TIP 발표세션: 한국 - 대만협력 기회

대만지수회사Taiwan Index Plus陳欣昌 (Eric Chen) 사장

2016.9.22

한국과 대만의 연계

대만자본시장의 3 대 강점

대만시장 투자방법

연락처

목 차

한국과 대만의 연계

TSMCSamsung

A B

아이폰은 애플에서 만든 제품일까요？

4

5

삼성전자와 TSMC는 양 시장에서 각각 시가총액 1위 기업으로 , 두 기업은 IT 업종 중 에서도 반도체

분야를 선도하는 기업임

출처 : 대만거래소 , 한국거래소

한국과 대만의 연계

단위：십억달러

 Samsung Electronics

Hyundai Motor

SK hynix

KEPCO

HYUNDAI MOBIS

0 50 100 150 200 250 300 350

한국 시가총액 상위 5 사

$3,210$1,140

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company(TSMC) (2330TW)

HON HAI (2317 TW)

CHT (2412 TW)

FPCC (6505 TW)

CATHAY HOLDINGS(2882TW)

0 50 100 150 200 250 300 350

대만 시가총액 상위 5 사

臺灣 韓國 香港 日本 中國0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%50%

45%

30%

10%8%

5%

아시아 주요국 주식시장에서의 IT 업종 시총 비중

한국 홍콩 일본 중국

출처 : 로이터 , 대만거래소 , 한국거래소

대만 주식시장 내 IT 기업 시총비중은 45.39% ，한국 주식시장 내 IT 기업 시총비중은 30% 로 아시아 각 증시와 비교시 한국과 대만은 아시아 과학기술의 중심지라고 할 수 있음

한국과 대만의 연계

주 : ( 일본 ) 닛케이 225 지수기준 , ( 대만 ) TAIEX 지수기준 , ( 중국 )CSI300 지수기준 , ( 한국 ) 산업분류지수 기준 ( 홍콩 ) 항셍지수 기준으로 비중계산 6

대만

• 한국과 대만의 주요산업은 IT 산업으로 , 그 중에서도 반도체 분야가 중요한 역할을 하고 있음• 양국 자본시장의 협력은 점점 강화될 것이며 , 향후 공동지수 산출시 공동지수를 통해 역내시장의 실적도 가늠할 수 있음 . 공동지수 산출은 단일시장상품이 역내시장 ( 다시장 ) 상품으로 확대되는 계기가 될 것임

한국과 대만의 연계

IT업

종공동지수

고배

당

시가총액형

7

대만자본시장의 3 대 강점

9

높은 배당률저금리시대 ( 세계 공채의 평균 수익률 0.67%) 에 , 투자자들은 고수익

을 얻을 수 있는 상품을 찾고 있음 . 대만기업의 2016 년 평균 배당률은

4.5% 로 세계적으로 뛰어난 성과를 보이고 있음

臺灣

歐洲

亞洲(除

日本)

新興

市場

全球

美國

日本

0

1

2

3

4

5 4.54

세계 주요 주식시장의 배당률 (%)

대만 유럽 아시아(일본제외 )

신흥시장 글로벌 미국 일본

※ 외국증시관련 자료 출처 : Thomson Reuters DataStream, based on MSCI dividend yield, 2016 년 6 월 30 일 대만의 배당률은 현금 및 주식배당을 포함한 수치 ( 출처 : 대만증권거래소 , 2016 년 6 월 30 일 )

10

적정한 수준의 PER한국주식시장의 PER 는 14.32, 대만주식시장의 PER는 16.48 로 세계증시 PER 와 비교해볼 때 적정수준으로 보임

香港

新 加坡

韓國

德國

上海

台灣

多 倫多

東京

澳洲

吉 隆坡

孟買

紐約

泰國

倫敦

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

11.0213.91 14.32 14.35 15.53 16.48 16.6 16.72 17.02 18.6

19.6421.55

34.9638.12

세계 주요 거래소 PER

홍콩 싱가

폴

한국

독일

상해

대만

토론토

도쿄

유럽

뉴욕

태국

런던

뭄바이

쿠알라룸프루

※ 자료출처 : 대만증권거래소 , 2016 년 6 월 30 일

높은 수익률2016 년 한국과 대만은 아시아 주요중시 중에서도 뛰어난 실적을 시현하는 등 성장추세를 보이고 있음

7.65%

2.08%

-10.26%

-13.36%

20160101 20160129 20160225 20160324 20160421 20160519 20160615 20160713 20160810 20160907-30.00%

-25.00%

-20.00%

-15.00%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

KOSPI Nikkei225 SSE TAIEX

11

1/4/2016

1/23/2016

2/11/2016

3/1/2016

3/20/2016

4/8/2016

4/27/2016

5/16/2016

6/4/2016

6/23/2016

7/12/2016

7/31/2016

8/19/2016

9/7/2016

-4

0

4

8

12

대만주식시장에 유입된 해외자금

현﹒선물시장의 해외자금 유입증가

주식시장 및 선물시장에 지속적으로 해외자금이 유입되고 있음

단위： lot

1/4/2016

1/18/2016

2/1/2016

2/15/2016

2/29/2016

3/14/2016

3/28/2016

4/11/2016

4/25/2016

5/9/2016

5/23/2016

6/6/2016

6/20/2016

7/4/2016

7/18/2016

8/1/2016

8/15/2016

8/29/2016

9/12/2016

0100002000030000400005000060000700008000090000100000

대만지수 (TAIEX) 외화선물 미결제약정

12

$130.4 억 93210 

71549

$119.5 억

대만시장 투자방법

대만지수상품의 활용

해외투자자

기관투자자

현물시장

투자자

선물시장

투자자선물

옵션 워런트

ETF

해외상품

벤치마크

헤지

자산배분

전략적 투자

차익거래

거래소증권사

투신회사PD

해외증권사투자은행자산관리업자

거래소 , 선물업체

14

대만지수회사 소개

1515

101 지수 160+ USD 70 억 +추종자산

라이센스보유상품

풍부한 경험

전문인재

시장이해도

기술자원

100% 자회사

TIP 지수현황산출기관

시장 벤치마크 형대만발행량가권주가지수 (TAIEX)포모사주가지수

(Formosa Stock Index)TAIEX 산업분류지수

(Broad-based Indices)

TWSETWSE 、 TPEx

TWSE

테마형대만 50 지수 (Taiwan 50 Index)대만중형 100 지수

(Mid-Cap100 Index)소형주 300 지수 (SC300 Index)대만정보과학지수 (Technology Index)대만선진지수 (Eight Industries Index)대만이슬람지수 (Shariah Index)대만회사기업지배구조 100 지수

(CG100 Index)

TWSE 、 FTSE TWSE 、 FTSE

TWSETWSE 、 FTSETWSE 、 FTSETWSE 、 FTSETWSE

산출기관

Smart Beta 형대만 고배당지수 (Dividend plus Index)Taiwan 50 IndexTaiwan 100 Index대만취업 99 지수 (EMP 99 Index)대만고임금 100 지수 (HC 100 Index)Low Volitility high Dividend Index배당성장 150 지수 (DVA150 Index)배당성장 100 지수 (DVA100 Index)

TWSE 、 FTSETWSE 、 FTSETWSE 、 FTSETWSE 、 RATWSE 、 RATWSE 、 S&PDJITIPTIP

레버리지 / 인버스지수TAIEX 레버리지 / 인버스지수

(TAIEX L&I Index)전자업종레버리지 / 인버스지수

(Electronics L&I Index)금융업종레버리지 / 인버스지수

(Finance L&I Index)

TWSE

TWSE

TIP

16

17

TIP 지수상품화 및 활용

선물옵션

사모펀드에 권한위임

ETF/ETN

장외상품(OTC)

가권주가지수 (TAIEX)대만금융업종지수(Finance Index)대만전자업종지수(Electronic Index)ETF 선물

가권주가지수 (TAIEX)대만 50 지수 (Taiwan 50)배당성장 100 지수 (DVA100)기업지배구조 100 지수(CG100)

가권주가지수 (TAIEX)

가권주가지수 (TAIEX)취업 99 지수 (EMP99)고임금 100 지수 (HC100)

(Mandate & Private Equity)

대만 가권주가지수

대 만 발 행 량 가 권 주 가 지 수 (TAIEX) 는 대 만 시 장 상장기업 전체 실적을 나타내는 지표로 대만에서 가장 오래된 주가지수임산출방식：시가총액가중평균

9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/201680

90

100

110

120

130

140

150

160

TAIEX기간 :2011/9/14~2016/9/13 18

9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/201680

90

100

110

120

130

140

150

160

170

180

Taiwan 50 TAIEX

대만 50 지수대만 50 지수 (Taiwan 50 Index) 는 시총 기준 상위 50 개 주식을 기준으로 산출하며 대표블루칩종목의 성과를 나타냄 . 대만에서 거래가 가장 활발한 지수

지수 상위 10 개 주식산출방식：시가총액가중평균

종목번호 종목명2330 台積電2317 鴻海2412 中華電6505 台塑化2882 國泰金1301 台塑2881 富邦金1326 台化1303 南亞3008 大立光 기간 :2011/9/14~2016/9/13 19

배당성장 100 지수

저금리시대 대만주식시장은 지속성장하고 있으며 높은 배당률 등에서 우위를 나타내고 있음 . TIP 는 이러한 환경을 기반으로 배 당 성 장 100 지 수 (Dividend Appreciation 100 Index) 를 산출하고 있음

Appreciation

감사

가치상승

평가

Dividend

기간 :2011/5/16~2016/5/16

75

85

95

105

115

125

135

145

TAIEX DVA100

20

기간 :2011/5/16~2016/5/16

배당성장 150 지수

TIP 는 대형펀드회사에 적합한 벤치마크 지수로서 배당성장 150 지 수 (Dividend Appreciation 150 Index) 를 산출하고 있음 . 상장기업 150 사를 기준으로 산출하기 때문에 위험분산 효과 및 투자증대효과가 큼

배당품질

안정적 배당

선정조건

산출방식：재무요소 가중산출

75

85

95

105

115

125

135

145

155

21

기간 :2015/6/15~2016/9/13

기업지배구조 100 지수기업의 사회책임강화는 세계적인 추세로 , 주요 연구결과에서 사회책임을 다 하 는 기 업 이 실 적 이 좋 은 것 으 로 나 오 고 있 음 . 이 에 따 라 TIP 는 기업지배구조 100 지수 (Corporate Governance 100 Index) 를 산출하기 시작했으며 , 산출일부터 현재까지 누적수익률은 8.4% 를 기록

세후순익및영업수익성장률 기준

기업지배구조평가기준 상위

20%

선정조건

산출방식：시가총액가중평균

주 :2014 년 Accounting Review 보고서에 의하면 S&P500 구성종목 기준 탄소배출량을 공시한 회사의 기업가치는 탄소배출량을 공시하지 않은 기업의 가치보다 약 23 억달러 높은 것으로 나타남

80

85

90

95

100

105

110

115

Corporate Governance100 TAIEX

22

9/14/2011 5/14/2012 1/14/2013 9/14/2013 5/14/2014 1/14/2015 9/14/2015 5/14/201680

90

100

110

120

130

140

150

160

170

TAIEX EMP99

대만취업 99 지수대만취업 99(Taiwan RAFI® EMP 99 Index) 지수는 노동권익 , 고용실적 , 기업사회책임 등을 강조하는 세계최초의 지수로 , 대만 최대규모의 퇴직연금에서 동 지수를 활용하고 있음

직원평균 순이익기준

생산성

국내직원수 기준

고용

선정조건

산출방식：국내직원수

기간 :2011/9/14~2016/9/1323

－指數創新　加值創富－

지수 실시간 정보 및 산출관련 규정：http://www.taiwanindex.com.tw/index/search지수라이센싱관련 문의： 전화： +886 2 87299001 　 고객서비스부 (Client Relations) Email ： Alissa.hsu@taiwanindex.com.tw http://www.taiwanindex.com.tw/site/contactus 주의 : 동 자료는 투자자 참고를 위해 제공되고 있으며 , 정확한 내용은 원문 (번

체 ) 을 참고바랍니다 .TIP 는 본 자료의 정확성 , 완전성 등을 보장하지 않습니다 . 동 자료는 번역본으로 번역상의 오기가 있을 수 있습니다 .

24

연락처