121002 셰일가스 개발 동향 및 전망_암호화해제.hwp

셰일가스 개발 동향 및 시사점

I. 연구배경 및 목적 ··············································· 1

II. 셰일가스 자원개발 동향 ································· 1

III. 경쟁국 해외진출 동향 ·································· 16

IV. 국내기업 진출 현황 및 애로사항 ············· 19

V. 결론 및 시사점 ················································ 21

Vol. 2012-R-07 (2012.10.02.)

해외경제연구소 산업투자조사실Issue Br ief ing

작성 : 책임연구원 성동원 (3779-6680)[email protected]

확인 : 실장 이진권 (3779-6670)[email protected]

< 요 약 >

□ 본 연구의 목적은 최근 에너지 업계에서 급부상하고 있는 셰일가스

개발동향을 살펴보고 국내기업의 진출을 위한 지원방안을 모색하는데

있음

□ 셰일가스는 세밀한 진흙이 수평 퇴적한 매우 단단한 암석층(Shale)에 존재

하는 천연가스로서 최근 채굴기술의 발전으로 미국을 중심으로 생산 급증

◦ 셰일가스 매장량은 향후 59년간 사용가능하며 전통 가스자원이 중동 및

러시아 등지에 집중되어 있는 것과 달리 중국, 미국 등을 비롯하여

전세계에 고르게 분포되어 있어 에너지 안보 차원에서 매력적

◦ 미국 중견·중소규모 독립계 석유기업 중심으로 개발되어 오다가 메이저

기업들이 최근 기술력이 뛰어난 독립계 기업과 유망자산의 M&A를

통하여 셰일가스 사업에 적극 참여하고 있음

◦ 2011년 석유·가스 상류부문 M&A 규모는 유럽 재정 위기 등에 따른 자산

거래 부진으로 전년대비 30% 낮은 1,400억 달러 기록했음에도 불구하고

비전통 자원 부문 거래 규모는 역대 최고치인 750억 달러 기록

□ 미국의 셰일가스 개발 주도가 당분간 지속되고, 중국, 유럽 등지에서 셰일

가스 생산이 본격화되기까지는 장기간이 소요될 전망

◦ 미국의 셰일 가스 생산 증가가 지속되어 2035년 경 미국 천연가스 생산량

중 절반 정도를 셰일 가스가 차지할 전망

- 2000년대 중반까지만 해도 미국 내 전통가스 생산량 감소로 LNG 수입

증가 전망이 우세했으나 셰일가스 생산급증으로 인해 2016년 이후 가스

순수출국으로 부상할 것이라는 전망이 제기되고 있음

◦ 중국은 세계 최대의 셰일가스 부존국가로 개발 잠재력은 매우 높으나

아직까지 정확한 매장량 평가와 개발·생산은 이루어지지 않고 있음 - 중국은 미국과 2009년 11월 셰일가스 개발 협력에 합의하는 등 향후 중국

가스 생산 중 셰일가스 비중이 크게 확대될 전망

- 그러나 중국 매장량 및 생산 계획 전망에 대해 낮은 기술수준, 부족한 수

자원, 인프라 미흡 등의 이유로 회의적인 시각도 존재

◦ 유럽은 폴란드, 프랑스 등을 중심으로 셰일가스가 매장되어 있으나

폴란드를 제외한 대부분의 국가에서는 환경오염 논란으로 개발에 소극적

□ 중국, 일본 기업들은 자국 정부의 지원을 바탕으로 북미 셰일가스 개발

사업에 적극 참여

◦ 중국은 3대 국영석유기업이 풍부한 자금력을 바탕으로 2010년 이후

셰일가스 등 비전통 자산 확보를 통한 매장량 확대, 관련 기술 및 경험

습득에 적극적으로 나서고 있음 ◦ 일본은 국영기업 INPEX와 민간종합상사들이 자국의 가스 수요를

충족시키기 위한 일환으로서 셰일자산 북미 셰일가스 개발에 잇달아

참여하고 장기적으로 LNG 수출 프로젝트를 추진 중에 있음

□ 우리 기업들도 셰일가스 시장 동향을 지속적으로 모니터링하며 셰일

가스 개발 및 연관 산업 진출기회를 적극 모색해야 함

◦ 석유공사와 가스공사 등 공기업이 선도적으로 셰일가스를 포함한 비전통

자원 개발 사업에 진출하고 있으나 자원개발 부문에서 자금, 기술, 인력

모든 부분에서 열세에 있는 상황

◦ 선도기업과의 셰일가스 기술격차를 좁히고 개발·생산 운영 노하우를

확보하는 등 국내기업의 단계 도약을 위해서는 해외 전문기업 M&A를

통한 성장전략이 필요

◦ 더불어 향후 성장 잠재력이 높은 LNG 액화 플랜트 건설 시장에 대한

진출기회도 적극 모색해야 함

□ 향후 국내기업의 셰일가스 관련 산업 진출 활성화를 위해 M&A 자금

지원, 직접 출자 등과 같은 금융지원 확대가 필요

◦ 셰일가스 개발사업은 아직까지 초기단계에 있고 국내기업의 진출이 주로

자체적인 자금조달능력이 있는 공기업 중심으로 이루어지고 있어 관련한

금융지원 사례는 많지 않음

◦ 현재 셰일가스 사업진출 기회를 검토 중에 있는 국내 민간기업의 진출을

촉진하기 위해서는 M&A 자금 지원 뿐만 아니라 직접출자 지원이

중요한 역할을 할 것으로 기대됨


keri.koreaexim.go.kr- 1 -

I. 연구 배경 및 목적

◦ 셰일가스는 비전통 가스 중의 하나로 최근 기술혁신으로 미국을

중심으로 생산이 급증하고 있어 전 세계 에너지 업계의 주목을 끌

고 있는 바 주요 지역별 개발 동향과 전망을 살펴보고자 함

◦ 더불어 우리나라 셰일가스 자원개발 현황 및 진출 애로사항 등을 파악하

고, 이를 기반으로 국내기업의 진출을 위한 지원 방안을 모색하고자 함

II. 셰일가스 자원개발 동향

1. 비전통가스 및 셰일가스 개요

□ 비전통 자원은 기존의 석유·가스 생산방식과 다른 방법을 통해

생산되는 에너지 자원임

◦ 전통자원은 배사구조에 집중된 형태로 매장되어 있어 비교적 개발

이 용이하고 개발비용이 낮음

◦ 이에 반해 비전통 자원은 넓은 지역에 걸쳐 분포되어 있고, 유동성

이 떨어져 채굴을 위해 높은 수준의 기술이 필요하고, 개발비용이

높은 특성을 가지고 있어 매장량만 확인될 뿐 그동안 개발이 용이

하지 않았음

◦ 최근 비전통 자원은 고유가 지속과 함께 수평시추1), 수압파쇄2) 등의

채굴생산 기술 발달로 경제성이 향상됨에 따라 생산량이 크게 증가함

□ 비전통 자원은 크게 비전통 석유와 비전통 가스로 나뉨

◦ 비전통 석유에는 중질유, 초중질유, 오일샌드, 오일셰일 등이 있고

비전통 가스에는 탄층가스(Coalbed Methane, CBM), 타이트 가스

(Tight Gas), 셰일가스, 가스 하이드레이트 등이 있음

1) 지표에서 수직으로 시추한 후 셰일층이 있는 특정 깊이부터 진입각도를 수평으로 꺾어 셰일층을 따라 수평을 유지하

면서 파이프를 연장해 시추하는 기술

2) 물과 모래를 섞어 만든 수압파쇄용 유체를 500~1000기압 수준의 높은 압력으로 가스정 속에 주입하여 지층에 균열

상태를 만듬. 모래는 지층의 균열을 넓히거나, 유지해 주는 역할을 하며 유체 주입 펌프를 멈추면 압력이 사라지면서

지층 속의 천연가스가 유체와 함께 지면으로 나옴.



< 비전통자원의 분류 >

전통 석유/가스

비전통 가스비전통 석유

중질유

초중질유

오일샌드

오일셰일

치밀가스(Tight Gas)

탄층가스(CBM)

셰일 가스

가스 하이드레이트

풍부한 매장량,개발비용 증가,

높은 기술력 필요

전통 석유/가스

비전통 가스비전통 석유

중질유

초중질유

오일샌드

오일셰일

치밀가스(Tight Gas)

탄층가스(CBM)

셰일 가스

가스 하이드레이트

풍부한 매장량,개발비용 증가,

높은 기술력 필요

자료원: IEA

□ 비전통 자원은 전 세계적으로 풍부하게 분포되어 있을 것으로 예

측되나, 아직 매장량에 대한 상세한 분석은 미흡한 상황

◦ 전통 자원량의 평가는 대체로 저류층 부피산정, 압력변화 측정 및

모델링 절차를 거침

◦ 비전통 자원은 암석의 불균질성, 낮은 유체 투과도 및 불확실성으

로 인해 전통 방식을 적용이 어려워 지질학적 모델링과 다수의 시

추공에 대한 생산특성연구나 유사한 곳의 정보를 유추해서 평가

□ 비전통 가스 중에 하나인 셰일가스는 세밀한 진흙이 수평 퇴적한

매우 단단한 암석층(Shale)에 존재하는 천연가스로서 최근 채굴기

술의 발전으로 미국을 중심으로 생산이 급증하고 있음

◦ 셰일가스의 존재는 이미 1800년대에 알고 있었고 미국에서는 1900

년대 중반부터 개발이 되었으나 기존의 수직시추방법으로는 셰일가

스 포집이 어렵고 상업적 경제성이 낮았음

◦ 2000년대 중반 이후 수평정 시추와 수압파쇄법과 같은 혁신적인

기술 개발로 인해 회수율이 과거 10% 수준에서 40%까지 증가함에

따라 북미 에서 셰일가스 개발·생산이 크게 증가함

- 미국은 2006년 이후 셰일가스 생산량이 크게 늘어, 전체 가스 생산 중

셰일가스 비중이 2009년 14%에서 2010년 23%로 급격히 증가



- 북미 셰일가스 탐사 및 개발단가는 2007년 1,000입방미터 당 73달러에

서 2010년 31달러로 낮아졌는데 이는 전통가스 개발단가 46달러에 비

해서도 월등히 낮은 수준임

◦ 미국 중견·중소규모 독립계 석유기업 중심으로 개발되어 오다가

메이저 기업들이 최근 기술력이 뛰어난 독립계 기업의 M&A를 통

하여 셰일가스 관련 자산 확보에 적극 나서고 있음

< 부존형태에 따른 천연가스 모식도 >

자료 :　미 에너지정보청, Geological Survey주1) Seal :　오일이나 가스 저류층 위에 놓여 있는 불투수성 암석으로 저류층으로부터 액체의 상향이동을 차단

< 비전통 가스 추정 매장량3) > (조 입방피트)　 탄층가스 타이트가스 셰일가스 전체

북미 3,017 1,371 3,842 8,228

중남미 39 1,293 2,117 3,448

서유럽 157 353 510 1,019

동유럽 118 78 39 235

구소련 3,957 901 627 5,485

MENA 0 823 2,548 3,370

사하라 사막 이남 아프리카 39 784 274 1,097

중국 1,215 353 3,528 5,094

아태지역 470 705 2,313 3,487

기타 아태 39 745 314 1,097

세계 9,051 7,406 16,112 32,560

자료 : Holditch & Madani(2010), ‘비전통 가스자원 및 한국가스공사의 사업 현황(2011)’ 재인용3) 추정 매장량 : 발견된 저장층에 잔존하며, 비용, 지질학, 기술, 판매 가능성(Marketability), 가격에 대한 가정에 기반

해 50% 확률로 수익성 있게 채굴할 수 있는 탄화수소의 총량.



□ 셰일가스 가채 매장량4)은 6,622조 입방 피트인데 이는 전통가스 확인

매장량5)과 유사한 수준으로 향후 59년간 사용가능한 양

◦ 전통 가스자원이 중동 및 러시아 등지에 집중되어 있는 것과 달리

셰일가스는 중국, 미국 등을 비롯하여 전 세계에 고르게 분포되어

있어 에너지 안보 차원에서 매력적

< 국가별 셰일가스 매장량 규모 >

(조 입방피트)지역 셰일가스 전통가스

전세계 6,622 7,361러시아 - 1,575중국 1,275 108이란 - 1,168미국 862(482) 299카타르 - 885

아르헨티나 774 12멕시코 681 12남아공 485 -

호주 396 133

캐나다 388 70

리비아 290 53

알제리 231 159

브라질 226 16

폴란드 187 4

프랑스 180 -

인도 63 43

주: 전통가스 등은 BP 확인매장량 기준이고, 셰일가스는 가채 매장량 기준. EIA는 2012년 초 미국 셰일가스 매장량을 482조 입방피트로 하향 조정함.자료: 미국 에너지정보청(EIA, 2011), BP(2011), LG경제연구원 재인용

□ 셰일가스 생산에 따른 토양 및 수질 오염 등 환경파괴 문제 존재

◦ 수압 파쇄를 위해 사용하는 유체 대부분은 물과 모래이지만 회수

율 증진을 위해 약 0.5% 정도의 화학물질을 첨가하는데 이 유체를

주입하고 회수 처리하는 과정에서 지하수 및 지표수 오염 가능성

- 그 외에 다량의 용수 사용에 따른 수자원 고갈, 가스방출로 인한 온실

가스 증가, 지진야기 등 환경 파괴 우려가 있음

4) 가채 매장량 : 지하 부존 자원층 내의 자원 중 지상으로 끌어올릴 수 있는 자원 전량

5) 확인 매장량 : 가채매장량 중 현재의 기술과 비용으로 경제적으로 회수된다고 생각되는 추정되는 양



◦ 또한 셰일가스는 단위 면적당 회수율이 낮아 상대적으로 넓은 토

지가 사용되어 최근 미국에서도 셰일가스 개발에 따른 환경 파괴

부작용이 사회적인 이슈가 되고 있음

◦ 더불어 셰일가스와 같은 비전통 자원은 생산량이 정점에 도달한

이후 생산량이 급격히 감퇴하는 특성으로 인해 향후 지속적인 생

산이 가능한지에 대한 회의적인 시각 존재

◦ 향후 셰일 가스 개발을 위해서는 기술개발과 함께 환경오염 문제

에 대한 해결이 필요

2. 투자 동향

□ 세계 석유·가스 자원개발 투자규모는 2008년 금융위기 이후 고유가

등에 힘입어 빠르게 회복하여 향후에도 지속적으로 증가할 전망

◦ Barclays Capital에 의하면 2011년 투자액은 전년대비 20% 증가한

5,450억 달러가 될 것으로 추정되며 지역별로는 미국과 캐나다의 비

전통 자원개발 붐으로 북미 지역 투자가 전년대비 30% 이상 증가

◦ 2012년 투자액은 미국 멕시코만, 중남미 심해 개발 등을 중심으로

증가세를 이어가며 전년대비 10% 증가한 5,990억 달러 전망

< 석유·가스 상류부문 투자 동향 및 전망 >

자료원: Barclays Capital(2012)



□ 2011년 석유·가스 상류부문 M&A 규모는 유럽 재정 위기 등에 따

른 자산 거래 부진으로 전년대비 30% 낮은 1,400억 달러 기록했

음에도 불구 비전통 자원 부문 거래 규모는 역대 최고치 기록

◦ 2011년 M&A 시장 침체는 고유가로 인한 자산가격 상승에 대한 부담

과 미국, 유럽 재정위기에 따른 신용경색 등에 기인

◦ 향후 석유·가스 부문의 M&A 거래는 최근 유럽재정위기 등으로

일시적으로 위축될 수 있으나 중장기적인 유가 상승 전망, 자생적

성장(Orgarnic Growth)의 한계 등으로 지속 증가할 전망

< 글로벌 석유가스 M&A 동향 >

자료원: IHS Herolds(2012)

◦ 전체 M&A 시장 침체에도 불구하고 지역별로 미국 자산거래가

673억 달러를 기록하여 전년(539억 달러) 대비 증가했고, 분야별로

비전통 자원 거래 규모가 750억 달러로 최고치 기록

- 셰일가스를 비롯한 비전통자원은 최근 고유가, 기술발전에 따라 채산성

이 증가하고, 투자매력도가 높은 북미 지역에 집중되어 있어 최근

M&A 거래 중 비전통자원이 차지하는 비중이 급격히 증가하는 추세

- 북미 셰일 자산 중에서도 특히 최근 원유와 천연가스의 가격 격차 확

대6)로 Liquid 성분 함량이 높은 셰일 자산에 대해 국제적인 투자자들

이 지속적인 관심을 보이고 있음

- 아시아 지역의 LNG 수요 급증은 비전통 가스 자산에 대한 전략적

M&A 동인으로 작용할 전망

6) 북미 천연가스 가격이 급락하여 유가 대비 약 15~20%에 불과한 수준



< 비전통 자원에 대한 글로벌 투자 동향 >

자료원: IHS Herolds(2012)

3. 주요 지역별 개발 동향

가. 미국

□ 미국은 세계 제 2의 셰일가스 부존국으로 중견·중소기업 중심으로

채굴기술이 발전되어 현재 세계 셰일가스 개발·생산을 주도

◦ EIA(미 에너지정보청)에 따르면 미국의 셰일가스 부존량은 최대 862

조 입방 피트로 2010년 기준 미국 총 가스 생산의 23%를 셰일가스

가 차지하고 있으며 2035년에는 49%로 크게 증가할 전망

- 미국 셰일가스 생산 급증에 힘입어 2009년 러시아를 제치고 세계 천연

가스 1위 생산국이 됨

◦ 미국은 1980년대부터 상업화가 본격화되었고, 중소규모 독립계 기

업을 중심으로 수평시추, 수압파쇄 등의 기술이 발전하였으며 생산

설비, 파이프라인 등 인프라가 잘 발달되어 있음

◦ 미국의 경우 지하자원이 토지 소유자에게 귀속되어 중소형 규모의

개발 활성화가 가능했고 비전통 자원 개발에 대한 세제 상 혜택도

셰일가스 개발 활성화에 기여함

- Mitchell Energy and Development(Devon Energy가 인수합병)가 수압

파쇄 기술을 확립하고 Devon Energy가 수평시추 기술을 도입함



- 그 외에 Chesapeake, Anadarko, XTO Energy 등 기타 중견 개발업자

들이 현장에서 기술 노하우를 취득해 나가면서 생산 확대

◦ 메이저 기업은 기술이 뛰어난 독립계 기업 또는 유망한 셰일 자산

을 적극적인 인수에 나서면서 세계 셰일가스 개발시장이 점차 메

이저 기업 중심으로 재편되고 있음

- 2010년 ExxonMobil이 미국 XTO Energy를 410억 달러에 인수, 프랑스

Total이 미국 Chesapeake가 소유한 셰일가스 관련 자산 지분의 25%를

22.5억 달러, Shell은 East Resource를 47억 달러, BHP는 Petrohawk를

120억 달러에 인수

- 2011년 Chevron이 Atlas Energy를 32억 달러에 인수, 2012년 Total은

Utica Shale 지분 25%를 23억 달러에 매입

< 미국 주요 셰일층의 셰일가스 부존량 및 참여업체 현황 >

Onshore Lower-48

Gas Supply

Submodule region

Shale Play

Shale Gas

Resources

(조 입방피트)

주요 업체

Northeast

Marcellus 410

Chesapeake Appalachia,

Talisman Energy USA,

Range Resources

Haynesville 75

Anadarko,

Exco Resouces,

Petrohawk,

Chesapeake,

EOG Resources

Mid-ContinentFayetteville 32 Southwestern

Woodford 22 Newfield

SouthwestBarnett 43

Devon,

Chesapeake,

XTO Energy,

EOG Resources

Barnett-Woodford 32

자료원: EIA, 외교통상부 ‘글로벌 셰일가스 개발 동향(2012)’ 재인용

□ 미국 천연가스 가격은 셰일가스 생산 급증, 역외 수출 제한 등에

따른 공급과잉으로 mmBTU당 2.5~3달러로 크게 하락



◦ 미국 셰일가스 생산비용은 mmBTU당 3.5~5.5달러로 현재 판매가

격은 생산비용에도 못 미치는 수준

- 미국은 이미 기술개발, 환경관련 이슈 해결이 상당 수준 진행이 되어

추가적인 생산 비용 개선 여지는 크지 않을 것으로 보임

◦ 미국 셰일가스 생산업체들은 천연가스 가격 급락으로 인한 손실분

을 천연가스와 함께 생산되는 원유와 NGL7)로 보충하고 있는 상황

< 지역별 천연가스 가격>

(달러/mmBTU)

자료원: 국가에너지통계종합정보시스템

□ 2000년대 중반까지만 해도 미국 내 전통가스 생산량 감소로 LNG

수입 증가 전망이 우세했으나 2016년 이후 순수출국으로 부상할

것이라는 전망이 제기되고 있음

◦ 2000년대 초반 수입량 증가에 대비하여 계획된 LNG 수입 터미널이

건설되는 5~6년의 Lead Time 동안 셰일가스 생산이 급증하고, 경기

침체에 따른 수요가 둔화함에 따라 가스 수입량이 급격히 감소

◦ 미국은 1970년대부터 에너지 안보를 이유로 자국산 에너지 보호

7) NGL(Natural Gas Liquid): 액상천연가스로 석유·가스정에 액체로 존재하여 원유, 가스 생산 시 함께 나오는 부산물

로 에탄, 프로판 등으로 구성



의식이 강하여 역외 수출을 제한해 왔으나 미국 내 천연가스 공급

과잉으로 인해 2011년 이후 일부 LNG 수출 허용

- LNG 수입 터미널 업체인 Cheniere는 미국 정부로부터 미국내 생산된

천연가스의 LNG 수출 프로젝트에 대한 허가를 받음

- 이에 따라 동사는 2015년부터 매년 1,600백만 톤 규모(미국 가스 수요

의 3% 수준)의 LNG를 FTA 체결국 대상으로 수출할 예정에 있음

- 한국가스공사도 2012년 1월 동사의 Sabine Pass LNG와 20년간

(2017~2036년) 연간 350만톤 규모의 LNG를 구매하기로 함

◦ Cheniere의 Sabine Pass 프로젝트를 포함하여 현재 미국에서는 총

13개의 LNG 수출 프로젝트가 추진 중에 있음

< 미국 LNG 수출 프로젝트 >

프로젝트(기업명) 추진기업

일일 수출 규모(bcf, 십억 입방 피트)

FTA 국가 대상 비FTA 국가 대상

규모 승인여부 규모 승인여부

Sabine Pass

Liquefaction

Cheniere

Energy2.2 승인 2.2 승인

Freeport LNG

ExpansionConocoPhillips 1.4 승인 1.4 DOE 심사중

Dominion Cove PointDominion

Resources1.0 승인 1.0 DOE 심사중

Lake Charles ExportsSouthern

Union2.0 승인 2.0 DOE 심사중

Carib Energy Carib Energy 0.03 승인 0.01 DOE 심사중

Jordan Cove Energy

ProjectVeresen Inc. 1.2 승인 1.2 DOE 심사중

Cameron LNG Sempra 1.7 승인 1.7 DOE 심사중

Gulf Coast LNG

Export

Gulf LNG

Liquefaction

Company

2.8 승인 2.8 DOE 심사중

Cambridge EnergyCambridge

Energe0.27 승인대기 -

LNG Development Oregon LNG 1.25 승인 -

Southern LNGKinder

Morgan0.5 승인 -

SB Power Solutions

Projects

SB Power

Solutions Inc.0.07 승인 -

Lavaca Bay LNG

Project

Excelerate

Energy1.38 승인대기 -

전체 18.7 13.31

자료원: 미 에너지부(DOE), 외교통상부 ‘글로벌 셰일가스 개발 동향(2012)’ 재인용



◦ 그러나 미국의 LNG 수출 확대에 대해 회의적인 입장도 존재함

- 미국 내 전통 가스 생산량이 급감하고 있어 셰일가스가 이 감소분을

보충하는 동시에 대규모 수출을 달성하는 것은 어려울 가능성 제기

- EIA는 2012년 최근 보고서에서 미국이 2022년 천연가스 순수출국이 되

겠으나 순수출량은 2035년에도 여전히 미국 전체 수요의 5%를 넘기지

못할 것으로 전망

나. 중국

□ 중국은 세계 최대의 셰일가스 부존국가로 개발 잠재력은 매우 높으나

아직까지 정확한 매장량 평가와 개발·생산은 이루어지지 않고 있음

◦ 중국의 셰일가스 가채 매장량은 평가기관에 따라 다양하게 나타나

는 가운데 EIA는 약 1,275조 입방피트로 평가

◦ 중국에서 셰일가스에 대한 연구가 본격화된 것은 2004년이나 실질적인

투자는 최근에서야 이루어졌고, 생산 또는 활용 설비도 거의 전무한 상황

< 중국 셰일가스 가채 매장량 >

(조 입방피트)평가기관 가채매장량 평가년도 대상 지역

EIA 1,275 2011 주요 분지

중국 국토자원부 883 2012 주요 분지 및 지역

The Research

Institute of

Petroleum

Exploration and

Develoment

530~883 2011 주요 분지

중국 셰일가스 R&D

공학센터403 2009 주요 분지

자료원: 외교통상부 ‘글로벌 셰일가스 개발 동향(2012)’ 재인용

□ 중국은 미국과 2009년 11월 셰일가스 개발 협력에 합의하는 등

향후 중국 가스 생산 중 셰일가스 비중이 크게 확대될 전망

◦ 중국 정부는 지난 3월에 2020년까지 연간 2.1조~3.5조 입방피트의 셰

일가스를 생산할 계획을 발표함



- 2015년까지 셰일가스 매장량 평가와 연구 개발 추진, 중국 셰일 구조에

특화한 개발·생산 기술 개발, 주요 설비 자주개발

- 제 13차 5개년 계획 기간(2016~2020년) 중 셰일가스 생산 본격화 목표

◦ 중국 국영기업들은 Shell, BP, Chevron 등 글로벌 메이저 기업과

공동탐사 프로젝트를 진행하며 셰일가스 개발에 필요한 기술 및

경험 습득에 적극적으로 나서고 있음

- PetoChina(CNPC 자회사)가 Shell과 공동으로 쓰촨 지역 셰일가스 탐사를

위해 연간 10억 달러 투자 계획을 발표하는 등 중국 셰일가스 개발에 대

한 기대감 상승

ㆍ 아직까지 상업적 생산이 개시된 곳은 없다고 알려져 있으나,

PetroChina는 최근 발견한 셰일가스정에서 일산 약 1,236만 입방피트

의 셰일가스가 생산되고 있다고 발표함

- Sinopec은 2011년 7월 ExxonMobil과 중국 서남부 쓰촨성 셰일가스 광

구에 대한 공동연구에 합의, 2012년 3월 Total과 중국 내 셰일가스 개발

협력 체결하는 등 셰일가스 개발에 적극적인 자세를 취하고 있음

□ 그러나 중국 매장량 및 생산 계획 전망에 대해 낮은 기술수준, 부

족한 수자원, 인프라 미흡 등의 이유로 회의적인 시각도 존재함

◦ 먼저 정책적인 리스크로서 중국 정부는 투르크메니스탄으로부터

PNG 수입을 지속 확대하겠다는 입장을 가지고 있어 향후 셰일가

스 개발 장려 정책 지속에 대한 불확실성이 있음

◦ 현재 셰일가스 생산기술은 미국, 메이저 등만 보유하고 있는 실정

으로 중국의 낮은 기술수준 및 개발 속도로는 향후 수년간 실질적

인 생산이 어려울 전망

◦ 또한 미국과 달리 중국 매장지는 150여개 분지에 산재되어 있어

집중개발이 어렵고, 대부분 건조지대에 위치하여 셰일가스 개발에

필수적인 대량의 수자원 조달, 개발을 위한 인프라, 인센티브 등이

미흡하다는 문제점이 존재



다. 유럽

□ 유럽은 폴란드, 프랑스를 중심으로 셰일가스가 매장되어 있으나

폴란드를 제외한 대부분의 국가에서는 환경오염 논란으로 개발에

소극적

◦ 유럽은 가스 소비의 30% 이상을 러시아에 의존하여 안정적인 에

너지 공급을 위한 가스개발 필요성이 높으나, 환경규제가 심해 유

럽 내 셰일가스 개발이 쉽지 않을 전망

- 프랑스, 불가리아, 스페인 등은 셰일가스가 환경에 미치는 영향을 우려

하여 셰일가스 개발을 금지하는 법안을 통과시킴

- 영국은 2011년 셰일가스 개발을 개시할 당시 두 차례 수압파쇄 중에

지진이 발생하여 시추가 일시 중단된 이후 독립조사기관이 영국 내 수

압파쇄법이 안전하다는 보고서를 발표하고, 환경오염 가능성에 대한 검

증 작업을 실시 중에 있음

□ 폴란드는 정부가 주축이 되어 셰일가스 개발을 적극적으로 추진

하고 있으나 아직까지 가시적인 성과는 없는 상황

◦ 폴란드는 연간 가스 소비의 약 3분의 2를 러시아로부터 수입하고

있어 에너지 자급률 제고에 대한 니즈가 높음

◦ EIA(2011)에 따르면 폴란드 셰일가스 매장량은 187조 입방피트인

데 이는 폴란드가 약 300~380년간 사용가능한 규모임

- 그러나 2012년 3월, 폴란드 지질연구소(PGI, The Polish Geological

Institute)는 폴란드의 셰일가스 매장량을 19.6조 입방피트로 대폭 하향

조정한 바 있으며 2012년 7월 US Geological Survey도 채굴 가능 매장

량이 최대 4조860억 입방피트라고 발표

◦ 폴란드 정부는 2015년 셰일가스의 상업적 생산을 목표로 세제를

개정하고, 정부의 지분 참여율에 대한 검토 중에 있음

- 폴란드 정부는 전국 112개 지역에서의 시험 시추권을 개발업체들에게

발급함

- 국영가스기업인 PGNiG(폴란드 원유가스 광업공사)는 2014~2015년에

시험생산을 목표로 하고 있음



- 한편 ExxonMobil은 폴란드 셰일분지 탐사 결과 상업적 생산이 가능한

수준의 셰일가스 발견에 실패하고 2012년 6월 폴란드 셰일가스 탐사사

업에서 철수한다고 발표

◦ 폴란드 셰일가스 개발을 위해서는 기술개발 뿐 아니라 대규모 인

프라 투자도 추가적으로 필요하여 개발비용이 상승할 전망

4. 향후 전망

□ 미국의 셰일 가스 개발·생산 주도가 당분간 지속되어 2035년 경 미

국 천연가스 총 생산량의 46%를 셰일 가스가 차지할 것으로 전망

◦ 향후 미국의 정치·경제·안보적인 측면에서 볼 때 셰일가스의 적극

적 개발이 지속될 가능성이 높음

- 오바마 정부와 공화당 모두 셰일가스의 적극적인 개발을 지지하고 있음

- 셰일가스 개발을 통한 고용 창출, 제조업 부흥 및 수출 확대 등 경기회

복에 긍정적 효과

- 중동지역의 정정불안 지속으로 에너지 안보 확보 차원에서 미국 내 생

산 확대 지속의 필요성 증가

미국 천연가스 생산 추이 및 전망

(조 입방피트/연)

자료 : EIA, Annual Energy Outlook(2011)



□ 북미 지역 외에 중국, 유럽 등지에서 셰일가스 생산이 본격화되기

까지는 장기간이 소요될 전망

◦ 중국은 2020년경 연간 약 5천억~1조 입방피트의 가스 생산을 기대

하고 있으나 기술수준 및 전문 인력 한계, 인프라, 장거리 수송 등

으로 상업적 경제성 확보까지는 상당 시간이 소요될 전망

◦ 유럽은 셰일가스 생산에 따른 환경오염 이슈로 인해 비교적 규제

가 약한 폴란드 등 동유럽 중심으로 생산이 증가할 것으로 보임

비전통 자원개발 현황과 진출전망


III. 경쟁국 해외진출 동향

1. 중국

□ 중국은 3대 국영석유기업이 풍부한 자금력을 바탕으로 2010년 이

후 셰일가스 등 비전통 자산 확보를 통한 매장량 확대, 관련 기술

및 경험 습득에 적극적으로 나서고 있음

◦ Sinopec은 지난 해 캐나다 셰일자산 인수, 올해 초 미국 Devon

Energy로부터 루이지애나 주 Tuscaloosa 해상 셰일가스정 지분 33.3%

를 인수한데 이어 최근 미국 Chesapeake사의 자산 인수 기회를 모색

중인 것으로 알려짐

◦ CNOON는 2010년과 2011년 미국 Chesapeake로부터 Eagle Ford

셰일자산과 Niobrara 셰일자산 지분의 33.3%를 각각 매입함

중국 비전통자원 관련 최근 투자 실적

매각기업 자산 자원 유형거래금액

(백만달러)체결 시기

Sinopec

Devon Energy셰일가스정 지분

33.3%셰일가스 2,200 2012.1월

Origin/Conoco

PhillipsAPLNG 지분 25% CBM 2,600 2011.11월

Daylight Energy 캐나다 셰일가스 자산 셰일가스 2,100 2011.10월

Conoco PhillipsSyncrude oil sands

지분 9%오일샌드 4,650 2010.4월

CNOOC

Opti Canada 캐나다 오일샌드 오일샌드 2,040 2011.7월

ChesapeakeNiobrara 셰일가스

자산 33.3%셰일가스 570 2011.1월

ChesapeakeEagle Ford 셰일가스

자산 33.3%셰일가스 2,200 2010.10월

Exoma EnergyExoma Energy 지분

50%CBM 50 2011.3월

Petrochina

Athabasca Oil

Sands

Corporation

Mackay River 오일샌드

프로젝트 지분오일샌드 2,249 2012.1월

Arrow Energy 호주 CBM 지분 CBM 1,575 2010.3월

자료 : Nomura, China Oil & Gas(2012), LG경제연구원 재인용

셰일가스 자원개발 현황과 진출전망


2. 일본

□ 일본은 2011년 3월 대지진 이후 원전을 가스 발전소로 대체하며

가스수요가 늘어남에 따라 셰일가스를 포함한 해외 가스 자산

확보에 주력하고 있음

◦ 일본 내각은 2012년 자국 기업들의 해외 탐사광구, 가스자산 인수

지원을 위해 8.81억달러(676억엔)의 예산안을 승인하였는데 이는

전년대비 8배 증가한 규모

- 276억엔은 동남아 지역의 탐사광구 및 북미 셰일가스 자산을 포함한

가스자산 인수에, 나머지 400억엔은 해외 가스전 지분 참여 등에 사용

될 예정임

◦ JOGMEC8)은 일본 기업의 해외 셰일가스전 인수 및 지분 취득에

대해 직접 출자, 보증 등을 통해 지원하고 있음

- JOGMEC은 Mitsubishi가 자회사(Shale Gas Investment B.V.)를 통해

캐나다 British Columbia 주 소재 코르도바 지역에서 추진하는 셰일가

스 개발 사업에 대하여 직접출자

- 또한 2012년 8월에는 Mitsubishi의 캐나다 Montney 셰일가스 개발 프

로젝트에는 대출보증 제공

□ 국영기업 INPEX와 민간종합상사들이 자국의 가스 수요를 충족시

키기 위한 일환으로서 셰일자산 북미 셰일가스 개발에 잇달아 참여

하고 장기적으로 LNG 수출 프로젝트를 추진 중에 있음

◦ Inpex는 2011년 11월 캐나다 Nexen으로부터 세 개(Horn River,

Liard, Cordova 분지)의 셰일자산 지분 40%를 7억 달러에 매입

- 캐나다 셰일가스 개발업체인 IGBC(Inpex Gas British Columbia)는

Inpex의 자회사로서 Inpex가 지분 82%, JGC Corporation이 18%를 보유

- IGBC와 Nexen은 일본의 에너지 안보를 강화하기 위해 동 분지에서 생

산된 셰일가스를 LNG의 형태로 동아시아 및 일본에 수출하는 것을 계

획 중에 있음

8) JOGMEC(Japan Oil, Gas and Metals National Corp.)은 2004년 2월 일본석유공단(JNOC) 및 금속광업사업단

(MMAJ) 기능을 통합하여 설립된 정부계 자원개발 전문 독립행정법인



- 한편 JOGMEC은 IGBC(Inpex Gas British Columbia) 주식을 최대 45%

인수할 계획 발표(2012. 9월)

◦ Marubeni는 2012년 1월 초에 미국 Hunt Oil로부터 Eagle Ford 셰

일자산 지분 35%를 13억 달러에 인수하여 일본 기업 중 미국 셰

일자산을 가장 많이 보유한 업체로 등극

- Eagle Ford 셰일자산에서는 셰일오일과 셰일가스가 각각 85%와 15%

비율로 생산되고 있음

- 동 지역에서 생산된 셰일가스를 미 걸프 연안 LNG 터미널을 통해 수

출하는 것을 장기 목표로 하고 있음

◦ Mitsubishi는 일본 기업 중 최초로 호주 셰일가스 탐사개발권 획득

한 이후 2012년 초에는 캐나다 셰일가스 자산 지분 취득

- 2011년 12월 호주 Buru Energy가 보유한 비전통 석유가스 탐사허가권

(호주 서부 Kimberley 지역) 지분의 50% 매입, 셰일가스 개발생산을

위해 2012년 말까지 1.02억 달러를 투자할 계획

- 2012년 2월 캐나다 브리티시 컬럼비아주에 위치한 Cutbank Ridge 셰

일가스 자산 지분 40%를 캐나다 Encana사로부터 29억 달러에 매입

◦ Itochu는 2011년 11월, KKR(Kohlberg Kravis Roberts&Co.)과 합작

으로 미국 Samson Investment 지분 100%를 인수할 계획임을 밝힘

- 양 사의 Samson Investment에 대한 지분은 KKR이 75%, Itochu가 25%

를 보유할 예정으로 Itochu는 동 지분 취득을 위해 10억 달러 이상을

투자할 계획으로 알려짐

- Itochu는 Samson Investment사가 생산하는 가스 중 연간 1백만톤에 대

한 선매권을 확보, 아시아 지역으로 LNG 수출을 기대

◦ Sumitomo와 Mitsui는 미국에 셰일가스 현지법인을 두고 있는데 최

근 미국기업들이 자금 부족으로 개발사업 확장에 어려움을 겪고 있

는 상황을 활용하여 유망한 셰일가스 자산 매입에 적극 나서고 있음



IV. 국내기업 진출 현황 및 애로사항

□ 우리나라는 석유공사와 가스공사 등 공기업이 선도적으로 셰일가스

를 포함한 비전통 자원 개발 사업에 진출하고 있음

◦ 석유공사는 2007년 우리나라 최초로 비전통 자원개발(캐나다 오일

샌드 사업)에 참여했으며 작년 3월에는 미국의 셰일자산 지분 인수

- 캐나다 BlackGold 오일샌드 광구는 석유공사가 지분 100%를 보유

- 셰일오일과 셰일가스가 있는 미국 Eagle Ford 사업은 미국 독립계 기

업 Anadarko가 운영하며 석유공사는 지분 23.7% 참여

- 향후 셰일가스 사업에 더욱 박차를 가할 것으로 보이며 독자적인 비전

통 가스 기술개발을 위한 연구사업도 진행 중에 있음

◦ 가스공사는 해외 셰일가스전 지분 인수와 더불어 최근 셰일가스를

LNG로 도입하는 장기계약을 체결하여 중동 및 동남아에 편중된 천

연가스 장기 LNG도입선 다변화하고, 천연가스 액화사업에도 진출

- 세계 제 1의 LNG 구매자로서의 위치를 활용하여 메이저 기업과 비전

통 자원 공동 개발 사업에 참여

ㆍ 캐나다 Horn River, Jack Pine, Noel 셰일가스 광구의 지분 50%와

Cordova 셰일가스 광구 지분 10% 확보하고 액화플랜트 사업 추진

- 2012년 초에 체결한 미국의 Sabin Pass LNG 프로젝트 장기계약은 배

럴당 100달러 수준의 고유가가 유지되는 한 기존의 유가 연동 계약 물

량 대비 낮은 가격으로 LNG 도입이 가능할 전망

ㆍ 향후 셰일가스를 비롯한 비전통 가스 생산이 본격화되어 바이어 마

켓이 형성되면 가스공사가 도입계약 조건 협상에 있어 더욱 유리한

위치를 점할 가능성이 높음

※한편 호주 Santos가 운영하는 Gladstone LNG 프로젝트 지분 15%를

매입하여 가스전 개발 및 액화사업에 참여하는 한편 2015년부터 연간

350만톤의 LNG(CBM 액화)를 20년간 도입하는 장기계약 체결

◦ 종합상사 등은 비전통 가스 사업에 관심은 있으나 현재 미국의 낮

은 천연가스 가격, 초기단계 시장의 불확실성 등으로 투자결정에

신중을 기하고 있는 상황



국내기업의 비전통가스 개발 및 도입 현황

기업 프로젝트 지역 운영사 지분 자원량 자산유형 비고

석유공사

BlackGold(캐)KNOC자

회사100% 2.16억bbl 오일샌드

2007 미국

Newmont

로부터

인수

Eagle Ford(미) Anadarko 23.7% 1.12억boe셰일오일/

셰일가스

2011. 3월

인수

동해(한) KNOC 100% 6.2억 톤가스

하이드레이트

가스공사

Horn River

Kiwigana광구

(캐)

Encana 50%1.63조

입방피트셰일가스 2012 생산

Jackpine &

Noel(캐)Encana 50%

0.79조

입방피트셰일가스

2010

시험생산

Cordova(캐) PennWest 10%4.5조

입방피트셰일가스

Gladstone(호) Santos 15% 4.2조 입방피트LNG

(CBM액화)

2015부터

연간 350만톤

LNG 도입

Kitimat(캐) Shell 20% 연간 1200만톤LNG

(셰일가스액화)

Sabine Pass

LNG(미)Cheniere - 연간 350만톤

LNG

(셰일가스액화)

2017부터연간

350만톤

LNG 도입

자료: LG경제연구원, 각종 보도자료

□ 최근 공기업 중심으로 셰일가스 시장에 진출하고 있으나 자원개발 부

문에서 우리나라는 자금, 기술, 인력 모든 부분에서 열세에 있는 상황

◦ 우리나라가 셰일가스 시장에 참여하기 위해서는 기술을 보유하고 있는

해외기업이나 자산을 확보해야 하는데, 최근 M&A를 통해 적극적으로

셰일가스 시장에 참여하고 메이저 기업과 중국, 일본 등 경쟁국 기업

대비 자본 역량이 매우 취약

◦ 셰일가스 기술 부문에서 가장 앞서 있는 미국의 기술수준 대비

20~30%에 불과하며 이는 약 3~8년의 기술격차를 의미함

◦ 셰일가스 시장은 세계적으로도 초기 단계에 있고, 또한 미국에 집

중되어 있어 전문인력 양성 및 확보에도 어려움이 있음



V. 결론 및 시사점

□ 셰일가스 시장 동향을 지속적으로 모니터링하며 셰일가스 개발

및 연관 산업 진출기회를 적극 모색해야 함

◦ 지난 9월 6일 우리 정부는 북미 셰일가스發 국제 에너지 환경변

화에 대비하여 셰일가스 개발․도입 및 활용전략을 발표함

- 2020년까지 국내 LNG도입물량의 20%를 셰일가스로 확보하고 자주개

발물량 중 셰일가스 비중을 2011년 3.4%에서 2020년 20%로 제고

- 셰일가스 개발기술을 선진국 대비 80% 수준으로 올리겠다는 목표 제시

◦ 선도기업과의 셰일가스 기술격차를 좁히고 개발·생산 운영 노하우

를 확보하는 등 국내기업의 단계 도약을 위해서는 해외 전문기업

M&A를 통한 성장전략이 필요

◦ 더불어 향후 성장 잠재력이 높은 LNG 액화 플랜트 건설 시장 진

출을 위해서도 적극적인 노력이 필요

□ 국내 민간기업의 셰일가스 시장 진출을 촉진하기 위해서는 M&A

자금, 직접출자 등 금융지원을 확대할 필요

◦ 셰일가스 개발사업은 아직까지 초기단계에 있고 국내기업의 진출

이 주로 자체적인 자금조달능력이 있는 공기업 중심으로 이루어지

고 있어 관련한 금융지원 사례는 많지 않음

◦ 현재 셰일가스 사업진출 기회를 검토 중에 있는 국내 민간기업의

진출을 촉진하기 위해서는 M&A 자금 지원 뿐만 아니라 직접출자

지원이 중요한 역할을 할 것으로 기대됨

- 외국 투자은행들이나 일본 JOGMEC이 자원개발사업에 지분투자를 하

는데 반해 국내 금융기관들은 지분투자를 하지 않음

- 지분투자를 위해서는 자체적인 평가능력이 전제되어야 하는데 국내금

융기관들은 전문인력들이 부재하고, 리스크가 높은 자원개발 사업 특히

아직 초기단계에 있는 셰일가스 사업에 지분투자가 쉽지 않은 상황

- 국내금융기관 중 자원개발금융 분야에서 전문성이 있는 정책금융기관



이 M&A 자금, 직접출자 등 금융지원을 확대할 필요가 있음

◦ LNG 액화 플랜트 건설 프로젝트의 경우 100억~150억 달러 수준의

대규모 금융조달이 필요하나 국내 EPC 업체의 액화플랜트 건설

Track Record 부재로 금융조달이 어려운 상황

- 국내 금융기관이 주선기관이 되어, 국내 조선사들, EPC 업체 등과 함

께 LNG 액화 플랜트 사업을 추진한다면 우리나라 경제에 미치는 파급

효과가 매우 클 것으로 기대됨

<참고자료>

1. 외교통상부, 글로벌 셰일가스 개발 동향(2012)

2. 이지평, LG경제연구원, 셰일가스가 일으킬 글로벌 에너지산업 지형 변화(2012. 8)

3. 임지수, LG경제연구원, 셰일가스 ‘미국의 잔치’ 넘어, 세계 에너지 대안될까(2012.7)

4. 백문석, 비전통 가스자원 및 한국가스공사의 사업 현황(2011)

5. www.petronet.co.kr

6. www.bnef.com 등

121002 셰일가스 개발 동향 및 전망_암호화해제.hwp

Documents