weekly market review & previewimgstock.naver.com/upload/research/industry/1445827817739.pdf ·...

▶ Weekly market review & preview

Review: SK하이닉스, LG디스플레이를 제외하고 IT섹터 전체적으로 강세를 보인 한 주였다. 삼성전자의 4분기 스마트폰 출하량 증가에 대한 기대감

으로 관련 부품주들의 주가 또한 강세를 보였고, LG관련 IT계열사들은 자동차 산업으로의 포트폴리오 확대에 대한 기대감으로 패러다임 시프트라는 측

면에서 평가를 받았다. 반면, 샌디스크의 우회 인수를 통한 중국 기업의 메모리 반도체 산업 진출 및 인텔의 메모리 시장의 재진출이라는 큰 악재는

SK하이닉스는 주가에 그대로 반영되었으며, 실적 발표 후 향후 전망에 대한 부정적 요인이 증가된 LG디스플레이 역시 테크 섹터 내에서 가장 약한 흐

름을 보였다. 당분간 이같은 흐름은 지속될 가능성이 있으며, 포트폴리오 변화는 당분간 지속될 것으로 전망된다.

Preview: 삼성전자 (10월 29일)와 애플 (10월 27일) 및 국내 대형 테크 기업들의 실적발표가 예정되어 있다. 이미 잠정실적을 발표한 삼성전자의

경우 4분기 전망 톤에 대한 색깔 및 주주환원 정책이 향후 주가 전망에 중요한 변수가 될 것으로 보인다. 애플은 아이폰6S의 판매량이 주가 방향성을

결정할 것으로 전망된다. 첫 주말 출하량은 시장 기대치를 못 미치며, 주가가 하락하기도 했지만, 중국 내에서 강한 수요를 보이면서 기대감은 지속적

으로 상승세를 타고 있는 것으로 판단된다. 더불어 미 증시에서 아마존, 구글, 페이스북이 사상 최고의 주가를 기록하는 등 모바일 플랫폼을 주도하고

있는 기업들의 주가는 강세를 보이는 반면, HW업체들의 주가는 소외를 받는 트렌드가 국내 증시에도 반영되기 시작하는 한 주가 될 것으로 예상된다.

◆ Daily Market News Snapshot

날짜 내용 출처

- 한상범 LGD 사장 “OLED, 삼성 측 핵심 장비도 도입하라” 지시 디지털데일리

- 디스플레이업계 OLED 가격 낮출 "용액공정"에 주목 뉴스토마토 10월 19일

- 중국에서 iPhone 6s 모델들, 700만 대 이상 개통돼 ITCLE

- LG전자 독자 원칩AP 상용화 난항 "내년으로 넘긴다" 아이뉴스24

- LG전자 VC사업본부 인수합병 추진?… “M&A 회계사나 컨설턴트 대상 경력직원 모집” 아시아투데이 10월 20일

- 삼성전자 `갤럭시S7` 1월 발표…스마트폰 전략 확 바꾼다 전자신문

- 칭화유니, 미국 샌디스크 우회 인수 눈앞…중국, 메모리 시장 진출 속도낸다 한국경제

- Credit Suisse: 퀄컴, 애플 비지니스 인텔에게 빼앗길 수도..하지만 삼성 비지니스로 만회 가능 Techtraderdaily

- 한국 패널 메이커들, 소형 및 중형 OLED 패널 주문 증가 중 Digitimes 10월 21일

- LG전자, GM 차세대 전기차에 핵심부품 공급 METRO

- 웨스턴 디지털, SanDisk 190억 달러에 인수 ITCLE

- 인텔, 30년 만에 메모리 칩 본격 투자… 中다롄 공장에 6.2조원 투자 Insightsemicon 10월 22일

- `기어S2`...삼성페이 서비스는 시간 걸릴 듯 디지털타임스

- 삼성전자, 서유럽서 저가 스마트폰 철수하나 이뉴스투데이

- LGD "경쟁업체 OLED 진출, 최소 3년은 걸릴 것" 아이뉴스24

- 애플의 다음 주 9월 분기 실적 발표 전, 4500만-5110만 대 iPhone 판매 예상 ITCLE

- 삼성페이, 연말이면 카드 멤버십·마일리지·현장할인 모두 가능해진다 전자신문

- OLED 핸드셋 패널, 중국의 주문으로 수요 높아 Digitimes

- 미디어텍, 차이나모바일의 투자 유치할 수 있을것으로 알려 Digitimes

10월 23일

- 텍사스인스트루먼트 10% 급등: 칩 시장 수요 약세에도 불구하고, Q3 기대치 및 전망치 상향 Techtraderdaily

- 日 도시바, 반도체 사업 대폭 축소…공장 매각 검토 조선일보

- 소니 모바일 CEO “휴대폰 절대 철수 안한다" 전자신문

- 씨게이트, 삼성전자 HDD 사업부 통합에 대한 중국 상무부 승인 발표 뉴스타운 10월 25일

- 대만 D램 업계 거물, 중국 칭화유니그룹으로 이직… 인력 유출 심화 디지털데일리 자료: 각 언론사, KB투자증권

Analysts 이가근 | 3777-8226 | [email protected]

Analysts 김상표 | 3777-8501 | [email protected]

Analysts 한동희 | 3777-8095 | [email protected]

2015년 10월 26일

▶ News/Issue comment

웨스턴디지털, 샌디스크 190억 달러에 인수

Fact 중국 칭화유니그룹이 최대주주인 웨스턴디지털이 낸드플래시 업체인 샌디스크를 190억 달러에 인수

사실상 중국기업의 메모리 반도체 진출은 성공한 것이나 다름없음. 특히 중국 내에서 높은 시장 점유율을 가져갔던 SK하

이닉스에게는 직접적 피해가 예상된다고 볼 수 있음 Implication

더불어 샌디스크를 통한 SSD 시장 진출도 본격화될 것으로 예상되며, 기술적으로도 우위를 지키고 있는 샌디스크가 가격

하락을 유도한 시장 확대 전략을 펼친다면 낸드 산업은 경험하지 못했던 불황을 겪을 가능성도 존재

인텔, 30년만에 메모리 칩 본격 투자… 中다롄 공장에 6.2조원 투자

Fact 향후 3~5년간 중국 다롄 공장에 최소 35억달러에서 최고 55억 달러를 투입해 내년 하반기부터 신형 메모리칩 생산 계획

인텔이 과거 메모리 시장을 사실상 주도했고, 관련 기술에 있어 높은 우위를 가지고 있다는 점은 매우 위협적

Implication 인텔은 자신들의 기대치에 부응하지 못하고 있는 IMFT를 대신하기 위해 메모리 시장에 진출한 것으로 판단됨. 인텔 역시

도 향후 SSD 시장을 정조준 하고, 모바일 스토리지에 적극적으로 대응할 가능성 높음. 인텔의 공정기술과 시장 지배력을

감안할 때 국내 업체들에게는 만만치 않은 경쟁이 될 것으로 보여짐

▶ Tech valuation & 주가 Performance

표 1. 글로벌 주요 Tech 업체들의 Valuation

(단위:백만달러 PER EPS Growth PBR ROE EV/EBITDA

, %, X) 시가총액 2014A 2015C 2016C 2014A 2015C 2016C 2014A 2015C 2016C 2014A 2015C 2016C 2014A 2015C 2016C

스마트폰 애플 679,080 15.6 13.0 12.2 13.5 40.8 7.3 5.30 5.26 4.33 33.6 40.2 38.2 7.8 6.5 6.3

퀄컴 95,411 16.2 13.2 13.0 18.5 (32.7) 26.1 3.20 3.15 3.15 21.2 19.5 21.9 10.7 6.5 7.6

TI 60,536 19.7 20.7 19.1 34.5 3.4 9.0 5.39 6.21 5.96 26.2 28.9 30.5 11.0 11.8 11.5

소니 35,596 n/a 22.2 17.6 적지 흑전 27.4 1.61 1.57 1.44 7.5 8.6 9.0 5.6 2.6 4.3

노키아 25,226 21.2 19.8 18.8 흑전 (72.4) 1.2 2.71 2.50 2.27 45.9 13.6 12.7 38.6 9.1 8.3

ARM 23,117 54.7 35.4 31.1 155.4 24.7 21.4 9.19 8.55 7.38 18.0 23.1 22.8 38.8 29.6 26.3

HTC 1,961 78.9 n/a n/a 흑전 적전 적지 1.46 0.96 1.14 1.9 (21.6) (15.6) 11.3 n/a n/a

반도체 인텔 165,915 16.4 15.3 14.9 23.2 (7.6) 5.8 3.14 2.83 2.67 20.3 19.5 18.3 7.1 7.1 6.6

삼성전자 167,000 8.7 9.3 9.1 (19.6) (15.5) 1.9 1.07 1.13 1.03 13.1 12.6 11.6 3.0 3.1 3.0

TSMC 111,666 13.9 12.0 12.0 37.3 6.6 0.6 3.50 2.99 2.57 27.9 26.5 23.4 7.0 0.9 5.6

ASML 40,577 n/a 26.8 23.6 n/a n/a 7.6 n/a 4.20 3.95 16.6 17.5 17.1 24.2 0.9 n/a

SK하이닉스 20,554 8.2 5.3 6.3 50.1 (3.3) (17.3) 1.93 1.07 0.93 27.0 22.2 15.4 4.1 2.4 2.6

AMAT 19,738 21.3 14.0 12.9 319.0 25.2 7.0 3.26 2.63 2.63 14.3 17.7 18.9 12.9 8.5 8.2

마이크론 18,678 11.9 12.3 7.2 147.4 (57.1) 69.9 3.25 1.38 1.19 30.5 10.2 16.0 7.2 4.3 3.5

도시바 12,017 n/a 9.5 9.2 83.0 16.5 0.0 1.18 1.07 1.01 10.2 11.3 11.1 6.9 5.9 5.6

샌디스크 16,022 25.7 24.4 20.3 1.8 (59.1) 47.1 3.28 2.89 2.68 14.8 8.8 11.0 8.8 10.6 2.9

이노테라 4,611 6.0 8.5 10.0 122.6 (70.1) (17.1) 2.82 1.10 1.02 63.8 13.9 10.5 5.2 3.1 3.0

난야 2,936 6.6 5.4 7.2 239.4 (41.8) (25.2) 4.69 1.74 1.50 109.8 33.2 18.3 8.4 5.4 6.6

디스플레이 AMD 1,722 n/a n/a n/a 적지 적지 적지 11.00 n/a n/a (110.3) 198.9 83.3 67.3 2.4 60.8

파나소닉 27,055 20.3 15.8 12.9 36.5 (2.5) 23.3 2.00 1.54 1.39 10.6 10.1 11.4 5.7 4.4 4.1

BOE 16,946 24.6 34.4 28.2 (49.1) (0.7) 21.4 0.99 1.37 1.31 4.9 4.0 4.8 8.8 9.3 7.3

LG디스플레이 6,955 13.3 6.5 9.5 120.5 25.7 (32.6) 1.05 0.63 0.60 8.2 10.1 6.4 2.9 0.0 2.2

이노룩스 3,307 6.7 5.1 8.6 296.9 (13.4) (40.9) 0.67 0.44 0.42 10.3 9.0 4.7 2.4 0.1 2.1

AUO 2,895 8.9 6.7 10.3 297.4 (25.5) (33.3) 0.86 0.48 0.46 10.2 7.4 4.5 3.0 2.2 2.5

전자 샤프 1,908 n/a n/a n/a 적전 적지 적지 13.17 1.55 1.80 (197.4) (13.1) (7.8) 19.5 8.2 6.7

소니 35,596 n/a 22.2 17.6 적지 흑전 27.4 1.61 1.57 1.44 (5.5) 7.5 8.6 6.9 5.6 4.8

파나소닉 27,055 20.3 15.8 12.9 36.5 (2.5) 23.3 2.00 1.54 1.39 10.6 10.1 11.4 5.7 4.4 4.1

Whirlpool 11,409 16.7 12.2 9.8 (20.3) 19.5 39.1 3.09 2.23 n/a 13.3 17.2 n/a 11.1 7.3 6.4

전자부품 LG전자 7,629 17.9 19.2 12.1 135.5 14.0 59.0 0.83 0.78 0.74 3.1 4.1 6.1 4.6 5.7 5.1

무라타 30,965 20.9 17.2 15.7 64.6 10.6 9.5 3.12 2.81 2.48 16.1 17.3 16.7 10.6 9.1 8.3

SUMITOMO 11,140 10.4 13.4 11.4 64.3 (23.1) 19.0 0.87 0.92 0.86 9.1 7.3 8.0 7.0 6.7 6.1

TDK 8,207 21.7 14.5 13.0 177.8 22.0 11.6 1.46 1.23 1.15 7.2 8.8 9.1 7.1 5.4 4.8

AAC 7,764 17.6 17.1 14.6 (10.2) 20.3 16.3 4.47 4.41 3.62 27.2 28.1 26.7 13.0 13.4 11.4

GOERTEK 6,422 22.5 22.6 19.1 26.4 5.1 18.3 4.73 4.20 3.54 23.3 17.4 18.4 15.9 17.1 14.1

삼성전기 4,487 8.4 31.6 19.8 58.3 (69.7) 64.4 0.90 1.14 1.10 11.1 3.7 5.5 6.7 6.1 5.7

NOK 4,133 13.3 11.3 10.8 96.8 (14.8) 4.9 1.48 1.11 1.03 12.4 9.9 9.8 6.6 5.0 4.7

ZHEN DING 2,332 9.3 9.6 8.7 20.6 1.0 10.9 1.96 1.96 1.71 23.3 23.4 22.4 6.1 5.4 4.8

IBIDEN 2,158 14.6 13.2 13.0 0.1 (14.1) 1.7 0.79 0.66 0.63 5.7 5.2 5.1 3.7 3.2 3.2

PLATRONICS 1,919 21.2 19.0 14.8 1.5 (18.3) 28.9 3.03 6.06 4.68 15.7 18.9 34.6 11.1 10.3 8.7

LG이노텍 1,951 23.6 15.2 10.5 541.9 20.2 45.1 1.57 1.21 1.09 7.5 8.2 10.9 4.4 4.1 3.9

FUJIKURA 1,720 13.9 11.7 10.5 247.5 19.1 11.1 0.75 0.77 0.72 5.9 7.2 7.6 6.4 6.5 6.2

UNIMICRON 670 75.5 n/a 41.9 (58.6) 적전 흑전 0.82 0.49 0.50 1.1 (0.8) 1.0 5.7 4.8 4.2

자료: Bloomberg, KB투자증권

표 2. 글로벌 주요 Tech 업체들의 주가 Performance

(단위: %, %p ) 절대수익률 상대수익률

1D 1W 1M 3M YTD 1D 1W 1M 3M YTD

스마트폰 애플 3.1 7.2 3.8 (4.4) 7.9 0.8 4.3 (3.6) (3.2) 1.6

퀄컴 0.5 1.4 14.1 (1.5) (18.3) (1.8) (1.6) 6.7 (0.4) (24.5)

ARM 3.5 10.1 9.3 7.2 7.8 2.4 9.0 3.8 9.3 9.7

HTC (2.8) 2.9 21.1 12.9 (45.8) (3.5) 2.1 14.4 14.0 (39.0)

노키아 (1.5) 1.0 4.8 0.4 (5.1) (2.6) (0.1) (0.7) 2.5 (3.2)

TI 1.5 12.2 25.0 20.3 10.3 (0.7) 9.2 17.7 21.4 4.1

소니 0.6 5.2 10.1 (7.4) 38.3 (1.5) 2.3 4.8 0.9 30.4

반도체 마이크론 3.1 (6.8) 15.6 (6.0) (50.8) 0.8 (9.8) 8.3 (4.9) (57.0)

샌디스크 1.7 12.0 54.1 26.7 (20.0) (0.6) 9.0 46.7 27.8 (26.3)

난야 (0.3) (5.3) 4.2 13.6 (51.5) (1.0) (6.1) (2.4) 14.7 (44.7)

이노테라 (0.2) (4.8) 10.7 19.9 (54.5) (1.0) (5.6) 4.0 21.0 (47.7)

도시바 2.1 1.6 8.7 (11.3) (32.9) (0.0) (1.3) 3.4 (2.9) (40.8)

인텔 1.5 5.6 21.1 24.4 (3.8) (0.8) 2.7 13.8 25.5 (10.1)

AMD 3.3 13.9 29.2 32.3 (17.2) 1.0 10.9 21.9 33.5 (23.5)

AMAT 1.4 3.9 12.6 (5.4) (34.0) (0.9) 0.9 5.2 (4.2) (40.3)

TSMC 1.8 1.8 10.2 2.2 (0.7) 1.1 1.0 3.6 3.3 6.1

삼성전자 0.7 1.9 15.9 4.9 (2.9) (0.2) 1.4 10.9 5.2 (9.4)

SK하이닉스 0.5 (11.1) (6.6) (16.7) (32.8) (0.4) (11.6) (11.6) (16.5) (39.3)

디스플레이 샤프 0.0 (4.2) (6.8) (17.6) (49.3) (2.1) (7.1) (12.1) (9.2) (57.1)

파나소닉 0.9 2.6 6.0 (13.9) (6.3) (1.2) (0.3) 0.7 (5.5) (14.1)

AUO (0.2) (5.5) (1.1) (15.0) (39.6) (1.0) (6.3) (7.8) (13.9) (32.8)

이노룩스 (1.4) (4.4) 3.8 (12.9) (29.9) (2.1) (5.2) (2.8) (11.8) (23.1)

BOE 4.0 1.3 9.2 (26.2) (7.7) 2.7 0.7 (1.2) (10.0) (13.2)

LG디스플레이 (6.2) (6.6) (2.9) (3.7) (34.3) (7.0) (7.1) (7.9) (3.4) (40.8)

전자 LG전자 (0.4) 15.3 18.3 28.8 (10.3) (1.2) 14.8 13.3 29.1 (16.8)

소니 0.6 5.2 10.1 (7.4) 38.3 (1.5) 2.3 4.8 0.9 30.4

파나소닉 0.9 2.6 6.0 (13.9) (6.3) (1.2) (0.3) 0.7 (5.5) (14.1)

Whirlpool (8.7) (6.9) (5.8) (17.1) (24.7) (11.0) (9.9) (13.2) (16.0) (30.9)

전자부품 무라타 3.8 8.7 4.3 (15.7) 25.8 1.7 5.8 (1.0) (7.3) 17.9

TDK 3.1 8.3 8.5 (11.8) 7.3 1.0 5.4 3.2 (3.5) (0.6)

UNIMICRON 0.0 (3.1) 13.7 (13.0) (40.6) (0.8) (3.9) 7.0 (12.0) (33.8)

ZHEN DING 1.0 (0.7) (0.3) (7.6) 10.8 0.2 (1.5) (7.0) (6.6) 17.6

NOK 3.8 3.8 9.2 (18.0) (6.3) 1.7 0.8 4.0 (9.6) (14.2)

SUMITOMO 2.3 0.7 8.2 (8.9) 12.5 0.2 (2.2) 2.9 (0.5) 4.6

FUJIKURA 3.0 3.6 9.5 (11.9) 15.6 0.9 0.7 4.2 (3.5) 7.7

IBIDEN 1.7 4.5 10.3 (15.4) (3.0) (0.4) 1.6 5.0 (7.0) (10.8)

삼성전기 0.1 6.4 7.1 36.3 24.9 (0.7) 5.9 2.0 36.6 18.3

LG이노텍 1.5 10.0 5.9 11.4 (16.7) 0.7 9.5 0.9 11.7 (23.2)

AAC 0.4 2.3 2.4 13.8 17.9 (0.9) 1.7 (7.9) 30.0 12.4

GOERTEK 0.6 2.7 24.3 (18.6) 8.8 (0.7) 2.0 14.0 (2.4) 3.4

PLANTRONICS 1.4 2.3 6.4 (3.5) 2.7 (0.9) (0.6) (0.9) (2.4) (3.5)

자료: Bloomberg, KB투자증권

▶ DRAM 및 NAND 가격 동향

표 3. DRAM 및 NAND 고정가격 동향

(단위: 달러, % ) Date Price Chg Net 1D 1W 2W 1M 3M 6M 1Y YTD

DDR3 4Gb 1600Mhz Spot 2015-10-23 2.07 (0.04) (0.1) (0.7) (1.7) (3.4) (12.1) (33.0) (46.8) (49.8)

DDR3 4Gb 1600Mhz Contract 2015-09-30 2.00 0.00 0.0 0.0 0.0 (2.9) (25.7) (36.1) (47.1) (49.2)

DDR3 4GB SO-DIMM Contract 2015-09-30 18.50 0.00 0.0 0.0 0.0 (2.6) (22.9) (32.7) (43.5) (45.6)

NAND Flash 32Gb MLC Spot 2015-10-23 1.96 (0.09) 0.0 (1.1) (4.3) (4.3) (3.3) (0.7) (13.1) (33.1)

NAND Flash 32Gb MLC Contract 2015-10-14 1.77 0.00 0.0 0.0 0.0 (1.7) (9.7) (10.6) (23.7) (31.4)

NAND Flash 64Gb MLC Spot 2015-10-23 2.36 0.04 0.3 (0.5) 1.8 1.7 (5.2) (6.6) (19.2) (47.8)

NAND Flash 64Gb MLC Contract 2015-10-14 2.25 (0.02) 0.0 0.0 (0.9) (3.0) (11.1) (13.8) (26.2) (38.9)

자료: DRAMeXchange, KB투자증권

그림 1. 4Gb DDR3 DRAM 현물-고정가격 동향

(20)

(10)

0

10

20

30

1.61.82.02.22.4

2.62.83.03.23.43.6

3.84.04.24.44.6

14년 10월 15년 01월 15년 04월 15년 07월 15년 10월

Spot Price 대비 Contract Price Premium (우)

4Gb DDR3 1,600MHz Spot Price (좌)

4Gb DDR3 1,333/1,600MHz Contract Price (좌)

(달러) (%)


그림 2. 32Gb MLC NAND 현물-고정가격 동향

(30)

(20)

(10)

0

10

20

30

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

14년 10월 15년 01월 15년 04월 15년 07월 15년 10월

Spot Price 대비 Contract Price Premium (우)

32Gb MLC Spot Price (좌)

32Gb MLC Contract Price (좌)

(%)(달러)


▶ LCD 패널 가격 동향

표 4. LCD 패널 가격 동향

(단위: 달러, % ) 2015-06-19 2015-07-20 2015-08-20 2015-09-21 2015-10-21 Diff. 변동률

LCD 모니터 18.5인치 49.8 47.3 41.3 40.8 39.8 (1.0) (2.5)

23.8인치 82.9 76.9 71.5 70.0 68.5 (1.5) (2.1)

노트북 PC 13.3인치 39.5 38.3 36.3 34.3 33.1 (1.2) (3.4)

LCD TV 32인치 84 78 71 68 62 (5.0) (7.5)

40인치 135 131 126 123 115 (8.0) (6.5)

43인치 143 139 133 129 120 (9.0) (7.0)

48인치 184 178 170 165 156 (9.0) (5.5)

50인치 200 196 183 177 167 (9.0) (5.1)

자료: Displaysearch, KB투자증권

그림 3. 18.5인치 LCD 모니터 및 13.3인치 노트북용 패널 가격 동향

30

32

34

36

38

40

42

44

35

40

45

50

55

60

2014-02 2014-05 2014-08 2014-11 2015-02 2015-05 2015-08

(달러)(달러)18.5인치 LCD 모니터 (좌) 13.3인치 노트북 (우)

자료: Displaysearch, KB투자증권

그림 4. 32, 40인치 TV용 LCD 패널 가격 동향 그림 5. 48, 50인치 TV용 패널 가격 동향

110

115

120

125

130

135

140

60

65

70

75

80

85

90

95

100

2014-05 2014-09 2015-01 2015-05 2015-09

(달러)(달러)32인치 (좌) 40인치 (우)

155

160

165

170

175

180

185

190

195

200

205

150

155

160

165

170

175

180

185

190

15-05 15-06 15-07 15-08 15-09 15-10

48인치 (좌) 50인치 (우)(달러) (달러)

자료: Displaysearch, KB투자증권 자료: Displaysearch, KB투자증권

▶ 반도체 주요 종목 주가 추이

그림 6. 삼성전자

그림 7. SK하이닉스

600

700

800

900

1,000

1,100

1,200

1,300

1,400

1,500

1,600

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)삼성전자

0

10

20

30

40

50

60

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)SK하이닉스

자료: Bloomberg, KB투자증권 자료: Bloomberg, KB투자증권

그림 8. Micron 그림 9. Sandisk

0

5

10

15

20

25

30

35

40

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Micron

0

20

40

60

80

100

120

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Sandisk


그림 10. Nanya 그림 11. Inotera

0

1

2

3

4

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Nanya

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Inotera


그림 12. Toshiba 그림 13. Intel

2

3

4

5

6

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Toshiba

15

20

25

30

35

40

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Intel


그림 14. AMD 그림 15. AMAT

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)AMD

5

10

15

20

25

30

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)AMAT


그림 16. ASML 그림 17. TSMC

0

20

40

60

80

100

120

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)ASML

2

3

4

5

6

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)TSMC


▶ 디스플레이 주요 종목 주가 추이

그림 18. LG디스플레이 그림 19. AUO

15

20

25

30

35

40

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)

LG디스플레이

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)

AUO


그림 20. BOE 그림 21. Panasonic

0.0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

1.0

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)

BOE

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)

Panasonic


그림 22. Sharp 그림 23. Innolux

0

2

4

6

8

10

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)

Sharp

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)

Innolux


▶ 스마트폰 주요 종목 주가 추이

그림 24. Apple 그림 25. Qualcomm

20

40

60

80

100

120

140

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Apple

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Qualcomm


그림 26. ARM 그림 27. HTC

6

8

10

12

14

16

18

20

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)ARM

0

5

10

15

20

25

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)HTC


그림 28. Nokia 그림 29. Sony

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Nokia

5

10

15

20

25

30

35

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Sony


▶ 전자 & 전자부품 주요 종목 주가 추이

그림 30. LG전자 그림 31. Sony

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)LG전자

0

5

10

15

20

25

30

35

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Sony


그림 32. Panasonic 그림 33. Whirlpool

0

2

4

6

8

10

12

14

16

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Panasonic

0

50

100

150

200

250

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Whirlpool


그림 34. Sharp 그림 35. 무라타

0

2

4

6

8

10

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Sharp

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)무라타


그림 36. TDK 그림 37. Unimicron

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)TDK

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

1.2

1.4

1.6

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Unimicron


그림 38. ZHEN DING Tech. 그림 39. Sumitomo

0

1

2

3

4

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)ZHEN DING Tech.

0

5

10

15

20

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Sumitomo


그림 40. Fujikura 그림 41. Ibiden

0

1

2

3

4

5

6

7

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Fujikura

0

10

20

30

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Ibiden


그림 42. 삼성전기 그림 43. LG이노텍

0

20

40

60

80

100

120

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)삼성전기

40

60

80

100

120

140

160

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)LG이노텍


그림 44. AAC 그림 45. Goertek

0

2

4

6

8

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)AAC

0

2

4

6

8

2012-01 2013-01 2014-01 2015-01

(달러)Goertek


Compliance Notice

- 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 작성되었음을 확인합니다.

- 발간일 현재 동 자료의 조사분석담당자는 조사 분석 대상 법인의 주식관련 금융투자상품 및 권리를 보유하고 있지 않습니다.

- 본 자료는 기관투자자 및 제3자에게 사전 제공된 사실이 없습니다.

- 본 자료는 투자자의 투자를 권유할 목적으로 작성된 것이 아니라, 투자자의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 작성된 참고 자료입니다.

- 본 저작물은 KB투자증권㈜가 저작권을 보유하고 있으며, 저작권자의 허락 없이는 이를 무단전재, 재배포 또는 판매할 수 없습니다.

weekly market review & previewimgstock.naver.com/upload/research/industry/1445827817739.pdf ·...

Documents