삼성퇴직연금액티브증권 자투자신탁 제1호[주식] · 2010. 2. 26. ·...

삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]

(운용기간 : 2009.10.01 ~ 2009.12.31)

*자산운용보고서는 자본시장법에 의거 집합투자업자가 작성하며,

투자자가 가입한 상품의 지난 3개월 동안의 자산운용에 대한 결과를 요약하여

제공하는 보고서 입니다.

1. 집합투자기구의 개요

2. 운용경과 및 수익률 현황

3. 자산현황

4. 투자운용전문인력 현황

5. 비용현황

6. 투자자산매매내역

[공지 사항]

목차

- 1 -

1. 집합투자기구의 개요

▶ 기본정보 위험등급: 1급

집합투자기구명칭 금융투자협회 펀드코드


삼성퇴직연금인덱스12M증권모투자신탁[채권]

삼성퇴직연금액티브증권모투자신탁[주식]

53377

53406

53397

집합투자기구의 종류 투자신탁.증권(주식형).개방형.추가형.모자형 최초설정일 2005-12-30

운용기간 2009-10-01 ~ 2009-12-31 존속기간 추가형

집합투자업자 삼성투신운용

신탁업자 하나은행 일반사무관리회사 삼성투신운용

투자매매ㆍ중개업자

NH투자증권,경남은행,광주은행,교보생명보험,교보증권,대신증권,대우증권,부산은행,산업

은행,삼성생명보험,삼성증권,삼성화재보험,수협중앙회,외환은행,우리투자증권,하나대투

증권,현대증권

상품의 특징

이 투자신탁은 신탁재산의 대부분을 국내주식에 주로 투자하는 모투자신탁과 국내채권에

주로 투자하는 모투자신탁에 분산 투자하되, 국내주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 주

로 투자하는 증권투자신탁[주식]으로 그 모투자신탁이 투자하는 투자대상의 가격상승에

따른 투자수익을 추구합니다. 이 투자신탁은 주식에 주로 투자하는 모투자신탁에 주로

투자하는 증권투자신탁으로 가격변동 등의 위험에 노출되어 있으므로 5등급 중 1등급에

해당하는 매우 높은 수준의 투자위험을 지니고 있습니다. 따라서 투자 위험이 매우 높

더라도 향후 주식시장의 상승이 예상되어 동 주식시장의 상승에 따른 투자수익을 추구하

고자 하는 투자자에게 적합니다. 또한, 이 투자신탁 수익증권의 매수청약을 할 수 있는

자금은 근로자퇴직급여보장법에 의한 적립금으로 제한됩니다.

적용법률: 자본시장과 금융투자업에 관한 법률

- 2 -

주된 투자대상

▶ 집합투자기구 구성

실제투자

명칭 비중*(%) 명칭 비중*(%)

모집합투자기구삼성퇴직연금액티브증권

모투자신탁[주식](53397)33.29

수익증권 매입

자집합투자기구

<모집합투자기구 투자현황**>

삼성퇴직연금액티브증권자 제1호[주식]

주) 위의 도표 및 그림은 현재 투자자가 가입하고 있는 자집합투자기구만을 대상으로 보여주고 있습니다.

* 자집합투자기구가 각 모집합투자기구에서 차지하고 있는 비중을 나타냅니다.

** 자집합투자기구 자산현황을 100으로 가정하였을 때 각 모집합투자기구의 집합투자증권을 얼마만큼 투자하고

있는지를 보여줍니다.

▶ 재산현황

집합투자기구명칭 항목 전기말 당기말 증감률

삼성퇴직연금액티브증권

자투자신탁 제1호[주식]

자산 총액 (A) 6,951 7,548 8.59

부채 총액 (B) 1 1 87.08

순자산총액(C=A-B) 6,951 7,547 8.58

발행 수익증권 총 수(D) 7,061 7,494 6.13

기준가격주) (E=C/D*1000) 984.41 1,007.15 2.31

(단위 : 백만원, 백만좌, %)

주) 기준가격이란 투자자가 집합투자증권을 입금(매입), 출금(환매)하는 경우 또는 분배금(상환금포함) 수령

시에 적용되는 가격으로 집합투자기구의 순자산총액을 발행된 수익증권 총좌수로 나눈 가격을 말합니다.

- 3 -

※ 분배금 내역(단위 : 백만원, 백만좌)

삼성퇴직연금인덱스12M증권모[채권]

2010-01-04 1,994.28 48,567.16 1,041.06 1,000.00 현금분배내역

삼성퇴직연금액티브증권모[주식]

2010-01-04 615.54 21,964.42 1,028.02 1,000.00 현금분배내역


2010-01-04 53.59 7,493.68 1,007.15 1,000.00 현금분배내역

분배금지급일 분배금지급금액 분배후수탁고기준가격(원)

비고분배금 지급전 분배금 지급후

[시장동향]

3개월간 증시를 뒤돌아 보면 10월 이후 3분기 국내 기업이익 정점에 대한 논란과 출구전략으로 대변되는 각국

정부의 긴축가능성에 대한 우려 등으로 하락 조정을 보였으나 연말 들어서면서 2010년에 대한 긍정적인 전망

이 이어진 데다가 월말 아랍에미리트발 원자력발전소 수주 효과로 다시 상승 추세로 전환하였습니다. 중국의

지급준비율 인상 등 출구전략에 대한 우려는 지속되었으나 미국의 고용 및 소비지표 들이 긍정적으로 발표되

는 등 전세계적인 경기 회복에 대한 기대감이 유지되고 있는 것이 시장의 강세기조로 추세가 전환된 주 요인

으로 파악하고 있습니다. 업종별로는 차익실현 욕구가 컸던 금융, 내수 업종의 상대적인 하락폭이 컸던 반면

에, 정보통신, 자동차 및 산업재 등의 업종은 상대적인 강세를 시현하였습니다

2. 운용경과 및 수익률 현황

▶ 운용경과

- 3 -

[시장동향]

3개월간 증시를 뒤돌아 보면 10월 이후 3분기 국내 기업이익 정점에 대한 논란과 출구전략으로 대변되는 각국

정부의 긴축가능성에 대한 우려 등으로 하락 조정을 보였으나 연말 들어서면서 2010년에 대한 긍정적인 전망

이 이어진 데다가 월말 아랍에미리트발 원자력발전소 수주 효과로 다시 상승 추세로 전환하였습니다. 중국의

지급준비율 인상 등 출구전략에 대한 우려는 지속되었으나 미국의 고용 및 소비지표 들이 긍정적으로 발표되

는 등 전세계적인 경기 회복에 대한 기대감이 유지되고 있는 것이 시장의 강세기조로 추세가 전환된 주 요인

으로 파악하고 있습니다. 업종별로는 차익실현 욕구가 컸던 금융, 내수 업종의 상대적인 하락폭이 컸던 반면

에, 정보통신, 자동차 및 산업재 등의 업종은 상대적인 강세를 시현하였습니다

[운용성과]

3개월간의 펀드는 기준수익률을 소폭 상회하는 성과를 시현하였습니다. 펀드 내 비중이 높았던 정보통신, 자

동차 업종이 미국 등의 소비지표에 대한 긍정적인 기대 및 전세계적인 수급 상황이 우호적으로 유지됨에 따라

상승세로 전환한 것이 주 요인으로 판단됩니다. 반면 산업재 업종에 대해서는 펀드 내 비중을 확대하기보다는

선별된 종목에 대해 비중을 확대하는 방향으로 대응한 것이 펀드 성과에는 다소 부정적으로 작용하였습니다.

▶ 투자환경 및 운용계획

[시장전망]

참 우여곡절이 많았던 2009년을 겪고 나니 2010년은 좀 편안하고 안정된 흐름의 주식시장이 되었으면 하는 바

램을 가지게 됩니다. 그러나 경험상 주식시장이 그렇게 될 것이라고 생각하지는 않습니다. 특히, 금융과 실물

경제의 위기를 극복한 과정이 자연스러운 선순환의 흐름을 탄 것이 아니라 세계 각국의 공조와 상상을 초월할

정도의 막대한 부양책에 의한 것이기 때문에 항상 무너질 수 있는 위험이 도사리고 있기 때문입니다. 지난 해

10월 이후 조정의 마무리 국면을 전망하였고 현 시점에서도 크게 변한 것은 없습니다. 당 분기에도 주식 시장

은 상승 시도를 이어갈 것으로 보입니다. 가장 중요하게 생각하는 점은 2009년에 비해 다소 속도나 폭은 둔화

되겠지만 절대적인 경기 회복의 수위는 지속적으로 높아지고 있기 때문입니다. 금융위기의 진원지라고도 할

수 있는 미국의 경우에도 소비 및 고용지표들이 2009년 3분기를 바닥으로 개선되고 있으며 최근에는 그 속도

도 빨라지고 있어 국내외 주식시장에 좋은 영향을 미칠 것으로 판단하고 있습니다. 전반적인 경기의 회복 지

속여부가 2010년의 화두가 될 것입니다.

- 4 -

[운용계획]

가장 중요하게 생각하는 국내 기업들의 글로벌 경쟁력이 2010년에도 보다 강화될 수 있는가에 대한 고민이 큽

니다. 한국기업의 특성상 내부적인 경쟁력도 중요하지만 금리, 환율, 원자재 가격등 외부변수에 따른 변동성

도 무시할 수 없기 때문입니다. 그러나 2008년 금융위기 이후 국내 우량기업들의 선전과 회복의 속도를 고려

할 때 국내 우량기업들의 변화된 모습을 볼 수 있을 것이라고 확신하고 있습니다. 이에 따라 2010년 시장의

호전을 전제로 기존의 IT, 자동차를 중심으로 한 종목구성을 이어갈 것이며 철강, 화학, 건설, 은행을 적절한

비중으로 재편하고 시장에 탄력적으로 대응할 생각입니다. 2009년 대비 조금 변화를 준다면, 시장의 흐름이

대형주 뿐만 아니라 중소형주에도 확산될 가능성이 높다고 생각하고 있으며 중소형주에 대한 편입비율을 높일

생각입니다. 그러나 중소형주도 철저하게 검증되고 우량한 재무구조를 가지고 있는 종목에만 집중할 생각이며

시장지배력과 기술적인 우위를 철저하게 검토할 계획입니다. 그동안 보내주신 신뢰의 무게만큼 더욱 더 노력

하는 모습을 보여드리겠습니다. 감사합니다.

▶ 기간 수익률

최근 3개월 최근 6개월 최근 9개월 최근 12개월


(비교지수 대비 성과)

2.31

(1.73)

26.18

(5.12)

49.09

(9.59)

59.39

(9.74)

종류(Class)별 현황

비교지수(벤치마크) 주) 0.58 21.06 39.50 49.65

주) 비교지수(벤치마크) :KOSPI*100%

▶ 연평균 수익률 (단위 : %)


(비교지수 대비 성과)

59.39

(9.74)

0.36

(6.01)

16.86

(11.09) ()

최근 1년 최근 2년 최근 3년 최근 5년

비교지수(벤치마크) 주) 49.65 -5.65 5.77

종류(Class)별 현황

주) 비교지수(벤치마크) :KOSPI*100%

※ 위 투자 실적은 과거 성과를 나타낼뿐 미래의 운용성과를 보장하는 것은 아닙니다.

구분

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타

손익

합계주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외

실물

자산기타


전기손익 1,347 0 0 0 0 0 0 0 0 1 -20 1,328

당기손익 154 0 0 0 0 0 0 0 0 2 37 193

▶ 손익 현황 (단위 : 백만원)

3. 자산현황

▶ 자산구성현황

KRW7,097

(93.58)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

391

(5.16)

95

(1.25)

7,584

(100.00)

합계7,097

(93.58)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

0

(0.00)

391

(5.16)

95

(1.25)

7,584

(100.00)

(단위 : 백만원, %)

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통화별구분

(기준환율)

증권 파생상품

부동산

특별자산단기대출

및 예금기타 자산총액

주식 채권 어음집합투

자증권장내 장외 실물자산 기타

* () : 구성비중

전기 당기

▶ 업종별·국가별 투자비중

업종별 투자비중 (주식)

- 6 -

▶ 환헷지에 관한 사항 : 해당사항 없음

▶ 투자대상 상위 10종목

구분 종목명 비중

1 주식 삼성전자 12.5

2 주식 POSCO 6.98

3 주식 삼성전기 6.34

4 주식 현대차 6.29

5 단기대출및예금 콜론 5.07

구분 종목명 비중

6 주식 KB금융 4.96

7 주식 LG화학 3.55

8 주식 LS 2.99

9 주식 LG전자 2.83

10 주식 LG생활건강 2.51

(단위 : %)

※ 보다 상세한 투자대상 자산 내역은 금융투자협회 전자공시사이트의 펀드 분기영업보고서 및 결산보고서에서

참고하실 수 있습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트에서 조회한 분기

영업보고서 및 결산보고서는 본 자산운용보고서와 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▼ 각 자산별 보유종목 내역

▶ 주식

■ 상위 5개 종목 (단위 : 주, 백만원,%)

삼성전자 1,188 949 13.38

POSCO 857 529 7.46

삼성전기 4,475 481 6.78

현대차 3,942 477 6.72

KB금융 6,304 376 5.30

종목명 보유수량 평가금액 비중 비고

■ 총 발행수량의 1% 초과 종목 : 해당사항 없음

▶ 채권 : 해당사항 없음

▶ 어음 : 해당사항 없음

▶ 집합투자증권 : 해당사항 없음

▶ 장내파생상품 : 해당사항 없음

▶ 장외파생상품 : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(임대) : 해당사항 없음

주) 개별계약 등의 위험평가액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

주) 평가금액이 자산총액의 5%를 초과하는 경우 기재

▶ 부동산(자금 대여 및 차입) : 해당사항 없음


▶ 특별자산 : 해당사항 없음

(단위 : 주, 백만원, % )


▶ 단기대출 및 예금

종류 금융기관 취득일자 금액 금리 만기일

콜론 한국증권금융 9,439 1.95 2010-01-04

▶ 기타 : 해당사항 없음


4. 투자운용전문인력 현황

▶ 운용전문인력

남동준 2007-07-27 운용전문인력 21 1,070,054

1990년 3월 부산대학교 경제학과 졸업

2109000272

1990년 1월 ~ 1996년 5월 LG투자증권

기업분석팀 애널리스트

1996년 6월 ~ 2001년 9월 LG투자증권

주식운용팀

2001년 10월 ~ 2004년 9월 LG투자신탁

운용 주식운용팀

2004년 10월 ~ 2006년 8월 델타투자자

문 주식운용팀

2006년 9월 ~ 現 삼성투신운용 주식운

용2본부

성과보수가 있는 집합 투자기구 운용규모

개수 : 1 개 규모 : 55,957 백만원

(단위 : 개, 백만원)

성 명 운용개시일 직위

운용중인 다른

집합투자기구 현황 주요 경력및 운용실적(최근5년) 협회등록번호

집합투자 운용 규모

- 7 -

주) 성명이 굵은 글씨로 표시된 것이 책임운용전문인력이며, '책임운용전문인력'이란 운용전문인력 중 투자전략

수립 및 투자 의사결정 등에 있어 주도적이고 핵심적인 역할을 수행하는 자를 말함

※ 집합투자기구의 운용전문인력 변경내역 등은 금융투자협회 전자공시사이트의 수시공시 등을 참고하실 수 있

습니다. (인터넷 주소 http://dis.kofia.or.kr) 단, 협회 전자공시사이트가 제공하는 정보와 본 자산운용보고

서가 제공하는 정보의 작성기준일이 상이할 수 있습니다.

▶ 운용전문인력 변경내역

기간 운용전문인력

2005-12-30 ~ 2007-07-26 안홍빈

2007-07-27 ~ 2009-12-31 남동준

5. 비용현황

▶ 보수 및 비용 지급현황


자투자신탁

제1호[주식]

집합투자업자 5.76 0.08 6.18 0.08

투자매매,중개업자 13.60 0.20 14.60 0.19

신탁업자 0.32 0.00 0.34 0.00

일반사무관리회사 0.00 0.00 0.00 0.00

보수 합계 19.68 0.28 21.13 0.28

기타비용** 0.27 0.00 0.27 0.00

증권거래비용 2.96 0.04 7.35 0.10

(단위 : 백만원, %)

구분전기 당기

금액 비율(%)* 금액 비율(%)*

- 8 -

* 집합투자기구의 순자산총액 대비 비율

** 기타비용이란 회계감사비용, 유가증권 등의 예탁 및 결제비용 등 펀드에서 경상적·반복적으로 지출된 비용

으로서 보수 및 증권거래비용은 제외한 것입니다.

※ 성과보수내역 : 없음

▶ 총보수비용 비율

구분

해당 집합투자기구 상위펀드 비용 합산

총보수,비용비율 중개수수료 비율합성총보수,비

용비율중개수수료 비율


자투자신탁 제1호[주식]

전기 1.76 0.00 1.76 0.26

당기 1.54 0.00 1.54 0.53

(단위 : 연환산, %)

주1) 총보수·비용비율(Total Expense Ratio)이란 운용보수 등 집합투자기구에서 부담하는 '보수'와 '기타비

용' 총액을 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율로서 해당 운용기간 중 투자자가 부

담한 총 보수·비용수준을 나타냅니다.

주2) 매매·중계수수료 비율이란 매매·중계수수료를 순자산 연평잔액(보수·비용 차감전 기준)으로 나눈 비율

로 해당 운용기간 중 투자자가 부담한 매매·중계수수료의 수준을 나타냅니다.

- 9 -

6. 투자자산매매내역

매수 매도 매매회전율

수량 금액 수량 금액 해당기간 연환산

268,368 11,630.11 240,140 9,718.05 50.75 203.79

▶ 매매주식규모 및 회전율 (단위 : 백만원, % )

주)

주) 해당 운용기간 중 매도한 주식가액의 총액을 그 해당 운용기간 중 보유한 주식의 평균가액으로 나눈 비율

공지 사항

이 보고서는 자본시장법에 의해 삼성퇴직연금액티브증권자투자신탁 제1호[주식]의 집합투자업자인 삼성투신

운용이 작성하여 신탁업자인 하나은행의 확인을 받아 투자매매 중개업자인 NH투자증권,경남은행,광주은행,교

보생명보험,교보증권,대신증권,대우증권,부산은행,산업은행,삼성생명보험,삼성증권,삼성화재보험,수협중앙

회,외환은행,우리투자증권,하나대투증권,현대증권을 통해 투자자에게 제공됩니다. 다만. 일괄 예탁된 집합투

자기구의 신탁업자 확인기간은 일괄 예탁된 날 이후 기간에 합니다.

이 보고서에 명시된 과거의 수익률이 미래의 수익률을 보장하지는 않습니다.

각종 보고서 확인 : 삼성투자신탁운용주식회사 http://www.samsungfund.com / 080-377-4777

금융투자협회 http://dis.fundservice.net

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