1

免責聲明

• 本簡報由開曼東明控股（股）公司所編製，所載之資料、意見及預測乃根據本公司認為可靠之資料來源及以高度誠信來編製，惟開曼東明成員並不就此等內容之準確性、完整性或正確性作出明示或默示之保證，亦不會對此等內容之準確性、完整性或正確性負任何責任或義務。

• 本簡報僅供參考，未經本公司批准同意，本簡報不得翻印或作其他任何用途。

2

• F-東明穩居中國不銹鋼緊固件市場占有率第一、銷售網絡規模第一。

• F-東明自有生產22,370種產品，製造範圍規模世界第一。

• F-東明是全球不銹鋼緊固件行業中，唯一整合自有生產線、自有品牌及自有通路之廠商。

• 原料採購策略的調整，保持國際市場競爭優勢。

• 持續擴展通路密度及強化垂直整合的優勢，以保持領先地位。

市場地位

3

浙江東明公司前身東明實業(嘉興)有限公司成立

1.一期廠房新建完工，不銹鋼緊固件產品投產。 2.通過ISO 9002質量管理體系。

1995

1998

1999

2004

2005

2008

2009

1.通過美國A2LA實驗室認證。 2.成立中國大陸第一家分公司-無錫分公司。

完成20,000格自動化倉儲興建。

導入甲骨文企業資源管理系統(Oracle JDE ERP) 。

通過國家高新技術企業認定。

本公司控股公司開曼東明控股股份有限公司 (Tong Ming Enterprise Co., Ltd.)設立完成組織重組。

12月16日在台灣證券交易所掛牌上市

1.投資岡山東穎開發(股)公司。 2.投資Tong Win International Co., Ltd。 3.浙江東明被評為中國緊固件行業十大傑出品牌。

2013

2012

公司沿革

2014 通路倉庫建置及升級

4

成立鄭州及溫州兩家內銷分公司 浙江東明內銷分公司共計33家

2015

嘉興 哈爾濱

中山 重慶

天津 常州

北京 深圳

台州 紹興

石家莊 惠州

合肥 揚州

西安 無錫

佛山 廈門

昆山 廣州

杭州 興化

東莞 濟南

上海松江 瀋陽

武漢 蘇州

長沙 大連

青島 鄭州

南京 溫州

地理位置

5

6

加拿大

美國

墨西哥

祕魯

智利

澳洲

紐西蘭

中國

印度

日本

韓國 寮國 越南 柬埔寨 菲律賓 汶萊

緬甸 泰國

馬來西亞 新加坡 印尼

東協 ASEAN 10 + 6

跨太平洋夥伴關係TPP

戰略地位

不銹鋼緊固件：螺絲、螺帽

不銹鋼精線

產品及應用

7

產品及應用

8

產品及應用

9

產品及應用

10

產品及應用

11

12

產品及應用

產品及應用

線架 Carrier 鋼絲繩用 Cable

彈簧用 Spring 廚房用 E.P.Q. Products

13

客戶分析及策略方向

項目 精線 緊固件 (外銷)

緊固件 (內銷)

利基型產品

營運模式 訂單生產 訂單生產 庫存計畫生產 高階訂製加值

貿易

客戶性質 中國境內終端

工廠 國外通路為主

4,000多家 經銷商

國外高端用戶

產品別營業額比重

2014年 25.61% 23.74% 40.80% 9.85%

2015 上半年

24.04% 26.42% 38.60% 10.94%

14

匯率可以利用營運避險

採購多元選擇

電子商務的轉換，由華東逐步推向全國區域

行銷差異化

競爭優勢

15

生產成型機台：250套

優良設計生產動線

先進之生產設備

精確的生產模具控管

不良率：千分之三以下

產銷成果

客戶數 外銷：279 家 內銷：4,000多家

產品數 22,370種

全年產出噸數 近 60,000 噸

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永遠領先市場需求的產能準備

年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度

主要產品 產能 產量 產能 產量 產能 產量 產能 2015上半年產量

緊固件 32,000 29,287 36,000 32,602 36,000 32,349 18,000 16,248

緊固件佔比 57% 61% 58% 59% 58% 59% 58% 60%

精線 24,000 18,810 26,000 22,238 26,000 22,656 13,000 10,775

精線佔比 43% 39% 42% 41% 42% 41% 42% 40%

合計 56,000 48,097 62,000 54,840 62,000 55,005 31,000 27,023

17

自有生產22,370種產品

高附加價值服務性外採產品

特殊應用之產品 自動倉儲庫位:19,198個

平庫庫位:8,221個

龐大自動倉儲體系 散貨庫位:8,064個

平庫出貨倉:40個

33家分公司

對應4,000多家經銷商

難以複製之高門檻競爭優勢

一站式服務

18

19

20

21

22

23

24

Nickel Price

January, 2010 -August, 2015

2010~2015鎳價趨勢圖

24

*稅後損益(新台幣仟元)

24

JAN 1 2010

Feb 25 2011

Apr 20 2012

Jun 14 2013

Aug 8 2014

Aug 13 2015

455,366

90,674 163,225

240,795 516,122

F-東明歷年損益

F-東明2015年上半年簡明損益

F-東明營收變化

F-東明銷售量變化

F-東明毛利率、營業利益率

主要產品歷年營收與毛利率變化 目標及展望

股利政策

財務狀況與經營成果

25

項目 2010 2011 2012 2013 2014

營業收入 4,800,852 5,847,965 5,690,939 6,223,931 6,417,499

營業毛利 920,547 521,975 588,087 792,959 1,135,203

營業損益 610,574 174,192 188,658 326,718 660,921

稅前損益 601,065 130,136 178,197 292,131 652,640

稅後損益 455,366 90,674 163,225 240,795 516,122

每股盈餘 (新台幣元)

3.02 0.61 1.08 1.56 3.05

F-東明歷年損益

單位：新台幣仟元

26

項目 2015 Q1 2015 Q2 2015上半年

合計

營業收入 1,476,930 1,597,226 3,074,156

營業毛利 235,958 226,976 462,934

營業利益 103,062 107,556 210,618

稅前損益 104,666 110,478 215,144

稅後損益 83,703 77,245 160,948

每股盈餘 (新台幣元)

0.50 0.46 0.96

F-東明2015上半年簡明損益

單位：新台幣仟元

27

28

F-東明營收變化

10~14年營收(新台幣仟元) 2014~2015Q2每季營收(新台幣仟元)

28

4,800,852

5,847,965 5,690,939 6,223,931 6,417,499

10 11 12 13 14

1,397,435

1,620,750

1,794,860

1,604,454

1,476,930

1,597,226

14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2

29

F-東明銷售量變化

10~14年銷售量(噸) 2015Q1~Q2銷售量(噸)

29

37,697

44,043

49,719

53,760

54,505

4,407 4,142

10 11 12 13 14

12,678 14,310

1,100 1,122

15Q1 15Q2

30

F-東明毛利率

10~14年毛利率 14Q1~15Q2每季毛利率

30

19.17%

8.93% 10.33%

12.74%

17.69%

10 11 12 13 14

15.27%

21.45% 21.47%

11.77%

15.98%

14.21%

14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2

31

F-東明營業利益率

10~14營業利益率 14Q1~15Q2營業利益率

31

12.72%

2.98% 3.32%

5.25%

10.30%

10 11 12 13 14

6.70%

13.85%

15.41%

4.13%

6.98% 6.73%

14Q1 14Q2 14Q3 14Q4 15Q1 15Q2

32

主要產品歷年營收與毛利率變化

項目 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015上半年度

金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 %

緊固件 4,006,517 68.51 3,699,500 65.01 3,525,171 56.64 3,719,433 57.96 1,809,175 58.85

精線 1,751,769 29.96 1,744,351 30.65 1,670,988 26.85 1,643,490 25.61 738,972 24.04

其他 89,679 1.53 247,088 4.34 381,685 6.13 422,404 6.58 189,676 6.17

利基型 0 0.00 0 0.00 646,087 10.38 632,172 9.85 336,334 10.94

合計 5,847,965 100.00 5,690,939 100.00 6,223,931 100.00 6,417,499 100 3,074,156 100

歷年營收變化

項目 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015上半年度

金額 % 金額 % 金額 % 金額 % 金額 %

緊固件 483,131 12.06 522,923 14.13 500,853 14.21 778,625 20.93 344,241 19.03

精線 34,805 1.99 41,879 2.40 108,914 6.52 165,150 10.05 38,656 5.23

其他 4,040 4.50 23,284 9.42 120,013 31.44 128,648 30.46 46,784 24.67

利基型 0 0.00 0 0.00 63,179 9.78 62780 9.93 33,253 9.89

合計 521,975 8.93 588,087 10.33 792,959 12.74 1,135,203 17.69 462,934 15.06

歷年毛利率變化

單位：新台幣仟元;%

單位：新台幣仟元;%

目標及展望

• 1. 現有通路延伸 增加分公司、經銷商通路+電子商務 2. 直銷 設立子公司經營直接終端用戶，擴大直銷市場。 3. 海外 現有通路模式的延伸，以東南亞、東北亞為主。 • 利基型產品持續開發：太陽能產業、航太工業、汽車工業

33

股利政策

1. 以發放現金股利為主。

2. 穩定的發放比例。

34

35