Financing for Inclusive Business:Impact Investing and Development Impact Bonds

Jeong Tae KimVice President, MYSC

Presented at Workshop on Inclusive Business Development co-organized by Global Compact Network Korea and UNDP Seoul Policy Centre (17 Dec. 2012)

Inclusive Business for Impact

Warby Parker VisionSpring

One millionSold!

Promoting Inclusive Business

“VisionSpring 과 같이 현지인이 협력해현지의 문제를 효과적으로 해결하는

Inclusive Business 를 어떻게 하면 더욱 많이 개발할 수 있을까 ?”

Financing for Inclusive Business

(Source: Center for Global Development, 2012)

ODA

Private Investment

기회

What is Impact Investing?

원금과 추가적인 수익을 기대하는 자본투자로서 재무적 성과와 사회환경적 임팩트 동시 추구

위험을 부담하고 시장수익률 이하를 용인한다는 점에서 기존 투자와 다르며 , 원리금 상환이 아닌 투자이익 (ROI) 을 추구한다는점에서 융자와도 다름

J.P. 모건은 2015 년까지 5 천억불의 임팩트투자를 예측했으며 , 아큐먼펀드 (Acumen Fund) 를 비롯 전 세계 200 개의 임팩트투자 기관 활동

Social Impact Bonds(SIBs)

임팩트투자의 일종인 사회성과연계채권 (Social Impact Bonds) 은 ‘다중이해관계자 파트너십’ (multi-stakeholder partnership) 으로서 민간자본 / 기업이 비용을 먼저 지불해 서비스를 제공하고 , 특정 임팩트가 달성될 시 보상 ( 투자수익 ) 을 수혜기관 ( 정부 등 ) 에게 받는 혁신적 파이낸싱

Payment for Success or outcome-based contract

영국은 2010 년 , 미국은 2012 년부터 이러한 방식으로 민간투자자와 기업이 재범률 (reoffending rate), 당뇨병 등 사회문제의 예방적 해결을 위한 사업 시작

Case: Peterborough (UK)

(Source: Social Finance, 2011)

“A SIB is a new approach for expanding successful social programs. It is a partnership in which private investors — not governments—provide capital for nonprofits to scale up. The government pays only if the program succeeds”

(Source: Mckinsey Report, 2012)

Development Impact Bonds (DIBs)

사회성과연계채권 원리를 개발협력 사업 적용 시도(영국 등)

기존의 민관협력(Public Private Partnership)과 차이점은 참여하는 민간기업의 경우 합의된 구체적인 성과가 도출될 때 ‘투자원금+투자수익’이 가능하다는 점

정부나 원조기구가 아닌 민간자본(private investors)이 비영리기관과 관계 기업에 자본을 제공해 효과가 입증된 ‘예방적 프로그램’(preventive intervention)을 확장 시행

사업 위험과 필요한 자본을 민간투자자와 기업이 부담하여 정부 및 원조기구의 부담을 낮추며, NGO에는 새로운 자본 출처를 확보

Development Impact Bonds(DIBs)

(Source: Center for Global Development, 2012)

Six Areas for the 1st DIB

Elimination of sleeping sickness in Uganda

HIV treatment as prevention in Swaziland

Improving the quality of low cost private schools

Access to quality secondary education in Uganda

Improving business development services

Energy efficient buildings

(Source: Development Impact Bonds Working Group, 2012)

Example: DIB Process

Improving the quality of low cost private schools

감사합니다jtkim@mysc.co.kr