新興領域投資趨勢觀測系列二保險 ... - findit · 資料來源：cb...

林秀英台灣經濟研究院

2016.6.5

新興領域投資趨勢觀測系列

(二)

-保險科技篇

目錄

1

保險科技

保險科技產業崛起的背景1

保險科技創新顛覆傳統保險價值鏈2

保險科技的創新模式33

保險科技新創企業獲投趨勢44

保險科技標竿新創企業5

保險科技未來發展方向6

2

在互聯網+趨勢下，保險產業提供用戶數位化消費體驗相對較晚，使得新創企業找到機會切入這個市場規模數兆美元的保險產業……..

0

2

4

6

8

10

12

14

16

消費者對線上體驗的相對滿意度評分

平均7.3

資料來源: BCG/Morgan Stanley

顛覆者：保險科技新創企業崛起

二、法規驅動市場需求

• 歐巴馬總統簽署的美國新健保法（ObamaCare，或稱為ACA）

• 保險的對象：凡是美國公民或綠卡持有者都可以參加健保。

一、科技創新機會與威脅

• 機會：巨量資料分析技術、互聯網長尾效應、社群擴大參與

• 威脅：保險用戶線上體驗滿意度遠遠落後（BCG調查）

一、保險科技產業崛起的背景

3

產品研發通路核保理賠投資管理

問題1: 人力成本較高問題2: 資訊不對稱問題3: 客戶數位化體驗不足

通路數位化、運用社群概念鼓勵客戶參與、導入巨量資料分析進行產品設計與風險控管，降低保險成本，提升以客戶為中心的各式體驗

保險科技創新運作模式-顛覆傳統保險價值鏈

• 仿效團購概況，鼓勵客戶提出產品設計想法。

• 透過巨量資料分析技術，協助產品設計。

• 透過線上平台等數位通路銷售保險商品

• 顯上產品與保費比價平台

• 以客戶為中心的可親近性服務，改善理賠體驗

• 透過線上客服取代傳統上耗時的人工處理流程

• 透過資料分析進行自動化風險定價，提高精準性與核保速度

二、保險科技創新顛覆傳統保險價值鏈

4資料來源：CB INSIGHTS（2016）, Analyzing the Digital Health Investment Landscape.

全球保險科技(Insurance Tech)新創企業類型～多元化的破壞性創新模式出現

P2P 保險（P2Pinsurance）• 透過社交網絡向擁有類似保險的親朋好友發出建立保險互助關係的邀請，出現風險時，大家分攤損失。沒有出現的話，大家分攤退回保費，如英國Guevara,德國Friendsurance, 美國Lemonade

醫療保險（Health Insurance）• 線上保險仲介商，進行推薦或比較，如

Zenefits、Oscar Health、Stride Health and HealthSherpa

67

4

3

1汽車保險（Auto insurance）• 線上比價功能一覽各家保險業者提供的方案與報價，如： Coverhound 、Goji

• 採用智慧手機資料來跟蹤使用者駕駛行為習慣，給予不同保費，如：Censio、Metromile

• 開發讓用戶上傳汽車損壞照片的軟體，讓保險提供商估量損毀情況，撥發維修費用，如：Snapsheet

2

小微企業保險（Small business

insurance）• 提供小微企業線上保險代理服務，內容包括專業責任險、錯誤和遺漏、一般責任險等，如：Insureon, Embroker 與Finanzchef24

5 保險產業軟體/SaaS（Insurance industry software/SaaS）• 保險業專有的軟體提供，從商業智慧到數據庫，如Quantemplate

行動保險管理（Mobile

insurance management）• 消費者透過行動裝置完成保險交易和各種政策法規的管理，，如：瑞士Knip 與英國 GetSafe

產品保險（Product insurance）

• 提供保險或追蹤產品（如智慧型手機、筆電來申請保險）

三、保險科技的創新模式

5

軟體將改寫保險，破壞性模式出現

保險是FinTech下一個前沿

VC 對保險科技的看法

投資保險科技的創投投資人

<50人 >380人

三、保險科技的創新模式

時效性經濟性

靈活性互動性


保險科技投資趨勢～勢不可檔

62 29 22 18 32 240 31 44 71 37 107 29 133 415 148 82 171

1,848

369 272 650

610

5 4

1310 11

13

18

11

20

9

1820

27

1922

3027

34

47

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

2011 2012 2013 2014 2015 2016

投資金額(百萬美元) 投資件數

6.5億美元▲139%-較Q4‘15

▲280%-較Q1’15

47件▲38%-較Q4‘15

▲114%-較Q1’15

2016

Q1

27億美元(▲242%)

2011年x20113件(▲35%)

2011x4.5 2015

131 347 244

778

2,660

650

25

47

58

84

113

47

0

20

40

60

80

100

120

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

2011 2012 2013 2014 2015 2016Q1

投資金額(百萬美元) 投資件數

2015 Q2 $ 500M

2015 Q3 $ 32.50M(Google Capital)

2016Q1 $ 400 M (PE輪)

2015 Q2 $ 934M(A輪)

四、保險科技新創企業獲投趨勢(1/7)

7

2015 保險科技新創企業募資金額最多的前5強

資料來源：CB Insights，https://www.cbinsights.com/blog/most-well-funded-insurance-tech-startups/

2016Q1完成PE募資輪 4億美元募資

預計2016年在中國IPO，募資20億美元

估值達到500億元

2016年2月裁員250人，約占17%

2016動向

估值達到45億元

2016Q1完成2500萬美元募資



2016Q1保險科技投資前10強

新創企業性質投資人金額日期

Oscar Health 美國網路健康保險公司 Fidelity Investments, Founders Fund, General Catalyst

Partners, Goldman Sachs, Google Capital, Horizons Ventures,

Wellington Management, Khosla Ventures

$400M Feb-16

Justworks 美國紐約人力資源、福利與薪酬平臺

Bain Capital Ventures, Index Ventures, Redpoint Ventures,

Thrive Capital

$33M Mar-16

慧擇保險網中國網路保險平台 Beijing Wanrong Times Capital, Shenzhen CDF-Capital Co. $31M Mar-16

Namely 美國提供雇主管理工資表、津貼、績效、人力資源軟體工具與仲介平台

Sequoia Capital, Greenspring Associates, Matrix Partners,

True Ventures

$30M Feb-16

Gusto （原名ZenPayroll）

美國SaaS 雲端薪资、健保管理平台

General Catalyst Partners $25M Mar-16

Maxwell Health 美國為企業員工提供醫療健康保險服務的平臺

GIC Strategic Ventures, Sun Life Financial, Cendana Capital $22M Mar-16

Insurance Zebra 美國車險比價網 Ballast Point Ventures, Daher Capital, Floodgate, Silverton

Partners

$17M Jan-16

Friendsurance 德國線上 P2P 保險平台 Horizons Ventures, German Startups Group $15M Mar-16

Policy Genius 美國網路保險經紀公司，提供各式保險比較

Revolution Ventures, MassMutual Ventures, Transamerica

Ventures, AXA Strategic Ventures, Karlin Ventures, Susa

Ventures

$15M Jan-16

Next Insurance 美國提供中小企業保險解決方案平台

Ribbit Capital, Zeev Ventures, TLV Partners $13M Mar-16



保險科技(Insurance Tech)投資領域翻轉中

非醫療保險2013

階段別38%

49%

38%30%

49%

68%

62%70%

51%

32%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2013 2014 2015 2016Q1

醫療保險非醫療保險

非醫療保險2015

保險科技投資交易件數占比變化

68% 非醫療保險2016Q1



保險科技(Insurance Tech)投資階段分布-依件數

2011-2014

Q1’16

53%

13%

8%

8%

9%

9%

Q1'16 投資件數占比

Seed/Angel Series ASeries B Series C

階段別41-47%

53%

42% 47% 46%41%

33%

26%25% 24%

26%31%

21%3%

22%21%

20%

11%

11%

4%6% 9%6%

2%2% 2%8%

2%5% 5%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014 Q1-Q32015

Series E+ Series D Series C

Series B Series A Seed/Angel

階段別33% Q1-Q3’ 15

種子/天使輪

種子/天使輪

種子/天使輪



早期階段保險科技投資交易地區分布-依件數

美國

階段別76% 60%

美國,

76%

德國, 6%

英國, 3%

印度,

2% 中國, 2%

巴西, 2%香港, 2%其他, 7%

2011-Q1-Q3 2015 投資件數占比

美國,

60%

德國, 9%

英國, 8%

印度, 7%

加拿大,

4%

中國, 2%

法國, 2%愛爾蘭,

2%

日本, 2%南非, 2%

泰國, 2%

Q1'16 投資件數占比

美國

加州 51%紐約 17%麻州 6%明尼蘇答 4%


12

中國保險科技公司獲得的投資-2010-2016Q1

獲得投資

$931M

$205M

其他公司


在中國，除眾安外，其他保險科技獲投金額不高

13

H2 Ventures 與 KPMG 《2015世界百大金融科技公司》報告

資料來源：H2 Ventures & KPMG (2015)，FinTech 100 – Leading Global Fintech Innovation Report 2015.

評分標準

•募集資金總額

•募資效率

•服務範圍的多樣性

•對市場與消費者的吸引力

•創新性

前五大

• 1.ZhongAn (China)

• 2.Oscar (USA)

• 3.Wealthfront (USA)

• 4.Qufenqi (China)

• 5.Funding Circle (UK)

保險業嶄露頭角

階段別 0家 7家

2014 2015

1. ZhongAn (中國)

2. Oscar (美國)

3. Collective Health(美國)

28. Policybazaar (印度)

29. Knip(瑞士)

49. Coverfox (印度)

Friendsurance(德國)

五、保險科技標竿新創企業

14

保險科技科個案1-眾安保險

公司簡介

•創立時間：2013年•主要成員：馬雲、馬明哲(中國平安)、馬化騰

•所在位置：中國上海•公司資本：50億人民幣•員工人數：NA•專業領域：線上保險•標語：讓保險有溫度•保戶：截至2015年底累計服務客戶數量超過3.69億人，保單數量超過36.31億人民幣

中國第一家線上保險公司，無線下分支機構。期初主攻責任險、保證險，目前涉及旅行、意外、健康、車險

借助天貓和微信的天量客戶基礎和社交網路傳播，獲客成本低，且能實現自我傳播

提供從投保、繳費、即時承保、電子保單出單到自助理賠等一站式保險服務

採線上交易模式，避免推銷員強行推銷與電

話騷擾。

充分利用碎片化的場景需求，服務精準直達客戶；也從賣保險轉為客戶自助買保險

利用大數據技術協助產品設計、自動核保、自動理賠、精準行銷和風險管理，改造傳統保險產業鏈

特色

https://www.zhongan.com


15

保障安全出行保障身体健康保障快樂出遊保障特有損失

小米手機意外險


眾安保險產品推陳出新

截至2015 年底，眾安保險累計服務客戶數量超過3.69 億人民币，保單數量超過36.31 億。

2015 年雙十一，更是創造了2 億張保單、1.28億保費的記錄。

2013

2014

2015

• 保監會批准眾安保險成立

• 註冊資本為10億元人民幣

• 企業/家戶財險

• 貨運保險

• 責任保險

• 信用保證保險


• 貨運保險

• 責任保險


• 短期健康意外險

• 變更註冊資本至12.4億元人民幣


• 貨運保險

• 責任保險


• 短期健康意外險

• 交通強制責任險• 機動車商業保險

目前眾安保險產品種類

眾安保險累計成果


16



眾安保險核心競爭力

場景嵌入成為新的競爭門檻，快速推出新產品設計回應需求已與100 餘家公司開展了不同行業場景的業務合作

定價基於互聯網巨量資料，進行動態核保

• 透過線上平台等數位通路銷售保險商品

• 無縫接入場景，線上直面客戶，交叉銷售

理賠服務高度自動化，迅速而透明

場景電商消費網路支付旅行

從公司的2014 年財務報表來看，傳統型保險（健康險、意外險）雖然在產品數量上佔優勢，但就保費收入來說還是創新性保險貢獻更大。其中，退運險占比達到3/4。


17

保險科技科個案2-Oscar

公司簡介

•創立時間：2013年（醫改法案通過後成立）

•主要成員：Marlo Schlosser, Kevin Nazemi, Josh Kushner

•地點：美國紐約•公司資本：15億美元•員工人數：90•專業領域：個人健康管理公司與醫療保險公司

•標語：Smart, simple health insurance.

•總用戶數從4萬人達到14.5萬人，成長三倍多

活潑與易理解的網站與APP內容設計，清楚導航各類醫療保險，並可在任何時間和客服通話，資訊透明、手續簡化與重視客戶體驗。

組建護理管理團隊、提供免費遠端醫療與24小

時免費電話問診，提高看病效率與用戶體驗

會員登陸後可以看到病歷的快照，包括已經開

具的處方藥和已經見過的醫生，資訊透明

參與顧客的健康管理，建立健康獎勵計畫，及早預防與治療

採取不同適地擴張策略，服務對象由個人推廣至公司行號，提供員工健康保險服務

特色

https://www.hioscar.com/

更好的醫療計畫更優的健康管理更佳的服務體驗


美國「病患保護與平價醫療法案」通過

18

保險科技科個案2-Oscar


Oscar核心競爭力

利用行動互聯網工具，促進會員互動並提供遠端醫療服務，比如24小時電話醫生和遠端就診

快速核保：產品涵蓋主要針對基礎醫療，個人僅需要提供年齡、收入等簡單資訊就可以獲取價格

非常擅長利用具吸引力、活潑、簡明的線上行銷方式，推銷產品給會員

理賠服務高度自動化，迅速而透明

從2013成立迄今，已從20個投資人身上獲得$7.275億美元的投資，Oscar的募資很大一部分用來彌補過去的損失。2015年，Oscar虧損1.2億美元，主要集中在醫療費用和運營成本的增加上。


引進行動工具協助會員進行健康管理康，與穿戴式裝置供應商Misfit合作，為會員免費提供可穿戴設備，進行健身訓練和健康追蹤，用戶體驗佳。

19


保險科技科個案3-Friendsurance

公司簡介

•創立時間：2010•主要成員：Tim Kunde, Sebastian Herfurth, Janis Meyer-Plath, Burckhardt Bonello

•地點：總部在德國柏林，2012在倫敦設分公司

•員工人數：80多人•客戶數：宣稱客戶數為六位數，2015年新增用戶為75,000 人

•專業領域：線上保險•標語：讓保險回歸社交

利用社群網路技術與社交網路的信任，提出創新的解決方案

互助保險概念：繳交的保費大部分作為傳統保險產品的保費，另一部分進入回報資金池，用以處理小額賠負，降低保險公司處理賠付的成本

保費退還：提出「零索賠獎金」概念，凡零索

賠的社群，可獲得退還一部分保費

避開自身保險產品開發能力不足的劣勢，優化消費者體驗。

有效降低人力成本、詐欺理賠以及提高口碑行銷的效果。

特色

http://www.friendsurance.de

首創社群保險平台-共享經濟下P2P 保險的創新模式

20

保險科技科個案-3-Friendsurance


Friendsurance核心競爭力

提供線上保險平台：於網站代售合作傳統保險公司（約50家）之產險產品。

若小組零索賠，成員約可收回全部的 40%保費，有效降低詐欺理賠

2016年3月完成B輪投資，由李嘉誠旗下的維港投資領投，之前種子輪與A輪投資的投資方包括 VantageFund、 e.ventures、 German Startups Group 和 the European Regional Development Fund，但金額並未揭露。


• 應用社群概念：鼓勵購買相同險種之保戶透過社群媒體形成團體，並將其繳交保費的一部分存入資金池。

• 導入共享經濟：年底結算，如果沒有成員要求理賠，該團體每位皆可獲得現金回饋

線上平台提供各種保險產品，可供客戶進行橫向比較，降低資訊不對稱風險

21


保險科技科個案4-Metromile

公司簡介

•創立時間：2011•主要成員：Steve Pretre, David Friedberg

•地點：美國舊金山•員工人數：50-100人•適用區域：加利福尼亞州，俄勒岡州，華盛頓州，伊利諾伊州及弗吉尼亞州

•專業領域：汽車業、汽車保險業

•標語：Drive less. Save big.

利用最新的物聯網技術，突破了傳統汽車保險保費

固定的模式，為不同的人群提供了客製化的選擇。

提供車主安裝OBD車上診斷器，可透過APP，觀看愛車各種診斷數據以及每次行程統計數據

透過APP聯絡維修技師，甚至指引駕駛人至最近的維修點，也可透過APP查詢汽車停車位置

如果是舊金山或芝加哥的車主，APP會提醒街道清潔的時間與地點，避免收到違規停車的罰單。

特色

https://www.metromile.com

依行駛里程數繳交車險

也提供Uber駕駛人特定的車險計算方式

22

保險科技科個案-4-Metromile


Metromile核心競爭力

從2011成立迄今，已從5個投資人身上獲得$1,400萬美元的投資


• 依行駛里程數繳交車險，打破傳統車險的固定收費模式

• 因為65%的車主每年開不到10000miles，依行駛里程計費，每年平均可以省下424美元。

利用手機 APP 及大數據運算掌握顧客的開車里程數與開車習慣，制訂公平保費

每月保費=每月基礎保費+每月行車里程×單位里程保費• 基礎保費和單位里程保費根據不同車主的情況（例

如年齡、車型、駕車歷史等）而異• 基礎保費：約在15-40美元之間• 按里程計費的部分：約在2-6美分/每英里• 設置了保費上限，當日里程數超過規定距離時，超

過的部分不需要再多交保費。

六、保險科技未來發展方向

23

持續關注區塊鏈應用

愈來愈多新創企業擁有具價值資料，進而發現在保險的應用

全線型的保險科技新創企業?

Transamerica, New York Life and MSIG 投資區塊鏈新創企業

個人化、客製化、多元化、情境式產品

Orbital Insight 衛星影像資料可提供保險判斷氣候

Beam Brush電動牙刷可連結手機，追蹤個人刷牙習性，可作為保險計畫參考

重視行動與多元隨選服務

24

THANK YOU

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