1

1

1. 以下哪一項最貼切地描述恒生中國企業指數的成份股﹖

A. 由恒生綜合指數中的所有 H 股組成。

B. 由恒生綜合指數中銷售額的 50%或以上來自中國內地的股份組成。

C. 由恒生中國內地綜合指數中的非 H 股公司組成。

D. 由銷售收入主要來自香港或中國內地以外地區的股份組成。

2. 為何基金經理多採用基本分析作投資決定﹖

A 技術分析較適合於大額投資。

B. 基本分析可細緻地考慮經濟因素。

C. 基本分析涉及的成本較技術分析為低。

D. 基本分析所需的時間較短。

3. 2000 年 3 月香港交易及結算所有限公司成立，參與合併的包括：

A. 香港聯合交易所、金銀貿易場、香港期貨交易所

B. 香港聯合交易所、香港期貨交易所、香港中央結算有限公司

C. 香港聯合交易所、香港金銀貿場、香港中央結算有限公司

D. 香港期貨交易所、香港期貨結算所、香港聯合交易所

4.

-150

-100

-50

0

50

100

6000 6100 6200

以上之收益圖顯示：

A. 以 50 點子買入行使價為 6,100 的認購期權。

B. 以 50 點子賣出行使價為 6,100 的認購期權。

C. 以 50 點子買入行使價為 6,100 的認沽期權。

D. 以 50 點子賣出行使價為 6,100 的認沽期權。

5. 證券及期貨事務監察委員會並不保證：

A. 監管證券市場失當行為。

B. 執行與證券及期貨市場有關法律。

C. 對犯罪行為作出調查。

D. 對投資者依照經紀的投資建議而招致的損失負責。

6. 某投資者於星期二下午三時三十分通過經紀在聯交所購入香港股票，他須何時交收付款﹖

2

2

A. 星期三

B. 星期四

C. 星期五

D. 下星期一

7. 以下哪一個財務比率最能分映一間公司的短期償債能力﹖

A. 流動比率

B. 毛利率

C. 盈利與利息倍數

D. 資產負債比率

8. 以下哪種圖形將選定時段內的最高、最低、開市價及收市價畫成垂直條形﹖

A. 線形圖

B. 棒形圖

C. 陰陽燭圖

D. 點數圖

9. 散戶投資者最不可能使用下列哪類市場參與者的服務﹖

A. 證券交易商

B. 證券保證金融資商

C. 槓桿式外匯交易

D. 坐盤交易員

10. 以下哪種估值模式是將股本證券的價值相等於預期未來股息的現值﹖

A. 股息折讓模式

B. 固定股息模式

C. 股息增長模式

D. 資本資產定價模式

11. 以下哪一項並非股份過戶登記處的職能﹖

A. 派發股息及紅股。

B. 股份轉讓。

C. 為客戶保管股票。

D. 存置上市公司股東名冊。

12. 以下哪類人士是發行人上市申請中必須聘用的市場參與者﹖

A. 保薦人

B. 包銷商

C. 證券交易商

D. 證券保證金融資商

3

3

13. 以下哪類人士毋須向證監會申請牌照﹖

A. 交易商或經紀

B. 投資顧問

C. 交易員

D. 高資產值的個人投資者

14. 甚麼人士可接入聯交所自動對盤及成交系統(AMS/3)﹖

A. 交易所參與者

B. 結算所參與者

C. 經互聯網交易的投資者

D. 駁腳經紀

15. 以下哪一項是廉政公署所訂立的「思慮要訣—道德抉擇指引」模式中的首個步驟﹖

A. 列出所有利益相關者

B. 客觀衡量每位利益相關者的處境

C. 弄清有關事實，找出涉及的道德問題

D. 找出一切可行的辦法及其對利益相關者的影響

16. 請根據下列資料計算出今天富時 100 指數的水平：

今日成份股總市值 300,000

昨日成份股總市值 290,000

最新指數除數 100

A. 103.45

B. 3103.45

C. 3000.00

D. 2900.00

17. 大同有限公司股本認股權證會由誰來發行﹖

A. 基金公司

B. 投資銀行

C. 經紀行

D. 大同有限公司

18. 根據《適用於證券及期貨事務監察委察委員會的註冊人或持牌人的管理、監督及內部監控指引》，

完善的內部監控程序並不涉及：

A. 開戶程序

B. 交易程序

C. 會計及後勤程序

4

4

D. 結束帳戶程序

19. 請以下是 ABC 公司的財務資料計算其 2002 年度股本回報率：

2002 2001

稅前溢利 25,000 23,000

稅後溢利 23,400 19,000

股本 155,000 137,600

A. 15.0%

B. 16.0%

C. 16.7%

D. 18.3%

20. 甚麼個人或商行擔任證券買賣雙方之間中介人：

A. 機構投資者

B. 經紀

C. 投資顧問

D. 套戥者

21. 衍生權證最可能發行由以下哪種機構發行：

A. 認可財務機構

B. 聯交所

C. 上市公司

D. 投資銀行

22. 以下哪一項並不包括在國際證券事務監察委員會組織確認的金融從業員應遵守的七項一般操守

準則之內：

A. 誠實公平

B. 勤勉盡責

C. 社會責任

D. 遵守規例

23. 投資可利用專線網絡系統渠道透過互聯網落盤，而買賣盤會經買賣系統盤傳遞系統傳輸至：

A 聯交所自動對盤系統

B. 交易所參與者

C. 結算所參與者

D. 市場莊家

24. 財務顧問負責：

A. 代客戶管理資產，作出投資決定。

B. 為投資者作出適當的投資建議。

C. 根據客戶的需要，協助其制定財務計劃，以實踐其財務目標。

5

5

D. 代表其個人或代表其機構進行證券買賣。

25. 以下哪些市場參與者最少可能會使用證券研究分析員的服務﹖

A. 經紀行

B. 投資銀行

C. 機構投資者

D. 證券保證金融資商

26. 某君持有 ABC 公司股票 50,000 股，該公司 5 送 1 紅股，送股前股價為 2.00 元，問送股後，每股

價值應為多少﹖

A. 1.50 元

B. 1.67 元

C. 1.83 元

D. 2.00 元

27. 以下哪一項最貼切地形容利率與股價的關係﹖

A. 利率上升會令股價上升。

B. 利率上升會令股價下跌。

C. 利率上升會令股價較波動。

D. 利率上升與股價無關。

28. 以下哪一種交易需繳付政府印花稅﹖

A. 沽出香港股票

B. 買入盈富基金

C. 期權買賣交易

D. 期貨買賣交易

29. 何種上市發行方式必須獲得全數包銷﹖

A. 發售以供認購

B. 發售現有證券

C. 配售

D. 資本化發行

30. 以下哪一個機構並非自律監管機構﹖

A. 香港聯合交易所(聯交所)

B. 香港期貨交易所(期交所)

C. 香港交易及結算所有限公司(香港交易所)

D. 證券及期貨事務監察委員會(證監會)

31. 以下哪一個財務比率最能分映一間公司的長期及短期償債能力﹖

6

6

A. 流動比率

B. 毛利率

C. 市盈利

D. 債務比率

32. 以下哪一項是關於供股而非派送紅股的描述﹖

A. 自動派發予股東。

B. 股權會攤薄。

C. 發行股數會增加。

D. 股東須直接支付款項。

33. 在進行工業股份的行業分析時，經濟變數的影響對下列哪一項的相關性最低﹖

A. 息率變動

B. 領先公司的主導地位

C. 匯率變化

D. 通脹率水平

34. 以下哪一項是債券投資而非普通股投資的優點﹖

A. 在股東大會享有投票權。

B. 擁有公司的權利

C. 可享受股息。

D. 對公司的剩餘價值有優先索償權。

35. 場外交易不能減低甚麼風險﹖

A. 流動性風險

B. 市場風險

C. 利率風險

D. 信貸風險

36. 證券經紀須向客戶：

A. 提供月結單。

B. 提供適當的投資意見。

C. 提供特別佣金優惠。

D. 最新市場走勢分析。

37. 為何本地散戶越來越受國際金融市場變化的影響﹖

A. 本地散戶越來越喜歡國際金融市場。

B. 本地金融市場受國際金融市場的影響越來越大。

C. 國際金融市場的波動越來越大。

D. 本地散戶的投資喜好及策略與國際投資相近。

7

7

38. 以下哪一項因素在對公用事業股份的行業分析時，相關性最低﹖

A. 政府對環境保護的政策

B. 科技的使用程度

C. 相對強弱指數

D. 燃料價格

39. 以下哪一項對債券及股本證券的描述正確﹖

A. 長遠而言，債券市場較為波動，股票市場表現較穩定。

B. 債券屬長線投資工具，股票屬短線投資工具。

C. 長遠而言，債券的收益回報比股票的收益回報為高。

D. 債券及股票均會受不同的市場因素影響而波動。

8

8

1. 在買入金額為 20,000 港元的證券交易中，投資者須繳付多少政府印花稅﹖

A. 20.0 港元

B. 22.0 港元

C. 25.0 港元

D. 30.0 港元

2. 以下哪一項最貼切地形容上市帶來的好處﹖

A. 可不斷在資本市場上集資。

B. 董事藉公司上市可提高其身份和地位。

C. 可提升公司產品的銷量。

D. 可減少企業倒閉的機會。

3. 請以下是 ABC 公司的財務資料計算其 2002 年度應收賬款周轉率：

2002(’000) 2001(’000)

應收賬款 225,000 250,000

賖貨銷售 2,501,000 2,351,000

借款 120,000 100,000

A. 11.45

B. 10.53

C. 11.16

D. 10.21

4. 以下哪一項常用於判斷市場或股票是否已呈超買或超賣﹖

A. 移動平均數

B. 相對強弱指數

C. 股息率

D. 流動比率

5. 為何散戶會採用技術分析作投資決定﹖

A. 技術分析較適合於小額投資。

B. 技術分析不需專業知識。

C. 技術分析較適合對長線走勢預測。

D. 技術分析所需的時間較基本分析為短。

6. 發行人須向聯交所及其股東提供以下資料，除了：

A. 董事會報告

B. 中期業績報告

C. 會議通告

D. 廣告資料

9

9

7. 若採用由下而上的基本分析方法，應先研究以下哪一項資料﹖

A. 整體利率水平

B. 行業發展報告

C. 公司年報

D. 阻力線及支持線圖表

8. 在借款的年期內以固定的時間分期收取的利息稱為：

A. 股息

B. 息票

C. 收益

D. 淨息

9. 一間剛成立具增長潛力的科技公司，如需在香港上市集資，應選擇在甚麼市場申請掛牌﹖

E. 主板市場

F. 創業板市場

G. 債務證券市場

H. 創業基金市場

10 甚麼個人或商行擔任證券買賣雙方之間中介人：

A. 機構投資者

B. 經紀

C. 投資顧問

D. 套戥者

11. 香港聯合交易所於何年正式運作，並取代原來四間交易所﹖

A. 1967 年

B. 1972 年

C. 1986 年

D. 1990 年

12. 債務證券的存續期是：

A. 反映債務證券價格對利率變動的敏感性。

B. 反映利率對債務證券價格變動的敏感性。

C. 利率變動 1%時，債務證券價格的變化百分比。

D. 債務證券價格變動 1%時，利率的變化百分比。

13. 一張面值 1,000,000 港元的票據，距到期日 90 天，息率 5.50%，問售價應為多少﹖

A. $986,250

B. $986,620

C. $945,000

10

10

D. $976,343

14. 除試驗計劃內的美國證券交易所及納斯達克及股票外，在聯合交易所進行的所有交易均須按

______基準交收。

A. T+1 日

B. T+2 日

C. T+3 日

D. T+4 日

15. 最可能發行衍生權證的機構是：

A. 認可財務機構

B. 金融管理局

C. 證監會

D. 投資銀行

16. 以下哪一項最貼切地描述恒生中國企業指數的成份股﹖

A. 由恒生中國內地綜合指數中的非 H 股公司組成。

B. 由恒生綜合指數中銷售額的 50%或以上來自中國內地的股份組成。

C. 由恒生綜合指數中的所有 H 股組成。

D. 由銷售收入主要來自香港或中國內地以外地區的股份組成。

17. 某投資者於星期二下午三時三十分通過經紀在聯交所購入在聯交所掛牌的美國股票，他須何時交

收付款﹖

A. 星期三

B. 星期四

C. 星期五

D. 下星期一

18. 散戶投資者最不可能使用下列哪類市場參與者的服務﹖

A. 證券交易商

B. 證券保證金融資商

C. 槓桿式外匯交易

D. 坐盤交易員

19. 以下哪一項並非股份過戶登記處的職能﹖

A. 派發股息及紅股。

B. 股份轉讓。

C. 存置上市公司股東名冊。

D. 為客戶保管股票。

11

11

20. 以下哪類人士毋須向證監會申請牌照﹖

A. 交易商或經紀

B. 投資顧問

C. 交易員

D. 機構投資者

21. 某君持有 ABC 公司股票 10,000 股，該公司 5 送 1 紅股，送股前股價為 2.00 元，問送股後，每股

價值應為多少﹖

A. 1.50 元

B. 1.67 元

C. 1.83 元

D. 2.00 元

22. 以下哪一項最貼切地形容利率與股價的關係﹖

A. 利率上升會令股價上升。

B. 利率上升會令股價較波動。

C. 利率上升會令股價下跌。

D. 利率上升與股價無關。

23. 以下哪一種交易需繳付政府印花稅﹖

A. 沽出香港股票

B. 買入盈富基金

C. 期權買賣交易

D. 期貨買賣交易

24. 以下哪一個機構並非自律監管機構﹖

A. 香港聯合交易所(聯交所)

B. 香港期貨交易所(期交所)

C. 香港交易及結算所有限公司(香港交易所)

D. 證券及期貨事務監察委員會(證監會)

25. 在進行工業股份的行業分析時，經濟變數的影響對下列哪一項的相關性最低﹖

A. 息率變動

B. 領先公司的主導地位

C. 匯率變化

D. 通脹率水平

26. 場外交易不能減低甚麼風險﹖

E. 流動性風險

F. 市場風險

12

12

G. 利率風險

H. 信貸風險

27. 證券經紀須向客戶：

E. 提供月結單。

F. 提供適當的投資意見。

G. 提供特別佣金優惠。

H. 最新市場走勢分析。

28. 為何本地散戶越來越受國際金融市場變化的影響﹖

A. 香港已成為亞洲主要的金融市場，是國際金融市場的一個重要部份。

B. 本地金融市場受國際金融市場的影響越來越大。

C. 本地散戶祇可透過國際投資基金來進行投資。

D. 本地散戶的投資喜好及策略與國際投資相近。

29. 以下哪一項因素在對公用事業股份的行業分析時，相關性最低﹖

E. 政府對環境保護的政策

F. 科技的使用程度

G. 相對強弱指數

H. 燃料價格

30. 本金為 5,000,000 港元，年利率為 4.25%，以每年複利計算，5 年後本息共多少﹖

A. 6,062,500 港元

B. 6,156,733 港元

C. 1,156,733 港元

D. 1,062,500 港元

31. 以下哪一項不符合證券及期貨事務監察委員會對證券經紀應有的內部監控程序﹖

A. 買賣盤必須蓋上時間印記。

B. 須記錄電話落盤，有關錄音記錄須保留至少 1 個月。

C. 完成交易後，須向客戶覆盤。

D. 在執行買賣盤指令之前，必須查核客戶的戶口狀況。

32. 某機構投資者持有一股票認沽期權，表示該機構：

A. 有按預定價格買入相關股票的權利而非責任

B. 按有預定價格沽售相關股票的權利而非責任

C. 如買家行使，則有按預定價格買入相關股票的責任

D. 如買家行使，則有按預定價格沽售相關股票的責任

33.

13

13

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

11200 11300 11400

以上之收益圖顯示：

A. 以 40 點子買入行使價為 11,300 的認購期權

B. 以 40 點子賣出行使價為 11,300 的認購期權

C. 以 40 點子買入行使價為 11,300 的認沽期權

D. 以 40 點子賣出行使價為 11,300 的認沽期權

34. 發行人可透過哪一種上市方式在香港上市而須刊發招股章程﹖

I. 公開售股

II. 替代發行

III. 介紹發行

IV. 供股發行

A. 只有 I 和 II

B. 只有 I 和 III

C. 只有 I、II、III

D. 只有 I、III、IV

35. 以下哪一項不符合證監會關於證券交易商內部審計方面的要求﹖

A. 設立內部審計職能部門，該部門不涉及運作責任。

B. 指派一名助理交易員兼職負責內部審計工作。

C. 將部份內部審計職能外判予核數師。

D. 確保審計結論及結果均有充份的記錄，且有關問題獲得妥善解決。

36. 非交易所進行的交易是透過以下哪個系統進行交收﹖

A. 即時支付結算系統

B. 中央結算系統

C. 電子交收系統

D. 自動對盤及成交系統

37. 以下哪一項對公司派送紅股的描述是不正確的﹖

A. 股價因派送紅股而攤薄

B. 紅股是按現有股東持股比例來派送

C. 發行公司將會因派送紅股而籌集到資金

14

14

D. 股東毋須付出代價而獲得額外股票

38. 以下哪些關於經濟因素對本地金融市場影響的描述是正確的﹖

A. 本地利率下降，債券價格會下跌。

B. 美國宣布加息，本港股市會下跌。

C. 通脹率增加，股市會上升。

D. 匯率變動，對金融市場影響輕微。

39. 如何發行認股權證﹖

A. 兩位主要機構投資者會商訂認購股份的條件。

B. 發行公司會將認購新股權利的憑證，發售或派送予投資者。

C. 非發行人的第三者會將認購上市公司股權的憑證，發售予公眾投資者。

D. 上市公司發行憑證予投資者，藉以認購該公司發行的債務證券。