metso q3 2015 osavuosikatsaus presentaatio
TRANSCRIPT
© Metso 1
Matti Kähkönen, toimitusjohtaja
Harri Nikunen, talous- ja rahoitusjohtaja
22.10.2015
© Metso
Tulevaisuutta koskevat arviot
Tähän katsaukseen sisältyvät, muut kuin jo toteutuneisiin asioihin liittyvät kannanotot ovat tulevaisuutta koskevia arvioita.
Tällaisia arvioita ovat esimerkiksi yleisestä talouskehityksestä ja markkinatilanteesta sekä asiakkaiden liiketoiminnan
kannattavuudesta ja investointihalukkuudesta esitetyt näkemykset. Myös yhtiön kasvua, kehitystä, kannattavuutta sekä
synergiaetujen ja kustannussäästöjen toteutumista koskevat odotukset ja lausumat sisältävät tulevaisuuteen liittyviä arvioita.
Tässä yhteydessä käytetään esimerkiksi sanoja odottaa, arvioida ja ennakoida. Esitetyt arviot ja lausumat perustuvat
tämänhetkisiin päätöksiin ja suunnitelmiin sekä tällä hetkellä tiedossa oleviin seikkoihin. Ne sisältävät riskejä ja
epävarmuustekijöitä, joiden toteutuessa yhtiön tulokset voivat poiketa huomattavasti odotuksista.
Epävarmuustekijöitä ovat muun muassa:
1) yleinen taloudellinen tilanne mukaan lukien valuuttakurssien ja korkotason vaihtelut, jotka vaikuttavat asiakkaiden
toimintaedellytyksiin sekä yhtiön saamiin tilauksiin ja niiden kannattavuuteen
2) kilpailutilanne, erityisesti kilpailijoiden kehittämät merkittävät teknologiset ratkaisut
3) yhtiön oman toiminnan, kuten tuotannon, tuotekehityksen ja projektinjohdon, onnistuminen ja jatkuva tehostaminen
4) vireillä olevien ja tulevien yrityskauppojen ja -järjestelyjen onnistuminen.
2
© Metso 3 * LTIF syyskuu 2015
Turvallisuus on tärkeä menestystekijä Jatkuva keskittyminen tapaturmataajuustavoitteeseen (LTIF <1) johtaa tuloksiin
• Asiakkaiden vaatimus: “license to play”
• Turvallinen työskentely-ympäristö koko
henkilöstölle
• Parempi turvallisuus lisää tuottavuutta
• Parannukseen johtavat toimenpiteet
Johdon aktiivinen ja näkyvä
osallistuminen
Turvallisuus osana jokaista päätöstä
Turvallisuus yksi palkitsemisen mittareista
Turvallisuuskulttuurin kehittäminen
Turvallisten työskentelytapojen
kehittäminen
Jokaisesta tapauksesta oppiminen
0
50
100
150
200
250
300
350
400
0
2
4
6
8
10
12
14
Lost time incident frequency (LTIF)
Total number of lost time incidents
Tapaturmataajuus (LTIF)
Poissaoloon johtaneiden
tapaturmien määrä
LTIF
2,9 *
© Metso
• Kaivosteollisuus - Heikko kysyntä kaivoslaitteille - Palveluiden kysyntä on tyydyttävä, mikä johtuu
asiakkaiden kustannussäästöistä. Suuria alueellisia eroja.
• Maanrakennus
- Laitteiden ja palveluiden kysyntä heikkoa kehittyvillä markkinoilla
- Parempi kysyntä Euroopassa ja Pohjois-Amerikassa
• Flow Control
- Öljy- ja kaasuprojektien kysyntä on tyydyttävä - Vakaampi tilanne muilla prosessiteollisuusaloilla
(esim. selluteollisuudessa)
Markkinat lyhyesti
4
372
186
91 81
339
136
9676
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Mineralsin
palvelut
Mineralsin
tuotteet ja
projektit
Flow Controlin
palvelut
Flow Controlin
tuotteet ja
projektit
2014 Q3 2015 Q3
- 9 %
- 27 %
+ 5 %- 6 %
Milj. euroa
Saadut tilaukset yhteensä 647 miljoonaa euroa Ilman PAS-liiketoimintaa
© Metso
Saadut tilaukset markkina-alueittain Q3/15 verrattuna vuoden takaiseen (ilman PASia)
5
Pohjois-Amerikka
140 miljoonaa €, -3 %
Etelä- ja Keski-Amerikka
125 miljoonaa €, -16 %
Eurooppa
154 miljoonaa €, -11 %
Afrikka ja Lähi-itä
60 miljoonaa €, -34 %
Kiina
36 miljoonaa €, -41 %
Aasian ja Tyynenmeren alue
132 miljoonaa €, +19 %
51 % kehittyviltä
markkinoilta
© Metso * Ennen kertaluonteisia eriä
• Hyvä suoritus vallitsevassa markkinatilanteessa
• Liikevaihdon aleneminen johtui pääasiassa Mineralsin laitemyynnin pienenemisestä
• Mineralsin kannattavuus pitää pintansa melko hyvin myynnin rakenteen ja kustannuskurin ansiosta
• Erittäin hyvä kannattavuus Flow Controlissa
• Vapaa kassavirta noussut: 117 milj. € (46 milj. €)
• Lisäosinko 0,40 euroa maksettiin elokuun
alussa
Taloudellinen kehitys
6
Vuosineljänneksen saadut tilaukset, liikevaihto ja EBITA-%*
Nykyinen konsernirakenne
791 834727 721 738
823
647
757
885799
921
733 756680
11,4
13,712,4
13,0
10,6
12,413,6
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Saadut tilaukset Liikevaihto Ebita-%
%Milj. euroa
© Metso
• Tarjontamme ja kilpailukykymme säilyivät vahvoina
• Merkittäviä alueellisia eroja markkina-aktiviteetissa
• Minerals - Suoritusta parantavien lisäarvopalveluiden tilaukset
hyvällä tasolla - Kaivosten sulkemiset vaikuttivat kulutus- ja varaosien
liiketoimintaan - Tilaukset kasvoivat Latinalaisessa Amerikassa Brasiliaa
lukuunottamatta - Suurimmat vähennykset Kiinassa ja Pohjois-Amerikassa
• Flow Control
- Tilaukset kasvoivat 5 % (suurin tilauskasvu pumpuissa)
Palveluliiketoiminnan kehitys
7
Nykyinen konsernirakenne Palveluliiketoiminnan tilaukset ja liikevaihto Ilman PAS-liiketoimintaa
500 500
463446
507 495
436410
476459
525
440
483
435
0
100
200
300
400
500
600
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015Palveluliiketoiminnan tilaukset
Palveluliiketoiminnan liikevaihto
Milj. euroa
Harri Nikunen
Talous- ja
rahoitusjohtaja
Taloudellinen kehitys
© Metso
Konsernin avainluvut
9 * Ennen kertaluonteisia eriä
** Vanhan konsernirakenteen mukaisesti
Miljoonaa euroa Q3/2015 Q3/2014 Muutos-% Q1-Q3/
2015
Q1-Q3/
2014 Muutos-% 2014
Saadut tilaukset 647 727 -11 2 207 2 353 -6 3 074
ilman valuuttakurssivaikutusta -11 -11
Palveluliiketoiminnan saadut tilaukset 436 464 -6 1 434 1 459 -2 1 905
ilman valuuttakurssivaikutusta -5 -6
Liikevaihto 680 799 -15 2 168 2 443 -11 3 363
ilman valuuttakurssivaikutusta -16 -16
Palveluliiketoiminnan liikevaihto 435 459 -5 1 365 1 344 1 1 883
ilman valuuttakurssivaikutusta -4 -3
Tulos (EBITA)* 92 99 -7 265 306 -13 426
% liikevaihdosta 13,6 12,4 12,2 12,5 12,7
Liikevoitto, EBIT ** 76 72 5 488 250 95 351
Osakekohtainen tulos**, euroa 0,29 0,26 12 2,60 0,89 192 1,25
Sijoitetun pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja,
annualisoitu, %** 26,5 15,5 16,4
Vapaa kassavirta** 117 46 154 282 141 100 204
Nykyinen konsernirakenne ellei erikseen mainittu
© Metso
Marginaalilla ja kustannuksilla positiivinen vaikutus EBITAan Nykyinen konsernirakenne, havainnollistava
10 * Ennen kertaluonteisia eriä
Huom: liikevaihdon, marginaalin sekä myynnin ja hallinnon yleiskustannusten muutokset on laskettu kiinteillä valuuttakursseilla.
Valuuttakurssien aiheuttamat muutokset näkyvät kohdassa ’Valuuttakurssit ja muut’.
306 265
0
50
100
150
200
250
300
350
Q3/2014EBITA*
Liikevaihto Marginaali Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset
Valuuttakurssit ja muut Q3/2015EBITA*
Milj. euroa
© Metso 11
• Liikevaihdon jakauma on parantunut
(palvelut/laitteet)
• Myyntikate kaikissa liiketoiminnoissa on
pysynyt hyvänä
Bruttokatteet säilyivät terveinä Nykyinen konsernirakenne
211
252240
261
222235
224
27,928,4
30,028,3
30,3 31,2
32,9
0
5
10
15
20
25
30
35
40
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Milj. euroa
Bruttokate Myyntikate
© Metso 12
• Henkilöstökustannukset alentuneet
vertailukaudesta
• Kokonaisvähennys vuoden alusta 7 % kiintein
valuuttakurssein
• Suurin vähennys kaivoslaitteiden liike-
toiminnassa
Toimet myynnin ja hallinnon yleiskustannusten pienentämiseksi jatkuvat Nykyinen konsernirakenne
139151
142
167
147 147
127
18,4 17,0 17,718,1
20,119,4
18,6
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Milj. euroa
Myynnin ja hallinnon yleiskustannukset
Myynnin ja hallinnon yleiskustannus-%
© Metso
Mineralsin vuosineljänneksen tulos
13
• Hyvä kannattavuus liikevaihdon laskusta
huolimatta
• Laitemyynti laski lähes 40 %
• Katteet pysyivät hyvinä. Myynnin ja hallinnon
yleiskustannukset pienenivät 9 %
• Vahva kassavirta
• Operatiivinen ROCE 17,4 % (18,9)
597 662
558
544
558642
475
608 706
619
743563
560 501
11,3
13,6
11,9
13,5
9,910,8 11,2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
0
100
200
300
400
500
600
700
800
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Milj. euroa
Mineralsin saadut tilauksetMineralsin liikevaihtoMinerals EBITA-%
%
© Metso
• Vahva kehitys jatkui
• Hyvä myyntikate ja alhaisemmat myynnin ja
hallinnon kustannukset
• Vahva kassavirta
• Operatiivinen ROCE 40,4 % (34,9 %)
14
Flow Controlin vuosineljänneksen tulos Nykyinen konsernirakenne
194172 172 178 179 181 172149
177 185
173 170
194 179
14,2
17,3
20,2
14,2
16,7
18,6
20,7
0
5
10
15
20
25
0
50
100
150
200
250
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Milj. euroa
Flow Control saadut tilauksetFlow Controlin liikevaihtoFlow Control EBITA-%
%
© Metso
Vahva kassavirta
15
Milj. euroa Q1-Q3/15 Q1-Q3/14 Kommentit
EBITDA 538 305
Oikaisut -235 54
Käyttöpääoman muutos 70 -54 Varastot ja saatavat pienenivät
Maksuperusteiset rahoituserät ja verot -79 -137
LIIKETOIMINNASTA KERTYNEET RAHAVIRRAT 294 168
Käyttöomaisuusinvestoinnit -31 -46 Vuoden 2015 luku oleellisesti pienempi
kuin 2014
Yritysostot ja -myynnit 247 -19 PAS-liiketoiminnan myynti 2015
Rahoitusvarojen ostot (-) ja myynnit (+), netto -50 1
INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT 166 -64
LIIKETOIMINNAN JA INVESTOINTIEN RAHAVIRRAT 460 104
© Metso 16
Milj. euroa 30.9.
2015
31.12.
2014
Muutos
Nettokäyttöpääoma 592 681 -89
Aineelliset hyödykkeet 345 398 -53
Aineettomat hyödykkeet 552 560 -8
Muut 160 176 -16
Rahat ja pankkisaamiset 537 277 +260
Yhteensä 2 186 2 092 94
Pääoman kierto 1,4 1,7
Milj. euroa 30.9.
2015
31.12.
2014
Muutos
Vaihto-omaisuus 752 842 -90
Myyntisaamiset 486 645 -159
Ostovelat -279 -333 +54
Saadut ennakot + POC -155 -145 -10
Operatiivinen
nettokäyttöpääoma
804 1 009 -205
Muut -212 -328 +116
Yhteensä 592 681 -89
% liikevaihdosta 19,2 20,2 %
Nettokäyttöpääoma pieneni vaihto-omaisuuden ja saamisten
alenemisen myötä Rahat ja pankkisaamiset kasvattivat sitoutunutta pääomaa
Sitoutunut pääoma ja nettokäyttöpääoma
© Metso
Vankka tase ja rahoitusasema
*Annualisoitu
** Ilman PAS-liiketoiminnan myyntivoittoa 17
Milj. euroa 30.9.2015 30.9.2014 31.12.2014
Oman pääoman tuotto (ROE), % * 33,3 15,0 15,7
Sitoutuneen pääoman tuotto (ROCE) ennen veroja, % * 26,5 / 17,1** 15,5 16,4
Nettovelkaantuneisuusaste kauden lopussa, % 15,0 49,6 45,6
Kassavirtasuhde, % 206 105 108
Velkaantuneisuusaste, % 37,4 42,8 41,2
Nettovelat / EBITDA * 0,3 1,5 1,3
Korkokate (EBITDA) 17,4 5,9 6,2
Matti Kähkönen
toimitusjohtaja
Näkymät ja ohjeistus
© Metso
27 % liikevaihdosta*
Palveluliiketoiminnan osuus 55 % Näkymät:
• Öljyyn ja kaasuun liittyvät projekti-hankkeet matalalla tasolla; muut prosessiteollisuuden alat pysyivät vakaina
• Jälkimarkkinoiden kysyntä pysyi hyvänä.
*vuoden 2015 alusta
Lyhyen aikavälin markkinanäkymät
19
46 % liikevaihdosta* Palveluliiketoiminnan osuus 75 %
Näkymät:
• Laitteiden ja projektien kysyntä jatkuu heikkona
• Muutamia suuria tilauksia tulossa, mutta ajoitus epävarmaa
• Palvelujen kysyntä tyydyttävä, kaivosten säästötoimien vuoksi
23 % liikevaihdosta*
Palveluliiketoiminnan osuus 45 %
Näkymät:
• Laitteiden ja palveluiden kysyntä kehittyvillä markkinoilla on heikko
• Parempi kysyntä Yhdysvalloissa ja Euroopassa
Kaivosteollisuus Kivenmurskaus Flow Control
© Metso
Tilauskanta
20
• Hyvä tilauskanta ja suosiollinen myynnin rakenne tukevat ohjeistustamme
Flow Control Minerals palveluliiketoiminta Minerals, tuote- ja projektiliiketoiminta
Nykyinen konsernirakenne
Toimitukset 2015
Toimitukset 2015 jälkeen
Toimitukset 2014
Toimitukset 2014 jälkeen
0
200
400
600
800
1 000
1 200
1 400
1 600
1 800
Tilauskanta 30.9.2014 Tilauskanta 30.9.2015
Milj. euroa
1 7801 735
1 672
1 4021 445 1 411
1 289
0
500
1 000
1 500
2 000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015
Milj. euroa
© Metso
Vahvistamme ohjeistuksemme vuodelle 2015
21
• 2015 liikevaihtomme on 3 000 ja 3 200 miljoonan
euron välillä
• EBITA-marginaalimme 2015 ennen kertaluonteisia
eriä on noin 12,5 % (12,0-13,0 %)
Lisäksi ohjeistus ottaa huomioon tämän hetkisen markkina-aktiviteetin asiakasteollisuuksissamme ja nykyiset valuuttakurssit.
company/metso metsogroup metsoworld metsoworld metsogroup
www.metso.com