ธนาคารแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จ ากัด ... ·...

เหตผล

ทรสเรทตงคงอนดบเครดตองคกรของ ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) ซงเปนบรษทยอยทถอหน 99.99% โดย บรษท แอล เอช ไฟแนนเชยล กรป จ ากด (มหาชน) ทระดบ “A-” และคงอนดบเครดตหนกดอยสทธลกษณะคลายทนทนบเปนเงนกองทนชนท 2 ของธนาคารทระดบ “BBB” ในขณะเดยวกน ทรสเรทตงยงเปลยนแนวโนมอนดบเครดตของธนาคารเปน “Stable” หรอ “คงท” จาก “Positive” หรอ “บวก” ดวย ทงน เพอสะทอนถงระยะเวลาทเกนความคาดหมายของ ทรสเรทตงในการทธนาคารจะไดรบประโยชนจากการเปนพนธมตรเชงกลยทธกบ CTBC Bank Co., Ltd. (CTBC Bank) ประเทศไตหวน ทงในสวนของการขยายฐานลกคา การเพมสดสวนของรายไดคาธรรมเนยมและบรการ และ/หรอการลดการกระจกตวของสนเชอลง

อนดบเครดตยงสะทอนถงเงนกองทนและคณภาพสนทรพยทแขงแกรงของธนาคารแลนด แอนด เฮาส ดวยเชนกน อยางไรกตาม อนดบเครดตมขอจ ากดจากธรกจของธนาคารทมขนาดคอนขางเลก รวมถงการกระจกตวของกลมลกคาเงนกรายใหญ และการพงพาแหลงเงนทนจากฐานลกคาเงนฝากรายใหญในระดบสง

ประเดนส าคญทก าหนดอนดบเครดต

แนวทางใหมในการเตบโต

แมวาการพฒนาธรกจจะมความกาวหนาชากวาทคาดการณไว แตทรสเรทตงกยงคาดหวงวาธนาคารแลนด แอนด เฮาส และบรษทลกอน ๆ ในกลมบรษทแอล เอช ไฟแนนเชยล กรป จะสามารถขยายธรกจและเพมความหลากหลายของแหลงทมาของรายไดจากธรกจใหม ๆ ไดอยางคอยเปนคอยไป ทงน ในระยะยาว ทรสเรทตงกคาดหวงวาสดสวนรายไดคาธรรมเนยมสทธตอรายไดรวมของธนาคารจะขยายตวจากระดบ 4.7% ในป 2561

ในชวงทผานมา กลมบรษทแอล เอช ไฟแนนเชยล กรป ไดออกผลตภณฑใหม ๆ เพอตอบสนองตอความตองการของกลมลกคาซงประกอบดวยบรการการคาระหวางประเทศ บรการแลกเปลยนเงนตรา บรการบญชเงนฝากสกลเงนตราตางประเทศ และบรการบญชเงนเดอนพนกงาน ในขณะเดยวกน ทางกลมยงไดด าเนนกลยทธใหมไปพรอมกบการเพมศกยภาพในการใหบรการแกกลมลกคาในธรกจทด าเนนการอย เชน บรการทางการเงนส าหรบลกคาสถาบน (Business Banking) บรการดานธรกรรมธนาคาร (Transaction Banking) และบรการบรหารความมงคง (Wealth Management) ตวอยางส าหรบบรการดานธรกรรมธนาคารนนคอกลยทธททางกลมจะไดรบประโยชนจากการเปนพนธมตรกบ “QFPay” ซงเปนระบบการช าระเงนออนไลนจากประเทศจนดวยการใชแพลตฟอรมของ “QFPay” เพอเขาถงรานคาจ านวนมากทเปนผเชาในหางสรรพสนคา Terminal 21 และโรงแรมในเครอ Grande Centre Point ซงเปนธรกจท บรษท แอล เอช มอลล แอนด โฮเทล จ ากด เปนเจาของและเปนผบรหารงาน บรษทแอล เอช มอลล แอนด โฮเทล เปนบรษทลกของ บรษท แลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (ไดรบการจดอนดบเครดต “A+/Stable” จากทรสเรทตง) ซงเปนหนงในบรษทแมของบรษทแอล เอช ไฟแนนเชยล กรป ทงหางสรรพสนคา Terminal 21 และโรงแรมในเครอ Grande Centre Point ตางกมสถานทตงอยในพนททมนกทองเทยวจ านวนมากซงมศกยภาพทจะสรางการท าธรกรรมการจายเงนในปรมาณมากอนจะเสรมความสามารถในการสรางรายไดจากคาธรรมเนยมใหแกธนาคารแลนด แอนด เฮาส ไดในอนาคต

นอกจากน ทางกลมยงมแผนน าเสนอบรการของธรกจหลกทรพยและธรกจจดการกองทนผานชองทางแอพพลเคชนบนโทรศพทเคลอนทเพอขยายการน าเสนอบรการใหแกกลมลกคาบรหารความมงคงของธนาคารอกดวย

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน)

ครงท 62/2562 26 เมษายน 2562

FINANCIAL INSTITUTIONS

อนดบเครดตองคกร: A-

อนดบเครดตตราสารหน:

หนกดอยสทธ Tier 2 BBB

แนวโนมอนดบเครดต: Stable

วนททบทวนลาสด : 26/04/61

อนดบเครดตองคกรในอดต: วนท อนดบ

เครดต แนวโนมอนดบเครดต/ เครดตพนจ

04/10/60 A- Positive 01/04/59 A- Alert Positive 21/08/56 A- Stable

ตดตอ:

อรรณพ ศภชยานนท, CFA annop@trisrating.com

ปรยาภรณ โกษาคาร preeyaporn@trisrating.com

จตตราพรรณ ปนทะเลศ jittrapan@trisrating.com

นฤมล ชาญชนะววฒน narumol@trisrating.com

2

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน)

เปนธรกจธนาคารพาณชยขนาดเลก

ธรกจใหม ๆ จะเพมมลคาใหแกธรกจของธนาคารแลนด แอนด เฮาส ทมขนาดเลกได ธนาคารมสวนแบงทางการตลาดของสนเชอทระดบ 1.3% และเงนฝากทระดบ 1.4% ณ สนป 2561 มลคาสนทรพยรวมของธนาคารอยทระดบ 238,658 ลานบาท ณ สนป 2561 ซงจดอยในอนดบท 11 ในกลมธนาคารพาณชยไทยทจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยทงสน 11 แหง

เงนกองทนยงคงแขงแกรง

ทรสเรทตงคาดวาธนาคารแลนด แอนด เฮาส จะคงรกษาเงนกองทนใหอยในระดบทแขงแกรงไวได โดยประมาณการอตราสวนเงนกองทนชนท 1 ของธนาคารแลนด แอนด เฮาส จะอยทระดบ 17%-18% ในชวง 3 ปขางหนาซงเพยงพอตอการรองรบการเตบโตของธรกจ โดยทรสเรทตงมสมมตฐานการเตบโตของสนเชอทระดบประมาณ 6% ตอปและอตราสวนเงนปนผลทระดบ 40% ของรายไดสทธ ทงน เงนกองทนชนท 1 ซงมสดสวนอยท 85% ของเงนกองทนรวมของธนาคาร ณ สนป 2561 บงชถงคณภาพเงนกองทนทอยในระดบสง

คณภาพสนทรพยแขงแกรงแมจะมลกคาทกระจกตวสง

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส มการกระจกตวของสนเชอสงกวาธนาคารพาณชยไทยขนาดเลกและขนาดกลางอน ๆ ทจดอนดบโดยทรสเรทตง โดยมลกคารายใหญของธนาคารไมกรายทมสดสวนสนเชอและเงนฝากรวมในระดบสง การกระจกตวของสนเชอเปนผลมาจากการใหความส าคญกบการใหสนเชอแกธรกจขนาดใหญ ทงน สนเชอธรกจขนาดใหญของธนาคารมสดสวนอยทระดบ 75% ของพอรตสนเชอรวม ณ สนป 2561 ธนาคารยงขาดฐานเงนฝากของลกคารายยอยทกระจายตวและยงไมมแหลงเงนทนทมความหลากหลาย

กระนน ธนาคารกยงมคณภาพสนทรพยทแขงแกรง ธนาคารยงคงมงเนนการปลอยสนเชอใหแกกลมลกคาธรกจขนาดใหญชาวไทยทม คณภาพสงและแสวงหากลมธรกจทเปนของชาวไตหวนในประเทศไทย ธนาคารนยมทจะปลอยสนเชอใหแกกลมลกคาธรกจขนาดใหญทมคณภาพสงและสนเชอทอยอาศยทมความเสยงต า โดยสดสวนสนเชอทไมกอใหเกดรายไดตอสนเชอรวมของธนาคารทรวมรายการระหวางธนาคารและตลาดเงนอยทระดบ 1.92% ณ สนป 2561 เทยบกบคาเฉลยของธนาคารพาณชยซงอยทระดบ 3.1%

มการตงส ารองทแขงแกรงและมการสญเสยทางเครดตทคงท

ธนาคารมอตราการสญเสยทางเครดตทดกวาอตสาหกรรม โดยธนาคารมตนทนทางเครดตอยในระดบต าเนองจากมคณภาพสนทรพยทแขงแกรง ทงน ธนาคารมตนทนทางเครดตอยทระดบ 0.4% ในป 2561 ในขณะทคาเฉลยของอตสาหกรรมอยทระดบ 1.4% สดสวนปรมาณส ารองหนสงสยจะสญตอหนทไมกอใหเกดรายไดของธนาคารอยทระดบ 107% ในป 2561 เพมขนจากระดบ 80% ในป 2557 และระดบ 90% ในป 2558 ธนาคารมการขายหนเสยจ านวน 343 ลานบาทออกไปในป 2561 (เทยบกบ 512 ลานบาทในป 2560) และตดหนสญทประมาณ 63 ลานบาทจากการประเมนในป 2560 (เทยบกบ 14.5 ลานบาทในป 2559)

เงนทนปรบตวดขน

แหลงเงนทนของธนาคารแลนด แอนด เฮาส โดยรวมยงออนแอกวาแหลงเงนทนของธนาคารพาณชยขนาดใหญแตกมพฒนาการทดข นในชวงปทผานมา กลาวคอ เงนฝากของธนาคารขยายตวอยางตอเนองมาตงแตป 2556 เงนฝากของธนาคาร ณ สนป 2560 มสดสวน 83% ของแหลงเงนทน ซงสงกวาระดบ 60%-70% ของธนาคารขนาดเลกอน ๆ ทจดอนดบโดยทรสเรทตง เงนทนจากบญชเงนฝากกระแสรายวนและออมทรพย (Current Account-Savings Account – CASA) ของธนาคารกดข นเชนกน โดยเพมขนสระดบ 48% ของเงนฝากรวม ณ สนป 2561 จากชวงระดบประมาณ 40% ในระหวางป 2557-2559 อนเปนผลมาจากการออกผลตภณฑเงนฝาก “Biz Saving” ส าหรบลกคาธรกจขนาดใหญและลกคาธรกจขนาดกลางและขนาดยอม1 ทรสเรทตงยงมองวาการเพมขนของเงนฝากประจ าและการลดลงของเงนกยม ในชวงเวลาทผานมาเปนผลเนองมาจากการปฏบตตามเกณฑการด ารงแหลงทมาของเงนใหสอดคลองกบการใชไปของเงน (Net Stable Funding Ratio -- NSFR) ของธนาคารแหงประเทศไทย (ธปท.) และเพอเปนการบรหารตนทนทางการเงนของธนาคาร อตราสวนสนเชอตอเงนฝากของธนาคารลดลงมาอยทระดบ 96% ณ สนป 2561 จากระดบ 107% ในปทผานมาอนเนองมาจากการขยายตวของเงนฝาก ซงเปนมลคาทต ากวาคาเฉลยของธนาคารพาณชยทระดบ 100% ณ สนป 2561 อยเลกนอย

สภาพคลองทเพยงพอ

สภาพคลองของธนาคารอยในระดบทเพยงพอ โดยธนาคารมสดสวนสนทรพยสภาพคลองตอสนทรพยรวมอยทระดบ 33% ณ สนป 2561 ซงเทยบเคยงไดกบธนาคารพาณชยไทยอน ๆ ในขณะทสดสวนสนทรพยสภาพคลองส าหรบใชรองรบสถานการณดานสภาพคลองทมความรนแรง (Liquidity Coverage

1 ธนาคารแลนด แอนด เฮาส ใหอตราดอกเบยสงขนอก 0.1% ส าหรบลกคาธรกจขนาดใหญบางราย

3

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน)

Ratio -- LCR) นนกอยในระดบสงกวาเกณฑททางการก าหนด2 แตอยในระดบต ากวาคาเฉลยทระดบ 158% ของธนาคารพาณชยทมขนาดเลกกวา และทระดบ 184% ของธนาคารพาณชยทงระบบโดยอางองขอมลจาก ธปท.

อนดบเครดตหนกดอยสทธทนบเปนเงนกองทนชนท 2 ตามหลกเกณฑ Basel III

อนดบเครดตในระดบ “BBB” ส าหรบหนกดอยสทธลกษณะคลายทนทนบเปนเงนกองทนชนท 2 (LHBANK255A) ของธนาคารแลนด แอนด เฮาส สะทอนความเสยงในการดอยสทธและความเสยงในการไมไดรบการช าระหนตามเงอนไขการรองรบผลขาดทนเมอธนาคารไมสามารถด าเนนกจการตอไปได ตราสารดงกลาวมคณสมบตทสอดคลองกบหลกเกณฑ Basel III และสามารถนบเปนเงนกองทนชนท 2 ตามหลกเกณฑของ ธปท. โดยตราสารประเภทนมลกษณะดอยสทธ ไมมหลกประกน ไมสามารถเลอนการช าระดอกเบย และไมสามารถแปลงสภาพได ธนาคารสามารถไถถอนตราสารคนทงจ านวนกอนวนครบก าหนดไดหากวนไถถอนมระยะเวลาอยางนอย 5 ปนบจากวนทออกตราสารและไดรบความเหนชอบจาก ธปท. ผถอตราสารประเภทนมสทธทดอยกวาผฝากเงนและผถอหนกไมดอยสทธ ไมมหลกประกนของธนาคาร ทงน ตราสารดงกลาวจะถกตดเปนหนสญไดในกรณทหนวยงานก ากบดแลพจารณาเหนวาธนาคารมผลการด าเนนงานทไมสามารถด าเนนกจการตอไปได ซงเปนไปตามเงอนไขทระบไว

สมมตฐานกรณพนฐาน

ตอไปนคอสมมตฐานททรสเรทตงคาดการณส าหรบผลการด าเนนงานของธนาคารแลนด แอนด เฮาส ในระหวางป 2562-2564

อตราการเตบโตของสนเชอจะอยทระดบประมาณ 6% ตนทนทางเครดตจะอยทระดบประมาณ 0.4% อตราสวนสนเชอดอยคณภาพตอสนเชอรวมจะอยทระดบ 2.2%-2.3% อตราสวนเงนกองทนชนท 1 จะอยทระดบ 17%-18% อตราก าไรจากดอกเบยสทธหลงจากหกตนทนทางเครดตจะอยทระดบประมาณ 1.8%

แนวโนมอนดบเครดต

แนวโนมอนดบเครดต “Stable” หรอ “คงท” สะทอนถงมมมองของทรสเรทตงวาธนาคารแลนด แอนด เฮาส จะยงคงไดรบประโยชนจากการสนบสนนดานธรกจและเงนกองทนจากพนธมตรเชงกลยทธคอ CTBC Bank โดยนาจะเหนเปนรปธรรมจากการขยายตวของธรกจธนาคารพาณชย การขยายฐานลกคา และการเพมสดสวนของรายไดคาธรรมเนยมและบรการ ในขณะทการกระจกตวของสนเชอนนนาจะลดลงไดในระยะปานกลาง

ปจจยทอาจท าใหอนดบเครดตเปลยนแปลง

อนดบเครดตอาจปรบเพมขนไดโดยขนอยกบความส าเรจของธนาคารแลนด แอนด เฮาส ในการขยายธรกจและรายได ในการน ทรสเรทตหวงจะเหนความส าเรจในการด าเนนงานของธนาคารทมมากขนทงในสวนของการมฐานลกคาทมความหลากหลายยงขน สวนแบงทางการตลาดของสนเช อและเงนฝากทเพมสงขน สดสวนของรายไดคาธรรมเนยมและบรการตอรายไดรวมทเพมสงขน และการกระจกตวของสนเชอทลดลง ในขณะเดยวกน ธนาคารกควรจะรกษาคณภาพสนทรพย รวมทงเงนกองทน และความสามารถในการท าก าไรใหอยในสภาพทดดวยเชนกน อยางไรกตาม หากเงนกองทนถดถอยลงอยางมนยส าคญ และ/หรอคณภาพสนทรพยหรอความสามารถในการท าก าไรของธนาคารลดลงอยางชดเจน ทรสเรทตงกอาจจะท าการปรบลดอนดบเครดตลง

2 เกณฑขนต าของอตราสวนสภาพคลองเพอรองรบสถานการณดานสภาพคลองทมความรนแรง (Liquidity Coverage Ratio -- LCR) อยทระดบ 90% ในป 2562 และ 100% ในป 2563

4

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน)

ขอมลงบการเงนและอตราสวนทางการเงนทส าคญ1

หนวย: ลานบาท

1 งบการเงนรวม 2 รวมรายการระหวางธนาคารและตลาดเงน 3 หกคาใชจายธรรมเนยมและบรการ 4 ไมรวมคาใชจายคาธรรมเนยมและบรการ

-------------------------------ณ วนท 31 ธนวาคม -------------------------- 2561 2560 2559 2558 2557

สนทรพยรวม 238,658 230,396 209,695 198,091 164,808 สนทรพยถวเฉลย 234,527 220,046 203,893 181,449 156,752 เงนลงทนในหลกทรพย 55,313 55,237 49,978 46,204 33,379 เงนใหสนเชอและดอกเบยคางรบ 162,117 154,277 141,374 132,950 116,260 คาเผอหนสงสยจะสญ 3,775 3,403 3,094 2,564 2,076 เงนรบฝาก 168,171 143,742 149,639 137,300 123,662 เงนกยม2 32,568 48,395 40,518 42,455 24,917 สวนของผถอหน 35,604 35,122 17,498 16,058 14,376 สวนของผถอหนถวเฉลย 35,363 26,310 16,778 15,217 13,934 รายไดดอกเบยสทธ 4,904 4,980 4,838 4,344 3,383 รายไดทมใชดอกเบย3 1,154 814 1,636 1,091 846 รายไดรวม 6,058 5,794 6,474 5,436 4,229 คาใชจายจากการด าเนนงาน4 2,362 2,346 2,333 2,283 2,000 ก าไรจากการด าเนนงานกอนหนสญ 3,696 3,448 4,141 3,153 2,229 หนสญ หนสงสยจะสญ และขาดทนจากการดอยคา 570 617 1,025 1,090 710 ก าไรสทธ 2,569 2,312 2,502 1,661 1,229 รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ 283 326 261 320 226 ก าไรสทธจากเงนลงทน 192 66 1,136 664 488

5

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน)

หนวย: %

5 รวมรายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ 6 งบการเงนรวม 7 รวมเงนกยมระหวางธนาคาร ไมรวมดอกเบยคางรบ 8 รวมตวแลกเงน 9 รวมตวแลกเงนและเงนกยมระหวางธนาคาร 10 หนสนทางการเงนทครบก าหนดภายใน 1 ป

เกณฑการจดอนดบเครดตทเกยวของ

- วธการในการจดอนดบเครดตธนาคารพาณชย, 30 มนาคม 2560 - Group Rating Methodology, 10 กรกฏาคม 2558

----------------------- ณ วนท 31 ธนวาคม ---------------------- 2561 2560 2559 2558 2557

ความสามารถในการท าก าไร อตราสวนผลตอบแทน/สนทรพยรวมถวเฉลย 1.10 1.05 1.23 0.92 0.78 สวนตางอตราดอกเบย 1.75 1.98 2.14 2.13 1.86 อตราก าไรจากดอกเบยสทธ 2.07 2.24 2.36 2.38 2.16 รายไดดอกเบยสทธ/สนทรพยรวมถวเฉลย 2.09 2.26 2.37 2.39 2.16 รายไดทมใชดอกเบย5/สนทรพยรวมถวเฉลย 0.49 0.40 0.84 0.65 0.58 รายไดคาธรรมเนยมและบรการสทธ/รายไดรวม 4.67 5.62 4.03 5.88 5.33 อตราสวนคาใชจายด าเนนงาน/รายไดรวม 38.99 40.49 36.04 42.00 47.29 โครงสรางเงนทน อตราสวนเงนกองทนชนท 1 ทเปนสวนของเจาของ6 17.13 18.67 10.20 10.18 11.32 อตราสวนเงนกองทนชนท 16 17.13 18.67 10.20 10.18 11.32 อตราเงนกองทน/สนทรพยเสยง6 20.05 21.86 13.71 14.01 12.41 อตราสวนเงนกองทนชนท 1/เงนกองทนรวม6 85.46 85.43 74.38 72.66 91.22 คณภาพสนทรพย ตนทนทางเครดต 0.36 0.42 0.75 0.87 0.65 เงนใหสนเชอทไมกอใหเกดรายได/เงนใหสนเชอรวม7 1.92 1.87 1.74 1.87 1.90 สนทรพยทไมกอใหเกดรายได/สนทรพยรวม 3.14 3.24 3.10 3.12 3.49 คาเผอหนสงสยจะสญ/เงนใหสนเชอรวม 106.90 103.83 111.31 90.78 84.45 แหลงเงนทนและสภาพคลอง บญชเงนฝากกระแสรายวนและออมทรพย/เงนรบฝาก7 44.39 44.10 42.87 37.11 44.68 เงนใหสนเชอรวม/เงนรบฝาก8 88.85 89.31 86.36 85.71 93.26 เงนรบฝาก8/หนสนรวม 89.86 88.47 85.17 85.22 82.87 สนทรพยสภาพคลอง/เงนรบฝาก9 41.05 41.54 38.12 37.67 32.96 สนทรพยสภาพคลอง/หนสนระยะสน10 42.39 40.62 36.82 36.79 32.94

6

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน)

ธนาคารแลนด แอนด เฮาส จ ากด (มหาชน) (LH BANK)

อนดบเครดตองคกร: A- อนดบเครดตตราสารหน: LHBANK255A: หนกดอยสทธทนบเปนเงนกองทนชนท 2 4,000 ลานบาท ไถถอนป 2568 BBB แนวโนมอนดบเครดต: Stable

บรษท ทรสเรทตง จ ากด

อาคารสลมคอมเพลกซ ชน 24 191 ถ. สลม กรงเทพฯ 10500 โทร. 02-098-3000

© บรษท ทรสเรทตง จ ากด สงวนลขสทธ พ.ศ. 2562 หามมใหบคคลใด ใช เปดเผย ท าส าเนาเผยแพร แจกจาย หรอเกบไวเพอใชในภายหลงเพอประโยชนใดๆ ซงรายงานหรอขอมลการจดอนดบเครดต ไมวาทงหมดหรอเพยงบางสวน และไมวาในรปแบบ หรอลกษณะใดๆ หรอดวยวธการใดๆ โดยทยงไมไดรบอนญาตเปนลายลกษณอกษรจาก บรษท ทรสเรทตง จ ากด กอน การจดอนดบเครดตนมใชค าแถลงขอเทจจรง หรอค าเสนอแนะใหซอ ขาย หรอถอตราสารหนใดๆ แตเปนเพยงความเหนเกยวกบความเสยงหรอความนาเชอถอของตราสารหนนนๆ หรอของบรษทนนๆ โดยเฉพาะ ความเหนทระบในการจดอนดบเครดตนมไดเปนค าแนะน าเกยวกบการลงทน หรอค าแนะน าในลกษณะอนใด การจดอนดบและขอมลทปรากฏในรายงานใดๆ ทจดท า หร อพมพเผยแพรโดย บรษท ทรสเรทตง จ ากด ไดจดท าขนโดยมไดค านงถงความตองการดานการเงน พฤตการณ ความร และวตถประสงคของผรบขอมลรายใดรายหนง ดงนน ผรบขอมลควรประเมนความเหมาะสมของขอมลดงกลาวกอนตดสนใจลงทน บรษท ทรสเรทตง จ ากด ไดรบขอมลทใชส าหรบการจดอนดบเครดตนจากบรษทและแหลงขอมลอนๆ ทเชอวาเชอถอได ดงนน บรษท ทรสเรทตง จ ากด จงไมรบประกนความถกตอง ความเพยงพอ หรอความครบถวนสมบรณของขอมลใดๆ ดงกลาว และจะไมรบผดชอบตอความสญเสย หรอความเสยหายใดๆ อนเกดจากความไมถกตอง ความไมเพยงพอ หรอความไมครบถวนสมบรณนน และจะไมรบผดชอบตอขอผดพลาด หรอการละเวนผลทไดรบหรอการกระท าใดๆโดยอาศยขอมลดงกลาว ทงน รายละเอยดของวธการจดอนดบเครดตของ บรษท ทรสเรทตง จ ากด เผยแพรอยบน Website: www.trisrating.com/rating-information/rating-criteria