Company

LOGO การบัญชี และการเงินสําหรับผูบริหาร

ดร.พงษศักดิ์ สวัสดิเกียรติ

ผูทรงคุณวุฒิพิเศษ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร

Company

LOGO Mission &Vision

Business Strategy

Marketing Strategy

OperationsStrategy

FinancialStrategy

Voice of the Business

Voice of the Customer

ธุรกิจจะประสบผลสําเร็จไดตองมีกลยุทธหรือมีชั้นเชิง

วัตุประสงค

1.ทราบแนวปฏิบตัิเกี่ยวกับการบัญชแีละการเงิน1.ทราบแนวปฏิบตัิเกี่ยวกับการบัญชแีละการเงิน

2.ทราบแนวคิดและการใชขอมลูบัญชีเพือ่การบริหาร2.ทราบแนวคิดและการใชขอมลูบัญชีเพือ่การบริหาร

3.ทราบระบบบัญชี3.ทราบระบบบัญชี

4.ทราบแนวคิดในการบรหิารการเงิน4.ทราบแนวคิดในการบรหิารการเงิน

Strategic Choices Taken from SWOT

STRENGTHS

WEAKNESSES

OPPORTUNITIES THREATS

กลยุทธเชิงรุก Proactive

กลยุทธรวมดําเนินการ Joint Venture etc.

กลยุทธเพิ่มคุณภาพหรือปรับปรุงจดุออน Improve Quality

กลยุทธชะลอหรือหลีกเลี่ยง Retrenchment or Divestitures

แผนการเงิน (Financial Plan)

•

เปนองคประกอบหนึ่งของการทําแผนธุรกจิ (Business Plan)

•

ที่ผูมีสวนเกี่ยวของกับการใชแผนธรุกิจจะใชขอมลูในแผนการเงิน ประกอบการตัดสนิใจเชน ธนาคาร(เจาหนี้)จะดูถึงแผนการเงิน

ประกอบการพิจารณาตัดสนิใจในการใหสินเชือ่ ผูลงทุน(Investor) จะใชขอมูลในแผนการเงินประกอบการตัดสนิใจรวมลงทุน

•

เมื่อมแีผนการตลาด แผนการผลติ แลวจําเปนตองมแีผนการเงินมา สนับสนุน เพราะกิจกรรมทุกอยางจําเปนตองใชเงิน

The 4‐stage of Financial Management

•

Financial

Model  •

Budgeting 

•

Fin.

StatementDevelopment 

•

Financial

KPIs

Financial FinancialDevelopment  Planning 

Financial FinancialEvaluation  Execution 

•

Financial

Analysis

•

Alignment การนําไปปฏิบัติอยางเที่ยงตรง

&

Review 

•

Corrective

Action 

The

4‐stage

of

Financial

Management 

Financial แบบจําลองทางการเงิน Development  (Financial

Model) 

ความหมาย

งบการเงินในอนาคตที่ตองการโดยคํานึงถึงปจจัยตางๆ ที่มี

ผลกระทบตอตัวเลขทางการเงิน

จะสรางรูปแบบทางการเงินไดอยางไร

รูปแบบทางธุรกิจ

• รานคาปลีก / บนถนนใหญ

• รานคาปลีก / ใตอาคารสํานักงาน

• รานคาปลีก / ใตอาคารที่พักอาศัย• รานคาปลีก / ในปมน้ํามัน

• รานคาปลีก / ในศูนยการคา / ศูนยชุมชน• รานคาปลีก / ในมหาวิทยาลัย• รานคาปลีก / บนสถานีรถไฟ

• รานคาปลีก / ออนไลน

โรงพยาบาล ???

แบบจําลองทางธรุกิจ (Business

Model) 

-

Capabilities and Competencies คือความสามารถ อันโดด เดนที่จําเปนตอการดําเนินทางธุรกิจตาม Business Modelท

ี่

ไดตั้งไวInfrastructure 

-

Partner / Network / Alliances- หุนสวนธุรกิจ เครือขายธุรกิจ

Offer -

Value Configuration คือคุณคาที่ทุกฝายในBusiness

Model ไดรับ จากการดําเนินธุรกิจ จากการสรางประโยชนทกุ ฝาย Marketing 

Target

Customer 

Finance 

แบบจําลองทางธรกิจ (Business

Model) 

Infrastructure 

จะใหความสําคัญถึง Values หรอ Value Propositionsที่ธุรกิจนี้เสนอตอลูกคา เชน ความสะดวกสบาย รวดเร็ว หรือลดความเสี่ยงของลูกคา หรืออาจกลาวไดวาธุรกิจนี้แกปญหาอะไรใหแกลูกคา

Offer 

Marketing 

Target

Customer 

Finance 

แบบจําลองทางธรกิจ (Business

Model) 

Infrastructure 

Offer 

-Distribution Channels – ชองทางการจัดจําหนาย หรือการกระจายสินคาMarketing 

--

Communication Channels – ชองทางในการสื่อสารกับลูกคากลุมเปาหมายTarget

Customer 

Finance 

แบบจําลองทางธรุกิจ (Business

Model) 

Infrastructure 

Offer 

Marketing 

-

Target Customer ลูกคากลุมเปาหมาย หลัก / รอง Target

Customer 

-

Customer Relationship การบริหารความสัมพันธลกูคา-Customer Experience ------

Customer Engagement

Finance 

แบบจําลองทางธรุกิจ (Business

Model) 

Infrastructure 

Offer 

Marketing 

Target

Customer -

Cost Structureโครงสรางตนทุน การเงิน / สินคา บริการ

Finance  -

Revenue Streams แหลงที่มาของรายรับ และ ความ ตอเนื่องของรายรับ

แบบจําลองทางการเงิน (Financial

Model) 

ผลลัพธทางการเงิน ตัวผลักดัน ตัวผลักดัน

สวนตัว

ผูถือหุน

ผูถือหุนอื่นๆ

เงินทุน

ธนาคาร

เงินกู

O/D 

แบบจําลองทางการเงิน (Financial

Model) สวนตัว

ผูถือหน ผูถือหุนอื่นๆ …เงินทุน ธนาคาร

เงินกู

O/D  …ที่ดิน

โรงงาน การลงทุน อาคาร

…สานกังาน

เคริ่องจักร

อุปกรณ ตกแตง รูปแบบ

ระบบ …ทางการเงิน สินคา 1

ขายปลกี สินคา 2 …

รายได สินคา 1ออนไลน การขาย

สินคา 3การบริหาร

คงที่ รายจาย การเงิน …การขาย

ผันแปร การบริหาร

การเงิน …

The

4‐stage

of

Financial

Management 

Financial การสรางงบการเงิน Planning 

(Financial

Statement

Development) การกําหนดตัววัด

จะสรางงบการเงินไดอยางไร

ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจดทําประมาณการทางการเงิน

2554

-2556งบกาไรขาดทน

Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556

รายได

ขายปลีก

ขาย Online

ตนทุนขาย โครงสรางงบกําไรขาดทุน ตนทุนขาย

กําไรขั้นตน

คาใชจายในการขายและบริหาร

เงินเดือน

คาสาธารณูปโภค …

กําไรกอนดอกเบีย้และคาตัดจายอื่นๆ

คาเสื่อมราคา

ดอกเบี้ยจาย

กาไรสุทธิกอนภาษี

ระยะเวลา

ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจดทําประมาณการทางการเงิน

วัตถุดิบ 50 งานระหวางทางตนงวด 120

+คาแรง 20 +ตนทุนการผลิต 100ตนทุนขาย +คาใชจายในการผลิต 30 -งานระหวางทําปลายงวด 80

ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ 140

สินคาสําเร็จรูปตนงวด 200+ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ / ซื้อ 140

-สินคาสําเร็จรูปปลายงวด 60

ตนทุนขาย 280

2554

-2556งบดุล

Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556

สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน

เงินสด

ลูกหนี้การคา

สินคาคงเหลือ หนี้สิน …

ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ

ที่ดิน

อาคาร สวนของผูถือหุน

อุปกรณ

…สินทรัพยไมมีตัวตน (ลิขสิทธิ์ /สิทธิบัตร)

2554

-2556งบดุล

Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556

สินทรัพย

หนี้สินหมุนเวียน

เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร

เจาหนี้การคา

หนี้สิน เงินกูยืมระยะยาวที่จะถึงกําหนดใน 1 ป

…หนี้สินระยะยาว

เงินกูยืมระยะยาว สวนของผูถือหุน เงินกูยืมอื่นๆ

…

2554

-2556งบดล

Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556

สินทรัพย

หนี้สิน

สวนของผูถือหุน ทุน - หุนสามัญ

กาไร (ขาดทน) สะสม

ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงินความหมายของงบการเงินความหมายของงบการเงิน

งบการเงินเปนรายงานขอมูลทางการเงินทีไ่ดจัดทําขึ้นในรอบระยะเวลาหนึ่ง

งบดุลงบดุลงบกําไรงบกําไร

ขาดทุนขาดทุน

งบกระแสงบกระแส

เงินสดเงินสด

หมายเหตุหมายเหตุ

ประกอบประกอบ

งบการเงินงบการเงิน

งบกําไรงบกําไร

สะสมสะสม

งบการเงิน

1.งบดุล1.งบดุล

•แสดงฐานะการเงินของกิจการ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี•แสดงฐานะการเงินของกิจการ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี

รายการที่แสดงในงบดุล

•สินทรัพย•หนี้สิน•สวนของเจาของกิจการ (ทนุและกําไรสะสม)

ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน: งบดุล

งบดุลงบดุล ( (Balance SheetBalance Sheet)) เปนรายงานแสดงสถานะทางการเงินของกิจการ

ณ เวลาใดเวลาหนึ่งเพื่อใหทราบวากิจการมีสถานะเปนอยางไร โดยจะประกอบ

ไปดวยขอมูล 2 ดาน

สนิทรัพยสนิทรัพย == หนี้สนิหนี้สนิ ++ สวนของผูถือหุนสวนของผูถือหุน ((หรือสวนของเจาของหรือสวนของเจาของ))

งบดุล บริษัท กขค.สินทรัพย

หนี้สินและสวนของผูถือหุน

สินทรัพยหมุนเวียน

หนี้สินหมุนเวียน

เงินสด

2,407,345 เจาหนี้การคา

53,325

สินคาคงคลัง

1,269,355 เงินกูยืมระยะสั้น

3,429

ลูกหนี้การคา 536,595 ภาษีเงินไดคางจาย 316,517สินทรัพยหมุนเวียนอื่น1,179,220 หนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ 2,355,265

รวมสินทรัพยหมุนเวียน 5,392 ,515 รวมหนี้สินหมุนเวียน 2,761,536สินทรัพยไมหมุนเวียน(สินทรัพยถาวร)

หนี้สินไมหมุนเวียน(ระยะยาว)

เงินลงทุนในบริษัทยอย 2,354,751 เงินกูยืมระยะยาว

165,587

ที่ดินอาคารอุปกรณ 31,660,922 รายไดคาเชาและบริการรับลวงหนา 4,817,191สิทธิการเชา 3,312,126 เงินมัดจํารับจากลูกคา 2,857,780สินทรัพยไมมีตัวตน 183,676 เงินค้ําประกันสิทธิการเชา 33,132

รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน 37,511,475 รวมหนิ้สินไมหมุนเวียน 7,873,690

รวมสินทรัพยทั้งหมด 42,903,990 รวมหนี้สินทั้งหมด

10,635,226

สวนของผูถือหุน

ทุนสามัญ

22,178,816

กําไรสะสม

7,894,215

กําไรระหวางป 2,195,733รวมสวนของผูถือหุนทั้งหมด

32,268,764

รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน

42,903,990

09/07/55 25ดร.พงษศักดิ์ สวสัดเิกียรติ

รายการยอของงบดุลสินทรัพย

1.สินทรัพยหมุนเวียน1.สินทรัพยหมุนเวียน

1.1.เงินสดและเงินฝากธนาคาร

1.2.เงินลงทุนระยะสั้น

1.3.ลูกหนี้การคาและตั๋วเงินรับ

1.4.เงินใหกูยืมแกบริษทัในเครือและบรษิัทรวม

1.5.สินคาคงเหลือ

1.6.สินทรัพยหมุนเวียนอื่น

รวมสินทรัพยหมุนเวียน

รายการยอของงบดุลสินทรัพย

2.ลูกหนี้การคาและเงินใหกูยืมแกกรรมการและลูกจาง2.ลูกหนี้การคาและเงินใหกูยืมแกกรรมการและลูกจาง

3.เงินลงทุน3.เงินลงทุน

4.ทีด่ิน อาคาร และอุปกรณ4.ทีด่ิน อาคาร และอุปกรณ

5.สินทรัพยอื่น5.สินทรัพยอื่น

รวมสินทรัพย

รายการยอของงบดุล หนี้สินและสวนของผูถอืหุน

1.หนี้สินหมุนเวียน1.หนี้สินหมุนเวียน

1.1.เงินเบิกเกินบัญชี

1.2.เจาหนี้การคาและตั๋วเงินจาย

1.3.เงินปนผลคางจาย

1.4.หนี้สินระยะยาวที่ครบกําหนดชําระภายในหนึ่งป

1.5.เงินกูยืมจากบริษัทในเครือ

1.6.หนี้สินหมุนเวียนอื่น

รวมหนี้สินหมุนเวียน

รายการยอของงบดุล หนี้สินและสวนของผูถือหุน

2.เจาหนีก้ารคาและเงินกูยืมจากกรรมการและลูกจาง2.เจาหนีก้ารคาและเงินกูยืมจากกรรมการและลูกจาง

3.เงินกูยืมจากบริษัทในเครือ3.เงินกูยืมจากบริษัทในเครือ

4.เงินทุนเลี้ยงชีพ4.เงินทุนเลี้ยงชีพ

5.เงินกูยืมระยะยาว5.เงินกูยืมระยะยาว

6.หนี้สินอื่น6.หนี้สินอื่น

รวมหนี้สิน

รายการยอของงบดุล หนี้สินและสวนของผูถือหุน

7.สวนของผูถือหุน7.สวนของผูถือหุน

7.1. ทุนเรือนหุน

7.2. สวนเกนิมูลคาหุน

7.3. กําไรสะสม

รวมสวนของผูถือหุน

รวมหนี้สนิและสวนของผูถือหุน

โครงสรางรวมของงบดุล

สินทรัพยหมุนเวียน

สินทรัพยถาวร

สินทรัพยอื่น

หนี้สินหมุนเวียน

หนี้สินระยะยาว

สวนของผูถือหุน

เงินทุนหมุนเวียน = สนิทรัพยหมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน

สินทรัพย หนี้สิน

หนี้สินจัดเรียง ตามกําหนด

ระยะเวลาคืน เงินกูนัน้

ทุนเรือนหุน

สินทรัพย

จัดเรียงตาม สภาพคลอง

ที่ลดลง

งบดุล (Balance Sheet)งบดุลงบดุล (Balance Sheet)(Balance Sheet)

ความสัมพันธระหวางรายการตางๆ ในงบดุลและการเปลี่ยนแปลงตางๆ จะสามารถ บอกไดสําหรับรายการตอไปนี้ :

เงินสด ลูกหนี้การคา

สินคาและบริการเงินจายลวงหนาลูกหนี้คางชําระอื่นๆ

สินคาคงคลังวัตถุดิบทางตรงงานระหวางทําสินคาสําเร็จรูป

สินทรัพยถาวรสินทรัพยทุน (เครื่องจักร อาคาร โรงงาน)สินทรัพยไมมีตัวตนสินทรัพยถาวรอื่นๆ

เงินสด

สินคาคงคลัง

สินทรัพยถาวร

ลูกหนี้

สินทรัพ

ยหมุนเวียน

งบดุล (Balance Sheet)งบดุลงบดุล (Balance Sheet)(Balance Sheet)

โครงสรางหนี้สินประกอบดวย :

หนี้สนิระยะสั้นเงินกูระยะสั้น

เจาหนี้การคา

หนี้สินระยะยาว

สวนของผูถือหุน

สวนของทุนเรีอนหุน

สินทรัพยสุทธิ

กําไรที่นํามาลงทุนตอหรือกําไรสะสม

เงินทุนจากก

ารกูย

ืม

เงินกูระยะสั้น

เจาหนี้การคา

สวนของผูถือหุนหนี้สิน

หมุนเวียน

เงินกูระยะยาว

งบดุล (Balance Sheet)งบดุลงบดุล (Balance Sheet)(Balance Sheet)

งบการเงิน

2.งบกาํไรขาดทุน2.งบกาํไรขาดทุน

• แสดงผลการดําเนินงานที่ผานมาในหนึ่งรอบระยะเวลาบัญชี• แสดงผลการดําเนินงานที่ผานมาในหนึ่งรอบระยะเวลาบัญชี

รายการที่แสดงในงบกําไรขาดทุน

•รายได•คาใชจาย•กําไร(ขาดทุน)สุทธิจากการดําเนินงาน

งบการเงิน บรษิัท กขค.รายได

รายไดจากการขาย และบริการ

8,142,321รายไดจากการขายอื่นๆ

456,309

ดอกเบี้ยรับ

166,696

รายไดเงินปนผล

60

รายไดอื่นๆ

711,953

สวนแบงจากเงินลงทนุ

361,907

รวมรายได

9,836,246

คาใชจาย

ตนทุนคาเชาและบริการ

4,516,397

ตนทุนอาหารและเครื่องดื่ม

373,199

คาใชจายในการบรหิาร

1,551,534

คาใชจายในการขาย

5,290

รวมคาใชจาย

6,446,420

กําไรกอนดอกเบี้ยจายและภาษีเงินได

3,389,826

ดอกเบี้ยจาย

-543,389

ภาษีเงินได

-650,704

กําไรสุทธิ 2,195,733

09/07/55 35ดร.พงษศักดิ์ สวสัดเิกียรติ

รายการยอของงบกาํไรขาดทุน

1. รายได1. รายได

2. คาใชจาย2. คาใชจาย

1.1.รายไดจากการขาย

1.2.รายไดอื่น

รวมรายได

2.1.ตนทุนขาย

2.2.คาใชจายในการขายและบริหาร

2.3.ดอกเบี้ยจาย

2.4.ภาษีเงินได

รวมคาใชจาย

รายการยอของงบกาํไรขาดทุน

3.กําไรหรือขาดทุนกอนรายการพิเศษ3.กําไรหรือขาดทุนกอนรายการพิเศษ

4.รายการพิเศษ4.รายการพิเศษ

5.กําไรหรือขาดทุนสุทธิ5.กําไรหรือขาดทุนสุทธิ

6.กําไรตอหุน6.กําไรตอหุน

6.1.กําไรกอนรายการพิเศษ

6.2.รายการพิเศษ

6.3.กําไรสุทธิ

ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน : งบกําไรขาดทุน

1.

รายได (Revenues) คือ สิ่งที่ทําใหมูลคากิจการเพิ่มขึ้น เชน รายไดจากการขาย เปนตน

2.

คาใชจาย (Expenses) คือ สิ่งที่ทําใหมูลคาของกิจการลดลง เชน ตนทุนขาย คาเสื่อม

ราคา เงินเดือน คาเชา ดอกเบี้ยจาย ภาษี เปนตน

3.

กําไร/ขาดทุน (Profit

/

Loss) คือ ผลสุทธิระหวางรายไดหักคาใชจายดังสมการ

งบกําไรขาดทุนงบกําไรขาดทุน ((IncomeIncome

StatementStatement))

เปนงบที่แสดงรายงานผลการดําเนินงานของ กิจการในรอบระยะเวลาใดเวลาหนึ่งประกอบดวยขอมูลทางการเงิน 3 สวน

กําไรกําไร((ขาดทุนขาดทุน))

== รายไดรายได –– คาใชจายคาใชจาย

ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน : งบกําไรขาดทุน

งบกําไรขาดทุน

บริษัท รับแตเงินสด จํากัดสําหรับปสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2545

หนวย : บาทขายสินคาและบริการ

100.00

หัก ตนทุนขาย (Cost

of

Good

Sold)

50.00

กําไรขั้นตน (Gross

Profit)

50.00

หัก คาใชจายในการดําเนินงาน (Operating

Expense)

เงินเดือน 10.00คาเชา

20.00

รวม

30.00

กําไรจากการดําเนินงาน (Earning

Before

Interest

and

Tax หรอื EBIT) 20.00

หัก ดอกเบี้ยจาย (Interest

Expense)

5.00

กําไรกอนหักภาษี (Earning

Before

Tax หรือ EBT)

15.00

หัก ภาษี (Tax) อัตรา 30 % 4.50กําไรสุทธิ (ขาดทุน) 10.50

เราสามารถแสดงรูปแบบของงบกําไรขาดทุนทั่วเราสามารถแสดงรูปแบบของงบกําไรขาดทุนทั่ว ๆๆ ไปไดดังนี้ไปไดดังนี้

งบการเงิน

3.งบกําไรสะสม3.งบกําไรสะสม

•แสดงยอดคงเหลือสะสมของกําไรสุทธิตั้งแตเริ่มกิจการ•แสดงยอดคงเหลือสะสมของกําไรสุทธิตั้งแตเริ่มกิจการ

•หลังหักสวนทีจ่ายผูถือหุน และสํารองตางๆ•หลังหักสวนทีจ่ายผูถือหุน และสํารองตางๆ

บริษัท กขค จํากัดงบกําไรสะสม

สําหรับปสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2553

หนวย : บาท

กําไรสะสม 1 มกราคม 2553

800,000,000

บวก กาํไรสุทธิประจําป

50,000,000

850,000,000

หัก เงินปนผลจาย 200,000,000

กําไรสะสม ณ 31 ธันวาคม 2553

750,000,000

งบการเงิน

4.งบกระแสเงินสด4.งบกระแสเงินสด

•แสดงความสามารถของกจิการที่จะไดรับเงินสด•แสดงความสามารถของกจิการที่จะไดรับเงินสด

และความตองการในการใชจายเงินสดของกิจการและความตองการในการใชจายเงินสดของกิจการ

รายการที่แสดงในงบกระแสเงินสด

• การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นของเงินสด และรายการเทียบเทา

เงินสด โดยแยกเปน กิจกรรมดําเนนิงาน กจิกรรมลงทุน

และกจิกรรมจดัหาเงิน

ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน : งบกระแสเงินสด

1.1. กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงานกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงาน ((OperatingOperating

ActivityActivity)) เปนกิจกรรมท

ี่

กอใหเกิดรายไดของกิจการกลาวคือ เปนเงินสดจากการจําหนายสินคาและบริการ

2.2. กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน((InvestingInvesting

ActivityActivity))เงินสดที่กิจการจาย

(ไดรับ)จากการลงทุน(ขาย) สินทรัพยถาวรและเงินลงทุน

3.3. กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินทุนกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินทุน((FinancingFinancing

ActivityActivity)) เงินสดที่กิจการ

ไดรับ(จาย)จากการหา(จายคืน) เงินทุน (รวมถึงจายเงินปนผล)

งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด เปนรายงานทางการเงินทีแ่สดงการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินของกิจการประกอบดวย

งบกระแสเงนิสดงบกระแสเงนิสด

แสดงการเคลื่อนไหวของเงินสดเขา และเงินสดออกของธุรกิจ

สาํหรบังวดระยะเวลาหนึ่ง ทําใหทราบถึง :

• สิ่งที่เชื่อมโยงกิจกรรมการดาํเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุนเขาดวยกัน

• กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดาํเนินงาน• กระแสเงินสดจากการลงทุน• กระแสเงินสดจากการจัดหาเงินทุน

งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows)งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows)(Statement of Cash Flows)

ความสัมพันธระหวางกิจกรรมการดําเนนิงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุนของธุรกิจ

กิจกรรมการลงทุนกิจกรรมการลงทุน กิจกรรมการจัดหาเงินทุนกิจกรรมการจัดหาเงินทุน

กิจกรรมการดําเนินงานกิจกรรมการดําเนินงาน

เงินสดใชในการซื้อสินทรัพยถาวร

เงินสดใชสําหรับการจายคืนหนี้สิน และจายเงินปนผล

เงินสดใชสําหรับการซื้อ สินทรัพยถาวร

การวเิคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)การวเิคราะหกระแสเงินสดการวเิคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)

การวเิคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)การวเิคราะหกระแสเงินสดการวเิคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)

วัตถุประสงคหลักของการวิเคราะหกระแสเงินสดเพื่อใหทราบถึง :• กระแสเงินสดที่สรางไดจากการดําเนินงานมีเพียงพอหรือไม• มีกระแสเงินสดพอเพียงที่จะจายชําระหนี้คืนหรือไมทั้งเงินตนและดอกเบี้ย• แหลงสําคัญของการไดของกระแสเงินสดมีแหลงที่มาจากที่ใดบาง• แหลงสําคัญของการใชกระแสเงินสดใชไปที่ใดบาง เชน การลงทุนในสินทรัพย

ถาวร เปนตน• จะปรับปรุงสถานะเงินสดและการจัดการสินคาคงคลัง ลูกหนี้และเจาหนี้ได

อยางไร

แหลงขอมูลหลักใชสําหรบัการวิเคราะหกระแสเงินสดไดแกงบกระแสเงินสด ซึง่จะ ใชในการควบคุม ความสามารถในการจายคืนเงินตนและดอกเบี้ย ใชสําหรับการ ตัดสินใจในการดําเนนิการเกี่ยวกับการจัดการเงินสด และใชสําหรบัการอธิบายถึง

สาเหตุของความแตกตางกันระหวางผลการดําเนนิงานและการเปลี่ยนแปลงใน ปรมิาณเงินสด

การวิเคราะหกระแสเงินสดสามารถทําไดจากกิจกรรมหลัก 3 ประการของ ธุรกิจอันไดแก การดําเนนิงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุน

งบการเงิน

5.หมายเหตุประกอบงบการเงิน5.หมายเหตุประกอบงบการเงิน

•แสดงขอมูลที่จําเปนตองเปดเผยใหผูใชงบการเงินทราบ•แสดงขอมูลที่จําเปนตองเปดเผยใหผูใชงบการเงินทราบ

oนโยบายการบัญชีoนโยบายการบัญชี

oภาระผูกพันตางๆoภาระผูกพันตางๆ

oหนี้สนิที่อาจจะเกิดขึ้นoหนี้สนิที่อาจจะเกิดขึ้น

oเหตุการณหลังวันที่ในงบการเงินoเหตกุารณหลังวันที่ในงบการเงิน

การวเิคราะหอัตราสวนทางการเงินใชประโยชนอยางไร(What is Ratio Analysis Used For?)

การวเิคราะหอัตราสวนทางการเงินใชประโยชนอยางไรการวเิคราะหอัตราสวนทางการเงินใชประโยชนอยางไร(What is Ratio Analysis Used For?)(What is Ratio Analysis Used For?)

ในขณะที่งบการเงินเพียงอยางเดียวสามารถใหขอมูลทางการเงิน พื้นฐาน ที่สําคัญ การวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินสามารถใช

ประโยชนในการคนหาวาเกิดอะไรขึ้นจริงๆ ในธุรกิจของทาน• อัตราสวนทางการเงินเปนการเปรียบเทียบตัวเลขตัวหนึ่งกับอีกตัวหนึ่งใน

งบการเงินของธุรกิจ ซึ่งตัวเลขที่ไดจะสามารถนํามาเปรยีบเทียบ

– กับผลการดําเนนิงานที่ผานมาในอดีต

– ระหวางบรษิัทกบัคูแขงของบรษิัท

– ระหวางของบรษิัทและเกณฑของอุตสาหกรรมประเภทเดียวกัน

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน : การวิเคราะหอัตราสวน

การวิเคราะหอตัราสวนทางการเงินการวิเคราะหอตัราสวนทางการเงิน ((FinancialFinancial

RatioRatio

AnalysisAnalysis))

เปรียบเทียบกับอัตราสวนมาตรฐานเปรียบเทียบกับอัตราสวนมาตรฐาน

เปรียบเทียบในอุตสาหกรรมเดยีวกันเปรียบเทียบในอุตสาหกรรมเดยีวกัน

เปรียบเทียบกับอัตราสวนของบริษัทในอดีตเปรียบเทียบกับอัตราสวนของบริษัทในอดีต

อัตราสวนทางการเงิน ประโยชนตอเจาของธุรกิจขนาดยอมและขนาดกลาง

ประโยชนตอธนาคาร

อัตราสวนหมุนเวยีนอัตราสวนหมุนเวยีนของสินทรัพย

จํานวนวนัรบัชําระจากลูกหนี้จํานวนวนัสินคาคงคลังอยูในสตอก

จํานวนวนัจายชําระใหเจาหนี้หนี้สินตอสวนของผูถือหุนอัตรากําไรสุทธิ

อัตราผลตอบแทนตอเงนิลงทุน

อัตราผลตอบแทนตอสวนของผูถือหุน

ความสามารถในการจายชําระหนี้

มีเงินทุนหมุนเวยีนเพียงพอหรือไมมีการใชประโยชนจากเงนิลงทุนอยางมีประสิทธิภาพหรือไมลูกคามีการชําระเงินตรงเวลาหรือไมมีการจัดการสินคาคงคลังถูกตองหรือไม

มีการจายชาํระผูขายหรือเจาหนี้ตรงเวลา

หรือไมระดับของเงนิกูที่มีอยูเหมาะสมหรือไมผลกําไรสุทธิที่ไดจากการขายนั้นดหีรือไม

ผลกําไรสุทธิเปรียบเทยีบกับเงนิลงทุนที่ไดลงทุนไปในสินทรัพยเปนอยางไรวิธีการจัดหาเงินทุนที่มีอยูดีหรือไม เจาของมีผลตอบแทนจากเงินที่ลงทุนไปอยางไรมีความสามารถจายชําระดอกเบี้ยจายเพียงใด

ธุรกิจมีเงนิทุนหมุนเวยีนเพียงพอหรือไมธุรกิจมีการจัดการเงินลงทุนในสินทรพัยอยางไร

ธุรกิจมีการจัดการสินทรัพยเพื่อการคาอยางไรธุรกิจมีการผลิตมากเกินไปหรือสตอกสินคาคงคลงัมากเกินไปหรือไมธุรกิจมีการจัดการกับหนี้สินระยะสั้นอยางไรลูกคามีความสามารถที่จะกูเพิ่มอีกไดหรือไมลูกคาดําเนินงานแลวสามารถสรางผลกําไรที่ดีหรือไมลูกคามีการจัดการเงินลงทุนในสินทรัพยอยางมีประสิทธิภาพหรือไมวิธีการจัดหาเงินทุนของลูกคาเหมาะสมหรือไม

ลูกคาจะสามารถจายชาํระดอกเบี้ยหรือไมถามีการใหกูใหมเพิ่มขึ้น

ประโยชนการใชอัตราสวนทางการเงินประโยชนการใชอัตราสวนทางการเงินประโยชนการใชอัตราสวนทางการเงิน

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน : การวิเคราะหอัตราสวน

การวิเคราะหอตัราสวนทางการเงินการวิเคราะหอตัราสวนทางการเงิน ((FinancialFinancial

RatioRatio

AnalysisAnalysis))

อัตราสวนทางการตลาดของหุน (Marketability Ratios)

อัตราสวนวัดความสามารถในการทํากําไร (Profitability Ratios)

อัตราสวนวัดสภาพหนี้ (Leverage Ratios)

อัตราสวนวัดประสิทธิภาพในการดําเนินงาน (Efficiency

Ratios)

อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios)

1.2 อัตราสวนเงนิทุนหมุนเวียนเร็ว = สินทรัพยหมุนเวียน-สินคาคงคลัง = เทา

(Quick Ratio) หนี้สินหมุนเวยีน

(เพื่อระบุถึงความสามารถชําระหนี้ระยะสั้นหรือพันธะผูกพันที่ถงึกําหนด

( >1 ยิ่งมากยิ่งดี )

1.1 อัตราสวนเงนิทุนหมุนเวียน =

สินทรัพยหมุนเวียน =

เทา

(Current ratio) หนี้สินหมุนเวียน

(เพื่อระบุถงึความสามารถชําระหนี้ระยะสั้นหรือพันธะผูกพันที่ถงึกําหนด)

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน : การวิเคราะหอัตราสวน

1.1. อัตราสวนสภาพคลองอัตราสวนสภาพคลอง ( (Liquidity Ratios)Liquidity Ratios)

1. อัตราสวนหมุนเวียนของลกูหนี้ = ยอดขายเชือ่สุทธ ิ =

ครั้ง

(Account receivable turnover) ลูกหนี้สุทธิถัวเฉลี่ย

2. ระยะเวลา ในการจัดเก็บหนี้ = ลกูหนี้สุทธิสิ้นป = 360/365 = วัน

ยอดขายเฉลี่ยตอวัน อัตราหมุนเวียนลูกหนี้

(เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการเก็บหนี้และการบริหารสินเชื่อ)

( 1. ยิ่งมากยิ่งดี 2. ยิ่งนอยยิ่งดี )

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน

2.2. อัตราสวนวัดประสิทธิภาพในการดําเนินงานอัตราสวนวัดประสิทธิภาพในการดําเนินงาน ((Activity Ratios)Activity Ratios)

การวิเคราะหลูกหนี้การวิเคราะหลูกหนี้

1. อัตราสวนหมุนเวียนของสินคาคงเหลอื =

ตนทุนขาย =

ครั้ง

(Inventory turnover) สินคาคงเหลือถัวเฉลี่ย

2. ระยะเวลา ในการขายสินคา = ลินคาคงเหลอืสิ้นป = 360/365 = วัน

ตนทุนขายเฉลี่ยตอวัน อัตราหมุนเวียนลินคาคงเหลือ

(เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการบริหารสินคาคงคลัง)

( 1. ยิ่งมากยิ่งดี 2. ยิ่งนอยยิ่งดี )

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน

การวิเคราะหสินคาคงเหลือการวิเคราะหสินคาคงเหลือ

1. อัตราสวนหนี้สินรวมตอสินทรัพยรวม = หนี้สินรวม =

เทา

(Total Debt to Total Asset Ratio) สินทรัพยรวม

(เพื่อประเมินความสามารถในการกอหนี้เพิ่ม)

2. อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผูถือหุน = หนี้สินรวม = เทา

( Debt to Equity Ratio) สวนของผูถือหุนรวม

(เพื่อระบุถึงความปลอดภัยของผูใหเครดิต)

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน

3.3. อัตราสวนวดัสภาพหนี้อัตราสวนวดัสภาพหนี้ ( (Leverage ratiosLeverage ratios))

3. ความสามารถในการจายดอกเบี้ย =

EBIT

=

เทา

(Times Interest Earned) I

(เพื่อประเมินความเสี่ยงของธุรกิจมีความสามารถในการจายดอกเบี้ยหรือไม)

( > 1 )

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน

4.4. อัตราสวนวดัความสามารถในการทํากําไรอัตราสวนวดัความสามารถในการทํากําไร((Profitability ratiosProfitability ratios))1.

อัตราสวนกําไรสุทธิ =

กาํไรสุทธิ =

%

(Net Profit Margin) ขายสุทธิ

(เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการทํากาํไร)

2. อัตราผลตอบแทนตอสินทรัพยรวม = กาํไรสุทธิ = %

(Return on Total Asset (ROA)) สินทรัพยรวมถัวเฉลี่ย

(เพื่อประเมินความสามารถในการทํากาํไรของสินทรัพย)

3. อัตราผลตอบแทนตอสวนของผูถือหุน = กาํไรสุทธิ = %

(Return on Equity (ROE)) สวนของผูถือหุนรวมถัวเฉลี่ย

(เพื่อประเมินความสามารถในการทํากาํไรของการลงทุนโดยผูถือหุน)

1.

กาํไรตอหุนของหุนสามัญ (Earning per share on common stock)

= กาํไรสุทธิ - เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ = บาทตอหุน

จาํนวนหุนสามัญที่ออกจาํหนายแลว

(เพื่อประเมินความสามารถในการทํากาํไรของการลงทุนโดยผูถือหุน)

2. เงินปนผลตอหุนของหุนสามัญ (Dividends per share of common stock )

= เงินปนผล = บาทตอหุน

จํานวนหุนสามัญที่ออกจาํหนายแลว

(เพื่อระบุถึงผลตอบแทนที่จะจายใหกบัผูถือหุนสามัญ)

เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน

5.5. อัตราสวนทางการตลาดของหุนอัตราสวนทางการตลาดของหุน ( (Marketability ratiosMarketability ratios))

2544 2545 2546

อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน(เทา) 0.77 0.49 0.38

อัตราสวนเงินทุนหมุนเร็ว(เทา) 0.77 0.49 0.38

อัตราการหมุนของสินทรัพย(เทา) 0.39 0.46 0.57

ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย(วัน) 61.12 51.45 33.04

อัตราสวนหมุนเวียนลูกหนี้การคา(เทา) 5.89 7.00 10.89

ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย(วัน) N/A N/A N/A

อัตราสวนหมุนเวียนสินคาคงเหลือ(เทา) N/A N/A N/A

ระยะเวลาชําระหนี้เฉลี่ย(วัน) 119.39 85.55 45.61

อัตรากําไรขั้นตน(%) 49.52 52.81 47.78

อัตรากําไรสุทธิ (%) 9.83 21.00 27.52

อัตรากําไรกอนหักภาษี/สินทรัพยทั้งหมด(%) 8.77 14.95 21.97

อัตราผลตอบแทนของสวนของผูถือหุน(%) 9.44 22.43 31.26

อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย(%) 3.82 9.64 16.05

3. Profitability Ratios

เปรียบเทียบอัตราสวนทางการเงิน (บริษัท A)

1. Liquidity Ratios

2.Efficiency Ratios

Financial Ratioป

2544 2545 2546

หนี้สินรวม/สินทรัพยรวม(%) 59.54 57.01 48.67

หนี้สินรวม/สวนของผูถือหุนรวม(%) 147.15 132.60 94.82

ทุนจดทะเบียน/สินทรัพยทั้งหมด(%) 4.96 4.22 4.33

สวนของผูถือหุน/สินทรัพยทั้งหมด(%) 40.46 42.99 51.33

กําไรกอนหักดอกเบี้ยและภาษี/ดอกเบี้ยจาย(เทา) 7.66 8.27 12.88

อัตราเพิ่มของยอดขาย (%) 38.97 23.66

อัตราเพิ่มของกําไรสุทธิ(%) 196.79 62.10

อัตราเพิ่มของสินทรัพยรวม(%) 17.68 (2.60)

4.Leverage Ratios

5. Growth Ratios

เปรียบเทียบอัตราสวนทางการเงิน (บริษัท A)

Financial Ratioป

ประโยชนของการวิเคราะหงบการเงินรูจุดออน จุดแข็งของตัวเอง

รูสถานภาพคูแขงขัน พิจารณาจาก Ratio เพื่อเปรียบเทียบ

ชวยในการวิเคราะหการลงทุน วิเคราะหพืน้ฐานทางการเงินของบริษัทที่จะไปลงทุน

ใชในการทํา M&A เมื่อซื้อหรือควบรวมกิจการ

ใชในการกําหนดเปาหมายของกิจการและประเมนิผลงานของผูบริหาร

ใชเปนประโยชนในการทาํแผนการเงิน ซึ่งเปนสวนหนึ่งของ Business Plan

แนวคดิในการบริหารการเงิน

1. ความสําคญัของกิจกรรมทางการเงินกับธุรกิจ1. ความสําคญัของกิจกรรมทางการเงินกับธุรกิจ

2. การคาดการณความตองการของเงินทุน2. การคาดการณความตองการของเงินทุน

3.การจัดหาเงินทุนจากแหลงเงินทุนตางๆ3.การจัดหาเงินทุนจากแหลงเงินทุนตางๆ

4. ตนทุนของแหลงเงินทุน4. ตนทุนของแหลงเงินทุน

5. การตัดสินใจใชแหลงเงินทุนตางๆ5. การตัดสินใจใชแหลงเงินทุนตางๆ

แหลงของเงินทุน ขนาดและระยะเวลา

โปรดอยาใชเงินทุน

ระยะสั้นไปลงทุนใน

สินทรัพยระยะยาว

จะนําเงินทุนไปใช

เพื่อวัตถุประสงคใด

ตองการเงินทุน

เทาใด

มีหลักประกันอะไร ตองการเงินทุนเร็ว

เพียงใด

จะหาแหลงเงินทุนใด

เพื่อจะใหไดเงินทุนมา

ใชตามวัตถุประสงค

นั้นๆ

แหลงเงินทุนใดท

ี่

ตองมีหลักประกัน หรือไมตองอาศัย

หลักประกัน

มีแหลงเงินทุนใดที่จะ

สามารถติดตอไดงาย ที่สุด

ผูลงทุนจะใชเวลานาน

ในการตัดสินใจซึ่งจะ

กระทบทางเลือกใน

การจัดหาเงินของทาน

ถามตัวเองดวยคําถามตอไปนี้ :

ความตองการเงินทุนและแหลงเงินทุน

(Capital Requirements and Sources )ความตองการเงินทุนและแหลงเงินทุน

(Capital Requirements and Sources )

แหลงที่มาของเงินทุน

1.การหาแหลงเงิน1.การหาแหลงเงิน

2. ปจจัยที่ควรพิจารณาในการกูเงิน2. ปจจัยที่ควรพิจารณาในการกูเงิน

3. การระดมทุนในตลาดทุน3. การระดมทุนในตลาดทุน

การหาแหลงเงินทุน

1.กูยืม1.กูยืม

2.ระดมทุนในตลาดทุน2.ระดมทุนในตลาดทุน

1.1. ธนาคาร

1.2. สถาบันการเงิน

2.1. ตราสารหนี้

2.2. ตราสารทุน

2.3. ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน

ปจจัยที่ควรพจิารณาในการกูเงิน

1.มี D/E

Ratio ที่เหมาะสม1.มี D/E

Ratio ที่เหมาะสม

2. อัตราสวน Short Term & Long Term ที่เหมาะสม2. อัตราสวน Short Term & Long Term ที่เหมาะสม

3.อตัราดอกเบี้ย3.อตัราดอกเบี้ย

4. เงื่อนไขในการกูเงิน4. เงื่อนไขในการกูเงิน

การระดมทุนจากตลาดทุน

1.ตราสารหนี้ (หุนกู)1.ตราสารหนี้ (หุนกู)

2.ตราสารทุน2.ตราสารทุน

3.ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน3.ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน

2.1.หุนสามัญ

2.2.หุนบุรมิสิทธิ์

3.1.หุนกูแปลงสภาพ

3.2.หุนกูควบใบสําคญัแสดงสิทธิ์

The

4‐stage

of

Financial

Management 

Financial การกระจายงาน (Alignment) Execution 

จะนําแผนไปปฏิบัติไดอยางไร

การนําไปปฏิบัติ Financial Execution

…

Sales 

Production 

Marketing 

Accounting

Financ

e Human Resource 

Information Technology 

…

The

4‐stage

of

Financial

Management 

Financial การทบทวนผลการดําเนนิงาน Evaluation 

(Performance

Review) 

จะประเมินผลไดอยางไร

การทบทวนผลการดําเนนิงาน (Performance

Review) 

Unit : ,000 Baht

20xx Budget 20xx Actual Variance

Expenses Variance Original Additional Total (Outlook) (%) Budget Budget Budget

Capital Exp. - - - 555 (555) n/a

Office and Furniture - - - - - -

Fixed assets in progress - - - 555 (555) n/a

Administration Exp. 15,047 455 15,502 10,148 5,354 35

Personnel Exp. 9,445 - 9,445 5,766 3,679 39

Personnel Dev. Exp. 484 - 484 269 215 44

Communication Exp. 114 - 114 168 (54) (47)

Traveling Exp. 2,005 - 2,005 1,350 655 33

Office and Facility Exp. 947 - 947 410 537 57

Tax and Fee 2,000 455 2,455 2,133 322 13

Entertainment Exp. 16 - 16 16 0 0

Depreciation. Exp. 36 - 36 36 0 0

Total 15,047 455 15,502 10,603 4,799 31

การทบทวนผลการดําเนนิงาน (Performance

Review) 

ROE  ROA     Profit Inventory  DSO   Debt

Ratio    SG&A  …Margin  Turnover 

Green: ผลการดําเนินงานไมมีปญหา  ถาบริษัทดําเนินการในแนวทางเดิม  ก็จะ ไดผลประกอบการที่ดีขึ้น.

Yellow:

ควรใหความสนใจเปนพเิศษ    เพราะบางรายการอาจจะทําใหเกิด

ปญหารายแรงไดในอนาคต

Red:

ตองพิจารณาปรับปรุงโดยเรงดวน    มิฉะนั้นจะเกิดปญหารายแรงตอ

องคกรไดอยางแนนอนCurrent Assets

- ลูกหนี้การคามียอดคงเหลือคงที่เมื่อเทียบกับปที่ผานมา

- ยอดวัตถุดิบคงเหลือยังไมสามารถระบุชนิดและประเภทไดทั้งปริมาณและ

จานวนเงิน

Cost

- ยอดวัตถุดิบคงเหลือและยอดสินคาคงเหลือปลายงวดมีมูลคาลดลงอยางมาก

ทาใหตนทุนขายสูงมากเกินความเปนจริง