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1 Lucro líquido da CSU CardSystem cresce 125,3% no 2T09 São Paulo, 29 de julho de 2009 CSU CardSystem S.A. (BOVESPA: CARD3 e PORTAL: CSURY) anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2009 (2T09). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em legislação societária (BRGAAP) e em milhões de reais (R$), e as comparações referem-se ao primeiro trimestre de 2009 (1T09) e ao mesmo período do ano anterior (2T08). As demonstrações 2T09 seguem os novos padrões contábeis brasileiros (lei 11.638) publicados em 28 de março de 2008. As demonstrações do 2T08 seguem os padrões da data de publicação, pois não há ajustes a serem realizados com impacto relevante ao resultado da empresa. Contato RI Décio Burd Diretor de RI Tel.: (55 11) 3030-3821 Email: [email protected] Site: www.csu.com.br/ri Teleconferência de Resultados do 2T09 Sexta feira, 31 de julho de 2009 Português 11h00 (horário de Brasília) 10h00 (horário de Nova Iorque) Tel: (55 11) 4688-6341 Código: CSU Inglês 13h00 (horário de Brasília) 12h00 (horário de Nova Iorque) Tel: +1 (786) 924-6977 Código: CSU Receba no email informações sobre a csu. Envie seu contato para [email protected] DESTAQUES Crescimento de 30,0% no EBITDA do 2T09. O valor do EBITDA do 2T09 foi de R$ 20,5 milhões, aumento de 30,0% quando comparado com R$ 15,8 milhões do mesmo período de 2008. Evolução de 40,8% do Lucro Bruto. A CSU encerrou o 2T09 com lucro bruto de R$ 25,4 milhões. O montante é 40,8% superior ao valor apresentado no 2T08. Melhoras operacionais justificam o desenvolvimento apresentado. Resultado líquido fechou o 2T09 em R$ 4,8 milhões. O resultado representa aumento de 125,3% em relação aos R$2,1 milhões alcançados no mesmo trimestre do ano anterior. Redução de 20,9% no endividamento. Em 12 meses, a empresa reduziu o endividamento em quase 21%. Na comparação com o trimestre anterior houve também uma melhora no perfil da dívida. Cadastramento de cartões chega a 1,4 milhões no trimestre. O numero de novos cartões cadastrados fechou o trimestre em 1,4 milhões, demonstrando estabilidade na emissão de novos cartões. Base de cartões fecha o trimestre com 21,6 milhões de cartões. A base de cartões da empresa segue crescendo a taxa de 2 dígitos e fechou o segundo trimestre com 21,6 milhões de cartões cadastrados.

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Page 1: Csu Er 2 T09 Port

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Lucro líquido da CSU CardSystem cresce 125,3% no 2T09

São Paulo, 29 de julho de 2009 – CSU CardSystem S.A. (BOVESPA: CARD3 e PORTAL:

CSURY) anuncia hoje seus resultados do segundo trimestre de 2009 (2T09). As informações

financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em

legislação societária (BRGAAP) e em milhões de reais (R$), e as comparações referem-se ao

primeiro trimestre de 2009 (1T09) e ao mesmo período do ano anterior (2T08). As demonstrações

2T09 seguem os novos padrões contábeis brasileiros (lei 11.638) publicados em 28 de março de

2008. As demonstrações do 2T08 seguem os padrões da data de publicação, pois não há ajustes a

serem realizados com impacto relevante ao resultado da empresa.

Contato RI

Décio Burd Diretor de RI Tel.: (55 11) 3030-3821

Email: [email protected] Site: www.csu.com.br/ri

Teleconferência de Resultados do 2T09

Sexta feira, 31 de julho de 2009 Português 11h00 (horário de Brasília) 10h00 (horário de Nova Iorque) Tel: (55 11) 4688-6341 Código: CSU Inglês 13h00 (horário de Brasília) 12h00 (horário de Nova Iorque) Tel: +1 (786) 924-6977 Código: CSU

Receba no email informações sobre a csu. Envie seu contato para [email protected]

DDEESSTTAAQQUUEESS

Crescimento de 30,0% no EBITDA do 2T09. O valor do EBITDA do 2T09 foi de R$ 20,5 milhões, aumento de 30,0% quando comparado com R$ 15,8 milhões do mesmo período de 2008.

Evolução de 40,8% do Lucro Bruto. A CSU encerrou o 2T09 com lucro bruto de R$ 25,4 milhões. O montante é 40,8% superior ao valor apresentado no 2T08. Melhoras operacionais justificam o desenvolvimento apresentado.

Resultado líquido fechou o 2T09 em R$ 4,8 milhões. O resultado representa aumento de 125,3% em relação aos R$2,1 milhões alcançados no mesmo trimestre do ano anterior.

Redução de 20,9% no endividamento. Em 12 meses, a empresa reduziu o endividamento em quase 21%. Na comparação com o trimestre anterior houve também uma melhora no perfil da dívida.

Cadastramento de cartões chega a 1,4 milhões no trimestre. O numero de novos cartões cadastrados fechou o trimestre em 1,4 milhões, demonstrando estabilidade na emissão de novos cartões.

Base de cartões fecha o trimestre com 21,6 milhões de cartões. A base de cartões da empresa segue crescendo a taxa de 2 dígitos e fechou o segundo trimestre com 21,6 milhões de cartões cadastrados.

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PRINCIPAIS INDICADORES 2T09 2T08 Var. % 1T09 Var. %

Receita Bruta (R$ milhões) 108,6 96,9 12,1% 107,3 1,2%

CardSystem 55,7 43,4 28,3% 54,9 1,6%

MarketSystem 6,5 6,6 -0,4% 7,5 -13,0%

CSU.Contact 38,7 36,1 7,4% 38,6 0,5%

Credit & Risk 7,6 10,8 -29,6% 6,4 19,4%

Receita Líquida (R$ millões) 100,5 90,2 11,4% 99,3 1,2%

Lucro Bruto (R$ milhões) 25,4 18,1 40,8% 23,7 7,2%

Margem Bruta (%) 25,3% 20,0% 5,3 p.p. 23,9% 1,4 p.p.

EBITDA (R$ milhões) 20,5 15,8 30,0% 20,5 0,3%

Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ milhões) 4,8 2,1 125,3% 4,8 0,0%

PRINCIPAIS INDICADORES Acumulado 09 Acumulado 08* Var. %

Receita Bruta (R$ milhões) 215,9 185,1 16,6%

CardSystem 110,6 83,8 31,9%

MarketSystem 14,1 13,2 6,7%

CSU.Contact 77,3 65,7 17,7%

Credit & Risk 14,0 22,4 -37,6%

Receita Líquida (R$ millões) 199,8 172,4 16,0%

Lucro Bruto (R$ milhões) 49,2 33,4 47,3%

Margem Bruta (%) 24,6% 19,4% 5,2 p.p.

EBITDA (R$ milhões) 41,0 30,8 33,1%

Lucro (Prejuízo) Líquido (R$ milhões) 9,5 3,8 151,2%

*Diferença de R$ 156 mil na Receita Bruta Total acumulada em 2008 referente a uma multa contratual no 1T08

Cenário Macroeconômico:

No segundo trimestre de 2009 percebemos uma leve recuperação da economia global a

qual foi fortemente abalada pela crise mundial em meados de 2008. O crescimento da

massa dos rendimentos reais permitiu o aumento no consumo das famílias e sustentou a

evolução do comércio durante o período.

Outro sinal de recuperação da economia foi o crescimento constante da produção

industrial. Observamos cinco meses consecutivos de alta puxada principalmente pelo setor

automotivo, de medicamentos e metalurgia (fonte: IBGE). Por outro lado, o nível de

emprego teve queda (0,5% em relação a maio do ano anterior) em 17 dos 18 setores

avaliados pelo IBGE.

SSEETTOORREESS DDEE AATTUUAAÇÇÃÃOO

PPRRIINNCCIIPPAAIISS IINNDDIICCAADDOORREESS

Page 3: Csu Er 2 T09 Port

3

A redução da taxa básica de juros abaixo dos 10% e a manutenção do corte de impostos

em produtos industrializados duráveis e de valor agregado mostrou a clara intenção do

governo em manter a economia aquecida através do consumo direto.

A leve alta do ICC revelou um maior otimismo quanto ao cenário econômico atual. Isso

evidencia que o apetite pelo consumo voltou a crescer no mercado (fonte: FGV).

Meios Eletrônicos de Pagamentos:

No dia 30 de junho encerrou-se o prazo para o mercado apresentar críticas e sugestões ao

relatório sobre a Indústria de Cartões de Pagamento elaborado pelo Bacen e pelas

Secretarias de Direito Econômico e de Acompanhamento Econômico. As críticas serão

avaliadas e utilizadas na redação da versão final do relatório que será publicado até 30 de

setembro de 2009. Espera-se, como resultado do estudo, que o Governo atue de alguma

forma para reduzir os valores cobrados dos lojistas e consumidores para utilizar o cartão.

No final de maio*, segundo a ABECS, existiam 535 milhões de cartões no mercado,

montante que representa crescimento de 12% em 12 meses. Enquanto os cartões de

Private Label variaram 16,5% em 12 meses, os cartões de crédito evoluíram 15,2%. Em

termos absolutos, o número de cartões Private Label no mercado é de 183 milhões,

enquanto o total de cartões de Crédito é 129 milhões.

Segundo dados da Febraban, no período de oito anos, o volume de cheques compensados

diminuiu 48%, enquanto o volume de transações com cartões de crédito multiplicou-se em

cinco vezes. No entanto o volume financeiro transacionado com cheque permanece

superior. Em 2008 enquanto R$322 bilhões foram transacionados com cartões de crédito,

R$1,05 trilhões eram realizados por meio de cheques.

O crescimento do mercado de meios eletrônicos de pagamento continuou com tendência

de alta, seja pela evolução do comércio eletrônico ou pela substituição do dinheiro e

cheque pelos cartões magnéticos. As informações acima mostram que ainda há muito

espaço para desenvolvimento desse mercado.

* até 28/07/2009 a informação mais atualizada disponível é referente a maio.

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4

91 105 128 157 18359

7191

112129

2005 2006 2007 2008 2009

Evolução dos Cartões do Mercado

Private Label Crédito

Call Center

O mercado de Call Center apresentou no segundo trimestre continuidade da tendência de

crescimento dos trimestres anteriores. O setor já vem apresentando há quase 1 ano

evolução constante na casa de 10% ao ano. A expectativa da ABT para o ano de 2009 é

que essa tendência continue, resultando em um total de 80000 novas posições ao longo do

ano.

O crescimento mencionado foi suportado pelo decreto lei n° 6.523 que regulamenta a lei

8.078/90, e que entrou em vigor em 1 dezembro de 2008 que ajudou a sustentar a

demanda pelos serviços. As empresas contratantes aumentaram a demanda por serviços

de atendimento buscando atender aos níveis de serviços exigidos pelo decreto. Além disso,

a maior complexidade desencadeada pelos novos padrões deve gerar novos movimentos

de terceirização e aumento da demanda até o final de 2010.

Page 5: Csu Er 2 T09 Port

5

CardSystem

A base de cartões da empresa terminou o trimestre com 21,6 milhões de cartões, montante

que representa crescimento de 22% em 12 meses. Comparando com o mercado a

evolução de base de cartões permaneceu 10 pontos percentuais acima aos dados

publicados pela ABECS em maio.

9,9 10,114,2

17,721,6

2005 2006 2007 2008 2009

Evolução da Base de Cartões

Os cartões Flex, produto desenvolvido pela CSU especialmente para clientes não

bancários, continuaram apresentando desempenho excepcional e aumentaram

consideravelmente sua participação da base da CSU. Esses cartões, representavam 13%

da base do total de cartões no final do segundo trimestre de 2009.

2%

98%

Junho de 2008

Cartões Flex Cartões Não Flex

13%

87%

Junho de 2009

Cartões Flex Cartões Não Flex

AAMMBBIIEENNTTEE DDEE NNEEGGÓÓCCIIOOSS

Cartões Flex na base CSU (Final de Junho)

Page 6: Csu Er 2 T09 Port

6

A emissão de cartões seguiu em alta no período. Durante o 2T09 foram emitidos 1,4

milhões de novos cartões. Espera-se um aumento sazonal da emissão nos últimos dois

trimestres do ano, além do recrudescimento da oferta de crédito, referindo uma melhora

das expectativas dos agentes econômicos em relação à recuperação do mercado.

1,4 1,7 1,6

1,3 1,4

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Emissão de Cartões na Base da CSU

O crescimento do número de cartões faturados foi 25,8% entre 2T09 e 2T08. Esse

aumento foi resultado principalmente da emissão de cartões que, conforme comentado

anteriormente, permaneceu em alta nos últimos 12 meses.

14,716,0 16,4

18,0 18,5

2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Cartões Faturados CSU (em milhões)

A forma de apuração do volume de cartões faturados foi objeto de alteração de conceito no

2T09. A mudança teve por objetivo um apontamento mais preciso dos cartões faturados em

clientes cuja receita está atrelada ao volume de contas. O conceito utilizado a partir deste

trimestre reflete exatamente o número de cartões vinculados à contas efetivamente

faturadas.

Page 7: Csu Er 2 T09 Port

7

CardSystem (em milhões) 2T09 2T08 Var.% 1T09 Var.%

Número de cartões (média do período): 21,5 18,0 19,2% 20,6 4,2%

Cartões de crédito 17,2 13,1 31,5% 16,4 5,1%

Cartões private label 4,2 4,9 -13,7% 4,2 0,7%

Número de cartões (final): 21,6 17,7 22,0% 20,8 3,8%

Cartões de crédito 17,5 13,2 32,6% 16,6 5,4%

Cartões private label 4,1 4,5 -8,9% 4,2 -2,4%

MarketSystem

A área comercial da MarketSystem, foi fortalecida pela contratação de executivos focados

em prospectar novos clientes e consolidar nossos atuais. O novo modelo organizacional foi

estruturado para aumentar a exposição da marca no mercado e tornar empresa a “top-of-

mind” no Brasil. Durante o segundo trimestre, prevaleceu o crescimento orgânico do

portfólio, que alcançou 2,8 milhões de contas administradas. Esse montante representa

crescimento de 30% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

1,84 1,90 1,98 2,03 2,12 2,34 2,38 2,65 2,80

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09

Contas Gerenciadas na MarketSystem (em milhões)

.

MarketSystem 2T09 2T08 Var.% 1T09 Var.%

Contas Gerenciadas 2,8 2,1 33,3% 2,6 7,7%

CSU.Contact / Credit&Risk

Durante o primeiro trimestre, foi lançada a nova marca CSU.Contact com o propósito de

revolucionar o mercado de contact center no País e gerar benefícios para os clientes em

termos de qualidade e custo.

Page 8: Csu Er 2 T09 Port

8

A CSU.Contact não apenas utilizará parte da estrutura transferida da antiga CSU

Telesystem, que já vinha sendo reformulada desde o ano passado, como inaugurará, em

agosto, Alphaview, a Cidade do Contact Center, um dos maiores sites da América Latina. A

nova topologia nacional de operação da CSU contará com uma rede de multisites

estrategicamente escolhidos e espelhados, garantindo maior segurança e performance.

A Cidade do Contact Center possui 25 mil m² de ambientes operacionais em um terreno de

32 mil m², nos quais a companhia reuniu o melhor em sistemas, infra-estrutura, know how,

segurança e gestão diferenciada de recursos humanos. O objetivo é melhorar a qualidade

de vida dos atendentes, garantir nível de serviço diferenciado e reduzir os custos das

operações.

No final de junho a CSU.Contact e a Credit&Risk operavam com as condições descritas na

tabela abaixo.

Número de PAs 2009 Operação Disponível Treinamento Total

CSU.Contact (final do período): 2.865 387 373 3.625

Credit&Risk (final do período): 344 3 0 347

Total 3.209 390 373 3.972

Geração de Receitas

5764

7668

8393 92

78

90 93

81 78

87 9186 88

97 101105 107109

2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T

Receita Bruta Trimestral(em milhões)

2004 2005 2006 2007 2008 2009

DDEESSEEMMPPEENNHHOO FFIINNAANNCCEEIIRROO

Page 9: Csu Er 2 T09 Port

9

A composição da receita da CSU revela o constante e excelente momento pelo qual o

mercado de meios eletrônicos de pagamento vem passando. O gráfico abaixo mostra que a

participação da unidade CardSystem ganhou mais representatividade na receita total da

companhia durante os últimos 12 meses.

CardSystem44,8%

MarketSystem6,8%

CSU.Contact37,2%

Credit&Risk11,1%

2T08

CardSystem51,3%

MarketSystem6,0%

CSU.Contact35,7%

Credit&Risk7,0%

2T09

2T09 % Total 2T08 % Total Var.% 1T09 % Total Var.%

Cardsystem 55.729 51,3 43.438 44,8 28,3% 54.862 51,1 1,6%

Marketsystem 6.545 6,0 6.570 6,8 -0,4% 7.523 7,0 -13,0%

CSU.Contact 38.732 35,7 36.056 37,2 7,4% 38.554 35,9 0,5%

Credit & Risk 7.606 7,0 10.797 11,1 -29,6% 6.369 5,9 19,4%

Total 108.612 100,0 96.861 100,0 12,1% 107.308 100,0 1,2%

Composição da Receita Bruta - R$ mil

2T09 % Total 2T08 % Total Var.% 1T09 % Total Var.%

CardSystem / MarketSystem 62.274 57,3 50.008 51,6 24,5% 62.385 58,1 -0,2%

CSU.Contact / Credit & Risk 46.338 42,7 46.853 48,4 -1,1% 44.923 41,9 3,1%

Total 108.612 100,0 96.861 100,0 12,1% 107.308 100,0 1,2%

Composição da Receita Bruta - R$ mil

Acumulado 09 % Total Acumulado 08* % Total Var. %

Cardsystem 110.591 51,2 83.846 45,3 31,9%

Marketsystem 14.068 6,5 13.190 7,1 6,7%

CSU.Contact 77.287 35,8 65.675 35,5 17,7%

Credit & Risk 13.975 6,5 22.404 12,1 -37,6%

Total 215.920 100,0 185.114 100,0 16,6%

CCOOMMPPOOSSIIÇÇÃÃOO DDAA RREECCEEIITTAA

Composição da receita (por unidade de negócios)

Page 10: Csu Er 2 T09 Port

10

Acumulado 09 % Total Acumulado 08* % Total Var. %

CardSystem / MarketSystem 124.659 57,7 97.036 52,4 28,5%

CSU.Contact / Credit & Risk 91.262 42,3 88.078 47,6 3,6%

Total 215.920 100,0 185.114 100,0 16,6%

*Diferença de R$ 156 mil na Receita Bruta Total acumulada em 2008 referente a uma multa contratual no 1T08

CardSystem / MarketSystem

A receita da unidade CardSystem teve crescimento de quase 30% na comparação com o

mesmo trimestre do ano anterior. A evolução do número de cartões faturados, além do

crescimento mais expressivo em contratos com um mix de serviços mais amplo, refletindo

em uma maior receita por cartão faturado.

CSU.Contact / Credit&Risk

A CSU.Contact encerrou o segundo trimestre de 2009 com leve crescimento quando

comparado com o mesmo período de 2008. O indicador está alinhado com o aumento do

escopo de serviço com alguns clientes e da média de minutos falados pelos atendentes. A

receita recorrente da unidade evoluiu 7% frente ao mesmo período do ano anterior.

Em contrapartida, a receita da Credit&Risk teve uma queda devido as posições de

atendimento transferidas para a CSU.Contact com o objetivo de atender uma demanda

pontual de clientes.

A relação entre receitas líquidas e brutas seguiu as mesmas características dos períodos

anteriores. Todas as unidades apresentam redução de ISS, com alíquotas variando de acordo com

o município de prestação de serviços.

2T09 % Total 2T08 % Total Var.% 1T09 % Total Var.%

Cardsystem 51.310 51,1 40.281 44,7 27,4% 50.513 50,8 1,6%

Marketsystem 5.995 6,0 6.185 6,9 -3,1% 6.900 6,9 -13,1%

CSU.Contact 36.140 36,0 33.653 37,3 7,4% 36.045 36,3 0,3%

Credit & Risk 7.050 7,0 10.093 11,2 -30,1% 5.885 5,9 19,8%

Total 100.495 100,0 90.212 100,0 11,4% 99.343 100,0 1,2%

Composição da Receita Líquida - R$ mil

RREECCEEIITTAA LLÍÍQQUUIIDDAA

Page 11: Csu Er 2 T09 Port

11

Acumulado 09 % Total Acumulado 08 % Total Var. %

Cardsystem 101.823 51,0 77.738 45,1 31,0%

Marketsystem 12.895 6,5 12.333 7,2 4,6%

CSU.Contact 72.185 36,1 61.364 35,6 17,6%

Credit & Risk 12.935 6,5 20.867 12,1 -38,0%

Total 199.838 100,0 172.302 100,0 16,0%

2T09 % Total 2T08 % Total Var.% 1T09 % Total Var.%

CardSystem / MarketSystem 57.306 57,0 46.466 51,5 23,3% 57.413 57,8 -0,2%

CSU.Contact / Credit&Risk 43.190 43,0 43.746 48,5 -1,3% 41.930 42,2 3,0%

Total 100.495 100,0 90.212 100,0 11,4% 99.343 100,0 1,2%

Composição da Receita Líquida - R$ mil

Acumulado 09 % Total Acumulado 08 % Total Var. %

CardSystem / MarketSystem 114.718 57,4 90.071 52,3 27,4%

CSU.Contact / Credit&Risk 85.120 42,6 82.231 47,7 3,5%

Total 199.838 100,0 172.302 100,0 16,0%

2T09 2T08 Var.% 1T09 Var.%

CardSystem / Marketsystem 35.596 29.948 18,9% 36.544 -2,6%

CSU.Contact / Credit & Risk 39.465 42.197 -6,5% 39.080 1,0%

Total 75.061 72.145 4,0% 75.624 -0,7%

Custo dos Serviços Prestados - R$ mil

Acumulado 09 Acumulado 08 Var. %

CardSystem / Marketsystem 72.140 57.639 25,2%

CSU.Contact / Credit & Risk 78.545 81.295 -3,4%

Total 150.685 138.934 8,5%

CardSystem / Marketsystem

O aumento dos custos das unidades de processamento de meios de pagamento e

marketing de fidelização está em linha com o crescimento da receita das unidades nos

últimos 12 meses. Como é possível observar na tabela abaixo, a participação por item se

alterou muito pouco no período.

O investimento em upgrade tecnológico das centrais de processamento, CPD´s, e

desenvolvimento de sistemas também é notada no aumento da depreciação/amortização.

Isso reflete o esforço continuo na manutenção do “state of the art” de seus sistemas e

CCUUSSTTOOSS DDOOSS SSEERRVVIIÇÇOOSS PPRREESSTTAADDOOSS

Page 12: Csu Er 2 T09 Port

12

parque tecnológico. Frente ao mesmo trimestre de 2008 esse investimento aumentou em

aproximadamente R$ 1 milhão a linha depreciação/Amortização.

Também com variação percentual na casa de duas dezenas está a linha expedição, que

frente ao 2T08 variou 23,9%. A CSU em linha com seus conceitos de oferecer soluções

completas, e responsável pela emissão e delivery de cartas, faturas e cartões para diversos

clientes, de forma que os aumentos de custos registrados neste grupo, estão em linha com

os aumentos na base de cartões e de receita registrados no período.

2T09 %RL 2T08 %RL Var. % 1T09 %RL Var. %

Recursos Humanos 10.482 18,29 8.624 18,56 21,5% 10.173 17,72 3,0%

Expedição 11.033 19,25 8.907 19,17 23,9% 11.544 20,11 -4,4%

Comunicação 1.727 3,01 1.726 3,71 0,1% 1.581 2,75 9,3%

Prédios 1.045 1,82 849 1,83 23,1% 1.019 1,77 2,6%

Depreciação/Amortização 4.414 7,70 3.447 7,42 28,1% 4.157 7,24 6,2%

Custo Produtos Entregues 2.966 5,18 2.633 5,67 12,7% 4.017 7,00 -26,2%

Outros 3.929 6,86 3.763 8,10 4,4% 4.054 7,06 -3,1%

Total Custo dos Serviços 35.596 62,12 29.948 64,45 18,9% 36.544 63,65 -2,6%

Acumulado 09 %RL Acumulado 08 %RL Var. %

Recursos Humanos 20.654 18,00 16.714 18,56 23,6%

Expedição 22.577 19,68 16.984 18,86 32,9%

Comunicação 3.308 2,88 3.226 3,58 2,5%

Prédios 2.064 1,80 1.719 1,91 20,1%

Depreciação/Amortização 8.571 7,47 6.754 7,50 26,9%

Custo Produtos Entregues 6.983 6,09 5.186 5,76 34,7%

Outros 7.983 6,96 7.056 7,83 13,1%

Total Custo dos Serviços 72.140 62,88 57.639 63,99 25,2%

Custo por componentes - CardSystem / MarketSystem - R$ mil

Custo por componentes - CardSystem / MarketSystem - R$ mil

CSU.Contact / Credit&Risk

Os custos nas unidades de Contact Center tiveram uma redução de 6,5% frente ao mesmo

período do ano anterior.

A reorganização geográfica das operações CSU.Contact permitiram a empresa otimizar

gastos com recursos humanos sem influenciar os níveis de serviço. No 2T08 essa linha

representava quase 65% da receita líquida das unidades, participação que foi reduzida

para aproximadamente 62,5% no 2T09.

Destaque para Comunicação cuja queda é resultado da conjugação de fatores como os

incentivos fiscais em telefonia (ICMS) no novo site de Recife e a redução de prestação de

serviços de contact center ativos.

Page 13: Csu Er 2 T09 Port

13

2T09 %RL 2T08 %RL Var. % 1T09 %RL Var. %

Recursos Humanos 27.030 62,58 28.378 64,87 -4,7% 26.803 63,92 0,8%

Comunicação 1.533 3,55 2.368 5,41 -35,3% 1.382 3,30 10,9%

Prédios 3.246 7,52 3.231 7,39 0,5% 3.204 7,64 1,3%

Depreciação/Amortização 3.969 9,19 3.701 8,46 7,2% 3.953 9,43 0,4%

Outros 3.687 8,54 4.520 10,33 -18,4% 3.738 8,92 -1,4%

Total Custo dos Serviços 39.465 39,27 42.197 96,46 -6,47% 39.080 93,20 1,0%

0 93%

Acumulado 09 %RL Acumulado 08 %RL Var. %

Recursos Humanos 53.833 63,24 53.764 65,38 0,1%

Comunicação 2.915 3,42 5.232 6,36 -44,3%

Prédios 6.450 7,58 6.625 8,06 -2,6%

Depreciação/Amortização 7.921 9,31 7.376 8,97 7,4%

Outros 7.425 8,72 8,299 10,08 -10,4%

Total Custo dos Serviços 78.545 92,28 81.295 98,85 -3,4%

Custo por componentes - CSU.Contact / Credit&Risk - R$ mil

A companhia apresentou aumento de mais de 40% no lucro bruto. Os fatores que, em

conjunto, contribuíram para esse resultado foram: O crescimento da receita e a melhora da

margem bruta por ganhos de escala na unidade CardSystem; e a redução de custos e

conseqüente melhora operacional nas unidade de Contact Center.

No acumulado dos seis primeiros meses, o lucro bruto ultrapassou R$ 49,0 milhões

resultado 47,9% superior do mesmo período de 2008. A margem bruta do semestre ficou

cinco pontos percentuais acima do registrado no ano passado.

2T09 % / RL 2T08 % / RL Var. % 1T09 % / RL Var. %

CardSystem 19.646 38,3 14.239 35,3 38,0% 19.051 37,7 3,1%

MarketSystem 2.064 34,4 2.280 36,9 -9,5% 1.818 26,3 13,6%

CSU.Contact 2.670 7,4 1.613 4,8 65,5% 2.021 5,6 32,1%

Credit&Risk 1.054 15,0 (65) (0,6) 1734,2% 829 14,1 27,2%

Total 25.434 25,3 18.067 20,0 40,8% 23.719 23,9 7,2%

Lucro Bruto por Unidade de Negócio - R$ mil

2T09 % / RL 2T08 % / RL Var. % 1T09 % / RL Var. %

Cardsystem / Marketsystem 21.710 37,9 16.518 35,5 31,4% 20.869 36,3 4,0%

CSU.Contact / Credit&Risk 3.725 8,6 1.549 3,5 140,5% 2.850 6,8 30,7%

Total 25.434 25,3 18.067 20,0 40,8% 23.719 23,9 7,2%

Lucro Bruto por Unidade de Negócio - R$ mil

LLUUCCRROO BBRRUUTTOO

Page 14: Csu Er 2 T09 Port

14

Acumulado 09 % / RL Acumulado 08 % / RL Var. %

CardSystem 38.697 38,0 28.029 36,1 38,1%

MarketSystem 3.882 30,1 4.403 35,7 -11,8%

CSU.Contact 4.692 6,5 849 1,4 453,0%

Credit&Risk 1.883 14,6 88 0,4 2049,0%

Total 49.153 24,6 33.368 19,4 47,3%

Acumulado 09 % / RL Acumulado 08 % / RL Var. %

CardSystem/MarketSystem 42.579 37,1 32.432 36,0 31,3%

CSU.Contact/Credit&Risk 6.575 7,7 936 1,1 602,4%

Total 49.153 24,6 33.368 19,4 47,3%

As despesas gerais e administrativas da empresa tiveram aumento de 46,8% no 2T09

quando comparado com o mesmo trimestre de 2008. Tivemos um aumento de R$ 1,3MM

em relação ao 2T08 em função de novas contratações realizadas pela empresa visando

reforçar a área comercial e algumas diretorias da empresa. No 2T09 foram gastos R$ 1,2

MM com a promoção da nova marca CSU.Contact em veículos de grande circulação e

midia dirigida. Além disso tivemos provisões de contingências tributárias e trabalhistas.

Em outras despesas (receitas) operacionais tivemos a apuração de créditos fiscais de

períodos anteriores de R$ 1,3MM.

Por outro lado, as despesas financeiras da empresa sofreram redução de quase 33% em

12 meses. O montante de R$ 2,7 milhões desembolsados no período é o menor valor

publicado desde a abertura de capital em 2006. A queda é resultado da redução do

endividamento da empresa em conjunto com a queda na taxa básica de juros. Lembrando

que a correção das dívidas da empresa são indexadas à taxa média de CDI.

As despesas operacionais totais aumentaram em 12,2% no trimestre. O resultado está em

linha com o crescimento das unidades da CSU.

DDEESSPPEESSAASS OOPPEERRAACCIIOONNAAIISS

Page 15: Csu Er 2 T09 Port

15

2T09 %RL 2T08 %RL Var. % 1T09 %RL Var. %

Gerais e administrativas 14.720 14,6 10.027 11,1 46,8% 11.387 11,5 29,3%

Despesas financeiras líquidas 2.698 2,7 4.007 4,4 -32,7% 4.196 4,2 -35,7%

Outras despesas (receitas) operacionais (609) -0,6 767 0,9 -179,5% 282 0,3 -316,1%

Total Despesas Operacionais 16.809 16,7 14.800 16,4 13,6% 15.865 16,0 6,0%

Gastos com reestruturação 1.707 - 709

Total Desp. Operacionais Ajustadas 18.516 18,4 14.800 16,4 25,1% 16.574 16,7 11,7%

Acumulado 09 %RL Acumulado 08 %RL Var. %

Gerais e administrativas 26.108 13,1 18.903 11,0 38,1%

Despesas financeiras líquidas 6.894 3,4 8.064 4,7 -14,5%

Amortização do diferido - 0,0 1.867 1,1 -100,0%

Outras despesas (receitas) operacionais (327) -0,2 (1.269) -0,7 -74,2%

Total Despesas Operacionais 32.675 16,4 27.564 16,0 18,5%

Gastos com reestruturação 2.416 -

Total Desp. Operacionais Ajustadas 35.090 17,6 27.564 16,0 27,3%

Despesas operacionais - R$ mil

Como já mencionado anteriormente, em decorrência da melhora geral dos resultados das

unidades CSU, o EBITDA ajustado foi 30% superior ao do mesmo trimestre de 2008 e

estável frente ao 1T09.

O EBITDA da unidade CardSystem segue crescendo de maneira consistente e em linha

com a evolução da receita da unidade. Espera-se que a possível contratação de novos

clientes possa acelerar o crescimento da unidade no final de 2009.

As unidades CSU.Contact e Credit&Risk apresentaram melhora na rentabilidade, como já

comentado anteriormente.A aplicação da nova marca CSU.Contact e o início das

operações no novo site Alphaview devem alavancar o seu crescimento e melhorar a

rentabilidade das operações.

2T09 % / RL 2T08 % / RL Var. % 1T09 % / RL Var. %

Cardsystem / Marketsystem 18.685 32,6 15.265 32,9 22,4% 18.420 32,1 1,4%

CSU.Contact / Credit&Risk 1.848 4,3 536 1,2 244,6% 2.045 4,9 -9,6%

Total EBITDA 20.534 20,4 15.801 17,5 30,0 20.465 20,6 0,3%

Acumulado 09 % / RL Acumulado 08 % / RL Var. %

Cardsystem / Marketsystem 37.106 32,3 30.688 34,1 20,9%

CSU.Contact / Credit&Risk 3.893 4,6 113 0,1 3339,4%

Total EBITDA 40.999 20,5 30.801 17,9 33,1

EEBBIITTDDAA

Page 16: Csu Er 2 T09 Port

16

O lucro líquido do segundo trimestre de 2009, foi 125,3% superior ao apresentado no

segundo trimestre de 2008 e igual ao 1T09. Considerando o numero total de ações,

(48.571.597), a empresa acumula R$ 0,20 de lucro por ação no primeiro semestre de 2009.

2T09 2T08 1T09

Lucro (Prejuizo) Líquido 4.772 2.118 4.772

Resultado Líquido - R$ mil

O endividamento líquido da empresa sofreu redução de 20,9% em 12 meses, terminando o

período em R$ 77,5 milhões. Essa queda ocorreu principalmente pela opção da companhia

de não rolar dividas até o final do 1T09 a fim de evitar os altos spreads cobrados pelos

bancos durante o período de crise internacional.

No segundo trimestre de 2009 a empresa optou por alongar o prazo médio de sua dívida.

No período, foram renegociados R$ 23,0 milhões em empréstimos e financiamentos para

um prazo médio de 30 meses a uma taxa de CDI mais 3,4% ao ano. Esse movimento

colaborou para a redução do endividamento de curto prazo que caiu de R$ 58,0 milhões

para R$ 46,4 milhões em um trimestre.

A empresa foi beneficiada pela queda na taxa básica de juros que aconteceram em 2009,

pois todas suas dívidas são em reais e indexadas à taxa média de CDI.

2T09 2T08 1T09

Curto prazo 46,4 47,3 58,0

Empréstimos e Financiamentos 36,5 29,7 47,4

Leasing 9,9 17,6 10,7

Longo prazo 31,6 53,3 29,7

Empréstimos e Financiamentos 20,0 44,7 17,9

Leasing 11,6 8,6 11,8

Dívida Bruta 78,0 100,6 87,7

(-) Disponibilidades 0,5 2,7 1,5

Dívida (Caixa) Líquida 77,5 98,0 86,3

Endividamento - R$ milhões

EENNDDIIVVIIDDAAMMEENNTTOO

LLUUCCRROO LLÍÍQQUUIIDDOO

Page 17: Csu Er 2 T09 Port

17

O CAPEX da companhia retornou para o patamar de R$ 6,8 milhões, montante próximo do

mínimo esperado para manter o negócio em crescimento.

Do total investido no trimestre, aproximadamente 68% são investimentos recorrentes em

desenvolvimento e customizações de softwares utilizados no negócio de meios de

pagamentos. Esses investimentos são necessários para manter o Vision Plus, software

responsável pelo processamento de cartões, atualizado e para garantir a posição de

liderança da empresa no setor.

O Projeto Alphaview recebeu 21% do total dos investimentos. A empresa montou um

complexo que será um novo conceito em estrutura operacional de call centers. O novo site,

apelidado de “cidade do call center”, tem capacidade para abrigar até 8.000 posições de

atendimento, além de possuir um centro de convivência e serviços para os atendentes.

Os 10% remanescentes estão divididos em móveis e benfeitorias realizadas nas unidades

da CSU.

2T09 2T08 Var. 1T09 Var.

Sistemas (SW e HW) 5,3 4,4 53,9% 12,4 -45,5%

Outros 1,5 0,8 87,5% 0,5 192,0%

Capex 6,8 5,3 28,2% 12,9 -47,5%

Investimentos - R$ milhões

O Índice Bovespa em Junho recuou parte da evolução alcançada durantes os meses de

abril e maio. Em linhas gerais, durante o trimestre, as sessões responderam positivamente

aos dados econômicos publicados no período e reverteram partes das perdas ocasionadas

pela crise. Isso inspira confiança a respeito do futuro do mercado Brasileiro.

CCAAPPEEXX

MMEERRCCAADDOO DDEE CCAAPPIITTAAIISS

Page 18: Csu Er 2 T09 Port

18

No trimestre, as ações CARD3 fecharam o 2T09 em R$ 3,65, valorização de 34,8%. Frente

ao Ibovespa, os papéis da CSU superaram a variação da carteira teórica do índice que no

mesmo período valorizou-se 26,1%.

Os índices de ações dos quais a CSU participa são o IGC (Índice de Governança

Corporativa) e o ITAG (Índice de Tag Along). Durante o segundo trimestre, ambos

apresentaram variação superior ao índice Ibovespa, sendo que o IGC teve alta de 30,9% e

o ITAG alta de 27,5% respectivamente. A valorização da CARD3 ficou acima de ambos os

índices.

A companhia lançou em meados de junho o seu programa de recompra de ações, com o

qual pretende recomprar oitocentas mil ações (4,42% das ações em circulação), em até

doze meses. O programa tem como objetivo a manutenção do plano de Stock Options e

remuneração de funcionários de acordo com desempenho e permanência na companhia.

Na Bovespa a CARD3 pertence ao padrão Novo Mercado, nível em que estão listadas as

empresas com destacado comprometimento com as melhores práticas de governança e

que mantém apenas ações ordinárias. A CSU também oferece Tag along de 100% a todos

os seus acionistas – mecanismo que confere o direito de inclusão em eventual oferta

pública de alienação de controle ao preço igual pago para as ações ordinárias integrantes

do bloco de controle.

A CSU mantém Políticas de Negociação de Ações e de Divulgação de Informações, além

do Código de Ética, que estabelece as normas de conduta no relacionamento com todas as

partes interessadas: colaboradores, clientes, fornecedores, parceiros, comunidades e

governos.

O Conselho de Administração, hoje composto por 8 membros, sendo 4 independentes,

conta com o apoio Comitê de Controladoria, responsável por monitorar os riscos de

negócios da Companhia, acompanhar as práticas contábeis e de transparência das

informações, analisar potenciais conflitos de interesses em transações envolvendo partes

GGOOVVEERRNNAANNÇÇAA CCOORRPPOORRAATTIIVVAA

Page 19: Csu Er 2 T09 Port

19

relacionadas, bem como assessorar o Conselho de Administração nas deliberações sobre

essas matérias a apresentação de relatórios específicos.

Em abril de 2008 foi instalado um Conselho Fiscal baseado nos moldes da Lei nº 6.404/76

e na Instrução CVM no. 324 de 19/01/2000. Ao todo são seis conselheiros sendo três

titulares e três suplementes, destes seis, dois conselheiros, (um titular e um suplente)

foram eleitos por meio dos acionistas minoritários. O conselho fiscal tem por objetivo

agregar valor ao acionista por meio da fiscalização e opiniões sobre as matérias de sua

competência como relatório anual financeiro, balanços e demonstrativos e outros.

O Comitê de Controladoria é composto por dois membros escolhidos dentre os

conselheiros de Administração.

Na área de Relações de Investidores (RI), a CSU mantém um site de RI, onde as

informações são permanentemente atualizadas e são realizadas teleconferências para a

divulgação dos resultados trimestrais. Para 2009 está prevista reunião pública com

analistas e encontros com profissionais da comunidade financeira no Brasil e no exterior.

A CSU é a empresa independente líder no mercado brasileiro de administração de cartões

de crédito para terceiros, em termos de volume de cartões de crédito administrados. A

Companhia administra todos os diversos tipos de meios eletrônicos de pagamento

existentes e conta com uma base de mais de 20 milhões de cartões, com administração

contratada incluindo cartões de crédito, cartões Private Label, etc.

Adicionalmente aos seus serviços de administração de cartões, a CSU presta serviços

especializados relacionados à Call Centers, serviços de suporte para análise e aprovação

de crédito e cobrança, desenvolvimento e gestão de programas de fidelização para

diferentes clientes dos mais diversos setores. Estas atividades são desenvolvidas por meio

de suas quatro Unidades de Negócios criadas estrategicamente para esse fim: (i)

CardSystem (voltada para a administração full service de cartões); (ii) CSU.Contact

(serviços de Call Center); (iii) Credit&Risk (análise de crédito e cobrança); e (iv)

MarketSystem (programas de fidelização).

SSOOBBRREE AA CCSSUU

Page 20: Csu Er 2 T09 Port

20

A Companhia está vinculada à arbitragem na Câmara de Arbitragem do Mercado (CAM).

Esse é um foro criado pela BOVESPA para resolver disputas societárias e do mercado de

capitais.

A CAM possui mecanismos próprios, que proporciona maior agilidade e economia para

além dos árbitros especializados nas matérias a serem decididas. Qualquer interessado,

investidor ou empresa, que seja ou não uma companhia aberta, pode utilizar esta estrutura.

ABECS: Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviço

Administradora de Cartões: Empresa como a CSU, a qual realiza a administração

operacional de Cartões em regime de terceirização, englobando todo o ciclo operacional

dos Cartões, desde a autorização de operações, até o processamento dos Cartões, a

administração de faturas, o suporte técnico e operacional, a cobrança, prevenção a

fraudes, o controle operacional e contábil, o desenvolvimento, manutenção de sistemas e o

atendimento a portadores de necessidades especiais, (Call Center)

CardSystem: Unidade de Negócios da CSU responsável pela administração de Cartões

Cartões: Diferentes meios eletrônicos de pagamento na modalidade de cartões de crédito,

débito, cartões de Private Label, cartões híbridos e vouchers de pagamentos.

Cartão de crédito: Com bandeira (Visa, Mastercard ou American Express) e atrelado a

uma linha de crédito.

Cartão Private Label: Utilizado por grandes marcas, principalmente no setor varejista.

Cartão híbrido (FLEX): Une a funcionalidade do cartão de crédito com o cartão Private

Label. Destinado ao atendimento de nichos de mercado, em que se busca agregar valor

adicional diferenciado para o usuário por meio de serviços conjuntos do banco emissor e

OOUUTTRRAASS IINNFFOORRMMAAÇÇÕÕEESS SSOOBBRREE AA CCSSUU

GGLLOOSSSSÁÁRRIIOO DDEE TTEERRMMOOSS DDOO SSEETTOORR

Page 21: Csu Er 2 T09 Port

21

da organização parceira que tem sua marca impressa no cartão junto com a marca do

banco emissor.

Principal Mercado da CardSystem: Mercado de administração de cartões de crédito em

regime de terceirização, excluídos, portanto, os cartões de crédito administrados

internamente pelos Emissores de Cartão e os cartões de crédito administrados por

Administradoras de Cartão que sejam pertencentes ao mesmo grupo econômico do

respectivo Emissor de Cartão.

Credit&Risk: Unidade de Negócios da CSU responsável pelos serviços de análise e

aprovação de crédito e cobrança de valores

Gestão baseada em procurement: A gestão baseada procurement tem o objetivo de

tornar o processo de negociação com fornecedores mais ágil e eficiente utilizando-se de

padrões e estratégias de negociação.

MarketSystem: Unidade de Negócios da CSU responsável pela desenvolvimento e gestão

operacional de programas de marketing de relacionamento e fidelização.

PA´s: Posições de Atendimento.

CSU.Contact: Unidade de Negócios da CSU responsável pelos serviços de gestão e

operacionalização de Call Centers.

Page 22: Csu Er 2 T09 Port

22

AANNEEXXOOSS

Código da Conta Descrição da Conta 30/6/2009 30/6/2008

1 Ativo Total 305.633 298.696

1.01 Ativo Circulante 76.005 83.222

1.01.01 Disponibilidades 494 2.674

1.01.02 Créditos 50.278 60.522

1.01.02.01 Clientes 49.768 60.256

1.01.02.02 Créditos Diversos 510 266

1.01.03 Estoques 2.026 2.191

1.01.04 Outros 23.207 17.835

1.01.04.01 Imp. Renda e Contribuições a Compensar 20.132 15.733

1.01.04.02 Imp. Renda e Contr. Social Diferidos - -

1.01.04.03 Outras Contas a Receber 3.075 2.102

1.02 Ativo Não Circulante 229.628 215.474

1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 62.511 44.520

1.02.01.01 Créditos Diversos 12.179 1.328

1.02.01.01.01 Contas a Receber de Clientes 14.633 3.445

1.02.01.01.02 Prov. p/ Créditos de Liquidação Duvidosa (2.454) (2.117)

1.02.01.02 Créditos com Pessoas Ligadas - -

1.02.01.02.01 Com Coligadas e Equiparadas - -

1.02.01.02.02 Com Controladas - -

1.02.01.02.03 Com Outras Pessoas Ligadas - -

1.02.01.03 Outros 50.332 43.192

1.02.01.03.01 Imp. Renda e Contr. Social a Compensar 1.882 11.013

1.02.01.03.02 Imp. Renda e Contr. Social Diferidos 9.237 6.761

1.02.01.03.03 Imp. Renda e Contr. Social s/ base negativa 10.524 5.789

1.02.01.03.03 Depósitos Judiciais 28.115 18.784

1.02.01.03.04 Outros 574 845

1.02.02 Ativo Permanente 167.117 170.954

1.02.02.01 Investimentos 184 184

1.02.02.01.01 Participações Coligadas/Equiparadas - -

1.02.02.01.02 Participações Coligadas/Equiparadas-Ágio - -

1.02.02.01.03 Participações em Controladas - -

1.02.02.01.04 Participações em Controladas - Ágio - -

1.02.02.01.05 Outros Investimentos 184 184

1.02.02.02 Imobilizado 45.590 50.354

1.02.02.03 Intangível 121.343 68.540

1.02.02.04 Diferido - 51.876

Balanço Patrimonial

Page 23: Csu Er 2 T09 Port

23

Código da Conta Descrição da Conta 30/6/2009 30/6/2008

2 Passivo Total 305.633 298.696

2.01 Passivo Circulante 95.107 92.024

2.01.01 Empréstimos e Financiamentos 46.366 47.365

2.01.01.01 Empréstimos e Financiamentos 36.499 -

2.01.01.02 Leasing a pagar 9.867 -

2.01.02 Debêntures - -

2.01.03 Fornecedores 19.145 18.028

2.01.04 Impostos, Taxas e Contribuições 5.840 5.050

2.01.04.01 Tributos a pagar 4.372

2.01.04.02 Programa de Recuperação Fiscal - REFIS 1.468 -

2.01.05 Dividendos a Pagar - -

2.01.06 Provisões 23.756 21.581

2.01.06.01 Salários e Encargos sociais 23.636 20.994

2.01.06.02 Participação de Administradores - 122

2.01.06.03 Outras 120 465

2.01.07 Dívidas com Pessoas Ligadas - -

2.01.08 Outros - -

2.02 Passivo Não Circulante 74.023 83.916

2.02.01 Passivo Exigível a Longo Prazo 74.023 83.916

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 31.612 53.273

2.02.01.01.01 Empréstimos e Financiamentos 20.032 -

2.02.01.01.02 Leasing a pagar 11.580 -

2.02.01.02 Debêntures - -

2.02.01.03 Provisões 30.414 21.045

2.02.01.04 Dívidas com Pessoas Ligadas - -

2.02.01.05 Adiantamento para Futuro Aumento Capital - -

2.02.01.06 Outros 11.997 9.598

2.02.01.06.01 Tributos a pagar 1.626 9.598

2.02.01.06.02 Programa de Recuperação Fiscal - REFIS 10.371 -

2.03 Resultados de Exercícios Futuros - -

2.05 Patrimônio Líquido 136.503 122.756

2.05.01 Capital Social Realizado 129.232 129.232

2.05.02 Reservas de Capital 55 145

2.05.03 Reservas de Reavaliação - -

2.05.03.01 Ativos Próprios - -

2.05.03.02 Controladas/Coligadas e Equiparadas - -

2.05.04 Reservas de Lucro (524) -

2.05.04.01 Legal - -

2.05.04.02 Estatutária - -

2.05.04.03 Para Contingências - -

2.05.04.04 De Lucros a Realizar - -

2.05.04.05 Retenção de Lucros (524) -

2.05.04.06 Especial p/ Dividendos Não Distribuídos - -

2.05.04.07 Outras Reservas de Lucro - -

2.05.05 Ajustes de Avaliação Patrimonial - -

2.05.05.01 Ajustes de Títulos e Valores Mobiliários - -

2.05.05.02 Ajustes Acumulados de Conversão - -

2.05.05.03 Ajustes de Combinação de Negócios - -

2.05.06 Lucros/Prejuízos Acumulados 7.740 (6.621)

2.05.07 Adiantamento para Futuro Aumento Capital - -

Balanço Patrimonial

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24

Código da Conta Descrição da Conta

01/04/2009 a

30/06/2009

01/04/2008 a

30/06/2008

3.01 Receita Bruta de Vendas e/ou Serviços 108.612 96.861

3.02 Deduções da Receita Bruta (8.117) (6.649)

3.03 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 100.495 90.212

3.04 Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos (75.061) (72.145)

3.05 Resultado Bruto 25.434 18.067

3.06 Despesas/Receitas Operacionais (18.516) (14.801)

3.06.01 Com Vendas - -

3.06.02 Gerais e Administrativas (14.720) (10.027)

3.06.03 Financeiras (2.698) (4.007)

3.06.03.01 Receitas Financeiras 1.461 972

3.06.03.02 Despesas Financeiras (4.159) (4.979)

3.06.04 Outras Receitas Operacionais 1.537 158

3.06.05 Outras Despesas Operacionais (2.635) (925)

3.06.05.01 Gastos com reestruturação (1.707) -

3.06.05.02 Outras (928) (925)

3.06.06 Resultado da Equivalência Patrimonial - -

3.07 Resultado Operacional 6.918 3.266

3.08 Resultado Não Operacional - (17)

3.08.01 Receitas - -

3.08.02 Despesas - (17)

3.09 Resultado Antes Tributação/Participações 6.918 3.249

3.10 Provisão para IR e Contribuição Social (3.481) (1.491)

3.11 IR Diferido 1.084 360

3.12 Participações/Contribuições Estatutárias 251 -

3.12.01 Participações - -

3.12.02 Contribuições - -

3.13 Reversão dos Juros sobre Capital Próprio - -

3.15 Lucro/Prejuízo do Período 4.772 2.118

DRE

Page 25: Csu Er 2 T09 Port

25

Código da Conta Descrição da Conta

01/04/2009 a

30/06/2009

01/04/2008 a

30/06/2008

4.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 17.540 18.964

4.01.01 Caixa Gerado nas Operações 16.374 11.386

4.01.01.01 Lucro Líquido (Prejuízo) do período 4.772 2.118

4.01.01.02 Depreciação e amortização 8.960 8.533

4.01.01.03 Valor residual dos ativos baixados 16 (138)

4.01.01.04 Juros e variações monetárias 2.626 873

4.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 3.073 9.567

4.01.02.01 Contas a receber (150) 2.064

4.01.02.02 Estoques 86 56

4.01.02.03 Depósitos Judiciais (1.425) (942)

4.01.02.04 Outros Ativos 1.929 671

4.01.02.05 Fornecedores (3.335) 3.225

4.01.02.06 Salários e encargos sociais 3.601 (3.405)

4.01.02.07 Provisão para contingências 2.834 741

4.01.02.08 Outros Passivos (467) 7.157

4.01.03 Outros (1.907) (1.989)

4.01.03.01 Juros pagos (1.907) (1.989)

4.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento (6.783) (5.277)

4.02.01 Aquisição de bens (6.783) (5.277)

4.03 Caixa Líquido Atividades Financiamento (11.753) (12.807)

4.03.01 Ingresso de empréstimos e financiamentos (11.229) (12.807)

4.03.02 Aquisição de ações em tesouraria (524) -

4.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes

4.05 Aumento(Redução) de Caixa e Equivalentes (996) 880

4.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.490 1.794

4.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 494 2.674

Fluxo de Caixa