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專題報告

亞太地區製藥創新報告數據解讀企業排名及未來前景

長期以來，亞太地區一直被視為製藥行業的機會之地。因此，有必要探討一下哪些企業正在把握機會實現收益，以及該地區的發展方向是什麼。

哪些國家/地區創造了最有利於創新的環境？哪些企業目前處於領先地位……哪些企業即將抓住創新帶來的成長機會？企業的創新概況會對其成功產生怎樣的影響？

我們將在本報告中探討這些問題和其他一些問題，我們希望本報告成為一劑催化劑，引發更多關於亞太地區在重塑全球藥物研發格局中所發揮作用的討論。

前言

2

目錄 4簡介

5各地區數據解讀

11影響創新的總體環境因素

16評估創新

20各區域概要分析

22企業層面的分析結果

29中小型企業的深度分析

37前景展望

41結論

43方法論

3

簡介亞太 (APAC) 地區已經對全球製藥市場的成長做出了巨大貢獻，未來幾年有望持續成長。

鑒於亞太地區對於整個行業發展的重要性，科睿唯安基於資料對 14 個亞太國家/地區的 1,032 家企業進行了廣泛的分析，以衡量他們的創新程度 — 並識別值得關注的「正在興起」的機構。

這是第一次專門針對亞太地區進行此類分析，採用了專為製藥行業和尚未成熟的市場設計的方法。與其他創新研究不同，本報告針對亞太地區的研究結果未被全球視角的研究所遮蔽，也沒有專門為了該地區修改創新評估指標。

我們對 2019 年第一季度收集的資料進行了分析，並將研究範圍鎖定在製藥和生物製藥；藥物輸送、醫療器材和診斷方面的輔助創新(ancillary innovation)則不在本報告研究範圍之內。*

* 考慮到涉及的企業數量，我們依賴於既容易獲得和查詢的資料來源，這限制了我們可以評估的參數。從研究中剔除了國有研發活動，以及純粹的學名藥企業。

專注分析亞太地區

4

亞太地區製藥創新報告

各地區數據解讀

5

* “ 其他”包括紐西蘭、馬來西亞、越南、菲律賓、泰國和印尼。每個國家/地區擁有的企業數量比例 ≤ 1%。

企業在不同國家/地區的分佈

在亞太地區，製藥/生物製藥企業數量眾多；我們的原始資料包括來自 14 個國家/地區的 46,509 家企業！基於現有的資訊，我們對 929 家已經或正在研發創新的製藥/生物製藥產品的企業

（包括跨國公司）進行了研究。本報告中詳述的所有分析均基於這些企業。

在我們的篩選資料中，中國大陸擁有迄今為止數量最多的製藥/生物製藥企業（總部位於中國大陸的企業有 335 家），其次是韓國

（150 家）和日本（140 家）。實際上，在我們的研究中，有超過三分之一 (36%) 的企業的總部設在中國大陸。

基於企業總部位置的國家/地區細分

數據來源：Cortellis™

專注於 14 個國家/地區的 929 家企業

Mainland China, 335South Korea, 150Japan, 140Australia, 130Taiwan, 59India, 48Hong Kong, 25Singapore, 20Other,* 22

6

亞太地區製藥創新報告各地區數據解讀

研發概覽企業的數量如何轉化為研發生產率？在我們選擇進行分析的這些企業中，有 5,893 種藥物正處於活躍(active)研發階段，1,549 種已經上市。*

日本是一個成熟的市場，目前活躍研發的藥物數量最多（近 2,000 種），對此結果這並不意外。日本有許多大型企業擁有廣泛的研發 (R&D) 投資組合；這些企業平均有 14 種藥物處於研發產品線中，而中國大陸和韓國則分別有 5 種和 7 種。

比較難以預測的是，中國大陸（1,598 種）和韓國（1,088 種）有大量的藥物處於活躍的研發階段。不像日本，這些國家的大多數新產品都是由只有少量資產（往往只有一項產品）的小型企業研發的。

* 基於 Cortellis 截至 2019 年第一季度的資訊

平均值 = 該地區的專案總數除以該地區的企業數量。

不同國家/地區目前處於活躍研發階段的藥物數

數據來源：Cortellis

2500 16

0

2

4

6

8

10

12

142000

1500

1000

500

0

Japa

n

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d Ch

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land

Mal

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Indo

nesia

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Thai

land

Total number of drugs in active development Average per country/region

7


跨國公司來自中國大陸的收入

輝瑞 (Pfizer)、默沙東 (Merck & Co.) 和賽諾菲 (Sanofi) 這三家領先的跨國公司公佈，2018 年來自中國大陸的收入占其總銷售額的 6-8%。中國大陸是世界第二大製藥市場，2018 年市場規模約為 1,730 億美元，是這些西方企業在新興市場的銷售額的最大貢獻者。

直到最近，來自中國大陸市場的收入比呈現兩位數的成長，主要原因在於中國政府對創新的關注，以及醫療保健支出占 GDP 的比例相對較低。由於收入成長會在一個更大基礎上進行衡量，同時中國大陸也正經歷著更為廣泛的經濟壓力，所以現今的預測變得較為保守。

但是，阿斯特捷利康 (AstraZeneca) 的表現更為搶眼，該公司來自中國大陸的收入佔比是其他三家全球市場領軍企業的兩倍以上。

2018年全球銷售收入中來自中國大陸的比例

僅製藥收入，單位：十億 (B)美元匯率：1 歐元 = 1.15 美元（2018 年 12 月 31 日的匯率）

數據來源：企業網站/年報

AstraZeneca Sanofi

Pfizer Merck & Co.

RoW Mainland China

92%

8%

$53.6B

94%

6%

$37.7B

82%

18%

$21.1B

93%

7%

$39.6B

8


跨國公司在中國大陸和日本的收入成長之對比

正如這裡所看到的，四家全球領先企業來自中國大陸的收入正在迅速成長。阿斯特捷利康在中國大陸取得 28% 的成長可能是該公司在中國大陸進行戰略投資和大規模投資的結果，包括 2012 年在中國大陸設立了總部。

與此同時，來自日本的收入顯然受到了該國行業負面壓力的影響。默沙東和輝瑞在日本的出售額都是略有成長，而賽諾菲和阿斯特捷利康在日本的出售額在 2017 年至 2018 年期間則是有所下降。

匯率：1 歐元= 1.20 美元和 1.15 美元（分別是 2017 年 12 月 31 日和 2018 年 12 月 31 日的匯率）

數據來源：企業網站/年報

中國大陸

日本

Prod

uct s

ales

( US$

M)

+3%

-9% -9%

+2%

Merck & Co. Sanofi AstraZeneca Pfizer

$4000

$3000

$2000

$1000

$5000

$0

Prod

uct s

ales

( US$

M)

+38%

+13%

+28%+17%

$4000

$3000

$2000

$1000

$5000

$0Merck & Co. AstraZeneca PfizerSanofi

2017 2018

9


美國

100

300200

500400

700600

800

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 20180

US/US Inter-country

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

美國

50100

200150

300250

400350

0

US Principal (Sell) US Partner (Buy)

中國大陸

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

100

80

60

40

20

0

Mainland China Principal (Sell) Mainland China Partner (Buy) Mainland China/China

日本

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

100

80

60

40

20

0

Japan Principal (Sell) Japan Partner (Buy) Japan/Japan

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

韓國100

80

60

40

20

0

S Korea Principal (Sell) S Korea Partner (Buy) S Korea/S Korea

交易活動儘管中國大陸、日本和韓國（在我們的分析中資料最為突出的三個亞太國家/地區）的交易活動數量遠低於美國，但中國大陸的交易成長速度要比美國快得多，而美國的交易成長已趨於平穩。中國大陸企業為「買方」活動的成長尤其明顯。

說明：列出的國家/地區是指企業總部所在的地理位置。「出售」(Sell) 交易是指企業是資產的賣方，而「買入」(Buy)交易是指企業是資產的買方。

數據來源：Cortellis Deals Intelligence™10


影響創新的總體環境因素

11

一個國家/地區內企業的創新程度必然受到社會、經濟和法規監管等各種因素的影響，其中一些因素鼓勵創新，另一些因素則妨礙創新。

我們將在接下來的幾頁中研究中國、日本和韓國存在的影響因素。

12

亞太地區製藥創新報告影響創新的總體環境因素

推動創新的因素妨礙創新的因素

人口中國是世界上人口最多的國家，有 14 億人口，其中 60 歲以上人口占 17.3%。*1

依賴學名藥創新產品（幾乎全部來自外資企業）只占市場的 3%。3

生活習慣性疾病成長心血管疾病現在是導致中國人口死亡的主要原因（與飲食和飲酒有關）。2

藥品安全儘管立法草案將禁止網上銷售處方藥，這仍然是一個重要的問題。5

所有權許多國有企業現在都歸私人所有和管理。3

價格管制價格受到嚴格管制。儘管市場主要是學名藥，但中國大陸學名藥的平均價格約為美國的兩倍，這促使政府不斷降低價格。6

獲得管道投資政府投資了一項長期計畫，以改善醫療保健系統及其可獲得性。4

醫療保健支出醫療保健支出占 GDP 的比例 (6%) 落後於美國 (17%) 和歐盟 (10%)。7

研發支持（特別是對生物科技企業的支持）政府正在努力加快對新型治療方案的審查核准。 5

中國大陸：一個追求更多創新的學名藥市場

* 人口老化既會刺激研發投資，也會消耗衛生系統預算13


日本：衝突性激勵措施

* 人口老化既會刺激研發投資，也會消耗衛生系統預算

推動創新的因素妨礙創新的因素

AMED2015 年，日本成立了醫學研究與發展機構 (AMED)，以加快研發項目。5

經濟衰退日本的人口高齡化正在給經濟帶來壓力；成本控制措施已成為常態。*8

低成本發現研究的推廣政府正在資助利用人工智慧 (AI) 進行研發的新創專案，重振研究型製藥行業，並在全球市場推廣日本原產藥物。5

懲罰性定價政府推出的措施對規模較小的國內企業產生了影響。8

學名藥替代政府設定的替代目標是到 2020 年至少達到 80%。8

14


韓國：全速發展推動創新的因素妨礙創新的因素

推進全球生物科技市場擴張到 2025 年，韓國將新增 120,000 個生物科技職缺，希望將其在全球生物科技市場的佔比從目前的 1.7% 擴大到 5%。5

企業對出售成熟藥品感興趣大型製藥企業歷來專注於治療廣泛患者群體的療法，而不是針對特定患者群體的差異化藥物。10

指定的經濟成長驅動力文在寅總統的目標是到 2030 年將醫藥產品和醫療器材的出口和全球市佔增至三倍。9

缺乏對當地臨床發現臨床開發的投資致力於進入更大的全球市場導致了對夥伴關係的依賴，而不是進行國內投資。10

政府激勵政府將為創新提供政策性貸款和稅收激勵。9

監管改進計劃增加監管機構的數量，使監管流程與全球標準接軌，並將審查時間從 18 個月縮短至 12 個月。9

技術升級韓國製藥和生物製藥製造商協會 (KPBMA) 的目標是買入一個 AI 平台，以簡化藥物發現(discovery)。三星醫療中心 (Samsung Medical Center) 和微軟韓國分公司 (Microsoft Korea) 正在打造一個基於 AI 的醫療保健系統。5

15


評估創新

16

評估創新的傳統指標

在製藥/生物製藥行業，對於什麼是創新還沒有統一的定義。因此，它沒有一個公認的評估指標。

創新的一般定義是：創造提供價值的新產品或服務。但即使是這樣簡單的定義，也不容易應用於製藥和生物製藥產品。如何定義「新」？如何衡量治療的價值？

在計畫我們的研究時，我們考慮了行業分析師建議的各種創新評估指標，但發現每種評估指標都有缺點。

可能的創新評估指標缺點

簡單的數字評估指標可能會受到特定商業模型的影響，因此無意中有利於特定的企業。

專利數量這是一個創新評估指標，但直接計算專利數量並不全面。

上市數量這是一個成功評估指標，而非創新評估指標。首創新藥(first-in-class)上市數量是一個更好的評估指標，但確定什麼是「首創產品」是主觀的。

加速審查解決未得到滿足的醫療需求可以作為一個創新評估指標，但並非所有亞太國家/地區都使用這樣的法規資格認證。

收入或其他公開報告的評估指標

將審查侷限於更成熟的上市企業，而忽視了大量的民營企業。

創新的基本定義不容易應用於製藥產品。

17

亞太地區製藥創新報告評估創新

評估創新的多層面方法：關鍵參數

經過仔細考慮，我們決定用一組參數來評估創新，這些參數雖然主要與研發前的條件和決策有關，但仍然包含企業更廣泛的創新生態系統。因此，並非我們所有的評估指標都直接與藥物研發項目掛鉤，而是反映了企業對創新的總體傾向。

我們所選的評估指標主要是量化的，然而大多數也與質化的要素有關：

學術聯盟/合作

資助大學研究專案

與外部合作者共享智慧財產權 (IP)/出版物

在高影響力的期刊上為發表文章

研發產品線的組成（特別是推動早期合作研究的能力）

從研發轉化為實際候選藥物的程度

走向國際的雄心壯志（企業為全球擴張奠定基礎的程度)

18


評估創新的多層面方法：分析指標

為方便資料解讀，我們隨後將這些個別數據參數組合為三個核心指標：

• 早期合作包括與出版物和專利活動、以及「買入」和「出售」學術交易的數量有關的所有參數。

• 藥物研發包括產品線中的活躍藥物總數、這些藥物最近有進展的比例、企業是否有臨床開發項目、「買入」和「出售」交易的數量，以及企業是否有任何自主研發的藥物。它還包括一個考慮企業整體研發活動水準的匯總參數。

• 成熟度包括最近上市藥物的數量、企業在 IP4 地區（美國、歐洲、日本或中國大陸）之一是否有任何藥物獲得核准，以及企業在 IP4 地區之一「買入」和「出售」交易的比例。

此處提供了有關我們方法論的更詳細的說明。

創新

成熟度藥物研發

早期合作

19


各區域概要分析

20

不同國家/地區的排名

在我們的分析中，我們根據 929 家企業在以下三項指標中的得分對它們進行了排名：早期合作、藥物研發和成熟度。然後，我們根據這些企業主要總部位置所在的國家/地區對它們進行了分組，並針對亞太地區每個主要國家/地區（澳洲、中國大陸、印度、日本和韓國）求取了三個指標的平均總和。其餘地區將合併到「其他」中。

日本綜合得分最高，三項指標均取得高分。日本具有悠久的創新產業傳統，並擁有許多非常成功的跨國公司，因此在成熟度方面尤其突出。

韓國是最有能力挑戰日本主導地位的挑戰者，在「藥物研發」和「早期合作」方面僅稍稍落後於日本，這兩方面均得益於政府

對生物科技的激勵。然而，韓國的成熟度得分較低，這表明該國尚未充分發揮其強大的研究基礎設施的潛力。最近宣佈的對監管流程或臨床試驗效果預測因素的投資，旨在改變這種狀況。

其他亞太國家/地區雖然在「藥物研發」方面相對較強，但在「早期合作」方面較弱。在中國大陸和印度，大部分「藥物研發」都集中於學名藥，因此學術合作和出版物發揮的作用並沒那麼重要。

在中國大陸，長久以來智慧財產權方缺乏保護環境，儘管最近在立法上的改革試圖糾正這一點，仍影響了該國在「早期合作」方面的得分。

個別國家/地區所有企業的平均得分

上圖顯示三個主要創新指標：X軸「藥物研發」、Y軸「早期合作」，氣泡大小代表「成熟度」。

「其他」包括香港、印尼、馬來西亞、紐西蘭、菲律賓、新加坡、臺灣、泰國和越南。

數據來源：Cortellis Competitive Intelligence™、Derwent Innovation™、Web of Science™

Early

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Drug Development

60

40

20

80

100

120

140

0100 110 120 130 140 150 160 170

JapanSouth KoreaMainland China

IndiaAustraliaOther

21

亞太地區製藥創新報告各區域概要分析

企業層面的分析結果

22

大型企業分析過程中，我們將規模較大、較為成熟的企業獨立出來，劃分這些企業的標準為「已上市 10 種以上產品的企業」。其中包括許多跨國公司，我們將這類企業標記為「大型」 (top-tier)企業。

接下來幾頁的表格按照其創新總得分的排名順序列出。所有這 41家大型企業在三項指標（早期合作、藥物研發及成熟度）中均得分很高。它們的創新總得分反映了在所有參數上得到高分，這個結果符合我們對成功創新企業的期望（假定我們的衡量參數是恰當的）。

這些大型企業得分最低的指標（早期合作）顯示，這些成熟企業仍有空間與學術機構建立更緊密的關係。

23

亞太地區製藥創新報告企業層面的分析結果

Rank Company Country/RegionHQ

MajorPharma(Top50byglobalrevenue)

Early-stagePartnering

DrugDevelopment Maturity TotalScore

1 Daiichi Sankyo Co Ltd Japan 410 320 135 865

2 Takeda Pharmaceutical Co Ltd Japan 395 320 135 850

3 Eisai Co Ltd Japan 350 320 135 805

4 Astellas Pharma Inc Japan 345 320 135 800

5 Otsuka Holdings Co Ltd Japan 325 315 135 775

6 Shionogi & Co Ltd Japan 320 315 125 760

6 CSL Ltd Australia 345 310 105 760

8 Ono Pharmaceutical Co Ltd Japan 320 310 125 755

9 Mitsubishi Chemical Holdings Corp Japan (Mitsubishi Tanabe) 300 315 125 740

9 Kirin Holdings Co Ltd Japan (Kyowa Hakko Kirin) 315 300 125 740

11 Hanmi Holdings Co Ltd South Korea 325 295 115 735

12 Daewoong Pharmaceutical Co Ltd South Korea 305 300 95 700

13 Sumitomo Chemical Co Ltd Japan 265 305 125 695

14 FUJIFILM Holdings Corp Japan 265 300 125 690

15 Kyorin Holdings Inc Japan 280 280 105 665

16 Teijin Ltd Japan 250 275 115 640

17 Japan Tobacco Ltd Japan 230 260 115 605

18 Lupin Ltd India 185 280 125 590

18 Maruho Co Ltd Japan 200 265 125 590

18 Shanghai Fosun Pharmaceutical (Group) Co Ltd Mainland China 175 305 110 590

說明：得分沒有反映出近期企業所有權的變化，例如，2018 年 CJ Healthcare 被 Korea Kolmar Holdings 收購。Korea Kolmar 被排除在這類大型企業之外，因為它在這次收購之前是專注於化妝品和保健品的。數據來源：Cortellis Competitive Intelligence、Derwent Innovation、Web of Science

大型企業排名1-18

24



MajorPharma(Top50byglobalrevenue)



21 Santen Pharmaceutical Co Ltd Japan 205 265 115 585

22 Meiji Holdings Co Ltd Japan 155 300 125 580

22 Handok Inc South Korea 225 265 90 580

24 SK Group South Korea 180 270 115 565

25 Asahi Kasei Corp Japan 190 255 115 560

26 LG Chem Ltd South Korea 170 290 95 555

27 Taisho Pharmaceutical Co Ltd Japan 170 265 105 540

27 Nippon Shinyaku Co Ltd Japan 215 250 75 540

29 Yuhan Corp South Korea 145 290 100 535

29 GC Pharma South Korea 165 285 85 535

29 Chong Kun Dang Pharmaceutical Corp South Korea 140 285 110 535

32 Zydus-Cadila Group India 125 280 105 510

33 Kissei Pharmaceutical Co Ltd Japan 150 255 95 500

34 Kaken Pharmaceutical Co Ltd Japan 165 245 85 495

35 Boryung Pharm Co Ltd South Korea 130 270 85 485

36 Reliance Life Sciences Group India 195 235 45 475

37 Ahn-Gook Pharmaceutical Co Ltd South Korea 180 255 30 465

38 Il Dong Pharmaceutical Co Ltd South Korea 135 240 80 455

39 Bharat Biotech International Ltd India 150 205 60 415

40 Nippon Kayaku Co Ltd Japan 115 205 90 410

41 CJ Corp South Korea 140 75 80 295

數據來源：Cortellis Competitive Intelligence、Derwent Innovation、Web of Science

大型企業排名21-41

說明：得分沒有反映出近期企業所有權的變化，例如，2018 年 CJ Healthcare 被 Korea Kolmar Holdings 收購。Korea Kolmar 被排除在這類大型企業之外，因為它在這次收購之前是專注於化妝品和保健品的。25


主要發現根據大型企業的榜單，我們觀察到一些有趣的現象。

創新得分高與營收之間存在關聯基於創新得分排名前四分之一的所有企業，在營收方面都進入了全球生物製藥企業前 50 名。

日本企業佔據主導地位超過一半的大型企業是日本企業，只有一家非日本企業（來自澳洲的 CSL Ltd）在創新總得分上進入前十。

目前中國大陸企業數量較少儘管在我們的樣本中，中國大陸企業的數量超過了其他任何國家/地區，但只有一家中國大陸企業出現在亞太地區大型創新企業之列。自 2001 年加入世界貿易組織 (WTO) 以來，中國大陸企業數量之多得益於該國市場的總體成長，但中國大陸相對較低的創新指標得分，是由於這個行業歷史上為國有且專注於國內市場。

26


我們將那些上市產品少於 10 種的企業視為「中小型企業」(SME)。下頁表格按照其創新總得分的排名順序，列出了前 20 家中小型企業（完整榜單請見第50頁）。

這三個指標與創新總得分之間的相關性在這個層級不那麼明顯，尤其是在「成熟度」指標上。這並不令人意外，因為榜單上的許多企業在其他創新指標上得分很高，但在將產品推向市場和/或國際擴張方面，它們尚未實現自己的潛力。

值得注意的是，中國大陸企業在這份榜單上的資料最為突出；排名前四分之一（25 家）的企業中，超過四分之一 (30%) 的企業總部位於中國大陸，而日本、韓國和澳洲的這一比例分別為 21%、16% 和 15%。

中小型企業

27



Early-stagePartnering DrugDevelopment Maturity TotalScore

1 Lee’s Pharmaceutical Holdings Ltd Hong Kong 295 270 115 680

2 Takara Holdings Inc Japan 325 250 90 665

3 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd Mainland China 215 300 110 625

4 BeiGene Co Ltd Mainland China 210 255 110 575

5 Nitto Denko Corp Japan 260 215 90 565

5 Glenmark Pharmaceuticals Ltd India 205 260 100 565

7 Betta Pharma Inc Mainland China 200 265 90 555

8 CanSino Biologics Inc Mainland China 215 235 100 550

9 JCR Pharmaceuticals Co Ltd Japan 180 250 110 540

10 Genexine Co Ltd South Korea 215 240 80 535

11 Hutchison Medipharma Enterprises Ltd Mainland China 190 220 100 510

11 Nobelpharma Co Ltd Japan 140 245 125 510

13 Senju Pharmaceutical Co Ltd Japan 180 265 50 495

13 Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Group Co Ltd Mainland China 195 220 80 495

15 Huons Co Ltd South Korea 200 240 50 490

15 Luye Pharma Group Ltd Mainland China 145 270 75 490

17 Humanwell Healthcare (Group) Co Ltd Mainland China 145 250 90 485

17 Sihuan Pharmaceutical Holdings Co Ltd Mainland China 130 265 90 485

17 China Pharma Holdings Inc Mainland China 115 270 100 485

20 AnGes MG Inc Japan 170 225 80 475

20 Yakult Honsha Co Ltd Japan 230 195 50 475


中小型企業** 僅顯示前 20 家，完整名單請見第50頁

說明：創新藥物研發是一項高風險的工作；在我們的分析中獲得高分並不能保證成功。因此，在本報告首次發佈後，所分析企業在我們名單中的位置或是否仍列入名單中可能發生了變化。28


中小型企業深度分析

29

我們選擇了一家企業作為基準來比較排名前 10 名的中小型企業。為此，我們選擇了中國大陸生物科技公司百濟神州 (BeiGene)，因為它的創新得分在所有三個指標上都高於趨勢線。*

百濟神州專注於治療癌症的分子靶向和腫瘤免疫候選藥物。它是中國大陸首家在納斯達克上市的生物科技公司（2016 年），在 2018 年產品銷售額達 1.3 億美元。

該公司在「藥物研發」和「成熟度」方面的得分得別高。它正針對新型腫瘤目標研發一系列創新產品，並且展現全球化的抱負。百濟神州還與加拿大和美國的幾家企業（ C e l g e n e、 Zymeworks、Mirati Therapeutics、Ambrx 和 BioAtla）建立了合作關係，這些企業均致力於癌症和其他嚴重疾病的前沿療法，如雙特異性抗體和抗體偶聯藥物(ADC)。

中小型企業前10名

1. 李氏大藥廠控股有限公司 (Lee’s Pharmaceutical Holdings, Ltd.)

2. 寶控股株式會社 (Takara Holdings, Inc.)

3. 江蘇恒瑞醫藥股份有限公司 (Jiangsu Hengrui Medicine Co, Ltd.)

4. 百濟神州有限公司(BeiGeneCompany,Ltd.)

5. 日東電工株式會社 (Nitto Denko Corp.)

6. Glenmark Pharmaceuticals, Ltd. 7. 貝達藥業股份有限公司 (Beta Pharma

Inc)8. 康希諾生物(CanSino Biologics)9. JCR Pharmaceuticals Company, Ltd.10. Genexine Co, Ltd.

* 趨勢線採用最小平方法求斜率和截距係數。

中小型企業對標分析

30

亞太地區製藥創新報告中小型企業深度分析

BeiGene

1 Takara Holdings

2 Lee’s Pharmaceutical

3 Nitto Denko

4 Jiangsu Hengrui

5 Glenmark

6 CanSino Biologics

7 Genexine

8 Betta Pharma

9 JCR Pharmaceuticals

Early

-sta

ge P

artn

erin

g sc

ore

Overall company ranking

450

375

300

225

150

75

00

R2 = 0.2995

2251801359045

Early

-sta

ge P

artn

erin

g sc

ore

450

375

300

225

150

75R2 = 0.2995

排名靠前的中小型企業在「早期合作」的分佈

對標的企業百濟神州在這個散點圖上以淺藍色的點表示。

排名靠前的中小型企業在「早期合作」方面得分尤其高，只有一個例外: JCR Pharmaceuticals。這表示這個指標中的要素對於創新而言不可或缺。

我們在該指標中也看到了更大範圍的得分，少數幾家企業（如 Takara Holdings, Inc.）的得分高於許多大型企業。


BeiGene

1 Takara Holdings


3 Nitto Denko

4 Jiangsu Hengrui

5 Glenmark

6 CanSino Biologics

7 Genexine

8 Betta Pharma


Early

-sta

ge P

artn

erin

g sc

ore


450

375

300

225

150

75

00

R2 = 0.2995

2251801359045

Early

-sta

ge P

artn

erin

g sc

ore

450

375

300

225

150

75R2 = 0.2995

31


範例─「早期合作」得分最高的中小型企業

為了描述在「早期合作」方面排名前十的中小型企業的特徵，我們剖析了在這方面得分最高的企業。

Takara Holdings 是一家日本控股企業，在我們的榜單中排名靠的是它的子公司 Takara Bio。Takara Bio 成立於 1960 年代末期，是 Takara Shuzo 飲料公司的一個分支機搆，在接下來的 50 年裡不斷擴大，生產了一系列生物製品。2005 年，該公司在美國收購了 Clontech Laboratories，2017 年又在美國進行了另外兩筆收購（Rubicon Genomics 和 WaferGen BioSystems）。

Takara Bio 的基因療法業務專注於癌症和其他適應症基因療法的研發和商業化，它的三個早期臨床項目是與 Otsuka 合作的標的。該公司還與多個學術團體和醫院開展了多項研究合作。

Takara的得分包括以下幾項：

• 學術出版物的數量及影響力（基於被引用次數評估）

• 與國際組織在出版方面的合作• 與大學聯合提出的、高被引的專利申請 • 在美國、歐盟、日本和中國大陸申請了大

量專利

32


BeiGene

1 Jiangsu Hengrui


3 Betta Pharma

4 Glenmark

5 Takara Holdings


7 Genexine

8 CanSino Biologics

9 Nitto Denko

Drug

Dev

elop

men

t sco

re


300

250

200

150

100

50

022518013590450

R2 = 0.197

Drug

Dev

elop

men

t sco

re

300

250

200

150

排名靠前的中小型企業在「藥物研發」的分佈

在排名前 10 位的中小型企業中，大多數企業在「藥物研發」方面得分較高，只有 Nitto Denko 的得分低於趨勢線。江蘇恒瑞醫藥在該指標上得分最高。

值得注意的是，一些總體排名較低的企業在「藥物研發」方面得分相對較高。對此的一個可能解釋是，儘管他們擁有大量活躍的藥物產品組合，但它們的重點主要是“me-too”產品或學名藥。（百濟神州在此圖中也由淺藍色的點表示。）

BeiGene

1 Jiangsu Hengrui


3 Betta Pharma

4 Glenmark

5 Takara Holdings


7 Genexine

8 CanSino Biologics

9 Nitto Denko

Drug

Dev

elop

men

t sco

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300

250

200

150

100

50

022518013590450

R2 = 0.197

Drug

Dev

elop

men

t sco

re

300

250

200

150數據來源：Cortellis Competitive Intelligence、Derwent Innovation、Web of Science33


範例─「藥物研發」得分最高的中小型企業

接著探討「藥物研發」得分最高這類企業的典範，藉此瞭解此項評分的依據。中國大陸的江蘇恒瑞醫藥在這一項中得分最高。

江蘇恒瑞醫藥成立於 1970 年，並於 2000 年在上海證券交易所上市。該公司市值超過 300 億美元，並於 2018 年入選《富比士》發佈的全球最具創新力企業百強榜單。該公司擁有廣泛的藥品產品線，在過去的五年裡，大部分項目在研發方面都取得了進展。該公司的產品組合也包括一系列最近上市的產品。

江蘇恒瑞醫藥的得分包括以下幾項：

• 擁有包含 60 多個活躍項目的強大研發產品線

• 其臨床項目，尤其是自主研發的項目• 交易數量：11 項授權引進交易和 9 項銷

售交易

34



50

013590450

BeiGene


2 Jiangsu Hengrui


4 Glenmark

5 CanSino Biologics

6 Takara Holdings

7 Nitto Denko

8 Betta Pharma

Mat

urity

scor

e


140

120

100

80

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022518013590450

R2 = 0.2391

Mat

urity

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140

120

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80


50

013590450

BeiGene


2 Jiangsu Hengrui


4 Glenmark

5 CanSino Biologics

6 Takara Holdings

7 Nitto Denko

8 Betta Pharma

Mat

urity

scor

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140

120

100

80

60

40

20

022518013590450

R2 = 0.2391

Mat

urity

scor

e

140

120

100

80

排名靠前的中小型企業在「成熟度」方面的分佈

我們觀察到「成熟度」指標和總體綜合得分之間的變異性要大得多，儘管所有 10 家企業都位於趨勢線之上。

Nobelpharma 雖然不在前 10 家中小型企業之列，該公司透過一項成功的臨床階段授權引進策略，實現強勁的上市產品組合，在該指標中排名最高。由於該公司沒有原創的研究成果，因此在其他指標上得分較低。（百濟神州在此圖中也由淺藍色的點表示。）

數據來源：Cortellis Competitive Intelligence、Derwent Innovation、Web of Science35


範例─「成熟度」得分最高的中小型企業

透過對綜合排名最高、且「成熟度」得分第二高的李氏大藥廠進行剖析，我們可以更好地瞭解該公司在「成熟度」方面獲得高分的特徵。

李氏大藥廠是一家總部位於香港的綜合性上市公司。它關注廣泛的治療領域並擁有內部研發與授權引進項目。2018 年，該公司將 25.5% 的銷售額用於研發，與全球領先的主要製藥企業一致。

說明：自我們開始研究迄今，李氏大藥廠產品上市的最新情況將使該公司躍居大型企業之列，擁有超過 10 種上市產品。

李氏大藥廠的得分包括以下幾項：

• 近期上市產品的數量• 產品在一個以上主要國際地區獲得核准• 主要國際市場的交易占很大比例

36


中國大陸、日本和韓國的前景

37

中國大陸創新前景

儘管由於中美貿易緊張局勢和人口迅速老化（之前的一胎化政策加劇了這一問題）導致的經濟趨緩，醫療保健支出將繼續面臨壓力，但中國大陸研發前景看好。中國大陸企業正在獲得與西方企業更加平等的地位。我們預見：

繼續進行縮短藥物審查時間的監管制度改革，將增加中國大陸企業推出創新藥物的數量。預計中國大陸的新藥數量將以每年大約 33% 的速度成長，五年內將占全球市場的 16%。11 （然而，目前政府的監管能力雖然加強，但並沒有跟上業務成長的步伐。由於一些企業投機取巧，引發了一些消費者安全問題。）

總部位於西方的跨國公司也可能從這些改革中受益，並被鼓勵在該地區進行更多投資，以實現在中國大陸更多的發展。如果這成為現實，中國本土企業可能在尋找西方合作夥伴方面的壓力就減輕了，更容易去發現合適的研發階段資產。

中國大陸在癌症細胞療法方面的巨額投資，應該會在新產品上市方面獲得回報。目前，中國大陸腫瘤免疫項目中近一半是細胞療法，這與美國和歐盟的關注焦點形成了鮮明對比。在美國和歐盟，細胞治療僅占免疫治療方法的 25% 和 12%。但是，中國大陸腫瘤免疫療法大量湧入市場可能會壓低全球價格。

正在試行的新招標制度，可能會在傳統的學名藥業務內部帶來整合。

預計中國大陸在智慧財產權保護方面的進展將較為緩慢，這將抑制潛在合作夥伴對早期交易的興趣。隨著中國大陸年輕一代的專業人士在國內找到更多創業機會，降低了他們對西方科研經驗的興趣，在中國大陸尋找早期合作夥伴的興趣可能也會下降。

38

亞太地區製藥創新報告中國大陸、日本和韓國的前景

日本創新前景我們預計，未來日本企業的排名得分將因企業規模的不同而有更大的差異。原因是：

我們也許會看到，大型企業和中小型企業之間的差距越來越大。截至目前，大型企業主要得益於它們的全球業務版圖，已跳脫了當地市場壓力的全部影響，而中小型企業受到的影響則更為嚴重，有些企業甚至可能被完全趕出市場。

鑒於近年來跨國公司在日本的銷售額成長趨緩或下滑，它們可能會降低在日本的投資優先順序。日本在「早期合作」和「藥物研發」方面的得分也可能有所下降。

癌症研究在日本仍將是一個成長的市場。這是日本的頭號死因，日本監管機構一直在縮小日本與西方審查時間的差距。但是，從不利方面看，日本最終將面臨與其他國家/地區相同的價格遏制壓力。

39


韓國創新前景得益於政府鼓勵外國投資的激勵措施，韓國國內的創新前景基本上是樂觀的，這些措施似乎已經開始發揮作用。今年早些時候，阿斯特捷利康宣佈，未來五年將在韓國投入 6.3 億美元用於研發。這些激勵措施還會提高韓國國內的創新研發生產率，進而提高「藥物研發」得分。

在突破相對較小的國內市場、向國際擴張的需求推動下，與經驗豐富的西方大型合作夥伴簽署藥物研發協定，是韓國製藥企業戰略的一個重要組成部分。我們看到這個趨勢仍在繼續；最近百靈佳殷格翰( Boehringer Ingelheim, BI)和韓國 Yuhan 之間的交易就是一個例證。BI 將授權一個用於治療非酒精性脂肪性肝炎 (NASH) 的生物製劑，簽約金是 4,000 萬美元，額外可能的里程碑款為 8.3 億美元。12

然而，這樣的交易並不總是能帶來預期的結果。就在百靈佳殷格翰宣佈這個交易的同一周，在令人失望的臨床試驗之後，嬌生 (J&J) 將一種糖尿病藥物的授權還給了 Hanmi 公司。13 儘管 Hanmi 公司仍在參與其他大規模夥伴關係，但這一挫折可能表明，韓國在國內藥物生產能力和臨床專業知識方面缺乏投資。

韓國要想從研發活動中充分受益，就必須在將藥物推向商業化的道路上取得更大的成功。韓國政府正在推廣新的激勵措施，例如 AI幫助企業識別新的靶標並預測化合物藥效，最終提高該國的「成熟度」得分。

40


結論

41

大量的機會和不確定性共存

亞太地區擁有豐富的創新資源，但除了日本之外，大多數國家/地區並沒有將這些資源轉化為強大的全球市場佔比。目前，無論是全球各地還是當地國家/地區，都沒有從亞太地區企業的創新活動中充分受益。

我們預計，中國大陸和韓國正在發生的變革將改善這一局面，至少在創新的某些方面得到改善。在中國大陸，從根本上支撐創新新藥研發的早期研究與合作的發展可能會比較緩慢。甚至亞太所有國家/地區的大型跨國公司都在這方面有提升的空間。

這些變革也為西方跨國公司帶來了機會；瞭解在該地區發揮作用的各種力量，將有助於它們識別潛在的合作機會，並大幅提高它們在這些地區的投資回報。

我們期待在幾年後再次進行這個分析，因為我們相信，到那時，亞太國家/地區和企業的創新得分將出現有意義的變化。

與此同時，監測中小型企業中得分靠前的企業的命運將是意義非凡的，因為在一個或多個評估指標（早期合作、藥物研發和成熟度）上，它們都與百濟神州相當。令人感興趣的是，他們是否會進行投資以提高自己在這些參數上的排名，以及他們是否會像李氏大藥廠那樣，進入「大型」企業榜單。

42

亞太地區製藥創新報告

方法論本研究旨在衡量亞太地區企業的創新水準，並確定值得關注的「正在興起的」企業。為了進行這項分析，我們找出了所有總部

位於亞太地區的企業，然後從中挑選出了大約 1,000 家企業的候選名單，並根據預先制定的「創新」評估指標或其替代標準進行了排名。

步驟1：確定約1,000家企業的候選名單Cortellis 是來自科睿唯安的生命科學情報解決方案，用於提取企業資訊。初步提取科睿唯安界定的亞太地區（澳洲、孟加拉、中國大陸、香港、印度、印尼、日本、韓國、馬來西亞、蒙古、紐西蘭、巴基斯坦、菲律賓、新加坡、泰國、臺灣和越南）內的所有相關企業，共有 46,509 家企業。

我們採用三個廣泛的篩選條件對此資料集進行篩選：(a) 僅限於「母公司」（排除其總部位於亞太地區以外的集團分公司），(b)

僅限於“remit”公司（Cortellis 編輯團隊使用的一個標記，以表示感興趣的公司），以及 (c) 僅限於自 2014 年以來新增或更新的公司記錄（盡可能地不納入非正常經營公司或已被淘汰公司）。

在應用這些篩選條件之後，企業的數量減少到 3,132 家，此時還需要對這些企業進行進一步的人工分類。人工分類是一項耗費人力的工作，為了儘量減少人力工作量，使用 Cortellis 下載程式內的可用資料欄位（「類別」和「摘要第一段」）進行初步篩選。資料缺失或資料不明確的企業將使用其他資源進行進一步研究。

不包括其主要業務描述屬下列類別的企業：

• 政府研究/機構、學術機構及非盈利機構

• 醫院及其他醫療保健服務

• 研發外包機構 (CRO) 和服務型企業

• 原料藥 (API)/學名藥製造商

• 替代藥物

• 化妝品/美容產品

• 商業服務/諮詢/投資公司

• 農業/獸醫

• 醫療設備/醫療器材、診斷和藥物輸送

沒有關聯的新藥（活躍或非活躍）或專利的企業也被排除在外。

結果產生 1,032 家企業的名單，這一名單被分發給位於每個亞太地區的科睿唯安分析師，以核查該資料集的有效性。最終得出可供分析的 929 家企業。

43

方法論(續)

步驟2：收集資料參數為每家入圍企業收集了一系列的出版物、專利和藥物研發資訊。使用 Web of Science 資料庫判斷出版活動；使用 Derwent Innovation 資料庫判斷專利活動；而 Cortellis Competitive Intelligence 和 Cortellis Deals Intelligence 則分別用來判斷藥品研發產品線和交易活動。為了解釋出版物中使用的不同命名約定，從 Web of Science 檢索的企業名稱會對映到 Cortellis 所用的相應企業名稱。

確定以下資料參數符合預定義的要求，並用於後續分析：

來自 Web of Science：

• 與科研機構合作的出版物（學術論文、專著等）的比例 (%)

• 出版物（學術論文、專著等）增長

• 學科正規化引文影響力 (CNCI)

• 高被引論文的比例 (%)

• 為大學提供的資助的比例 (%)

• 與國際聯合研究的出版物的比例 (%)

來自 Derwent Innovation：

• 與科研機構合作申請的專利比例 (%)

• 專利增長

• 引文影響力

• 國際申請專利的比例 (%)

• IP4 專利的比例 (%)

• IP4 授予專利的比例 (%)

來自 Cortellis：

• 自 2014 年以來上市的新藥數量

• 處於活躍研發狀態的藥物數量（不包括已上市的）

• IP4 地區（美國、歐盟、日本、中國大陸）的核准數量—是/否

• 活動範圍描述a

• 2014-2018 年的為買方的交易數量b

• 2014-2018 年的從IP4買入與總計買入的交易比例 (%) c

• 2014-2018 年的為賣方交易數量d

• 2014-2018 年的出售至IP4與總計出售的交易比例(%) e44

方法論(續)

• 從學術機構買入的交易數量f

• 出售至學術機構的交易數量g

• 自 2014 年起「取得進展的」投資組合比例 (%)h

• 自 2014 年起第一次上市 — 是/否

• 企業啟動了一個或多個新藥項目 — 是/否

為方便資料解讀，這些個別資料參數分為了三個主要指標：「早期合作」包括與論文發表和專利活動，以及「買入」和「出售」至學術機構的交易數量等所有相關的參數。「藥物研發」包括研發產品線中的活躍研發藥物總數、這些藥物最近有進展的比例、企業是否有臨床開發專案「買入」和「出售」交易的數量，以及企業是否有任何自主研發的藥物。它還包括描述製藥活動整體範圍的參數。最後，「成熟度」包括最近上市藥物的數量、企業在 IP4 地區（美國、歐洲、日本或中國）之一是否有任何藥物獲得核准，以及企業在 IP4 地區「買入」和「出售」交易的比例。

除此之外，擁有 10 種以上的上市藥物企業都被標記為「大型」企業。

步驟3：為確定的參數應用得分和權重為每個參數指標評分。對於簡單的「是/否」描述參數，「是」的回答得分為 1，「否」的回答得分為 0。對於存在潛在值範圍的參數，得分範圍從 0 到 3、4 或 5（具體取決於可能值的數量）。有一種特殊的情況，一個參數的得分可能會為負數：有上市藥物但沒有研發產品線的企業被認為只是經銷商，因此不具備創新資格。

在基本得分的基礎上，對每個參數進行加權（5x、10x、15x 或 20x）。透過應用權重，調整基本得分，確保潛在的高度創新但不夠成熟的企業不會處於不公正的不利地位。最後，每個指標和所有綜合指標的得分經調整後進行總計，然後對這些企業進行相應的排名。

45

方法論(續)

步驟4：解讀結果這些資料是根據地區和企業規模進行分析的。我們針對每個主要地區（澳洲、中國大陸、印度、日本和韓國）以及歸為「其他」的地區，對這個三個指標總得分取平均值。然後將這些平均值繪製出來，x軸是藥物研發，y軸是早期合作，成熟度則由氣泡大小表示。

大型企業與其餘企業分開，進行了單獨分析。在每個案例中，我們均研究了各指標與總體排名的相關性，因此確定了表現最好和超群的 25 家企業。

在對中小型企業 (SME) 的分析中，選擇百濟神州作為基準，是因為它在同類企業中排名較高，而且在生物製藥行業中實力得到認可。

a. 總結每家企業的研發概況。使用七個類別：有上市新藥和活躍研發項目；無上市新藥，但有研發研發產品線；無上市新藥或研發產品線，但有專利（所有人）；無上市新藥或研發產品線，但有專利（協力廠商）；僅有非活躍研發產品線；無活躍研發產品線或專利，但有交易；有上市新藥，但無研發產品線

b. 其中亞太地區企業被列為「合作夥伴」的交易c. IP4 買入交易是指亞太地區企業被列為「合作夥伴(Partner)」，「交易主體(principal)」企業

被列為美國、歐洲、日本或中國大陸地區的那些交易d. 其中亞太地區企業被列為「交易主體」的交易e. IP4 銷售交易是指亞太地區企業被列為「交易主體」，「合作夥伴」企業被列為美國、歐洲、日

本或中國大陸地區的那些交易f. 亞太地區被列為「合作夥伴」，「交易主體」企業被列為學術機構的那些交易g. 亞太地區企業被列為「交易主體」，「合作夥伴」企業被列為學術機構的那些交易 h. 分析與公司相關的每個藥物記錄，確定對專案/狀態進行最後更新的年份。如果日期早於

2014 年，則不包括在進展中。以「發現(discovery)」為當前最高階段的藥物記錄被認為是特定年份開始的最新發現。46

主要資料來源科睿唯安(Clarivate Analytics™)是專業資訊服務的全球領導者，提供可靠的數據及分析，協助客戶加速創新步伐。我們擁有眾多備受信賴的品牌，涵蓋創新的各個環節，包括Web of Science™

（學術研究）、Cortellis™（生技製藥研發情報）、Derwent™（專利與智權分析）、Techstreet™（產業法規與標準）、CompuMark™（商標檢索、預查與監測）、MarkMonitor™（線上品牌保護）等。本報告中使用科睿唯安的資料來源包括：

• Cortellis生命科學情報解決方案，提供廣泛而深入的資訊資源，為藥物研發生命週期的各個環節 — 藥物發現、臨床開發、提交法規註冊和商業化，提供精確和可執行的解決方案。Cortellis 資料庫收錄全球 73,000+ 產品線產品、340,000+ 臨床試驗、95,000+ 生命科學交易和 175,000+ 企業概況的情報，在全球前 50 大製藥企業和生物製藥企業中，有 49 家使用Cortellis。

• WebofScience全球最值得信賴、中立於出版機構的引文索引資料庫，提供一流的出版物和引文資料，收錄全球 1.59 億文獻記錄、17 億引文資料，受到全球 9,000 家頂尖學術機構、企業和政府機構以及數百萬研究人員的信賴。

• Derwent Innovation專利檢索分析與研究應用平台，收錄全球可靠、專家編制的專利情報和科學文獻。受到 40,000 多位用戶和超過 40 家專利局的信任，收錄 8,400 萬項全球專利，涵蓋 4,100 萬個同族專利。

47

參考文獻 1. Dehua, Chi, “China’s elderly population continues to rise, with 241 million now 60 or over,” GB Times, February 27, 2018.

2. Zhao, Dong, et al, “Epidemiology of cardiovascular disease in China: Current features and implications,” Nature Reviews Cardiology, Vol. 16, pages 203–212 (2019).

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10. “H. Samuel Muk – President & CEO, Korea Drug Development Fund (KDDF),” Pharma Boardroom, January 2, 2019.

11. Mak, Elise, “China’s biopharma ecosystem growing, thanks to innovation, talent and HKEX opportunity,” BioWorld, Vol.30, No. 104, May 30, 2019.

12. Al Idrus, Amish, “Boehringer grabs Yuhan’s NASH prospect in $870 M biobucks deal,” FierceBiotech, July 2, 2019.

13. Carrol, John, “J&J dumps $915 M development deal with Hanmi as another Big Pharma abandons disaster-prone Korean drugmakers,” Endpoints News, July 4, 2019.

48

附錄

49




48 Jubilant Life Sciences Ltd India 120 225 80 42548 ViroMed Co Ltd South Korea 145 220 60 42548 Ascentage Pharma Group Corporation Ltd Mainland China 145 200 80 42554 Simcere Pharmaceutical Group Mainland China 110 220 90 42054 HEC Pharm Co Ltd Mainland China 110 250 60 42056 Qilu Pharmaceutical Co Ltd Mainland China 100 255 60 41557 Medy-Tox Inc South Korea 145 225 40 41057 Harbour BioMed Mainland China 130 200 80 41057 Paranta Biosciences Ltd Australia 235 175 0 41057 Innovent Biologics Inc Mainland China 80 230 100 41057 CanBas Co Ltd Japan 130 200 80 41057 Medigen Biotechnology Corp Taiwan 195 195 20 41057 Ribomic Inc Japan 130 200 80 41057 Cadila Pharmaceuticals Ltd India 125 225 60 41057 Adimmune Corp Taiwan 110 200 100 410

57 Jiangsu Hansoh Pharmaceutical Group Co Ltd Mainland China 70 240 100 410

67 Immutep Ltd Australia 150 185 70 40567 Medipost Co Ltd South Korea 180 185 40 405

67 Guangzhou Cellprotek Pharmaceutical Co Ltd Mainland China 195 170 40 405

67 HitGen Ltd Mainland China 95 230 80 40571 Kubota Pharmaceutical Holdings Co Ltd Japan 190 170 40 40071 Wockhardt Ltd India 110 220 70 40071 Idac Theranostics Inc Japan 140 180 80 40071 Jiangsu Aosaikang Pharmaceutical Co Ltd Mainland China 75 235 90 40075 Incozen Therapeutics Pvt Ltd India 220 155 20 39575 Suzhou Ribo Life Science Co Ltd Mainland China 160 195 40 39575 Patrys Ltd Australia 165 190 40 39575 Cynata Therapeutics Ltd Australia 120 205 70 39575 Bioleaders Corp South Korea 155 200 40 395

80 Guangzhou Kang Rui Biological Pharmaceutical Technology Co Ltd Mainland China 235 155 0 390

80 GeneOne Life Science Inc South Korea 160 190 40 39080 Beijing SL Pharmaceutical Co Ltd Mainland China 80 220 90 39080 Carsgen Therapeutics Ltd Mainland China 135 215 40 39080 Imugene Ltd Australia 100 210 80 39085 Curadev Pharma Pvt Ltd India 115 190 80 38585 Bionomics Ltd Australia 125 200 60 38585 Guangxi Wuzhou Zhongheng Group Co Ltd Mainland China 170 165 50 38585 Frontier Biotechnologies Co Ltd Mainland China 90 195 100 38589 CoDa Therapeutics Inc (NZ) New Zealand 230 150 0 38089 Phylogica Ltd Australia 165 195 20 38089 Tella Inc Japan 175 165 40 38089 Vaxine Pty Ltd Australia 175 185 20 38089 Delta-Fly Pharma Inc Japan 100 200 80 38089 Mabworks Biotech Co Ltd Mainland China 100 200 80 38089 PersonGen Biomedicine (Suzhou) Co Ltd Mainland China 100 200 80 38096 Kazia Therapeutics Ltd Australia 140 195 40 37596 Epimab Biotherapeutics Inc Mainland China 115 180 80 37596 J-Pharma Co Ltd Japan 145 150 80 37596 Magpie Pharmaceuticals Co Ltd Mainland China 95 200 80 37596 Yuyu Inc South Korea 175 190 10 375




1 Lee’s Pharmaceutical Holdings Ltd Hong Kong 295 270 115 6802 Takara Holdings Inc Japan 325 250 90 6653 Jiangsu Hengrui Medicine Co Ltd Mainland China 215 300 110 6254 BeiGene Co Ltd Mainland China 210 255 110 5755 Nitto Denko Corp Japan 260 215 90 5655 Glenmark Pharmaceuticals Ltd India 205 260 100 5657 Betta Pharma Inc Mainland China 200 265 90 5558 CanSino Biologics Inc Mainland China 215 235 100 5509 JCR Pharmaceuticals Co Ltd Japan 180 250 110 54010 Genexine Co Ltd South Korea 215 240 80 53511 Hutchison Medipharma Enterprises Ltd Mainland China 190 220 100 51011 Nobelpharma Co Ltd Japan 140 245 125 51013 Senju Pharmaceutical Co Ltd Japan 180 265 50 495

13 Jiangsu Nhwa Pharmaceutical Group Co Ltd Mainland China 195 220 80 495

15 Huons Co Ltd South Korea 200 240 50 49015 Luye Pharma Group Ltd Mainland China 145 270 75 49017 Humanwell Healthcare (Group) Co Ltd Mainland China 145 250 90 48517 Sihuan Pharmaceutical Holdings Co Ltd Mainland China 130 265 90 48517 China Pharma Holdings Inc Mainland China 115 270 100 48520 AnGes MG Inc Japan 170 225 80 47520 Yakult Honsha Co Ltd Japan 230 195 50 47522 NanoCarrier Co Ltd Japan 190 210 70 47022 TaiRx Inc Taiwan 190 200 80 47022 Cellular Biomedicine Group Inc Hong Kong 160 230 80 47022 Telix Pharmaceuticals Ltd Australia 170 230 70 47026 WAVE Life Sciences Ltd Singapore 240 225 0 465

26 Guangdong Zhongsheng Pharmaceutical Co Ltd Mainland China 135 250 80 465

26 Sinovac Biotech Ltd Mainland China 155 220 90 46526 Tasly Pharmaceutical Group Co Ltd Mainland China 110 275 80 46530 Nippon Chemiphar Co Ltd Japan 175 215 70 46031 Mitsubishi Corp Japan 325 60 70 45531 ToolGen Inc South Korea 225 170 60 45531 United Laboratories Inc Philippines 360 35 60 45534 Nissan Chemical Corp Japan 175 195 80 45034 Genscript Biotech Co Mainland China 170 200 80 450

34 Sun Pharmaceutical Advanced Research Co Ltd India 195 200 55 450

34 TaiGen Biotechnology Co Ltd Taiwan 180 210 60 45038 Pharmaxis Ltd Australia 175 220 50 44539 Huadong Medicine Co Ltd Mainland China 115 235 90 44039 BrightPath Biotherapeutics Co Ltd Japan 170 190 80 44039 Sino Biopharmaceutical Ltd Hong Kong 55 295 90 44042 Mesoblast Ltd Australia 165 190 80 43542 PRISM Pharma Co Ltd Japan 175 180 80 43542 NEC Corp Japan 210 185 40 43542 Oncolys BioPharma Inc Japan 140 215 80 43542 KinoPharma Inc Japan 175 180 80 43542 EnGenelC Ltd Australia 225 190 20 43548 Ajinomoto Co Inc Japan 140 185 100 42548 Benitec Biopharma Ltd Australia 135 210 80 42548 Chiome Bioscience Inc Japan 200 155 70 425

百大中小型創新企業

數據來源：Cortellis Competitive Intelligence、Derwent Innovation、Web of Science50

關於CortellisCortellis提供廣泛和深入的資料情報，為藥物研發生命週期的各個環節 — 藥物發現、臨床開發、提交法規註冊和商業化，提供精確和可執行的解決方案。秉承資料驅動決策的理念，Cortellis幫助製藥公司、生物技術和醫療設備/診斷公司加速創新。

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