第一章 　 总 　 论

第

一

章

第一章　 总　 论

最近 5 年题型 题量 分值及考点分析

年度 题型 题量 分值 考点

2014 年

单项选择题 1 1 U 型组织的特征

多项选择题 1 2 资本市场包含的类型

判断题 1 1 企业社会责任主要包括的内容

2015 年

多项选择题 1 2 所有者和经营者利益冲突通常可采用的解决方式

判断题 1 1利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化以及相关者

利益最大化等各种财务管理目标的联系

2016 年

单项选择题 1 1 公司制企业的委托代理问题

判断题 2 2①公司制企业的双重课税问题 ②相对集中的财务管理体制

的适用情形

2017 年

第Ⅰ套

单项选择题 2 2 ①集权型财务管理体制的缺点 ②公司制企业的特点

判断题 1 1 相关者利益最大化财务管理目标的优点

2017 年

第Ⅱ套

单项选择题 2 2①各种企业财务管理目标的内涵及特点 ②通货膨胀的应对

策略

判断题 1 1 所有者与经营者利益冲突的表现

2018 年

第Ⅰ套

单项选择题 1 1 股东财富最大化目标的局限性

多项选择题 1 2 资本市场的特点

判断题 1 1 通货膨胀对企业筹资的影响

2018 年

第Ⅱ套

单项选择题 1 1 利润最大化目标的特点

判断题 1 1 资本市场的类型

本章复习方法

在 2019 年的机考中 本章分值估计在 3分左右 本章出客观题

本章重点关注的内容 企业的组织形式

及其特点 财务管理目标 协调所有者与经

营者 债权人利益冲突的措施 财务管理体

制的相关内容 财务管理环境等 大多数考

点需要准确理解 部分考点需要死记硬背复习本章内容大概需要 4 小时的时间

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80 小时过中级 　 中级财务管理

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本章核心考点解读

第一节　 企业与企业财务管理

一 企业的组织形式 (掌握)

典型的企业组织形式有三种 个人独资

企业 合伙企业以及公司制企业(一) 个人独资企业

个人独资企业是由一个自然人投资 全

部资产为投资人个人所有 全部债务由投资

者个人承担的经营实体个人独资企业具有创立容易 经营管理

灵活自由 不需要缴纳企业所得税等优点但对于个人独资企业业主而言 ①需要

业主对企业债务承担无限责任 当企业的损

失超过业主最初对企业的投资时 需要用业

主个人的其他财产偿债 ②难以从外部获得

大量资金用于经营 ③个人独资企业所有权

的转移比较困难 ④企业的生命有限 将随

着业主的死亡而自动消亡(二) 合伙企业

合伙企业通常是由两个或两个以上的自

然人 (有时也包括法人或其他组织) 合伙经

营的企业 是由各合伙人遵循自愿 平等

公平 诚实信用原则订立合伙协议 共同出

资 合伙经营 共享收益 共担风险的营利

性组织 合伙企业 分为普通合伙企业和有

限合伙企业普通合伙企业由普通合伙人组成 合伙

人对合伙企业债务承担无限连带责任 依照

合伙企业法的规定 国有独资公司 国有企

业 上市公司以及公益性的事业单位 社会

团体不得成为普通合伙人 以专业知识和专

门技能为客户提供有偿服务的专业服务机构可以设立为特殊的普通合伙企业 一个合伙

人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者

重大过失造成合伙企业债务的 应当承担无

限责任或者无限连带责任 其他合伙人以其

在合伙企业中的财产份额为限承担责任 合

伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造

成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务由全体合伙人承担无限连带责任 合伙人执

业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企

业债务 以合伙企业财产对外承担责任后该合伙人应当按照合伙协议的约定对给合伙

企业造成的损失承担赔偿责任

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第一章 　 总 　 论

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有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙

人组成 普通合伙人对合伙企业债务承担无

限连带责任 有限合伙人以其认缴的出资额

为限对合伙企业债务承担责任 有限合伙企

业至少应当有一个普通合伙人 由普通合伙

人执行合伙事务 有限合伙人不执行合伙事

务 不得对外代表有限合伙企业 有限合伙

人的下列行为 不视为执行合伙事务 ①参

与决定普通合伙人入伙 退伙 ②对企业的

经营管理提出建议 ③参与选择承办有限合

伙企业审计业务的会计师事务所 ④获取经

审计的有限合伙企业财务会计报告 ⑤对涉

及自身利益的情况 查阅有限合伙企业财务

会计账簿等财务资料 ⑥在有限合伙企业中

的利益受到侵害时 向有责任的合伙人主张

权利或者提起诉讼 ⑦执行事务合伙人怠于

行使权利时 督促其行使权利或者为了本企

业的利益以自己的名义提起诉讼 ⑧依法为

本企业提供担保 有限合伙人转变为普通合

伙人的 对其作为有限合伙人期间有限合伙

企业发生的债务承担无限连带责任 普通合

伙人转变为有限合伙人的 对其作为普通合

伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带

责任合伙企业的生产经营所得和其他所得

按照国家有关税收规定 由合伙人分别缴纳

所得税除业主不止一 人 外 合 伙 企 业 的 优 点

和缺点与个人独资企业类似 此外 合伙

企业法规定普通合伙人对企业债务须承担

无限连带责任 如果一个合伙人没有能力

偿还其应分担的债务 其他合伙人须承担

连带责任 即有责任替其偿还债务 法律

还规定合伙人转让其所有权时需要取得其

他合伙人的同意 有时甚至还需要修改合

伙协议 (三) 公司制企业

公司 (或称公司制企业) 是指由投资人

(自然人或法人) 依法出资组建 有独立法

人财产 自主经营 自负盈亏的法人企业公司是经政府注册的营利性法人组织 并且

独立于所有者和经营者 根据中国现行的公

司法 其形式分为有限责任公司和股份有限

公司两种国有独资公司是有限责任 公 司 的 一 种

特殊形式 具体指国家单独出资 由国务

院或者地方人民政府授权本级人民政府国

有资产监督管理机构履行出资人职责的有

限责任公司 国有独资公司的公司章程由

国有资产监督管理机构制定 或者由董事

会制定报国有资产监督管理机构批准 我

国国有独资公司不设股东会 由国有资产

监督管理机构行使股东会职权 国有资产

监督管理机构可以授权公司董事会行使股

东会的 部 分 职 权 决 定 公 司 的 重 大 事 项 但公司的合并 分立 解散 增加或者减

少注册资本和发行公司债券 必须由国有

资产监督管理机构决定 1 公司制企业的优点

① 容 易 转 让 所 有 权 ② 有 限 债 务 责

任 ③ 公 司 制 企 业 可 以 无 限 存 续 ④ 公

司 制 企 业 融 资 渠 道 较 多 更 容 易 筹 集 所

需 资 金 2 公司制企业的缺点

①组建公司的成本高 ②存在代理问题③双重课税

经典题解

【例题 1middot单 选 题】 与 普 通 合 伙 企 业 相

比 下列各项中 属于公司制企业特点的是

( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 设立时股东人数不受限制

B 有限债务责任

C 组建成本低

D 有限存续期

【解析】 公司制企业的优点 ①容易转让

所有权 公司的所有者权益被划分为若干股权

份额 每个份额可以单独转让 ②有限债务责

任 公司债务是法人的债务 不是所有者的债

务 所有者对公司承担的责任以其出资额为

限 当公司资产不足以偿还其所欠债务时 股

东无须承担连带清偿责任 ③公司制企业可以

无限存续 一个公司在最初的所有者和经营者

退出后仍然可以继续存在 ④公司制企业融资

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80 小时过中级 　 中级财务管理

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渠道 较 多 更 容 易 筹 集 所 需 资 金 选 项 B正确

【答案】 B【例题 2middot单选题】 某上市公司职业经理

人在任职期间不断提高在职消费 损害股东

利益 这一现象所揭示的公司制企业的缺点

主要是 ( 　 　 ) (2016 年)A 产权问题

B 激励问题

C 代理问题

D 责权分配问题

【解析】 当公司 的 所 有 权 和 经 营 管 理 权

分离以后 所有者成为委托人 经营管理者

成为代理人 代理人有可能为了自身利益而

损害委托人利益 这属于委托代理问题 选

项 C 正确【答案】 C【例题 3middot判断题】 不论是公司制企业还

是合伙企业 股东或合伙人都面临双重课税

问题 即在缴纳企业所得税后 还要缴纳个

人所得税 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 公司作为独立的法人 其利 润

需缴纳企业所得税 企业税后利润分配给股

东后 股东还需缴纳个人所得税 因此会面

临双重课税问题 合伙企业不需要缴纳企业

所得税 其合伙人需要缴纳个人所得税 因

此不会面临双重课税问题【答案】 times【提示】 以上一 组 试 题 考 查 的 是 公 司 制

企业的特点 该考点考查的频率较高

二 企业财务管理的内容

(了解)

企业财务管理的内容分为投资管理 筹

资管理 营运资金管理 成本管理 收入与

分配管理五个部分【提示】 收入的初次分配是对成本费用

的弥补 这一过程随着再生产的进行而自然

完成 而利润分配则是对收入初次分配的结

果进行再分配

第二节　 财务管理目标

一 企业财务管理目标理论 (掌握)

企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论 利润最大化 股东财富最大化 企业价

值最大化和相关者利益最大化各种财务管理目标理论的主张及特点

目标 主张 优点或存在的问题

利润最

大化

假定企业财务管理以实现利润最

大为目标

存在的问题(1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值

(2) 没有考虑风险问题

(3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系

(4) 可能导致企业短期财务决策倾向 影响企业长远发展

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第一章 　 总 　 论

第

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续表

目标 主张 优点或存在的问题

股东财富

最大化

指企业财务管理以实现股东财富

最大为目标 在上市公司 股东

财富是由其所拥有的股票数量和

股票市场价格两方面决定的 在

股票数量一定时 股票价格达到

最高 股东财富也就达到最大

与利润最大化相比 股东财富最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会对风险作出较敏感的

反应

(2) 在一定程度上能避免企业短期行为 因为不仅目前的利润

会影响股票价格 预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化目标比较容易量化 便

于考核和奖惩

以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 通常只适用于上市公司 非上市公司难以应用 因为非上

市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价

(2) 股价受众多因素的影响 特别是企业外部的因素 有些还

可能是非正常因素 股价不能完全准确反映企业财务管理状况如有的上市公司处于破产的边缘 但由于可能存在某些机会 其

股票市价可能还在走高

(3) 它强调得更多的是股东利益 而对其他相关者的利益重视

不够

企业价值

最大化

指企业财务管理行为以实现企业

的价值最大为目标 企业价值可

以理解为企业所有者权益和债权

人权益的市场价值 或者是企业

所能创造的预计未来现金流量的

现值 未来现金流量这一概念包含了资金的时间价值和风险价

值两个方面的因素 在保证企业

长期稳定发展的基础上使企业总

价值达到最大

以企业价值最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 考虑了取得报酬的时间 并用时间价值的原理进行了计量

(2) 考虑了风险与报酬的关系

(3) 将企业长期 稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 因为不仅目前利润会影响企

业的价值 预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响

(4) 用价值代替价格 避免了过多外界市场因素的干扰 有效

地规避了企业的短期行为

以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 过于理论化 不易操作

(2) 对于非上市公司而言 只有对企业进行专门的评估才能确

定其价值 而在评估企业的资产时 由于受评估标准和评估方式

的影响 很难做到客观和准确

相关者利

益最大化

股东作为企业所有者 在企业中

拥有最高的权力 并承担着最大

的义务和风险 但是债权人 员

工 企业经营者 客户 供应商

和政府也为企业承担着风险 企

业的利益相关者包括股东 债权

人 企 业 经 营 者 客 户 供 应

商 员工和政府等 因此 在确

定企业财务管理目标时 不能忽

视这些相关利益群体的利益 强

调股东的首要地位 并强调企业

与股东之间的协调关系

以相关者利益最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 有利于企业长期稳定发展

(2) 体现了合作共赢的价值理念 有利于实现企业经济效益和

社会效益的统一

(3) 这一目标本身是一个多元化 多层次的目标体系 较好地

兼顾了各利益主体的利益

(4) 体现了前瞻性和现实性的统一

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80 小时过中级 　 中级财务管理

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【相关链接 1】 利润最大化的另一种表现

方式是每股收益最大化 每股收益最大化的

观点认为 应当把企业的利润和股东投入的

资本联系起来考察 用每股收益来反映企业

的财务目标 除了反映所创造利润与投入资

本之间的关系外 每股收益最大化与利润最

大化目标的缺陷基本相同 但如果假设风险

相同 每股收益时间相同 每股收益最大化

也是衡量公司业绩的一个重要指标【相关链接 2】 利润最大化 股东财富最

大化 企业价值最大化以及相关者利益最大

化等各种财务管理目标 都以股东财富最大

化为基础 以股东财富最大化为核心和基础还应该考虑利益相关者的利益 其他利益相

关者的要求先于股东被满足 只有满足了其

他方面的利益之后才会有股东的利益 因此

股东权益是剩余权益 没有股东财富最大化

的目标 利润最大化 企业价值最大化以及

相关者利益最大化的目标也就无法实现 因

此 在强调公司承担应尽的社会责任的前提

下 应当允许企业以股东财富最大化为目标

经典题解

【例题 4middot单选题】 与企业价值最大化财

务管理目标相比 股东财富最大化目标的局

限性是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 对债权人的利益重视不够

B 容易导致企业的短期行为

C 没有考虑风险因素

D 没有考虑货币时间价值

【解析】 股东财 富 最 大 化 目 标 强 调 得 更

多的是股东利益 而对其他相关者的利益重

视不够 因此选项 A 正确 企业价值最大化

和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和

货币时间价值 都能在一定程度上避免企业

的短期行为【答案】 A【例题 5middot单选题】 下列指标中 容易导致

企业短期行为的是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)A 相关者利益最大化

B 企业价值最大化

C 股东财富最大化

D 利润最大化

【解析 】 由 于 利 润 指 标 通 常 按 年 计 算企业决策也往往会服务于年度指标的完成或

实现 因此可能导致企业短期财务决策倾向影响企业长远发展

【答案】 D【例题 6middot单选题】 下列有关企业财务管

理目标的表述中 错误的是 ( 　 　 ) (2017年第Ⅱ套)

A 企业价值最大化目标弥补了股东财富

最大化目标过于强调股东利益的不足

B 相关者利益最大化目标认为应当将除

股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C 利润最大化目标要求企业提高资源配

置效率

D 股东财富最大化目标比较适用于上市

公司

【解析】 相关者利益最大化目标 强 调

股东的首要地位 并强调企业与股东之间的

协调关系 选项 B 错误【答案】 B【例题 7middot判断题】 相关者利益最大化作

为财务管理目标 体现了合作共赢的价值理

念 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)【解析】 相关 者 利 益 最 大 化 作 为 财 务 管

理目标 具有以下优点 ① 有利于企业长期

稳定发展 ② 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一③这一目标本身是一个多元化 多层次的目

标体系 较好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益④体现了前瞻性和现实性的统一

【答案】 radic【例题 8middot判断题】 企业财务管理的目标

理论包括利润最大化 股东财富最大化 公

司价值最大化和相关者 利 益 最 大 化 等 理 论其中 公司价值最大化 股东财富最大化和

相关者利益最大化都是以利润最大化为基础

的 ( 　 　 ) (2015 年)【解析】 利润最大化 股东财富最大化

企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种

财务管理目标 都以股东财富最大化为基础【答案】 times

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第一章 　 总 　 论

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【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

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续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

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第一章 　 总 　 论

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一

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5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

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本章核心考点解读

第一节　 企业与企业财务管理

一 企业的组织形式 (掌握)

典型的企业组织形式有三种 个人独资

企业 合伙企业以及公司制企业(一) 个人独资企业

个人独资企业是由一个自然人投资 全

部资产为投资人个人所有 全部债务由投资

者个人承担的经营实体个人独资企业具有创立容易 经营管理

灵活自由 不需要缴纳企业所得税等优点但对于个人独资企业业主而言 ①需要

业主对企业债务承担无限责任 当企业的损

失超过业主最初对企业的投资时 需要用业

主个人的其他财产偿债 ②难以从外部获得

大量资金用于经营 ③个人独资企业所有权

的转移比较困难 ④企业的生命有限 将随

着业主的死亡而自动消亡(二) 合伙企业

合伙企业通常是由两个或两个以上的自

然人 (有时也包括法人或其他组织) 合伙经

营的企业 是由各合伙人遵循自愿 平等

公平 诚实信用原则订立合伙协议 共同出

资 合伙经营 共享收益 共担风险的营利

性组织 合伙企业 分为普通合伙企业和有

限合伙企业普通合伙企业由普通合伙人组成 合伙

人对合伙企业债务承担无限连带责任 依照

合伙企业法的规定 国有独资公司 国有企

业 上市公司以及公益性的事业单位 社会

团体不得成为普通合伙人 以专业知识和专

门技能为客户提供有偿服务的专业服务机构可以设立为特殊的普通合伙企业 一个合伙

人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者

重大过失造成合伙企业债务的 应当承担无

限责任或者无限连带责任 其他合伙人以其

在合伙企业中的财产份额为限承担责任 合

伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造

成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务由全体合伙人承担无限连带责任 合伙人执

业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企

业债务 以合伙企业财产对外承担责任后该合伙人应当按照合伙协议的约定对给合伙

企业造成的损失承担赔偿责任

middot81middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙

人组成 普通合伙人对合伙企业债务承担无

限连带责任 有限合伙人以其认缴的出资额

为限对合伙企业债务承担责任 有限合伙企

业至少应当有一个普通合伙人 由普通合伙

人执行合伙事务 有限合伙人不执行合伙事

务 不得对外代表有限合伙企业 有限合伙

人的下列行为 不视为执行合伙事务 ①参

与决定普通合伙人入伙 退伙 ②对企业的

经营管理提出建议 ③参与选择承办有限合

伙企业审计业务的会计师事务所 ④获取经

审计的有限合伙企业财务会计报告 ⑤对涉

及自身利益的情况 查阅有限合伙企业财务

会计账簿等财务资料 ⑥在有限合伙企业中

的利益受到侵害时 向有责任的合伙人主张

权利或者提起诉讼 ⑦执行事务合伙人怠于

行使权利时 督促其行使权利或者为了本企

业的利益以自己的名义提起诉讼 ⑧依法为

本企业提供担保 有限合伙人转变为普通合

伙人的 对其作为有限合伙人期间有限合伙

企业发生的债务承担无限连带责任 普通合

伙人转变为有限合伙人的 对其作为普通合

伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带

责任合伙企业的生产经营所得和其他所得

按照国家有关税收规定 由合伙人分别缴纳

所得税除业主不止一 人 外 合 伙 企 业 的 优 点

和缺点与个人独资企业类似 此外 合伙

企业法规定普通合伙人对企业债务须承担

无限连带责任 如果一个合伙人没有能力

偿还其应分担的债务 其他合伙人须承担

连带责任 即有责任替其偿还债务 法律

还规定合伙人转让其所有权时需要取得其

他合伙人的同意 有时甚至还需要修改合

伙协议 (三) 公司制企业

公司 (或称公司制企业) 是指由投资人

(自然人或法人) 依法出资组建 有独立法

人财产 自主经营 自负盈亏的法人企业公司是经政府注册的营利性法人组织 并且

独立于所有者和经营者 根据中国现行的公

司法 其形式分为有限责任公司和股份有限

公司两种国有独资公司是有限责任 公 司 的 一 种

特殊形式 具体指国家单独出资 由国务

院或者地方人民政府授权本级人民政府国

有资产监督管理机构履行出资人职责的有

限责任公司 国有独资公司的公司章程由

国有资产监督管理机构制定 或者由董事

会制定报国有资产监督管理机构批准 我

国国有独资公司不设股东会 由国有资产

监督管理机构行使股东会职权 国有资产

监督管理机构可以授权公司董事会行使股

东会的 部 分 职 权 决 定 公 司 的 重 大 事 项 但公司的合并 分立 解散 增加或者减

少注册资本和发行公司债券 必须由国有

资产监督管理机构决定 1 公司制企业的优点

① 容 易 转 让 所 有 权 ② 有 限 债 务 责

任 ③ 公 司 制 企 业 可 以 无 限 存 续 ④ 公

司 制 企 业 融 资 渠 道 较 多 更 容 易 筹 集 所

需 资 金 2 公司制企业的缺点

①组建公司的成本高 ②存在代理问题③双重课税

经典题解

【例题 1middot单 选 题】 与 普 通 合 伙 企 业 相

比 下列各项中 属于公司制企业特点的是

( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 设立时股东人数不受限制

B 有限债务责任

C 组建成本低

D 有限存续期

【解析】 公司制企业的优点 ①容易转让

所有权 公司的所有者权益被划分为若干股权

份额 每个份额可以单独转让 ②有限债务责

任 公司债务是法人的债务 不是所有者的债

务 所有者对公司承担的责任以其出资额为

限 当公司资产不足以偿还其所欠债务时 股

东无须承担连带清偿责任 ③公司制企业可以

无限存续 一个公司在最初的所有者和经营者

退出后仍然可以继续存在 ④公司制企业融资

middot91middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

渠道 较 多 更 容 易 筹 集 所 需 资 金 选 项 B正确

【答案】 B【例题 2middot单选题】 某上市公司职业经理

人在任职期间不断提高在职消费 损害股东

利益 这一现象所揭示的公司制企业的缺点

主要是 ( 　 　 ) (2016 年)A 产权问题

B 激励问题

C 代理问题

D 责权分配问题

【解析】 当公司 的 所 有 权 和 经 营 管 理 权

分离以后 所有者成为委托人 经营管理者

成为代理人 代理人有可能为了自身利益而

损害委托人利益 这属于委托代理问题 选

项 C 正确【答案】 C【例题 3middot判断题】 不论是公司制企业还

是合伙企业 股东或合伙人都面临双重课税

问题 即在缴纳企业所得税后 还要缴纳个

人所得税 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 公司作为独立的法人 其利 润

需缴纳企业所得税 企业税后利润分配给股

东后 股东还需缴纳个人所得税 因此会面

临双重课税问题 合伙企业不需要缴纳企业

所得税 其合伙人需要缴纳个人所得税 因

此不会面临双重课税问题【答案】 times【提示】 以上一 组 试 题 考 查 的 是 公 司 制

企业的特点 该考点考查的频率较高

二 企业财务管理的内容

(了解)

企业财务管理的内容分为投资管理 筹

资管理 营运资金管理 成本管理 收入与

分配管理五个部分【提示】 收入的初次分配是对成本费用

的弥补 这一过程随着再生产的进行而自然

完成 而利润分配则是对收入初次分配的结

果进行再分配

第二节　 财务管理目标

一 企业财务管理目标理论 (掌握)

企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论 利润最大化 股东财富最大化 企业价

值最大化和相关者利益最大化各种财务管理目标理论的主张及特点

目标 主张 优点或存在的问题

利润最

大化

假定企业财务管理以实现利润最

大为目标

存在的问题(1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值

(2) 没有考虑风险问题

(3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系

(4) 可能导致企业短期财务决策倾向 影响企业长远发展

middot02middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

目标 主张 优点或存在的问题

股东财富

最大化

指企业财务管理以实现股东财富

最大为目标 在上市公司 股东

财富是由其所拥有的股票数量和

股票市场价格两方面决定的 在

股票数量一定时 股票价格达到

最高 股东财富也就达到最大

与利润最大化相比 股东财富最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会对风险作出较敏感的

反应

(2) 在一定程度上能避免企业短期行为 因为不仅目前的利润

会影响股票价格 预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化目标比较容易量化 便

于考核和奖惩

以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 通常只适用于上市公司 非上市公司难以应用 因为非上

市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价

(2) 股价受众多因素的影响 特别是企业外部的因素 有些还

可能是非正常因素 股价不能完全准确反映企业财务管理状况如有的上市公司处于破产的边缘 但由于可能存在某些机会 其

股票市价可能还在走高

(3) 它强调得更多的是股东利益 而对其他相关者的利益重视

不够

企业价值

最大化

指企业财务管理行为以实现企业

的价值最大为目标 企业价值可

以理解为企业所有者权益和债权

人权益的市场价值 或者是企业

所能创造的预计未来现金流量的

现值 未来现金流量这一概念包含了资金的时间价值和风险价

值两个方面的因素 在保证企业

长期稳定发展的基础上使企业总

价值达到最大

以企业价值最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 考虑了取得报酬的时间 并用时间价值的原理进行了计量

(2) 考虑了风险与报酬的关系

(3) 将企业长期 稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 因为不仅目前利润会影响企

业的价值 预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响

(4) 用价值代替价格 避免了过多外界市场因素的干扰 有效

地规避了企业的短期行为

以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 过于理论化 不易操作

(2) 对于非上市公司而言 只有对企业进行专门的评估才能确

定其价值 而在评估企业的资产时 由于受评估标准和评估方式

的影响 很难做到客观和准确

相关者利

益最大化

股东作为企业所有者 在企业中

拥有最高的权力 并承担着最大

的义务和风险 但是债权人 员

工 企业经营者 客户 供应商

和政府也为企业承担着风险 企

业的利益相关者包括股东 债权

人 企 业 经 营 者 客 户 供 应

商 员工和政府等 因此 在确

定企业财务管理目标时 不能忽

视这些相关利益群体的利益 强

调股东的首要地位 并强调企业

与股东之间的协调关系

以相关者利益最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 有利于企业长期稳定发展

(2) 体现了合作共赢的价值理念 有利于实现企业经济效益和

社会效益的统一

(3) 这一目标本身是一个多元化 多层次的目标体系 较好地

兼顾了各利益主体的利益

(4) 体现了前瞻性和现实性的统一

middot12middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【相关链接 1】 利润最大化的另一种表现

方式是每股收益最大化 每股收益最大化的

观点认为 应当把企业的利润和股东投入的

资本联系起来考察 用每股收益来反映企业

的财务目标 除了反映所创造利润与投入资

本之间的关系外 每股收益最大化与利润最

大化目标的缺陷基本相同 但如果假设风险

相同 每股收益时间相同 每股收益最大化

也是衡量公司业绩的一个重要指标【相关链接 2】 利润最大化 股东财富最

大化 企业价值最大化以及相关者利益最大

化等各种财务管理目标 都以股东财富最大

化为基础 以股东财富最大化为核心和基础还应该考虑利益相关者的利益 其他利益相

关者的要求先于股东被满足 只有满足了其

他方面的利益之后才会有股东的利益 因此

股东权益是剩余权益 没有股东财富最大化

的目标 利润最大化 企业价值最大化以及

相关者利益最大化的目标也就无法实现 因

此 在强调公司承担应尽的社会责任的前提

下 应当允许企业以股东财富最大化为目标

经典题解

【例题 4middot单选题】 与企业价值最大化财

务管理目标相比 股东财富最大化目标的局

限性是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 对债权人的利益重视不够

B 容易导致企业的短期行为

C 没有考虑风险因素

D 没有考虑货币时间价值

【解析】 股东财 富 最 大 化 目 标 强 调 得 更

多的是股东利益 而对其他相关者的利益重

视不够 因此选项 A 正确 企业价值最大化

和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和

货币时间价值 都能在一定程度上避免企业

的短期行为【答案】 A【例题 5middot单选题】 下列指标中 容易导致

企业短期行为的是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)A 相关者利益最大化

B 企业价值最大化

C 股东财富最大化

D 利润最大化

【解析 】 由 于 利 润 指 标 通 常 按 年 计 算企业决策也往往会服务于年度指标的完成或

实现 因此可能导致企业短期财务决策倾向影响企业长远发展

【答案】 D【例题 6middot单选题】 下列有关企业财务管

理目标的表述中 错误的是 ( 　 　 ) (2017年第Ⅱ套)

A 企业价值最大化目标弥补了股东财富

最大化目标过于强调股东利益的不足

B 相关者利益最大化目标认为应当将除

股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C 利润最大化目标要求企业提高资源配

置效率

D 股东财富最大化目标比较适用于上市

公司

【解析】 相关者利益最大化目标 强 调

股东的首要地位 并强调企业与股东之间的

协调关系 选项 B 错误【答案】 B【例题 7middot判断题】 相关者利益最大化作

为财务管理目标 体现了合作共赢的价值理

念 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)【解析】 相关 者 利 益 最 大 化 作 为 财 务 管

理目标 具有以下优点 ① 有利于企业长期

稳定发展 ② 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一③这一目标本身是一个多元化 多层次的目

标体系 较好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益④体现了前瞻性和现实性的统一

【答案】 radic【例题 8middot判断题】 企业财务管理的目标

理论包括利润最大化 股东财富最大化 公

司价值最大化和相关者 利 益 最 大 化 等 理 论其中 公司价值最大化 股东财富最大化和

相关者利益最大化都是以利润最大化为基础

的 ( 　 　 ) (2015 年)【解析】 利润最大化 股东财富最大化

企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种

财务管理目标 都以股东财富最大化为基础【答案】 times

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第一章 　 总 　 论

第

一

章

【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙

人组成 普通合伙人对合伙企业债务承担无

限连带责任 有限合伙人以其认缴的出资额

为限对合伙企业债务承担责任 有限合伙企

业至少应当有一个普通合伙人 由普通合伙

人执行合伙事务 有限合伙人不执行合伙事

务 不得对外代表有限合伙企业 有限合伙

人的下列行为 不视为执行合伙事务 ①参

与决定普通合伙人入伙 退伙 ②对企业的

经营管理提出建议 ③参与选择承办有限合

伙企业审计业务的会计师事务所 ④获取经

审计的有限合伙企业财务会计报告 ⑤对涉

及自身利益的情况 查阅有限合伙企业财务

会计账簿等财务资料 ⑥在有限合伙企业中

的利益受到侵害时 向有责任的合伙人主张

权利或者提起诉讼 ⑦执行事务合伙人怠于

行使权利时 督促其行使权利或者为了本企

业的利益以自己的名义提起诉讼 ⑧依法为

本企业提供担保 有限合伙人转变为普通合

伙人的 对其作为有限合伙人期间有限合伙

企业发生的债务承担无限连带责任 普通合

伙人转变为有限合伙人的 对其作为普通合

伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带

责任合伙企业的生产经营所得和其他所得

按照国家有关税收规定 由合伙人分别缴纳

所得税除业主不止一 人 外 合 伙 企 业 的 优 点

和缺点与个人独资企业类似 此外 合伙

企业法规定普通合伙人对企业债务须承担

无限连带责任 如果一个合伙人没有能力

偿还其应分担的债务 其他合伙人须承担

连带责任 即有责任替其偿还债务 法律

还规定合伙人转让其所有权时需要取得其

他合伙人的同意 有时甚至还需要修改合

伙协议 (三) 公司制企业

公司 (或称公司制企业) 是指由投资人

(自然人或法人) 依法出资组建 有独立法

人财产 自主经营 自负盈亏的法人企业公司是经政府注册的营利性法人组织 并且

独立于所有者和经营者 根据中国现行的公

司法 其形式分为有限责任公司和股份有限

公司两种国有独资公司是有限责任 公 司 的 一 种

特殊形式 具体指国家单独出资 由国务

院或者地方人民政府授权本级人民政府国

有资产监督管理机构履行出资人职责的有

限责任公司 国有独资公司的公司章程由

国有资产监督管理机构制定 或者由董事

会制定报国有资产监督管理机构批准 我

国国有独资公司不设股东会 由国有资产

监督管理机构行使股东会职权 国有资产

监督管理机构可以授权公司董事会行使股

东会的 部 分 职 权 决 定 公 司 的 重 大 事 项 但公司的合并 分立 解散 增加或者减

少注册资本和发行公司债券 必须由国有

资产监督管理机构决定 1 公司制企业的优点

① 容 易 转 让 所 有 权 ② 有 限 债 务 责

任 ③ 公 司 制 企 业 可 以 无 限 存 续 ④ 公

司 制 企 业 融 资 渠 道 较 多 更 容 易 筹 集 所

需 资 金 2 公司制企业的缺点

①组建公司的成本高 ②存在代理问题③双重课税

经典题解

【例题 1middot单 选 题】 与 普 通 合 伙 企 业 相

比 下列各项中 属于公司制企业特点的是

( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 设立时股东人数不受限制

B 有限债务责任

C 组建成本低

D 有限存续期

【解析】 公司制企业的优点 ①容易转让

所有权 公司的所有者权益被划分为若干股权

份额 每个份额可以单独转让 ②有限债务责

任 公司债务是法人的债务 不是所有者的债

务 所有者对公司承担的责任以其出资额为

限 当公司资产不足以偿还其所欠债务时 股

东无须承担连带清偿责任 ③公司制企业可以

无限存续 一个公司在最初的所有者和经营者

退出后仍然可以继续存在 ④公司制企业融资

middot91middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

渠道 较 多 更 容 易 筹 集 所 需 资 金 选 项 B正确

【答案】 B【例题 2middot单选题】 某上市公司职业经理

人在任职期间不断提高在职消费 损害股东

利益 这一现象所揭示的公司制企业的缺点

主要是 ( 　 　 ) (2016 年)A 产权问题

B 激励问题

C 代理问题

D 责权分配问题

【解析】 当公司 的 所 有 权 和 经 营 管 理 权

分离以后 所有者成为委托人 经营管理者

成为代理人 代理人有可能为了自身利益而

损害委托人利益 这属于委托代理问题 选

项 C 正确【答案】 C【例题 3middot判断题】 不论是公司制企业还

是合伙企业 股东或合伙人都面临双重课税

问题 即在缴纳企业所得税后 还要缴纳个

人所得税 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 公司作为独立的法人 其利 润

需缴纳企业所得税 企业税后利润分配给股

东后 股东还需缴纳个人所得税 因此会面

临双重课税问题 合伙企业不需要缴纳企业

所得税 其合伙人需要缴纳个人所得税 因

此不会面临双重课税问题【答案】 times【提示】 以上一 组 试 题 考 查 的 是 公 司 制

企业的特点 该考点考查的频率较高

二 企业财务管理的内容

(了解)

企业财务管理的内容分为投资管理 筹

资管理 营运资金管理 成本管理 收入与

分配管理五个部分【提示】 收入的初次分配是对成本费用

的弥补 这一过程随着再生产的进行而自然

完成 而利润分配则是对收入初次分配的结

果进行再分配

第二节　 财务管理目标

一 企业财务管理目标理论 (掌握)

企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论 利润最大化 股东财富最大化 企业价

值最大化和相关者利益最大化各种财务管理目标理论的主张及特点

目标 主张 优点或存在的问题

利润最

大化

假定企业财务管理以实现利润最

大为目标

存在的问题(1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值

(2) 没有考虑风险问题

(3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系

(4) 可能导致企业短期财务决策倾向 影响企业长远发展

middot02middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

目标 主张 优点或存在的问题

股东财富

最大化

指企业财务管理以实现股东财富

最大为目标 在上市公司 股东

财富是由其所拥有的股票数量和

股票市场价格两方面决定的 在

股票数量一定时 股票价格达到

最高 股东财富也就达到最大

与利润最大化相比 股东财富最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会对风险作出较敏感的

反应

(2) 在一定程度上能避免企业短期行为 因为不仅目前的利润

会影响股票价格 预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化目标比较容易量化 便

于考核和奖惩

以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 通常只适用于上市公司 非上市公司难以应用 因为非上

市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价

(2) 股价受众多因素的影响 特别是企业外部的因素 有些还

可能是非正常因素 股价不能完全准确反映企业财务管理状况如有的上市公司处于破产的边缘 但由于可能存在某些机会 其

股票市价可能还在走高

(3) 它强调得更多的是股东利益 而对其他相关者的利益重视

不够

企业价值

最大化

指企业财务管理行为以实现企业

的价值最大为目标 企业价值可

以理解为企业所有者权益和债权

人权益的市场价值 或者是企业

所能创造的预计未来现金流量的

现值 未来现金流量这一概念包含了资金的时间价值和风险价

值两个方面的因素 在保证企业

长期稳定发展的基础上使企业总

价值达到最大

以企业价值最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 考虑了取得报酬的时间 并用时间价值的原理进行了计量

(2) 考虑了风险与报酬的关系

(3) 将企业长期 稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 因为不仅目前利润会影响企

业的价值 预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响

(4) 用价值代替价格 避免了过多外界市场因素的干扰 有效

地规避了企业的短期行为

以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 过于理论化 不易操作

(2) 对于非上市公司而言 只有对企业进行专门的评估才能确

定其价值 而在评估企业的资产时 由于受评估标准和评估方式

的影响 很难做到客观和准确

相关者利

益最大化

股东作为企业所有者 在企业中

拥有最高的权力 并承担着最大

的义务和风险 但是债权人 员

工 企业经营者 客户 供应商

和政府也为企业承担着风险 企

业的利益相关者包括股东 债权

人 企 业 经 营 者 客 户 供 应

商 员工和政府等 因此 在确

定企业财务管理目标时 不能忽

视这些相关利益群体的利益 强

调股东的首要地位 并强调企业

与股东之间的协调关系

以相关者利益最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 有利于企业长期稳定发展

(2) 体现了合作共赢的价值理念 有利于实现企业经济效益和

社会效益的统一

(3) 这一目标本身是一个多元化 多层次的目标体系 较好地

兼顾了各利益主体的利益

(4) 体现了前瞻性和现实性的统一

middot12middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【相关链接 1】 利润最大化的另一种表现

方式是每股收益最大化 每股收益最大化的

观点认为 应当把企业的利润和股东投入的

资本联系起来考察 用每股收益来反映企业

的财务目标 除了反映所创造利润与投入资

本之间的关系外 每股收益最大化与利润最

大化目标的缺陷基本相同 但如果假设风险

相同 每股收益时间相同 每股收益最大化

也是衡量公司业绩的一个重要指标【相关链接 2】 利润最大化 股东财富最

大化 企业价值最大化以及相关者利益最大

化等各种财务管理目标 都以股东财富最大

化为基础 以股东财富最大化为核心和基础还应该考虑利益相关者的利益 其他利益相

关者的要求先于股东被满足 只有满足了其

他方面的利益之后才会有股东的利益 因此

股东权益是剩余权益 没有股东财富最大化

的目标 利润最大化 企业价值最大化以及

相关者利益最大化的目标也就无法实现 因

此 在强调公司承担应尽的社会责任的前提

下 应当允许企业以股东财富最大化为目标

经典题解

【例题 4middot单选题】 与企业价值最大化财

务管理目标相比 股东财富最大化目标的局

限性是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 对债权人的利益重视不够

B 容易导致企业的短期行为

C 没有考虑风险因素

D 没有考虑货币时间价值

【解析】 股东财 富 最 大 化 目 标 强 调 得 更

多的是股东利益 而对其他相关者的利益重

视不够 因此选项 A 正确 企业价值最大化

和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和

货币时间价值 都能在一定程度上避免企业

的短期行为【答案】 A【例题 5middot单选题】 下列指标中 容易导致

企业短期行为的是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)A 相关者利益最大化

B 企业价值最大化

C 股东财富最大化

D 利润最大化

【解析 】 由 于 利 润 指 标 通 常 按 年 计 算企业决策也往往会服务于年度指标的完成或

实现 因此可能导致企业短期财务决策倾向影响企业长远发展

【答案】 D【例题 6middot单选题】 下列有关企业财务管

理目标的表述中 错误的是 ( 　 　 ) (2017年第Ⅱ套)

A 企业价值最大化目标弥补了股东财富

最大化目标过于强调股东利益的不足

B 相关者利益最大化目标认为应当将除

股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C 利润最大化目标要求企业提高资源配

置效率

D 股东财富最大化目标比较适用于上市

公司

【解析】 相关者利益最大化目标 强 调

股东的首要地位 并强调企业与股东之间的

协调关系 选项 B 错误【答案】 B【例题 7middot判断题】 相关者利益最大化作

为财务管理目标 体现了合作共赢的价值理

念 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)【解析】 相关 者 利 益 最 大 化 作 为 财 务 管

理目标 具有以下优点 ① 有利于企业长期

稳定发展 ② 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一③这一目标本身是一个多元化 多层次的目

标体系 较好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益④体现了前瞻性和现实性的统一

【答案】 radic【例题 8middot判断题】 企业财务管理的目标

理论包括利润最大化 股东财富最大化 公

司价值最大化和相关者 利 益 最 大 化 等 理 论其中 公司价值最大化 股东财富最大化和

相关者利益最大化都是以利润最大化为基础

的 ( 　 　 ) (2015 年)【解析】 利润最大化 股东财富最大化

企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种

财务管理目标 都以股东财富最大化为基础【答案】 times

middot22middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

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第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

渠道 较 多 更 容 易 筹 集 所 需 资 金 选 项 B正确

【答案】 B【例题 2middot单选题】 某上市公司职业经理

人在任职期间不断提高在职消费 损害股东

利益 这一现象所揭示的公司制企业的缺点

主要是 ( 　 　 ) (2016 年)A 产权问题

B 激励问题

C 代理问题

D 责权分配问题

【解析】 当公司 的 所 有 权 和 经 营 管 理 权

分离以后 所有者成为委托人 经营管理者

成为代理人 代理人有可能为了自身利益而

损害委托人利益 这属于委托代理问题 选

项 C 正确【答案】 C【例题 3middot判断题】 不论是公司制企业还

是合伙企业 股东或合伙人都面临双重课税

问题 即在缴纳企业所得税后 还要缴纳个

人所得税 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 公司作为独立的法人 其利 润

需缴纳企业所得税 企业税后利润分配给股

东后 股东还需缴纳个人所得税 因此会面

临双重课税问题 合伙企业不需要缴纳企业

所得税 其合伙人需要缴纳个人所得税 因

此不会面临双重课税问题【答案】 times【提示】 以上一 组 试 题 考 查 的 是 公 司 制

企业的特点 该考点考查的频率较高

二 企业财务管理的内容

(了解)

企业财务管理的内容分为投资管理 筹

资管理 营运资金管理 成本管理 收入与

分配管理五个部分【提示】 收入的初次分配是对成本费用

的弥补 这一过程随着再生产的进行而自然

完成 而利润分配则是对收入初次分配的结

果进行再分配

第二节　 财务管理目标

一 企业财务管理目标理论 (掌握)

企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论 利润最大化 股东财富最大化 企业价

值最大化和相关者利益最大化各种财务管理目标理论的主张及特点

目标 主张 优点或存在的问题

利润最

大化

假定企业财务管理以实现利润最

大为目标

存在的问题(1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值

(2) 没有考虑风险问题

(3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系

(4) 可能导致企业短期财务决策倾向 影响企业长远发展

middot02middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

目标 主张 优点或存在的问题

股东财富

最大化

指企业财务管理以实现股东财富

最大为目标 在上市公司 股东

财富是由其所拥有的股票数量和

股票市场价格两方面决定的 在

股票数量一定时 股票价格达到

最高 股东财富也就达到最大

与利润最大化相比 股东财富最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会对风险作出较敏感的

反应

(2) 在一定程度上能避免企业短期行为 因为不仅目前的利润

会影响股票价格 预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化目标比较容易量化 便

于考核和奖惩

以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 通常只适用于上市公司 非上市公司难以应用 因为非上

市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价

(2) 股价受众多因素的影响 特别是企业外部的因素 有些还

可能是非正常因素 股价不能完全准确反映企业财务管理状况如有的上市公司处于破产的边缘 但由于可能存在某些机会 其

股票市价可能还在走高

(3) 它强调得更多的是股东利益 而对其他相关者的利益重视

不够

企业价值

最大化

指企业财务管理行为以实现企业

的价值最大为目标 企业价值可

以理解为企业所有者权益和债权

人权益的市场价值 或者是企业

所能创造的预计未来现金流量的

现值 未来现金流量这一概念包含了资金的时间价值和风险价

值两个方面的因素 在保证企业

长期稳定发展的基础上使企业总

价值达到最大

以企业价值最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 考虑了取得报酬的时间 并用时间价值的原理进行了计量

(2) 考虑了风险与报酬的关系

(3) 将企业长期 稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 因为不仅目前利润会影响企

业的价值 预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响

(4) 用价值代替价格 避免了过多外界市场因素的干扰 有效

地规避了企业的短期行为

以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 过于理论化 不易操作

(2) 对于非上市公司而言 只有对企业进行专门的评估才能确

定其价值 而在评估企业的资产时 由于受评估标准和评估方式

的影响 很难做到客观和准确

相关者利

益最大化

股东作为企业所有者 在企业中

拥有最高的权力 并承担着最大

的义务和风险 但是债权人 员

工 企业经营者 客户 供应商

和政府也为企业承担着风险 企

业的利益相关者包括股东 债权

人 企 业 经 营 者 客 户 供 应

商 员工和政府等 因此 在确

定企业财务管理目标时 不能忽

视这些相关利益群体的利益 强

调股东的首要地位 并强调企业

与股东之间的协调关系

以相关者利益最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 有利于企业长期稳定发展

(2) 体现了合作共赢的价值理念 有利于实现企业经济效益和

社会效益的统一

(3) 这一目标本身是一个多元化 多层次的目标体系 较好地

兼顾了各利益主体的利益

(4) 体现了前瞻性和现实性的统一

middot12middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【相关链接 1】 利润最大化的另一种表现

方式是每股收益最大化 每股收益最大化的

观点认为 应当把企业的利润和股东投入的

资本联系起来考察 用每股收益来反映企业

的财务目标 除了反映所创造利润与投入资

本之间的关系外 每股收益最大化与利润最

大化目标的缺陷基本相同 但如果假设风险

相同 每股收益时间相同 每股收益最大化

也是衡量公司业绩的一个重要指标【相关链接 2】 利润最大化 股东财富最

大化 企业价值最大化以及相关者利益最大

化等各种财务管理目标 都以股东财富最大

化为基础 以股东财富最大化为核心和基础还应该考虑利益相关者的利益 其他利益相

关者的要求先于股东被满足 只有满足了其

他方面的利益之后才会有股东的利益 因此

股东权益是剩余权益 没有股东财富最大化

的目标 利润最大化 企业价值最大化以及

相关者利益最大化的目标也就无法实现 因

此 在强调公司承担应尽的社会责任的前提

下 应当允许企业以股东财富最大化为目标

经典题解

【例题 4middot单选题】 与企业价值最大化财

务管理目标相比 股东财富最大化目标的局

限性是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 对债权人的利益重视不够

B 容易导致企业的短期行为

C 没有考虑风险因素

D 没有考虑货币时间价值

【解析】 股东财 富 最 大 化 目 标 强 调 得 更

多的是股东利益 而对其他相关者的利益重

视不够 因此选项 A 正确 企业价值最大化

和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和

货币时间价值 都能在一定程度上避免企业

的短期行为【答案】 A【例题 5middot单选题】 下列指标中 容易导致

企业短期行为的是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)A 相关者利益最大化

B 企业价值最大化

C 股东财富最大化

D 利润最大化

【解析 】 由 于 利 润 指 标 通 常 按 年 计 算企业决策也往往会服务于年度指标的完成或

实现 因此可能导致企业短期财务决策倾向影响企业长远发展

【答案】 D【例题 6middot单选题】 下列有关企业财务管

理目标的表述中 错误的是 ( 　 　 ) (2017年第Ⅱ套)

A 企业价值最大化目标弥补了股东财富

最大化目标过于强调股东利益的不足

B 相关者利益最大化目标认为应当将除

股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C 利润最大化目标要求企业提高资源配

置效率

D 股东财富最大化目标比较适用于上市

公司

【解析】 相关者利益最大化目标 强 调

股东的首要地位 并强调企业与股东之间的

协调关系 选项 B 错误【答案】 B【例题 7middot判断题】 相关者利益最大化作

为财务管理目标 体现了合作共赢的价值理

念 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)【解析】 相关 者 利 益 最 大 化 作 为 财 务 管

理目标 具有以下优点 ① 有利于企业长期

稳定发展 ② 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一③这一目标本身是一个多元化 多层次的目

标体系 较好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益④体现了前瞻性和现实性的统一

【答案】 radic【例题 8middot判断题】 企业财务管理的目标

理论包括利润最大化 股东财富最大化 公

司价值最大化和相关者 利 益 最 大 化 等 理 论其中 公司价值最大化 股东财富最大化和

相关者利益最大化都是以利润最大化为基础

的 ( 　 　 ) (2015 年)【解析】 利润最大化 股东财富最大化

企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种

财务管理目标 都以股东财富最大化为基础【答案】 times

middot22middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

middot32middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

middot52middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

目标 主张 优点或存在的问题

股东财富

最大化

指企业财务管理以实现股东财富

最大为目标 在上市公司 股东

财富是由其所拥有的股票数量和

股票市场价格两方面决定的 在

股票数量一定时 股票价格达到

最高 股东财富也就达到最大

与利润最大化相比 股东财富最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会对风险作出较敏感的

反应

(2) 在一定程度上能避免企业短期行为 因为不仅目前的利润

会影响股票价格 预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化目标比较容易量化 便

于考核和奖惩

以股东财富最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 通常只适用于上市公司 非上市公司难以应用 因为非上

市公司无法像上市公司一样随时准确获得公司股价

(2) 股价受众多因素的影响 特别是企业外部的因素 有些还

可能是非正常因素 股价不能完全准确反映企业财务管理状况如有的上市公司处于破产的边缘 但由于可能存在某些机会 其

股票市价可能还在走高

(3) 它强调得更多的是股东利益 而对其他相关者的利益重视

不够

企业价值

最大化

指企业财务管理行为以实现企业

的价值最大为目标 企业价值可

以理解为企业所有者权益和债权

人权益的市场价值 或者是企业

所能创造的预计未来现金流量的

现值 未来现金流量这一概念包含了资金的时间价值和风险价

值两个方面的因素 在保证企业

长期稳定发展的基础上使企业总

价值达到最大

以企业价值最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 考虑了取得报酬的时间 并用时间价值的原理进行了计量

(2) 考虑了风险与报酬的关系

(3) 将企业长期 稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 因为不仅目前利润会影响企

业的价值 预期未来的利润对企业价值增加也会产生重大影响

(4) 用价值代替价格 避免了过多外界市场因素的干扰 有效

地规避了企业的短期行为

以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题(1) 过于理论化 不易操作

(2) 对于非上市公司而言 只有对企业进行专门的评估才能确

定其价值 而在评估企业的资产时 由于受评估标准和评估方式

的影响 很难做到客观和准确

相关者利

益最大化

股东作为企业所有者 在企业中

拥有最高的权力 并承担着最大

的义务和风险 但是债权人 员

工 企业经营者 客户 供应商

和政府也为企业承担着风险 企

业的利益相关者包括股东 债权

人 企 业 经 营 者 客 户 供 应

商 员工和政府等 因此 在确

定企业财务管理目标时 不能忽

视这些相关利益群体的利益 强

调股东的首要地位 并强调企业

与股东之间的协调关系

以相关者利益最大化作为财务管理目标 具有以下优点(1) 有利于企业长期稳定发展

(2) 体现了合作共赢的价值理念 有利于实现企业经济效益和

社会效益的统一

(3) 这一目标本身是一个多元化 多层次的目标体系 较好地

兼顾了各利益主体的利益

(4) 体现了前瞻性和现实性的统一

middot12middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【相关链接 1】 利润最大化的另一种表现

方式是每股收益最大化 每股收益最大化的

观点认为 应当把企业的利润和股东投入的

资本联系起来考察 用每股收益来反映企业

的财务目标 除了反映所创造利润与投入资

本之间的关系外 每股收益最大化与利润最

大化目标的缺陷基本相同 但如果假设风险

相同 每股收益时间相同 每股收益最大化

也是衡量公司业绩的一个重要指标【相关链接 2】 利润最大化 股东财富最

大化 企业价值最大化以及相关者利益最大

化等各种财务管理目标 都以股东财富最大

化为基础 以股东财富最大化为核心和基础还应该考虑利益相关者的利益 其他利益相

关者的要求先于股东被满足 只有满足了其

他方面的利益之后才会有股东的利益 因此

股东权益是剩余权益 没有股东财富最大化

的目标 利润最大化 企业价值最大化以及

相关者利益最大化的目标也就无法实现 因

此 在强调公司承担应尽的社会责任的前提

下 应当允许企业以股东财富最大化为目标

经典题解

【例题 4middot单选题】 与企业价值最大化财

务管理目标相比 股东财富最大化目标的局

限性是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 对债权人的利益重视不够

B 容易导致企业的短期行为

C 没有考虑风险因素

D 没有考虑货币时间价值

【解析】 股东财 富 最 大 化 目 标 强 调 得 更

多的是股东利益 而对其他相关者的利益重

视不够 因此选项 A 正确 企业价值最大化

和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和

货币时间价值 都能在一定程度上避免企业

的短期行为【答案】 A【例题 5middot单选题】 下列指标中 容易导致

企业短期行为的是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)A 相关者利益最大化

B 企业价值最大化

C 股东财富最大化

D 利润最大化

【解析 】 由 于 利 润 指 标 通 常 按 年 计 算企业决策也往往会服务于年度指标的完成或

实现 因此可能导致企业短期财务决策倾向影响企业长远发展

【答案】 D【例题 6middot单选题】 下列有关企业财务管

理目标的表述中 错误的是 ( 　 　 ) (2017年第Ⅱ套)

A 企业价值最大化目标弥补了股东财富

最大化目标过于强调股东利益的不足

B 相关者利益最大化目标认为应当将除

股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C 利润最大化目标要求企业提高资源配

置效率

D 股东财富最大化目标比较适用于上市

公司

【解析】 相关者利益最大化目标 强 调

股东的首要地位 并强调企业与股东之间的

协调关系 选项 B 错误【答案】 B【例题 7middot判断题】 相关者利益最大化作

为财务管理目标 体现了合作共赢的价值理

念 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)【解析】 相关 者 利 益 最 大 化 作 为 财 务 管

理目标 具有以下优点 ① 有利于企业长期

稳定发展 ② 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一③这一目标本身是一个多元化 多层次的目

标体系 较好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益④体现了前瞻性和现实性的统一

【答案】 radic【例题 8middot判断题】 企业财务管理的目标

理论包括利润最大化 股东财富最大化 公

司价值最大化和相关者 利 益 最 大 化 等 理 论其中 公司价值最大化 股东财富最大化和

相关者利益最大化都是以利润最大化为基础

的 ( 　 　 ) (2015 年)【解析】 利润最大化 股东财富最大化

企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种

财务管理目标 都以股东财富最大化为基础【答案】 times

middot22middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

middot32middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

middot52middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【相关链接 1】 利润最大化的另一种表现

方式是每股收益最大化 每股收益最大化的

观点认为 应当把企业的利润和股东投入的

资本联系起来考察 用每股收益来反映企业

的财务目标 除了反映所创造利润与投入资

本之间的关系外 每股收益最大化与利润最

大化目标的缺陷基本相同 但如果假设风险

相同 每股收益时间相同 每股收益最大化

也是衡量公司业绩的一个重要指标【相关链接 2】 利润最大化 股东财富最

大化 企业价值最大化以及相关者利益最大

化等各种财务管理目标 都以股东财富最大

化为基础 以股东财富最大化为核心和基础还应该考虑利益相关者的利益 其他利益相

关者的要求先于股东被满足 只有满足了其

他方面的利益之后才会有股东的利益 因此

股东权益是剩余权益 没有股东财富最大化

的目标 利润最大化 企业价值最大化以及

相关者利益最大化的目标也就无法实现 因

此 在强调公司承担应尽的社会责任的前提

下 应当允许企业以股东财富最大化为目标

经典题解

【例题 4middot单选题】 与企业价值最大化财

务管理目标相比 股东财富最大化目标的局

限性是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 对债权人的利益重视不够

B 容易导致企业的短期行为

C 没有考虑风险因素

D 没有考虑货币时间价值

【解析】 股东财 富 最 大 化 目 标 强 调 得 更

多的是股东利益 而对其他相关者的利益重

视不够 因此选项 A 正确 企业价值最大化

和股东财富最大化目标都考虑了风险因素和

货币时间价值 都能在一定程度上避免企业

的短期行为【答案】 A【例题 5middot单选题】 下列指标中 容易导致

企业短期行为的是 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)A 相关者利益最大化

B 企业价值最大化

C 股东财富最大化

D 利润最大化

【解析 】 由 于 利 润 指 标 通 常 按 年 计 算企业决策也往往会服务于年度指标的完成或

实现 因此可能导致企业短期财务决策倾向影响企业长远发展

【答案】 D【例题 6middot单选题】 下列有关企业财务管

理目标的表述中 错误的是 ( 　 　 ) (2017年第Ⅱ套)

A 企业价值最大化目标弥补了股东财富

最大化目标过于强调股东利益的不足

B 相关者利益最大化目标认为应当将除

股东之外的其他利益相关者置于首要地位

C 利润最大化目标要求企业提高资源配

置效率

D 股东财富最大化目标比较适用于上市

公司

【解析】 相关者利益最大化目标 强 调

股东的首要地位 并强调企业与股东之间的

协调关系 选项 B 错误【答案】 B【例题 7middot判断题】 相关者利益最大化作

为财务管理目标 体现了合作共赢的价值理

念 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)【解析】 相关 者 利 益 最 大 化 作 为 财 务 管

理目标 具有以下优点 ① 有利于企业长期

稳定发展 ② 体 现 了 合 作 共 赢 的 价 值 理 念有利于实现企业经济效益和社会效益的统一③这一目标本身是一个多元化 多层次的目

标体系 较好 地 兼 顾 了 各 利 益 主 体 的 利 益④体现了前瞻性和现实性的统一

【答案】 radic【例题 8middot判断题】 企业财务管理的目标

理论包括利润最大化 股东财富最大化 公

司价值最大化和相关者 利 益 最 大 化 等 理 论其中 公司价值最大化 股东财富最大化和

相关者利益最大化都是以利润最大化为基础

的 ( 　 　 ) (2015 年)【解析】 利润最大化 股东财富最大化

企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种

财务管理目标 都以股东财富最大化为基础【答案】 times

middot22middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

middot32middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

middot52middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【例题 9middot单选题】 某公司董事会召开公

司战略发展讨论会 拟将企业价值最大化作

为财务管理目标 下列理由中 难以成立的

是 ( 　 　 )A 有利于规避企业短期行为

B 有利于量化考核和评价

C 有利于持续提升企业获利能力

D 有利于均衡风险与报酬的关系

【解析】 本题主 要 考 查 的 是 财 务 管 理 目

标的相关知识 以企业价值最大化作为财务

管理目标的优点 ①考虑了取得报酬的时间②考虑了风险与报酬的关系 ③将企业长期稳定的发展和持续的获利能力放在首位 能

克服企业在追求利润上的短期行为 ④ 用价

值代替价格 有效地规避了企业的短期行为因此 选项 A C D 都是企业价值最大化目

标的优点 但是企业价值最大化目标也存在

缺点 ①过于理论化 难以操作 ② 对于非

上市公司 只有对企业进行专门的评估才能

确定其价值 因此将企业价值最大化作为财

务管理目标存在的问题是不利于量化考核和

评价 应选择选项 B【答案】 B【例题 10middot多选题】 在某公司财务目标

研讨会上 张经理主张 ldquo贯彻合作共赢的价

值理念 做大企业的财富蛋糕 rdquo 李 经 理 认

为 ldquo既然企业的绩效按年度考核 财务目标

就应当集中 体 现 当 年 利 润 指 标rdquo 王 经 理 提

出 ldquo应将企业长期稳定的发展放在首位 以

便创造更多 的 价 值rdquo 上 述 观 点 涉 及 的 财 务

管理目标有 ( 　 　 )A 利润最大化

B 企业规模最大化

C 企业价值最大化

D 相关者利益最大化

【解析】 张经理 的 主 张 体 现 了 合 作 共 赢

的理念 涉及 的 是 相 关 者 利 益 最 大 化 目 标李经理的主张涉及的是利润最大化目标 王

经理的主张强调的是创造价值 因此涉及的

是 企 业 价 值 最 大 化 目 标 选 项 A C D正确

【答案】 ACD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握各种财务管理目标的含义和本质【例题 11 middot 判 断 题 】 就 上 市 公 司 而 言

将股东财富最大化作为财务管理目标的缺点

之一是不容易被量化 ( 　 　 )【解析】 与利润最大化相比 股东 财 富

最大化的主要优点(1) 考虑了风险因素 因为通常股价会

对风险作出较敏感的反应(2) 在 一 定 程 度 上 能 避 免 企 业 短 期 行

为 因为不仅 目 前 的 利 润 会 影 响 股 票 价 格预期未来的利润同样会对股价产生重要影响

(3) 对上市公司而言 股东财富最大化

目标比较容易量化 便于考核和奖惩【答案】 times

二 利益冲突与协调 (掌握)

协调相关者的利益冲突 要把握的原则尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和

时间上达到动态的协调平衡 而在所有的利

益冲突协调中 所有者与经营者 所有者与

债权人的利益冲突与协调至关重要

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

经营者

经营者和所有者的主要利益冲突 就是经营

者希望在创造财富的同时 能获得更多的报

酬 更多的享受 并避免各种风险 而所有

者则希望以较小的代价 (支付较少报酬) 实

现更多的财富

(1) 解聘 通过所有者约束经营者

(2) 接收 通过市场约束经营者

(3) 激励 将经营者的报酬与其绩效直接挂钩激励通常有两种方式 股票期权和绩效股

middot32middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

middot52middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

相关关系人 利益冲突的表现 协调方式

所有者与

债权人

(1) 所有者未经债权人同意 要求经营者投

资于比债权人预计风险高的项目

(2) 未经现有债权人同意 举借新债 致使

原有债权的价值降低

(1) 限制性借债

(2) 收回借款或停止借款

经典题解

【例题 12middot判断题】 公司将已筹集资金

投资于高风险项目会给原债权人带来高风险

和高收益 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅱ套)【解析】 公司将已筹集资金投资于高风险

项目 会增大财务风险 债权人的债权价值从

而降低 会造成债权人风险与收益的不对称【答案】 times【例题 13middot多选题】 公司制企业可能存

在经营者和股东之间的利益冲突 解决这一

冲突的方式有 ( 　 　 ) (2015 年)A 解聘 B 接收

C 收回借款 D 授予股票期权

【解析】 所有者和经营者利益冲突通常可

采用以下方式解决 ①解聘 ②接收 ③激励

(股票期权和绩效股) 选项 C 属于解决债权

人和股东之间的利益冲突的方式 选项 A BD 正确

【答案】 ABD【提示】 以上一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 所

有者与经营者 以及所有者与债权人利益冲

突与协调办法 该考点考查的频率较高

三 企业的社会责任 (了解)

(一) 企业的社会责任的含义

企业的社会责任是指企业在谋求所有者

或股东权益最大化之外所负有的维护和增进

社会利益的义务(二) 企业的社会责任的具体内容

1 对员工的责任

企业对员工承担的社会责任有(1) 按时足额发放劳动报酬 并根据社

会发展逐步提高工资水平(2) 提供安全健康的工作环境 加强劳

动保护 实现安全生产 积极预防职业病(3) 建立公司职工的职业教育和岗位培

训制度 不断提高职工的素质和能力(4) 完善工会 职工董事和职工监事制

度 培育良好的企业文化2 对债权人的责任

公司对债权人承担的社会责任主要有(1) 按照法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规

定 真实 准 确 完 整 及 时 地 披 露 公 司

信息(2) 诚实守信 不滥用公司人格(3) 主动偿债 不无故拖欠(4) 确保交易安全 切实履行合法订立

的合同3 对消费者的责任

企业对消费者承担的社会责任主要有(1) 确保产品质量 保障消费安全(2) 诚实守信 确保消费者的知情权(3) 提供完善的售后服务 及时为消费

者排忧解难4 对社会公益的责任

企业对社会公益的责任主要涉及慈善社区等 企业对慈善事业的社会责任是指承

担扶贫济困和发展慈善事业的责任 表现为

企业对不确定的社会群体 ( 尤指弱势群体)进行帮助 捐赠是其最主要的表现形式 受

捐赠的对象主要有社会福利院 医疗服务机

构 教育事业 贫困地区 特殊困难人群等此外 还包括招聘残疾人 生活困难的人缺乏就业竞争力的人到企业工作 以及举办

与公司营业范围有关的各种公益性的社会教

育宣传活动等

middot42middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

middot52middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

5 对环境和资源的责任

企业对环境和资源的社会责任可以概括

为两大方面 一是承担可持续发展与节约资

源的责任 二是承担保护环境和维护自然和

谐的责任此外 企业还有义务和责任遵从政府的

管理 接受政府的监督 企业要在政府的指

引下合法经营 自觉履行法律规定的义务同时尽可能地为政府献计献策 分担社会压

力 支持政府的各项事业

经典题解

【例题 14middot判断题】 企业的社会责任是

企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的

维护和增进社会利益的义务 一般划分为企

业对社会公益的责任和对债权人的责任两大

类 ( 　 　 ) (2014 年)【解析】 企业的 社 会 责 任 是 指 企 业 在 谋

求所有者或股东权益最大化之外所负有的维

护和增进社会利益的义务 具体来说 企业

社会责任主要包括以下内容 对员工的责任对债权人的责任 对消费者的责任 对社会

公益的责任 对环境和资源的责任【答案】 times【提示】 上题考 查 的 是 企 业 的 社 会 责 任

的内容 该考点考查的频率较低

第三节　 财务管理环节 (了解)

财务管理环节是企业财务管理的工作步骤与一般工作程序 一般而言 企业财务管理包含

以下几个环节

计划与

预算

财务预测 财务预测的方法主要有定性预测和定量预测两类

财务计划财务计划是指根据企业整体战略目标和规划 结合财务预测的结果 对财务活动进行规

划 并以指标形式落实到每一计划期间的过程

财务预算财务预算是指根据财务战略 财务计划和各种预测信息 确定预算期内各种预算指标的过

程 它是财务战略的具体化 是财务计划的分解和落实

决策与

控制

财务决策 财务决策是财务管理的核心 决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败

财务控制财务控制的方法通常有前馈控制 过程控制 反馈控制几种 财务控制措施一般包括 预

算控制 运营分析控制和绩效考评控制等

分析与

考核

财务分析 财务分析的方法通常有比较分析法 比率分析法和因素分析法等

财务考核财务考核是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比 确定有关责任单位和个人

完成任务的过程

经典题解

【例题 15middot多选题】 下列各项中 属于

企业财务管理环节的有 ( 　 　 )A 财务计划

B 财务控制

C 财务决策

D 财务分析

【 解 析 】 一 般 来 说 企 业 财 务 管 理 包

括以下 几 个 环 节 财 务 预 测 财 务 计 划 财务 预 算 财 务 决 策 财 务 控 制 财 务 分

析和财务 考 核 选 项 A B C D 都 是 正

确的 【答案】 ABCD【提示】 上题 考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 的

各个环节 该考点考查的频率较低

middot52middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

第四节　 财务管理体制

一 企业财务管理体制的一般

模式及优缺点 (掌握)

企业财务管理体制是明确企业各财务层

级财务权限 责任和利益的制度 其核心问

题是如何配置财务管理权限 企业财务管理

体制决定着企业财务管理的运行机制和实施

模式企业财务管理体制概括地说 可分为三

种类型

模式 含义 特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对

各所属单位的所有财务管理决策

都进行集中统一 各所属单位没

有财务决策权 企业总部财务部

门不但参与决策和执行决策 在

特定情况下还直接参与各所属单

位的执行过程

(1) 优点 企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署 企业

内部可充分展现其一体化管理的优势 利用企业的人才 智力 信

息资源 努力降低资金成本和风险损失 使决策的统一化 制度化

得到有力的保障 采用集权型财务管理体制 有利于在整个企业内

部优化配置资源 有利于实行内部调拨价格 有利于内部采取避税

措施及防范汇率风险等

(2) 缺点 集权过度会使各所属单位缺乏主动性 积极性 丧失

活力 也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性 丧失

市场机会

分权型

分权型财务管理体制是指企业将

财务决策权与管理权完全下放到

各所属单位 各所属单位只需对

一些决策结果报请企业总部备案

即可

(1) 优点 由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进

行控制 加之身在基层 了解情况 有利于针对本单位存在的问题

及时作出有效决策 因地制宜地搞好各项业务 也有利于分散经营

风险 促进所属单位管理人员及财务人员的成长

(2) 缺点 各所属单位大多从本位利益出发安排财务活动 缺乏

全局观念和整体意识 从而可能导致资金管理分散 资金成本增

大 费用失控 利润分配无序

集权与

分权相

结合型

集权与分权相结合型财务管理体

制 其实质就是集权下的分权企业对各所属单位在所有重大问

题的决 策 与 处 理 上 实 行 高 度 集

权 各所属单位则对日常经营活

动具有较大的自主权

集权与分权相结合型财务管理体制 吸收了集权型和分权型财务管

理体制各自的优点 避免了二者各自的缺点 从而具有较大的优

越性

经典题解

【例题 16middot单选题】 集权型财务管理体制

可能导致的问题是 ( 　 　 ) (2017 年第Ⅰ套)A 利润分配无序

B 削弱所属单位主动性

C 资金成本增大

D 资金管理分散

【解析】 集权 型 财 务 管 理 体 制 下 企 业 内

部的主要管理权限集中于企业总部 各所属

单位执行企业总部的各项指令 该体制的缺

点 集权过度 会 使 各 所 属 单 位 缺 乏 主 动 性积极性 丧失活力 也可能因为决策程序相

对复杂而失去适应市场的弹性 丧失市场机

会 选项 B 正确【答案】 B

middot62middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

【提示】 上题考 查 的 是 企 业 财 务 管 理 体

制的一般模式及其特点 该考点考查的频率

较低

二 影响企业财务管理体制集

权与分权选择的因素 (掌握)

(一) 企业生命周期

一般而言 企业发展会经历初创阶段快速发展阶段 稳定增长阶段 成熟阶段和

衰退阶段 企业各个阶段特点不同 所对应

的财务管理体制选择模式会有区别 如在初

创阶段 企业经营风险高 财务管理宜偏重

集权模式(二) 企业战略

企业战 略 的 发 展 大 致 经 历 四 个 阶 段 即数量扩大 地区开拓 纵向或横向联合

发展和产品多样化 不同战略目标应匹配

不同的财务管理体制 例如 那些实施纵

向一体化战略的企业 要求各所属单位保

持密切的业务联系 各所属单位之间业务

联系越密切 就越有必要采用相对集中的

财务管理体制 (三) 企业所处市场环境

如果企业所处的市场环境复杂多变 有较

大的不确定性 就要求在财务管理划分权力给

中下层财务管理人员较多的随机处理权 以增

强企业对市场环境变动的适应能力 如果企业

面临的环境是稳定的 对生产经营的影响不太

显著 则可以把财务管理权较多地集中(四) 企业规模

一般而言 企业规模小 财务管理工作

量小 为财务管理服务的财务组织制度也相

应简单 集中 偏重于集权模式 企业规模

大 财务管理工作量大 复杂性增加 财务

管理各种权限就有必要根据需要重新设置

规划(五) 企业管理层素质

包括财务管理人员在内的管理层如果素

质高 能力强 可以采用集权型财务管理体

制 反之 通过分权可以调动所属单位的生

产积极性 创造性和应变能力

(六) 信息网络系统

集权型的财务管理体制 在企业内部需

要有一个能及时 准确传递信息的网络系统并通过对信息传递过程的严格控制来保障信

息的质量此外 财权的集中与分散还应该考虑企

业类型 经济政策 管理方法 管理手段成本代价等相关情况 企业应综合各种因素建立符合企业自身特点和发展需要的财务管

理体制

经典题解

【例题 17middot判断题】 企业集团内部各所属

单位之间业务联系越密切 就越有必要采用相

对集中的财务管理体制 ( 　 　 ) (2016 年)【解析】 企业 集 团 内 部 各 所 属 单 位 之 间

业务联系越密切 就越有必要采用相对集中

的财务管理体制【答案】 radic【例题 18middot单选题】 某企业集团经过多

年的发展 已初步形成从原料供应 生产制

造到物流服务上下游密 切 关 联 的 产 业 集 群当前集团总部管理层的素质较高 集团内部

信息化管理的基础较好 据此判断 该集团

最适宜的财务管理体制类型是 ( 　 　 )A 集权型

B 分权型

C 自主型

D 集权与分权相结合型

【解析】 包括 财 务 管 理 人 员 在 内 的 管 理

层如果素质高 能力强 可以采用集权型财

务管理体制 集权型的财务管理体制 在企

业内部需要有一个能及时 准确传递信息的

网络系统 并通过对信息传递过程的严格控

制来保障信息的质量 选项 A 正确【答案】 A【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握集权型财务管理体制的应用基础【提示】 以上 一 组 试 题 考 查 的 是 影 响 企

业财务管理体制集权与分权选择的因素 该

考点考查的频率较高

middot72middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

三 企业财务管理体制的设计原则 (掌握)

从企业的角度出发 其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则

原则 思想 阐释

与现代企业制度的要

求相适应的原则

现代企业制度是一种产权制度 它是以产权

为依托 对各种经济主体在产权关系中的权

利 责任 义务进行合理有效的组织 调节

与制度安排 它具有 ldquo 产 权 清 晰 责 任 明

确 政企分开 管理科学rdquo 的特征

企业应实行资本权属清晰 财务关系明

确 符合法人治理结构要求的财务管理体

制 企业应当按照国家有关规定建立有效

的内部财务管理级次 企业集团公司自行

决定集团内部财务管理体制

明确企业对各所属单

位管 理 中 的 决 策 权执行权与监督权三者

分立原则

现代企业要做到管理科学 必须首先要求从

决策与管理程序上做到科学 民主 因此决策权 执行权与监督权 ldquo三权分立rdquo 的制

度必不可少

这一管理原则的作用就在于加强决策的科

学性与民主性 强化决策执行的刚性和可

考核性 强化监督的独立性和公正性 从

而形成良性循环

明确财务综合管理和

分层管理思想的原则

现代企业制度要求管理是一种综合管理 战

略管理

这种管理要求 ①从企业整体角度对企业

的财务战略进行定位 ②对企业的财务管

理行为进行统一规范 做到高层的决策结

果能被低层战略经营单位完全执行 ③以

制度管理代替个人的行为管理 从而保证

企业管理的连续性 ④以现代企业财务分

层管理思想指导具体的管理实践

与企业组织体制相适

应的原则

企业组织体制主要有 U 型组织 H 型组织和

M 型组织 3 种基本形式 U 型组织仅存在于

产品简单 规模较小的企业 实行管理层级

的集中控制 H 型组织实质上是企业集团的

组织形式 子公司具有法人资格 分公司则

是独立的利润中心 在竞争日益激烈的市场

环境中不能显示其长期效益和整体活力 因

此在 20 世纪 70 年代后 H 型组织在大型企业

的主导地位逐渐被 M 型结构所代替

M 型结构集权程度较高 突出整体优化具有较强的战略研究 实施功能和内部关

系协调能力 它是目前国际上大企业管理

体制的主流形式 M 型组织的具体形式有

事业部制 矩阵制 多维结构等 M 型组

织中 在业务经营管理下放权限的同时更要强化财务部门的职能作用

【相关链接】 西方学者威廉姆森根据钱

德勒的考证将公司内部管理的组织形态分为

U 型

( 一元结构) H 型 ( 控股结构) 和 M型 (多元结构) 3 种基本类型

1

U 型组织结构 (集权型结构)19 世纪末 20 世纪初 西方大企业普遍

采用的是一种按职能划分部门的纵向一体化

的职能结构 即 U 型结构 特点是企业内部

按职能 (如生产 销售 开发等) 划分成若

干部门 各部门独立性很小 均由企业高层

领导直接进行管理 即企业实行集中控制和

统一指挥 U 型结构保持了直线制的集中统

一指挥的优点 并吸收了职能制发挥专业管

理职能作用的长处 适用于市场稳定 产品

品种少 需求价格弹性较大的环境 但是从 20 世纪初开始 西方企业的外部环境发生

了很大的变化 如原有市场利润率出现下降新的技术发明不断产生等 同时企业规模不

断扩大 使这种结构的缺陷日渐暴露 高层

领导们由于陷入了日常生产经营活动 缺乏

精力考虑长远的战略发展 且行政机构越来

越庞大 各部门协调越来越难 造成信息和

管理成本上升 到 20 世纪初 通用汽车公司

针对这种结构的缺陷 首先在公司内部进行

middot82middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

组织结构的变革 采用 M 型组织结构 此

后 许多大公司都仿效2 H 型组织结构 (分权型结构)H 型结构即控股公司结构 它严格讲起

来并不是一个企业的组织结构形态 而是企

业集团的组织形式 在

H 型公司持有子公司

部分或全部股份 下属各子公司具有独立的

法人资格 是相对独立的利润中心控股公司依据其所从事活动的内容 可

分为纯粹控股公司和混合控股公司 纯粹控

股公司是指 其目的是掌握子公司的股份支配被控股子公司的重大决策和生产经营活

动 而本身不直接从事生产经营活动的公司混合控股公司指既从事股权控制 又从事某

种实际业务经营的公司3 M 型组织结构 (集权和分权相结合型

结构)M 型结构亦称事业部制或多部门结构 M

型结构的基本特征是战略决策和经营决策的分

离 按产品 技术 销售 地域等设立半自主

性的经营事业部 (利润中心) 公司的战略决

策和经营决策由不同的部门和人员负责 让负

责公司命运的最高经理人员得以从日常经营活

动中摆脱出来 去从事长期战略计划的制订对各事业部的工作进行评价 监控

经典题解

【例题 19middot单选题】 U 型组织是以职能

化管理为核心的一种最基本的企业组织结构其典型特征是 ( 　 　 ) (2014 年)

A 集权控制 B 分权控制

C 多元控制 D 分层控制

【解析】 U 型组织以职能化管理为核心最典型的特征是在管理分工下实行集权控制因此 选项 A 正确

【答案】 A【例题 20middot判断题】 由于控股公司组织 (H

型组织) 的母 子公司均为独立的法人 是典

型的分权组织 不能进行集权管理 ( 　 　 )【解 析 】 随 着 企 业 管 理 实 践 的 深 入 H

型组织的财务管理体制也在不断演化 总部

作为子公司的出资人对子公司的重大事项拥

有最后的决定权 也就拥有了对子公司 ldquo集

权rdquo 的法律基础 现代意义上的 H 型组织既

可以分权管理 也可以集权管理【答案】 times【名师点题】 解答本题的关键 是 熟 悉 U

型

(一元结构) H 型 (控股结构) 和 M 型

(多元结构) 3 种公司内部管理的组织形态的

含义和特点【例题 21middot多选题】 在进行财务管理体

制设计时 应当遵循的原则有 ( 　 　 )A 明确分层管理思想

B 与现代企业制度相适应

C 决策权 执行权与监督权分立

D 与企业组织体制相适应的原则

【解析】 从企业的角度出发 财务 管 理

体制的设定或变 更 应 当 遵 循 如 下 4 项 原 则①与现代企业制度的要求相适应的原则 ②明

确企业对各所属单位管理中的决策权 执行权

与监督权三者分立原则 ③明确财务综合管理

和分层管理思想的原则 ④与企业组织体制相

适应的原则【答案】 ABCD【例题 22middot判断题】 在组织体制的 M 型

U 型 H 型 结 构 中 M 型 结 构 集 权 程 度 较

高 ( 　 　 )【解析】 在 3 种 企 业 的 组 织 结 构 中 M

型结构目前成为大型公司的主流 其集中程

度相对 H 型结构较高 但 U 型结构集权程度

最高【答案】 times【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 企

业财务管理体制的一般模式涉及的相关知识

点 该考点考查的频率较低

四 集权与分权相结合型财务

管理体制的实践 (掌握)

总结中国企业的实践 集权与分权相结

合型财务管理体制的核心内容是企业总部应

做到制度统一 资金集中 信息集成和人员

委派 具体应集中制度制定权 筹资 融资

权 投资权 用资 担保权 固定资产购置

权 财务机构设置权 收益分配权 分散经

middot92middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

营自主权 人员管理权 业务定价权 费用

开支审批权

经典题解

【例题 23middot单选题】 某集团公司有 A B两个控股子公司 采用集权与分权相结合的

财务管理体制 下列各项中 集团总部应当

分权给子公司的是 ( 　 　 )A 担保权

B 收益分配权

C 投资权

D 日常费用开支审批权

【解析】 采用集 权 与 分 权 相 结 合 型 财 务

管理体制时 具体应集中制度制定权 筹资融资权 投资权 用资 担保权 固定资产

购置权 财务机构设置权 收益分配权 分

散经营 自 主 权 人 员 管 理 权 业 务 定 价 权费用开支审批权

【答案】 D【例题 24middot多选题】 某企业集团选择集

权与分权相结合的财务管理体制 下列各项

中 通常应当集权的有 ( 　 　 )A 收益分配权

B 财务机构设置权

C 对外担保权

D 子公司业务定价权

【解析】 集权与 分 权 相 结 合 型 财 务 管 理

体制应集中制度制定权 筹资 融资权 投

资权 用资 担保权 固定资产购置权 财

务机构设置权和收益分配权 应当分散的权

力是经营自主权 人员管理权 业务定价权

和费用开支审批权 选项 A B C 正确【答案】 ABC【例题 25middot判断题】 当企业采用集权与

分权相结合型财务管理体制时 对于财务机

构的设置权应采用集中制 ( 　 　 )【解析】 企业采 用 集 权 和 分 权 相 结 合 型

财务管理体制时 各所属单位财务机构设置

必须报企业总部批准 财务人员由企业总部

统一招聘 财务负责人或财务主管人员由企

业总部统一委派 因此 该说法是正确的【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 集

权与分权相结合型财务管理体制的内容 解

答的关键是熟练掌握集权与分权相结合型财

务管理体制下集权和分权的范围 该考点考

查的频率很高

第五节　 财务管理环境 (掌握)

在影响财务管理的各种外部环境中 经济环境是最为重要的

环境因素 主要构成内容 要点阐释

技术环境 mdash财务管理的技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件 它决定着财

务管理的效率和效果

经济环境

经济体制 经济体制决定了企业财务管理活动的内容

经济周期 在经济周期的不同阶段 企业应相应采取不同的财务管理战略

经济发展水平财务管理应当以经济发展水平为基础 以宏观经济发展目标为导向 从业务工作角

度保证企业经营目标和经营战略的实现

宏观经济政策 宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行

通货膨胀水平

在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 与客户应签订长期购货合同 以减少物价上涨造成的损失 取得长期负

债 保持资本成本的稳定 在通货膨胀持续期 企业可以采用比较严格的信用条

件 减少企业债权 调整财务政策 防止和减少企业资本流失等

middot03middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

续表

环境因素 主要构成内容 要点阐释

金融环境

金融机构 金融机构主要是银行和非银行金融机构

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类 常见的基本金融工具有企业持

有的现金 从其他方收取现金或其他金融资产的合同权利 向其他方交付现金或其

他金融资产的合同义务等 衍生金融工具又称派生金融工具 是在基本金融工具的

基础上通过特定技术设计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工具包括远期合

同 期货合同 互换合同和期权合同等 具有高风险 高杠杆效应的特点 一般认

为 金融工具具有流动性 风险性和收益性的特征

金融市场金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所 而且还可以帮助企业实现长短期资金

转换 引导资本流动 提高资金转移效率

法律环境 mdash法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律 法规和规章 ( 简称

ldquo法规rdquo ) 主要包括公司法 证券法 金融法 证券交易法 经济合同法 税法企业财务通则 内部控制基本规范等

【相关链接 1】 经济周期中不同阶段的财务管理战略

复苏 繁荣 衰退 萧条

增加厂房设备 扩充厂房设备 停止扩张 建立投资标准

实行长期租赁 继续建立存货 出售多余设备 保持市场份额

建立存货储备 提高产品价格 停产不利产品 压缩管理费用

开发新产品 开展营销规划 停止长期采购 放弃次要利益

增加劳动力 增加劳动力 削减存货 削减存货

mdash mdash 停止扩招雇员 裁减雇员

【相关链接 2】 金融市场的分类

分类标准 类型 含义 功能及特点

以期限

为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场 是指以期限在

1 年以内的金融工具为媒介 进行短期资金

融通的市 场 包 括 同 业 拆 借 市 场 票 据 市

场 大额定期存单市场和短期债券市场

货币市场的主要功能是调节短期资金融

通 其主要特点 ①期限短 最长不超过

1 年 ②交易目的是解决短期资金周转③金融工具有较强的 ldquo 货币性rdquo 具有流

动性强 价格平稳 风险较小等特性

资本市场

资本市场又称长期金融市场 是指以期限在

1 年以上的金融工具为媒介 进行长期资金

交易活动的市场 包括债券市场 股票市场

和融资租赁市场等

资本市场的主要特点 ①融资期限长 至

少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10 年以

上 ②融资目的是解决长期投资性资本的

需要 用于补充长期资本 扩大生产能

力 ③资本借贷量大 ④收益较高但风险

也较大

middot13middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

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第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

续表

分类标准 类型 含义 功能及特点

以功能

为标准

发行市场发行市场又称为一级市场 它主要处理金融

工具的发行与最初购买者之间的交易mdash

流通市场流通市场又称为二级市场 它主要处理现有

金融工具转让和变现的交易mdash

以融资对

象为标准

资本市场 资本市场以货币和资本为交易对象 mdash

外汇市场 外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象 mdash

黄金市场黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的

交易市场mdash

以所交易

金融工具

的属性为

标准

基础性金

融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交

易对象的 金 融 市 场 如 商 业 票 据 企 业 债

券 企业股票的交易市场

mdash

金融衍生

品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为

交易对象的金融市场 如远期 期货 掉期

(互换) 期权的交易市场 以及具有远期期货 掉期 (互换 ) 期权中一种或多种特

征的结构化金融工具的交易市场

mdash

以地理范

围为标准

地方性金

融市场mdash mdash

全国性金

融市场mdash mdash

国际性金

融市场mdash mdash

经典题解

【例题 26middot多选题】 与货币市场相比 资

本市场的特点有 ( 　 　 ) (2018 年第Ⅰ套)A 投资收益较高

B 融资期限较长

C 投资风险较大

D 价格波动较小

【解析】 资本市场的特点有 ① 融资 期

限长 至少 1 年以上 最长可达 10 年甚至 10年以上 ②融资目的是解决长期投资性资本

的需要 用于补充长期资本 扩大生产能力③资本借贷量大 ④收益较高但风险也较大

【答案】 ABC

【例题 27middot判断题】 不考虑其他因素的

影响 通货膨胀一般导致市场利率下降 从

而降低了企业的筹资难度 ( 　 　 ) (2018 年

第Ⅰ套)【解析】 不考虑其他因素的影响 通 货

膨胀一般导致市场利率上升 加大企业的筹

资成本 增加企业的筹资难度【答案】 times【例题 28middot判断题】 金融市场分为货币

市场和资本 市 场 股 票 市 场 属 于 资 本 市 场( 　 　 ) (2018 年第Ⅱ套)

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

middot23middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

middot33middot

80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

middot43middot

第一章 　 总 　 论

第

一

章

场 债券市场和融资租赁市场等【答案】 radic【例题 29middot单选题】 下列各项措施中 无

助于企业应对通货膨胀的是 ( 　 　 ) ( 2017年第Ⅱ套)

A 发行固定利率债券

B 以固定租金融资租入设备

C 签订固定价格长期购货合同

D 签订固定价格长期销货合同

【解析】 发行固定利率债券 可以保 持

资本成本的稳定 有助于企业应对通货膨胀以固定租金融资租入设备 可以保持资本成

本的稳定 有助于企业应对通货膨胀 与客

户签订长期购货合同 可以减少物价上涨造

成的损失 签 订 固 定 价 格 的 长 期 销 货 合 同会减少在通货膨胀时期的营业收入和现金流

入 无 助 于 企 业 应 对 通 货 膨 胀 选 项 D正确

【答案】 D【例题 30middot多选题】 下列金融市场类型中

能够为企业提供中长期资金来源的有 ( 　 　 )(2014 年)

A 拆借市场

B 股票市场

C 融资租赁市场

D 票据贴现市场

【解析 】 资 本 市 场 又 称 长 期 金 融 市 场是指以期限在 1 年 以 上 的 金 融 工 具 为 媒 介进行长期资金交易活动的市场 包括股票市

场 债券 市 场 和 融 资 租 赁 市 场 等 选 项

AD 能够为企业提供短期资金来源

【答案】 BC【例题 31middot多选题】 与资本性金融工具

相比 下列各项中 属于货币性金融工具特

点的有 ( 　 　 )A 期限较长

B 流动性强

C 风险较小

D 价格平稳

【解析】 货币市场 的 主 要 特 点 ① 期 限

短 ②交易目的是解决短期资金周转 ③货

币市 场 上 的 金 融 工 具 具 有 较 强 的 ldquo 货 币

性rdquo 具有流动性强 价格平稳 风险较 小

等特性【答案】 BCD【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 区 分 货

币市场和资本市场的特点 资本市场的主要

特点 ①融资期限长 至少 1 年以上 最长

可达 10 年甚至 10 年以上 ②融资目的是解

决长期投资性资本的需要 用于补充长期资

本 扩大生产能力 ③ 资本借贷量大 ④ 收

益较高但风险也较大【例题 32middot单选题】 下列应对通货膨胀

风险的各项策略中 不正确的是 ( 　 　 )A 进行长期投资

B 签订长期购货合同

C 取得长期借款

D 签订长期销货合同

【解析】 本题 主 要 考 查 通 货 膨 胀 对 企 业

经济活动的影响 为了减轻通货膨胀对企业

造成的不利影响 企业应当采取措施予以防

范 在通货膨胀初期 货币面临着贬值的风

险 这时企业进行投资可以避免风险 实现

资本保值 选项 A 是正确的 与客户应签订

长期购货合同 以减少物价上涨造成的成本

增加 选项 B 是正确的 取得长期借款 可

以保持资本成本的稳定 选项 C 是 正 确 的而选项 D 签订长期销货合同 在通货膨胀时

期会减少企业的收入 不利于应对通货膨胀

风险 应选择选项 D【答案】 D【例题 33middot多选题】 下列各项中 属于

衍生金融工具的有 ( 　 　 )A 股票

B 互换合同

C 债券

D 期货合同

【解析】 本题 的 主 要 考 查 点 是 金 融 工 具

的分类 衍生 金 融 工 具 又 称 派 生 金 融 工 具是在基本金融工具的基础上通过特定技术设

计形成的新的金融工具 常见的衍生金融工

具包括远期合同 期货合同 互换合同和期

权合同等 选项 A C 属于基本金融工具【答案】 BD

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

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80 小时过中级 　 中级财务管理

第

一

章

　

【例题 34middot多选题】 在下列各项中 属

于财务管理经济环境构成要素的有 ( 　 　 )A 经济周期

B 经济发展水平

C 宏观经济政策

D 金融工具

【解析】 影响财 务 管 理 的 环 境 因 素 主 要

包括 技术环境 经济环境 法律环境和金

融环境 其中经济环境因素主要包括 经济

体制 经济周期 经济发展水平 宏观经济

政策和通货膨胀水平等 金融工具属于金融

环境的内容【答案】 ABC【例题 35middot多选题】 在下列各项中 属于

企业财务管理的金融环境内容的有 ( 　 　 )A 金融市场

B 公司法

C 金融工具

D 内部控制基本规范

【解析】 影响财 务 管 理 的 主 要 金 融 环 境

因素有金融机构 金融工具和金融市场 公

司法和内部控制基本规范属于企业财务管理

法律环境的内容【答案】 AC

【名师点题】 解 答 本 题 的 关 键 是 熟 练 掌

握企业财务管理环境的内容 特别是金融环

境包含 的 内 容 要 注 意 ldquo 内 部 控 制 基 本 规

范rdquo

属于企业财务管理法律环境的内容【例 题 36middot判 断 题】 在 经 济 衰 退 初 期

公司一般应当出售多余设备 停止长期采购( 　 　 ) 　

【解析】 本题的主要考查点是经济周期

中不同 阶 段 的 财 务 管 理 战 略 在 经 济 衰 退

期 公 司 一 般 应 当 停 止 扩 张 出 售 多 余 设

备 停产不利产品 停止长期采购 削减存

货 停止扩招雇员 因此 本题的说法是正

确的【答案】 radic【例题 37middot判断题】 以融资对象为划分

标准 可将金融市场分为资本市场 外汇市

场和黄金市场 ( 　 　 )【解析】 以融资对象为标准 金融市 场

可分为资本市场 外汇市场和黄金市场【答案】 radic【提示】 以上 一 组 试 题 主 要 考 查 的 是 财

务管理环境涉及的相关知识点 该考点考查

的频率较高

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