ir presentation 2016년 1월 · 수행 중 발생한 문제점 및 개선사항을 시스템에...
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January 2015
IR Presentation 2016년 1월
목 차
Ⅱ. 수주 & 잔고
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
Ⅰ. 재무 하이라이트
목 차
Ⅱ. 수주 & 잔고
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
Ⅰ. 재무 하이라이트
매출 & 영업이익
분기 실적 (최근 4분기)
연간 실적 (과거 5년)
2014년 2015년
4분기 1분기 2분기 3분기
매출 3,078 2,610 1,439 2,436
영업이익 101 26 -1,548 -10
영업이익률 3.3% 1.0% 적자 적자
세전이익 46 33 -1,498 -34
순이익 41 11 -1,155 -25
▶ ’15년 3분기 실적
▷ 매출: 계획 대비 감소
- 분기 조업일수 감소, 주요공사 고가장비 탑재일정 지연 영향
▷ 영업이익: 100억원 적자
- 일회성 손실 540억원
∙ Ichthys CPF 체인지오더 등 410억원 개선에도 불구,
PDC 드릴십 계약취소 관련 대손충당금 950억원 설정 영향
- 일회성 요인 제외 시 영업이익은 440억원
(십억원)
- 3 -
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
-
5.0
10.0
15.0
20.0
2010 2011 2012 2013 2014
조선해양 매출 기타 매출 영업이익률
(조원) (%)
13.1 13.4
14.5 14.8
12.9
10.8
8.7
8.3
6.2
1.4
요약 재무제표
연결 손익계산서
(십억원)
- 4 -
2010 2011 2012 2013 2014 2015 1Q 2Q 3Q
매출 13,146 13,392 14,490 14,835 12,879 2,610 1,439 2,436 6,485
영업이익 1,432 1,160 1,206 914 183 26 -1,548 -10 -1,532
영업이익률 10.8% 8.7% 8.3% 6.2% 1.4% 1.0% 적자 적자 적자
세전이익 1,298 1,150 1,045 819 190 33 -1,498 -34 -1,499
순이익 1,000 851 796 632 147 11 -1,155 -25 -1,169
요약 재무제표
2010 2011 2012 2013 2014 2015.3Q
총 자산 18,850 16,414 16,635 17,427 17,122 18,257
현금 및 현금성 자산 1,255 1,289 1,164 1,140 893 2,077
재고자산 607 540 699 842 1,169 1,412
미청구공사 및 매출채권 5,449 4,078 5,091 5,935 6,400 4,782
선급금 1,638 1,675 1,501 1,354 1,204 998
파생상품 관련 3,370 2,592 2,064 2,035 1,113 1,898
총 부채 14,718 11,770 11,352 11,581 11,549 13,890
초과청구공사 및 선수금 5,431 5,602 3,967 3,885 3,799 4,364
차입금 2,838 1,784 3,193 2,937 3,827 5,034
파생상품 관련 3,578 2,452 1,458 1,725 1,093 2,020
총 자본 4,132 4,644 5,283 5,846 5,573 4,367
자본금 1,155 1,155 1,155 1,155 1,155 1,155
자사주 -662 -659 -657 -656 -970 -970
부채비율 356% 253% 215% 198% 207% 318%
(십억원)
- 5 -
연결 대차대조표
리스크 관리
수주 전후 리스크 관리 체계 강화
- 6 -
수주 前 단계 수주 後 공사수행 단계
입찰참여 여부 결정 前 리스크 심사
안건 심의회 (ITT 검토 포함)
원가 심의회 (물량심의 포함)
리스크 검토회
계약사항 검토회
수주심의회
입찰 참여
리스크 헷지 가능 프로젝트 한정
계약 체결
주요 수행 리스크 집중 분석
& 사전 대응책 수립
리스크 워크샵 실시
리스크 조기 발굴, 평가 및 대책 수립
계약 후
3개월
계약 후
상시
발주처 ITT 발급
낙찰 時
KPI 관리
원가상승, 공사지연을 초래하는 지표
정기적인 지표 점검 및 피드백 실시
Lessons Learned 시스템 운영
수행 중 발생한 문제점 및 개선사항을 시스템에
등록, 활용하여 신규수주 시 동일 문제 재발 방지
* Invitation to tender, 입찰초정서
* Key Performance Indicator, 주요 성과지표
리스크 관리
손익 변동성 최소화를 위한 헷징(Hedging) 프로세스
건조 공정
기간 (개월) 12 5 3 10
환율 변동
입금
지출
원자재
메인엔진
주요 기자재
후 판
기타 자재
계약 강재절단 용골배치 진수 인도
: 헷지, 주문 : 실행, 인도
환율 변동 리스크는 선박 계약시점에 통화선도 계약을 통해 100% 헷지
메인 엔진 및 주요 기자재는 계약 후 1~2개월 이내에 발주함으로써 가격 변동 리스크 헷지
- 7 -
목 차
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
Ⅰ. 재무 하이라이트
Ⅱ. 수주 & 잔고
신규 수주
2015년 12월말
추 이
-
2
4
6
8
10
12
14
16
2011 2012 2013 2014 2015.12월
컨테이너선 LNG선 탱커
시추설비 해양생산설비 기타
10.0
14.9
9.6
13.3
7.3
(십억불)
- 9 -
해양
생산설비
61% 컨테이너선
16%
LNG선
7% 탱커
16%
10.0 십억불 (49척)
척수 십억불
컨테이너선 10 1.6
LNG선 3 0.7
탱커 30 1.6
해양생산설비 6 6.1
계 49 10.0
수주 잔고
2015년 12월말
추 이
컨테이너선
9%
LNG선
12%
탱커 8%
시추설비
17%
해양생산
설비
52%
기타 2%
- 10 -
척수 십억불
컨테이너선 24 3.3
LNG선 21 4.4
탱커 41 2.7
시추설비 10 5.9
해양생산설비 14 18.4
기타 6 0.7
계 116 35.4
35.4 십억불 (116 척)
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
2011 2012 2013 2014 2015.12월
컨테이너선 LNG선 탱커
시추설비 해양생산설비 기타
34.8
38.3 37.2 37.5
35.4
(십억불)
목 차
Ⅱ. 수주 & 잔고
Ⅰ. 재무 하이라이트
Ⅲ. 주력 제품 및 시장 상황
대형선 발주 지속 전망
- 얼라이언스 운영 효율 개선 및 비용 경쟁력 확보 차원
- ’18년 이후 공급 감소로 신규 발주 필요
컨테이너선
수급 추이 글로벌 발주 추이 & 삼성중공업 시장점유율
(출처: Clarksons, 삼성중공업)
72
10
62
51
10 11
14%
22%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
10
20
30
40
50
60
70
80
'11 '12 '13 '14
전세계발주 (1만TEU↑) 삼성중공업 수주 시장점유율
(출처: 삼성중공업)
1,200 1,222
761
143
6.6% 6.3%
3.7%
0.7%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
'16(e) '17(e) '18(e) '19(e)
인도량 선대 증가율 물동량 증가율
물동량 증가율, 6% 이상 유지 추세
(척수) (,000TEU)
- 12 -
(점유율)
단기적으로 발주가 약세를 보이고 있으나, LNG 물동량 증가(연 5%) 및
북미 셰일가스 수출에 따른 수송거리 증가로 견조한 발주세 지속될 전망
LNG선
장기 LNG 물동량 및 선박 수요 전망
글로벌 발주 추이 & 삼성중공업 시장점유율
48
32
39
64
18
4
14
5
38%
13%
36%
8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
0
10
20
30
40
50
60
70
'11 '12 '13 '14
전세계발주 삼성중공업 수주 시장점유율
(출처: 삼성중공업) (출처: Gaslog, BP, Earnst&Young, Wood Mackenzie 2015년 1월 )
(척수)
- 13 -
(점유율)
‘14년 LNG 물동량 : 약 240mtpa
현재 Fleet
: 총 430여척
(1.8척/1mtpa)
~‘30년 LNG 물동량(e) : 약 500mtpa Fleet 전망
: 총 900여척
(=연 30척규모 증가)
< 전세계 LNG 트레이딩 현황 및 전망 >
연평균 성장률 5%
2014년 주요 항로 2030년 신규 공급 항로
신규 탐사에 대한 투자 축소로 당분간 시장 위축이 지속될 전망이나,
고사양 드릴십에 대한 신규 수요를 기대
드릴십
차세대 선형: 20K BOP 드릴십
20K BOP를 장착한 차세대 선형 발주 기대
- 고온 고압 상태의 대형 유전에서 안전하고
효율적으로 운영이 가능
글로벌 발주 추이 & 삼성중공업 시장점유율
33
35
12
4
10 9
5
2
30% 26%
42%
50%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
'11 '12 '13 '14
전세계발주 삼성중공업 수주 시장점유율
* 브라질 자국발주 물량 포함 ('11 년, '12년에 각각 8척, 15척)
(척수)
- 14 -
(점유율)
• BP-Maersk의 “프로젝트 20K”
멕시코만 지역에 20K BOP를 사용한 드릴십을
투입하기 위해 2013년부터 공동으로 차세대
선형 개발 중
(출처: 삼성중공업)
현재 건조 중인 공사를 통해 EPC 수행 능력을 강화하여
향후 해양 EPC 시장에서 성장성과 수익성을 동시에 확보할 계획
해양 생산설비
경쟁력 강화 활동 건조 중인 주요 공사
- 15 -
Ichthys CPF(가스), 호주
Egina Oil FPSO, 나이리지아
Lessons Learned 프로그램
- 현재 진행중인 공사를 통해 습득한 내용을
축적하고 시스템화 하여 향후 진행할 프로젝트
수행에 활용
엔지니어링 역량 강화
- 기본설계(FEED), 기본설계 검증, 상세설계 등을
주로 담당하는 R&D 센터 신설
- 경력직 엔지니어 및 PM 인력 채용 확대 中
조직 재정비
- 리스크 관리 전담부서(RM) 및 해양기자재 조달
전담부서 신설 等
새로운 성장 동력
- 비용 절감, 환경 영향 최소화 등 장점을 가지고 있어 향후 시장 확대 예상
FLNG
개념 & 장점
해상 천연가스의 생산, 처리, 액화, 하역을 선상에서
모두 처리하는 선박
- 파이프라인, 육상 액화플랜트 불필요
상대적으로 적은 투자비 소요
천연가스 추출
프로세싱
액화
전 세계 FLNG 프로젝트 추진 동향
Number Projects
건조 중 3 Prelude(Shell)
Kanowit, Rotan (Petronas)
검토/추진 중 10 Browse1,2,3(Shell)
Mozmbique(ENI), etc.
잠재안건 38 Scarborough, Sunrise, etc.
계 51
(출처: Clarkson World Offshore Register )
3개 프로젝트는 건조 중으로 ‘15~’18년 인도 예정
10개 프로젝트는 구체적으로 검토/추진 중인 단계
- 16 -
전략적 파트너들과의 협력 관계와 프로젝트 실제 수행 경험을 바탕으로
시장 선도
FLNG
시장 선도 기업들과의 장기적 협력 관계
(출처: 삼성중공업, Shell)
Prelude Browse
지역 호주 호주
LNG 생산량 3.5mtpa 12.0mtpa
계약 금액 6 USDb 협의 중
최종투자결정 2011년 2016년
인도 2016년 2021~2023년
FLNG 시장을 선도하고 있는 Royal Dutch Shell, Technip 과 함께 주요 장기 · 대형 프로젝트 진행 중
2015년 6월, Browse 프로젝트 FEED + EPC 계약 체결
- 계약금액 47억불은 FLNG 선박 3척의 선체 부문에 해당하며,
FEED 종료 후 상부구조물 계약금액 추가 예정
- 17 -
* 2016년 착공지시서(NTP) 발급 후 공사 개시
참고 – 글로벌 네트워크
오슬로
런던
아테네 동경
두바이
영성
영파
싱가포르
휴스턴
쿠알라룸푸르
휴스턴
델리
리우 데 자네이루
라고스
조선소 블럭 생산기지 설계 센터 해외지점
글로벌 생산 및 설계 기반을 통해 고객 대응 강화
중국 블록 생산기지 (2) 영파 (1997~) , 영성(2007~)
해양 설계 센터 (2) 휴스턴 [ASOG (AMEC과 조인트벤처)], 델리(노이다)
해외 지점 (10) 런던, 오슬로, 아테네, 라고스, 두바이, 쿠알라룸푸르,
싱가포르, 동경, 휴스턴, 리우 데 자네이루
거제 조선소
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참고 – 거제 조선소
면적 : 4백만㎡
안벽 길이 : 7.9Km (24척)
플로팅 크레인 3기 : 3,000 / 3,600 / 8,000톤
도크 총 8개 (드라이도크 3개 & 플로팅도크 5개) ▪ 1도크 : 283m × 46m ▪ 2도크 : 390m × 65m ▪ 3도크 : 640m × 98m ▪ G1 : 270m × 52m ▪ G2 : 400m × 55m ▪ G3 : 400m × 70m ▪ G4 : 420m × 70m ▪ G5 : 157m × 131m (해양 전용)
SHI Focuses on minimizing profit volatility
해양 작업장
드라이도크 2
플로팅도크 3
드라이도크 3
플로팅도크 2
플로팅도크 4
본관
드라이도크 1
신한내 공장
플로팅도크 1
플로팅도크 5
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Disclaimer
이 프리젠테이션은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다.
이러한 예측정보는 이미 알려진 또는 아직 알려지지 않은 위험과 불명확성에 따라 영향을 받으며,
실제 결과와 여기에 기재되거나 암시된 내용 사이에 차이가 있을 수 있습니다.
향후 전망은 현재의 시장상황과 삼성중공업의 경영방향 등을 고려한 것으로
시장환경의 변화와 전략수정 등에 따라 달라질 수 있음을 양지 하시기 바랍니다.
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