日本 m&a...2019年第1四半期 日本m&aアドバイザー・ランキング 目次 1....
TRANSCRIPT
日本 M&A マーケットレビューアドバイザー・ランキング
2019年第1四半期
2019年第1四半期
日本M&Aアドバイザー・ランキング
目次
1. グローバルM&A地域レビュー ヒートマップ
2. アジア太平洋M&A地域レビュー
3. 日本M&Aレビュー
4. M&Aアドバイザーリーグテーブル
5. 免責事項
案件のご提出・お問合せ先
担当者 電話
ｱｼﾞｱ太平洋 Jayne Rhee中国 Xiaoyu Zhu日本 Lynn Guo韓国 Jayne Rhee
+82-2-6360-1767+86-21-6055-3434+81-3-3201-6890+82-2-6360-1767
Eﾒｰﾙ[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
一般的なご質問の送信先：[email protected] ©2019 Bloomberg Finance L.P.無断複写・複製・転載を禁じます。
ブルームバーグM&Aリーグテーブルは、M&Aのアドバイザー・ランキングを表示します。テーブルには、さまざまな取引タイプ
、地域、業種セクターにおける財務、法務のトップアドバイザーが表示されます。ランキングのデータは､ブルームバーグの基準
による合併､買収､事業分割・売却､分離・独立（スピンオフ）、デット･エクイティ･スワップ、合弁事業、普通株式や転換社債の
第三者割当、資本再編による現金注入、REITによる資産の譲渡・売却などで構成されています｡
ブルームバーグM&Aは､世界9カ国のM&A活動をリアルタイムにカバーし、データを表示します。弊社では800社を超える財務・
法務アドバイザーのネットワークを通じ、ローカル、グローバルのさまざまな市場における案件の詳細データを提供し、市場の
トレンドを正確に捉えるお手伝いをいたします。四半期ベースのリーグテーブル・ランキングは、法務・財務アドバイザーの実績を表わす業界の主要なベンチマークであり、ニュースレター「ブルームバーグブリーフ（Bloomberg Brief）」では週次ベースの
M&A活動とトップディール・トレンドのサマリーを公表しています。
リーグテーブルがマーケット別に網羅されたリリースをダウンロードするには、NI LEAG CRL<Go> または NI LEAG CRJ<Go>（日本語のみ）と入力してください。ウェブサイト：https://about.bloomberg.co.jp/product/league-tables/
弊社プロフェッショナルサービスのプロダクトの動的性質により、リーグテーブル・ランキングは本リリース分とブルームバ ーグプロフェッショナルサービスに表示されるデータの間で異なる場合がありますのでご留意ください。
＊各地域が関与した取引（被買収企業、売却企業、または買収企業として）について2019年第1四半期のアドバイザー・マーケットシェア。単位：10億米ドル
グローバルM&A地域レビュー
Global M&Aレビュー | 2019年第1四半期
中南米・カリブ諸島
311億米ドル
1. モルガン・スタンレー 11.6%2. ゴールドマン 10.1%3. バンクオブアメリカ･メリルリンチ 7.9%
中東・アフリカ
1,206億米ドル
1. JPモルガン 69.8%2. モルガン・スタンレー 66.4%3. ゴールドマン 65.6%
アジア太平洋
2,160億米ドル
1. ゴールドマン 8.4%2. モルガン・スタンレー 6.2%3. JPモルガン 6.0%
東ヨーロッパ
112億米ドル
1. シティグループ 15.8%2. BTIG 10.8%3. JPモルガン 8.6%
西ヨーロッパ
1,873億米ドル
1. JPモルガン 19.7%2. ゴールドマン 15.6%3. クレディ・スイス 15.5%
北米
5,726億米ドル
1. JPモルガン 40.1%2. ゴールドマン 30.3%3. エバコア 29.1%
1
日付
取引数 2,954取引総額(10億) $158.9平均取引金額(100万) $53.8
JPモルガン
取引件数 9取引総額(10億) $11.3平均取引金額(10億) $1.3
企業買収 $61.5 -12.7% -13.0%
国際間取引 $58.9 -9.1% -10.8%
ﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄｴｸｲﾃｨ $32.6 -26.2% -11.0%
資産売却 $26.5 -3.0% -0.3%
公開買い付け $7.2 -30.4% -13.5%
ﾍﾞﾝﾁｬｰｷｬﾋﾟﾀﾙ $12.8 -25.5% -36.8%
ｽﾋﾟﾝｵﾌ $0.0 -53.1% -100.0%
少数株主持分取得 $37.9 -21.6% -39.7%
過半数株主持分取得 $24.5 -18.5% 2.6% ※グラフは日本企業関連案件（ターゲット側、買収もしくは売却側）
アジア太平洋M&A取引 四半期
ｵｰｽﾄﾗﾘｱ/ﾆｭｰｼﾞｰﾗﾝﾄﾞM&A取引 四半期
APAC M&Aレビュー | 2019年第1四半期
1/7/2019 GRUHﾌｧｲﾅﾝｽ Bandhan Bank Ltd - $3,145.5
1/2/2019
大中華圏M&A取引 四半期
$4,002.7
$7,824.2
$5,904.2
M&A内訳 （ターゲット：アジア太平洋）
トップアドバイザー1/31/2019 Healthscope
日本M&A取引 四半期
$3,034.0Jiangyin Xingcheng Special Steel Works
Co Ltd
-
Beijing Easyhome Furnishing
1/14/2019Ascendas Pte Ltd,Singbridge Pte Ltd
ｷｬﾋﾟﾀﾗﾝﾄﾞ
1/23/2019 武漢中商集団
アジア太平洋M&A地域レビュー
取引金額(100万)
前年比変化(%)
取引件数変化(%)
金額(10億)取引タイプ
Ascendas-SingbridgePte Ltd
-
買収企業
M&A 2019年第1四半期ハイライト （ターゲット：アジア太平洋）
売却企業サマリー 被買収企業
大冶特殊鋼 複数売却者
ﾌﾞﾙｯｸﾌｨｰﾙﾄﾞ･ﾋﾞｼﾞﾈｽ･ﾊﾟ
ｰﾄﾅｰｽﾞ
35%
13%13%
12%
7%
7%
5%5% 3%
0%ターゲット 業種内訳 金融業
消費財(非景気循環型)
工業
消費財(景気循環型)
基礎資材
テクノロジー
通信
エネルギー
公共事業
多角経営
0
2000
4000
6000
$0
$200
$400
$600
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
0
200
400
600
$0
$20
$40
$60
$80
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
0
500
1000
1500
2000
$0$50
$100$150$200$250
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
0
500
1000
$0
$50
$100
$150
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
• 2019年第1四半期におけるアジア太平洋の企業や資産を対象としたM&A案件総額は前年同期比25.9%減の
1,590億米ドルとなった。案件金額が10億米ドルを超える案件数は25.6%減の26案件となった。中国の企業や資
産を対象とした案件はアジア太平洋の案件総額の42.6%を占めた。
• 金融業界を対象とした案件が最も多く、全体の案件総額の35.2%を占めた。本地域で最も大きな案件となったの
は、78.2億米ドルに上るキャピタランドがアセンダスとシングブリッジを買収する案件である。
• プライベートエクイティ案件は前年比11.0%減少し、326億米ドルとなった。中でも、ブルックフィールドによるEast
West Pipeline Ltdのパイプライン事業取得の金額は24.6億米ドルに上り、本地域で最も大規模な案件となっ
た。
2
日付
取引数 596取引総額(10億) $12.3平均取引金額(100万) $20.6
野村ホールディングス
取引件数 15取引総額(10億) $2.1平均取引金額(100万) $137.2
企業買収 $2.1 -7.5% -62.1%
国際間取引 $1.3 -16.5% -69.7%
ﾌﾟﾗｲﾍﾞｰﾄｴｸｲﾃｨ $1.3 -47.3% 59.2%
資産売却 $6.0 26.4% -27.1%
公開買い付け $2.4 0.0% 3.8%
ﾍﾞﾝﾁｬｰｷｬﾋﾟﾀﾙ $0.1 -77.4% -85.6%
ｽﾋﾟﾝｵﾌ $0.0 0.0% 0.0%
少数株主持分取得 $1.6 -38.4% 12.5%
過半数株主持分取得 $1.6 0.0% -9.9% ※グラフは日本企業関連案件（ターゲット側、買収もしくは売却側）
日本 M&Aレビュー | 2019年第1四半期
$793.2
$574.6
$552.0
日本M&A取引 四半期(全体)
M&A 2019年第1四半期ハイライト （ターゲット：日本）
サマリー 被買収企業 買収企業 売却企業
日本M&A取引 四半期(インバウンド)
1/8/2019Hilton Tokyo
Odaiba/Japanジャパン・ホテル・
リート投資法人
日本M&Aレビュー
日本M&A取引 四半期(アウトバウンド)
$454.9
$439.9
2/5/2019 協和発酵バイオキリン
ホールディングス協和発酵キリン
-
2/12/2019 カブドットコム証券 ＫＤＤＩ -
トップアドバイザー
2/5/2019
取引金額(100万)
取引タイプ金額(10億)
取引件数変化(%)
前年比変化(%)
M&A内訳 （ターゲット：日本）
HITOWAホールディングス
ﾎﾟﾗﾘｽ･ｷｬﾋﾟﾀﾙ･ｸﾞﾙｰﾌﾟ 複数売却者
2/7/2019 複数ﾀｰｹﾞｯﾄ野村不動産ﾏｽﾀｰﾌｧﾝﾄﾞ
投資法人
野村不動産
ホールディングス
56%
12%
11%
7%
5%5% 2%2% 0%0%
ターゲット 業種内訳 金融業
通信
消費財(非景気循環型)
消費財(景気循環型)
テクノロジー
基礎資材
工業
エネルギー
公共事業
多角経営
• 2019年第1四半期に日本企業が関わったM&A案件総額は前年同期比0.4%増の390.7億米ドルとなった。金額は
10億米ドル以上の大型案件が9件となり、前年度より1件増えた。
• 日本の企業や資産を対象としたインバウンドM&A案件総額が年々下がっている一方、アウトバウンド案件総額
が前年同期比41.2%増の221.6億米ドルとなった。2019年第1四半期にアウトバウンド案件総額がインバウンドよ
り約47倍上回っている。
• 金額が10億米ドル以上の大型案件のうち、プライベートエクイティ案件が過半数を占めた。そのほか、海外の
銀行がインドネシアの銀行への投資する政策に伴い、三菱東京ＵＦＪ銀行がダナモン銀行株取得する案件が第
三段階に入った。
0
200
400
600
800
1000
$0
$50
$100
$150
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
0102030405060
$0
$2
$4
$6
$8
$10
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
050100150200250300350
$0$20$40$60$80
$100$120
取引総額(10億米ﾄﾞﾙ) 案件数
3
M&A財務アドバイザー日本関連案件 （金額順） 01/01/2019 - 03/31/2019 M&A財務アドバイザー日本関連案件 （案件数順） 01/01/2019 - 03/31/2019
ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ 1 20.3 7,944 16 9 4.7 15.6 大和証券グループ本社 1 1.2 467 21 4 4.0 -2.8
JPﾓﾙｶﾞﾝ･ﾁｪｰｽ･ｱﾝﾄﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰ 2 9.7 3,782 6 2 13.5 -3.8 野村ホールディングス 2 6.1 2,387 18 3 18.3 -12.2
クレディ･スイス･グループ 3 9.0 3,509 3 6 5.6 3.4 三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ 2 3.1 1,224 18 1 11.7 -8.6
ジェフリーズ 4 7.9 3,100 1 - - 7.9 みずほフィナンシャルグループ 4 2.6 1,030 17 2 6.1 -3.5
レイングループ 5 7.7 3,000 1 - - 7.7 ﾓﾙｶﾞﾝ･ｽﾀﾝﾚｰ 5 20.3 7,944 16 5 4.7 15.6
ＵＢＳ銀行 6 6.7 2,621 2 13 1.9 4.8 マクサス・コーポレートアドバイザリー 6 0.1 18 12 7 - 0.0
野村ホールディングス 7 6.1 2,387 18 1 18.3 -12.2 デロイト トウシュ トーマツ 7 0.3 96 9 6 0.1 0.1
バークレイズ 8 5.9 2,285 2 - - 5.9 JPﾓﾙｶﾞﾝ･ﾁｪｰｽ･ｱﾝﾄﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰ 8 9.7 3,782 6 7 13.5 -3.8
ラザード 9 3.8 1,475 3 6 5.6 -1.8 ＧＣＡ 9 2.1 801 5 9 1.5 0.5
三井住友ﾌｨﾅﾝｼｬﾙｸﾞﾙｰﾌﾟ 10 3.1 1,224 18 3 11.7 -8.6 山田コンサルティンググループ 10 0.9 348 4 15 0.8 0.1
ゴールドマン･サックス 11 3.1 1,198 3 8 5.4 -2.3 クレディ･スイス･グループ 11 9.0 3,509 3 24 5.6 3.4
みずほフィナンシャルグループ 12 2.6 1,030 17 5 6.1 -3.5 ラザード 11 3.8 1,475 3 9 5.6 -1.8
プルータス･コンサルティング 13 2.4 929 3 - - 2.4 ゴールドマン･サックス 11 3.1 1,198 3 12 5.4 -2.3
アーンスト アンド ヤング 14 2.1 803 3 25 0.2 1.9 プルータス･コンサルティング 11 2.4 929 3 - - 2.4
ＧＣＡ 15 2.1 801 5 18 1.5 0.5 アーンスト アンド ヤング 11 2.1 803 3 15 0.2 1.9
シティグループ 16 1.7 660 2 11 3.4 -1.7 ドイツ銀行 11 1.1 409 3 24 - 1.1
大和証券グループ本社 17 1.2 467 21 10 4.0 -2.8 ﾓｰﾘｽ 11 0.7 277 3 24 - 0.7
ドイツ銀行 18 1.1 409 3 34 - 1.1 ﾌｰﾘﾊﾝ･ﾛｰｷｰ 11 0.7 270 3 - - 0.7
山田コンサルティンググループ 19 0.9 348 4 20 0.8 0.1 ﾌﾟﾗｲｽｳｫｰﾀｰﾊｳｽｸｰﾊﾟｰｽ 11 0.7 269 3 20 0.1 0.6
ﾛｽﾁｬｲﾙﾄﾞ 20 0.8 329 2 4 6.8 -6.0 ＵＢＳ銀行 20 6.7 2,621 2 20 1.9 4.8
合計 39,072 867 合計 39,072 867
M&A法務アドバイザー日本関連案件 （金額順） 01/01/2019 - 03/31/2019 M&A法務アドバイザー日本関連案件 （案件数順） 01/01/2019 - 03/31/2019
モリソン・フォースター 1 19.5 7,600 5 1 14.1 5.4 長島・大野・常松法律事務所 1 5.23 2,042 26 2 8.89 -3.66
西村あさひ法律事務所 2 12.3 4,804 25 2 13.1 -0.8 西村あさひ法律事務所 2 12.3 4,804 25 4 13.07 -0.78
森・濱田松本法律事務所 3 9.5 3,705 25 4 10.7 -1.2 森・濱田松本法律事務所 2 9.48 3,705 25 1 10.72 -1.23
フレッシュフィールズブルックハウスデリンガ 4 8.8 3,429 3 3 12.4 -3.6 アンダーソン・毛利・友常法律事務所 4 3.02 1,181 22 3 9.45 -6.43
Wilson Sonsini Goodrich & Rosati 5 7.9 3,100 2 60 0.1 7.9 モリソン・フォースター 5 19.45 7,600 5 7 14.07 5.39
ウォン･パートナーシップ 6 5.8 2,275 3 - - 5.8 ベーカー＆マッケンジー 5 5.66 2,212 5 10 1.87 3.79
ハーバート・スミスフリーヒルズ 7 5.7 2,244 4 13 2.8 3.0 Orrick Herrington & Sutcliffe LLP 5 3.33 1,302 5 10 0.44 2.89
アレン･アンド･グレッドヒル 8 5.7 2,239 3 26 1.6 4.1 ハーバート・スミスフリーヒルズ 8 5.74 2,244 4 7 2.76 2.98
ベーカー＆マッケンジー 9 5.7 2,212 5 22 1.9 3.8 フレッシュフィールズブルックハウスデリンガ 9 8.78 3,429 3 6 12.37 -3.6
長島・大野・常松法律事務所 10 5.2 2,042 26 6 8.9 -3.7 ウォン･パートナーシップ 9 5.82 2,275 3 - - 5.82
Cooley LLP 11 4.1 1,600 3 - - 4.1 アレン･アンド･グレッドヒル 9 5.73 2,239 3 15 1.64 4.09
Simmons & Simmons 12 3.8 1,484 2 - - 3.8 Cooley LLP 9 4.1 1,600 3 - - 4.1
Orrick Herrington & Sutcliffe LLP 13 3.3 1,302 5 39 0.4 2.9 AZB&パートナーズ 9 2.14 837 3 24 0.06 2.08
ウィルキー･ファー･アンド･ギャラガー 14 3.1 1,198 1 12 3.0 0.1 アシャースト 9 1.05 409 3 37 0.01 1.03
Eversheds Sutherland 14 3.1 1,198 1 - - 3.1 Hogan Lovells US LLP 9 0.76 298 3 37 - 0.76
アンダーソン・毛利・友常法律事務所 16 3.0 1,181 22 5 9.5 -6.4 Wilson Sonsini Goodrich & Rosati 16 7.93 3,100 2 15 0.05 7.88
デービス･ポーク･アンド･ウォードウェル 17 2.8 1,100 2 19 1.9 0.9 Simmons & Simmons 16 3.8 1,484 2 - - 3.8
デ･ブラウ･ブラックストーン･ウエストブロウク 18 2.7 1,035 1 - - 2.7 デービス･ポーク･アンド･ウォードウェル 16 2.82 1,100 2 24 1.91 0.91
AZB&パートナーズ 19 2.1 837 3 59 0.1 2.1 ｼﾞｮｰﾝｽﾞ･ﾃﾞｲ 16 1.63 637 2 5 3.53 -1.9
ｸﾘｱﾘｰ･ｺﾞｯﾄﾘｰﾌﾞ･ｽﾃｨｰﾝ ｱﾝﾄﾞ ﾊﾐﾙﾄﾝ 20 1.7 660 1 - - 1.7 ギルバート･トービン 16 1.6 624 2 37 0.12 1.47
合計 39,072 867 合計 39,072 867
2018 シェア変化
率
(%)順位シェア
(%)取引金額USD（百万）
案件数 順位シェア
(%)順位
シェア
(%)
2019 2018 シェア変化
率
(%)アドバイザー
2019
取引金額USD（百万）
順位シェア
(%)
38,915 38,915
アドバイザー
2019 2018 シェア変化
率
(%)アドバイザー
2019
アドバイザー案件数
2018 シェア変化
率
(%)順位シェア
(%)取引金額USD（百万）
案件数 順位シェア
(%)順位
38,915 38,915
シェア
(%)取引金額USD（百万）
案件数 順位シェア
(%)
4
ブルームバーグ・リーグテーブル基準
発表済みアジア太平洋リーグテーブルは、発表された取引額に基づいて作成されています。ただし、表題にそれ以外の記載がある場合を除きます。
米ドル以外の金額は、発表時に米ドル換算されています。
ブルームバーグ基準による合併、買収、売却、自社株取得、スピンオフによる取引が評価対象となります。
地域および業種別のリーグテーブルは、リスク国、非公開企業（該当する場合）の最終親会社（上場企業）が属する業種にそれぞれ基づきます。
投資家グループ、コンソーシアム、または合弁事業のメンバーに対するアドバイザーは、完全な評価対象となります。
顧問料は、アドバイザーの評価に加味されません。
一般データベース基準
買収企業による提示条件の公表、および被買収企業による提案の承認をもって、各取引は「発表済み」とみなされます。
取引状況が「提案済み」とみなされる取引は、評価の対象となりません。
ブルームバーグのリーグテーブル一般ガイドラインの完全版は、ブルームバーグ プロフェッショナルから表示できます：{LEAG<Go>}
リーグテーブルの適格基準および必要書類に関する決定権限はブルームバーグが有します。ブルームバーグおよび情報提供社は、信頼できる情報源から取得した内容を提供していますが、その正確性を保証しません。記載する情報および意見のいずれも、証券・コモディティの売買を勧誘するものではありません。プロフェッショナル®サービスで提供するプロダクトは変化が激しいため、リーグテーブル・ランキングは四半期・期末の出版物とブルームバーグプロフェッショナル®サービス上のデータで異なる可能性があります。
5