resumen de proyecto_producciÓn de leche en polvo

UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA NACIONAL Facultad Regional Córdoba

Ingeniería Industrial

Evaluación de Proyectos de Inversión

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Fundamentos e historia del proyecto

En base a los requerimientos curriculares de la cátedra Evaluación de Proyectos de inversión

hemos desarrollado el siguiente proyecto acerca de una empresa productora de leche en polvo.

Lo productos estarán destinados a el mercado interno como también una porcentaje se

exportara en el Mercosur principalmente Brasil.

Empresa

Visión Ser una de los productores líderes de leche en polvo del país, convirtiéndonos en una de las empresas más importantes en el rubro. Logrando así expandir mercado a todo el Mercosur, satisfaciendo las necesidades de nuestros clientes locales, como así también los extranjeros.

Misión Buscar el máximo beneficio de nuestros clientes a través de la calidad nuestros productos, manteniendo las mejores condiciones y un amplio sentido de RSE para con nuestro país y el rumbo.

Políticas rma

Objetivos ercados.




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Producto, Mercado y Capacidad de Plata

Definición del producto: La leche en polvo o leche deshidratada se obtiene mediante la deshidratación de leche pasteurizada. Este proceso se lleva a cabo en torres especiales de atomización, en donde el agua que contiene la leche es evaporada, obteniendo un polvo de color blanco amarillento que conserva las propiedades naturales de la leche. Para beberla, el polvo debe disolverse en agua potable. Este producto es de gran importancia ya que, a diferencia de la leche fluida, no precisa ser conservada en frío y por lo tanto su vida útil es más prolongada. Presenta ventajas como ser de menor costo y de ser mucho más fácil de almacenar. A pesar de poseer las propiedades de la leche natural, nunca tiene el mismo sabor de la leche fresca. Se puede encontrar en tres clases básicas: entera, semi-descremada y descremada. Además puede o no estar fortificada con vitaminas A y D. A continuación se puede observar los productos que se produciran y los mercados a lo que ira destinado.

Mercado local Mercado Exterior Programa de Producción




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Capacidad de Planta

Estimación de Ingresos por ventas

Materias Primas, Materiales, Insumos y Servicios

Año Ingresos

Año 1 10.548.338,20$

Año 2 17.580.563,67$

Año 3 26.370.845,50$

Año 4 31.645.014,60$

Año 5 35.161.127,34$

Año 6 35.161.127,34$

Año 7 35.161.127,34$

Año 8 35.161.127,34$

Año 9 35.161.127,34$

Año 10 35.161.127,34$




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A continuación se listan los costos estimados de materia prima para cada producto:

Programa de suministro estimado para un año normal

Componente Nº Descripción

Local Extranjero Total

1 Leche en polvo entera 400 gr. 5.654.737,18$ 0 5.654.737,18$

2 Leche en polvo entera 800 gr. 3.439.564,47$ 0 3.439.564,47$

3 Leche en polvo descremada 400 gr. 885.296,24$ 0 885.296,24$

4 Leche en polvo descremada 800 gr. 521.121,76$ 0 521.121,76$

5 Leche en polvo entera 25 kg. 91.298,98$ 0 91.298,98$

6 Leche en polvo descremada 25 kg. 13.437,32$ 0 13.437,32$

7 Leche en polvo maternizada en caja de 400 gr. 8 sobres x 50 gr. 506.656,32$ 0 506.656,32$

8 TOTAL 11.112.112,27$ 0 11.112.112,27$

Costo

TABLA 5

COSTOS DE PRODUCCION EN MATERIAS PRIMAS, MATERIALES E INSUMOSTOTALES

E F M A M J J A S O N D

Entera 24,06 24,06 48,12 48,12 48,12 48,12 48,12 48,12 48,12 96,23 48,12 48,12 577,395

Descremada 3,645 3,645 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 7,29 14,58 7,29 7,29 87,48

Maternizada 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48 15,48

Total 43,18 43,18 70,89 70,89 70,89 70,89 70,89 70,89 70,89 126,3 70,89 70,89 680,355


Entera 40,1 40,1 80,19 80,19 80,19 80,19 80,19 80,19 80,19 160,4 80,19 80,19 962,325

Descremada 6,075 6,075 12,15 12,15 12,15 12,15 12,15 12,15 12,15 24,3 12,15 12,15 145,8

Maternizada 1,075 1,075 2,15 2,15 2,15 2,15 2,15 2,15 2,15 4,3 2,15 2,15 25,8

Total 47,25 47,25 94,49 94,49 94,49 94,49 94,49 94,49 94,49 189 94,49 94,49 1133,925


Entera 60,15 60,15 120,3 120,3 120,3 120,3 120,3 120,3 120,3 240,6 120,3 120,3 1443,4875

Descremada 9,113 9,113 18,23 18,23 18,23 18,23 18,23 18,23 18,23 36,45 18,23 18,23 218,7

Maternizada 1,613 1,613 3,225 3,225 3,225 3,225 3,225 3,225 3,225 6,45 3,225 3,225 38,7

Total 70,87 70,87 141,7 141,7 141,7 141,7 141,7 141,7 141,7 283,5 141,7 141,7 1700,8875


Entera 72,17 72,17 144,3 144,3 144,3 144,3 144,3 144,3 144,3 288,7 144,3 144,3 1732,185

Descremada 10,94 10,94 21,87 21,87 21,87 21,87 21,87 21,87 21,87 43,74 21,87 21,87 262,44

Maternizada 1,935 1,935 3,87 3,87 3,87 3,87 3,87 3,87 3,87 7,74 3,87 3,87 46,44

Total 85,04 85,04 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1 170,1 340,2 170,1 170,1 2041,065


Entera 80,19 80,19 160,4 160,4 160,4 160,4 160,4 160,4 160,4 320,8 160,4 160,4 1924,65

Descremada 12,15 12,15 24,3 24,3 24,3 24,3 24,3 24,3 24,3 48,6 24,3 24,3 291,6

Maternizada 2,15 2,15 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 4,3 8,6 4,3 4,3 51,6

Total 94,49 94,49 189 189 189 189 189 189 189 378 189 189 2267,85

ProductosMESES

Total

Plan De produccion leche en polvo 4° Año

ProductosMESES

Total

Plan De produccion leche en polvo 5° Año

Programa De produccion leche en polvo 3° Año

ProductosMESES

Total


ProductosMESES

Total

MESESProductos


Total

Unidades

2960

430

170625

26428

85313

13214

14109Caja (400gr) Maternizada

Envases

Bolsas (25Kg) LP Entera

Bolsas (25Kg) LP Desc

Caja (400gr) LP Entera

Caja (400gr) LP Desc

Caja (800gr) LP Entera

Caja (800gr) LP Desc




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Localización Distribución de Planta Ubicación: Ruta provincial 13, Las Varillas - Córdoba - Argentina.

Tamaño: 5 htas

Costo: US$8000 Hta. (US$ 40000)

Cercanía con clientes: Muy buena.

Cercanía con Proveedores: Excelente

MO: Buena, disponibilidad, la ciudad próxima cuenta con 15000 habitantes

MOC: Muy buena. Disponibilidad de profesionales en la ciudad

Servicios: todos los servicios disponibles.

Exigencias Legales: Muy Favorable. Promoción industrial municipal, Exento de impuestos.

Accesos: Ruta Provincial 13, muy buen estado.

Distancia a Puerto: 249 km




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Ingeniería del Proyecto

Distribución de Planta

Equipamiento

Número Descripción L E Cant. Unidad Costo Unitario

Local $ Extranjero U$s Total U$s

1 Equipamiento de producción 1.962.503,50$ 503.206,03$ 503.206,03$

Secadora x 4 U$S 56175 876.323,32$ 224.698,29$ 224.698,29$

Pasteurizador x 1 U$S 24075 93.891,78$ 24.074,82$ 24.074,82$

Homogeneización x 5 U$S 4702 91.691,30$ 23.510,59$ 23.510,59$

Empacadoras 25kg x 1 U$S 20038 78.146,77$ 20.037,63$ 20.037,63$

Desnatadora x 9 U$S 1094,06 38.401,51$ 9.846,54$ 9.846,54$

Empacadoras 4oo/800 x 1 U$S 22671 88.415,73$ 22.670,70$ 22.670,70$

Tanques enfriadores de leche x 4 U$S 44592 695.633,09$ 178.367,46$ 178.367,46$

2 Equipamiento auxiliar 6.402.597,08$ 1.641.691,56$ 1.641.691,56$

Atomizador, lavador de gases y horno x 4 U$S 292981 4.570.507,02$ 1.171.924,88$ 1.171.924,88$

Tanques de almacenamiento de leche x 1 U$S 41805 163.039,01$ 41.804,87$ 41.804,87$

Camion x 2 U$S 166490,981 1.298.629,65$ 332.981,96$ 332.981,96$

Cisterna para colecta de leche x 2 U$S 33907 264.471,38$ 67.813,17$ 67.813,17$

Medidor de salida electrónica x 2 U$S 5259 41.018,54$ 10.517,58$ 10.517,58$

Auto elevadores eléctricos x 1 U$S 16649,0981 64.931,48$ 16.649,10$ 16.649,10$

3 Equipamiento de servicio 829.195,47$ 212.614,22$ 212.614,22$

Transformador x 2 U$S 102292,901 797.884,63$ 204.585,80$ 204.585,80$

Bombas x 3 U$S 1669,8 19.536,66$ 5.009,40$ 5.009,40$

Cisterna x 2 U$S 1509,51 11.774,18$ 3.019,02$ 3.019,02$

4 Repuestos 1.726.853,70$ 442.783,00$ 442.783,00$

Varios x varios U$S 442783 1.726.853,70$ 442.783,00$ 442.783,00$

5 Herramiental 575.616,60$ 147.594,00$ 147.594,00$

Varios x varios U$S 147594 575.616,60$ 147.594,00$ 147.594,00$

6 Otros

7 TOTAL

11.496.766,35$ 2.947.888,81$ 2.947.888,81$

COSTO DE INVERSION EN EQUIPAMIENTO PARA CADA COMPONENTE

COMPONENTE Nº DESCRIPCION :

Costo




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Organización de la empresa y Sobrecostos

Organigrama funcional de la empresa

Centro de costos

Asesor LegalGerente General

Gerente Comercializacion

Comercion Intenacional

Comercio Nacional

Gerente de Calidad

Laboratorio Materia Prima

Laboratorio Producto

Terminado

Gerente de Produccion

Suministro

Almacenamiento

Procesos Lacteos

Gerente RRHH

Capacitacion

Gerente De Finanzas y Control

Tesoreria

Finanzas

Control

Eq

uip

os P

rod

uccio

n

Eq

uip

os A

uxil

iare

s

Seg

uri

dad

Su

bto

tal

Dp

to.

RR

HH

Cali

dad

Co

mp

ras

Vig

ilan

cia

Pu

bli

cid

ad

Su

bto

tal

Dp

to.

Co

nta

bil

idad

Gere

ncia

gen

era

l

Su

bto

tal

Dp

to.

25 12 0 3 3 1 1 1 3 3

Items del costo 1 3 5 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

AMantenimiento

Equipamiento$ 9.812,52 $ 32.012,99 $ 0,00 $ 41.825,50 $ 30,00 $ 30,00 $ 10,00 $ 10,00 $ 10,00 $ 90,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 60,00 $ 41.975,50

B Mantenimiento por terceros $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 2.000,00 $ 6.000,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 400,00 $ 2.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 2.000,00 $ 10.000,00

C Seguros de Vehiculos $ 0,00 $ 0,00 $ 300,00 $ 300,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 300,00

D Seguros de Edificios $ 240,00 $ 240,00 $ 240,00 $ 720,00 $ 48,00 $ 48,00 $ 48,00 $ 48,00 $ 48,00 $ 240,00 $ 120,00 $ 120,00 $ 240,00 $ 1.200,00

E Artículos de limpieza $ 0,00 $ 0,00 $ 100,00 $ 100,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 200,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 100,00 $ 400,00

F Papelería y Suministros $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00 $ 80,00 $ 400,00 $ 150,00 $ 350,00 $ 500,00 $ 900,00

G Telefono e Internet $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 60,00 $ 60,00 $ 60,00 $ 60,00 $ 60,00 $ 300,00 $ 300,00 $ 300,00 $ 600,00 $ 600,00

H Viajes $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00

I Publicidad $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 1.000,00

J Agua $ 120,00 $ 120,00 $ 120,00 $ 360,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 250,00 $ 20,00 $ 20,00 $ 40,00 $ 650,00

K Electricidad $ 1.200,00 $ 1.200,00 $ 1.200,00 $ 3.600,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 40,00 $ 200,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 100,00 $ 3.900,00

L Gas $ 200,00 $ 200,00 $ 200,00 $ 600,00 $ 12,50 $ 12,50 $ 12,50 $ 0,00 $ 12,50 $ 50,00 $ 25,00 $ 25,00 $ 50,00 $ 700,00

M Impuesto Automotor $ 0,00 $ 350,00 $ 0,00 $ 350,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 350,00

N Impuesto inmobiliario $ 3.496,00 $ 3.496,00 $ 3.496,00 $ 10.488,00 $ 699,20 $ 699,20 $ 699,20 $ 699,20 $ 699,20 $ 3.496,00 $ 1.748,00 $ 1.748,00 $ 3.496,00 $ 17.480,00

P Gastos recurrentes terreno $ 88,00 $ 88,00 $ 88,00 $ 264,00 $ 17,60 $ 17,60 $ 17,60 $ 17,60 $ 17,60 $ 88,00 $ 44,00 $ 44,00 $ 88,00 $ 440,00

U Sub total $ 17.156,52 $ 39.706,99 $ 7.744,00 $ 64.607,50 $ 1.477,30 $ 1.477,30 $ 1.457,30 $ 1.444,80 $ 2.457,30 $ 8.314,00 $ 3.537,00 $ 4.737,00 $ 8.274,00 $ 81.195,50

V Depreciación $ 26.856,38 $ 26.305,44 $ 26.038,67 $ 79.200,48 $ 5.357,73 $ 5.357,73 $ 5.257,73 $ 5.257,73 $ 5.257,73 $ 26.488,67 $ 13.169,33 $ 13.169,33 $ 26.338,67 $ 132.027,82

Edificios $ 26.038,67 $ 26.038,67 $ 26.038,67 $ 78.116,00 $ 5.207,73 $ 5.207,73 $ 5.207,73 $ 5.207,73 $ 5.207,73 $ 26.038,67 $ 13.019,33 $ 13.019,33 $ 26.038,67 $ 130.193,33

Maquinaria $ 817,71 $ 266,77 $ 0,00 $ 1.084,48 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 1.084,48

Equipamiento de oficina $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 150,00 $ 150,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 50,00 $ 450,00 $ 150,00 $ 150,00 $ 300,00 $ 750,00

$ 61.169,41 $ 105.719,41 $ 41.526,67 $ 208.415,49 $ 8.312,33 $ 8.312,33 $ 8.172,33 $ 8.147,33 $ 10.172,33 $ 43.116,67 $ 20.243,33 $ 22.643,33 $ 42.886,67 $ 294.118,82

$ 734.032,94 $ 1.268.632,95 $ 498.320,00 $ 2.500.985,89 $ 99.748,00 $ 99.748,00 $ 98.068,00 $ 97.768,00 $ 122.068,00 $ 517.400,00 $ 242.920,00 $ 271.720,00 $ 514.640,00 $ 3.529.425,88

Equipos o computadoras

Total Mensual

Total Anual

TABLA 14

SOBRECOSTOS

Centros de costo de producción Centros de costo de ServiciosCentros de costos administrativos y

financieros

TO

TA

L




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Mano Obra A continuación en base a la capacidad de plata y el programa de producción estimado

calculamos las necesidades de mano de obra directa e indirecta de la empresa

MOD

Departamento Área Maquinas

Cant.

De

maq.

Operarios Supervisores Jefes de

departamento

Operarios

calificados No calificados técnicos

Producción

Procesos Lácteos

Secadora 4 2

2

1

- - 2

Pasteurizador 1 2 - - 2

Homogeneizador 5

Empacadoras

25kg 1

1 - 1 - Empacadoras

4oo/800 1

Auto elevadores

eléctricos 1 1 - - 1 -

Almacenamiento

Tanques

enfriadores de

leche

4 1

1 1

1 - -

Tanques de

almacenamiento

de leche

1 2 1 1 -

Suministro

Camión 2

4

-

1 2 - 2 Medidor de salida

electrónica

2 -

Seguridad y salud

ocupacional - - 1 - - 1 - -

Mantenimiento - - 2 - - 2 - -

Calidad

Laboratorio

Materia Prima - - 2 - - 2 - -

Laboratorio

Producto Terminado

- - 2 - - 2 - -




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Estimación de costo de mano de Obra

Departamento : Categorías Local Externa Sub Total Local Externa Sub Total

Producción Obrero no calificado -$ -$ -$ 86.220,00$ -$ 86.220,00$

Obrero calificado -$ -$ -$ 502.488,00$ -$ 502.488,00$

Técnicos -$ -$ -$ 274.176,00$ -$ 274.176,00$

Supervisores -$ -$ -$ 204.192,00$ -$ 204.192,00$

Directivos de producción 164.009,00$ -$ 164.009,00$ 286.920,00$ -$ 286.920,00$

Comercialización Administrativos no calficados -$ -$ -$ -$ -$ -$

Administrativos calficados 137.184,00$ -$ 137.184,00$ -$ -$ -$

Directivos administrativos 163.088,00$ -$ 163.088,00$ -$ -$ -$

Calidad Obrero no calificado -$ -$ -$ -$ -$ -$

Obrero calificado -$ -$ -$ 287.136,00$ -$ 287.136,00$

Técnicos -$ -$ -$ -$ -$

Supervisores -$ -$ -$ -$ -$

Directivos de producción 159.408,00$ -$ 159.408,00$ -$ -$ -$

Finanzas y control Administrativos no calficados -$ -$ -$ -$ -$ -$



RRHH Administrativos no calficados -$ -$ -$ -$ -$ -$



Total 1.322.773,00$ -$ 1.322.773,00$ 1.641.132,00$ -$ 1.641.132,00$

COSTO DE LA MANO DE OBRA

Costo variable (Nº de operarios) Costo fijo (Nº de operarios)

MOI

Departamento Función Operarios por

área

Administrativos

Calificada No calificada

Comercialización Comercio Internacional 2 2 -

Comercio Nacional 2 2 -

Finanzas y control

Finanzas 3 3 -

Tesorería 3 3 -

Control 2 2 -

RRHH

Capacitación 2 2 -

Administración de suel. Y

jornales 2 2 -




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Plan de Implementación

En el diagrama de Gantt mostrado anteriormente se puede observar el tiempo estimado en el plan de estimación del proyecto siendo

este aproximadamente de un año y seis meses. En cuanto a la capacidad de planta plena consideramos unos 5 años para alcanzarla.




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Evaluación económica y financiera Para llevar a cabo la evaluación económica de la empresa hemos tenido en cuenta los

siguientes criterios cuyos cálculos se muestran a continuación.

VAN Sin financiación

VAN con financiación

Análisis de liquidez

Período

Año Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Programa de producción 0 0 30% 50% 75% 90% 100% 100% 100% 100%

A. Flujo de caja ingresante 0,00 0,00 10.548.338,20 17.580.563,67 26.370.845,50 31.645.014,60 35.161.127,34 35.161.127,34 35.161.127,34 35.161.127,34

1.-Ingresos por ventas 10.548.338,20 17.580.563,67 26.370.845,50 31.645.014,60 35.161.127,34 35.161.127,34 35.161.127,34 35.161.127,34

B.- Flujo de caja saliente 1.735.412,27 1.506.835,43 12.295.850,03 18.237.126,48 27.363.757,66 31.310.298,08 34.280.936,30 32.146.950,70 31.637.533,78 31.637.533,78

1.- Inversión total 1.735.412,27 1.506.835,43 3.812.620,81 5.125.871,32 8.467.470,07 8.942.991,03 9.599.616,28 7.465.630,68 6.956.213,76 6.956.213,76

2.- Costos operativos 0,00 0,00 7.371.247,46 10.704.704,43 14.871.525,64 17.371.618,37 19.038.346,85 19.038.346,85 19.038.346,85 19.038.346,85

3.- Impuestos 1.111.981,76 2.406.550,73 4.024.761,95 4.995.688,68 5.642.973,17 5.642.973,17 5.642.973,17 5.642.973,17

C.- Flujo neto de caja ( A - B ) -1.735.412,27 -1.506.835,43 -1.747.511,83 -656.562,82 -992.912,16 334.716,53 880.191,03 3.014.176,64 3.523.593,56 3.523.593,56

D.- Valor actualizado a 12% -1.735.412,27 -1.345.388,78 -1.393.105,73 -467.328,44 -631.013,63 189.927,15 445.932,17 1.363.460,44 1.423.120,34 1.270.643,16

E.- Acumulación de los flujos de caja netos -1.735.412,27 -3.080.801,05 -4.473.906,78 -4.941.235,23 -5.572.248,85 -5.382.321,71 -4.936.389,54 -3.572.929,10 -2.149.808,76 -879.165,60

Cálculo del VAN: $ -784.969,29

Cálculo de la TIR: 9%

Implemetancion Puesta en marcha Plena capacidad

Período


Programa de producción 0 0 30% 50% 75% 90% 100% 100% 100% 100%A. Flujo de caja

ingresante $ - $ - $ 10.548.338,20 $ 17.580.563,67 $ 26.370.845,50 $ 31.645.014,60 $ 35.161.127,34 $ 35.161.127,34 $ 35.161.127,34 $ 35.161.127,34 1.-Ingresos por

ventas $ 10.548.338,20 $ 17.580.563,67 $ 26.370.845,50 $ 31.645.014,60 $ 35.161.127,34 $ 35.161.127,34 $ 35.161.127,34 $ 35.161.127,34 2.-Ingresos por

prestamos $ 3.307.960,59 $ 992.388,18 $ 992.388,18 $ 992.388,18 $ 330.796,06 $ - $ - $ - $ - $ - B.- Flujo de caja

saliente $ 3.032.297,21 $ 3.032.297,21 $ 16.711.888,62 $ 21.027.036,06 $ 23.412.297,24 $ 26.960.678,72 $ 25.190.736,94 $ 25.190.736,94 $ 24.681.320,02 $ 24.681.320,02

1.-Inversion total

a) Capital fijo $ 3.032.297,21 $ 3.032.297,21 $ 3.032.297,21 $ 3.032.297,21 $ - $ - $ - $ - $ - $ - b) Gastos de

reemplazo $ - $ - $ - $ - $ - $ 509.416,92 $ 509.416,92 $ 509.416,92 $ - $ - c) pago de

prestamos $ - $ - $ 5.196.362,20 $ 4.883.483,69 $ 4.516.009,65 $ 4.083.954,75 $ - $ - $ - $ - d) Costos

operativos $ - $ - $ 7.371.247,46 $ 10.704.704,43 $ 14.871.525,64 $ 17.371.618,37 $ 19.038.346,85 $ 19.038.346,85 $ 19.038.346,85 $ 19.038.346,85

e) Impuestos $ - $ - $ 1.111.981,76 $ 2.406.550,73 $ 4.024.761,95 $ 4.995.688,68 $ 5.642.973,17 $ 5.642.973,17 $ 5.642.973,17 $ 5.642.973,17 C.- Flujo neto de

caja ( A - B ) $ -3.032.297,21 $ -3.032.297,21 $ -6.163.550,42 $ -3.446.472,39 $ 2.958.548,26 $ 4.684.335,89 $ 9.970.390,39 $ 9.970.390,39 $ 10.479.807,31 $ 10.479.807,31 D.- Valor

actualizado a $ -3.032.297,21 $ -3.032.297,21 $ -6.163.550,42 $ -3.446.472,39 $ 2.958.548,26 $ 4.684.335,89 $ 9.970.390,39 $ 9.970.390,39 $ 10.479.807,31 $ 10.479.807,31 E.- Acumulación

de los flujos de $ -3.032.297,21 $ -6.064.594,42 $ -12.228.144,84 $ -15.674.617,23 $ -12.716.068,97 $ -8.031.733,08 $ 1.938.657,31 $ 11.909.047,70 $ 22.388.855,02 $ 32.868.662,33

Cálculo del

VAN: $ 8.040.176,91Cálculo de la

TIR: 24%


Período


Programa de producción 0 0 30% 50% 75% 90% 100% 100% 100% 100%

1.- Entradas de liquidez (CI)6.340.257,80$ 4.024.685,39$ 14.573.023,59$ 21.605.249,05$ 26.701.641,56$ 31.645.014,60$ 35.161.127,34$ 35.161.127,34$ 35.161.127,34$ 35.161.127,34$ 245.534.381,33$

1. Ingresos por ventas -$ -$ 10.548.338,20$ 17.580.563,67$ 26.370.845,50$ 31.645.014,60$ 35.161.127,34$ 35.161.127,34$ 35.161.127,34$ 35.161.127,34$ 226.789.271,31$

2. Valor residual al fin del proyecto-$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ -$

3. Subvenciones -$

4. Financiación de la inversión -$

4.1. Capital social 3.032.297,21$ 3.032.297,21$ 3.032.297,21$ 3.032.297,21$ -$ -$ -$ -$ -$ -$ 12.129.188,83$

4.2. Préstamos 3.307.960,59$ 992.388,18$ 992.388,18$ 992.388,18$ 330.796,06$ -$ -$ -$ -$ -$ 6.615.921,18$

4.3. Otros 330.796,06$ 661.592,12$ 661.592,12$ 661.592,12$ 992.388,18$ -$ -$ -$ -$ -$ 3.307.960,59$

2.- Salidas de liquidez (CO)1.735.412,27$ 1.506.835,43$ 12.295.850,03$ 18.237.126,48$ 27.363.757,66$ 31.310.298,08$ 34.280.936,30$ 32.146.950,70$ 31.637.533,78$ 31.637.533,78$ 222.152.234,51$

1. Inversión 1.735.412,27$ 1.506.835,43$ 3.812.620,81$ 5.125.871,32$ 8.467.470,07$ 8.942.991,03$ 9.599.616,28$ 7.465.630,68$ 6.956.213,76$ 6.956.213,76$ 60.568.875,41$

2. Desembolsos por producción -$ -$ 7.371.247,46$ 10.704.704,43$ 14.871.525,64$ 17.371.618,37$ 19.038.346,85$ 19.038.346,85$ 19.038.346,85$ 19.038.346,85$ 126.472.483,29$

3. Impuestos -$ -$ 1.111.981,76$ 2.406.550,73$ 4.024.761,95$ 4.995.688,68$ 5.642.973,17$ 5.642.973,17$ 5.642.973,17$ 5.642.973,17$ 35.110.875,81$

3.- Corrientes de liquidez netas (NCB) 1 - 24.604.845,53$ 2.517.849,95$ 2.277.173,56$ 3.368.122,57$ -662.116,10$ 334.716,53$ 880.191,03$ 3.014.176,64$ 3.523.593,56$ 3.523.593,56$ 23.382.146,82$

4.- Factores de actualización a una tasa del 12% $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00 $ 1,00

5.- Valores actualizados de las corrientes de liquidez a una tasa del 12% $ 4.604.845,53 $ 2.517.849,95 $ 2.277.173,56 $ 3.368.122,57 $ -662.116,10 $ 334.716,53 $ 880.191,03 $ 3.014.176,64 $ 3.523.593,56 $ 3.523.593,56 $ 23.382.146,82

ANÁLISIS DE LIQUIDEZ DEL PROYECTO


Total




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VEA (Valor Económico Agregado)

Para el cálculo del VEA consideramos un año normal donde la producción se encuentra

en plena capacidad.

Ventas netas VN 35.161.127,34

Costo de ventas CV 187.900,00

Gastos de administración GA 1.822.537,86

Depreciación D 132.027,82

Otros gastos OG 4.774.429,59

Intereses pagados IP 0,00

Total activo ACT 21.543.653,68

Deudas a corto plazo DCP 9.599.616,28

tomadas al i% 10%

Pasivo total PT 9.599.616,28

Utilidades distribuidas UD 1.257.576,88

Patrimonio total P 11.944.037,40

Tasa de Impuesto a las Ganancias TiG 35%

Utilidad operativa UO 28.244.232,08

UO=VN-CV-

GA-D-OG

Intereses pagados IP 0,00 IP

Utilidad bruta UB 28.244.232,08 UB=UO-IP

Impuesto a las ganancias IG 9.885.481,23 IG=UB*035

Utilidad neta UN 18.358.750,85 UN=UB-IG

Intereses pagados IP 0,00

UODI 18.358.750,85

UODI=UN+I

P

Capital C 21.543.653,68

C=P+DCP+

DLP

c* 0,11

c*=UD/P x

100

Deuda a corto plazo DCP 9.599.616,28

Intereses de la deuda a corto plazo IDCP 959.961,63

IDCP=DCP*i

/100

Deuda total DT 9.599.616,28

DT=DCP+DL

P

Intereses totales IT 959.961,63

IT=IDCP+IDL

P

Intereses ponderados de la deuda CPPD 0,1 CPPD=IT/DT

CPPC 0,09

CPPC=c*P/

ACT+CPPD*

EVA 16.477.198,91

EVA=UODI-

CPPC*C/100

Cálculo del costo promedio ponderado del capital CPPC

Cálculo del EVA

Datos necesarios

Cálculo del UODI

Cálculo del capital

Cálculo de c*

Cálculo de los intereses ponderados de la deuda CPPD




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Periodo de recuperación de Capital

Otros Índices

Item Descripción

Cantidad

nominal

Capital a finales

del año

1

Inversión

total $ 60.568.875,41

1 $ 1.735.412,27 $ 1.735.412,27

2 $ 1.506.835,43 $ 3.242.247,71

3 $ 3.812.620,81 $ 7.054.868,52

4 $ 5.125.871,32 $ 12.180.739,84

5 $ 8.467.470,07 $ 20.648.209,91

6 $ 8.942.991,03 $ 29.591.200,94

7 $ 9.599.616,28 $ 39.190.817,22

8 $ 7.465.630,68 $ 46.656.447,90

9 $ 6.956.213,76 $ 53.612.661,66

10 $ 6.956.213,76 $ 60.568.875,41

2

Ingresos en

efectivo

netos

anuales

1 $ -1.128.017,98 $ -1.128.017,98

2 $ -979.443,03 $ -2.107.461,01

3 $ 7.583.450,81 $ 5.475.989,80

4 $ 10.987.906,02 $ 16.463.895,82

5 $ 14.162.075,99 $ 30.625.971,81

6 $ 16.849.142,38 $ 47.475.114,19

7 $ 18.199.316,00 $ 65.674.430,19

8 $ 19.586.406,64 $ 85.260.836,83

9 $ 19.917.527,64 $ 105.178.364,47

10 $ 19.917.527,64 $ 125.095.892,11

3 PRC n= 3

PRC

Datos

35.161.127,34

11.949.438,28

1722327,503

Indicadores IRSA 131% UO/AT

Indice de Rentabilidad sobre el Activo IRSP 154% UN/PN

Indice de Rentabilidad sobre el patrimonio IMSV 52% UN/VT

Indice de Margen sobre Ventas IRPD 85% (UN/VT)*(VT/AT) >4% Bajo Riesgo

Indice de Rentabilidad planteo Dupont

Indicadores

Indice de Liquidez Corriente ILC 2,94 AC/PC > 2,5 condicion de liquidez desahogada

Indice Seco de Liquidez ISL 2,51 (AC-BC)/PC > 1,5 condicion de liquidez desahogada

Indice Absoluto de Liquidez IAL 1,8 (D+I)/PC > 1,2 condicion de liquidez desahogada

Indicadores

Indice de Endeudamiento Total IET 0,45 PT/AT < 0,5 Proyecto Aceptable

Indice de Endeudamiento a corto plazo IECP 0,13 PC/AT <0,5 Proyecto Aceptable

Analisis de Estructura de Capital

CF= Sobrecostos administrativos+sobrecostos de investigacion+intereses pagados+CMO

D= Ingresos por ventas

Año normal = Año 7

Demas valores se toman de Cuadro de EVA

INDICADORES

Rentabilidad de la inversion

Analisis de Liquidez

PC= PCP+Sueldos y Salarios+Sobrecostos+Servicios

AC= ingreso+inversiones+creditos por ventas+Bienes de Cambio




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Conclusiones

A fin de culminar con este análisis podes decir que uno de los puntos fuertes del

proyecto es su capacidad para crear valor considerable cuando este se desarrolla a su

máximo potencial ya que su valor económico agregado es bastante alto.

Por otro lado al realizar el análisis de VAN sin financiación a pesar de que nos arroja un

resultado negativo lo que nos indica que el proyecto no rinde lo esperado por los

inversionistas tiene un TIR de 9% lo que se puede decir que es bastante aceptable para

el sector lácteo.

Desde el punto de vista del análisis con financiamiento el VAN es positivo nos indica

que el proyecto es aceptable ya que su rendimiento está por encima de la tasa fijada

por los inversionista.

Según el análisis sobre el periodo de recuperación del capital invertido, estimamos que

nuestro proyecto devuelve la inversión en un periodo de 3 años.

Por último en cuanto al análisis de liquidez se puede decir que el proyecto es muy

aceptable ya que la liquidez para todo el periodo considerado es positiva y su condición

de liquidez es desahogada lo que nos indica que los activos se encuentran por encima

de los pasivos.

resumen de proyecto_producciÓn de leche en polvo

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