FINNAIR Q4 JA 2016 TULOS

15.2.2017CEO PEKKA VAURAMO

CFO PEKKA VÄHÄHYYPPÄ

2016: Kasvun askeleita

• Liiketulos yli kaksinkertaistui (55 M€)

• Lähes 11 miljoonaa matkustajaa – puoli miljoonaa enemmän kuin 2016

• Asiakastyytyväisyys hyvällä tasolla: NPS* 43%

• Neljä uutta laajarunkokonetta käyttöön

• Satoja uusia finnairilaisia liittyi tiimiin

2* Net promoter score

Reittiverkosto laajenee 2017: 18 kohdetta Aasiassa, 7 Amerikoissa,yli 70 Euroopassa

Reittiverkosto laajenee

• Lisää kapasiteettia suosikkikohteisiin Euroopassa ja Aasiassa kesälle 2017

• Ennätysmäärä lentoja Kiinaan ja Japaniin, Finnairista suurin* eurooppalainen lentoyhtiö Japanin liikenteessä kesällä 2017

• Reittiverkosto laajenee: • Reykjavik ja San Francisco kesällä

2017• Goa, Havanna, Puerto Plata ja

Puerto Vallarta talvella 2017/2018• Suorat reitit Euroopan kaupungeista

Lappiin talvella 2017/20183 *Lentofrekvensseillä mitattuna

Q4: Lappi kiinalaisten ykköskohde

• Lentomatkustuksen kasvu jatkui Finnairin päämarkkina-alueilla• Lappi kiinalaisten ykköskohde Finnairin lennoilla• Pohjoismaat ja Itä-Eurooppa nousussa• Vapaa-ajan matkustus joihinkin Euroopan kohteisiin laski edelleen turvallisuushuolien vuoksi

• Finnairin kapasiteetti kasvoi 3,5 %; Aasia +5,7 %, Eurooppa +2,2 %

• Markkinaosuutemme Euroopan ja Aasian liikenteessä oli edellisvuoden tasolla.*

• Japanin ja Euroopan välisen liikenteen yhteishanke kasvatti markkinaosuuttaan, Pohjois-Atlantin yhteishanke kärsi markkinoiden ylikapasiteetista.

• Rahtimarkkinoiden laskutrendi taittui, myynti kasvoi loka-marraskuussa. Toiminnanohjausjärjestelmän käyttöönoton alkuhaasteet haittasivat Finnairin joulukuun rahtimyyntiä.

• Aurinkomatkojen suoritus kehittyi positiivisesti

4* Finnairin arvioita

Q4 oli 9. peräkkäinen tulosparannuskvartaali

Vertailukelpoinen liikevaihdon kasvu oli 1,2 %• Matkustajaliikenne ja matkapalvelut kasvoivat• Matkustajakohtainen lisämyynti kasvoi

12,2 euroon (+10,3 %)

Vertailukelpoinen liikevoitto kaksinkertaistui; 1,6 M€• Kasvuun valmistautuminen näkyi kuluissa

etupainotteisesti: lentävän henkilöstön rekrytointi ja koulutus

• A350-toimitusten viivästyminen lisäsi kuluja: koulutukset, wetleaset, lentojen peruutukset

• Polttoainekustannukset laskivat liikenteen kasvusta huolimatta

5

*ei täysin vertailukelpoinen, vuoden 2015 liikevaihto laskettu vertailukelpoiseksi, ulkoiset vuokratuotot vähennetty ja siirretty liiketoiminnan muihin tuottoihin

600500

400300

200100

0

700

Q4Q3Q2Q1201620152014

-20

-40

020

40

60

80

Q2Q1 Q3 Q42014 20162015

Liikevaihto Q4 570*, M€

Vertailukelpoinen liiketulos Q4 1,6 M€

Q4: Lisämyynti vahvassa kasvussa +13,3% ja oli 31,7 miljoonaa euroa

• Lipputuotot kasvoivat matkustajaliikenteen kapasiteetin kasvun myötä

• Lisäpalveluiden myynti jatkoi vahvaa kasvuaan

• Rahtimyynti kasvoi loka-marraskuussa, joulukuussa myyntiin vaikuttivat toiminnanohjausjärjestelmän alkuhaasteet.

• Aurinkomatkojen myynti edellisvuoden tasolla

• Matkatoimistojen tuotot laskivat vertailukaudesta SMT:n ja Estravelin myyntien vuoksi

570

Q4 2016

568

Q4 2015

Matkustajatuotot +1.2%Lisämyynti +13.3%Rahti -3.8%

Matkapalvelut -0.8%Matkatoimistot -71.4%

6

Matkustajatuotot, M€

• Aasia +4%• Pohjois-Amerikka -9,8%• Eurooppa +0,8%• Kotimaa +2,1%• Matkustajatuotot yhteensä +1,2%

Matkustajakäyttöaste, PLF%

7

Q4: Aasia ja Eurooppa kasvoivat, kotimaan myynti kehittyi hyvin

• Aasia +0,7% -p• Pohjois-Amerikka -1,8% -p• Eurooppa -0,6% -p• Kotimaa +2,0% -p

Kapasiteetti (ASK), milj. km

• Aasia +5,7%• Pohjois-Amerikka -1,3%• Eurooppa +2,2%• Kotimaa +0,8%

200

150

100

50

0Kotimaa

4645

Eurooppa

182181

Pohjois-Amerikka

2325

Aasia

176169

Q4 2016Q4 2015

Kotimaa

415412

Eurooppa

3.1793.112

Pohjois-Amerikka

590598

Aasia

4.0113.795 78

67777980 78

69777781

Aasia Pohjois-Amerikka

EurooppaKotimaa Koko liikenne

20 M€kustannussäästöohjelma etenee• Tavoite: 20 miljoonan euron pysyvät

kustannussäästöt

• Saavutetut säästöt 9 miljoonaa euroa.

• Tunnistettuja säästökohteita lisäksi 11 miljoonan euron arvosta, toimenpidesuunnitelma valmiina.

• Investoimme kasvuun.

8

Tavoite:20 miljoonan euron kustannus-tehokkuuden parannus

Digitalisaatiolla lisää myyntiä, parempi tuottavuus, parempi asiakaskokemus

Myynnin kasvattaminen• Digitaaliset myyntikanavat tuovat noin 24 %

lipunmyynnistä. Lippumyynti digitaalisissa kanavissakasvoi 19 % vertailukaudesta.

• Alipay-maksamisen testaus käynnissä Shanghain lennoilla

Tuottavuuden parantaminen• Mobiilisovellukset käyttöön Tekniikassa helmikuussa• Uusi tuotannonohjausjärjestelmä ja lennonsuunnittelun

analytiikka

Parempi asiakaskokemus • Wi-fi yhteys koko laajarunkolaivastossa toukokuuhun

mennessä• Mobiilisovelluksella yli 114 000* aktiivista käyttäjää,

+85 % vertailukaudesta• Chat-palvelulla 70 000 kontaktia, +600 % viime vuodesta

9 *Joulukuu 2016 vs. joulukuu 2015

Kotimaan liikenne

• Teemme työtä Lapin ja Suomen houkuttelevuuden lisäämiseksi

• Kotimaan liikenteen käyttöaste kasvoi hieman, kolmiolennot jatkuvat kesäkaudella

• Keväällä 2017 tarjolla yli 30 000 istuinta enemmän Lappiin kuin vuonna 2016

• Suorat reitit Euroopan kaupungeista Lappiin talvella 2017/2018

• Suorat lennot Kittilään Turusta ja Tampereelta myyneet hyvin

10

18% lisää kapasiteettia Lappiin talvelle 2017/2018

Näkymät ja osingonjakoehdotusNäkymät:• Matkustaja- ja rahtiliikenteen kysyntänäkymiin Finnairin

päämarkkina-alueilla liittyy edelleen epävarmuutta. • Finnair arvioi, että laivaston uusimisen ja uusien

lentokoneiden käyttöönoton myötä sen kapasiteetti kasvaa 8–10 prosenttia vuonna 2017 painottuen voimakkaasti vuoden jälkipuoliskoon.

• Liikevaihdon arvioidaan kasvavan kapasiteetin kasvua hitaammin heijastaen markkinakapasiteetin kasvua olennaisilla markkinoilla.

• Tiedonantopolitiikkansa mukaisesti Finnair antaa koko vuoden toiminnallisen tuloksen kehitystä kuvaavan ennusteen puolivuosikatsauksen yhteydessä heinäkuussa

Osingonjakoehdotus:• Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2016

jaetaan osinkoa 0,10 euroa osaketta kohden.

11

12

Talous

Q4 yhdeksäs peräkkäinen tulosparannus - Vertailukelpoinen liikevoitto kaksinkertaistui

Staff Other exp.

20.1

Revenue IT

0.8

Q415 COMP EBIT

Cargo -1.8

Ancillary & Retail 3.7Passenger 5.0

Travel Services & Agency -4.7

Fuel

2.2

Q416 COMP EBIT

1.6

Mainte-nance

Other (NET)

-3.4

Rents

+0.8

-4.0-7.6

-7.8

7.1

-5.7

13

-2.3%

27,14827,799

CYPY

8,194

CY

7,915

+3.5%

PY CY

2,532 2,599

PY

+2.7%

FLIGHTS

-1.5%

CYPY

168EUR / PAX

171EUR / PAX

+0.1pp

CY

78.2 78.3

PY CY

11.1EUR /PAX

12.2EUR /PAX

PY

+10.3%

+4.0%

CY

339

PY

35234.8KG

PY

35.3KG

-1.5%

CY

-2.3%

PY

1.36EUR /TON

CY

1.33EUR /TON

ASK, mill PAX, 1000

PAX yield1 PLF, %

C-ATK2, mill Cargo, mill Cargo REV

Ancillary REV

• Liikevaihto kasvoi 0,4% ja oli 569,9 M€. Liikevaihto ilman myytyjä matkatoimistoja kasvoi 1,2%.

• Polttoaineen hinta alhaisempi kuin viime vuonna, koska hedge-painotettu polttoaineen hinta toteutunut alemmalla tasolla kuin vertailukaudella

• Henkilöstökulut vertailukautta pienemmät lähinnä vuoden 2015 satunnaisten erien vuoksi• IT kustannukset kasvoivat digitalisointi- ja muiden hankkeiden vuoksi, lisäksi jatkuvaa

kehittämistä ja parannuksia• Vuokrakulut kasvoivat wet-lease järjestelyjen vuoksi, joita on käytetty pääasiassa

paikkaamaan lentäjäpulaa• Muut kulut ylittivät edellisvuoden osapuoli kasvaneiden liikennemäärien mutta myös hieman

positiivinen suojausten tulos vertailukaudella.

1) Passenger revenue per revenue passengers 2) Cargo ATK

Q4 2016 Matkustajatuotot vs. Q4 2015 Q4 2016 Muu liikevaihto vs. Q4 2015

14

Liikevaihdon kehitys Q4

Q4 ACT

+5.0

437.9

Yield, mix, other

-8.5

PLF (load)

0.9

FX

-1.0

ASK

13.6

Q4 PY ACT

433.0

Q4 ACT

437.9

Unallocated

-1.7

Domestic

0.9

Europe

1.4

North Atlantic

-2.5

Asia

6.8

Q4 PY ACT

433.0

1.7Q4 ACTAncillary

and retail revenue

-1.8

Cargo

-0.4

Travel services

-2.8

31.7

28.0

48.0

46.2

52.36.0

-4.3

134.7131.9

Q4 PY ACT

Travel agencies

52.7

3.7

Travel agencies

CargoAncillary and retail revenue

Travel services

Total ASK (%) PLF (pp) Yield1 (%) RASK (%)∆ to PY 3.5% 0.1 -2.4% -2.3%4Q'16 78.3%4Q'15 78.2%

∆ to PY FEA ATA EUR DOMASK (%) 5.7% -1.3% 2.2% 0.8%PLF (pp) 0.7 -1.8 -0.6 2.0Yield1 (%) -2.4% -6.5% -0.6% -1.7%RASK (%) -1.6% -8.6% -1.4% 1.2%

2016 tulos yli kaksinkertaistui ja oli 55 M€Kiihdytettyyn kasvuohjelmaan liittyvät koulutus- ja muut kulut olivat yli 20 M€

+31.4

FY 2016 EBIT

55.2

Other (NET)

-48.9

-10.2

IT

-14.4

Mainte-nance

-28.4

Other exp.

-33.0

Fuel

104.0

Passenger 50.0

Revenue

Cargo -9.9

Lease

Ancillary & Retail 22.3

23.7

Travel Services & Agency -0.3

FY 2015 EBIT

62.2

15

+1.6%

CY

110,198

PY

108,471

+6.5%

CY

33,914

PY

31,836

+5.6%

CY

10,867

PY

10,294

FLIGHTS

-2.6%

CY

167EUR / PAX

PY

172EUR / PAX

-0.6pp

CY

79.8

PY

80.4

+15.2%

CY

11.5EUR /PAX

PY

10.0EUR /PAX

+6.1%

CY

1,464

PY

1,380

+10.6%

CY

144.6KG

PY

130.7KG

-14.5%

CY

1.20EUR /TON

PY

1.41EUR /TON

ASK, mill PAX, 1000

PAX yield1 PLF, % Ancillary REV

C-ATK2, mill Cargo, mill Cargo REV

1) Passenger revenue per revenue passengers 2) Cargo ATK

• Liikevaihto kasvoi 2,8% ja oli 2.316,8 miljoonaa euroa.• Kapasiteetti (ASK) kasvoi + 6,5% uusien reittien ja uuden lentokonetyypin (A350) vuoksi.• Matkustajien lukumäärä kasvoi 0,5 miljoonalla ja oli ennätykselliset 10,9 miljoonaa• Lisäpalveluiden myynnin kasvu jatkui kaikissa tuoteryhmissä.• Polttoainekustannukset laskivat merkittävästi alemman hedge-painotettu hinnan vuoksi.• Muut kulut kasvoivat edellisvuodesta pääosin kasvaneiden liikennemäärien vuoksi mutta

myös hieman positiivisemman vertailukauden suojaustuloksen vuoksi.• Kasvu liittyvät kulut olivat noin 20 M€ vuonna 2016, mikä lisäsi kokonaiskustannuksia

edelliseen vuoteen verrattuna ja heikensi kannattavuutta.

2016 Matkustajatuotot vs. 2015 2016 Kustannukset vs. 2015

16

Vertailukelpoisen liiketuloksen osien kehitys 2016

2016 Muu liikevaihto vs. 2015

FY 2016

+50.0

1,766.0

ASK

108.0

FY 2015

FX

-11.7

PLF (load)

-9.2

-37.1

Yield, mix, other

1,816.1

Ancillary and retail revenue

187.5

173.8

500.7-10.0

9.7

Cargo

13.8

125.5

FY 2016

+12.2

Travel services

-9.9

FY 2015

Travel agencies

183.7

103.2488.5

22.3

23.8

177.8

Ancillary and retail revenueCargoTravel servicesTravel agencies

2337.1

FY 2016

Fuel price

+21.1

45.5

Fixed costs

-139.6

FX impact

11.6

Remaining impact

47.3

56.5

FY 2015

2,316.0

Volume impact

Total ASK (%) PLF (pp) Yield1 (%) RASK (%)∆ to PY 6.5% -0.6 -2.8% -3.5%2016 79.8%2015 80.4%

Ancillary per PAX Cargo ATK

Suntours allotment

Suntours PLF (pp)

∆ to PY 15.2% 6.1% 5.4% 0.42016 11.5 96.3%2015 10.0 96.0%

Vahva liiketoiminnan kassavirta ja rahavarat

17

Non

-cas

h an

dfin

ancia

l item

s

-485.9

Acqu

isitio

ns

-166.8

Disp

osal

s

153.2377.4

Oth

er in

vest

ing

activ

ities

-115.1

Proc

eeds

from

loan

s-38.3

Loan

repa

ymen

ts

-23.5

Hyb

rid b

ond

repa

ymen

t

378.4

Hyb

rid b

ond

inte

rest

san

d ow

n sh

ares

Cas

h at

the

end

Liiketoiminta+219.7 M€

Rahavirtojen muutos-79.3M€

Rahoitus+200.5 M€

Investoinnit-499.6 M€

-55.055.5

219.2

EBIT

DA

457.7

Wor

king

capi

tal

Cas

h at

the

begi

nnin

g

418.9

318.4

31 Dec 2015

457.7

250.5

708.2

187.3

270.5

31 Dec 2016

Rahavarat+89.0 M€

797.3

60.0

378.4

Cash in cash flow

Commercial papers, deposits and funds < 3 monthsCash and bank deposits

Commercial papers and deposits > 3 months

3.8-42.8-18.56.942.1682.3

-38.3-13.9

-225.7Rahoitus-69.7 M€

Investoinnit-264.7 M€

-17.4

Rahavirtojen muutos-303.9 M€

378.4

Liiketoiminta+30.5 M€

Q4

YTD

Tase: 3 uutta A350- konetta & JOLCO-lainaa vuoden alusta, yksi A350 myynti ja takaisinvuokraus Q3 aikana ja 4 x A320s rahoitus-leasing jatkoa

Vahva tase: omavaraisuusaste 33,9 %, oikaistu nettovelkaantumisaste 78,3 %

18

Oikaistun nettovelan koostumus

Oikaistu nettovelka

-671

Likvidit varat

797

7x Lentokoneiden leasing kulut ja valuuttasuojat

750

Korollinen velka

-718

2.050,3Assets HFS 124,5Other curr assets

220,3

Fleet739,4

Other non-curr140,0

Derivatives 155,8

Cash funds708,2 Derivatives 176,6

31 Dec 2015

Other curr assets226,8

Other non-curr102,0

Cash funds797,3

Fleet1.048,7

2.528,7

+309,3

31 Dec 2015

2.050,3

Other liabilities494,4

Unflown tickets301,7

Derivatives 180,5

Interest-bearing debt

346,3

Equity727,5

31 Dec 2016

2.528,7

Other liabilities580,4

Unflown tickets348,5

Derivatives 25,2

Interest-bearing debt

717,7

Equity857,0

31 Dec 2016

Assets HFS 139,3

19

Nettoinvestointisitoumukset 532 M€2017-2019

M€

0

100

200

300

400

500

600

2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

A350 + spare engines Other commitments Planned Investments Net investments (divestments) SLB Other Divestments

KIITOS

Lisätietoja:Finnairin media desk, comms(a)finnair.com

IRO Kati Kaksonen,kati.kaksonen(a)finnair.com

Tuloslaskelma

Milj. euroa Q4 2016

Q4 2015

Muutos%

2016 2015 Muutos%

Liikevaihto 569.9 567.7 0.4 2,316.8 2,254.5 2.8Liiketoiminnan muut tuotot 19.3 21.9 -11.8 75.5 85.2 -11.4Liiketoiminnan kulutHenkilöstökulut -90.3 -97.3 -7.3 -362.5 -353.2 2.6Polttoainekulut -114.9 -135.1 -14.9 -491.5 -595.5 -17.5Muut vuokrat -46.1 -40.4 14.2 -167.4 -159.4 5.1Lentokaluston huoltokulut -34.0 -26.2 29.6 -147.3 -118.9 23.9Liikennöimismaksut -64.8 -62.5 3.8 -262.8 -258.5 1.7Maaselvitys- ja cateringkulut -65.8 -66.7 -1.4 -258.9 -250.3 3.5Valmismatkatuotannon kulut -23.2 -22.5 3.3 -87.8 -79.6 10.3Myynti- ja markkinointikulut -19.7 -20.1 -2.0 -76.9 -74.0 3.9Muut kulut -71.0 -59.4 19.6 -266.6 -219.3 21.6Vertailukelpoinen EBITDAR 59.4 59.5 -0.1 270.4 231.2 17.0Lentokaluston leasemaksut -26.8 -28.3 -5.4 -109.5 -99.3 10.2Poistot ja arvonalentumiset -31.0 -30.4 2.1 -105.8 -108.1 -2.1Vertailukelpoinen liiketulos 1.6 0.8 105.6 55.2 23.7 132.321

• Q4/15 hedging loss 35,9 M€• Q4/16 hedging loss 13,5 M€

22

Polttoainekustannukset laskivat

135 115

-1-22

21

020406080

100120140160

Q4/2015 Volume Price Currency Hedging deviation Q4/2016

MEU

R

%- osuus toiminnallisista kuluista (2 337 M€ 2016) Polttoainesuojausasteet 31.12.2016

23

Polttoaine suurin kuluerä

11,4%

11,2%

3,8%3,3%

11,1%

7,2%

15,5%

15,5%

21,0%

Muut vuokrat, 167 M€

Maaselvitys ja catering, 259 M€

Muut kulut 266 M€

Liikennöimismaksut, 263 M€Myynti ja markkinointi, 77 M€Valmismatkatuotanto 88 M€

Leasing, huolto, poistot & arvonalentumiset, 363 M€Henkilöstö 362 M€Polttoaine, 492 M€

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

hedge ratio upper lower

Suojaukset, Valuuttajakaumat ja -herkkyydet

24* Suojausaste USD-korille. Herkkyyslaskelmassa Kiinan yuanin ja Hongkongin dollarin oletetaan korreloivan edelleen vahvasti Yhdysvaltojen dollarin

kurssikehityksen kanssa..

Polttoaineherkkyydet 10 %:n muutos ilman suojauksia

10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen

Suojausasteet (rullaavasti seuraavat 12 kk tilinpäätöspäivästä) H1/2017 H2/2017 Polttoaine 50 milj. euroa 23 milj. euroa 72 % 66 %

10–12

201610–12

2015 2016 2015 Valuuttaherkkyydet USD ja JPY (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätöspäivästä liiketoiminnan kassavirroille)

Suojausaste liiketoiminnan kassavirroille (rullaavasti seur.12 kk tilinpäätös-päivästä)

Myyntivaluutat 10 %:n muutos ilman suojauksia

10 %:n muutos suojaukset huomioon ottaen

EUR 61 64 56 59 - - USD* 4 2 4 3 ks. alla ks. alla ks. alla JPY 8 7 9 8 19 milj. euroa 9 milj. euroa 69 % CNY 5 5 7 7 - - KRW 2 2 3 3 - - SEK 5 5 5 5 - - Muut 15 15 16 15 - - Ostovaluutat EUR 57 54 54 53 - - USD* 36 37 38 40 56 milj. euroa 19 milj. euroa 72 % Muut 8 9 8 7