asiイスラエル株式ファンド...当資料中のいかなる内容も将来の成果を...

世界が注目するイスラエル企業に投資する *のファンド

ASIイスラエル株式ファンド

投資者の皆さまへ販売用資料

（2019年6月）

追加型投信／海外／株式

※お申込みの際は、必ず「投資信託説明書（交付目論⾒書）」をご覧ください

*イスラエル株式を主要投資対象とした公募投資信託の設定は日本初となります。（2019年6月現在委託会社調べ）

1

合計特殊出⽣率3.11人（2016年）を誇り

人口増加中合計特殊出⽣率

3.11人（2016年）を誇り

人口増加中合計特殊出⽣率

3.11人（2016年）を誇り

人口増加中

あなたはイスラエルについて知っていますか？あなたはイスラエルについて知っていますか？多い年で

年間1,000社ものスタートアップ企業が設⽴される

起業⽴国

多い年で年間1,000社もの

スタートアップ企業が設⽴される

起業⽴国

多い年で年間1,000社もの

スタートアップ企業が設⽴される

起業⽴国

アップル、インテル、アルファベット（グーグル）など

世界的な大企業の

研究開発拠点が集結







⾷料⾃給率は90％*を超える

砂漠の農業大国





（出所）外務省、イスラエル⼤使館、各種報道当資料中のいかなる内容も将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

*⾷料⾃給率は、イスラエル⼤使館ホームページの2015年11月時点の情報

当資料中のいかなる内容も将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

イスラエルの

2

ファンドのポイント

イスラエルの株式に投資

（出所）アバディーン・スタンダード・インベストメンツ

イスラエル株式運用で⻑期の実績を誇るが運用

先進国の中でも

1234


あなたのイスラエル

3（出所）各種資料

◀CPU

▶ファイアウォール

1999年にイスラエルのＭ-Systemsが特許取得。

イスラエル国防軍の研究機関が開発し、ギブン・イメージング社が製品化。

◀カプセル型内視鏡

▶⾃動運転システムモービルアイを始め、イスラエル企業の技術が多く採用されている。

◀USBメモリ

◀ドローン情報収集のためイスラエル国防軍がいち早く開発を⾏なっていた。イスラエルは世界有数のドローン輸出国。インテルのイスラエル

工場ではこれまでに10億個以上のチップを生産。

オフィス

医療現場

街中・リビング

※上記の画像はすべてイメージです。

1994年にイスラエルのチェック・ポイント社が開発。


（2018年）

13.7

10

4

8

12

16

米国イスラエルカナダ英国フランスドイツ日本ロシアイタリア

4

と呼ばれる研究開発大国国⺠1万人あたり

研究者数ベンチャー企業の

資⾦調達のしやすさスキルのある

雇用者の⾒つけやすさGDPに占める

研究開発費の割合

第1位第2位第2位

（2017年）

※イスラエルは2014年、日本は2016年のデータを使用

イノベーティブな企業の成⻑

ベンチャーキャピタル投資額の対GDP⽐率

日本の

約14倍

4.6% 4.5%

3.3% 3.2% 3.0% 2.8%1.7%

0

2

4

6

韓国イスラエルスウェーデン日本ドイツ米国英国

※日本を1として指数化

（2018年）（2017年）

（％）

（出所）OECD Stat（出所）OECD Entrepreneurship Financing Database

（出所）世界経済フォーラム（WEF）「国際競争⼒レポート2018」、世界知的所有権機関（WIPO）「グローバル・イノベーション・インデックス 2018」、OECD

OECD加盟国中

第2位

第1位（2016年）

（2017年）

（2018年）

第2位

研究開発費の対GDP⽐率


300

400

500

600

700

800

900

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

2013 2014 2015 2016 2017 2018

資⾦調達額（左軸）件数（右軸）

※プレミアムは買収発表前日終値比を使用。※買収⾦額は、買収発表日時点の⾦額を記載。また円換算については、

買収発表時点の為替レート（1米ドル＝114.88円）を使用しています。※2018年5月3日に上場廃止となっています。

グローバル企業によるイスラエル企業の買収事例（2013年〜2018年）（百万米ドル）（件）

（出所）各種資料、ブルームバーグ

5

ハイテク企業の資⾦調達額、件数の推移

イスラエルに開発拠点を持つ主なグローバル企業

買収企業インテル（米国）買収発表日 2017年3月13日

1株当たり買収価格（プレミアム） 63.54米ドル（約34％）

買収⾦額約153億米ドル（約1.8兆円）

（出所）イスラエル⼤使館経済部

モービルアイモービルアイ

米国以外で最⼤の在外拠点

インテル世界で初めて

イスラエルに研究拠点を設⽴

IBMiPhone等に内蔵されるチップ、カメラ

等を開発

アップル

海外企業もイスラエルに

（出所）ジェトロ※イスラエルのハイテク分野のスタートアップ企業が国内外のベンチャーキャピタ

ルや投資会社から出資等で資⾦調達した⾦額と件数


-6

-4

-2

0

2

4

6

8

'08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '15 '16 '17 '18

イスラエル米国欧州日本

1.9%

2.3%

1.7% 1.5%

-1

0

1

2

3

2000-2005 2005-2010 2010-2015 2015-2020

イスラエル世界米国欧州日本

10年以上プラス成⻑を持続

（2008年〜2018年）（％）

6

イスラエルの

先進国平均1.4％

先進国平均1.4％

※2018年のイスラエル実質GDP成⻑率はIMFの予想値

（2000年〜2020年）（%）

※⼈⼝増加率は5年間の平均値※2015年〜2020年は国際連合の中位推計値を使用

人口増加率の⽐較実質GDP成⻑率の⽐較

（出所）国際連合「World Population Prospects The 2017 Revision」（出所）IMF「World Economic Outlook Database April 2019」


0

50

100

150

200

250

-6-4-2024

7

S&P格付け国

AAA ドイツ、オーストラリア

AA+ 米国、フィンランド

AA フランス、英国

AA- イスラエル、台湾

A+ 中国、日本

BBB イタリア、ポルトガル

BBB- インド

（出所）IMF「World Economic Outlook Database April 2019」

（2019年4月末時点）

各国の国債格付け⽐較各国の経常収支と政府債務残高

※S&P⻑期債務格付（⾃国通貨建）を使用

※イスラエル、米国の経常収支およびカナダ、イスラエル、オーストラリア、日本、米国の政府債務残高はIMFの推計値。

（2018年、対名⽬GDP比率）（％）

政府債務残高

経常収支（逆目盛）

日本

イスラエル米国

カナダ

インドオーストラリア中国

英国

（％）

債務負担大

債務負担小

⿊字

（出所）ブルームバーグ

赤字

イスラエルの


イスラエル株式

1,469

0

30

60

90

120

150

180

210

240

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1.4

2.4

1.6

0

1

2

3

イスラエル株式先進国株式新興国株式

株価：2008年12月末〜2019年4月末、EPS：2009年〜2020年（2019年4月末時点）

イスラエル株式（左軸）

（倍）

（出所）ブルームバーグ

8

イスラエル株式のEPS（右軸）

’09 ’10 ’11 ’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18 ’19 ‘20

イスラエルの株価指数とEPSの推移PBR（株価純資産倍率）の⽐較

割高

割安

※株価指数は、イスラエル株式：テルアビブ125種指数先進国株式：MSCI ワールド・インデックス新興国株式：MSCI エマージング・マーケット・インデックス

（⾒通し）

※2019年以降のEPSは2019年6月時点のブルームバーグ予想

イスラエル・シェケル

当資料中のいかなる内容も将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。 9

イスラエル株式市場について

※テルアビブ・オールシェア指数における時価総額ベース。※業種は世界産業分類基準（GICS）によるものです。※四捨五⼊の関係で比率の合計が100%にならない場合があります。

※NASDAQ上場全銘柄（3,453銘柄）ベース。

（出所）テルアビブ証券取引所、NASDAQ.COM、ブルームバーグ

国名銘柄数1 米国 2,9272 中国 1313 イスラエル 834 カナダ 595 英国 48

不動産21.5%

情報技術16.6%

資本財・サービス14.5%

⾦融14.5%

ヘルスケア6.7%

一般消費財・サービス6.4%

生活必需品6.2%

エネルギー4.8%

素材3.6%

公益事業3.5%

コミュニケーション・サービス

1.7%

テルアビブ証券取引所（TASE）について

1953年に設⽴447社が上場（うち56社は海外に重複上場）時価総額 2,129億米ドル（約24兆円）


国別のNASDAQ上場銘柄数（上位5カ国）

イスラエル株式市場の業種別構成⽐

※2019年4月末時点の為替レート（1米ドル＝111.42円）で円換算




50

100

150

200

250

300

'09/6 '11/6 '13/6 '15/6 '17/6

類似戦略ファンド


期間類似戦略ファンド


超過リターン

1年間 9.6% 8.3% 1.3%

3年間 4.8% 1.6% 3.2%

5年間 9.0% 4.3% 4.7%

運用開始来 10.6% 7.1% 3.5%

10

類似戦略ファンドのパフォーマンス実績

（2009年6月末〜2018年3月末）

※2009年6月末を100として指数化

（出所）アバディーン・スタンダード・インベストメンツ、ブルームバーグ

※類似戦略ファンドは2009年7月よりアバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッドが運用を開始し、2018年4月で運用を終了しています。※類似戦略ファンドは費用控除前のパフォーマンス。※イスラエル株式はテルアビブ125種指数（配当込）を使用。同指数は当ファンドのベンチマークではありません。※類似戦略ファンドは、当ファンドと同様の運用⼿法を用いた類似ファンドの過去の実績を⽰したものであり、当ファンドの将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。

類似戦略ファンドのパフォーマンス実績（⽶ドルベース）

当該期間で約2.4倍

243

183


※リターンは年率換算

期間別騰落率（⽶ドルベース）


【株価とEPSの推移】

0

4

8

12

16

20

24

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

'12/12 '14/12 '16/12 '18/12 '20/12

EPS(右軸) 予想EPS(右軸) 株価(左軸)

11

注目銘柄のご紹介①銘柄概要と注目のポイント

テルアビブ証券取引所上場企業業種：情報技術

米州77.8%

欧州、中東、アフリカ14.0%

アジア太平洋、日本7.9%

イスラエル0.3%


【地域別売上高】

※四捨五⼊の関係で比率の合計が100%にならない場合があります。※業種は世界産業分類基準（GICS）によるものです。

※2019年以降のEPSは2019年6月時点のブルームバーグ予想値

株価:2012年12月末〜2019年4月末、EPS:2013年〜2020年（イスラエル・シェケル）

（2018年度）

（イスラエル・シェケル）

コンタクトセンター向けソフトウェアのマーケット・リーダー AIや機械学習、分析ソフトなどを通じて、顧客のプロセスの改善

および⾃動化を⼿がける。現在のコンタクトセンター向け市場での上位企業による統合が進む

と、同社のような大手プレイヤーが恩恵を受ける。


【用途別資産構成】

0

4

8

12

16

20

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

'12/12 '14/12 '16/12 '18/12 '20/12


（2019年第1四半期）

ショッピングセンター・モール（イスラエル）

38.0%

オフィス（イスラエル）

31.5%

投資用不動産（米国）

7.6%

介護施設（イスラエル）

6.3%

その他16.6%

注目銘柄のご紹介②

テルアビブ証券取引所上場企業業種：不動産



※四捨五⼊の関係で比率の合計が100%にならない場合があります。 ※2019年以降のEPSは2019年6月時点のブルームバーグ予想値

株価:2012年12月末〜2019年4月末、EPS:2013年〜2020年（イスラエル・シェケル）（イスラエル・シェケル）

※業種は世界産業分類基準（GICS）によるものです。

イスラエルにおける不動産運用・開発の大手アズリエリ・センターというイスラエル最大級の物件やオフィス、

サービス付き高齢者向け住宅などを保有。イスラエルの人口増加および経済成⻑の恩恵を受けると⾒ている。

また、イスラエルは土地の供給が極めてタイトである点もプラス。

銘柄概要と注目のポイント


0

2

4

6

8

10

0

30

60

90

120

150

'12/12 '14/12 '16/12 '18/12 '20/12


13

（米ドル）（米ドル）

（2018年度）

米州46.6%

欧州、中東、アフリカ37.4%

アジア太平洋、日本16.0%

NASDAQ上場企業業種：情報技術



※四捨五⼊の関係で比率の合計が100%にならない場合があります。 ※2019年以降のEPSは2019年6月時点のブルームバーグ予想値

注目銘柄のご紹介③

【地域別売上高】株価:2012年12月末〜2019年4月末、EPS:2013年〜2020年

※業種は世界産業分類基準（GICS）によるものです。

1993年創業、ネットワーク・セキュリティのパイオニア的企業

次世代ファイアウォールやモバイル・セキュリティ等、多様なセキュリティ・サービスを提供。

サイバーセキュリティは構造的な成⻑分野。高水準のフリーキャッシュフロー利回りを創出し、バリュエーションの魅⼒も高い。

銘柄概要と注目のポイント


情報技術30.3%

⾦融15.0%

ヘルスケア11.8%

素材10.3%

※業種は世界産業分類基準（GICS）によるものです。※四捨五⼊の関係で比率の合計が100%にならない場合があります。※通貨別比率については、実際の運用時に投資を⾏なうと想定される市場の通貨を基に集計しています。


モデルポートフォリオテルアビブ125種指数

銘柄数 24 125

予想PER 13.68倍 11.36倍

予想EPS成⻑率 10.92％ 8.71％

一般消費財・サービス 2.3％

コミュニケーション・サービス 2.8％エネルギー 3.7％

不動産 5.6％

資本財・サービス7.9％

14

モデルポートフォリオ（2019年4月末時点）

イスラエル企業の株式

ポートフォリオ（20〜40銘柄程度）

第1段階「企業の質」に着目した分析

第2段階「バリュエーション」指標に着目した分析

※モデルポートフォリオは、当ファンド設定後の実際の運用に適用されるとは限りません。

※テルアビブ125種指数は当ファンドのベンチマークではありません。※予想PERと予想EPS成⻑率は12カ月先の予想を使用

通貨別⽐率ポートフォリオ構築プロセス

ポートフォリオ特性値

業種別構成

生活必需品10.5％

イスラエル・シェケル54.3%

米ドル45.7%


(2019年4月末時点）

15

モデルポートフォリオの組入上位10銘柄

※モデルポートフォリオは、当ファンド設定後の実際の運用に適用されるとは限りません。（出所）アバディーン・スタンダード・インベストメンツ

順位銘柄名業種概要⽐率

1 テバファーマスーティカル・インダストリーズヘルスケア世界的な後発医薬品メーカー。 6.7%

2 ナイス情報技術グローバルなソフトウェア企業。 6.2%

3 イスラエル・レウミ銀⾏⾦融 1902年設⽴のイスラエル最古の銀⾏。AIを駆使した革新的なサービスを提供。 6.2%

4 エルビット・システムズ資本財・サービス国防軍出身の創業者により誕生した国防システムに携わる企業。 6.2%

5 ハポアリム銀⾏⾦融イスラエル最⼤級の銀⾏。ブロックチェーンを⾦融取引に活用。 5.6%

6 イスラエル・ケミカルズ素材カリ肥料の生産⼤⼿。革新的な農業ビジネスソリューションの実現をめざす。 5.6%

7 アズリエリ・グループ不動産ショッピングセンター、オフィスおよび高齢者向け住宅などを⼿がける不動産会社。 5.6%

8 チェックポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ情報技術ネットワーク・セキュリティやハードウェア・ソリューション⼤⼿。 5.1%

9 ペリゴヘルスケアアイルランドの製薬会社であり、イスラエルに拠点を有するAgisを買収。 5.1%

10 インターナショナル・フレーバー＆フレグランス素材ニューヨークに本拠を置くフレグランス等、⾹料製造の⼤⼿。 4.6%


81兆円の預かり資産を誇る欧州有数のアクティブ運用会社新興国の株式をはじめ、伝統資産からオルタナティブまで多様な運用戦略を提供バランスのとれた顧客基盤、安定性・透明性の高い経営基盤が特徴

運用資産額運用資産額

約81兆円約81兆円

運用資産額

約81兆円

運用スタッフ運用スタッフ

1,000名1,000名以上以上

運用スタッフ

1,000名以上

顧客顧客

世界世界

80カ国80カ国

顧客

世界

80カ国

資産運用拠点資産運用拠点

24カ所24カ所世界世界

資産運用拠点

24カ所世界

顧客サポート顧客サポート

46カ所46カ所世界世界

顧客サポート

46カ所世界

当ファンドの運用を⾏なうアバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッドについて


アバディーン・スタンダード・インベストメンツ（ASI）の概要アバディーン・スタンダード・インベストメンツ（ASI）の概要

※2018年6月30日現在。運用資産額は1英ポンド＝146.2円で換算。※格付けについては2019年3月末現在におけるスタンダード・ライフ・アバディーンplcに対する発⾏体格付。

格付格付

Ａ-/Ａ3Ａ-/Ａ3S&P ムーディーズS&P ムーディーズ

格付

Ａ-/Ａ3S&P ムーディーズ

※スコットランド・エジンバラの歴史ある旧本社ビル

アバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッドはアバディーン・スタンダード・インベストメンツ（ASI）ブランド傘下の運用会社です。


ファンドの目的・特色

イスラエル企業の株式に投資します。※株式にはDR（預託証券）を含みます。※イスラエルの⾦融商品取引所に上場しているリート（不動産投資信託証券）およびイスラエルの株価指数に連動する

ETF（上場投資信託証券）に投資することがあります。

当初設定日直後、⼤量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準備に⼊ったとき等ならびに信託財産の規模によっては、特色1~3の運用が⾏なわれないことがあります。

株式への投資にあたっては、以下の分析を通じて、厳選投資することを基本とします。第1段階：ビジネスモデルや収益の質・構造・持続性といった「企業の質」に着⽬した分析第2段階：PERやPBR等の「バリュエーション」指標に着⽬した分析

株式、リートおよびETFの組⼊比率の合計は、通常の状態で高位に維持することを基本とします。為替変動リスクを回避するための為替ヘッジは原則として⾏ないません。

イスラエル企業の株式の運用は、アバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッドが⾏ないます。外貨建資産の運用にあたっては、アバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッドに運用の指図にかかる権限を委託します。

1

ファンドの目的

ファンドの特色

イスラエル企業の株式に投資し、信託財産の成⻑をめざします。

23

※ くわしくは｢投資信託説明書（交付目論⾒書）｣をご覧ください。

株価の変動（価格変動リスク・信用リスク）イスラエルへの投資リスク集中投資のリスク為替変動リスクカントリー・リスクその他（解約申込みに伴うリスク等）

基準価額の変動要因当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。

したがって、投資元本が保証されているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に⽣じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。

※基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。

〈主な変動要因〉

18

投資リスク


購⼊⾦額⼿数料率（税込）*

消費税率8％消費税率10％

1億円未満の場合 3.24％ 3.30％

1億円以上5億円未満の場合 1.62％ 1.65％

5億円以上10億円未満の場合 1.08％ 1.10％

10億円以上の場合 0.54％ 0.55％

*購⼊時⼿数料は、当該購⼊時⼿数料（税抜）にかかる消費税および地⽅消費税8％に相当する⾦額を加算した場合の料率を表記しております。また、消費税率が10％となった場合も併せて表記しております。

※購⼊時⼿数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。

料率等費用の内容

購⼊時⼿数料

購⼊⾦額に下記の購⼊時⼿数料率を乗じて得た額とします。購⼊⾦額＝（申込受付日の翌営業日の基準価額／1万⼝）×購⼊⼝数

購⼊時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、取引執⾏等の対価です。

信託財産留保額 0.3％

換⾦に伴い必要となる費用等を賄うため、換⾦代⾦から控除され、信託財産に繰⼊れられる額。換⾦申込受付日の翌営業日の基準価額に対して左記の率を乗じて得た額とします。

◆お客さまが直接的に負担する費用

購⼊時手数料率

19

ファンドの費用①

（ご参考）（消費税率8％の場合）口数指定で購⼊する場合例えば、基準価額10,000円の時に100万⼝ご購⼊いただく場合は、次のように計算します。購⼊⾦額＝（10,000円／1万⼝）×100万⼝＝100万円購⼊時⼿数料＝購⼊⾦額（100万円）×3.24％（税込）＝32,400円となり、購⼊⾦額に購⼊時⼿数料を加えた合計額103万2,400円をお支払いいただくこととなります。⾦額指定で購⼊する場合購⼊⾦額に購⼊時⼿数料を加えた合計額が指定⾦額（お支払いいただく⾦額）となるよう購⼊⼝数を計算します。例えば、100万円の⾦額指定で購⼊する場合、指定⾦額の100万円の中から購⼊時⼿数料（税込）をいただきますので、100万円全額が当該投資信託の購⼊⾦額とはなりません。


料率等費用の内容

運用管理費用（信託報酬）

年率1.9224％*（税込）以内

運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対して左記の率を乗じて得た額とします。運用管理費用は、毎日計上され、毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われます。

＊消費税率が8％の場合の率です。消費税率が10％の場合は、1.958％となります。

その他の費用・⼿数料

「その他の費用・⼿数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を⽰すことができません。

監査報酬、有価証券売買時の売買委託⼿数料、先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の費用等を信託財産でご負担いただきます。

※⼿数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表⽰することができません。

◆お客さまが信託財産で間接的に負担する費用

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ファンドの費用②

購⼊単位1,000円以上1円単位＊または1,000⼝以上1⼝単位＊購⼊時⼿数料および購⼊時⼿数料に対する消費税等に相当する⾦額を含めて、上記単位でご購⼊いただけます。

購⼊価額購⼊申込受付日の翌営業日の基準価額（1万⼝当たり）

換⾦価額換⾦申込受付日の翌営業日の基準価額から、信託財産留保額を控除した額（1万⼝当たり）

換⾦代⾦原則として換⾦申込受付日から起算して6営業日⽬からお支払いします。

申込受付中止日

① ニューヨーク証券取引所、ナスダック（米国）、ロンドンの銀⾏のいずれかの休業日② テルアビブ証券取引所の休業日（⾦曜日を除く）③ 日曜日がテルアビブ証券取引所の休業日の場合、直前の⾦曜日④ ①〜③のほか、一部解約⾦の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日（注）申込受付中止日は、販売会社または委託会社にお問合わせください。

申込締切時間午後3時まで（販売会社所定の事務⼿続きが完了したもの）

換⾦制限信託財産の資⾦管理を円滑に⾏なうために⼤⼝の換⾦申込みには制限があります。

購⼊・換⾦申込受付の中止および取消し

⾦融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、購⼊、換⾦の申込みの受付けを中止すること、すでに受付けた購⼊、換⾦の申込みを取消すことがあります。

信託期間 2024年6月21日まで（2019年7月1日当初設定）受益者に有利であると認めたときは、受託会社と合意のうえ、信託期間を延⻑できます。

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お申込みメモ①

委託会社⼤和証券投資信託委託株式会社受託会社三菱UFJ信託銀⾏株式会社販売会社⼤和証券株式会社

繰上償還

アバディーン・アセット・マネジャーズ・リミテッドと締結した運用指図権限の委託にかかる契約が終了した場合には、委託会社は、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させます。

次のいずれかの場合には、委託会社は、事前に受益者の意向を確認し、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、繰上償還できます。受益権の⼝数が30億⼝を下回ることとなった場合信託契約を解約することが受益者のために有利であると認めるときやむを得ない事情が発生したとき

決算日毎年6月21日および12月21日（休業日の場合、翌営業日）（注）第1計算期間は、2019年12月21日（休業日の場合、翌営業日）までとします。

収益分配

年2回、収益分配⽅針に基づいて収益の分配を⾏ないます。（注）当ファンドには、「分配⾦再投資コース」と「分配⾦支払いコース」があります。「分配⾦再投資コース」をご利用の場合：収益分配⾦は、税⾦を差引いた後、無⼿数料で⾃動的に再投資されます。「分配⾦再投資コース」をご利用の場合：収益分配⾦は、税⾦を差引いた後、原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いします。

信託⾦の限度額 1,000億円

課税関係

課税上は株式投資信託として取扱われます。配当控除、益⾦不算⼊制度の適用はありません。公募株式投資信託は税法上、少額投資⾮課税制度の適用対象です。なお、当ファンドの⾮課税⼝座における取扱いは販売会社により異なる場合がありますので、くわしくは、販売会社にお問合わせください。※税法が改正された場合等には変更される場合があります。

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お申込みメモ②

当資料のお取扱いにおけるご注意

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当資料は⼤和証券投資信託委託株式会社が作成した販売用資料です。お申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付⽬論⾒書）」の内容を必ずご確認のうえ、ご⾃身でご判断ください。

投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は⼤きく変動します。したがって、投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失はすべて投資者に帰属します。投資信託は預貯⾦とは異なります。

投資信託は預⾦や保険契約とは異なり、預⾦保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。証券会社以外でご購⼊いただいた投資信託は投資者保護基⾦の対象ではありません。

当資料で掲載した画像等はイメージです。当資料は信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。

運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を⽰唆・保証するものではありません。記載する指数・統計資料等の知的所有権、その他一切の権利はその発⾏者および許諾者に帰属します。また、税⾦、⼿数料等を考慮しておりませんので、投資者の皆さまの実質的な投資成果を⽰すものではありません。記載内容は資料作成時点のものであり、予告なく変更されることがあります。

分配⾦額は収益分配⽅針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するものではありません。分配⾦が支払われない場合もあります。

当資料でご紹介した企業はあくまでも参考のために掲載したものであり、個別企業の推奨を⽬的とするものではありません。また、ファンドに組⼊れることを⽰唆・保証するものではありません。

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