——基于 SWOT 分析法

股权融合模式下的我国银行保险发展研究

赵丹娜硕士研究生（研究生二年级）北京工商大学经济学院保险系

二、银行保险股权融合的 SWOT分析

三、基于ＳＷＯＴ分析的结论

introduction

market analysis

problems and solutions

一、我国银行保险股权融合历史与现状

一 我国银行保险股权融合历史与现状introduction

商业银行掌握控股权的股权融合　从上世纪 80年代初便产生了商业银行与保险公司股权融合的雏形 交通银行将其保险业务剥离出，形成现在大家所熟知的太平洋保险公司

2008年 工商银行旗下的深圳信托投资公司在平安保险公司创立之初，便掌握了其

49%的股权　随着我国 90年代后期金融业混业经营的混乱局面，我国政府规定金融业实行分业监管、分业经营的制度

部分商业银行采用借道香港的方式实现融合　随着我国近几年来金融业的不断发展，我国关于银行参股保险公司的相关监管政策也出现了一定程度上的松动

2008年初《关于加强银保深层次合作和跨业监管合作谅解备忘录》 《关于商业银行投资保险公司股权问题的请示文件》 2009年 11月，银监会颁布了《商业银行投资保险公司股权试点管理办法》

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保险公司掌握控股权的股权融合2

相对于银行入股保险公司的情况，保险公司则先于银行行动，我国最早的案例可以追溯到 2006年。根据《关于保险机构投资商业银行股权的通知》 , 允许保险机构投资未上市商业银行的股权中国平安和中国人寿还是凭借其在业内龙头地位所积累的优势，在持股银行上先行一步，通过定向增发、购买交易和广泛参与 IPO认购等多种方式先后入股我国多家银行。近年来，这种保险公司入股商业银行这一趋势越加明显。

二银行保险股权融合的 SWOT分析market analysis

SWOT战略分析矩阵

优势：1. 业务发展方面：促进混业经营发展、实现品牌效应2. 经营效率方面：实现协同效应、提高资源利用效率3. 突破监管瓶颈

劣势：1. 存在组织、文化、人事上的差异2. 受到企业资本实力的影响3. 不利于风险控制

机会：1.分业经营与分业监管框架下银行保险合作形式的最佳选择之一2.满足客户综合性的金融服务需求

威胁：1.受制于分业监管2.受制于市场效率低下

优势

1业务发展方面的优势

2经营效率方面的优势

3突破监管瓶颈

建立起功能较为完全的金融服务集团，使其旗下提供的产品和服务更加符合市场的要求，专门化定制的保险产品

商业银行和保险公司也在极力追求规模经济和范围经济，通过合作模式下的生产和销售实现成本节约的目的

减少了同业之间的恶性竞争，提高了受控于银行的保险公司和受控于保险公司的银行的市场竞争力

劣势1 存在组织、文化、人事上的差异•这种差异的存在，为企业之间的股权融合带来了一定程度上的阻碍

• 目前银行与保险公司的合作程度不高致使现有环境无法培养出精通两方面业务的人才，为进一步的发展设置了障碍

2受到企业资本实力的影响•股权融合的优势在于其可以通过商业银行与保险公司的大规模控股达到足以对被控股公司产生重大影响，而作为资产规模较大的金融企业，实现该项措施必定要求控股公司掌握足够的资本。

3.不利于风险控制•不透明结构风险、风险传递、系统性风险、公司与外部的

冲突•内部关联交易风险

机会

在满足客户需求方面，随着金融环境的不断发展，投资者的成熟度也在不断提高，对于金融产品的需求也更加多样化、综合化，因此对于金融企业的要求也在不断提高。商业银行与保险公司的股权融合能够提高金融主体满足客户以上需求的能力，为未来发展创造更加适合的条件。

挑战

1.受制于分业经营、分业监管制度

2.受制于市场效率低下

限定了商业银行及保险公司的发展，尤其表现为资本融合方面的限制，监管重复与监管真空

股权融合模式下的金融共同体有着更加复杂的财务结构，其效率的优势必需依靠外部有效的金融市场，否则将会带来诸多问题

三基于ＳＷＯＴ分析的结论

SO 战略 WO 战略

在分业经营、分业监管的现行框架下利用股权融合的方法实现对于混业经营的初步探索

突破商业银行与保险公司组织、文化、人事上的差异，利用其业务范围的优势发展多样性、综合性金融服务

ST战略 WT战略

利用股权融合的方式提高金融行业的市场效率，实现信息共享、降低信息成本、提高信息流动性，减少交易成本

在现行的监管框架下寻求制度上的突破，在公司之间的微观层面加强合作，创造利益共同体和利益联盟

回顾中国商业银行与保险公司股权融合 20多年的历史，先后经历了两者之间初级的混业经营，迫于监管压力下的分业经营，基于监管松动后的逐步尝试，银行保险的股权融合之路正一步一步走向正规化、规模化。两者之间的融合，即是创建双赢局面的现实考虑，又是我国金融监管不断发展过程中政策影响的结果。但同时我们也应该看到，双方在企业层面还需要不断整合与协调，实现真正意义上的融合。

感谢 您的聆听。

Thanks for listening.