559 50.02 ลานบาทหรอรอยละ 29.12 เนองจาก - การแขงขนกบสนคาแบรนดชนนำาจากตางประเทศ แบรนดสนคาในประเทศทเพมขน และมผประกอบการขนาดกลางและรายยอยทเพมขน - บรษทฯ เพมงบดานการตลาด ในการสรางความรบรของผบรโภค หากลมลกคาใหม ดแลลกคาเดม และคาใชจายในการจดกจกรรม สงเสรมการขาย - พฤตกรรมของผบรโภคไดหนไปซอสนคาทางดาน Online มากขน

บรษท ไอ.ซ.ซ. อนเตอรเนชนแนล จำ�กด (มห�ชน)

61

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

ก�รแบงสวนของร�ยไดรวม(พนล�นบ�ท)

ร�ยไดรวมประกอบดวย

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2551 2552 2553 2554 2555 2557 25582556 2559 2560

11.481.043.38

7.06

11.220.913.38

6.93

11.901.083.63

7.19

13.37 14.4113.95 13.46 13.48

1.084.18

8.11 8.43 8.17 7.85 7.86

4.72 4.94 4.58 4.691.26

1.03 0.930.840.60 0.8112.52 12.92

7.44 7.64

4.48 4.47

กำาไรกอนภาษเงนได คาใชจายรวม ตนทนขาย

เครองแตงก�ยสภ�พสตร ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมรายไดในกลมเครองแตงกายสภาพสตร 4,491.63 ลานบาท เพมขนจากป 2559 103.64 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 2.36 มผลกำาไรจากการดำาเนนงาน 412.95 ลานบาท ลดลงจากป 2559 215.58 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 34.30 สาเหตหลกมาจาก - พฤตกรรมผบรโภคของคนรนใหมสวนใหญ ทเลอกซอสนคาทมแบบถกใจ ราคายอมเยา ไมสวมใสนาน เปลยนบอย ไมสนใจดานคณภาพ และยงมชองทางซอสนคาไดมากมาย อาท ทาง Social Media ตางๆ ซงมผประกอบการรายยอยเขามาในชองทางนเปนจำานวนมาก - ในไตรมาส 4 ของป 2559 ยอดขายกลมสนคาเสอผาสขาวดำา เพมขนมาก - หางสรรพสนคาตางๆ ปรบลดพนทขายลดลง ขยายพนทกลมสนคา Sport Fashion มากขน - กลมสนคา Fast Fashion ทแขงขนในตลาด อาท ZARA H&M และ UNIQLO เปนตน - กลมสนคาชดชนในสตร ยงคงเตบโตอยางตอเนองจากปทผานมาโดยการ • ขยายชองทางขายดาน Direct Marketing อาท TV SHOPPING ONLINE โดยจดสนคาใหเหมาะกบชองทางดงกลาว • ออกสนคาทมนวตกรรมทตอบสนองความตองการของผบรโภค เครองแตงก�ยสภ�พบรษ ในป 2560 บรษทฯมรายไดในกลมเครองแตงกายสภาพบรษ 3,211.01 ลานบาท ลดลงจากป 2559 145.01 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 4.32 กำาไรจากการดำาเนนงาน 293.79 ลานบาท ลดลงจากป 2559 85.92 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 22.63 สาเหตหลกมาจาก - ในไตรมาส 4 ของป 2559 ยอดขายกลมสนคาเสอผาสขาวดำา เพมขนอยางมาก ซงเสอผาสขาว ดำาเปนสทสามารถสวมใสไดโดยทวไป จงสงผลตอการซอในป 2560 ลดลง - รายไดจากการขายสนคาใน AEC ลดลง อาท ในประเทศพมา การจบจายใชสอยของชนชนกลางเปนการใชจายในสนคาพนฐานเพอการ บรโภคเปนสวนใหญ สงผลกระทบตอสนคาเสอผาซงเปนประเภทฟมเฟอยลดลง และการเปดการคา AEC สงผลใหมผประกอบการเพมขน ทำาใหเกดการแขงขนทสงขน อนๆ รายไดหลกของกลมอนๆ ไดแก เครองแตงกายเดก ชดออกกำาลงกาย เสอผาชดเครองกฬา เครองหนง และสนคาในครวเรอน เชน นำายาซกลาง และบำารงรกษาเครองนงหม ในป 2560 บรษทฯมรายไดในกลมอนจำานวน 3,470.71 ลานบาท ลดลงจากป 2559 100.86 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 2.82 มกำาไรจากการดำาเนนงาน 20.56 ลานบาท ลดลงจากป 2559 51.80 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 71.59 เนองจาก - เรงระบายสนคากลมกฬาทขายชา โดยจดกจกรรมสงเสรมการขายดานราคา - กลมผบรโภคหนไปซอสนคาใน Discount Store ทมราคาถก คณภาพปานกลาง - พฤตกรรมผบรโภคทปรบเปลยนไปอยางรวดเรว จากทเคยไปหางสรรพสนคาหนไปยงชองทางอนๆ อาท Online Social media และ ศนยการคาตางๆ ทไมใชโซนพนทหางสรรพสนคา เปนตน จงมผลกระทบตอสนคาของบรษทฯ ทวางจำาหนายในหางสรรพสนคาเปน สวนใหญ และเหนไดจากในป 2560 หางสรรพสนคาไดเรงปรบปรงเปลยนภาพลกษณ หางสรรพสนคาใหม เพอเปนการดงดดผบรโภค หนมาจบจายใชสอยทหางสรรพสนคามากขน

ร�ยไดอน ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมรายไดอนรวม 1,010.61 ลานบาท เพมขนจากป 2559 211.17 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 26.41 เพมขนจากกำาไรจากการขายเงนลงทน 242.62 ลานบาท กำาไรจากการขายทรพยสนเพมขน 47.31 ลานบาท และลดลงจากเงนปนผลรบ 57.02 ลานบาท

รายงานประจำาป 2560

62

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

ตนทนข�ย ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมตนทนขาย 7,861.12 ลานบาท เพมขน 10.12 ลานบาทหรอเพมขนรอยละ 0.13 จากป 2559 ในป 2560 และ ป 2559 มอตราสวนตนทนขายตอยอดขายรอยละ 63.16 และ 62.23 ตามลำาดบ เพมขนรอยละ 0.92 เนองจากตองทำากจกรรมสงเสรมการขายดานราคามากขน และการเรงระบายสนคาทชา เพอลดปรมาณสนคาคงคลงค�ใชจ�ยในก�รข�ยและบรห�ร ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมคาใชจายในการขายและบรหารทงสน 4,690.11 ลานบาท เพมขนจากป 2559 107.77 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 2.35 คดเปนสดสวนตอยอดขายรอยละ 37.68 ป 2559 36.32 เพมขนรอยละ 1.36 โดยมรายละเอยดดงน คาใชจายในการขาย บรษทฯ และบรษทยอยมคาใชจายในการขายป 2560 3,078.12 ลานบาท ในป 2559 2,892.34 ลานบาท เพมขน 185.78 ลานบาท คดเปนรอยละ 6.42 เนองจากบรษทฯเพมงบคาใชจายดานการตลาดในการสรางความรบรของผบรโภค การหาลกคาใหม คาใชจายในการเพมจดขายและปรบปรงจดขาย จงทำาใหคาใชจายในการขายเพมขน คาใชจายในการบรหาร บรษทฯ และบรษทยอย มคาใชจายในการบรหารป 2560 1,611.99 ลานบาท ในป 2559 1,690.00 ลานบาท ลดลง 78.01 ลานบาท คดเปนรอยละ 4.62 สาเหตหลกมาจากการลดลงของ สำารองคาเผอดอยคาเงนลงทนค�ใชจ�ยภ�ษเงนได ในป 2560 บรษทฯ มภาษเงนได 86.49 ลานบาท และป 2559 94.49 ลานบาท ลดลง 8.01 ลานบาท เมอเทยบกบป 2559 เนองจากในป 2560 บรษทมรายการหกลดยอนทางภาษเพมขน 1.60 ลานบาท คาใชจายภาษเงนไดรอตดบญชลดลง 9.65 ลานบาท (2560:1.32 ลานบาท 2559:10.97 ลานบาท) ทำาใหบรษทมคาใชจายภาษเงนไดทลดลงจากป 2559กำ�ไรสทธ ในป 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมผลกำาไรสทธ 846.99 ลานบาท ลดลงจากป 2559 90.33 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 9.53 เปนผลจากยอดขายของบรษททลดลง การจดกจกรรมสงเสรมการขายทตองทำามากขนกบการแขงขนทมสงขน และบรษทฯ ยงตองเพมงบการตลาดทจำาเปนตอการสรางความรบรของผบรโภค การหาลกคาใหมเพม และการดแลลกคาเดมใหกลบมาซอสนคาอกในครงตอๆไป

3. ก�รวเคร�ะหฐ�นะก�รเงนสนทรพย ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมสนทรพยรวมทงสน 23,280.16 ลานบาท เพมขนจาก 31 ธนวาคม 2559 3,081.24 ลานบาท คดเปนรอยละ 15.25 โดยมรายละเอยดการเปลยนแปลงทสำาคญ ดงตอไปน สนทรพยหมนเวยน ณ 31 ธนวาคม 2560 มจำานวน 6,902.91 ลานบาท คดเปนรอยละ 29.65 ของสนทรพยรวม ลดลงจากป 2559 287.50 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 3.99 โดยมรายการเปลยนแปลงสำาคญดงตอไปน - เงนสดและรายการเทยบเทาเงนสดลดลง 264.39 ลานบาท จากการลงทนในหนกของบรษทแหงหนงเปนจำานวนเงน 399.00 ลานบาท - ลกหนการคาเพมขน 363.56 ลานบาท เนองจากในปนมหางสรรพสนคาแหงหนงเลอนการชำาระเงนจากวนสนปเปนวนตนปถดไป และมลกหน การคารายใหมเพมขน - เงนใหกยมระยะสนลดลง 135.00 ลานบาท - สนคาคงคงเหลอสทธลดลง 260.93 ลานบาท ตามทบรษทมงเนนในการลดสนคาคงคลง บรหารจดการสนคาคงคลงใหมประสทธภาพ ปรบปรมาณการสงซอ และ เรงระบายสนคาทเกดการขายชา สงผลใหสนคาคงเหลอลดลง สนทรพยไมหมนเวยน ณ 31 ธนวาคม 2560 มจำานวน 16,377.25 ลานบาท คดเปนรอยละ 70.35 ของสนทรพยรวม เพมขนจากป 2559 3,368.73 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 25.90 โดยมรายการเปลยนแปลงสำาคญดงตอไปน - เงนใหกยมระยะยาวเพมขน 60.00 ลานบาท จากการเปลยนแปลงประเภทเงนใหกยมจากระยะสนเปนระยะยาว ของบรษทรวม - เงนลงทนเผอขายเพมขน 2,482.01 ลานบาท เกดจากการเปลยนแปลงมลคายตธรรมของเงนลงทนเผอขายเพมขน 2,503.65 ลานบาท มการขายเงนลงทนจำานวน 21.64 ลานบาท - เงนลงทนในบรษทรวมเพมขน 131.10 ลานบาท เกดจากการลงทนเพมในกจการเดม 137.99 ลานบาท บรษทรวมลดลง 1 บรษท จากการ เปลยนประเภทการลงทนไปเปนบรษทยอย 6.47 ลานบาท และมสวนแบงกำาไร(ขาดทน)จากเงนลงทนในบรษทรวม 0.42 ลานบาท - อสงหารมทรพยเพอการลงทนสทธเพมขน 52.34 ลานบาท เกดจากการซอทดนและอาคารเพมขน - ทดน อาคาร และอปกรณสทธเพมขน 63.83 ลานบาท เกดจากมคาเฟอรนเจอรตางๆ สำาหรบรานคาใหม ซอทดนและสงปลกสรางเพอใช ประโยชนสำาหรบกจการ และคาใชจายในการตกแตง SHOP ทเปดใหม หนสน ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมหนสนรวมทงสน 3,369.51 ลานบาท เพมขนจากป 2559 550.10 ลานบาท คดเปนรอยละ 19.51 หนสนสวนใหญอยในกลมหนสนไมหมนเวยน รายละเอยดการเปลยนแปลงทสำาคญ ดงตอไปน หนสนหมนเวยน รวมทงสน 2,013.87 ลานบาท คดเปนรอยละ 59.77 ของหนสนรวม เพมขนจากป 2559 6.30 ลานบาท เนองจากการเพมขน ของเจาหนอน 18.80 ลานบาท เงนกยมระยะสนจากสถาบนการเงนเพมขน 10.00 ลานบาท เจาหนการคาลดลง 16.89 ลานบาท และภาษเงนไดนตบคคลคางจายลดลง 5.60 ลานบาท

บรษท ไอ.ซ.ซ. อนเตอรเนชนแนล จำ�กด (มห�ชน)

63

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

หนสนไมหมนเวยน รวมทงสน 1,355.64 ลานบาท คดเปนรอยละ 40.23 ของหนสนรวม เพมขนจากป 2559 543.80 ลานบาท หรอเพมขนรอยละ 66.98 สาเหตหลกมาจากรายการหนสนภาษเงนไดรอตดบญชเพมขน 502.05 ลานบาท และประมาณการหนสนสำาหรบผลประโยชนพนกงานเพมขน 45.15 ลานบาทสวนของผถอหน ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 บรษทฯ และบรษทยอยมสวนของผถอหนรวมทงสน 19,910.64 ลานบาท เพมขนจากป 2559 2,531.13 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 14.56 เนองจาก ผลตางจากการเปลยนแปลงในมลคายตธรรมของเงนลงทนเผอขายเพมขน 2,003.40 ลานบาท กำาไรสทธประจำาป 846.99 ลานบาท การเปลยนแปลงสวนไดเสยในบรษทยอย 14.97 ลานบาท และมการจายเงนปนผล 334.23 ลานบาท

4. คณภ�พสนทรพยและคว�มส�ม�รถในก�รบรห�รทรพยสน บรษทฯ มการพจารณาคณภาพของลกหนโดยมการวเคราะหลกหนแตละรายในการใหเครดตเทอม บรษทมการตดตามหนคงคางอยางสมำาเสมอ และมการพจารณาการตงคาเผอหนสงสยจะสญสำาหรบลกหนทคางนาน โดยในป 2560 บรษทมคาเผอหนสงสยจะสญคดเปนรอยละ 1.08 ของยอดลกหนการคา (ป 2559 เทากบรอยละ 2.90 ) นโยบายการใหสนเชอสำาหรบลกหนการคากำาหนดดงน 1. ความสามารถในการชำาระหนคาสนคาของรานคา 2. ความเอาใจใสของผบรหารของรานคา 3. ศกยภาพการเจรญเตบโตของรานคา 4. มระบบบญชทด โปรงใส ตรวจสอบได 5. มระบบการจดการบรหารดานคลงสนคาและจดสงทด 6. มระบบการควบคมภายในทดรวมถงการควบคมการเขาออกของพนกงานและสนคาไดอยางรดกม 7. มหลกประกนทมนคง แขงแรง และครอบคลม ทดน อาคาร และ อปกรณสวนใหญ เปนสนทรพยทบรษทฯ และบรษทยอยจดหาสะสมมาใชงานตลอด 53 ป มลคาทดน อาคาร และอปกรณ ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มทงสน 2,874.17 ลานบาท อสงหารมทรพยเพอการลงทน เปนสนทรพยทบรษทฯ และบรษทยอยถอครองไวใชในการหาประโยชนโดยไดรบรายไดในรปคาเชาและรายไดจากการขาย ซง ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 มทงสน 1,031.77 ลานบาท ในดานเงนลงทน ณ วนท 31 ธนวาคม 2560 บรษทฯ มกำาไรทยงไมเกดขนจรงจากการปรบราคายตธรรมของหลกทรพย 7,255.34 ลานบาท แสดงในสวนของผถอหนและไดรบผลตอบแทนจากการลงทนในรปเงนปนผล ป 2560 ในอตรารอยละ 9.70 ตอป (ป 2559 อตรารอยละ 8.99 ตอป) บรษทฯ มการบรหารเงนลงทนตาง ๆ โดยมการแตงตงบคคลซงอยในบรษททรวมลงทนหรออยในบรษทททำาธรกจเกยวเนองกบกจการทลงทนเปนศนยดแลเงนลงทนคอยตดตามตรวจสอบงบการเงน และขอมลสถานการณของบรษททลงทน และรายงานทนททเกดเหตการณผดปกต หรอวกฤตเพอชวยกนหาแนวทางแกไข บรษทฯ ใหความสำาคญในการบรหารจดการสนคา โดยมระบบการบรรจสนคาดวยเครองแยกบรรจสนคาแบบอตโนมต ในการสงสนคาเขารานคาวนตอวน ตอยอดจากระบบ CPFR (Collaborative Planning Forecast and Replenishment) ในการบรหารปรมาณสนคาทเหมาะสม บรษทฯ ไดพฒนามาระยะหนงจงเรมพฒนาการเชอมโยงสคคา โรงงานผผลต และกระบวนการโลจสตกส การจดสงใหครบหวงโซอปทาน (Supply Chain) เพอวางแผนความตองการของผบรโภค (Demand Planning) รวมกน ตอบสนองตอความตองการของผบรโภคและลกคาทแปรเปลยนไดทนทวงทตอเนองจากปทผานมา บรษทฯ ไดลงทนระบบบรหารการวางแผนทรพยากรองคกร Enterprise Resource Planning (ERP) ใหม โดยนำาระบบซอฟทแวร Oracle E- Business Version R12 ทครอบคลมการบรหารงานบญช จดซอ ตนทน การบรหารสนคาคงคลง และระบบการขายทเชอมโยงกนอยางเปนมาตรฐานและอตโนมต ทำาใหเกดประสทธภาพ ลดเวลา ลดความยงยากซบซอน และสามารถตดตามงานทงระบบ

5. สภ�พคลองและคว�มพอเพยงของเงนทน

2560 3.43 0.08 156.00

2559 3.58 0.53 1,063.55

2558 3.41 0.15 305.89

ป อตร�สวนเงนทนหมนเวยน

อตร�สวนสภ�พคลองกระแสเงนสด

กระแสเงนสดจ�กกจกรรมดำ�เนนง�น

(ล�นบ�ท)

จากอตราสวนสภาพคลองพบวาบรษทฯ และบรษทยอยมสภาพคลองทด มทรพยสนหมนเวยนมากกวาหนสนหมนเวยน ในป 2560 อตราสวนสภาพคลอง 3.43 เทา ป 2559 3.58 เทา สภาพคลองใกลเคยงกบปกอน อตราสวนสภาพคลองกระแสเงนสดป 2560 0.08 เทา เทยบกบป 2559 เทากบ 0.53 เทา ลดลง 0.45 เทา เกดจากกระแสเงนสดไดมาจากกจกรรมดำาเนนงานในป 2560 ลดลง จากป 2559 907.55 ลานบาท เนองจาก

รายงานประจำาป 2560

64

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

ปอตร�กำ�ไรจ�กก�ร

ดำ�เนนง�น(%)

อตร�กำ�ไรตอร�ยไดรวม(%)

อตร�กำ�ไรตอสวนของผถอหน(%)

ร�ค�ตล�ดตอกำ�ไร(เท�)

กำ�ไรตอหน(บ�ท)

2560 6.29 7.50 4.54 2.91 13.39

2559 6.08 8.17 5.61 3.22 11.34

2558 5.46 6.55 4.43 2.42 15.81

1. ในป 2560 ไดรบเงนสดจากการรบชำาระหนจากลกหนการคานอยกวาป 2559 จำานวน 521.54 ลานบาท 2. ในป 2560 มกำาไรจากการขายเงนลงทนมากกวาป 2559 จำานวน 273.68 ลานบาท 3. ในป 2560 มกำาไรจากการจำาหนายทดน อาคารและอปกรณมากกวาป 2559 จำานวน 50.96 ลานบาท 4. ในป 2560 จายภาษเงนไดมากกวาป 2559 จำานวน 50.69 ลานบาท บรษทฯ มแหลงทมาของเงนทนหลกจาก 2 แหลง คอ 1. เงนรบจากกจกรรมดำาเนนงาน และ 2. เงนรบกจกรรมลงทน ในรปแบบอสงหารมทรพย และเงนลงทนในหนทน โดยบรษทฯ มรายไดจากการใหเชา และขายอสงหารมทรพยเพอการลงทน และเงนปนผลรบจากหนทนในอตราทสง บรษทฯ สามารถบรหารจดการสภาพคลองของกจการไดด และสามารถนำาเงนในธรกจมาใชจายในกจการโดยไมตองอาศยเงนทนจากแหลงเงนทนภายนอก รวมทงยงสามารถจายเงนปนผลใหกบผถอหนอยางสมำาเสมอ

6. คว�มส�ม�รถในก�รทำ�กำ�ไร

ในป 2560 บรษทมความสามารถในการทำากำาไรลดลงกวาป 2559 โดยมอตรากำาไรจากการดำาเนนงานรอยละ 7.50 ลดลงรอยละ 0.67 เมอเทยบกบป 2559 มกำาไรตอหนเทากบ 2.91 บาท ลดลงจากป 2559 เนองจากในป 2560 บรษทฯ มรายไดจากการขายลดลงจากป 2559 168.40 ลานบาท หรอลดลงรอยละ 1.33 และมคาใชจายในการขายและบรหารเพมขนจากป 2559 107.77 ลานบาท เนองจากบรษทเพมงบคาใชจายดานการตลาดในการสรางความรบรของผบรโภค ทจะเปนลกคาใหม

มลค�ต�มบญชตอหน(บ�ท)

05101520253035

505560

4045

38.29 40.61

44.5847.59

54.5952.56

54.14 55.06

2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559 2560

59.80

68.51

65

70

กำ�ไรสทธตอหน(บ�ท)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0 3.61

2.682.24

2.77 2.952.48

1.882.42

2551 2552 2553 2554 2555 2556 2557 2558 2559 2560

3.22 2.91

บรษท ไอ.ซ.ซ. อนเตอรเนชนแนล จำ�กด (มห�ชน)

65

ก�รวเคร�ะหและคำ�อธบ�ยของฝ�ยจดก�ร

7. วงจรหมนของเงนสด

ในป 2560 บรษทฯ มวงจรการหมนของเงนสด (Operating cycle days) จำานวน 152.20 วน ลดลง จากป 2559 เปน 7.31 วน เกดจาก 1. ระยะเวลาการขายสนคาเฉลย ลดลงจาก 172.14 วน ในป 2559 เปน 162.90 วน ในป 2560 สนลง 9.24 วน เนองจากบรษทเรงระบาย สนคาคงคลงไดเรวขนสงผลใหสนคาคงคลงลดลงจากป 2559 จำานวน 260.93 ลานบาท หรอคดเปนรอยละ 7.08 2. ระยะเวลาการรบชำาระหนจากลกหน ในป 2560 49.74 วน เทยบกบในป 2559 45.08 วน เพมขน 4.66 วน เนองจากในป 2560 มหาง สรรพสนคาแหงหนงเลอนการชำาระเงนจากวนสนปเปนวนตนปถดไป 3. ระยะเวลาการชำาระหนแกเจาหน ในป 2560 60.44 วน ป 2559 57.71 วน เพมขน 2.73 วน เกดจากฐานตวเลขของวนวางบลในการ คำานวณการจายชำาระหนของบรษทฯ ซงจายตามขอตกลงทมกบเจาหนตลอดมาไมวาสภาวะเศรษฐกจจะเปนอยางไร ทำาใหระยะเวลาการชำาระ หนคอนขางคงท เปนสวนหนงของการดแล STAKEHOLDER ตามนโยบายของบรษทฯ

8. ภ�ระผกพนทอ�จมผลกระทบตอฐ�นะก�รเงน/ผลก�รดำ�เนนง�นอย�งมนยสำ�คญ ภาระผกพนกบบคคลหรอกจการทไมเกยวของกน รายละเอยดตามหมายเหตประกอบงบการเงน ขอ 34 หนา 180 ในรายงานประจำาป บรษทฯ มภาระคำาประกน ใหกบบรษทฯ รวมทน อย 12 แหง จำานวน 333.08 ลานบาท ซงเปนการคำาประกนตามสญญารวมทนโดยคำาประกนตามสดสวนการถอหน

9. ปจจยทมผลกระทบตอผลก�รดำ�เนนง�นในอน�คต บรษทยงอาจไดรบผลกระทบจากปจจยทมตอผลการดำาเนนงานในอนาคต ดงน 1. ความผนผวนทางเศรษฐกจ จากการลงทนในโครงการตางๆของภาครฐทยงไมมากพอเรวพอ อาจสงผลตอการจบจายใชสอยทเปนกำาลงซอของคนในประเทศลดลง การใชจายของกลมผมรายไดปานกลางถงรายไดนอยยงคงซบเซาเหนจากรายจายในสนคาจำาเปนอยางอาหารและเครองดมทชะลอตว ซงเปนไปตามทศทางของรายไดเกษตรกรทลดลง ในขณะทรายไดนอกภาคเกษตรกรมแนวโนมทรงตว ความเปลยนแปลงของอตราแลกเปลยนเงนตรา ความผนผวนของตลาดเงนโลก และความไมแนนอนของนโยบายเศรษฐกจและการคาของสหรฐอเมรกา 2. เทคโนโลยทกาวหนาอยางรวดเรว ความเขาใจรปแบบเศรษฐกจและธรกจในบรบทใหมจากการเตบโตของผบรโภคยคดจทล ตลาดผบรโภคยคดจทลกำาลงเตบโตอยางรวดเรวในประเทศไทย รวมถงในกลมประเทศอาเซยน อนเดย และจน ซงเมอเชอมโยงกนแลวจะมฐานผบรโภคกวา 3,000 ลานคน จงมศกยภาพทจะสรางโอกาสและมลคาใหแกธรกจไดอยางมหาศาล ธรกจอคอมเมรซจะมแนวโนมขยายตวเดนชดทงในฝงของผใหบรการและฐานผบรโภคในป 2561 และประเมนวาโมเดลธรกจทเนนผบรโภคเปนศนยกลางและตอบสนองความตองการตรงจดแกผบรโภคจะมความสำาคญตอการเตบโตของธรกจในระยะตอไป 3. การแขงขนของตลาดภายนอก Brand ทมชอเสยงจากตางๆประเทศทเขามาในราคายอมเยา สนคาทมรปแบบทนสมย และมคณภาพเปนทยอมรบ อาทเชน UNIQLO ZARA และ H&M ทำาใหตองปรบตวดาน Supply Chain ใหเกดความรวดเรว Economy of Scale Economy of Speed และ Economy of Design อยางตอเนอง จากปทผานมา

2560 162.90 49.74 60.44 152.20

2559 172.14 45.08 57.71 159.51

2558 181.00 49.46 59.69 169.77

ประยะเวล�

ก�รข�ยสนค�เฉลย

ระยะเวล�ก�รเกบหน

เฉลย

ระยะเวล�ก�รชำ�ระหน

เฉลย

วงจรก�รหมน

ของเงนสด