월간ipo [2017년 1월호] 새로운 마음가짐으로

스몰캡 이슈리포트 2017/1/17

월간IPO [2017년 1월호] 새로운 마음가짐으로

2016년 신규상장 시장 동향 및 2017년 예상

'15년: 유가증권(코스피)시장 16개+ 코스닥시장 102개(스팩 제외 57개)

'16년: 유가증권(코스피)시장 13개+ 코스닥시장 167개(스팩 제외 55개)

한국거래소의 적극적인 신규상장 기업 유치에 힘입은 근 10년내 최대치에 근

접하는 실적 달성. '16년말 코스닥시장 약세→ 신규상장 기업들의 상장 후 주

가 급락→ 신규 수요예측과 공모가 약세가 이어지는 악순환 반복. '16년 12월

상장을 예정했던 많은 기업들이 '17년 1월 이후로 신규상장을 연기.

'17년: 연초부터 이례적으로 많은 상장예정 기업 목록을 안고 시작함. ‘잘 익

은 과실을 수확’하는 IPO시장의 특징을 감안하면 연 3년째 호황을 누리기 어

려운 구조이므로 상대적으로 하반기에는 수적으로 점차 흐름이 둔화되며 안

정화될 것으로 전망함.

2017년 역대 최고 규모의 큰 장이 선다!

넷마블게임즈와 이랜드리테일을 비롯해 ING생명, 한국남동발전/한국동서발

전, 그리고 재공모의 의지가 강한 호텔롯데 등이 모두 1조원 이상의 예상 공

모액을 목표로 연내 상장을 진행할 것으로 알려져 있음.

신규상장 진행은 코스피/코스닥시장 상황과 기관 수요예측 결과 등 마지막까

지 변수가 존재하지만, 대어급 기업들의 상장이 대부분 상반기 예상되고 있

고, 6개 기업의 공모 예상금액 합계가 10조원에 이르는 등 역대 최고 규모의

공모시장 형성 가능성이 높은 상황임.

코스피 5개+ 코스닥 20개 이례적인 연초 일정

1월 유바이오로직스, 서플러스글로벌을 시작으로 호전실업, 2월 이엘피, 신신

제약, 피씨엘, 에프엔에스테크, 아스타, 에스디생명공학 등의 수요예측 일정이

예정되어 있음. 현재 청구서 접수를 기준으로 코스피 5개, 코스닥 20개 등

전통적인 IPO시장 비수기인 연초임을 감안할 때 이례적으로 많은 기업들의

신규상장(IPO)이 진행 중.

BNK스몰캡

최종경

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꾸림정보 I. 2016년 신규상장(IPO) 시장 동향 _ 03

1. 새로운 마음가짐으로

2. 이번에는 정~말 큰 장이 선다!

3. 신규상장 시장 연초 투자전략

II. 신규상장(IPO) 기업 및 예정 기업 _ 08

1. 유가증권(코스피)시장

2-(1). 코스닥시장[직상장]

2-(2). 코스닥시장[스팩합병 상장]

3. 코넥스시장

III. 부록 (Appendix) _ 13

- 2017년 1~2월 IPO 달력

3

신규상장(IPO) '17년 1월

I. 2017년 신규상장(IPO) 시장 동향

1. 새로운 마음가짐으로

Fig. 1: 코스피시장 연간 신규상장 기업수 Fig. 2: 코스닥시장 연간 신규상장 기업수

주: 재상장 기업 제외, 인덱스펀드 및 부동산리츠, 선박금융 등 제외 출처: Quantiwise, 한국거래소(KRX), BNK투자증권

주: 재상장 기업 제외, 기업인수목적회사(SPAC) 포함 출처: Quantiwise, 한국거래소(KRX), BNK투자증권

2016년 신규상장 시장 동향 및 2017년 예상 Fig. 3: 코넥스 신규상장 기업수

2015~2016년은 한국거래소(KRX)의 적극적인 신규상장 기업 유치에 힘

입어 평년대비 많은 기업들이 새롭게 이름을 올렸다. 2015년 유가증권시

장(코스피) 16개+ 코스닥 102개(스팩 제외 57개), 2016년 코스피 13개+

코스닥 67개(스팩 제외 55개) 기업의 신규상장이 진행되었는데, 이는 근

10년내 최대치에 근접하는 실적이었다.

2016년 4분기 코스닥시장의 약세와 신규상장 기업들의 상장 후 주가 급

락이 이어지며, 수요예측과 공모가 약세가 이어지는 악순환이 반복되며,

12월 상장을 예정했던 많은 기업들이 상장을 2017년 1월 이후로 연기하

며 청구서접수(심사승인) 기준 2017년초 코스피 5개+ 코스닥 20개의 상

장예정 기업 목록을 안고 2017년이 시작되었다. 매년 연초가 IPO의 비수

기임을 감안할 때 매우 이례적인 상황이라고 할 수 있다.

주: 코스닥 이전 상장 포함

출처: 한국거래소(KRX), BNK투자증권

그럼에도 ‘잘 익은 과실을 수확’하는 IPO시장의 특징을 감안하면 연 3년째 호황을 누리기 어

려운 구조이므로 2016년말의 여파가 남은 상반기는 IPO시장이 많은 기업들로 채워지지만 상

대적으로 하반기에는 주춤해질 것으로 전망하고 있다.

한편 코넥스시장은 2016년 50개 기업이 새롭게 진입해 2013년 코넥스시장 개장 이후 최고치

를 기록했지만, 2016년 이전상장을 진행한 8개 기업의 주가수익률 평균이 공모가 대비 -12%

를 기록하는 약세를 보이며, 이전상장에 대한 기대감이 최저치에 달해 양적 성장보다는 질적

성장에 대한 고민이 필요한 시점이라고 판단한다.

13 12

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'01 '04 '07 '10 '13 '16

(신규상장

기업수/개) 170

4863

7457

2137

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'01 '04 '07 '10 '13 '16

(신규상장

기업수/개)

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'13 '14 '15 '16

(개)

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2. 이번에는 정~말 큰 장이 선다!

2017년 대어급 기업의 상장으로 역대 최고 규모의 공모시장 형성 가능

2017년 신규상장(IPO) 시장은 물량에 있어서 전년의 이연된 물량이 쏟아지며 어느 해 보다

풍성한 상반기가 예상되지만, 하반기 점차 흐름이 둔화되며 안정화될 것으로 예상한다.

신규상장(IPO)시장에서 공모 기업의 수는 투자에 참여할 수 있는 기회라고 한다면, 공모자금

규모는 투자의 크기를 결정하기 때문에 매우 중요한 시장 지표가 된다. 연간 공모금액 추이

는 IT.com 버블이 불었던 2000년대 초반 200개 가까운 기업들이 신규상장 할때도 1.4~2.7

조원의 규모를 기록했고, 수적으로 적었던 2008년, 2012~2013년은 1조원 전후의 규모를 기

록했다.

2010년 이후 공모금액 시장규모 추이를 살펴보면 두 가지 특징이 있는데, 하나는 매년 300억

원대 이상 평균 공모금액을 기준으로 기업수 증가에 따라 공모금액이 커지고 있으며, 두 번

째는 2010년 삼성생명(4.9조원), 대한생명(1.8조원), 2014년 제일모직(1.5조원), 삼성SDS(1.2

조원) 등 공모금액 1조원 이상의 대어급 기업들이 시장에 나타나면서 시장 자금을 집중 시키

고 있다.

2016년은 호텔롯데, 두산밥캣, 삼성바이오로직스 등 대어급 공모가 예상되며, 공모기업 수뿐

만 아니라 공모금액 면에서도 기대가 컸었다. 그러나 상반기 4조원대 공모규모의 호텔롯데

상장이 철회되고, 당초 2조원대 공모규모의 두산밥캣의 공모가 1조원 미만으로 변경되어 결

국 대어급으로 부를 수 있는 공모는 삼성바이오로직스(2.2조원) 뿐이었다.

Fig. 4: 연간 공모기업수와 IPO 공모금액 시장규모

출처: 한국거래소(KRX), BNK투자증권

0.0

3.0

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200

00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17F

(조원)(개) 공모금액(우)

공모기업수(좌)

삼성생명 4.9조원

대한생명 1.8조원 제일모직 1.5조원

삼성SDS 1.2조원

삼성바이오로직스

2.2조원

넷마블게임즈, 이랜드리테일, 호텔롯데

ING생명, 한국남동발전/동서발전

5


2017년 대어급 공모가 몰려온다

2017년은 정~말 큰 장이 선다! 이미 청구서를 접수한 넷마블게임즈와 이랜드리테일을 비롯

해 ING생명, 한국남동발전/한국동서발전, 그리고 재공모의 의지가 강한 호텔롯데 등이 모두

1조원 이상의 예상 공모액을 목표로 연내 상장을 진행할 예정이다.

넷마블게임즈는 2016년 9월말 청구서를 접수해 12월 16일 심사 승인을 받아 2016년내 신규

상장에 대한 기대감도 있었지만, 2017년 상반기 진행으로 여유있는 일정을 선택했고, 그 사이

2016년 12월 14일 ‘리니지2 레볼루션’의 성공적인 출시와 함께 시장 진입에 대한 기대감을

크게 올려놓은 상황이다.

이랜드리테일은 2016년 12월말 청구서를 접수하며 미뤄두었던 신규 상장 일정이 공식적으로

개시되었는데, 박성수 그룹회장→ 이랜드월드→ 이랜드리테일→ 이랜드파크→ 이월드(코스피

084680)로 이어지는 지분구조와 이랜드월드를 중심으로 진행되는 그룹사의 재무구조 안정화

가 관심 사안이다.

2016년 인수합병(M&A) 시장에서 관심이 높았던 4개 생명보험사 중 매각된 두 곳을 제외하

고 남은 ING생명이 상장으로 계획을 변경해 2017년 2분기 코스피 상장을 진행하고 있다.

2016년 기획재정부가 발표한 ‘공공기관 기능조정 방안’의 일환으로 2017년부터 2020년까지

8개 에너지 공공기관의 상장이 추진되는데, 2017년 상반기 한국남동발전, 하반기 한국동서발

전을 시작으로 대장정에 돌입하게 된다.

그리고 호텔롯데는 2016년 7월 신규상장을 위해 일정을 진행 중 공모를 철회했는데, 2017년

중 재공모를 진행할 예정이다. 2016년 당시 공모희망가액 85,000~110,000원(시가총액

11.6~15.0조원), 공모가액 4.1~5.3조원의 규모였으며, 2015년 매출액 5.1조원, 영업이익

3,232억원, 2016년 상반기 누적 매출액 3.2조원, 영업이익 1,588억원을 기록했다. 또한 호텔

롯데의 상장은 이후 롯데정보통신을 비롯한 롯데그룹주의 연속되는 신규상장으로 이어질 수

있어 관련 기업들에 대한 관심도 함께 필요하다.

Fig. 5: 2017년 신규상장(IPO)이 기대되는 대어급 공모 예상 기업군

기업명 주요사업 예상 상장 시기 예상 공모금액 비고

넷마블게임즈 온라인/모바일 게임 '17년 상반기 2조원 청구서 접수('16/9/30)

심사 승인('16/12/16)

이랜드리테일 도심형 아웃렛 '17년 2분기 1조원 청구서 접수('16/12/28)

ING생명 생명보험 '17년 2분기 1조원

한국남동발전/

한국동서발전 화력발전 각 상/하반기 각 1조원

호텔롯데 호텔/면세점 '17년 상반기 4조원 '16년 7월 공모철회

이후 재공모

출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX), 중앙일보, 서울신문, 헤럴드경제 등 언론자료

6

Fig. 6: 연도별 공모금액 5천억원 이상의 중대형, 대형 공모기업

상장년도 회사명(코드) 상장(예정)일

(년/월/일)

공모가

(원)

공모금액

(억원)

2002 우리금융지주(-) '02/6/24 6,800 6,120

2003 - - - -

2004 - - - -

2005 - - - -

2006 롯데쇼핑(023530) '06/2/9 400,000 6,857

2007 STX팬오션(028670:팬오션) '07/9/21 1,720 5,901

삼성카드(029780) '07/6/27 48,000 5,760

2008 - - - -

2009 진로(000080:하이트진로) '09/10/19 41,000 5,904

SK C&C(034730:SK) '09/11/11 30,000 5,400

2010 삼성생명(032830) '10/5/12 110,000 48,881

대한생명(088350:한화생명) '10/3/17 8,200 17,805

2011 한국항공우주(047810) '11/6/30 15,500 5,675

현대위아(011210) '11/2/21 65,000 5,200

2012 - - - -

2013 현대로템(064350) '13/10/30 23,000 6,224

2014 제일모직(028260:삼성물산) '14/12/18 53,000 15,237

삼성에스디에스(018260) '14/11/14 190,000 11,589

2015 LIG넥스원(079550) '15/10/2 76,000 5,244

2016 삼성바이오로직스 '16/11/10 136,000 22,496

두산밥캣 '16/11/18 30,000 9,008

2017F 넷마블게임즈 - - -

이랜드리테일 - - -

ING생명 - - -

한국남동발전/

한국동서발전 - - -

호텔롯데 - - -

출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX)

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3. 신규상장 시장 연초 투자전략

연말 신규상장 기업들의 연초 강세를 노려보자

전년 연말 신규상장 기업들의 신년 연초 반등을 노려보는 전략을 제시한다. [Fig. 7]는 2013년

~2016년 10~12월 신규상장 기업들의 월별 주가수익률을 나타낸 표인데, 과거 연말 신규상

장 기업들의 연초 강세를 확인할 수 있다. 이는 매년 연초 상대적인 강세를 나타내는 중소형

주의 상승세와 무관하지 않는데, 중소형주의 연초 강세 현상은 중소형주 비중이 높은 신규상

장 시장에서도 나타나게 된다.

2015년은 10년내 최고치에 근접하는 신규상장 기업이 이름을 올리면서 그만큼 연말 수급 불

균형에 따른 기관 수요예측 흥행 저조도 예년에 비해 심하다고 느껴졌지만, 이듬해 거짓말

같이 수익률을 회복했던 것처럼 2016년 연말 신규상장 기업들 역시 불안한 시장 상황에 진

입하여 연초 반등할 수 있는 기회로 작용할 수 있다고 판단하고 있다.

이와 함께 2016년말 불안한 시장 상황에 기인하여 공모가 언저리에서 주가 반등 기회를 노

리고 있는 기업들에 대한 투자도 검토할 시점으로 판단하며, 헝셩그룹(900270), 인텔리안테

크(189300) 등을 관심주로 제시한다.

Fig. 7: 2013년~2016년 10~12월 신규상장 기업의 월간 평균 주가수익률

년 월 10월 11월 12월 1월 2월 3월

10월 신규상장

(6개) +28.5 -3.5 +2.6 -0.9 +10.6 +14.4

2013년 11월 신규상장

(7개) - -12.3 -6.5 -0.1 +10.3 -0.2

12월 신규상장

(7개) - - +6.4 +19.0 +23.1 +19.0

10월 신규상장

(4개) +21.3 -2.5 +7.3 +16.5 -11.0 +21.6


(7개) - +72.6 -12.3 +26.0 +9.1 +2.1

12월 신규상장

(20개) - - +43.5 +34.7 +3.5 +7.6

10월 신규상장

(4개) +3.2 +17.4 -5.6 +16.2 -7.7 +1.0


(15개) - -6.2 +5.6 +10.4 -8.5 +6.5

12월 신규상장

(20개) - - +44.4 +28.6 -6.2 +5.6

10월 신규상장

(13개) +23.3 -7.8 +9.7 -2.7 - -


(8개) - -0.9 +4.1 -0.3 - -

12월 신규상장

(11개) - - +27.3 +3.6 - -

주: 첫 달은 공모가 기준 주가수익률 평균, 두 번째 달부터는 전월대비 월간 주가수익률 평균 / 출처: BNK투자증권

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II. 신규상장(IPO) 기업 및 예정 기업

1. 유가증권(코스피)시장

1월 이후 Preview: 호전실업을 시작으로 넷마블게임즈와 이랜드리테일까지

2017년 1월 현재 기준 향후 유가증권(코스피)시장의 신규상장 예정 기업은 호전실업 등 8개

기업이다.

호전실업은 글로벌 브랜드의 고기능성의류 및 스포츠팀복 등 고부가가치 스포츠 의류 생산

전문(OEM/ODM) 기업이다. 30년 이상의 의류 개발/생산 경쟁력을 바탕으로 나이키, 아디

다스, VF그룹, 언더아머 등 주요 글로벌 브랜드와 동반 성장 중이다. 주요 고객사들이 경쟁력

을 갖춘 생산 기업에 주문을 집중하면서 동사 역시 주요 브랜드 중심으로 매출이 급성장하고

있어 이번 상장을 통해 더욱 호전될 것으로 예상되는 실적 성장세가 기대된다.

또한 상장 심사가 승인된 덴티움(치고용 의료기기), 에이비씨마트코리아(신발 도소매), 넷마블

게임즈(온라인/모바일 게임 소프트웨어 개발/공급)와 청구서접수 단계의 이랜드리테일(도심형

아울렛) 등 굵직한 중대형급 기업들의 신규상장이 연초부터 기대되고 있다.

Fig. 8: 유가증권(코스피) 신규상장 예정기업[증권신고서 공시]

순번 회사명

공모주식수/

상장예정주식수

(만주/공모비율)

수요예측일

(년/월/일)

상장예정일

(년/월/일)

공모희망가

(원)

공모가액

(억원)

공모후 시가총액

(억원)

1 호전실업 (111110) 166 / 800

(20.8%) '17/1/16~17 '17/2/2 30,000 ~35,000 499 ~583 2,400 ~2,800

주: 재상장(회사분할 등) 기업 제외 / 2017년 1월 기준 출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX)

Fig. 9: 유가증권(코스피) 신규상장 예정기업

순번 회사명 업종 심사결과 상장주선인

2015년 요약손익 (억원)

매출액/

매출 성장률

영업이익/

영업이익률

순이익/

(순이익률)

1 호전실업 봉제의복 제조업

(스포츠웨어 OEM)

심사 승인

('16/7/27) NH투자증권

2,969 250 258

21.1% +8.4% +8.7%

2 덴티움 의료용 기기 제조업

(치과용 기기 등)

심사 승인

('16/9/12) NH투자증권

955 168 145

15.9% +17.6% +15.2%

3 에이비씨마트코리아 신발 도소매 심사 승인

('16/11/4) NH투자증권

3,976 428 336

7.0% +10.8% +8.4%

4 넷마블게임즈 온라인/모바일

게임 SW

심사 승인

('16/12/16)

NH투자증권,

JP모간증권

10,729 2,253 1,686

196.1% +21.0% +15.7%

5 이랜드리테일 종합 소매업

(도심형 아울렛)

청구서 접수

('16/12/28)

한국투자증권,

현대증권

28,681 2,275 1,428

4.7% +7.9% +5.0%

주: 재상장(회사분할 등) 기업 제외 / 2017년 1월 기준 출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX), Quantiwise

9


2-(1). 코스닥시장[직상장]

1월 이후 Preview: 이례적인 연초 20개 기업 리스트

2017년 1월 현재 기준 향후 코스닥시장의 신규상장 예정 기업은 모두 20개 기업이다. 2016

년말 코스닥시장 약세의 영향으로 2017년초로 일정을 지연시킨 기업들의 신규상장(IPO)이

연초부터 쏟아져 나올 예정이다.

2016년 중 공모철회 이후 재공모를 진행하거나 2016년말 수요예측 일정을 연기한 유바이오

로직스(경구용 콜레라 백신), 서플러스글로벌(유휴 반도체 장비/설비 도소매), 피씨엘(다중 체

외진단 제품), 아스타(질량분석기 기반 진단시스템) 등을 시작으로 신신제약(파스류 의약품),

에프엔에스테크(OLED, LCD 제조 공정 장비), 에스디생명공학(앰플마스크팩, 동물문양마스

크팩 등), 서진시스템(통신장비부품, 휴대폰메탈케이스), 모바일어플라이언스(HUD, ADAS 소

프트웨어) 등이 심사 승인을 완료했으며,

넥스지오, 아우딘퓨쳐스, 코미코, 셀트리온헬스케어 등 10개 기업이 청구서를 접수해 심사 승

인을 기다리고 있다.

Fig. 10: 코스닥 신규상장 예정기업[증권신고서 공시]

순번 회사명

공모주식수/

상장예정주식수

(만주/공모비율)

수요예측일

(년/월/일)

상장예정일

(년/월/일)

공모희망가

(원)

공모가액

(억원)

공모후 시가총액

(억원)

1 유바이오로직스 (206650) 320 / 2,423

(13.2%) '17/1/9~10 '17/1/24

6,000 ~6,800

→ 6,000(확정)

192 ~218

→ 192(확정)

1,454 ~1,648

→ 1,454(확정)

2 서플러스글로벌 (140070) 465 / 1,875

(24.8%) '17/1/12~13 '17/1/25

7,400 ~9,400

→ 8,000(확정)

344 ~437

→ 372(확정)

1,388 ~1,763

→ 1,500(확정)

3 신신제약 (-) 325 / 1,517

(21.4%) '17/2/8~9 - 5,900 ~6,700 192 ~218 895 ~1,016

4 피씨엘 (241820) 150 / 892

(16.8%) '17/2/8~9 - 10,500 ~13,000 158 ~195 937 ~1,160

5 에프엔에스테크 (-) 100 / 613

(16.3%) '17/2/9~10 - 11,000 ~13,000 110 ~130 674 ~796

6 아스타 (246720) 175 / 940

(18.6%) '17/2/13~14 - 13,000 ~18,000 228 ~315 1,222 ~1,692

7 에스디생명공학 (-) 600 / 2,286

(26.2%) '17/2/14~15 '17/2/24 15,000 ~18,000 900 ~1,080 3,430 ~4,116

20 이엘피 (넥:063760) 120 / 505

(23.8%) '17/2/6~7 - 22,000 ~25,000 264 ~300 1,111 ~1,263

주: 재상장(회사분할 등) 기업 제외 / 2017년 1월 기준 출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX), 각사(상장예정일)

10

Fig. 11: 코스닥 신규상장 예정기업

순번 회사명 업종 심사결과 상장주선인

2015년 요약손익 (억원)

매출액/

매출 성장률

영업이익/

영업이익률

순이익/

(순이익률)

1 유바이오로직스 경구용 콜레라 백신,

바이오의약품 수탁

심사 승인

('16/11/7) 한국투자증권

16 -27 -28

- -169.8% -176.5%

2 서플러스글로벌 반도체 제조용 장비,

유휴기계설비 도소매

심사 승인

('16/8/25) 한국투자증권

954 142 97

66.2% +14.9% +10.1%

3 신신제약 의약품 제조업

(파스류 등)

심사 승인

('16/11/7) KB투자증권

516 54 40

10.5% +10.5% +7.8%

4 피씨엘 다중 체외진단 제품 심사 승인

('16/11/10) 한국투자증권

2 -14 -19

70.4% -560.4% -767.1%

5 에프엔에스테크 OLED, LCD

제조 공정 장비

심사 승인

('16/12/22) 한국투자증권

446 31 28

78.9% +6.9% +6.3%

6 아스타 질량분석기 기반

진단시스템

심사 승인

('16/11/10) 키움증권

4 -23 -19

42.1% -625.5% -528.3%

7 에스디생명공학 앰플마스크팩,

동물문양마스크팩

심사 승인

('16/12/22)

신한금융투자,

한국투자증권

746 265 183

- +35.5% +24.5%

8 서진시스템 통신장비부품,

휴대폰메탈케이스

심사 승인

('16/9/22) NH투자증권

777 224 182

70.8% +28.9% +23.5%

9 모바일어플라이언스 소프트웨어

(HUD, ADAS 등)

심사 승인

('16/12/22) NH투자증권

537 19 17

1.7% +3.5% +3.1%

10 넥스지오 엔지니어링 및

자원탐사개발 용역

청구서 접수

('16/10/17) IBK투자증권

148 -21 -79

6.1% -14.1% -53.3%

11 아우딘퓨쳐스 기초화장품, 마스크팩 등 청구서 접수

('16/10/31) 하나금융투자

251 21 17

- +8.2% +6.9%

12 코미코 반도체 제조업

(반도제 세정/코팅)

청구서 접수

('16/11/25) NH투자증권

842 141 74

19.2% +16.7% +8.8%

13 와이엠티 반도체 및 디스플레이

제조용 화학소재

청구서 접수

('16/12/8) 하나금융투자

459 80 47

28.0% +17.4% +10.4%

14 하나머티리얼즈 실리콘부품, 세라믹부품,

특수가스

청구서 접수

('16/12/9)

대신증권,

NH투자증권

527 99 76

66.5% +18.8% +14.4%

15 티앤케이팩토리 소프트웨어 개발 및 공급 청구서 접수

('16/12/9) 삼성증권

188 29 25

- +15.7% +13.3%

16 보라티알 음식료(유가공품, 소스류,

파스타류)

청구서 접수

('16/12/15) 대신증권

70 14 8

- +20.7% +11.9%

17 에스지이주식회사 아스콘 및 레미콘 청구서 접수

('16/12/20) 대신증권

- - -

- - -

18 셀트리온헬스케어 바이오시밀러 의약품

마케팅 및 판매

청구서 접수

('16/12/23) 미래에셋대우

4,024 1,119 286

104.9% +27.8% +7.1%

19 필옵틱스 레이저응용장비 및

노광기

청구서 접수

('16/12/28) 신한금융투자

608 -82 -68

106.4% -13.5% -11.2%

20 이엘피 (넥:063760) OLED 패널검사기 등 심사 승인

('16/11/7) NH투자증권

161 30 32

58.4% +18.9% +19.9%

주: 재상장(회사분할 등) 기업 제외 / 2017년 1월 기준

출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX), Quantiwise

11


2-(2). 코스닥시장[스팩 합병상장]

Fig. 12: 코스닥 신규상장 예정기업(스팩 합병)

순번 회사명(코드) 상장일

(년/월/일)

기준주가

(원)

주식수

(만주)

합병비율/

신주(만주)

기준시총

(억원)

현재가

(원)

현재시총

(억원)

주가상승률

(%,1M/3M)

1 드림시큐리티 - 18,413 313 1:9.21 576 - - - / -

+신한제2호SPAC (203650) '14/10/13 2,000 550 +2,881 110 2,035 112 +1.2/-3.8

드림시큐리티 (203650) '17/1/20 - 3,431 686 - 698 - / -

2 씨아이에스 (넥:144630) '14/4/25 25,305 333 1:12.65 843 25,000 833 +2.5/+2.9

+한국3호스팩 (222080) '15/9/2 2,000 700 +4,217 140 2,040 143 -1.5/-10.7

씨아이에스 (222080) '17/1/20 - 4,917 983 - 1,003 - / -

3 한강인터트레이드 - 1,602,709 6 1:801.35 962 - - - / -

+SK2호스팩 (219550) '15/7/22 2,000 635 +4,808 127 1,935 123 -3.7/-4.4

한강인터트레이드 (219550) '17/2/8 - 5,443 1,089 - 1,053 - / -

4 모비스 - 27,624 152 1:13.81 421 - - - / -

+하나금융8호SPAC (250060) '16/9/8 2,000 640 +2,103 128 2,000 128 -0.5/+0.3

모비스 (250060) '17/3/21 - 2,743 549 - 549 - / -

5 와이아이케이 - 125,569 80 1:62.49 1,005 - - - / -

+대신밸런스제2호스팩(232140) '15/12/24 2,010 1,062 +4,999 213 3,020 321 +28.2/+49.9

와이아이케이 (232140) '17/3/24 - 6,061 1,218 - 1,830 - / -

6 토박스코리아 - 505,104 6 1:234.82 320 - - - / -

+대우SBI스팩1호 (215480) '15/5/13 2,151 354 +1,487 76 2,060 73 -4.0/-4.9

토박스코리아 (215480) '17/4/5 - 1,841 396 - 379 - / -

7 이노인스트루먼트 - 135,617 136 1:68.32 1,844 - - - / -

+엔에이치스팩5호 (215790) '15/5/8 1,985 700 +9,292 139 1,965 138 -1.3/-1.8

이노인스트루먼트 (215790) '17/4/21 - 9,992 1,983 - 1,963 - / -

8 고려시멘트 - 4,451 2,000 1:2.18 890 - - - / -

+엔에이치스팩3호 (198440) '14/8/13 2,046 700 +4,351 143 1,970 138 -1.3/-3.9

고려시멘트 (198440) - - 5,051 1,033 - 995 - / -

9 우정비에스씨 - 12,005 232 1:5.96 279 - - - / -

+한화MGI스팩 (215380) '15/5/18 2,014 550 +1,385 111 2,005 110 +0.3/-1.2

우정비에스씨 (215380) - - 1,935 390 - 388 - / -

10 넷게임즈 - 100,220 250 1:50.11 2,506 - - - / -

+엔에이치스팩9호 (225570) '15/9/25 2,000 905 +12,528 181 1,980 179 +0.0/-1.0

넷게임즈 (225570) '17/3/17 - 13,433 2,687 - 2,660 - / -

11 켐온 - 13,785 853 1:6.89 1,176 - - - / -

+이베스트스팩2호 (217600) '15/6/26 2,000 700 +5,882 140 1,950 137 -2.3/-2.3

켐온 (217600) '17/3/24 - 6,582 1,316 - 1,283 - / -

12 에이비온 (넥:203400) '14/7/21 8,919 946 1:4.48 844 8,980 850 +0.0/+0.0

+엔에이치스팩8호 (218410) '15/6/30 1,992 683 +4,237 136 1,995 136 +0.0/+0.0

에이비온 (218410) '17/4/14 - 4,920 980 - 982 - / -

주: 거래정지 기간/ 신한제2호SPAC(드림시큐리티) 8/30~10/13, 씨아이에스+한국3호스팩 8/3~9/29, SK2호스팩(한강인터트레이드) 8/30~10/21, 하나금융

8호SPAC(모비스) 10/10~12/14, 대신밸런스제2호스팩(와이아이케이) 9/29~12/24, 대우SBI스팩1호(토박스코리아) 10/31~12/14, 엔에이치스팩5호(이노인스트루먼트) 11/21~12/22, 엔에이치스팩3호(고려시멘트) 9/9~11/10, 한화MGI스팩(우정비에스씨) 11/1~12/22, 엔에이치스팩9호(넷게임즈) 10/7~, 이베스트스팩2호(켐온) 10/10~12/22, 에이비온+엔에이치스팩8호 10/7~, 출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX), Quantiwise / 현재가 기준일 2017년 1월 16일

12

3. 코넥스시장

Fig. 13: 2017년 코넥스 신규상장 기업 및 예정기업

순번 회사명(코드) 상장일

(년/월/일)

주가

(원)

시가총액

(억원)

주가상승률

(%,1M/3M)

일평균

거래대금

(백만원,1M)

2015년 요약손익(억원)

매출액 영업이익 순이익

1 케미메디 (205290) '17/1/13 9,400 705 - / - 27 221 -36 -47

2 비디아이 (148140) '17/1/16 15,650 651 - / - 2 909 86 65

출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX), Quantiwise / 현재가 기준일 2017년 1월 16일

13


III. 부록 (Appendix)

- 2017년 1월 IPO 달력

Fig. 14: 2017년 1~2월 IPO 달력

일 월 화 수 목 금 토

1/8 9 10 11 12 13 14

신규상장

[넥]케미메디

수요예측[코]유바이오로직스 수요예측[코]서플러스글로벌

15 16 17 18 19 20 21

신규상장

[넥]비디아이

스팩합병

[코]드림시큐리티

[코]씨아이에스

수요예측[유]호전실업

22 23 24 25 26 27 28

신규상장

[코]유바이오로직스

신규상장

[코]서플러스글로벌

29 30 31 2/1 2 3 4

신규상장

[유]호전실업

5 6 7 8 9 10 11

스팩합병

[코]한강인터트레이드

수요예측[코]이엘피 수요예측[코]신신제약

수요예측[코]피씨엘

수요예측[코]에프엔에스테크

12 13 14 15 16 17 18

수요예측[코]아스타

수요예측[코]에스디생명공학

주: [유]유가증권(코스피), [코]코스닥, [넥]코넥스 출처: BNK투자증권, 한국거래소(KRX)

15


투자등급 (기업 투자의견은 향후 6개

월간 추천일 종가 대비 해당 종목의

예상수익률을 의미함.)

기업: 6개월 예상수익률

매수(Buy) +10% 이상,

보유(Hold) -10~+10%,

매도(Sell) -10% 이하

산업: 6개월 투자비중에 대한 의견

비중확대(Overweight),

중립(Neutral),

비중축소(underweight)

조사분석자료 투자등급 비율

(2016. 12. 31 기준)

매수(Buy) 95%

보유(Hold) 5%

매도(Sell) 0%

이 자료에 게재된 내용들은 본인의

의견을 정확하게 반영하고 있으며,

외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작

성되었음을 확인합니다. 자료 제공일

현재 당사는 상기 회사가 발행한 주

식을 1% 이상 보유하고 있지 않으

며, 지난 1년간 상기 회사의 유가증

권(DR, CB, IPO 등) 발행과 관련하여

주간사로 참여한 적이 없습니다. 자

료제공일 현재 조사분석 담당자는 상

기회사가 발행한 주식 및 주식관련사

채에 대하여 규정상 고지하여야 할

재산적 이해관계가 없으며, 추천의견

을 제시함에 있어 어떠한 금전적 보

상과도 연계되어 있지 않습니다. 당

자료는 상기 회사 및 상기회사의 유

가증권에 대한 조사분석담당자의 의

견을 정확히 반영하고 있으나 이는

자료제공일 현재 시점에서의 의견 및

추정치로서 실적치와 오차가 발생할

수 있으며, 투자를 유도할 목적이 아

니라 투자자의 투자판단에 참고가 되

는 정보제공을 목적으로 하고 있습니

다. 따라서 종목의 선택이나 투자의

최종결정은 투자자 자신의 판단으로

하시기 바랍니다. 본 조사분석자료는

당사 고객에 한하여 배포되는 자료로

어떠한 경우에도 당사의 허락없이 복

사, 대여, 재배포될 수 없습니다. 이

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16

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