金融

第 0页

考前串看知识点

陈小莉

金融

第 1页

各位同学：

大家好，目前考试已越来越近，大家的心情焦躁不安，不知

道从哪看书。

金融知识考前 4天的时候，给大家这一套浓缩版的全面知识

点汇总，这样大家可以看几遍，对之前所有金融知识汇总。

小莉老师真心预祝大家考试顺利。

小莉老师

2013-11-19

金融

第 2页

目录

第一部分 货币相关内容 ................................................... 3

第一章 货币与货币制度 .............................................. 3

第二章 信用、利息与利率 ............................................ 6

第三章 货币供求及其均衡 ........................................... 14

第四章 通货膨胀和通货紧缩 ......................................... 18

第五章 货币政策 .................................................... 21

第二部分 银行相关内容 ................................................. 24

第六章 金融市场与金融工具 ......................................... 24

第七章 金融机构与金融制度 ......................................... 28

第八章 中央银行 ................................................... 31

第九章 商业银行经营与管理（重点） ................................. 32

第十章 投资银行业务与经营 ......................................... 37

第三部分 国际金融、金融监管、金融创新 .................................. 38

第十一章 国际金融及其管理 ......................................... 38

第十二章 金融风险与金融危机 ....................................... 43

第十三章 金融监管及其协调 ......................................... 45

第十四章 金融创新与发展 ........................................... 48

金融

第 3页

第一部分 货币相关内容

第一章 货币与货币制度

一、主要知识点和考点：

1、货币是商品经济发展的必然产物，货币的本质是一般等价物。

有过四种价值形式：⑴简单的或偶然的价值形式 ⑵总和的或扩大的价值形式

⑶一般价值形式 ⑷货币价值形式

2、货币形式的演化：实物货币—>金属货币—>可兑现的信用货币（代用货币）—>

不兑现的信用货币—>银行券、存款货币和电子货币（1986年中国银行发行了长城卡）。

（1）实物货币：货币形式发展最原始的形式；（2）代用货币最早出现在北宋，

交子是我国最早的纸币，也是世界上最早的纸币；（3）信用货币：充当流通手段与

支付手段的货币形态，是货币发展的现代形态，以国家信用为基础。

3、货币的职能（重点）：货币最基本的职能是：价值尺度和流通手段。

（1）价值尺度：即货币表现商品的价值并衡量商品价值量的大小时所发挥的职

能。

可以是观念上的货币，

（2）流通手段：即货币充当商品流通的媒介时所发挥的职能。(W-G-W)

必须是现实的货币；

（3）贮藏手段：即货币退出流通，被当作财富保存时所发挥的职能。

必须既是现实的货币，

金属货币流通条件下货币贮藏具有自发调节货币量的作用；

（4）支付手段：即货币作为价值独立形态单方面转移时行使的职能。

货币用于清偿债务，支付工资、租金、赋税都是执行支付手段的职能，还

有财政收支、银行信用等。

（5）世界货币：即货币在世界市场上发挥一般等价物的作用。

4、货币制度的演变先后经历了银本位制、金银复本位制、金本位制和不兑换的

信用货币制度四个阶段。

5、国际货币制度内容：国际储备资产的确定；汇率制度的确定；国际收支不平

衡的调节机制。

6、国际金本位制：历史上第一个国际货币制度(1880年～1914年) ，建立在各

主要资本主义国家都实行金铸币本位制的基础之上。

金融

第 4页

主要内容：（1）黄金充当国际货币，并作为主要的国际储备资产；

（2）各国货币都规定含金量，汇率由铸币平价决定，黄金输送点是汇率变动的

上下限。

（3）国际收支差额可通过“物价－铸币调节机制”而得到自动调节。

7、布雷顿森林体系（重点）：是根据布雷顿森林协定建立起来的以美元为中心

的国际货币体系。

（1）布雷顿森林体系的主要内容：

①双挂钩，建立以黄金为基础、以美元为最主要储备货币的国际储备体系。美元

直接与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩；

②实行可调整的固定汇率制；

③建立了国际货币基金，旨在促进国际货币合作；国际货币基金组织向国际收支

赤字国提供短期资金融通，以协助其解决国际收支困难；

④取消外汇管制，会员国在增强货币兑换性的基础上实行多边支付。

（2）布雷顿森林体系的内在缺陷：布雷顿森林体系具有内在的不稳定性。具体

表现为美元的信用保证与国际储备资产不断增长的矛盾，即“特里芬难题”。汇率制

度过于刚性，国际收支调节机制不健全。国际收支调节的责任不对称。国际货币基金

组织的作用十分有限。

8、牙买加体系(管理浮动汇率)

牙买加体系实际上是以美元为中心的多元化国际储备和浮动汇率的体系。

牙买加协议的主要内容：

（1）黄金非货币化，储备货币多元化, 提高特别提款权的国际储备地位；

（2）浮动汇率合法化。汇率制度安排多元化；

（3）通过多种国际收支调节机制解决国际收支困难。

9、港币的发行权属于香港特别行政区政府，中国银行、汇丰银行、渣打银行为

港币发行的指定银行，港币的发行须有百分之百的准备金。港元实行联系汇率制度。

10、1999年 1月 1日，欧元诞生，成为欧元区的非现金交易货币，是人类历史上

第一次跨越主权国家创造的信用货币。理论依据是蒙代尔提出的“最适度货币区”理

论。

2002年 1月 1日起，欧元现金正式投入流通领域，与成员国的货币同时流通。

2002年 7月 1日起，成员国的货币全部退出流通，欧元成为欧元区 11国的唯一

货币。

二、简答题：

1、我国的货币层次划分（重点）：也可考选择、判断

金融

第 5页

参照国际通用原则，根据我国实际情况，中国人民银行将我国货币供应量指标，

按照货币流动性的强弱划分为四个层次：

M0= 流通中的现金

（即通货是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和；）

M1= M0+ （企业单位活期存款 + 机关团体部队活期存款 + 农村活期存款 + 个人

持有的信用卡类存款）活期存款 ——— 国外一般称为支票存款

M2= M 1 + 城乡居民储蓄存款 + 企业单位定期存款 + 外币存款 + 信托类存款 +

证券公司客户保证金

其中，M1 是通常所说的狭义货币量，流动性较强；M2是广义货币量，M2与 M1

的差额是准货币，流动性较弱；

2、货币制度的构成要素（重点）

货币制度是一国以法律形式确定的该国货币流通的结构、体系与组织形式。

货币制度的内容(构成要素)包括：

（1）确定货币材料。即规定哪一种或哪几种商品(可能是金属，也可能是非金属)

为币材。币材是整个货币制度的基础，币材的不同决定了不同的货币本位。

（2）规定货币单位。即规定货币单位的名称和货币单位的值。

（3）规定流通中货币的种类。主要是规定主币和辅币。

本位币：即主币。是指一个国家流通中的基本货币，一般作为该国法定的货币

（4）规定货币的法定支付偿还能力。即规定货币是无限法偿还是有限法偿。一

般主币是无限法偿的，辅币是有限法偿的。

（5）规定货币的铸造或发行。一般主币可以自由铸造，但是辅币限制铸造。

（6）货币发行准备制度。是指货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作

为货币的准备，从而使货币的发行与某些资产建立起联系和制约关系的制度。

3、我国的人民币货币制度的主要内容

1948年 12 月 1日，中国人民银行成立并开始发行人民币，标志着中华人民共和

国货币制度的开端。

（1）人民币是我国的法定货币：人民币的单位为“元”，元是本位币即主币，

具有无限法偿能力。辅币的名称为“角”和“分”。

（2）中国人民银行是人民币发行的唯一机关，人民币是信用货币，没有法定含

金量，也不能自由兑换黄金。

（3）人民币是我国唯一的合法通货。

人民币的汇率，实行以市场供求为基础的、参考一篮子货币进行调节的、有管理

的浮动汇率制度。

金融

第 6页

（4）人民币是经常项目下的可兑换货币，资本与金融项目下不可自由兑换货币。

（5）人民币的发行保证。商品物资、政府债券、商业票据、黄金、外汇储备等。

4、 “劣币驱逐良币”的规律（重点）：

发生在金银复本位制的双本位制时期。国家以法律形式规定金银的比价，但这与

价值规律的自发作用相矛盾，于是就出现了劣币驱逐良币的现象。

劣币驱逐良币就是在两种实际价值不同而面额价值相同的通货同时流通的情况

下，实际价值较高的通货（所谓良币）必然会被人们熔化、输出而退出流通领域；而

实际价值较低的通货（所谓劣币）反而会充斥市场。也称为格雷欣法则。

5、其他内容：

无限法偿，即法律规定的无限制偿付能力，其含义是：法律保护取得这种能力的

货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付。

有限法偿主要是对辅币规定的，其含义是：在一次支付行为中，超过一定的金额，

收款人有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护。

金币本位制是国家规定以一定重量和成色的金铸币作为本位币的货币制度。其主

要特点是：

第一，金币可以自由铸造和自由熔化，从而保证黄金在货币制度中处于主导地位。

第二辅币和银行券可以自由兑换为金币，代表一定数量的黄金进行流通，以避免

出现通货膨胀现象。

第三，黄金可以自由地输出输入，从而保证世界市场的统一和汇率的相对稳定。

第二章 信用、利息与利率

一、主要知识点和考点：

1、信用的概念及特征（重点）：信用是以还本付息为条件，不发生所有权变化

的价值单方面的暂时让渡或转移。不论信用的形式如何，它们都具有以下共同特征：

（1）信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金；（2）以还本付息为条件；（3）

以相互信任为基础；（4）以收益最大化为目标；（5）具有特殊的运动形式 G－G¢。

2、信用的主要形式（重点）：

(1)商业信用：①工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。

②它包括企业之间以赊销、分期付款等形式提供的信用以及以预付定金等形式提供的

信用。过程：包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。③以商品形式提

供，属于直接融资；④局限性：商业信用规模受企业能提供的资本数量限制；商业信

用的供求有严格的方向性；商业信用期限的局限性(短期借贷)；信用链条的不稳定性。

(2)银行信用：以银行和各类金融机构为媒介；债权人主要是银行，也包括其他

金融机构；债务人主要是工商企业和个人。银行信用是以货币形态提供的；银行信用

是间接融资。银行信用克服了商业信用在数量和期限上的局限性；

金融

第 7页

(3)国家信用。主要是国债，金边债券。

(4)消费信用：①赊销；②分期付款；③消费贷款。 信用主体：债权人：工商企

业、银行、其他金融机构;债务人：消费者

其他信用：

（1）高利贷：极高的利率是界定高利贷的基本特征。

（2）民间借贷利率不超过银行同期贷款利率的 4倍。

（3）租赁信用是租赁公司、银行和其他金融机构，通过出租设备或工具而收取

租金的一种信用形式。①金融租赁(财务租赁)：融资和融物相结合。②经营租赁(服

务租赁)：提供租赁设备或工具短期使用权的租赁形式。③杠杆租赁：投资和信贷相

结合。

（4）国际信用是指国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互

提供的各种信用形式。

国际商业信用的形式：延期付款、补偿贸易、来料加工

国际银行信用：出口信贷

国际金融机构贷款：主要是指包括国际货币基金组织、世界银行在内的全球性或

区域性国际性金融机构向其成员国提供的贷款。

3、利息：是借款人支付给贷款人的使用贷款的代价，或是贷款人由于借出货币使

用权而从借款人那里获得的报酬。利息的本质是由劳动者创造的利润的一部分。

4、利率的种类（重点）：

利率是利息率的简称，指借贷期间所形成的利息额与本金的比率，是借贷资本的

价格。

（1）按性质不同分为名义利率和实际利率；名义利率就是银行的挂牌利率；实

际利率是名义利率扣除通胀因素后的真实利率。一般公式：1+r=(1+i)x(1+p)

概算公式：r=i+p 式中，i为实际利率，r为名义利率，P为物价变动率（通

胀率）。

（2）按计算方法不同，利率分为单利和复利；

（3）按形成方式不同，分为官定利率、公定利率和市场利率；

（4）按是否浮动分为固定利率、浮动利率；

（5）按所处的地位不同，可分为基准利率和市场其他利率。

（6）按计算日期不同分为年利率(%)、月利率(‰)、日利率(‰0)

年利率=月利率*12=日利率*360

（7）存款利率和贷款利率，存款利率有上限规定，目前基准利率的 1.1倍。

5、票据贴现计息(重点)：

金融

第 8页

贴现利息= 票面金额× 贴现率× 贴限时间 贴现金额=票面金额—贴现利

息

注意：承兑人在异地的，贴现的期限以及贴现利息的计算另加三天的划款日期。

银行结息日当天算利息！也就是从前季度末月 21号到本季度末月 20号！

6、利息的一般计算公式：

（三）连续复利

所以若本金为 P，年利率为 r，每年的计息次数为 m,则存期为 n年终值的公式为：

7、利率决定理论

（1）债权工具的到期期限相同但利率却不相同的现象称为利率的风险结构。

到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：违约风险、流动性和所

得税因素。

（2）债券的期限和收益率在某一既定时间存在的关系就称为利率的期限结构，

表示这种关系的曲线通常称为收益曲线。

（3）古典利率理论主要从储蓄和投资等实物因素来研究利率的决定。

（4）流动性偏好理论（重点）：货币需求(L)取决于公众的流动性偏好，其流动

性偏好的动机包括交易动机，预防动机和投机动机。前两种动机的货币需求是收入的

递增函数，投机动机的货币需求是利率的递减函数。

当利率非常低时，市场就会产生未来利率会上升的预期，这样货币投机需求就会

达到无穷大，这时无论中央银行供应多少货币，都会被相应的投机需求所吸收，从而

金融

第 9页

使利率不能继续下降而“锁定”在这一水平，这就是所谓的“流动性陷阱”。此时，

货币政策无效，只能依靠财政政策。

（5）可贷资金利率理论认为：利率是由可贷资金的供求关系决定的。总体来说，

利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。

8、名义收益率=票面利息/面值*100%

即期收益率=票面利息/购买价格*100%

持有期收益率=[（出售价格-购买价格）/期限+利息]/购买价格*100%

9、利率市场化改革的基本思路(掌握)：先放开货币市场利率和债券市场利率，

再逐步推进存贷款利率的市场化。其中存贷款利率市场化按照：先外币、后本币，先

贷款、后存款，存款先长期、大额，后短期、小额。国际货币市场上，同业拆借利率

有三种：Libor, Sibor, Hibor.2007年 1月 4日，上海银行间同业拆借利率 Shibor。

10、按照市场价格反映信息的程度分将市场分类：

(1)弱式有效市场即当前市场价格完全反映了过去(历史)的信息。新信息会带来

价格的变动。掌握过去信息不能预测未来的价格变动。

(2)半强式有效市场指证券当前价格不仅反映所有历史信息，还反映公开信息。

投资者无法凭借公开信息获利。(但可凭内幕信息获利)

(3)强式有效市场即证券当前的市场价格反映了所有历史的、公开的、内幕信息，

任何投资者都只能获得平均收益，不可能凭借信息优势获得超额收益。

相信市场有效，采用被动投资（买基金）；相信市场无效，主动投资

通过我国学者研究发现我国证券(股票市场)基本属于半强式有效。

β可以衡量证券实际收益率对市场投资组合的实际收益率的敏感程度。

如果β>1，说明其收益率大于市场组合收益率，属“激进型”证券;

如果β<1，说明其收益率小于市场组合收益率，属“防卫型”证券;

如果β=1，说明其收益率等于市场组合收益率，属“平均型”证券;

11、市场利率>债券收益率(票面利率)，折价发行

市场利率<债券票面利率，溢价发行

市场利率=债券票面利率，平价发行

股票不能折价发行

市盈率=股票价格/每股税后盈利

二、简答题：

1、 直接融资和间接融资(重点)

1.概念：

金融

第 10页

1）直接融资：指资金供给者与需求者在金融市场上相互之间直接进行的融资活

动，其主要方式是，资金需求者在金融市场上发行股票或债券从资金供给者手中直接

融通货币资金。

2）间接融资：指资金供给者与需求者通过金融中介机构进行资金融通的活动。

典型的间接融资形式便是银行信用。

2．直接融资与间接融资的优点和局限性

1）直接融资的优点和局限性

优点： ①有助于筹集长期资金 ②合理配置资源 ③对于资金需求者来说筹资成

本低④加强对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。

局限性：①进入门槛较高 ②对资金需求者公开性的要求 ③风险较大 ④受制于

金融市场的发达程度与效率。

2）间接融资的优点和局限性

优点：①灵活便利、期限转换优势 ②信息优势、规模效应 ③分散投资、安全性

高

缺点是：①监管和控制比较严格和保守 ②介机构提供服务收取一定费用增加了

筹资的成本 ③资金使用受限制 ④割断了双方的联系，使借贷双方通过金融机构的依

赖增加。

2、银行信用与商业信用的关系。

（1）银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的。二者是相互促

进的。

（2）银行信用克服了商业信用的局限性（数量上、期限上、方向上），成为现

代经济中最基本、占主导地位的信用形式。

（3）银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展。

3、消费信用的作用。

积极方面：

（1）消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与消售，有利于扩大一定时

期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。

（2）使消费者实现跨期消费的选择，提升消费者的生活质量和效用总水平。

（3）有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代。

不利影响：

（1）消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾。

（2）消费信用是消费者对未来购买力的预支，一旦未来收入低于预期，债务负

担过重，会降低生活水平，甚至会引发一系列连锁反应，危及社会和经济安全。

我国的情况：

金融

第 11页

商业银行的消费信贷是我国消费信用的主要形式，主要是住房贷款和汽车贷款。

伴随着我国经济增长方式的转型，消费在拉动我国经济增长方面将发挥越来越重要的

作用，这为我国消费信贷的发展提供了广阔的空间。不过，在发展的同时一定要注意

风险的防控，加快个人信用体系的建设。

可以出的题目比如，大力发展消费信用对经济有什么益处？什么是消费信用，谈

谈发展消费信用对我国的现实意义。

4、决定和影响利率变动的因素（2012年真题—简答）：

(1)平均利润率社会平均利润率是利息率水平的最高界限。（单选）

(2)借贷成本：银行贷款利息收入必须大于利息支出与业务费用之和，否则无利

可图。

(3)资金供求状况。借贷资本的供>求，则利息率下降;反之上升。

(4)借贷期限。一般情况下，借贷期限越长，风险越大，利息率越高。

(5)借贷风险。贷款风险越大，利息率越高;贷款风险越小，利息率越低。

(6)国际利率水平。国际资本流动影响利率水平。

（7）通货膨胀率。通货膨胀率提高，名义利率会提高。

（8）宏观调控。通货膨胀的情况下，利率会提高。

5、利率的作用。

利率在微观经济活动中的作用：

（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。

（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择。

（3）利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。

利率在宏观经济调控中的作用：

央行可以通过货币政策操作影响货币供给量，进而引起利率的变动，然后在影响

其他变量，以调控经济。

6、案例分析题：利率市场化的问题。

（1）请谈谈利率市场化的特征。

（2）现行一年期基准利率是 3.25%，试计算金融机构的存款利率浮动的上限。怎

样看待金融机构的存款利率浮动的上限到 1.1倍。

（3）试分析利率市场化对善业银行的影响。

参考答案：

（1）利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定

的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。

金融

第 12页

（2） 3.25%*1.1=3.575%

目前，金融业竞争激烈，其他金融机构如保险公司证券公司等没有利率的限制，

而银行的存款利率相对来讲比较低，所以资金持有者会更多的选择其他金融机构，银

行存款余额在下降。此次调整增加了银行吸收存款的灵活性，也有利于存款的增加。

（3）有利影响：利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重要方面，能体现

商业银行在竞争性市场中的自主定价权，能充分反映客户对金融产品的选择权。

不利影响：利率市场化将导致商业银行竞争加剧,收入结构发生变化,利息收入占

比下降、非息收入占比上升。这是商业银行竞争加剧的一个必然结果,在所有利率市

场化的国家中没有例外。

另外，利率市场化导致商业银行盈利能力短期承压、长期受益。由于利率市场化

导致商业银行竞争加剧,同时净息差波动加大,使得存贷业务的收入下降,而中间业务

短期内还难以取代存贷业务,从而导致商业银行的盈利能力下降。但从长期来看,利率

市场化有助于提升商业银行的竞争力与盈利能力。

三、计算题

1、整存整取利息计算题:

A公司于 2007年 5月 20日到本行存入单位定期存款 60万元，存期为一年，存入

时利率为 3.06%。

假设 A公司于 2008年 5月 20日到期支取该笔存款，支取日该档期存款利率已调

整为 3.33%。

假设 A公司于 2007年 8月 20日到本行办理全部提前支取款项。支取时挂牌公告

的活期存款利率为 0.81%。

假设 A公司于 2008年 6月 3日到本行办理逾期支取款项 60万元。支取时挂牌公

告的活期存款利率为 0.72%。

要求：根据以上内容分别计算 A公司的利息支出。

整存整取计算公式：

(1)到期支取：应付利息=本金×月数×月利率

(2)逾期支取：——注意：存期/天数/月数—对应日利/月利

逾期部分利息=逾期本金×活期储蓄利率×逾期天数

应付利息=到期利息(定期利率)+逾期部分的利息

(3)提前支取

提前支取部分利息=提前支取的本金×实存天数×支取日活期储蓄存款利率

解：

1) A公司于 2008 年 5月 20日到期支取该笔存款

60万×3.06%=18360元

金融

第 13页

2) A公司于 2007年 8月 20日到本行办理全部提前支取款项

60万×0.81%÷12×3=1215

3) A公司于 2008年 6月 3日到本行办理逾期支取款项 60万元

60万×0.72%÷360×14+60万×3.06%=144+18360=18504

2、按揭贷款计算题（2012年真题）：

客户王某 2010年 3月 21日向某银行申请住房按揭贷款，经审批，王某购房款为

60 万元，首付 30%，贷款额为 42 万元，贷款期限为十年，执行利率为 6.6%，采用本

金等额偿还法。（开发商为 A公司，在该行开户）

要求：1）做出贷款发放及 2010年 4月 20日第一次还款的会计分录，并计算 2010

年 4月 20日和 2010年 5月 20日两次还款本息。

2）如果采用等额本息还款法，请写出每月偿还本息金额的计算公式以及还款当

月应还利息公式。

（1）发放贷款会计分录

借：贷款——个人住房贷款——王某 420000

贷：吸收存款——活期储蓄存款——王某 420000

借：吸收存款——活期储蓄存款——王某 420000

贷：吸收存款——单位活期存款——A公司 420000

本金等额偿还法：

每月还款额=贷款本金/贷款期月数+（本金—已归还本金累计）*月利率。

本金等额偿还 2010年 4月 20日偿还本息

420000/120+420000*6.6%/12=3500+2310=5810元

会计分录

借：吸收存款——活期储蓄存款 5810

贷：贷款——个人住房贷款——王某 3500

利息收入 2310

本金等额偿还 2010年 5月 20日偿还本息

420000/120+（420000-3500）*6.6%/12=3500+2290.75=5790.75元

2）等额本息还款法

本金*月利率*（1+月利率）还款月数

偿还本息计算公式= ——————————————————

（1+月利率）还款月数

—1

金融

第 14页

利息=（本金-已还本金）*月利率

3、贴现的计算题

某商业银行接受某企业的商业承兑汇票贴现，面值 100万元。已知出票日为 3月

9日，贴现日是 4月 11日，到期是 7月 15日，贴现利率为 3.6%。

请计算：

（1）该银行的收益，即预扣利息是多少？

（2）银行的收益率会不会大于 3.6%？请列出算式。

（3）如果票据到期因为付款人的原因这张商业汇票不能提示付款，那么应该如

何追回损失？

解：

（1）贴现天数=19+31+30+15=95（天）

（2）相等。

（3）商业银行可以向贴现企业或付款人追索。

4、例题 3、某公司普通股基年股利为 4 元，估计年股利增长率为 3%，期望的收

益率为 12%，求该普通股的价值。

普通股价值=基年股利*（1+股利增长率）/（期望收益率—股利增长率）

= 4*（1+3%）/（12%-3%）= 45.78元

第三章 货币供求及其均衡

一、主要知识点和考点：

货币需求指在一定时期内，社会各阶层(个人、企业单位、政府部门等)愿以货币

形式持有财产的需要。 名义货币需求，是指一个社会或一个经济部门在不考虑价格

变动情况下的货币需要量，用 Md 表示。真实货币需求则是在扣除价格变动以后的货

币需要量，可记作 Md/P。

货币供给量指在某一时点上（货币存量）由各经济主体持有的由银行提供的债务

总量，包括现金和存款货币。

金融

第 15页

货币供求均衡指货币供给与货币需求的一种对比关系，是从供求的总体上研究货

币运行状态变动的规律。用公式来表示，即：Ms ＝ Md

社会总供求是社会总供给和社会总需求的合称。

社会总需求，通常是指在一定时期内，一国的社会各方面实际占用或使用的全部

产品之和。

社会总供给，通常是指在一定时期内，一国生产部门按一定价格提供给市场的全

部产品和劳务的价值之和，以及在市场上出售的其他金融资产总量。

1、马克思关于流通中货币量的理论

公式： PQ/V=Md 式中，P 是商品价格，Q 是待售商品数量，V 是货币流通的

平均速度，Md是货币需求量。

货币需求量取决于价格的水平、进入流通的商品数量和货币的流通速度这几个因

素。

2、费雪提出了著名的“交易方程式”，也被称为费雪方程式，

公式：MV=pT

其中 M 是总货币存量，p 是价格水平 T 为各类商品的交易数量，v 是货币流通速

度，它代表了单位时间内货币的平均周转次数。上式还可以表示为： p=MV/T

这一方程式表明，物价水平的变动与流通中的货币数量的变动和货币的流通速度

变动成正比，而与商品交易量的变动呈反比。

3、剑桥学派

公式：Md=kpY

式中 Md 为名义货币需求，Y 代表总收入，P 代表价格水平，K 为以货币形式保存

的财富占名义总收入的比例，这就是有名的剑桥方程式。

费雪方程式和剑桥方程式是两个意义大体相同的模型，但存在显著的差异：

第一，对货币需求分析的侧重点不同。

第二，费雪方程式重视货币支出的数量和速度，剑桥方程式是从用货币形式保有

资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。现金交易说 vs 现金余额说

第三，强调的货币需求决定因素有所不同。费雪——宏观;剑桥——微观。

4、凯恩斯认为，人们的货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机等三

种动机决定的。凯恩斯主义把可用于储蓄财富的资产分为货币与债券，认为货币是不

能产生收入的资产，债券是可以产生收入的资产。凯恩斯主义把人们持有货币的三个

动机划分为两类需求。一是消费动机与预防动机构成对消费品的需求，人们对消费品

的需求取决于“边际消费倾向”，即消费增量占收入增量的比率;二是投机动机构成

对投资品的需求，人们对投资品的需求取决于“资本边际效率”，而“资本边际效率”

主要由利率水平决定。

凯恩斯主义提出了自己的货币需求函数：

金融

第 16页

5、弗里德曼提出了自己的货币需求函数模型：

第一组，恒久性收入 Yp与货币需求成正比，和财富结构 w（非人力资本在总财富

中占得比重与货币需求成反比）。

第二组，各种资产的预期收益和机会成本。它包括 rm,rb,re, 1/p dp/dt 四项。

除货币预期收益率外，其余同货币需求量呈反方向变化。

第三组，各种随机变量 u。它包括社会富裕程度，取得信贷的难易程度，社会支

付体系的状况等等。

6、所谓原始存款（Primary Deposit），是指银行吸收的现金存款或中央银行对

商业银行贷款所形成的存款。所谓派生存款（Derivative Deposit），它是相对于原

始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过最初部分

存款的存款。

7、ΔD 代表包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额, ΔR 代表原始存款增

加额，rd 代表法定存款准备金率，可用公式表示如下：

ΔD=ΔR X k k= 1/rd k是存款乘数

8、存款货币创造在量上的限制因素

（1）法定存款准备率(rd )（2）现金漏损率(rc )

（3）超额准备率(re ) （4）定期存款准备金（rt·t）

综合四个因素的影响，存款乘数（K）的公式可修正为：

1

K= ——————

rd+rc+re+ rt·t

9、基础货币“量”的组成通常用公式表示为： B=R+C。B——基础货币； R——

商业银行在中央银行的法定存款准备金以及超额存款准备金； C——流通于银行体系

之外的通货。设 Ms 为货币供给量，m 表示货币乘数，B 是基础货币，那么，整个货

币供给计量模型为：Ms = m · B。

10、中央银行投放基础货币的渠道主要包括： (1)对商业银行等金融机构的再贷

款;(2)收购金、银、外汇等储备资产投放的货币;(3)购买政府部门(财政部)的债券。

11、影响货币供应量的因素：从理论上说，中央银行对基础货币与货币乘数都有

相当的控制能力。但是，从货币供应量的形成过程来讲，它是由中央银行、商业银行

金融

第 17页

和非银行经济部门等经济主体的行为共同决定的，（1）商业银行的信贷规模与货币

供应量:迫使人民银行突破信贷总量、扩大基础货币供应量的现象还时有发生。（2）

财政收支与货币供应量，财政收支平衡对货币供应量没有影响。财政结余，货币供应

量的总量收缩效应大于其总量扩张效应，引起货币供应总量减少。财政赤字对货币供

应量的影响主要 取决于财政赤字的弥补办法。（3）黄金外汇储备与货币供应量，黄

金收购量大于销售量，黄金储备增加，中央银行投入的基础货币增加;一个国家的国

际收支如果是顺差，则增加外汇储备，中央银行增加基础货币投放，货币供应量扩张;

12、IS 曲线上的点表示商品市场上总产出等于总需求量，故 IS 曲线上的点表示

商品市场达到均衡的状态。

LM 曲线上的点表示货币需求量(L)等于货币供应量(M)，故 LM 曲线上的点表示货

币市场达到均衡的状态。

13、货币均衡实现的条件：国民收入等于国民支出，利率水平达到均衡状态。

货币均衡的标志：市场经济下货币均衡的标志是物价变动率；而另一部分又表现

为货币流通速度的减慢。随着时间的推移，前一种表现逐渐处于主导地位。

在市场经济制度下， 物价变动率是衡量货币是否均衡的主要标志。

14、市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件，即健全的利率机制、发达

的金融市场以及有效的中央银行调控机制。在完全市场经济条件下，货币均衡最主要

的实现机制是利率机制。利率与货币需求量之间存在反向变动关系。利率与货币供给

量之间存在同向变动关系。

二、简答题：

1、弗里德曼货币需求函数与凯恩斯的货币需求函数的差别，主要表现在：

(1)二者强调的侧重点不同。 凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。

凯恩斯认为，利率的变动直接影响就业和国民收入的变动，最终必然影响货币需求量。

而弗里德曼则强调恒常收入对货币需求量的重要影响，认为利率对货币需求量的影响

是微不足道的。

(2)由于上述分歧，导致凯恩斯主义与货币主义在货币政策传导变量(货币政策工

具)的选择上产生分歧。 凯恩斯主义认为应是利率，货币主义坚持是货币供应量。

(3)凯恩斯认为货币需求量受未来利率不确定性的影响，因而不稳定，货币政策

应“相机行事”。而弗里德曼认为，货币需求量是稳定的，可以预测的，因而“单一

规则”可行。

三、计算题：

1、假设某国银行体系由中央银行体系和众多的（两家以上）商业银行组成，不

考虑其他金融机构。商业银行只保留法定存款准备金，超额准备金全部用于贷款或投

资，银行客户不提取现金。银行只经营活期存款。如果央行规定的法定准备金率为 8%，

原始存款量为 10000万元，那么：

①、该银行体系的存款扩张倍数 K为多少？

②、社会上有多少存款货币在流动？

金融

第 18页

③、请根据上述计算回答：当一国出现通货膨胀时，应该如何使用法定存款准备

金率？请解释其政策效应。

（1）存款扩张倍数 K=1/rd=1/0.08=12.5

（2）存款总额=10000*12.5=125000（万元）

（3）由于 K=1/rd，法定存款准备金率与存款扩张倍数成反比，所以治理通货膨

胀时，应提高法定存款准备金率，从而存款扩张倍数下降，货币供给量减少，有效调

控物价，缓解资产价格泡沫等问题。

第四章 通货膨胀和通货紧缩

一、主要知识点和考点：

1、物价上涨作为通货膨胀的基本标志。通货膨胀是在一定时间内一般物价水平

的持续上涨的现象。对于这个定义的理解应包括以下几方面的内容：

第一，通货膨胀所指的物价上涨并非个别商品或劳务价格的上涨，而是指一般物

价水平，即全部物品及劳务的加权平均价格的上涨。

第二，在通货膨胀中，一般物价水平的上涨是一定时间内的持续的上涨。

第三，通货膨胀所指的物价上涨必须超过一定的幅度。

2、通货膨胀的度量：消费物价指数(CPI)、批发物价指数（PPI）、国内生产总

值平减指数（GDP平减指数）

3、按通货膨胀的程度，通货膨胀分为爬行式、温和式、奔腾式和恶性通货膨胀

四种。恶性通货膨胀或称超级通货膨胀是物价上升特别猛烈，且呈加速趋势。此时，

货币已完全丧失了价值贮藏功能，部分地丧失了交易媒介功能。

按市场机制的作用，通货膨胀分为公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀。

按预期，通货膨胀分为预期性通货膨胀和非预期性通货膨胀。

按成因，通货膨胀分为需求拉上型通货膨胀、成本推进型通货膨胀与结构型通货

膨胀。

4、通货膨胀的成因：理论分析，(1)需求拉上(2)成本推进(3)供求混合作用(4)

经济结构变化（需求转移、部门差异、国际因素，由国际因素引起的通货膨胀也叫北

欧型通货膨胀）

5、通货膨胀的成因：现实分析，在现实经济运行中， 形成通货膨胀的直接原因

是货币供给过度，导致货币贬值，物价上涨。(1)财政原因(2)信贷原因(3)其它原因

（投资规模过大、国民经济结构比例失调、国际收支长期顺差等）

6、治理通货膨胀的必要性：(1)通货膨胀对社会再生产的负面影响（首先，通货

膨胀不利于生产的正常发展。其次，通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。第三，通

货膨胀是一种强制性的国民收入再分配。第四，通货膨胀降低了人们的实际消费水

平。）(2)通货膨胀对金融秩序的负面影响. (3)通货膨胀对社会稳定的负面影响

金融

第 19页

7、我国的通货膨胀及其治理：

(1)1993--1996年国家采取“适度从紧”的财政、货币政策，于 1996年基本实现

了经济的“软着陆”。

(2) 2007--2008年的物价持续上涨被称为非典型性的通货膨胀，主要是因为此次

持续近一年的物价上涨结构性明显，持续时间不长，且成因也是多方面的。治理措施

表现在：2007-2008年初，中央银行采取连续 14次上调存款准备金率、多次加息、发

行中央银行票据等从紧货币政策，同时执行稳健的财政政策，主要体现在税收手段的

运用，还有对房地产和股市的调控等。

(3)2009—2010年。2010年出现较大通胀压力的原因是复杂的：①货币超发是推

动物价上涨的最根本因素。②通胀主要表现为重要农产品和关键生产或生活用品的价

格上涨。③成本推进型物价上涨是引发全面通胀风险的主要因素。主要诱因来自国际

大宗商品价格的变动，也即输入性通胀的延伸影响。④共同理性预期的形成放大通胀

效应。通货膨胀预期管理是 2010 年第三季度以来的金融宏观调控的主要任务。政策

措施主要在两方面：一是自 2010 年第三季度起，我国货币政策开始转向。二是正确

引导社会公众对通胀的心理预期，推动社会形成正确的“通胀心理预期”。

8、通货紧缩是指商品和服务价格的普遍持续下跌，表明单位货币所代表的商品

价值在增加，货币在不断地升值。通货紧缩的标志：第一， 价格总水平持续下降。

这是通货紧缩的基本标志。第二， 货币供应量持续下降。第三， 经济增长率持续下

降。通货紧缩虽然不是经济衰退的唯一原因，但是，通货紧缩对经济增长的威胁是显

而易见的。

9、通货紧缩的成因：货币紧缩、资产泡沫破灭、多种结构性因素、流动性陷阱。

通货紧缩的危害：加速经济衰退、导致社会财富缩水、分配负面效应显现、可能引发

银行危机。

二、简答案例题：

1、治理通货膨胀的对策

(一)紧缩的需求政策

通货膨胀的一个基本原因在于总需求超过了总供给，因此，政府可以采取紧缩总

需求的政策来治理通货膨胀。紧缩总需求的政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政

策。

1、紧缩性的财政政策：增收节支、减少赤字。一般包括以下措施：(1) 减少政

府支出。两个方面：一是削减购买性支出;二是削减转移性支出。(2)增加税收。 (3)

发行公债。

2、紧缩性的货币政策：有以下措施：(1)提高法定存款准备率。 (2)提高再贴现

率。(3)公开市场卖出业务。 (4)直接提高利率。

(二)积极的供给政策

其主要措施有：1、减税；2、削减社会福利开支；3、适当增加货币供给，发展

生产；4、精简规章制度。

金融

第 20页

(三)从严的收入政策

确切地说，收入政策应被称为“工资—价格政策”。收入政策主要针对成本推动

型通货膨胀，通过对工资和物价上涨进行直接干预来降低通货膨胀。从发达国家的经

验来看，收入政策主要采取了以下几种措施：1、工资—物价指导线；2、以税收为基

础的收入政策；3、工资—价格管制及冻结。

(四)其它治理措施

为治理通货膨胀，在一些国家还采取了收入指数化、币制改革等政策措施。（1）

收入指数化；（2）币制改革（它一般是针对恶性通货膨胀而采取）

2、治理通货紧缩的政策主张

凯恩斯主义主张政府通过赤字财政政策来刺激经济，货币主义者建议采用扩大货

币供应量、降低利率等手段振兴经济。许多国家都采取了适合本国的治理措施。

（1）凯恩斯主义的政策主张

这些政策主要有：(1)扩张性的货币政策，即增加货币供应量，压低利率，以刺

激投资与消费;(2)赤字财政政策，即政府要用举债的办法发展经济，扩大有效需求。

不过，凯恩斯认为应以财政政策为主，以货币政策为辅。其理由是货币政策有局限性，

存在流动性陷阱。

（2）货币主义的政策主张

货币主义在猛烈抨击凯恩斯主义经济理论与政策主张的同时，提出了坚持经济自

由主义，反对国家干预和货币政策最重要的经济思想，提出以稳定货币，反对通货膨

胀为中心的政策主张。

3、治理通货紧缩的政策措施

(1)扩张性的财政政策

扩张性的财政政策主要包括减税和增加财政支出两种方法。

(2)扩张性的货币政策

扩张性的货币政策有多种方式，如扩大中央银行基础货币的投放、增加对中小金

融机构的再贷款、加大公开市场操作的力度、适当下调利率和存款准备金等。货币政

策的重点是：一是以间接调控为主;二是调控货币总量与调节货币层次相结合;三是在

需求管理的同时兼顾供给管理;四是寻找稳定币值、经济增长和防范金融风险的结合

点。

(3)加快产业结构的调整

要治理通货紧缩，必须对产业结构进行调整。就产业结构的调整来说，主要是推

进产业结构的升级，培育新的经济增长点，同时形成新的消费热点。

(4)其它措施

除了以上措施外，对工资和物价的管制政策也是治理通货紧缩的手段之一。此外，

通过对股票市场的干预也可以起到一定的作用，如果股票市场呈现牛市走势，则有利

金融

第 21页

于形成乐观的未来预期，同时股票价格的上升使居民金融资产的账面价值上升，产生

财富增加效应，也有利于提高居民的边际消费倾向。

第五章 货币政策

一、主要知识点和考点：

1、货币政策是中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供

应量或信用量的方针、政策、措施的总称。货币政策的基本特征：(1)货币政策是宏

观经济政策(2)货币政策是调节社会总需求的政策。(3)货币政策主要是间接调控政

策。(4)货币政策是长期连续的经济政策。

2、货币政策的决策依据主要依靠定期对通货膨胀的预测。通货膨胀目标制实施

的条件主要有：(1)中央银行的独立性;(2)货币政策的高度透明度;(3)利率的市场

化;(4)浮动汇率制。

3、金融宏观调控是以中央银行或货币当局为主体，以货币政策为核心，借助于

各种金融工具调节货币供给量或信用量，影响社会总需求进而实现社会总供求均衡，

促进金融与经济协调稳定发展的机制与过程。

金融宏观调控存在的前提是商业银行是独立的市场主体，实行二级银行体制。就

金融宏观调控的类型而言，包括计划调控、政策调控、法律调控和行政调控四种。

4、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论在这个传导机制发挥作用的过程中，关

键环节是利率。最大的特点就是非常强调利率的作用，

货币学派认为，利率在货币传导机制中不起主导作用，而是货币供应量在整个传

导机制中发挥着直接作用。

5、（1）货币政策中介目标有以下三种功能：第一，测度功能。第二，传导功能。

第三，缓冲功能。(2)货币政策中介目标选择的标准，除内生性为货币政策中介变量

的内涵要求外，一般将其概括为：可测性、可控性、相关性、抗干扰性、还应注意客

观条件的制约。

通常而言，货币政策的中介目标体系一般包括利率、货币供应量。从主要工业化

国家中央银行的操作实践来看，被选作操作指标的主要有短期利率、银行体系的存款

准备金和基础货币。

6、货币政策的滞后效应，就是从决策采取某种政策，到这一政策最终发生作用，

其中每一个环节都需要占用一定的时间，即被称之为“货币政策的时滞”。

内部时滞，指中央银行从制定政策到采取行动所需要的时间。内部时滞又可以细

分为认识时滞和决策时滞两个阶段。

外部时滞，外部时滞是指作为货币政策调控对象的金融部门及企业部门对中央银

行实施货币政策的反应过程。外部时滞可细分为操作时滞和市场时滞两个阶段。

金融

第 22页

7、我国的货币政策目标的表述是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。

我国货币政策工具主要有：存款准备金制度、再贴现与再贷款、公开市场操作和利率

工具等。

我国公开市场操作包括人民币操作和外汇操作两部分。从交易品种看，中国人民

银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

8、中国人民银行采用的利率工具主要有：(1)调整中央银行基准利率。(2)调整

金融机构法定存贷款利率。(3)制定金融机构存贷款利率的浮动范围。(4)制定相关政

策对各类利率结构和档次进行调整等。

9、我国货币政策的中介目标是货币供应量；基础货币作为货币政策的操作目标；

商业银行作为金融市场的主体，是货币政策传导机制中承前启后的关键环节。

10、将财政政策划分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策，是根

据财政政策调节国民经济总量和结构中的不同功能来划分的。

11、我国现行的宏观调控政策是积极的财政政策和稳健的货币政策。

二、简答题：

（一）货币政策的最终目标及相互关系：

(1)物价稳定，物价上涨率在 4%以下 (2)充分就业，失业率在 5%以下 (3)经济增

长 (4)国际收支平衡

货币政策最终目标之间的矛盾性： (1)稳定物价与充分就业之间的矛盾，采取减

少失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率;(2)稳定物价与经

济增长之间的矛盾；(3)稳定物价与国际收支平衡之间的矛盾；(4)经济增长与国际收

支平衡之间的矛盾。

奥肯定律，相对于潜在的 GDP，即一个经济主体在充分就业状态下所能实现的 GDP，

实际 GDP每下降 2个百分点，失业率就会上升 l个百分点。或者说，相对于自然失业

率，即充分就业状态下的失业率，失业率每提高 1个百分点，实际 GDP就会下降 2个

百分点。

（实际 GDP增长率—潜在 GDP 增长率）= —2 （实际失业率-自然失业率）

菲利普斯曲线菲利普斯曲线表示通货膨胀率和失业率之间的替代关系。

货币政策工具（必考）

主要有：（1）一般性货币政策工具（2）选择性货币政策工具（3）直接信用控

制（4）间接信用控制。

（一）一般性货币政策工具

即“三大法宝”主要包括：存款准备金政策、再贴现政策和公开市场业务。

存款准备金政策：

1、定义：存款准备金政策指中央银行在法律赋予的权力范围内，规定或调整商

业银行交存中央银行的存款准备金比率，以控制商业银行的信用创造能力，改变存款

金融

第 23页

乘数和货币乘数，间接控制货币供应量的政策。调低法定存款准备金率，会使商业银

行可用资金增加，引起存款乘数的增加，市场中的货币供给量会增加。

存款准备金率通常被认为是货币政策最猛烈的工具之一。其作用于经济的途径

有：

(1)对货币乘数的影响。

(2)对超额准备金的影响。

(3)宣示效果。存款准备金率上升，说明信用即将收缩，利率随之上升，公众会

自动紧缩对信用的需求;反之则相反。

2、存款准备金政策的优点是：(1)中央银行具有完全的自主权，在三大货币政策

工具中最易实施;(2)对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其它金融机

构必须立即执行;(3)对松紧信用较公平，一旦变动，能同时影响所有的金融机构。

3、存款准备金政策的缺点是：(1)作用猛烈，缺乏弹性，不宜作为中央银行日常

调控货币供给的工具，因此其有固定化的倾向;(2)政策效果在很大程度上受超额准备

金的影响。如果商业银行有大量超额准备金，当中央银行提高法定存款准备金率时，

商业银行可将部分超额准备金充抵法定准备金，而不必收缩信贷。（3）对商业银行

管理干扰较大，增加了流动性风险和管理的难度。

再贴现政策：

1、定义：再贴现是商业银行以未到期、合格的客户贴现票据再向中央银行贴现。

再贴现政策的主要内容有：(1)调整再贴现率，影响商业银行借贷中央银行资金的成

本;(2)规定向中央银行申请再贴现的资格。

再贴现作用于经济的途径有：①借款成本效果。②宣示效果。③结构调节效果。

一是规定再贴现票据的种类，二是按国家产业政策对不同类的再贴现票据制定差别再

贴现率，

2、再贴现的优点：(1)有利于中央银行发挥最后贷款者的作用;(2)比存款准备金

率的调整更机动、灵活，可调节总量还可以调节结构;(3)以票据融资，风险较小。

3、再贴现的缺点：(1)再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行。(2)影响

力有限。

公开市场业务：

1、定义：公开市场业务指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有

价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。它是目前西方发达国家运用最多的货币

政策工具。

公开市场业务作用于经济的途径有：(1)通过影响利率来影响经济。(2)通过影响

银行存款准备金来影响经济。

运用公开市场业务的条件是：(1)中央银行和商业银行都须持有相当数量的有价

证券;(2)要具有比较发达的金融市场;(3)信用制度健全。

金融

第 24页

2、公开市场业务的优点：(1)主动权在中央银行，不像再贴现那样被动;(2)富有

弹性，可对货币进行微调，也可大调，但不会像存款准备金政策那样作用猛烈;(3)中

央银行买卖证券可同时交叉进行，故很容易逆向修正货币政策，可以连续进行，能补

充存款准备金、再贴现这两个非连续性政策工具实施前后的效果不足;(4)根据证券市

场供求波动，主动买卖证券，可以起稳定证券市场的作用。

3、公开市场业务的缺点：(1)从政策实施到影响最终目标，时滞较长;(2)干扰其

实施效果的因素比存款准备金率、再贴现多，往往带来政策效果的不确定性。（3）

告示作用。

（二）选择性货币政策工具

选择性货币政策工具是中央银行对于某些特殊领域实施调控所采取的措施或手

段，可作为一般性货币政策工具的补充，根据需要选择运用。主要有以下几种：

1、证券市场信用控制 2、消费者信用控制 3、不动产信用控制 4、优惠利率。

（三）直接信用控制的货币政策工具

直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对

金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。主要包括：

1、贷款限额 2、利率限制 3、流动性比率 4、直接干预。

（四）间接信用控制的货币政策工具

1、道义劝告：是央行利用其声望和地位对商业银行劝告。

2、窗口指导：是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融市场动向等经济运

行中出现的新情况和新问题，对商业银行提出信贷增减建议。

第二部分 银行相关内容

第六章 金融市场与金融工具

一、主要知识点和考点：

1、金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

2、金融市场四个基本要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金

融市场价格; 金融市场客体即金融工具，是指金融市场上的交易对象或交易标的物，

也就是货币资金。金融工具的性质：①期限性 ②流动性 ③收益性 ④风险性

金融工具的风险一般来源于两个方面：一是信用风险;二是市场风险。

这四个性质之间的联系：期限性和收益性、风险性成正比，与流动性成反比。流

动性与收益性成反比。收益性与风险性成正比。流动性与风险性成反比。金融市场主

体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。

3、按照金融工具的交易程序不同，金融市场可以划分为发行市场和流通市场。

按照交易中介作用的不同，金融市场可以划分为直接金融市场和间接金融市场。

金融

第 25页

按照金融交易是否存在固定场所，金融市场可划分为有形市场和无形市场两类。

按融资期限的长短分为：货币市场和资本市场。

按照地域范围的不同，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。

4、货币市场是指以短期金融工具为媒介，交易期限在 1年以内的进行资金融通

与借贷的交易市场，主要包括同业拆借市场、票据市场、回购协议市场、银行承兑汇

票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场等。货币市场中交易的金融工

具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。

5、资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。资本市场的交易对象

主要是政府中长期公债、公司债券和股票等有价证券以及银行中长期贷款。在我国资

本市场主要包括股票市场、债券市场和证券投资基金市场。

6、债券具有以下特征：(1)偿还性 (2)流动性 (3)收益性 (4)安全性

7、投资基金特征：(1)集合投资，降低成本(2)分散投资，降低风险(3)专业化管

理

8、外汇是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑

换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，

如股票、债券等，实际上就包括了一切外币金融资产。

外汇交易类型:即期外汇交易又称现汇交易，是指在成交当日或之后的两个营业

日内办理实际货币交割的外汇交易,目的：临时性支付需要;调整外币结构;外汇投机。

远期外汇交易又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事

先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交

割的外汇交易。掉期外汇交易

9、目前较为普遍的金融衍生品合约有：金融远期、金融期货、金融期权、金融

互换和信用衍生品等。与传统金融工具相比，金融衍生品有以下特征：(1)杠杆比例

高。(2)定价复杂。(3)高风险性。(4)全球化程度高。根据交易目的的不同，金融衍

生品市场上的交易主体分为四类：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。

10、金融远期合约是最早出现的一类金融衍生品，合约的双方约定在未来某一确

定日期按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产。金融远期合约最大功能是转移风

险。比较常见的远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。

金融期货合约是由交易双方订立的、约定在未来某日期（交割日）按约定的价格

（交割价格）交割一定数量的某种商品（标的资产）的标准化协议。期货交易是在交

易所以公开竞价方式进行的期货合约的交易，分为商品期货合约（标的商品主要包括

农副产品、金属产品、能源）和金融期货合约（分为利率期货、股权类期货和外汇期

货）。

金融期权是期权的买方有权在预先规定的未来时间（行权时间）以预先规定的价

格（行权价）从另一方买入或向另一方卖出一定数量的某种金融资产（标的资产），

为了取得这一权利，买方需预先支付一定的期权费，卖方应得到一笔期权费。按照买

方权利的不同，期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类型。

金融

第 26页

金融互换是两个或两个以上的交易者按事先商定的条件，在约定的时间内交换一

系列现金流的交易形式。

信用违约互换(CDS)Credit Default Swaps 是最常用的一种信用衍生产品，它规

定信用风险保护买方向信用风险保护卖方定期支付固定的费用或一次性支付保险费，

当信用事件发生时，卖方向买方赔偿因信用事件所导致的基础资产面值损失部分。

11、我国股票市场包括：主板市场、中小企业板市场、创业板市场。代办股份转

让市场(三板)也是有组织的股份转让市场。

我国上市公司股票按发行范围可分为：A股、B股、H股和 F股等。

(1)A股股票是指已在或获准在上海证券交易所、深圳证券交易所流通的且以人民

币为计价币种，以人民币认购的股票。人民币普通股。

(2)B股股票是以人民币为面值、以外币为认购和交易币种、在上海和深圳证券交

易所上市交易的普通股票。2000年 2月，中国证监会开始允许境内持有外汇账户的企

业和个人投资 B股。人民币特别股。

(3)H股是我国境内注册的公司在香港发行并在香港上市的普通股票。

(4)F股是我国股份公司在海外发行上市流通的普通股票。

在我国上市公司的股份按投资主体可以分为国有股、法人股和社会公众股。

1990年 12月上海证券交易所成立，1991年 7 月深圳证券交易所成立。

12、按国际惯例，债券信用等级的设置一般是三等九级、两大类。两大类是指投

资类和投机类，（标准普尔公司）其中投资类包括一等的 AAA、AA、A级和二等的 BBB

级，投机类包括二等的 BB、B级和三等的 CCC、CC、C级。穆迪公司的债券评级标准

Aaa、 Aa 、A 、Baa、Ba、B、Caa、Ca、C

二、简答题：

1、金融市场的功能（重点）

就总体而言，金融市场一般具有四个方面的基本功能：

（1）聚敛功能。最基本的功能。将众多分散的小额资金汇聚为能供社会再生产

使用的大额资金。

（2）配置功能。金融市场的配置功能体现在三个方面：资源配置、财富再分配、

风险再分配。

（3）调节功能。金融市场是政府调控宏观经济运行的重要场所。财政与货币政

策的实施均与金融市场紧密相连。

（4）反映功能。金融市场是社会经济运行的“晴雨表”

2、股票和债券的区别

（1）股票一般是永久性的，不需要偿还；债券是有期限的，到期要还本付息。

（2）股票本身价格变动大；债券价格变动不大；

金融

第 27页

（3）股东税后分股利；债主税前得利息。

（4）股东有剩余控制权；债权人一般没有投票权。

（5）股票风险大；债券相对小些。

（6）在求偿等级上，股东排在债权人之后。

金融工具的分类：

划分标准 分类 释义

按期限的

长短划分

短期金融工具

期限一般在 1 年以下（含 1 年）。（商业票据、短

期国库券、银行承兑汇票、可转让大额定期存单、回购

协议等）

长期金融工具 期限一般在 1 年以上。（股票、企业债券、长期国

债）

按融资方

式划分

直接融资工具 包括政府、企业发行的国库券、企业债券、商业票

据、公司股票等。

间接融资工具 包括银行债券、银行承兑汇票、可转让大额定期存

单、人寿保险单等。

按投资人

所拥有的

权利划分

债权工具

代表是债券，是债务人向债权人出具的、在一定时

期支付利息和到期归还本金的债权债务凭证。分为企业

债（即公司债）、国债（按偿还期不同分为短、中、长

期债券）和金融债（是筹措中长期贷款的资金来源）三

大类。

股权工具

代表是股票，它是股份有限公司公开发行的、用以

证明投资者的股东身份和权益并据以获得股息和红利的

凭证。一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，

只能通过证券市场将股票转让和出售。按股票所代表的

股东权利划分，股票可分为普通股（股东红利随公司盈

利多少而增减，能够参与公司的决策）和优先股（股息

与公司盈利状况无关，没有参与公司决策的表决权，公

司解散时可优先得到分配的剩余资产）；根据上市地点

及股票投资者的不同，股票可分为 A 股（国内投资者，

以人民币标明面值、认购和交易）、B股（国内外投资者，

2001年 2月 28日允许国内投资者，以人民币标明面值、

以外币认购和交易）、H股（中国境内注册的公司发行、

直接在香港上市的股票）、N股（中国境内注册的公司发

行、直接在纽约上市的股票）。

金融

第 28页

混合工具

可转换公司债券-可在特定时间按特定条件转换为

普通股股票的特殊企业债券。兼具债券和股票的特性。

证券投资基金：通过发行基金凭证将众多投资者分

散的资金集中赶来，由专业的投资机构分散投资于股票、

债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者

的投资制度。

按金融工

具的职能

划分

用于投资和筹资的 股票、债券等

用于支付、便于商

品流通的 各种票据

用于保值、投机 期权、期货等衍生金融工具

第七章 金融机构与金融制度

一、主要知识点和考点：

1、直接金融机构与间接金融机构——按融资方式不同分

融调控监管机构与金融运行机构——按从事金融活动的目的不同分

银行与非银行金融机构——按金融机构业务特征分

政策性金融机构与商业金融机构——是否承担政策性业务

其他种类——按金融机构所经营金融业务的特征和发展趋势分

存款性金融机构、投资性金融机构、契约性金融机构和政策性金融机构。

2、存款性金融机构是吸收个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。包括：

商业银行、储蓄银行和信用合作社。吸收活期存款、创造信用货币是商业银行最明显

的特征。

储蓄银行以投资收益与存贷款利息差额为利润主要来源。信用合作社始于德国.

投资性金融机构是在直接金融领域内为投资活动提供中介服务或直接参与投资

活动的金融机构，主要包括投资银行、证券经纪和交易公司、金融公司和投资基金等。

其经营业务核心是证券投资活动。投行是典型的投资性金融机构

关于投资银行的名称：一般欧美用投行(英国用商人银行)、日本用证券公司、还

有国家用实业银行、金融公司或投资公司。

投资基金的优势是：集合投资，投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。

契约性金融机构是以契约方式吸收持约人的资金，而后按契约规定承担向持约人

履行赔付或资金返还义务的金融机构。主要有：保险公司、养老基金和退休基金。

金融

第 29页

政策性金融机构指为贯彻实施政府的政策意图，由政府或政府机构发起、出资设

立、参股或保证，不以利润最大化为目的，在特定的业务领域内从事政策性金融活动

的金融机构。

贷款或投资方向：基础设施、基础产业、支柱产业的大中型基本建设项目和重点

企业。

3、IMF 贷给成员国政府。世界银行贷款需要担保。国际金融公司：主要向发展

中国家成员国的私营企业或混合所有制企业投资。国际开发协会：专门对较贫困的发

展中国家提供条件极其优惠的借款。BIS，国际清算银行，央行的央行。

4、金融制度的构成要素(1)金融中介机构(2)金融市场(3)金融监管制度

5、中央银行的组织形式：单一式中央银行制度（包括一元式和二元式两种），

世界大多数国家采用；复合式的中央银行制度；跨国的中央银行制度；准中央银行制

度主要国家有香港、新加坡等。

6、目前大多数国家的资本结构是国有形式:国家和民间混合所有的资本结构;国

家拥有中央银行的经营管理和决策权，私人没有;私人只有分红的权利;全部资本非国

家所有的资本结构,美国、意大利、瑞士等少数国家是这种资本结构。无资本金的资

本结构,韩国中央银行是目前唯一的没有资本金的中央银行;资本为多国共有的资本

结构

7、商业银行的组织制度:单一银行制度;分支银行制度又称总分行制度;持股公司

制度;连锁银行制度，跨国银行制度。

8、政策性金融机构的经营原则:政策性原则;安全性原则;保本微利原则，不与商

业银行竞争

政策性金融机构的职能:倡导性职能;选择性职能;补充性职能;服务性职能

9、中国人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志。1948年 12 月 1日

我国的金融体系以中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多种金融

机构并存，分业经营，相互协作的格局。

在我国商业银行是主体，以银行信贷为主的间接融资在社会总融资中占主导地

位。

最早的是交通银成为新中国成立以来的第一家股份制商业银行

国家开发银行 2008 年国开行股份公司成立，由政策性银行转为商业银行。中国

进出口银行资金来源主要通过市场向国内外发行金融债券筹集，为我国机电产品和成

套设备出口提供政策性金融支持。中国农业发展银行

10、证券机构:证券公司;证券交易所;证券登记结算公司

二、简答题：

1、金融机构的职能是由其性质决定的。金融机构主要具有以下职能：

(1)信用中介信用中介是金融机构最基本、最能反映其经营活动特征的职能。

金融

第 30页

(2)支付中介：指金融机构在为客户开立存款账户吸收存款的基础上，通过办理

存款在账户上的资金转移，代理客户支付或为客户兑付现款的职能。

(3)将货币收入和储蓄转化为资本——信用中介的延伸

(4)创造信用工具——信用中介与支付中介职能的延伸

(5)金融服务

2、集中统一的监管体制

(1)又称单一的、一元化的监管模式，即由央行或另设的专门监管机构承担对金

融业集中统一监管职责的体制模式。

(2)一般用于金融混业经营的国家，因此集中统一的监管体制又称混业监管模式。

(3)实行集中统一监管模式的原因：

取决于银行机构提供金融服务的水平;(多元化程度越高，就有条件实行集中统一

监管)

金融监管水平(金融监管水平越高，就有条件实行集中统一监管)

取决于金融自由化和金融创新的发展程度

(4)集中统一监管的优点(与分业监相比)：监管成本低、避免重复监管和避免出

现监管漏洞或真空。

集中统一监管的缺点：缺乏监管竞争性。

目前实行这种监管模式的有：英国、日本、新加坡、瑞典、丹麦等

3、分业监管体制

(1)分业监管体制由多个监管机构对金融业的不同主体及其业务范围分别进行监

管的组织形式。

主要在银行、证券、保险等不同领域分别设立专职的监管部门，对各行业进行审

慎监管

(2)一般用于银行实行分业经营的国家或地区。

(3)实行分业监管的原因：

混业下，内控不健全，风险大，市场规则不健全。

(4)分业监管的优点：分工明确、不同监管机构之间竞争、监管效率高;

分业监管的缺点：监管成本高(机构多)、机构协调困难、重复交叉监管或监管真

空。

美国、香港等实行分业监管体制。

3、我国银行体系的构成。

中国人民银行的建立是新中国金融体系诞生的标志。1948年 12月 1日

金融

第 31页

我国的金融体系以中央银行为核心，以商业银行和政策性银行为主体，多种金融

机构并存，分业经营，相互协作的格局。

目前，我国的金融中介机构主要包括商业银行、政策性银行、证券机构、保险公

司、金融资产管理公司、农村信用社、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和小

额贷款公司等。

监管机构：主要是“一行三会”。

第八章 中央银行

一、主要知识点和考点：

1、1694 年成立的英格兰银行，它虽然成立晚于瑞典银行，但是被公认为是近代

中央银行的鼻祖。中央银行的产生有两个基本前提：一是商品经济的发展比较成熟;

二是金融业的发展对此有客观需求。

2、中央银行相对独立性一般具有以下几个内容：第一，建立独立的货币发行制

度，稳定货币。第二，独立制定实施货币政策。第三，独立监管、调控整个金融体系

和金融市场。

目前国际上中央银行相对独立性的模式主要有：第一，独立性较大的模式。中央

银行直接对国会负责。如美国、德国。第二，独立性稍次的模式。中央银行名义上隶

属于政府，而实际上保持着较大的独立性。如英格兰银行、日本银行。第三，独立性

较小的模式。中央银行接受政府的指令。如意大利。

3、中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。

二、简答题（重点）：

1、中央银行的职能。

包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行等四个方面。中央

银行是银行的银行，指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作商业银行与其它金

融机构的最后贷款人，履行以下几项职责：(1)集中保管存款准备金。(2)充当最后贷

款人。通常采取两种形式：一是票据再贴现，二是票据再抵押。(3)主持全国银行间

的清算业务。(4)主持外汇头寸抛补业务。管理金融的银行职责主要表现在：(1)根据

国情合理制定实施货币政策。(2)制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理

各金融机构的业务活动。(3)管理境内金融市场。

2、中央银行的业务。

中央银行的负债业务主要有：(1)货币发行。(2)代理国库。(3)集中存款准备金。

中央银行的资产业务主要有：(1)贷款。中央银行的贷款对象是：商业银行、政

府。(2)再贴现。(3)证券买卖。中央银行为调控货币供应量，适时地开展公开市场业

务。(4)国际储备。(5)其它资产业务。

金融

第 32页

中央银行的中间业务：资产清算业务是中央银行的主要中间业务，这类业务可以

划分为：(1)集中办理票据交换。(2)结清交换差额。(3)办理异地资金转移。

第九章 商业银行经营与管理（重点）

一、主要知识点和考点：

1、银行业最早的发源地是意大利。但最早的现代商业银行产生于英格兰，1694

年历史上第一家股份制商业银行――英格兰银行。

2、我国商业银行的经营与管理原则：安全性、流动性、效益性

3、商业银行的组织制度形式(1)单一制银行，是指那些不设立或不能设立分支机

构的商业银行。美国最为典型 。（2）总分行制，指法律上允许在除总行以外的本地

或外地设有若干分支机构的一种银行制度。我国实行总分行制。（3）持股公司制，

又称集团银行制，是指由某一银行集团成立股权公司，再由该公司控制或收购两家以

上的若干银行而建立的一种银行制度。(4)联锁制，又称连锁经营制或联合制，是指

由同一个人或集团控制两家或两家以上的银行。（5）跨国制

4、商业银行经营的核心：市场营销

5、商行的负债包括：存款、同业拆借、向央行借款等，其中最重要的是存款。

商业银行借款包括向中央银行借款、同业拆借、回购协议、从国际金融市场借款和发

行金融债券等。

6、商业银行的资产业务，是运用资金的业务，通过这种业务能表明银行资金的

存在形态以及银行所拥有的对外债权，是银行对资金的主要运用。包括现金资产、贷

款、证券投资和票据贴现等。

7、现金资产是商业银行最具流动性的资产，是商业银行的一级储备。包括商业

银行库存现金、准备金、同业存款、托收中的现金。

8、贷款分类：

按期限长短可分为短期贷款（一年及一年以下）和中长期贷款（一年以上）

按有无担保分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

信用贷款，完全根据借款人的信用发放，无须任何担保品的借款。

担保贷款，指以抵押、质押、保证的方式发放的贷款。抵押贷款是指借款人在不

转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保。质押贷款是借款人或第三人将其

动产或权利移交银行占有，将该动产或权利作为债权的担保。保证借款是银行、借款

人和第三方签订一个保证协议，当借款人违约或无力归还贷款时，由保证人按照约定

偿还债务或承担相应的责任。

按风险程度贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五大类。后三类称为不良贷

款。

9、票据贴现

金融

第 33页

是指商业银行买进未到期票据的行为。银行在办理贴现业务时，支付给客户的是

扣除从贴现日到到期日的利息后的余额。

公式：贴现付款额＝票据金额×（1－年贴现率×未到期天数／360）

10、商业银行进行证券投资可以获得以下好处。（1）获取投资收益（2）增强流

动性（3）分散风险

11、中间业务和表外业务主要包括结算业务，信托业务，租赁业务和信用卡业务

等还有（1）担保类业务（2）承诺业务（3）金融衍生交易业务

12、（1）资产管理理论，以商业银行资产的安全性和流动性为重点。其核心认

为商行的利润主要来源于资产业务，而商业银行只能被动地接受负债。商业银行经营

管理的重点是资产业务。资产管理理论的基础是：商业性贷款理论、转移理论、预期

收入理论。（2）负债管理理论，以负债为经营重点来保证流动性的经营管理理论。

（3）资产负债管理理论是目前现代商业银行最为流行的经营管理理论，该理论认为

商行的经营管理中，不能偏重资产和负债的某一方，高效的银行应该是资产与负债管

理双方并重。

13、按“巴塞尔新资本协议”划分：市场风险、信用风险、操作风险；

14、资本金管理：会计资本（账面资本），指银行资产负债表中资产减去负债后

的余额，即所有者收益。包括实收资本，资本公积，盈余公积，一般准备，未分配利

润，外币报表折算差额和少数股东权益。

监管资本，指银行监管当局为了满足监管要求、促进银行审慎经营、维持金融体

系稳定而规定的银行必须持有的资本。

经济资本，指银行内部管理人员根据银行所承担的风险计算的、银行需要保有的

最低资本量。是防止银行倒闭的最后防线。

15、加强银行业全面风险管理是实施新巴塞尔协议的关键。

16、商行的负债包括存款和借款等，其中最重要的是存款。商业银行借款包括向

中央银行借款、同业拆借、回购协议、从国际金融市场借款和发行金融债券等。

二、简答案例题：

1、商业银行经营与管理的原则(重点掌握)

（1）安全性，商业银行在放款和投资等业务经营过程中要能够按期收回本息，

特别是要避免本金受损。

（2）流动性，商业银行取得现款的能力。商业银行必须保有一定比例的现金资

产或其他容易变现的资产；

（3）盈利性，商业银行在经营资产业务中，必须获得尽可能高的收益。

安全性、流动性和盈利性的关系，即有联系又有矛盾。

（1）流动性与安全性是成正比;但流动性、安全性与盈利性成反比。

金融

第 34页

（2）安全性是经营的前提，是经营管理原则之首;流动性是实现安全的必要手段;

盈利性是商业银行的经营目标，保证安全性和流动性的目的就是为了盈利。

2、商业银行的职能

（1）信用中介

信用中介职能是指商业银行通过负债业务，将社会上的各种闲散资金集中起来，

又通过资产业务，将所集中的资金运用到国民经济各部门中去。信用中介是商业银行

最基本、也是最能反映其经营活动特征的职能。

（2）支付中介

支付中介职能是指商业银行利用活期存款账户，为客户办理各种货币结算、货币

收付、货币兑换和转移存款等业务活动。企业的总会计和总出纳。

（3）信用创造

信用创造是指商业银行利用其吸收活期存款的有利条件，通过发放贷款、从事投

资业务而衍生出更多的存款，从而扩大货币供应量。是在信用中介和支付中介职能的

基础上产生的。

（4）将货币收入和储蓄转化为资本

（5）金融服务

3、贷款的五级分类法（重点）：

（1）借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息的属于（正常类贷款）

（2）尽管借款人目前有能力偿还本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响

的因素，这类贷款是(关注类贷款)。

（3）借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足

额偿还本息，这类贷款是（次级类贷款）。

（4）借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损

失，这类贷款是（可疑类贷款）。

（5）在采取所有可能的措施和必要的法律程序后，贷款可能也要造成一部分损

失，这类贷款是（损失类贷款）。

4、资产负债管理的基本原理

(1)规模对称原理(2)结构对称原理(3)速度对称原理(4)目标互补原理(5)利率管

理原理(6)比例管理原理

5、巴塞尔协议：

1988年巴塞尔协议：巴塞尔委员会将银行资本分为核心资本和附属资本。

（1）核心资本又称为一级资本，包括实收股本（普通股）和公开储备，这部分

至少占全部资本的 50%。

金融

第 35页

（2）附属资本又称为二级资本，包括未公开储备、资产重估储备、普通准备金

和呆账准备金、混合资本工具和长期次级债券。

（3）银行的资本充足率，即资本与风险加权资产的比率不得低于 8%

其中核心资本比率不得低于 4%。

2004年新巴塞尔资本协议：三大支柱：最低资本要求，监管者的监督检查，市场

约束（市场纪律）

2010年巴塞尔协议Ⅲ：正常情况下，商业银行的普通股、一级资本和总资本充足

率应分别达到 7%、8.5%和 10.5%。

我国人行规定的口径

核心资本即所有者权益包括：实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润，少

数股权；附属资本包括：重估储备（70%），一般准备，优先股，可转换债券，混合

资本债券，5 年以上长期次级债务等。计入附属资本的可转换债券需满足：债券持有

人对银行的索偿权位于存款人及其普通债权人之后，并不以银行的资产为抵押或质

押；债券不可由持有者主动回售；未经中国银监会事先同意，发行人不准赎回。

资本充足率=（资本-扣除项）/（风险加权资产+12.5倍的市场风险资本+12.5倍

的操作风险资本）（一般考试考到资本/风险加权资产）

扣除项：商誉

商业银行对未并表金融机构的资本投资

商业银行对非自用不动产和企业的资本投资

增加核心资本方式：发行普通股，提高留存收益

增加附属资本方法：发行可转换债券，混合资本债券，长期次级债券

补充内容：

1、相关存款政策

时间 政策类别 内容

2000年 4月 1日 个人存款账户实行实名制

2004年 10月 29日 存款基准利率 中国人民银行决定放开人民币存款利率的下限，允许金

融机构（城乡信用社除外）下浮存款利率。

2005年 9月 21日 计息 活期存款每季末月的 20日为结息日，次日付息。

2、个人存款（储蓄存款）业务

种类 细分 业务内容

金融

第 36页

活期存款 1元起存，存款计息起点为元，分段计息算至厘位，利息算至分位（四舍五入）。

除活期存款计算复利外，其他存款一律不计复利。除活期、定期整存整取外，其他存

款种类的计、结息原则由各行自己把握：可选择 360 天或 365/366 天的计息期，可选

择积数计息（每日余额合计数*日利率，多用于活期计息）或逐笔计息（本金*年或月

数*年或月利率+本金*零头天数*日利率，多用于整存整取定期计息）。

定期存款

整存整取 50 元起存，存期有 3个月、6个月、1年、2年、3年、5年。

零存整取 5 元起存，存期有 1年、3年、5年。

整存零取 1000元起存，存期有 1年、3年、5年；支取期有 1个月、3个月或半

年一次。本金可全部（不可部分）提前支取，利息期满时结。

存本取息 5000 元起存，存期有 1 年、3 年、5 年；可以 1 个月或几个月取息一

次。本金可全部（不可部分）提前支取，不得提前支取利息。

定活两便

储蓄存款

开户时不约定存期，一次存入本金，随时可以支取，银行根据客户存款的实际存

期按规定计息。

个人通知

存款

5万元起存，开户时不约定存期，预先确定品种（一天、七天通知储蓄存款两个品

种），支取时只要提前一定时间通知银行以约定支取日期及金额。

教育储蓄

存款

50 元起存，本金合计最高限额为 2 万元，分次存入，到期一次支取本息，免利息

税。针对小学四年级（含）以上学生。存期分为 1、3、6 年，利率分别按 1、3、5 年

期整存整取利率。提前支取时必须全额支取。

注：逾期支取利息以原存款本金为计息基数；提前支取部分的利息同本金一并支

取，以活期计息。

3、对公存款（单位存款）业务

种类 细分 业务内容

单位活期存款

基本存款账户 办理日常转帐结算和现金收付。一个客户只能有一个此账户。

一般存款账户 办理现金缴存，不得办理现金支取。

临时存款账户 设立临时机构、异地临时经营活动、注册验资时开立，有效

期最长不得超过二年。

专用存款账户

基本建设资金、期货交易保证金、信托基金、金融机构存放

同业资金、政策性房地产开发资金、单位银行卡备用金、住房基

金、社保基金、收入汇缴资金和业务支出资金、组织机构经费等。

金融

第 37页

单位定期存款 单位类客户约定期限、整笔存入、到期一次性支取本息。

单位通知存款 不论实际存期多长，分为 1天、7天通知存款两个品种。

单位协定存款

指单位类客户通过与商业银行签订合同的形式约定合同期限、确定结算账户需

要保留的基本存款额度，对超过基本存款额度的存款按中国人民银行规定的上浮利

率计息、对基本存款额度按活期存款利率计息。

第十章 投资银行业务与经营

一、主要知识点和考点：

1、投资银行：是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和

开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务机构。

投资银行在各个国家有不同的称谓，在美国被称为投资银行，欧洲称之为商人银

行，在日本则被称为证券公司。投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构。

2、投资银行的主要业务：证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动；投

资银行在证券二级市场中扮演着三重角色，即证券经纪商、证券交易商、证券做市商。

并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。

投行业务的特征：专业性、广泛性、创新性

3、投行的功能：资金供求的媒介（流动性中介、风险中介、信息中介、期限中

介）、证券市场的构造者、产业集中的促进者、资源配置的优化者

4、证券发行承销的方式：包销、尽力推销(代销)和余额包销

5、IPO发行方式可分为：询价方式、竞价方式、固定价格方式、混合方式四种

6、我国的 IPO 发行方式：IPO 公司向机构投资者发行股票用询价方式;向社会公

众采用固定价格公开认购的方式。

7、股票发行审核制度分类主要有三类：审批制、核准制、注册制。我国是核准

制。

8、证券经纪业务：指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户

委托，按照客户要求，并代理客户买卖证券的业务。提供证券经纪业务投行收取佣金。

证券经纪业务的基本要素：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标

的物。

证券交易场所有公司制和会员制两种，我国是会员制。

9、柜台交易市场是在股票交易所以外的各种证券交易机构柜上进行的股票交易

市场(无形的市场)简称 OTC。典型代表是 NASDAQ 系统。(主要交易者是券商)。第三市

场又称“店外市场”，它是靠交易所会员直接从事大宗上市股票交易而形成的市场。

金融

第 38页

(上市股票的批量交易市场)。第四市场：指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接

进行证券交易而形成的市场。

10、所有上市的股票和债券，我国目前有：A股、B股、基金、债券(包括可转债)

证券经纪业务的流程：开户——交易委托——委托成交——股权登记、证券存管、

清算交割交收

融资：指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部

分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。因此，保证金交易是融资业

务，是信用经纪业务的一种形式。

融券：指客户卖出证券时，投资银行以自有、客户抵押或借入的证券，为客户代

垫部分或者全部证券以完成交易，以后由客户归还。

(1)成交原则——价格优先、时间优先(2)竞价原理：集合竞价和连续竞价

11、并购三种方式：(1)吸收合并 A+B=A；(2)新设合并 A+B=C；(3)控股 A 收购 B

后，A、B各自仍然是相互独立的企业法人。

12、全球投资银行发展趋势

第一，投行业务混业发展趋势。

第二，不断走向国际化，在全球范围开展业务。

第三，业务网络化趋势。

第四，向多样化和专业化方向发展。

第五，对投资银行业加强监管是近年全球投资银行发展的最重要趋势。

第三部分 国际金融、金融监管、金融创新

第十一章 国际金融及其管理

一、主要知识点和考点：

1、汇率又称汇价，是指一种货币与另一种货币之间兑换或折算的比率，也称一

种货币用另一种货币所表示的价格。

2、汇率有直接标价法和间接标价法等两种标价方法。直接标价法又称应付标价

法，是以一定整数单位(1、100、10000等)的外国货币为标准，折算为若干单位的本

国货币。这种标价法是以本国货币表示外国货币的价格，因此可以称为外汇汇率。目

前，我国和世界其他绝大多数国家和地区都采用直接标价法。间接标价法又称应收标

价法，是以一定整数单位(1、100、10000等)的本国货币为标准，折算为若干单位的

外国货币。这种标价法是以外国货币表示本国货币的价格，因此可以称为本币汇率。

目前，世界上只有英国、美国等少数几个国家采用间接标价法。

3、汇率的主要种类：

(1)根据汇率的制定方法：基本汇率与套算汇率；

金融

第 39页

(2)根据商业银行对外汇的买卖：买入汇率、卖出汇率和中间汇率；

(3)根据汇率适用的外汇交易背景：即期汇率与远期汇率；

(4)根据汇率形成的机制：官方汇率与市场汇率；

(5)根据商业银行报出汇率的时间：开盘汇率与收盘汇率；

(6)根据外汇交易的支付通知方式：电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率；

(7)根据汇率制度的性质：固定汇率与浮动汇率；

(8)根据汇率水平研究的需要：双边汇率、有效汇率与实际有效汇率

3、汇率理论：

(1)国际借贷说，国际借贷是决定汇率的最主要因素。

(2)购买力平价说，绝对购买力平价某一时点上汇率的决定，即汇率等于两国一

般物价水平之比。相对购买力平价某一时点开始的一段时期的汇率变动，即经过一段

时间变化后的汇率等于两国货币的购买力之比或物价水平的反向之比。

(3)汇兑心理说，汇率决定于人对外汇的主观评价。

(4)利率平价说，抛补利率平价理论讨论的是远期汇率的决定，表明远期汇率由

即期汇率和国内外利差决定，高利率货币远期贴水(相应地外汇升水)，低利率货币远

期升水(相应的外汇贴水)，年升贴水率等于两国利差。

(5)资产市场说，①货币说；②资产组合说。

4、汇率制度是指一国货币当局对本国货币汇率确定与变动的基本模式所作的一

系列安排。这些制度性安排包括中心汇率水平、汇率的波动幅度、影响和干预汇率变

动的机制和方式等。固定汇率制与浮动汇率制；盯住汇率制是指一国单方面将本币与

某一关键货币或某一篮子货币挂钩，与之保持相对固定的汇率平价，而本币对其他外

币的汇率则随所盯住货币对其他外币汇率的波动而变动的汇率制度。

国际货币基金对现行汇率制度的划分：(1)货币局制。(2)传统的盯住汇率制。(3)

水平区间内盯住汇率制。(4)爬行盯住汇率制。(5)爬行区间盯住汇率制。(6)事先不

公布汇率目标的管理浮动。官方在不特别指明或事先承诺汇率目标的情况下，通过积。

(7)单独浮动。

5、人民币汇率制度

（1）1994年 1月 1日，人民币官方汇率与市场汇率并轨，实行以市场供求为基

础的、单一的有管理的浮动汇率制，并轨时的人民币汇率为 1美元折合 8.7元人民币。

尽管我国公开宣布人民币汇率实行有管理浮动，但由于汇率变动浮动较小，国际货币

基金组织将其归类为传统的（或）事实上的盯住汇率安排。

（2）2005年 7月 21日，在主动性、可控性、渐进性原则的指导下，改革人民币

汇率形成机制，实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇

率制度。

金融

第 40页

6、在狭义上，国际收支是指在一定时期内，一国居民与非居民所发生的全部货

币或外汇的收入和支出。在广义上，国际收支是指在一定时期内，一国居民与非居民

所进行的全部经济交易的以一定货币计值的价值量总和。

7、国际收支平衡表所包括的账户是：(1)经常账户。(2)资本与金融账户。(3)国

际储备.（4净误差与遗漏。经常项目收支又包括贸易收支、服务收支、要素报酬收支

和单方转移收支。金融项目收支又包括直接投资、证券投资和其他投资。国际收支均

衡是指自主性交易的收入和支出的均衡。其中，如果自主性交易的收入大于支出，则

是国际收支顺差，如果自主性交易的收入小于支出，则是国际收支逆差。

8、国际储备的四个本质特征：官方储备，货币资产，各国普遍接受，存量概念。

构成：

黄金储备，外汇储备，在基金组织的储备头寸和特别提款权

国际储备的功能：(1)弥补国际收支逆差(基本功能)(2)稳定本国货币汇率(3)维

持国际资信和投资环境。

9、国际储备的管理(1)国际储备的总量管理(2)国际储备的结构管理(3)外汇储备

的管理模式。

10、离岸金融市场是指在非居民与非居民之间，从事离岸货币(也称境外货币)借

贷的市场。因此金融活动的主要业务是货币业务。离岸金融中心有三种类型。(1)伦

敦型中心，伦敦和中国香港属于这一类型。(2)纽约型中心(3)避税港型中心

国际债券分为外国债券和欧洲债券。外国债券是指非居民在异国债券市场上以市

场所在地货币为面值发行的国际债券。在美国发行的外国债券称为扬基债券，在日本

发行的外国债券称为武士债券，在英国发行的外国债券称为猛犬债券，在中国发行的

外国债券称为熊猫债券。

欧洲债券是指在某货币发行国以外，以该国货币为面值发行的债券。例如，墨西

哥政府在东京发行的美元债券就属于欧洲债券。以特别提款权为面值的国际债券也是

欧洲债券。

11、目前，世界各国用来监测外债总量是否适度的指标(债务国控制外债总量的

警戒线)主要有：

负债率≤20% 债务率≤100% 偿债率≤25% 短期债务率≤25%

(1)负债率，即当年未清偿外债余额与当年国民生产总值的比率。其公式为：

负责率=当年未清偿外债余额/当年国民生产总值×100%

(2)债务率，即当年未清偿外债余额与当年货物服务出口总额的比率。其公式为：

债务率=当年未清偿外债余额/当年货物服务出口总额×100%

(3)偿债率，即当年外债还本付息总额与当年货物服务出口总额的比率。其公式

为：

偿债率=当年外债还本付息总额/当年货物服务出口总额×100%

金融

第 41页

(4)短期债务率，即当年未清偿外债余额中，一年和一年以下期限的短期债务所

占的比重。其公式为：短期债务率=短期外债余额/当年未清偿外债余额

二、简答案例题：

1、汇率变动对经济的影响

(1)直接影响

①汇率变动影响国际收支

一国货币贬值一方面会导致出口增加，进口下降;另一方面会使得资本流入减少，

资本流出增加。反之如果一国货币升值，则其影响正好相反。

②汇率变动影响外汇储备

汇率变动对外汇储备的影响，集中在对外汇储备价值影响的评价上，需具体情况

具体分析。

③汇率变动形成汇率风险

(2)间接影响

①汇率变动影响经济增长

在本币贬值时，由于刺激了商品和劳务的出口，限制了商品和劳务的进口，在推

动出口部门和进口替代部门经济增长的同时，还会通过“外贸乘数”的作用带动所有

经济部门的增长。本币升值对经济增长的影响正好与此相反，是负面的。

在本币升值时，由于刺激了借贷资本、直接投资和证券投资的流入，限制了这些

资本的流出，如果宏观管理和金融监管得当，则会推动实体经济和金融经济的增长。

而本币贬值对实体经济和金融经济的影响则恰好相反，是负面的。

②汇率变动影响产业竞争力和产业结构

③一国货币贬值，出口增加，国内商品可供量减少，同时外汇增加，本国货币会

增加，然后物价上涨。

2、影响汇率变动的因素

1）国际收支状况，国际收支出现逆差，从而造成外汇供不应求，外汇汇率上升，

本币贬值。

2）通货膨胀，如果一国的物价水平相对上涨，即该国相对通胀，则该国货币对

于其他国家的货币贬值。

3）利率差异，利率高，即期汇率会上升。但远期会贴水。

4）经济增长，经济增长率高一般会顺差，本币升值。

5）外汇干预政策，世界各国政府都赋予货币当局主要是中央银行干预外汇市场，

稳定汇率的职责。

6）各国宏观经济政策

金融

第 42页

7）市场预期，市场预期变化是导致市场汇率短期变动的主要因素。如果人们预

期未来本币贬值，就会在外汇市场上抛售本币，导致本币现在的实际贬值;反之亦然。

8）外汇投机

9）突发事件

3、影响汇率制度选择的因素

决定一个国家汇率制度的因素有：

（1）经济开放程度（2）经济规模（3）国内金融市场的发达程度及其国际金融

市场的一体程度（4）进出口贸易的商品结构和地域分布（5）相对的通货膨胀率

经济开放程度越高、经济规模越小、进出口集中在某几种商品或某一国家的国家，

一般倾向于固定汇率制度。经济开放程度低、进出口商品多样化或地域分布分散化、

同国际金融市场联系密切、资本流出流入较为客观和频繁，或国内通货膨胀率与其他

主要国家不一致的国家，则倾向于实行浮动汇率制度。

4、我国的国际收支不均衡及其调节

我国的国际收支出现顺差，一方面与我国改革开放的进程相适应，是改革开放的

成果;另一方面也在很大程度上是西方发达国家进行产业结构调整、将劳动密集型的

制造业通过加工贸易的机制转移到我国的结果。

持续多年的国际收支顺差给我国的外汇储备管理、货币供给与货币政策、实体经

济结构等带来了诸多挑战，同时也使我国面临日益增大的国际压力。我国也对国际收

支顺差采取了一些调节政策和措施：(1)逐步放宽和取消经常项目下的外汇管制。(2)

逐步放宽资本项目下的外汇管制。(3)降低对出口的激励范围和力度，改变外贸增长

方式，调整外贸出口结构。(4)优化利用外资结构，限制高耗能、重污染、附加值低

的直接投资流入。(5)对国外投机性的热钱流入采取密切监控的高压政策。

三、计算题

1、某日香港市场的汇价是 US$1=HK$7.6220/7.6254，3个月远期 27/31，分析说

明 3个月远期港元汇率的变动及美元汇率的变动。

解：在直接标价法下，远期汇率=即期汇率+升水，由此可知：

7.6220+0.0027=7.6247 7.6254+0.0031=7.6285

3个月后的汇率为 US$1=HK$7.6247/7.6285

2、某日汇率是 US$1=RMB¥8.3000/8.3010，US$1=DM2.6070/2.6080，请问德国马

克兑人民币的汇率是多少？

解：在标准货币为同一种货币（美元）时，采用交叉相除法，由此可知：

8.3000/2.6080=3.1825 8.3010/2.6070=3.1841

德国马克兑人民币的汇率为 DM1=RMB¥3.1825/3.1841

金融

第 43页

第十二章 金融风险与金融危机

一、主要知识点和考点：

1、信用风险:信用风险产生于交易对方不守信用。广义的信用风险是指交易对方

所有背信弃义、违反约定的风险。狭义的信用风险是指交易对方在货币资金借贷中还

款违约的风险。狭义的信用风险的最大承受者是商业银行。

2、市场风险

市场风险因金融市场价格发生意外变动，而蒙受经济损失的可能性，就是市场风

险。

市场风险包括汇率风险、利率风险和投资风险等三种类型。

3、流动性风险

4、操作风险狭义的操作风险是指金融机构的运营部门在运营的过程中，因内部

控制的缺失或疏忽、系统的错误等，而蒙受经济损失的可能性。广义的操作风险是指

金融机构信用风险和市场风险以外的所有风险。(2)操作性杠杆风险与操作性失误风

险;操作性杠杆风险主要是指由金融机构外部因素变化所导致的操作风险。

5、法律风险与合规风险

合规风险指的是：银行因未能遵循法律法规、监管要求、规则、自律性组织制定

的有关准则、以及适用于银行自身业务活动的行为准则，而可能遭受法律制裁或监管

处罚、重大财务损失或声誉损失的风险。

6、国家风险

主权风险与转移风险

如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为政府或货币当局，政府或货币当

局为债务人，不能如期足额清偿债务，而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是

主权风险。

如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体，国家通过外汇管制、

罚没或国有化等政策法规限制民间主体的资金转移，使之不能正常履行其商业义务，

从而使该国居民蒙受经济损失，这种可能性就是转移风险。

7、声誉风险

声誉风险是指金融机构因受公众的负面评价，而出现客户流失、股东流失、业务

机遇丧失、业务成本提高等情况，从而蒙受相应经济损失的可能性。

8、系统风险：系统风险是指金融机构从事金融活动或交易所在的整个系统因外

部性因素的冲击力或内部性因素的牵连而发生剧烈波动、危机或瘫痪，使单个金融机

构不能幸免，从而蒙受经济损失的可能性。包括：市场风险、利率风险、汇率风险、

购买力风险、政策风险等。

金融

第 44页

9、非系统风险：是因个别上市公司特殊状况造成的风险，这类风险只与上市公

司本身相联系，与整个市场没有关系。包括：财务风险、信用风险、经营风险、偶然

事件风险。

10、金融危机的类型：货币危机、银行危机、外债危机与系统性金融危机

根据金融危机爆发的领域，可以将金融危机划分为货币危机、银行危机、外债危

机和系统性金融危机四种类型。判断是否出现银行危机的依据是：

(1)银行系统的不良贷款占总资产的比重超过 10%;

(2)援救失败银行的成本占国内生产总值的 2%以上;

(3)银行出现问题而导致了大规模的银行国有化;

(4)出现范围较广的银行挤兑，或政府为此而采取冻结存款、银行放假、担保存

款等措施。只要这四种情形出现任何一种，就构成银行危机。

系统性金融危机就是上面表述的狭义金融危机。

根据金融危机爆发的地理范围，可以把金融危机划分为本土性、区域性和全球性

三种类型。

11、利率风险的管理方法主要有：(1)选择有利的利率;(2)调整借贷期限;(3)缺

口管理;(4)持续期管理;(5)利用利率衍生产品交易。

汇率风险的管理方法主要有：(1)选择有利的货币;(2)提前或推迟收付外币;(3)

进行结构性套期保值;(4)做远期外汇交易;(5)做货币衍生产品交易。

流动性风险管理的主要着眼点是：(1)保持资产的流动性;(2)保持负债的流动

性;(3)进行资产和负债流动性的综合管理，实现资产与负债在期限或流动性上的匹

配。

12、金融安全网包括对金融机构的市场准入、业务经营和市场退出的管制、存款

保险制度和最后贷款人制度。

二、简答案例题：

1、金融危机的成因

(1)内部性因素：金融因素；经济因素，这些一般经济因素主要是经济发展战略

或模式失当、经济结构失衡、经济增长过热、经济危机；预期因素

(2)外部性因素：国际游资的冲击、国际市场的变化、他国危机的传染.这四种途

径是：(1)资本流动。(2)市场预期。(3)金融市场价格联动。(4)实体经济传导。

2、我国金融风险管理的主要举措

在金融风险管理的制度层面，我国做出了在金融机构和一般企业建立科学的公司

治理结构的制度安排;在金融机构和一般企业组织结构的再造中要求有机融人风险管

理组织体系的构建;做出了在金融机构和一般企业建立内部控制制度的制度安排。

在金融风险管理的技术层面，主要举措有：(1)在信用风险管理上，借鉴西方商

业银行的科学做法，结合我国实际，推出了贷款的五级分类和相应的不良资产管理机

金融

第 45页

制;建立了综合授信制度;建立了贷前、贷中和贷后管理的信用风险管理流程;建立了

审贷分离的内部控制机制;进行了国有商业银行不良资产的剥离和集中处置。(2)在市

场风险管理上，对突出的汇率风险和投资风险加强了管理，通过创新，推出了远期外

汇交易、掉期和互换交易，正在酝酿推出股指期货交易;金融监管当局对金融机构的

市场风险敞 Ll提出了若干指标、比例性要求。(3)在操作风险管理上，集中推出了系

统的内部控制措施。(4)在其他风险管理上，从应急到系统思考，目前已经推出了对

合规风险的管理要求，更加关注国家风险管理技术的研究和应用。

在金融风险的量化管理中，注重引进西方国家先进的风险量化模型，并对引进的

模型予以本土化，同时也注重独立开发适合我国国情的风险量化模型;在“巴塞尔新

资本协议”公布、以后，我国正在研究有关的信用风险、市场风险和操作风险量化模

型在我国的应用。

在金融风险的监管上，从中央银行到各金融监管机构，都非常注重制订和实施有

关风险监管的法规和政策，从早期的重点关注违规监管到现在的重点关注风险监管，

从要求和督促内部控制制度建设到更加具体全面的分类风险监管。

3、金融危机管理的国际协调与合作

金融危机管理的国际协调与合作发生在两个层面上：一是一个国家与国际货币基

金的协调与合作;二是不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与

合作。

不同国家或地区政府、中央银行或金融监管当局之间的协调与合作，主要有五个

目的和内容：(1)寻求资金救助，一般采取直接借款和货币互换的方式，有的甚至建

立区域性多边相互救助机制或机构;(2)寻求政策援助，即邀请帮助设计和制订走出危

机的方案和途径;(3)协调立场，联合行动，共同应对，避免采取以邻为壑的措施;(4)

开展制订国际金融监管规则的合作;(5)开展多边对话协商，寻求建立更为公正合理的

国际货币体系。

第十三章 金融监管及其协调

一、主要知识点和考点：

1、金融监管属于管制的范畴。是指金融监管机构通过制定市场准入、风险监管

和市场退出等标准，对金融机构的经营行为实施有效约束，确保金融机构和金融体系

的安全稳健运行。金融监管的目标:

第一，实现金融业经营活动与国家金融货币政策的统一。

第二，减少金融风险，确保经营的安全。

第三，实现公平有效的竞争，促进金融业的健康发展。

我国社会主义市场经济新时期金融监管的基本目标，即贯彻执行国家的金融法令

和政策;维护金融业的安全与稳定;调整银行业和非银行金融机构内部之间的关系，维

护高效具有竞争性金融体系的运行;维护公众在金融业的正当利益;维持货币稳定，促

进国民经济稳定增长。

金融

第 46页

2、金融监管的基本原则主要有以下六点：（1)监管主体独立性原则（2）依法监

管原则(3)外部监管与自律并重原则(4）安全稳健与经营效率结合原则(5)适度竞争原

则（6）统一性原则

3、金融风险的全球性

这主要表现在以下几个方面：

第一，外汇市场风险。

第二，国际银行业的风险。

第三，国际证券市场的风险。

第四，金融衍生工具的风险。

4、处置倒闭银行的措施主要包括以下内容：其一，收购或兼并。其二，依法清

算。

5、金融监管国际协调的机制

（1）信息交换

两国或者多国之间的信息交换是国际协调最基本的内容之一。

（2）政策的相互协调

（3）危机管理

（4）联合行动

6、重点看银行业监管的主要内容与方法

(一)银行业监管的主要内容

概括地说，银行监管当局的监管内容主要包括市场准入监管、市场运营监管和市

场退出监管。

1.市场准入监管

市场准入监管是指银行监管当局根据法律、法规的规定，对银行机构进入市场、

银行业务范围和银行从业人员素质实施管制的一种行为。银行监管当局对要求设立的

新银行机构，主要是对其存在的必要性及其生存能力两个方面进行审查。具体的是要

求银行必须有符合法律规定的章程，有符合最低额规定的注册资本，有具备任职专业

知识和业务工作经验的高级管理人员，有健全的组织机构和管理制度，有符合要求的

营业场所、安全防范措施和与业务有关的其它设施等。

市场准入监管应当全面涵盖以下几个环节：

(1)审批注册机构

经银行监管当局许可后，领取营业执照才能进行经营活动。

(2)审批注册资本

金融

第 47页

设立金融机构的首要条件之一，是必须保证一定数量的注册资本来承担可能的风

险和亏损。

(3)审批高级管理人员的任职资格

审批高级管理人员的任职资格是指在市场准入过程中，银行监管当局应当对银行

机构的法定代表人及其他高级管理人员的任职资格进行审查。未经审查同意，其董事

会不得进行聘任。确定任职资格的标准主要有以下两个方面：一是必要的学识水平，

二是对金融业务的熟悉程度。

(4)审批业务范围

银行机构经营的业务范围都有一定程度的限制，只是限制的范围、程度和方式有

所不同。

2.市场运营监管

市场运营监管是指对银行机构日常经营进行监督管理的活动。

(1)资本充足性

主要包括核心资本和附属资本。资本充足性的最普遍定义是指资本对风险资产的

比例，是衡量银行机构资本安全的尺度，一般具有行业的最低规范标准。衡量资本充

足性还有其它许多标准，如资本存款比率、资本对负债总量的比率、资本对总资产的

比率等。

(2)资产安全性

根据《商业银行风险监管核心指标》，在我国衡量资产安全性的指标为信用风险

的相关指标，具体包括：其一，不良资产率，即不良信用资产与信用资产总额之比，

不得高于 4%。其二，不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于 5%。其三，

单一集团客户授信集中度，即对最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不得高

于 l5%。其四，单一客户贷款集中度，即最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不

得高于 10%。其五，全部关联度，即全部关联授信与资本净额之比，不应高于 50%。

(3)流动适度性

银行机构的流动能力分为两部分：一是可用于立即支付的现金头寸，包括库存现

金和在中央银行的超额准备金存款，用于随时兑付存款和债权，或临时增加投资;二

是在短期内可以兑现或出售的高质量可变现资产，包括国库券、公债和其它流动性有

保证的低风险的金融证券，主要应付市场不测时的资金需要。

对银行机构的流动性监管主要有以下内容：

第一，银行机构的流动性应当保持在适度水平。

第二，监测银行资产负债的期限匹配。

第三，监测银行机构的资产变化情况，包括对银行的长期投资、不良资产和盈亏

变化的监督。

根据《商业银行风险监管核心指标》，我国衡量银行机构流动性的指标主要有：

其一，流动性比例，即流动性资产与流动性负债之比，衡量商业银行流动性的总体水

金融

第 48页

平，不应低于 25%。其二，流动负债依存度，即核心负债与总负债之比，不应低于 60%。

其三，流动性缺口率，即流动性缺口与 90天内到期表内外流动性资产之比，不应低

于-10%。

(4)收益合理性

对银行机构的财务监管主要有以下内容：

第一，对收入的来源和结构进行分析。

第二，对支出的去向和结构进行分析。

第三，对收益的真实状况进行分析。

根据《商业银行风险监管核心指标》，我国关于收益合理性的监管指标包括：其

一，成本收入比，即营业费用与营业收入之比，不应高于 35%。其二，资产利润率，

即净利润与资产平均余额之比，不应低于 0.6%。其三，资本利润率，即净利润与所有

者权益平均余额之比，不应低于 11%。

(5)内控有效性

商业银行内部控制体系是商业银行为实现经营管理目标，通过制定并实施系统化

的政策、程序和方案，对风险进行有效识别、评估、控制、监测和改进的动态过程和

机制。

根据 2005年 2月 1日起施行的《商业银行内部控制评价试行办法》，中国银监

会对银行内部控制的评价应从充分性、合规性、有效性和适宜性等四个方面进行。充

分性是指过程和风险是否已被充分识别;合规性是指过程和风险的控制措施是否遵循

相关要求、得到明确规定并得以实施和保持;有效性是指控制措施是否有效;适宜性是

指控制措施是否适宜。

内部控制评价应该遵循的原则包括：一是全面性，二是统一性，三是独立性，四

是公正性，五是重要性，六是及时性。

采取评分制。标准分是 500。五部分各 100，加总除以 5。

第十四章 金融创新与发展

一、主要知识点和考点：

1、狭义的金融创新指金融工具的创新。以 1961 年美国花旗银行首次推出的大额

可转让定期存单(CDs)为典型标志。广义的金融创新包括金融工具、金融机构、金融

市场以及金融制度的创新。

2、金融创新的动因：金融管制的放松、市场竞争日趋激烈、利润最大化的驱动、

科学技术的进步

3、按创新的主体来划分，金融创新可以分为市场主导型和政府主导型。按创新

的动因来划分，金融创新可以分为逃避管制型、规避风险型、技术推动型和理财型等。

按创新的内容来划分，金融创新可以分为制度创新、业务创新、工具创新。

金融

第 49页

4、商业银行存款业务的创新是对传统业务的改造，其发展趋势表现在以下四个

方面：

①存款工具功能的多样化②存款证券化③存款业务操作电算化④存款结构发生

变化

商业银行的资产业务的创新主要表现在贷款业务上，具体表现在以下四个方面：

(1)贷款结构的变化。(2)贷款证券化。(3)与市场利率密切联系的贷款形式不断

推出。(4)贷款业务“表外化”。

中间业务的创新，彻底改变了商业银行传统的业务结构，为商业银行找到了新的、

巨大的利润增长点，对商业银行的发展产生了极大地影响。

具体表现在：(1)中间业务领域极度扩张。(2)中间业务的收入占银行业务总收入

的比重不断增大。(3)现代企业需要商业银行提供信托、租赁、代理融通、现金管理、

信息咨询等多种中间业务。(4)中间业务创新的主题是电子计算机的广泛应用

5、金融衍生工具的创新

(1)远期合约

远期合约包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约等， 以其中的远期

利率协议发展最快。远期合约的最大功能在于转嫁风险。

(2)金融期货

金融期货的最主要的功能在于风险转移和价格发现。标准化的远期合约组合。

(3)金融互换

利率互换、货币互换、股票互换、交叉互换

(4)金融期权

看涨期权、看跌期权最大魅力就在于可以使期权买方利用它来进行套期保值，并

将风险锁定在一定的范围内

6、金融抑制的直接原因是金融管制

7、金融深化指随着一个国家或地区的经济发展对金融服务不断提出新的要求，

其中金融中介、金融工具、和金融市场不断进行创新，市场可以运用的资金潜力不断

被挖掘，市场规模不断增加，同时不断走向专业化和复杂化的过程。衡量金融深化的

指标：货币化程度：货币交易总值/国民生产总值。货币化程度越高，经济的市场化、

金融化程度越高。

8、金融深化的原因：(1)信息不对称(2)交易成本

信息不对称指交易的一方对交易的另一方的信息掌握不充分而无法做出准确决

策的现象。逆向选择是一种由于信息不对称而常常在交易发生前出现的问题。道德危

害又称道德风险，一种由于信息不对称而常常在交易发生后出现的问题。

9、金融深化重要的表现：

金融

第 50页

(1)专业生产和销售信息机构的建立。

(2)政府出面进行管理。既是金融深化的要求和条件，又是标志和内容。

(3)金融中介的出现。金融中介的出现和专业化分工是金融深化的最重要表现。

(4)限制条款、抵押和资本净值。

10、金融抑制是金融市场受到不适当的干预，各种类型的资金价格被扭曲，融资

渠道受阻，使金融与经济均无法达到最佳状态。金融抑制的表现：

(1) 对资金的价格即对利率的管制——金融抑制最主要的表现

(2)对货币的价格即对汇率管制—— 金融抑制的主要表现

(3)金融的欠发达状态

11、金融自由化就是取消金融控制，完全交由市场决定。金融自由化的原因

(1)金融自由化与经济金融全球化关系密切。

(2)国际组织是金融自由化的重要推动力。

(3)金融创新是金融自由化的重要因素。

金融自由化的条件

(1)宏观经济稳定。

(2)财政纪律良好。

(3)法规、会计制度、管理体系完善。

(4)充分谨慎的商业银行监管。

(5)取消对金融体系歧视性的税负(如利率高限、信贷管制、高储备率等)。

12、金融的作用是把储蓄转化为投资，从而提高全社会的经济增长水平。

(1)20世纪 90年代对 87个国家的研究发现金融深化与人均国民收入水平有密切

的正相关关系。(2)负债流动比例也反映一个国家的金融深化程度，负债流动比例越

高，金融深化程度越高。

13、麦金农和肖的模型(发展中国家)

主要从发展中国家存在金融抑制的角度进行设计，对发展中国家解除金融管制，

实现金融深化很重要。

金融

第 51页

图 1-3-5