2019 lg화학 (051910)file.mk.co.kr/imss/write/20190131103857__00.pdf · 다만 대산 공장...
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4Q18 영업이익 2,896억원(-51.9% QoQ)으로 시장 기대치 하회
1Q19 영업이익 4,719억원(+63.0% QoQ) 기대: 기초소재 마진 정상화
목표주가 460,000원 유지. 전기차 배터리 성장성에 대한 베팅 유효
4Q18 영업이익 2,896억원(-51.9% QoQ)으로 시장 기대치 하회
4분기 영업이익은 2,896억원으로 전분기 대비 51.9% 감소했다. 낮아진 시장
기대치(3,321억원)에도 미치지 못했다. 기초소재 부진(OP -55.8%, 이하
QoQ)이 실적 악화의 절대적인 원인이었다. 마진 악화(비수기, 경기 둔화로 주
요 제품 마진 축소 + 유가 급락에 따른 재고 관련 손실)와 일회성 요인(여수
공장 정기보수, -1,000억원)이 겹친 결과다.
전지 부문 선전이 위안이다. 전체 매출액이 전분기 대비 21.9% 늘었고 전기차
배터리 매출은 1조원을 돌파했다. 전기차 배터리 흑자 전환 덕분에 영업이익도
전분기 대비 13.6% 증가했다.
1Q19 영업이익 4,719억원(+63.0% QoQ) 기대: 기초소재 마진 정상화
1분기 영업이익은 전분기 대비 63.0% 증가한 4,719억원으로 예상된다. 기초
소재 이익률이 개선(+3.8%p QoQ)될 전망이다. 저가 원료 투입과 ABS를 포
함한 주요 제품 시황 개선 덕분이다. 다만 대산 공장 정기보수로 인해 일시적인
비용 증가(1,250억원, 3/10~4/10)가 불가피하다. 주력 제품(비료/농약) 성수
기 진입에 따른 팜한농 흑자 전환(+683억원)도 이익 개선 요인이다. 전지 부
문은 일시적으로 감익(-31.6%)된다. 4Q18에 소폭 흑자를 기록했던 전기차 배
터리 부문이 다시 적자 전환하기 때문이다. 공격적인 생산능력 확대에 따라 고
정비 부담이 일시적으로 커진다.
목표주가 460,000원 유지. 전기차 배터리 성장성에 대한 베팅 유효
목표주가 460,000원을 유지한다. 수익 예상을 하향 조정했으나 사업 부문별 가
치 산정 시 Target Multiple을 상향했다. 석유화학 시황 정상화에 따라 과도하
게 할인되었던 기초소재 부문의 가치를 재조명했고 전기차 배터리 흑자 전환을
고려해서 중대형 배터리 부문의 가치도 올렸다.
12월 결산 매출액 영업이익 세전이익 순이익 EPS 증가율 BPS PER EV/EBITDA PBR ROE 순차입금비율
(십억원) (십억원) (십억원) (십억원) (원) (%) (원) (배) (배) (배) (%) (%)
2016 20,659.3 1,991.9 1,659.8 1,281.1 16,815 11.1 188,597 15.5 5.8 1.4 9.5 4.7
2017 25,698.0 2,928.5 2,563.9 1,945.3 24,261 44.3 206,544 16.7 7.1 2.0 12.9 1.6
2018F 28,183.0 2,246.1 1,940.0 1,472.6 18,219 (24.9) 219,479 19.0 7.9 1.6 8.8 19.2
2019F 31,525.0 2,133.7 1,888.1 1,411.3 17,436 (4.3) 231,631 21.7 9.5 1.6 8.0 40.3
2020F 38,966.5 2,912.8 2,536.7 1,848.2 23,017 32.0 249,364 16.5 8.4 1.5 9.8 57.4
자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정
매수 (유지) 주가 (1월 30일) 379,000원
목표주가 460,000원 (유지)
상승여력 21.4%
이응주 ☎ (02) 3772-1559
KOSPI 2,206.20p
KOSDAQ 715.30p
시가총액 26,754.5십억원
액면가 5,000원
발행주식수 70.6백만주
유동주식수 45.4백만주(64.3%)
52주 최고가/최저가 436,000원/307,000원
일평균 거래량 (60일) 204,558주
일평균 거래액 (60일) 71,520백만원
외국인 지분율 38.11%
주요주주 LG 외 6 인 33.38%
절대수익률 3개월 12.0%
6개월 0.5%
12개월 -13.1%
KOSPI 대비 3개월 2.2%
상대수익률 6개월 4.5%
12개월 1.2%
Result Comment 2019년 1월 31일
LG화학 (051910)
전기차 배터리 사상 최초 흑자 전환
Result Comment LG화학
2
LG화학 4Q18 실적 요약
(십억원, %) 4Q18P 3Q18 QoQ 4Q17 YoY 신한금융 컨센서스
매출액 7,342.7 7,234.9 1.5 6,432.2 14.2 7,173.5 6,841.5
영업이익 289.6 602.4 (51.9) 615.0 (52.9) 460.6 332.1
세전이익 157.5 485.1 (67.5) 433.6 (63.7) 354.9 263.4
순이익 120.1 343.4 (65.0) 315.8 (62.0) 288.5 195.8
영업이익률 3.9 8.3 9.6 6.4 4.9
순이익률 1.6 4.7 4.9 4.0 2.9
자료: 회사 자료, FnGuide, 신한금융투자 / 주: 순이익은 지배주주 기준
LG화학의 사업 부문별 실적 추이 및 전망
(십억원, %) 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18P 1Q19F 2Q19F 3Q19F 4Q19F 2017 2018P 2019F 2020F
주요 가정 납사(달러/톤) 582 645 654 562 507 572 585 579 495 611 561 576
에틸렌/납사 스프레드 721 642 698 380 400 410 420 405 656 610 409 438
HDPE/납사 스프레드 -78 -72 -167 145 120 70 95 110 -27 -43 99 115
ABS/납사 스프레드 676 658 524 468 460 480 450 460 637 581 463 551
원달러 환율(원/달러) 1,072 1,079 1,122 1,128 1,120 1,100 1,080 1,100 1,130 1,100 1,100 1,095
매출액 전체 6,554 7,052 7,235 7,343 7,095 7,436 8,112 8,881 25,698 28,183 31,525 38,966
기초소재 4,359 4,671 4,649 4,357 4,149 4,287 4,370 4,421 17,427 18,036 17,227 17,935
정보소재 760 765 847 902 859 883 988 1,082 3,062 3,273 3,812 4,841
전지 1,245 1,494 1,704 2,077 1,930 2,170 2,786 3,432 4,561 6,520 10,317 16,483
바이오 364 336 226 241 379 342 237 250 1,155 1,167 1,207 1,241
영업이익 전체 651 703 602 290 472 529 579 554 2,928 2,246 2,134 2,913
기초소재 637 705 548 242 391 465 466 415 2,808 2,131 1,737 2,022
정보소재 (10) (22) 12 (9) (6) (13) 19 18 111 (28) 17 159
전지 2 27 84 96 65 87 132 164 29 209 449 799
바이오 52 26 (6) (9) 51 20 (8) (13) 89 63 50 53
세전이익 653 644 485 158 422 468 518 479 2,564 1,940 1,888 2,537
순이익 531 478 343 120 317 351 389 354 1,945 1,473 1,411 1,848
매출액 증가율 YoY 1.0 10.5 13.1 14.2 8.3 5.5 12.1 20.9 24.4 9.7 11.9 23.6
QoQ 1.9 7.6 2.6 1.5 (3.4) 4.8 9.1 9.5
영업이익 증가율 YoY (18.3) (3.2) (23.7) (52.9) (27.5) (24.8) (3.9) 91.3 47.0 (23.3) (5.0) 36.5
QoQ 5.8 8.1 (14.3) (51.9) 63.0 12.1 9.4 (4.3)
영업이익률 전체 9.9 10.0 8.3 3.9 6.7 7.1 7.1 6.2 11.4 8.0 6.8 7.5
기초소재 14.6 15.1 11.8 5.6 9.4 10.8 10.7 9.4 16.1 11.8 10.1 11.3
정보소재 (1.3) (2.9) 1.4 (0.9) (0.7) (1.5) 1.9 1.6 3.6 (0.9) 0.5 3.3
전지 0.2 1.8 4.9 4.6 3.4 4.0 4.7 4.8 0.6 3.2 4.4 4.8
바이오 14.2 7.9 (2.5) (3.8) 13.5 5.8 (3.3) (5.2) 7.7 5.4 4.2 4.2
자료: Platts, Bloomberg, 회사 자료, 신한금융투자 추정
LG화학 주가 vs. 원화 환산 스프레드 추이 연도별 중대형 배터리 매출액, 영업이익률 추이 및 전망
자료: Platts, Petronet, 신한금융투자 추정, 주: 원화 환산 스프레드는 주간 단위 마진 인덱스 자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정, 주: 중대형 배터리 = ESS + EVB(전기차 배터리)
(15)
(10)
(5)
0
5
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0
5
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15
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13 14 15 16 17 18P 19F 20F 21F 22F
EVB(좌축)
ESS(좌축)
영업이익률(우축)
(조원) (%)
0
100
200
300
400
500
200
400
600
800
1,000
1,200
01/15 01/16 01/17 01/18 01/19
(천원)(천원/톤)
원화환산 스프레드(좌축)
LG화학주가(우축)
Result Comment LG화학
3
LG화학 수익예상 변경
(십억원, 원, %) 변경전 변경후 변경률
2018F 2019F 2020F 2018P 2019F 2020F 2018P 2019F 2020F
매출액 28,014 31,401 36,825 28,199 31,525 38,966 0.7 0.4 5.8
영업이익 2,417 2,665 3,166 2,247 2,141 2,915 (7.1) (19.7) (7.9)
세전이익 2,137 2,439 2,896 1,959 1,925 2,608 (8.4) (21.1) (9.9)
순이익 1,641 1,833 2,110 1,492 1,443 1,906 (9.1) (21.3) (9.7)
영업이익률 8.6 8.5 8.6 8.0 6.8 7.5
자료: 신한금융투자 추정 / 주: 순이익/EPS/ROE는 지배주주 기준
LG화학 목표주가 산출
부문 EBITDA 적용배수 적정가치 비고
수익가치(A) 합계 4,750 7.6 35,962
기초소재(12MF) 2,388 6.0 14,327 신한금융투자 유니버스 대형 화학업체 EV/EBITDA Multiple 평균 적용
정보소재(12MF) 377 5.7 2,150 경쟁사(일본 Nitto Denko) EV/EBITDA Multiple 적용
소형 전지(12MF) 411 5.0 2,055 경쟁사(일본 Panasonic) EV/EBITDA Multiple 적용
바이오(12MF) 131 11.4 1,500 LG생명과학/팜한농 인수 금액
중대형 전지(2021F) 1,574 10.1 15,930 2021년 PSR 0.90배(PER 20배 수준)
자산가치(B) 837 투자유가증권(IFRS 연결기준) 장부가치*80%+ 자사주
순차입금(C) 2,760 4Q18 말 기준
우선주 시가총액(D) 1,622 2019년 1월 30일 종가 기준
비지배주주 지분(E) 215 4Q18 말 기준
목표 시가총액(A+B-C-D-E) 32,202
발행주식수(백만주) 70.6 보통주 발행주식총수
목표주가(원) 460,000
현재주가(원) 379,000 2019년 1월 30일 종가 기준
목표수익률(%) 21.4
자료: 신한금융투자 / 주1: 2021년을 중대형 전지 가치 평가 기준 시점으로 산정한 이유는 3세대 전기차용 배터리 매출이 본격적으로 나타나는 시점이기 때문
Peer 그룹 밸류에이션 비교
구분 회사명 시가총액 2018F 2019F
(십억원) OP 증가율 PER(x) PBR(x) EV/EBITDA(x) ROE(%) OP 증가율 PER(x) PBR(x) EV/EBITDA(x) ROE(%)
메이저 LG화학 26,754 (20.8) 17.5 1.6 7.6 9.6 3.9 16.5 1.5 6.9 9.4
화학 롯데케미칼 10,437 (26.5) 5.9 0.8 3.8 14.4 (4.7) 6.1 0.7 3.8 12.6
Dow Dupont(미) 150,220 48.0 14.2 1.4 8.8 9.2 11.8 12.8 1.3 8.2 10.1
BASF(독) 76,828 (20.3) 11.4 1.7 8.4 14.1 3.6 11.6 1.6 8.2 12.9
Shin-Etsu(일) 40,447 26.3 12.8 1.5 5.4 12.7 4.1 12.4 1.4 5.1 11.9
전기차 삼성SDI 15,678 511.9 21.0 1.3 12.9 6.4 30.7 15.4 1.2 10.0 8.2
배터리 CATL(중) 27,864 26.9 36.9 4.5 18.3 12.5 24.1 30.3 4.0 14.5 13.6
Panasonic(일) 26,308 17.2 9.8 1.3 4.1 13.9 4.4 9.3 1.2 3.9 13.3
자료: Bloomberg, 신한금융투자 / 주: Bloomberg 컨센서스 기준
글로벌 전기차 배터리 관련주 상대주가 추이 LG화학 12MF PBR 밴드 차트
자료: Bloomberg, 신한금융투자 자료: Quantiwise, 신한금융투자
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08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19F
(천원)
40
100
160
220
280
01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19
LG화학
삼성SDI
Panasonic(일)
Tesla(미)
(01/16=100)
Result Comment LG화학
4
재무상태표 12월 결산 (십억원) 2016 2017 2018P 2019F 2020F
자산총계 20,487.1 25,041.2 28,977.3 34,323.0 40,249.6
유동자산 9,226.9 11,205.6 11,724.4 12,400.7 14,020.1
현금및현금성자산 1,474.4 2,249.3 2,015.5 2,011.8 1,942.9
매출채권 3,533.7 4,448.7 4,859.1 5,254.2 6,088.5
재고자산 2,965.2 3,352.5 3,914.3 4,203.3 5,060.6
비유동자산 11,260.1 13,835.6 17,252.9 21,922.3 26,229.5
유형자산 9,680.1 11,211.5 14,476.5 19,102.7 23,366.6
무형자산 832.1 1,823.2 1,856.4 1,845.3 1,834.2
투자자산 349.1 352.5 411.3 465.5 520.0
기타금융업자산 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
부채총계 6,436.1 8,702.6 11,579.5 15,918.2 20,389.6
유동부채 5,446.9 6,644.7 7,478.1 7,910.0 8,670.9
단기차입금 1,633.9 957.9 1,438.7 1,509.9 1,579.7
매입채무 1,723.3 2,014.8 2,272.8 2,502.0 3,020.7
유동성장기부채 578.7 493.5 544.1 639.7 775.7
비유동부채 989.2 2,058.0 4,101.3 8,008.2 11,718.7
사채 39.7 1,047.3 2,994.9 6,845.2 10,502.9
장기차입금(장기금융부채 포함) 638.3 546.3 595.8 639.1 678.1
기타비유동부채 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
자본총계 14,051.0 16,338.6 17,397.8 18,404.9 19,860.0
자본금 369.5 391.4 391.4 391.4 391.4
자본잉여금 1,157.8 2,274.4 2,274.4 2,274.4 2,274.4
기타자본 (15.7) (362.7) (362.7) (362.7) (362.7)
기타포괄이익누계액 (37.0) (173.8) (173.8) (173.8) (173.8)
이익잉여금 12,462.8 14,039.3 15,051.8 16,003.1 17,391.2
지배주주지분 13,937.4 16,168.5 17,181.0 18,132.4 19,520.5
비지배주주지분 113.6 170.1 216.8 272.5 339.5
*총차입금 2,890.6 3,044.9 5,573.6 9,633.9 13,536.5
*순차입금(순현금) 662.3 265.9 3,335.6 7,410.8 11,392.7
현금흐름표 12월 결산 (십억원) 2016 2017 2018P 2019F 2020F
영업활동으로인한현금흐름 2,516.7 3,180.7 2,398.7 2,821.8 2,716.4
당기순이익 1,281.0 2,022.0 1,519.3 1,467.1 1,915.2
유형자산상각비 1,282.4 1,305.3 1,380.3 1,573.8 1,741.3
무형자산상각비 54.3 96.7 103.2 102.2 101.2
외화환산손실(이익) 0.0 0.0 0.5 1.0 (2.7)
자산처분손실(이익) 23.2 34.9 19.2 0.0 0.0
지분법, 종속, 관계기업손실(이익) 37.2 (7.7) 1.6 4.3 5.1
운전자본변동 (382.1) (714.8) (625.4) (326.6) (1,043.7)
(법인세납부) (554.4) (474.8) (420.7) (421.1) (621.5)
기타 775.1 919.1 420.7 421.1 621.5
투자활동으로인한현금흐름 (1,736.8) (1,640.4) (4,595.7) (6,339.5) (6,141.5)
유형자산의증가(CAPEX) (1,398.5) (2,252.6) (4,645.3) (6,200.1) (6,005.1)
유형자산의감소 17.5 402.7 0.0 0.0 0.0
무형자산의감소(증가) (73.6) (90.0) (136.5) (91.0) (90.1)
투자자산의감소(증가) 2.8 (29.2) (60.4) (58.5) (59.6)
기타 (285.0) 328.7 246.5 10.1 13.3
FCF 970.3 1,978.8 (2,189.0) (3,296.9) (3,112.0)
재무활동으로인한현금흐름 (1,007.3) (736.5) 2,068.5 3,600.3 3,442.5
차입금의 증가(감소) (673.8) (348.6) 2,528.6 4,060.4 3,902.5
자기주식의처분(취득) 0.0 2.3 0.0 0.0 0.0
배당금 (346.5) (385.7) (460.1) (460.1) (460.1)
기타 13.0 (4.5) 0.0 0.0 0.1
기타현금흐름 0.0 0.0 (105.4) (86.2) (86.2)
연결범위변동으로인한현금의증가 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
환율변동효과 (3.2) (28.9) 0.0 0.0 0.0
현금의증가(감소) (230.6) 775.0 (233.9) (3.7) (68.9)
기초현금 1,704.9 1,474.4 2,249.3 2,015.5 2,011.8
기말현금 1,474.4 2,249.3 2,015.5 2,011.8 1,942.9
자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정
포괄손익계산서 12월 결산 (십억원) 2016 2017 2018P 2019F 2020F
매출액 20,659.3 25,698.0 28,183.0 31,525.0 38,966.5
증가율 (%) 2.2 24.4 9.7 11.9 23.6
매출원가 16,595.1 20,134.5 22,836.8 26,037.3 32,258.5
매출총이익 4,064.2 5,563.5 5,346.2 5,487.7 6,708.0
매출총이익률 (%) 19.7 21.6 19.0 17.4 17.2
판매관리비 2,072.3 2,635.1 3,100.1 3,353.9 3,795.2
영업이익 1,991.9 2,928.5 2,246.1 2,133.7 2,912.8
증가율 (%) 9.2 47.0 (23.3) (5.0) 36.5
영업이익률 (%) 9.6 11.4 8.0 6.8 7.5
영업외손익 (332.1) (364.6) (306.0) (245.6) (376.0)
금융손익 (120.3) (79.4) (132.6) (220.2) (330.3)
기타영업외손익 (208.0) (291.8) (171.9) (21.1) (40.6)
종속 및 관계기업관련손익 (3.8) 6.6 (1.6) (4.3) (5.1)
세전계속사업이익 1,659.8 2,563.9 1,940.0 1,888.1 2,536.7
법인세비용 378.8 541.9 420.7 421.1 621.5
계속사업이익 1,281.0 2,022.0 1,519.3 1,467.1 1,915.2
중단사업이익 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
당기순이익 1,281.0 2,022.0 1,519.3 1,467.1 1,915.2
증가율 (%) 11.5 57.8 (24.9) (3.4) 30.5
순이익률 (%) 6.2 7.9 5.4 4.7 4.9
(지배주주)당기순이익 1,281.1 1,945.3 1,472.6 1,411.3 1,848.2
(비지배주주)당기순이익 (0.1) 76.7 46.7 55.7 67.0
총포괄이익 1,275.2 1,875.9 1,519.3 1,467.1 1,915.2
(지배주주)총포괄이익 1,277.9 1,808.4 1,464.7 1,414.3 1,846.3
(비지배주주)총포괄이익 (2.7) 67.5 54.7 52.8 68.9
EBITDA 3,328.6 4,330.5 3,729.6 3,809.7 4,755.2
증가율 (%) 8.1 30.1 (13.9) 2.1 24.8
EBITDA 이익률 (%) 16.1 16.9 13.2 12.1 12.2
주: 영업이익은 2012년 개정 K-IFRS 기준(매출총이익-판매관리비)
주요 투자지표 12월 결산 2016 2017 2018P 2019F 2020F
EPS (당기순이익, 원) 16,813 25,241 18,815 18,148 23,873
EPS (지배순이익, 원) 16,815 24,261 18,219 17,436 23,017
BPS (자본총계, 원) 190,135 208,717 222,248 235,112 253,701
BPS (지배지분, 원) 188,597 206,544 219,479 231,631 249,364
DPS (원) 5,000 6,000 6,000 6,000 6,000
PER (당기순이익, 배) 15.5 16.0 18.4 20.9 15.9
PER (지배순이익, 배) 15.5 16.7 19.0 21.7 16.5
PBR (자본총계, 배) 1.4 1.9 1.6 1.6 1.5
PBR (지배지분, 배) 1.4 2.0 1.6 1.6 1.5
EV/EBITDA (배) 5.8 7.1 7.9 9.5 8.4
배당성향 (%) 28.7 23.6 31.2 32.6 24.9
배당수익률 (%) 1.9 1.5 1.7 1.6 1.6
수익성
EBITDA 이익률 (%) 16.1 16.9 13.2 12.1 12.2
영업이익률 (%) 9.6 11.4 8.0 6.8 7.5
순이익률 (%) 6.2 7.9 5.4 4.7 4.9
ROA (%) 6.6 8.9 5.6 4.6 5.1
ROE (지배순이익, %) 9.5 12.9 8.8 8.0 9.8
ROIC (%) 10.9 14.4 9.2 7.2 7.8
안정성
부채비율 (%) 45.8 53.3 66.6 86.5 102.7
순차입금비율 (%) 4.7 1.6 19.2 40.3 57.4
현금비율 (%) 27.1 33.9 27.0 25.4 22.4
이자보상배율 (배) 25.9 29.3 16.8 9.7 9.0
활동성
순운전자본회전율 (회) 5.8 7.2 7.6 7.3 7.7
재고자산회수기간 (일) 46.9 44.9 47.1 47.0 43.4
매출채권회수기간 (일) 59.8 56.7 60.3 58.5 53.1
자료: 회사 자료, 신한금융투자 추정
Result Comment LG화학
5
LG화학 (051910)
주가차트 투자의견 및 목표주가 추이
70
80
90
100
110
300,000
350,000
400,000
450,000
01/18 05/18 09/18 01/19
LG화학 주가 (좌축) KOSPI지수대비 상대지수 (우축)
(원) (01/18=100)
종합주가지수=100
250,000
350,000
450,000
550,000
01/17 01/18
목표주가 (좌축)
LG화학주가 (좌축)
투자판단 (우축)
(원)
Trading BUY
매수
중립
축소
(원)
투자등급 (2017년 4월 1일부터 적용)
종
목
매수 : 향후 6개월 수익률이 +10% 이상
Trading BUY : 향후 6개월 수익률이 -10% ~ +10%
중립 : 향후 6개월 수익률이 -10% ~ -20%
축소 : 향후 6개월 수익률이 -20% 이하
섹
터
비중확대 : 업종내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 매수 비중이 높을 경우
중립 : 업종내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 중립적일 경우
축소 : 업종내 커버리지 업체들의 투자의견이 시가총액 기준으로 Reduce가 우세한 경우
신한금융투자 유니버스 투자등급 비율 (2019년 01월 28일 기준)
매수 (매수) 95.37% Trading BUY (중립) 2.31% 중립 (중립) 2.31% 축소 (매도) 0%
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일자 투자 의견 목표 주가 괴리율 (%)
(원) 평균 최고/최저
2017년 01월 30일 매수 350,000 (20.1) (14.4)
2017년 04월 03일 매수 370,000 (22.3) (11.8)
2017년 07월 19일 매수 385,000 (6.8) 5.8
2017년 09월 22일 매수 455,000 (15.7) (13.1)
2017년 10월 27일 매수 490,000 (16.0) (9.9)
2018년 01월 31일 매수 500,000 (23.0) (16.2)
2018년 04월 30일 매수 490,000 (28.5) (22.3)
2018년 06월 17일 매수 500,000 (33.3) (26.7)
2018년 07월 25일 매수 480,000 (23.7) (18.5)
2018년 09월 17일 매수 470,000 (28.1) (21.3)
2018년 10월 25일 매수 460,000 - -
주: 목표주가 괴리율 산출 기간은 6개월 기준