通貨選択型エマージング・ボンド・ファンド...

13ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認くださいMonthly Report 2016年9月14日作成

月次開示資料

通貨選択型エマージング・ボンド・ファンド（1／18）2016年8月末現在

◆基準価額・純資産総額の推移 ◆基準価額・純資産総額 ◆分配金推移設定日（2009/7/17）～ 2016/8/31 決算分配金

◆基準価額騰落率

＜ご参考＞基準価額の月間騰落要因分析

基準価額騰落額分配金為替要因債券要因等信託報酬等＜ご参考＞

為替取引によるプレミアム/コスト

＜ご参考＞

最終利回り※※

出所：Bloomberg

第79期('16/4)80円80円

第80期('16/5)

要因項目 2016年8月

6,565円

第81期('16/6)第82期('16/7)第83期('16/8)

+68 円-80 円

基準価額純資産総額

7,600円156.4億円

80円

第78期('16/3)

80円設定来

80円80円

3ヵ月6ヵ月

ファンド2.0% 5.7%

10.9%

1ヵ月期間

1年3年

設定来

10.2% 16.0%

51.1% 5年 17.5%

エマージング・ボンド・ファンド・円コース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

-1.3%

4.9%

※決算は、毎月16日です(休業日の場合は、翌営業日）※分配対象額が少額な場合には、委託会社の判断で分配を行わないことがあります

-12 円+171 円

-11 円

※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります※分配金は1万口あたりの金額（税引前） ※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません

＜ご参考＞エマージング債券インデックスの推移（1年間）

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7

（億円）（円）

純資産総額：右目盛

基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）：左目盛

基準価額（信託報酬控除後）：左目盛

■当資料はファンドの運用状況をお知らせするために大和住銀投信投資顧問が作成した資料であり、金融商品取引法に基づく開示資料ではありません。■お申込みの際には、販売会社からお渡しします投資信託説明書（交付目論見書）の内容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。■投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の店頭等でご用意しております。■投資信託は株式・債券のほか値動きのある証券に投資します（外貨建資産には為替変動による影響もあります）ので基準価額は変動します。したがって元本が保証されるものではありません。■投資信託の運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。■当資料内の運用実績等に関するグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆または保証するものではありません。■当資料内のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。■当資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成しておりますが、その正確性・完全性を保証するものではありません。

設定・運用

650

700

750

800

850

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8

(ﾎﾟｲﾝﾄ)

※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落額を一定の条件をもと

に試算した概算値であり、その正確性、完全性を保証するものではありません

※為替取引によるプレミアム／コストは、対米ドルの直物為替レートと為替予

約レート等との価格差から簡便的に算出したものであり、実際の運用における

数値とは異なります※※最終利回りは、当ファンド（除くマネープールファンド）が投資している「グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド」が投資する債券の利回りであり、実際の投資家利回りとは異なります

※「エマージング債券インデックス」は、JPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシ

ファイドJPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシファイドとは、JPモルガン社が公表する債券指数（米ドルベース）です。1993年12月31日を100として算出されています。

※当指数は当ファンドのベンチマークではありません

※上記グラフは過去の実績であり、将来のファンドの運用成果等を約束するもの

ではありません


月次開示資料





基準価額騰落額分配金為替要因債券要因等信託報酬等

＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg

豪ドル（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目 2016年8月

エマージング・ボンド・ファンド・豪ドルコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）


　　＜ご参考＞

3ヵ月 3.9%

純資産総額 423.2億円

設定来

1年

-100 円-96 円

+110 円

100円


100円

第80期('16/5)

-93 円

0.1% 期間ファンド

5年92.0%

9.4% 0.6%

3年

基準価額 5,124円

-7 円

27.4%

第83期('16/8)6ヵ月 6.1%

第82期('16/7) 100円1ヵ月

1.0%

4.9%

第78期('16/3) 100円第79期('16/4)

第81期('16/6)

100円

100円

設定来 12,270円

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

22,500

25,000

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7






650

700

750

800

850

70

80

90

100

110

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8

(ﾎﾟｲﾝﾄ)（円）

豪ドル（対円）エマージング債券


ファイド

JPモルガンEMBIグローバル・ダイバーシファイドとは、JPモルガン社が公表する債

券指数（米ドルベース）です。1993年12月31日を100として算出されています。※当指数は当ファンドのベンチマークではありません



※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落額を一定の条件をも

とに試算した概算値であり、その正確性、完全性を保証するものではありま

せん※為替取引によるプレミアム／コストは、対米ドルの直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものであり、実際の運用における数値とは異なります

※※最終利回りは、当ファンド（除くマネープールファンド）が投資している

「グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド」が投資する債券の

利回りであり、実際の投資家利回りとは異なります


月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg

設定来

+28 円



1年23.4%

5年

エマージング・ボンド・ファンド・ニュージーランドドルコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）


ニュージーランドドル（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目 2016年8月

7.1% 9.6%

1ヵ月

7.4%

1.7%

4.9%

129.3%

+207 円-14 円

-110 円+112 円

3ヵ月6ヵ月

ファンド2.4%

110円110円

設定来 9,820円


9,638円16.0億円第78期('16/3)

53.4%

第80期('16/5)

3年

第79期('16/4)

期間

110円110円

110円

第81期('16/6)第82期('16/7)第83期('16/8)

110円

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

22,500

25,000

27,500

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7






650

700

750

800

850

60

70

80

90

100

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞﾄﾞﾙ（対円）エマージング債券








せん

※為替取引によるプレミアム／コストは、対米ドルの直物為替レートと為替

予約レート等との価格差から簡便的に算出したものであり、実際の運用にお

ける数値とは異なります※※最終利回りは、当ファンド（除くマネープールファンド）が投資している「グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド」が投資する債券の利回りであり、実際の投資家利回りとは異なります


月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg


ブラジルレアル（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目

+81 円

ファンド


1ヵ月 1.4% 第82期('16/7) 80円

-6 円

11.9%

2016年8月-25 円-80 円-20 円

4.9%

基準価額 3,907円純資産総額 635.9億円

期間

12.5%

設定来 72.4%

第78期('16/3) 80円第79期('16/4) 80円

第81期('16/6) 80円第80期('16/5)

設定来 11,130円6ヵ月 27.9% ※決算は、毎月16日です(休業日の場合は、翌営業日）※分配対象額が少額な場合には、委託会社の判断で分配を行わないことがあります

5年 18.8%

エマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

19.0% 1年 14.7% 3年

第83期('16/8)

80円

80円3ヵ月

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

0

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

22,500

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7






650

700

750

800

850

25

30

35

40

45

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


ﾌﾞﾗｼﾞﾙﾚｱﾙ（対円）エマージング債券


ファイド







せん

※為替取引によるプレミアム／コストは、対米ドルの直物為替レートと為替

予約レート等との価格差から簡便的に算出したものであり、実際の運用にお

ける数値とは異なります※※最終利回りは、当ファンド（除くマネープールファンド）が投資している「グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド」が投資する債券の利回りであり、実際の投資家利回りとは異なります


月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg


5年 4.7%


1年3年

設定来 42.7%

-8.3%

純資産総額4,040円

11.6億円第78期('16/3)第79期('16/4)

70円70円

-1.3%8.4%

第80期('16/5)

設定来第83期('16/8)第82期('16/7)

4.9%

-70 円-118 円+76 円

-6 円

-119 円

7.5%

エマージング・ボンド・ファンド・南アフリカランドコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

14.8%

1ヵ月70円70円

6ヵ月 9,950円

基準価額

ファンド

南アフリカランド（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目 2016年8月　　＜ご参考＞

期間

3ヵ月

4.7%

70円70円

第81期('16/6)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

22,500

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7






650

700

750

800

850

6

8

10

12

14

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


南ｱﾌﾘｶﾗﾝﾄﾞ（対円）エマージング債券


ファイド












月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg

6ヵ月 5.7% 3ヵ月 1.5%

第82期('16/7)期間ファンド

80円第83期('16/8) 80円

1ヵ月 2.7% 第81期('16/6)第80期('16/5) 80円

第78期('16/3) 80円第79期('16/4) 80円

11.1% 5年 39.5%

基準価額 4,185円

1年 2.6% 3年

純資産総額 99.0億円

4.9%


トルコリラ（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）

-80 円+22 円+95 円

-6 円

+31 円要因項目 2016年8月

エマージング・ボンド・ファンド・トルコリラコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）


8.5%

80円


設定来 48.8%

設定来 9,290円

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

0

2,500

5,000

7,500

10,000

12,500

15,000

17,500

20,000

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7






650

750

850

30

35

40

45

50

55

60

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


ﾄﾙｺﾘﾗ（対円）エマージング債券













月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg

4.9%

-60 円-40 円

-275 円+273 円


中国元（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目 2016年8月

-19 円

3.1%

1年3年

設定来

-5.4%23.3%

71.0% 5年 69.8%

40円40円

1ヵ月期間

3ヵ月6ヵ月

ファンド-0.1%-1.7%-0.0%

40円40円

設定来 3,120円

40円第73期('16/5)第74期('16/6)第75期('16/7)第76期('16/8)

40円

エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）


※決算は、毎月16日です(休業日の場合は、翌営業日)※分配対象額が少額な場合には、委託会社の判断で分配を行わないことがあります


13,046円3.1億円第71期('16/3)

第72期('16/4)

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

22,000

'10/2 '11/2 '12/2 '13/2 '14/2 '15/2 '16/2






650

700

750

800

850

14

16

18

20

22

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


中国元（対円）エマージング債券


ファイド












月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg

エマージング・ボンド・ファンド・カナダドルコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）




8,853円0.5億円第31期('16/3)

第32期('16/4)

設定来 1,020円

30円第33期('16/5)第34期('16/6)第35期('16/7)第36期('16/8)

30円30円30円

1ヵ月期間

3ヵ月

30円30円

5年 -

6ヵ月

ファンド0.9% -1.0%3.9%


カナダドル（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目 2016年8月

1年3年

設定来

-4.0%-0.2%

-1.9%

-13 円

-0.2%

4.9%

+47 円-30 円

-102 円+191 円

0

5

10

15

20

25

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

'13/8 '14/2 '14/8 '15/2 '15/8 '16/2 '16/8






650

750

850

70

75

80

85

90

95

100

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


カナダドル（対円）エマージング債券













月次開示資料






＜ご参考＞


＜ご参考＞


出所：Bloomberg

4.9%

+5 円-50 円-89 円

+155 円


メキシコペソ（対円）・エマージング債券インデックスの推移（1年間）要因項目 2016年8月

-11 円

3.5%

1年3年

設定来

-12.2%-4.0%

-7.3%5年 -

50円50円

1ヵ月期間

3ヵ月6ヵ月

ファンド0.7% -1.6%-1.3%

50円50円

設定来 1,700円

50円第33期('16/5)第34期('16/6)第35期('16/7)第36期('16/8)

50円

エマージング・ボンド・ファンド・メキシコペソコース（毎月分配型）追加型投信／海外／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）




7,803円2.1億円第31期('16/3)

第32期('16/4)


ファイド


券指数（米ドルベース）です。1993年12月31日を100として算出されています。




0

5

10

15

20

25

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

'13/8 '14/2 '14/8 '15/2 '15/8 '16/2 '16/8






650

750

850

4

5

6

7

8

9

10

'15/8 '15/11 '16/2 '16/5 '16/8


メキシコペソ（対円）エマージング債券

※基準価額の月間騰落要因分析は、基準価額の騰落額を一定の条件をもとに試算した概算値であり、その正確性、完全性を保証するものではありません※為替取引によるプレミアム／コストは、対米ドルの直物為替レートと為替予約レート等との価格差から簡便的に算出したものであり、実際の運用における数値とは異なります※※最終利回りは、当ファンド（除くマネープールファンド）が投資している「グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド」が投資する債券の利回りであり、実際の投資家利回りとは異なります


月次開示資料

通貨選択型エマージング・ボンド・ファンド（10／18）

2016年8月末現在

◆資産特性

◆地域別構成 ◆国別構成 ◆格付別構成 ◆債券種別構成

AAAAAABBBBBB

NR

◆組入上位銘柄＜組入銘柄数　銘柄＞

比率国名

銘柄種別

4.3%

インドネシア

セルビア

国名

短期金融商品等

アジア

BBB-

合計

カザフスタン

ドミニカ共和国


その他

KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB

4.9%

1

166

10987

ドミニカ共和国

BB社債

格付けBB-

SRI LANKA

6

比率

100.0%合計

格付け


BRAZIL

6.8%

3.3%

国債

国債

5 カザフスタン4 DOMINICAN REPUBLIC

ブラジル23

SERBIA

PETROLEOS MEXICANOS

KAZMUNAIGAZ FINANCE SUBESKOM HOLDINGS LIMITEDIVORY COAST 5.375%国債

社債

南アフリカコートジボワール

US TREASURY N/B

スリランカメキシコ

国債

社債

アメリカ 1.000%

国債

国債

2018/7/2

6.500%6.250%

AAABBB+

2021/1/262024/7/23

BBB-政府機関債

当ファンド（除くマネープールファンド）が投資している「グローバル・エマージング・マーケッツ・ボンド・ファンド」運用状況

デュレーション平均格付け

5.9年BB+

（TRP Global Emerging Markets Bond Fund）の運用状況

1.6%2041/6/2

2021/7/27B+

2.1%2.0%

2017/12/151.7%

BB+BB-

1.9%

組入比率

2.5%

7.000%4.250%

2021/5/62.5%

2025/1/7

9.125%5.750%

3.4%3.4%3.0%

BB-

比率

7.500%

2.9%

0.0%0.0%

2020/5/5

欧州

比率35.2%25.4%

償還日

14.6%6.9%


C以下

4.9%

2021/9/28

直接利回り最終利回り

13.0%

地域中南米

中東・アフリカ

5.9%4.9%

その他

0.4%25.1%

4.1%

クーポン

CC100.0% 南アフリカ

4.9%

ウクライナ

種別国債特殊債、社債等

25.3%30.7%

合計

アルゼンチン

ブラジルメキシコアメリカ 6.8%

6.2%5.6%5.3%

7.250%

100.0%

CCC

35.7%

セルビア

カザフスタン

82.6%12.5%

4.9%100.0%

5.0%4.5%

0.6%

合計

9.9%7.7%

※格付けは、原則、S&P社、Moody's社の格付けを採用。複数社の格付けがある場合は、原則として高い方を採用。格付け記号の表記に当たっては、S&P社の表記方法で統一し掲載しています

※比率はすべて純資産総額対比※Ｔ．ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド提供データより作成

※格付け記号の表記に当たっては、S&P社の表記方法で統一し掲載しています

※比率の合計は100%にならない場合があります

※特殊債とは、国際機関債、政府機関債等を指します

※ファンドの最終利回りおよび直接利回りは実際の投資家利回りとは異なります※デュレーションとは「投資元本の平均的な回収期間」を表す指標です。「金利変動に対する債券価格の変動性」の指標としても利用され、この値が長いほど金利の変動に対する債券価格の変動が大きくなります※平均格付けとは、基準日時点で当ファンドが保有している有価証券に係る信用格付けを加重平均したものであり、当ファンドに係る信用格付けではありません



月次開示資料


2016年8月末現在

マーケットコメント

※当コメントは、資料作成時点における市場環境もしくはファンドの運用方針等について、運用担当者（ファンドマネジャー他）の見方あるいは考え方等を記載したもので当該運用方針は変更される場合があり、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。また、将来の運用成果等を約束するものでもありません。※Ｔ．ロウ・プライス・インターナショナル・リミテッド提供データにより作成

◆マーケットレビュー8月のエマージング債券市場は、直近の数ヵ月と比べると緩やかなペースながら、資金流入が続いたことなどを背景に上昇しました。原油価格は月初には上昇基調だったものの、その後は軟調となり、月間では小幅な上昇にとどまりました。また、世界の経済成長への懸念が続く中、主要国の中央銀行の緩和姿勢がしばらく続くとの見方が強まりました。このような環境のもと、安全資産としての買いを受け主要国の国債利回りが引き続き非常に低水準で推移したことから、投資家の強い利回り志向が続きました。また、新発債の発行額が少額にとどまるなど需給要因も追い風となりました。地域別では、中南米を中心に、全ての地域が上昇しました。英国では、BOE（イングランド銀行）が市場の想定を上回る規模の金融緩和を発表し、市場でのサプライズとなりました。日本では、4-6月期GDP成長率(速報値）が事前予想を下回ったことなどから、日銀による追加緩和への期待が高まりました。一方、米国では7月雇用統計が予想を大きく上回り好調となり、FRB（米連邦準備制度理事会）の要人から利上げに前向きな発言が相次いだことから、早期利上げ観測が再び浮上しました。中国の経済指標は製造業部門や輸出入などの指標を中心にさえず、財政政策などを通じた景気テコ入れ策への期待が高まりました。インドネシアでは、4-6月期GDP成長率が前年同期比+5.18％と市場予想を上回る伸びとなりました。ブラジルでは、8月末にルセフ大統領が罷免され、テメル氏が正式に大統領に就任して政局の混迷に終止符が打たれました。ブラジルの4-6月期GDP成長率は予想を上回るマイナスとなった一方、ブラジルへの投資の見直しなど楽観的な動きも見られました。コロンビアでは、同国政府と左翼ゲリラ組織のFARC（コロンビア革命軍）との間での和平交渉が最終合意され半世紀余りに及んだ内戦状態に終止符が打たれると同時に、同国の財政再建の道筋がより明確となりました。インドでは、物品・サービス税導入に向けた法案が上院で可決されて、経済成長に追い風となる税制改革の進展に注目が集まりました。南アフリカでは、与党のANC（アフリカ民族会議）が地方選で勝利を収めたものの都市部では敗北したため、政治改革への期待が高まりました。ザンビアで実施された大統領選では、現職のエドガー・ルング氏が僅差で再選されました。

◆運用動向メキシコやブラジル、ザンビアを保有していたことが、パフォーマンスにプラスに寄与しました。一方、南アフリカを保有していたことがマイナスに作用しました。

◆今後の見通しエマージング諸国は、先進国と比べて概ね財政状況が相対的に良好で、今後の構造改革なども期待できることから、長期的なファンダメンタルズ（基礎的条件）は堅調と見ています。ただし、短期的には、エマージング債券の相対的な割安感が薄れてきていることや、資源価格の低迷が再発する可能性などを考慮し、やや慎重な運用を行っていく方針です。中国のGDP成長率は徐々に鈍化していく可能性がある一方、中国政府は緩和的な政策を通じて成長を下支えする姿勢を示しています。しかし、今後、景気刺激策の効果は弱まっていくと見られることから、経済指標の結果に反応して市場のボラティリティ（価格変動性）が上昇する可能性もあります。長期的には、中国政府はさまざまな改革を通じて、消費主導のより持続可能な経済体制への移行を促していくと期待され、経済成長の減速は緩やかなものになると予想しています。需給については、投資資金の流入と起債が共に増加しており、均衡を維持していると考えられます。こうした状況を背景に、当ファンドでは相対的なバリュエーション（投資価値評価）と流動性で優位にある米ドル建てのエマージング国債および政府関係機関債を引き続き選好していきます。また、各国が独自で取り組んでいる前向きな改革なども、手掛かり材料として注目していきます。現地通貨建て以外のエマージング国の社債については、依然として重要な投資対象ではあるものの、流動性が低い現状を踏まえ、当面は慎重な投資を行っていく方針です。さらに、現地通貨建てエマージング債券への投資については、利回り面で妙味があり、国によってはインフレ見通しの改善も追い風となっていることから、保有は低位にとどめつつも改革の勢いがある国を選好していきます。なお、当ファンドでは、リスク選好度が改善しているとの見方から、米ドルが上昇した場合のリスクを抑制するために米ドル建て以外のエマージング債券に重点を置いた運用も行っていきます。



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◆資産構成


◆キャッシュ・マネジメント・マザーファンドの種別構成 ◆キャッシュ・マネジメント・マザーファンドの組入上位銘柄

国債


＜組入銘柄数　銘柄＞

2.0%39 日本精工18-7 埼玉県公債

10 社債62 住友金属工業 2.0%9 地方債8

特殊債

5年 0.1%

銘柄

30 東海旅客鉄道

100.0%

10.1%特殊債

設定来

6

マネープールファンドの資産内容（キャッシュ・マネジメント・マザーファンド）

7

比率

-0.0%3年

0.2%

合計

※基準価額推移のグラフにおける基準価額（信託報酬控除後、税引前分配金再投資換算）およびファンドの騰落率は、信託報酬控除後の基準価額に対して、税引前分配金を決算日に再投資した修正基準価額をもとに算出、表示 ※騰落率は実際の投資家利回りとは異なります ※分配金は1万口あたりの金額（税引前） ※過去の実績は、将来の運用結果を約束するものではありません

キャッシュ・マネジメント・マザーファンド

0円※決算は、1月、7月の16日です(休業日の場合は、翌営業日）※分配対象額が少額な場合には、委託会社の判断で分配を行わないことがあります

組入資産比率

0.0%

3ヵ月 -0.0%6ヵ月 -0.0%

1年

種別

0円0円0円

2

第11期('15/1)第12期('15/7)第13期('16/1)第14期('16/7)

156 政保道路機構

0円

組入比率

2.0%

24

社債 2.0%

社債

8.0%

2.0%

第9期('14/1)第10期('14/7) 0円

0円基準価額純資産総額

10,022円10.8億円

社債

6.1%4.0%4.0%

特殊債特殊債特殊債

100.0%

32.0%

0.0%

100.0%

4

5.8%1

3

16 沖縄電力合計

地方債

期間ファンド1ヵ月 0.0%

516 政保政策投資銀行25 政保道路機構

30 政保道路機構社債 26.1%特殊債 36.1%

エマージング・ボンド・ファンド（マネープールファンド）追加型投信／国内／債券（課税上は株式投資信託として取り扱われます）

種別

設定来

0.0%

873 政保公営企業

※比率はすべて純資産総額対比※比率の合計は100%にならない場合があります


0

20

40

60

80

9,800

9,900

10,000

10,100

10,200

'09/7 '10/7 '11/7 '12/7 '13/7 '14/7 '15/7 '16/7





日銀の「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」導入に伴い、残存1年未満の国債・政府保証債の市場利回りはマイナス圏で推移しています。これを踏まえ、マイナス利回りの債券についても購入及び保有する場合があります。

13ページ目以降の「投資リスク」と「ファンドの費用」の内容について必ずご確認くださいMonthly Report

月次開示資料


ファンドの目的［各ファンド（マネープールファンドを除く）］：主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的な

主要投資対象とし、信託財産の成長を目指して運用を行います。　

［マネープールファンド］：安定した収益の確保を図ることを目的として運用を行います。　

ファンドの特色

投資リスク　（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）

○当ファンドは、投資信託証券を通じて実質的に債券など値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。

　また、外貨建資産は、為替の変動による影響も受けます。したがって、投資家の皆様の投資元本は保証されているものではな

　く、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。

○信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。

○投資信託は預貯金と異なります。

○各ファンド（マネープールファンドを除く）の基準価額を変動させる要因として主に、■流動性リスク　■金利変動に伴うリ

　スク　■信用リスク　■為替リスク　■カントリーリスク　■新興国への投資のリスク等があります。

○マネープールファンドの基準価額を変動させる要因として主に、■流動性リスク　■金利変動に伴うリスク　■信用リスク等

　があります。

　ただし、上記はすべてのリスクを表したものではありません。

１．マネープールファンドは、キャッシュ・マネジメント・マザーファンドへの投資を通じて、安定した収益の確保を図ること　　を目的として運用を行います。　・マネープールファンドへの取得申込みは、マネープールファンドを除く通貨選択型エマージング･ボンド･ファンドのファン　　ドからスイッチングした場合に限定します。

２．マネープールファンドは、年２回の決算時に収益の分配を目指します。　・マネープールファンドの決算日は毎年１月、７月の１６日（休業日の場合は翌営業日）とします。　・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子･配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の範囲内とします。　・収益分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額な場合等には分　　配を行わないことがあります。　・将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

　○当ファンドは以下のファンドで構成されています。　　・エマージング・ボンド・ファンド・円コース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・豪ドルコース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・ニュージーランドドルコース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・ブラジルレアルコース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・南アフリカランドコース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・トルコリラコース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・中国元コース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・カナダドルコース（毎月分配型）　　・エマージング・ボンド・ファンド・メキシコペソコース（毎月分配型）　　　※以下、各ファンド（マネープールファンドを除く）といいます。　　・エマージング・ボンド・ファンド（マネープールファンド）　　　※以下、マネープールファンドといいます。

１．各ファンド（マネープールファンドを除く）は、主に米ドル建ての新興国の政府および政府機関等の発行する債券を実質的　　な主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指します。

２．為替取引手法の異なる９つのコースとマネープールファンドがあり、各ファンド間でスイッチングが可能です。

３．各ファンド（マネープールファンドを除く）は、毎月の決算時に収益の分配を目指します。　・各ファンド（マネープールファンドを除く）の決算日は毎月１６日（休業日の場合は翌営業日）とします。　・分配対象額の範囲は、経費控除後の利子･配当収益および売買益（評価損益を含みます｡）等の範囲内とします｡　・収益分配金は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配対象額が少額な場合等には分　　配を行わないことがあります。　・将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

マネープールファンドの特色



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ファンドの費用　（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）

投資者が直接的に負担する費用

● 購入時手数料［各ファンド（マネープールファンドを除く）］購入価額に３．２４％(税抜３．０％)を上限として販売会社毎に定めた率を乗じて得た額とします。※詳細については、お申込みの各販売会社までお問い合わせください。

［マネープールファンド］ありません。※マネープールファンドへの取得申込みは、スイッチングの場合に限ります。※スイッチングのお取扱いについては、各販売会社までお問い合わせください。

● 信託財産留保額［各ファンド（マネープールファンドを除く）］換金申込受付日の翌営業日の基準価額に０．１％を乗じて得た額とします。

［マネープールファンド］ありません。

● スイッチング手数料［各ファンド（マネープールファンドを除く）］

※別途、ご換金時と同様の税金がかかります。※スイッチングのお取扱いについては、各販売会社までお問い合わせください。［マネープールファンド］スイッチング手数料はありません。※別途、ご換金時と同様の税金がかかります。※スイッチングのお取扱いについては、各販売会社までお問い合わせください。

投資者が信託財産で間接的に負担する費用● 運用管理費用［各ファンド（マネープールファンドを除く）］（信託報酬）

［マネープールファンド］

※上記の手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

購入時手数料は、販売会社による商品・投資環境の説明および情報提供、ならびに販売の事務等の対価です。

毎日、信託財産の純資産総額に年率１．５９８４％（税抜１．４８％）を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から支払われます。

毎日、信託財産の純資産総額に年率０．６４８％（税抜０．６０％）以内の率を乗じて得た額とします。運用管理費用（信託報酬）は、毎計算期末または信託終了のときに、信託財産から支払われます。

財務諸表の監査に要する費用、有価証券売買時の売買委託手数料、外国における資産の保管等に要する費用等は信託財産から支払われます。※ 監査報酬の料率等につきましては請求目論見書をご参照ください。監査報酬以外の費用等につきま　　しては、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。

スイッチング手数料は販売会社により異なります。また、スイッチング時には、信託財産留保額(スイッチングにあたり解約されるコースの基準価額に対して０．１％を乗じて得た額）が差し引かれます。

● その他の費用・　　手数料



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お申込みメモ　（詳しくは最新の投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください）

● 信託期間［円コース、豪ドルコース、ニュージーランドドルコース、ブラジルレアルコース、南アフリカランドコース、　トルコリラコース、マネープールファンド］…平成２１年７月１７日～平成３１年７月１６日［中国元コース］…平成２２年２月１日～平成３１年７月１６日［カナダドルコース、メキシコペソコース］…平成２５年８月７日～平成３１年７月１６日

● 購入単位販売会社がそれぞれ定めた単位とします。※お申込みの販売会社までお問い合わせください。

● 購入価額購入申込受付日の翌営業日の基準価額● 換金単位販売会社がそれぞれ定めた単位とします。

※お申込みの販売会社までお問い合わせください。● 換金価額［各ファンド（マネープールファンドを除く）］

換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額［マネープールファンド］換金申込受付日の翌営業日の基準価額

● 換金代金換金申込受付日から起算して、原則として６営業日目からお支払いします。

● 決算日［各ファンド（マネープールファンドを除く）］毎月１６日（該当日が休業日の場合は翌営業日）［マネープールファンド］毎年１月、７月の１６日（該当日が休業日の場合は翌営業日）

● 収益分配［各ファンド（マネープールファンドを除く）］年１２回の決算時に分配を行います。［マネープールファンド］年２回の決算時に分配を行います。

投資信託に関する留意点

委託会社およびその他の関係法人

■委託会社（ファンドの運用の指図を行う者）大和住銀投信投資顧問株式会社金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第353号

加入協会／一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会■受託会社（ファンドの財産の保管および管理を行う者）三井住友信託銀行株式会社■販売会社

次頁の販売会社一覧をご覧ください。

※マネープールファンドの取得申込みは、各ファンド（マネープールファンドを除く）からスイッチングした場合に限ります。

各ファンド（マネープールファンドを除く）につき、ニューヨーク証券取引所、ニューヨークの銀行、英国証券取引所またはロンドンの銀行の休業日と同日の場合はお申込みできません。

○投資信託をご購入の際は、最新の投資信託説明書（交付目論見書）を必ずご覧ください。

　投資信託説明書（交付目論見書）は販売会社の本支店等にご用意しております。

○投資信託は、元本保証、利回り保証のいずれもありません。

○投資した資産の価値が投資元本を割り込むリスクは、投資信託をご購入のお客さまが負うことになります。

○投資信託は預金、保険契約ではありません。また、預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。

○銀行など登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。

● 購入・換金申込受付不可日



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販売会社一覧

株式会社あおぞら銀行登録金融機関関東財務局長（登金）第8号

株式会社イオン銀行（※1）登録金融機関関東財務局長（登金）第633号

池田泉州TT証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長（金商）第370号

宇都宮証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第32号

エース証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長（金商）第6号

ＳＭＢＣ日興証券株式会社（※2）金融商品取引業者関東財務局長(金商)第2251号

ＳＭＢＣフレンド証券株式会社（※1）金融商品取引業者関東財務局長（金商）第40号

株式会社ＳＢＩ証券金融商品取引業者関東財務局長（金商）第44号

登録金融機関関東財務局長（登金）第622号

香川証券株式会社金融商品取引業者四国財務局長（金商）第3号

カブドットコム証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第61号

極東証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第65号

寿証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長（金商）第7号

株式会社ジャパンネット銀行登録金融機関関東財務局長（登金）第624号

常陽証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第1771号

株式会社新生銀行登録金融機関関東財務局長(登金)第10号

大和証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第108号

髙木証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長（金商）第20号

東海東京証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長（金商）第140号

内藤証券株式会社金融商品取引業者近畿財務局長（金商）第24号

西日本シティTT証券株式会社金融商品取引業者福岡財務支局長(金商)第75号

日産証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第131号

日本アジア証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第134号

浜銀TT証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第1977号

株式会社百十四銀行登録金融機関四国財務局長(登金)第5号

フィデリティ証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第152号

ふくおか証券株式会社金融商品取引業者福岡財務支局長(金商)第5号

マネックス証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第165号

丸八証券株式会社金融商品取引業者東海財務局長（金商）第20号

株式会社三井住友銀行登録金融機関関東財務局長（登金）第54号

水戸証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第181号

むさし証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長（金商）第105号

楽天証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第195号

リテラ・クレア証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長(金商)第199号

ワイエム証券株式会社金融商品取引業者中国財務局長（金商）第8号

（50音順）

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取扱販売会社名登録番号日本証券業協会

一般社団法人日本投資顧問業協会

一般社団法人金融先物取引業協会

一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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オーストラリア・アンド・ニュージーランド・バンキング・グループ・リミテッド（銀行） ○

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大和住銀投信投資顧問では、インターネットによりファンドのご案内、運用実績等の情報提供を行っております。 http://www.daiwasbi.co.jp/


（※1）インターネットのみでのお取り扱いとなります。（※2）SMBC日興証券株式会社においては、「日興SMA」のみでのお取り扱いとなります。※マネープールファンドの取得申込みは、各ファンド（マネープールファンドを除く）からスイッチングした場合に限ります。※販売会社によっては、スイッチングのお取り扱いがない場合があります。詳しくは各販売会社にお問合せください。※販売会社によっては、お取り扱いを行っていないコースがあります。詳しくは各販売会社にお問合せください。

通貨選択型エマージング・ボンド・ファンド...

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