Investor Presentation Hyundai Capital

May 2011

Hyundai Capital is...

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No.1 Consumer Finance Company

국내 자동차 금융시장에서의 leading company- 현대자동차그룹의 국내 captive finance company

안정적인 수익 창출 능력과 견실한 재무 구조

현대자동차와 GE Capital의 성공적인 partnership- 투명한 지배구조: Committee 중심의 의사결정구조

- GE Capital의 탁월한 business know-how 공유 및 인력 파견 - GE Capital의 한국 내 유일한 소비자금융사업 platform

03

Growing Partnership with GE Capital04

- 내수시장의 Leading player

- 안정적인 영업기반 제공 - 전국적인 영업망 활용

- Captive finance company - 현대차그룹의 Marketing tool

- 가장 성공한 Joint Venture

- 한국 내 유일한 소비자금융사업 Channel

- 선진 리스크관리 기법 전수 - 강력한 재무적 지원- 직접적인 경영 참여

- GE Capital Credit Line 증액 : 6억불 → 10억불 (2011년 1분기말 총 투자금액 : 약 2.8조원)

2009

- GE Capital 6억불 Credit Line 제공2006

- 5% 추가 Option 실행 : 43.3% 지분 취득

2005

- GE Capital HCS 지분 38% 취득2004

- GE Capital 9억불 Funding 제공2007

56.5%

43.3%

Investment Highlights

우수한 자산건전성의 유지와 뛰어난 실적을 동시 달성- 30일 이상 연체율 : 1.9%

- 영업이익 1,820억원, 당기 순이익 1,451억원 시현

낮은 실업률과 소비심리 회복에 따른 우호적인 국내 경제 환경

- 144A, CHF 및 MYR 등 주요 글로벌 시장에서의 성공적인 발행

지속적인 Funding Diversification

- 보유 유동성 수준 상향 및 committed credit line 지속적 증액

차입시장 경색에 대비한 유동성 관리 수준 제고

- 2011년 5월 말레이지아 신용평가사 RAM 신용등급 “AAA” 상향

우수한 Fundamental을 기반으로 신용등급 상향

05

Target leverage 관리에 대한 Strong commitment (8X이내)

06

Improving Macro Indicators in Korea

2011년 1분기 경제성장률 : 4.2%

Source : 한국은행 Source : 한국자동차공업협회

2011년 1분기 자동차 내수판매 3.8% 증가(단위: 천대)

HMC KMC Others

민간부문과 수출의 회복으로 2011년 1분기 GDP 성장률은 전년 동기비 4.2%를 기록

2011년 1분기 자동차 판매는 경기 회복 지속에 따라 전년 동기비 3.8% 성장

5.1%

4.2%

2007 2008 2009 2010 1Q11

2.2%

0.2%

6.1%

2008 2009 2010

76.9%

1,154

316

267

57178.1%

35076105

168

80.6%

36370

126

167

80.0%

1,394

413

279

703

1Q10 1Q11

1,465

485

321

660

78.1%

Korean Consumer Finance Market’s Unique Features07

보수적인 금융성향- 자동차 구입 패턴 : 30% 선수금 + 70% 할부

- 자동차 할부금융 평균 만기 : 1.5년 (36개월 & 원리금 균등상환)

- 신판 위주의 카드사용: 낮은 리볼빙 카드 이용률

Auto captive finance company에 유리한 시장구조- 자동차 제조사의 판매 채널 직접 관리

- 안정적인 중고차 가격 추이

정부 규제 및 선진적인 Infrastructure - 감독기관의 선제적이고 엄격한 규제 (LTV, DTIR)

. 주택담보대출 평균 LTV : 50% 수준 (은행권)

- 안정적인 Credit Bureau 시스템

08

Disciplined Asset Portfolio : Stability and Profitability

자산 포트폴리오 (단위: 억원)

자산포트폴리오 - 자동차 관련 자산 : 80%

- 비자동차 관련 자산 : 20%

- 자동차 및 부동산을 기반으로 대출 실행

- 순수 신용 대출 : 9.3% (개인대출)

채권보전이 확실한 자산으로 구성

모기지개인대출

중고차

Others

오토리스신차

57.2%

81.9%79.5% 81.1% 81.7%

8.7%

8.8%

187,881

16.3%

8.4%7.8%

10.9%

160,295

14.8%

8.0%

7.4%

9.9%

164,797

15.8%

7.2%

9.3%

8.2%

193,581

16.4%

8.5%

2008 2009 2010 1Q11

56.8% 58.1%56.8%

09

Pre-emptive Approach to Risk Management

리스크 관리 위원회(Risk Control Committee)- 리스크 관리 원칙 수립 및 관련 안건의 이사회 상정

- 현대자동차 그룹과 GE Capital 동수로 위원회 구성

- GE Capital Asia의 Chief Risk Officer 참여

GE Capital의 선진 기법을 적극적으로 도입- GE Capital의 Credit scoring system 활용

- 엄격한 Compliance 규정 및 Anti-fraud team 운영

- 지속적인 Risk 지표 모니터링 및 선제적인 조치

- GE Capital 과 동일한 Risk reporting format

리스크에 기반한 성장- 자산의 성장보다는 리스크 관리에 최우선 순위를 부여

- 고객의 Credit Risk 위험을 반영한 Risk-based pricing 도입

10

Combining Strong Governance with Innovation

투명한 기업 지배구조- 주요 Committee에 위한 독립적인 의사 결정

- HMC 그룹 및 GE Capital간 견제와 균형

- GE Capital의 Veto Right

. Risk Control Committee

. Executive Finance Committee

. Asset & Liability Committee

성과와 창의성이 중시되는 기업 문화- 성과연동 보상제도: 선의의 경쟁 유도

- 창의성 중시 기업문화: 새로운 사업기회 발굴 및 innovation 제시에 대한 보상

- 금융권 외 다양한 배경을 가진 임직원 구성

. 중고차 매매중개 웹사이트 (Auto Inside)

. 차종 별 맞춤형 보장서비스 (국산/ 수입 중고차 무상수리 서비스)

11

요약 손익계산서 (단위: 억원)

영업수익

(외환효과 제외)

영업비용

(외환효과 제외)

대손상각비

영업이익

ROA

당기순이익

Solid Profit Underscores Strong Fundamentals

영업이익 (단위: 억원)

영업이익 전년 대비 7.6% 감소한 1,820억

- 2010년 1분기 중 대손충당금 환입 발생

충당금전입전 영업이익은 전년동기 대비 18.6% 증가

수익성 중심 전략에 기반하여 높은 수준의 ROA 유지

2009

29,893

24,483

5,410

3.4%

4,112

24,847

19,437

1,762

7,619

4.7%

1,969

1,548

6,914

4,944

68

9,588

1Q10

7,568

3.8%

1,820

1,451

7,569

5,749

597

9,388

1Q11

-0.7%

-

-7.6%

-6.3%

9.5%

16.3%

771.9%

-2.1%

YoY

26,417

3.6%

6,326

4,890

28,890

22,564

1,455

32,742

2010

2008

1,969

2009 2010 1Q10

5,054 5,410

1Q11

1,820

6,326

12

Source : Company

Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy

30일 이상 연체율 (%) 요적립액 대비 실적립액 (단위: 억원)

요적립액

대손 준비금

실적립액

1.8%

1.6%

1.9%

2.3%

2008 2009 2010 1Q11

(실적립액+대손준비금)/요적립액

2,785 2,882

4,4174,012

4,736

2,654

4,199

5,044

2,915

4,261

153.0% 153.5%118.1% 120.1%

2008 2009 2010 1Q11

2,129

2,082

13

Leverage Trend (단위: 억원) Capital Adequacy Ratio (단위: 억원)

관리차입금

8.5x

기본자본 조정자본

Solid Capital Base

배당 정책에 따른

최대 Leverage 한도:

8.0x

IFRS 도입효과 : 유동화자산 기존 10%에서 100% 반영

6.7x

7.5x7.3x

143,350

143,783165,603

170,478

2008 2009 2010 1Q11

16,50318,245

11.5%

15.7%13.7%

11.9%

22,161

23,750

21,557

24,318

23,40023,617

2008 2009 2010 1Q11 1Q11 1Q11 1Q11 1Q11*

조정자기자본비율Leverage

14

Well Diversified Funding Portfolio

Funding Portfolio by Product

차입금 잔액 : 17조 478억원

Funding Principles

2011 Funding Status

ABS 비중 20%, CP 비중 10% 수준 유지

차입원 다각화를 통한 안정성 강화

100% 이상의 자산부채 만기비율 유지

Contingency plan 수립 및 체계적 관리

차입포트폴리오 안정성 제고

(CP 비중 5%, 장기 비중 65% 수준 관리)

144A(USD 700mm, 5.5년), CHF(300mm, 5년),

MYR(350mm, 3년) 등 해외 발행 성공

보유 유동성 규모 대폭 확대

(목표 현금 유동성 1.1조, Credit line 3,010억 증액)장기차입금 비중 : 62.8%

Bonds71.2%

Loans8.1%

ABS14.8%

CP5.9%

15

Financial Receivables

Liabilities (Debt)

Net Cash Flow

9,713

13,666

7,394

15,218

10,820

7,070

117.6%

216.8%167.7%

269.5%

2008 2009 2010 1Q11

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

101,25757,397 23,988 4,956 1,855 4,128

63,353 42,84214,454 20,320 13,59615,912

37,90414,555 9,533

-15,364 -14,057 -9,468

11,14910,10010,266

13,379

14,100

Strengthened Liquidity Position

CP Coverage Ratio (단위: 억원) Cash Flow Profile (단위: 억원)

2011년 3월 31일 기준 환율 $1= \ 1,107.2

CP 현금 Credit Line CP Coverage

- GE Capital : 11,072억원* - 해외 은행 : 5,000억원*

Total : 1조 6,072억원

16,072

16

Investment Highlights

낮은 실업률과 소비심리 회복에 따른 우호적인 국내 경제 환경

우수한 자산건전성의 유지와 사상 최대 실적을 동시 달성

지속적인 Funding Diversification

차입시장 경색에 대비한 유동성 관리 수준 제고

우수한 Fundamental을 기반으로 신용등급 상향

Target leverage 관리에 대한 Strong commitment (8X이내)

Investor Relations Contacts

이형석 팀장 Phone 02 3770 9932

hyungseok_lee@hyundaicapital.com

배문준 과장Phone 02 2167 6507

mjbae@hyundaicard.com

조서영 과장Phone 02 2167 6327

michelle.cho@hyundaicapital.com

서민철 차장Phone 02 2167 7051

mcseo@hyundaicapital.com

정연 과장Phone 02 3770 9737

youn.chung@hyundaicapital.com

http://www.hyundaicapital.com