וועדת הכלכלהל מוגש

הכנסת

עמרכז המחקר והמיד

המחלקה לפיקוח תקציבי

כתיבה: אילנית בר, עמי צדיק

אישור: עמי צדיק, מנהל המחלקה לפיקוח תקציבי

"בע, תשניסן ב'

2102 במרס, 25

מרכז המחקר והמידעהכנסת,

95919גוריון, ירושלים -קריית בן

1 טל': 8 9 4 2 8 9 4 5 - 9 2

1 פקס: 8 9 1 5 9 6 - 9 2

www.knesset.gov.il/mmm

בית יפערים ומרווחים של הרתיאור וניתוח

הבנקאית בישראל ובמדינות המפותחות

מתוקן

העניינים תוכן

5 תמצית

2 מערכת הבנקאות בישראל. 1

2 הבנקאית במערכת התחרותיות רמת .0.0

4 הבנקאיות הקבוצות חמש של עסקיות תוצאות .0.2

6 מגזרים לפי פעילות .0.1

4 פערי או מרווחי הריבית הבנקאית. 2

8 הריבית ומרווחי פערי לאמידת דרכים .2.0

9 ריבית פער .2.2

01 הכולל הריבית פער .2.1

02 הצמדה מגזרי לפי הריבית פערי .2.4

04 לאומית-בין בהשוואה נטו הריבית מרווח .2.5

05 השונים הפעילות מגזרי על שוק כוח .2.6

51 . השלכות6

01 הבנקאי האשראי מחיר .3.1

09 הבנקאי האשראי זמינות .1.2

21 העסקי במגזר הבנקאי האשראי זמינות .1.1

22 מחוזות לפי בנקאי אשראי זמינות .1.4

21 הבנקאיים הפיקדונות שוק .1.5

28 כלי מדיניות אפשריים .4

24 דיפרנציאלית הון בהלימות שימוש .4.0

21 גדולים לווים על הבנקאי האשראי מגבלות .4.2

21 הקמעוני למגזר בנקאי-חוץ הון שוק פיתוח .4.1

28 אשראי בהקצאת אפליה מניעת עידוד .4.4

28 הקמעונאית הבנקאות בשוק הדואר בנק פעילות התרת .4.5

28 הבנקאות בשוק מבניות רפורמות הנהגת .4.6

29 פיקדונות ביטוח .4.1

29 אשראי כרטיסי חברות על הבעלות לבין הבנקים על הבעלות בין הפרדה .4.8

29 עסקיים להגבלים הרשות סמכויות .4.9

29 עו"ש חשבון ניהול בגין עמלות צמצום .4.10

6

26 מתוך 0 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

תמצית

ח פערי ומרווחי הכהן, בנושא תיאור וניתו-, חה"כ כרמל שאמהועדת הכלכלהבקשת יו"ר למסמך זה נכתב

הריבית בישראל ובמדינות מפותחות. במסמך מוצגים נתונים וניתוח מערכת הבנקאות בישראל, פערי ומרווחי

ן ידי הבנק במת-הריבית בישראל לפי מגזרים, השוואת מרווח הריבית בישראל )הפער בין הריבית הנגבית על

השלכות.ניתוח ה( בהשוואה למדינות מפותחות ותידי הבנק בעבור פיקדונו-אשראי לבין הריבית המשולמות על

, ואכן מערכת הבנקאות בישראל צלחה את המשבר יציבות הבנקיםעל בראש ובראשונהאחראי בנק ישראל

מדיניות . התפתחות זו נבעה בעיקר בגין אחרותהפיננסי העולמי האחרון באופן טוב יחסית למערכות בנקאות

, אשר עודדה אי מתן הלוואות ללווים בסיכון גבוה והובילה לשיעור ראלידי בנק יש-בנקאי שמרני עלפיקוח

מצד שני, רמת הריכוזיות של מערכת הבנקאות בישראל גבוהה יחסית, והדבר חדלות פירעון נמוך יחסית.

האשראי לבנקאות הקמעונאית.וזמינות מחירי שוק הפיקדונות לטווח קצר ועל על בעיקר משפיע

י ריבית במדינות חמרווח הריבית בישראל דומה למרוו לאומית של מרווח הריבית נטו מלמדת כי-השוואה בין

כמו בדרום אמריקה, מרווח הריבית נטו גבוה משמעותית מתעוררות,במדינות מתפתחות או המפותחות, וכי

נקודות 9.11-, גבוה ב2.61%על 2999הריבית נטו בישראל עמד בשנת מרווח בהשוואה למדינות המפותחות.

הכנסה בעלות לממוצע במדינות מפותחותאחוז בהשוואה

ממוצע בישראל הפער ביחס ל .5.45% –לנפשגבוהה

עומד על לנפש גבוהה בעלות הכנסה ות מדינות מפותחב

מערכת בנקאות הפועלת , ומעיד על 0%-פחות מ

יש לציין כי בהשוואה .בסטנדרטים גבוהים יחסית

נמוכה , כולל מדינות בעלות הכנסה OECD-למדינות ה

1.4-לנפש מישראל, מרווח הריבית בישראל נמוך בכ

ים פערמלמדים על בטבלה הנתונים בנוסף, נקודות אחוז.

גבוהים יחסית במרווחי הריבית נטו בין מגזרי הפעילות

, כאשר המגזר הקמעונאי מקבל ריבית נמוכה יחסית על הפיקדונות, ומשלם ריבית גבוהה יחסית על השונים

ההלוואות )מלבד הלוואות לדיור(.

מדינות מפותחות.בממוצע הבין מערכת הבנקאות בישראל למשתנים ברטים כמה הבדלים בין ומפהלן טבלה לב

מההשוואה עולים הדברים הבאים:

ישראל )מדד רמת הריכוזיות ב

הרפינדל( גבוהה יותר; יחס ההוצאות

בישראל התפעוליות לסך ההכנסות

בנקאי גבוה יותר; יחס אשראי

בישראל נמוך בנקאיים פיקדונות ל

משמעותית בהשוואה לממוצע

ינות מפותחות; יחס פיקדונות במד

בנקאיים מהתור נמוך בישראל

בהשוואה לממוצע במדינות הייחוס.

הריבית נטומרווח מגזר פעילות

6.43% צרכני משקי בית אשראי

5.48% עסקים קטניםמגזר

3.42% עסקימגזר

2.63% מסחרימגזר

0.80% משקי בית הלוואות לדיור

ממוצע ישראל משתנה

0.12 0.2 לבחינת רמת הריכוזיות מדד הרפינדל

62.8% 68% ת לסך ההכנסותיחס הוצאות תפעוליו

1.81% 2.37% מרווח ריבית נטו

150.4% 101.1% יחס אשראי/פיקדונות

116.0% 87.2% יחס פיקדונות תוצר

תצי

מת

29 מתוך 2 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

בישראל מערכת הבנקאות .5

רמת התחרותיות במערכת הבנקאית .5.5

מערכת משקיעים.לועל התיווך הפיננסי בין חוסכים העסקי מגזרמשקי הבית וה כספימופקד על הבנקאות שוק

גוף חיסכון עיקרי במשק. לפיכך, –מצד אחד, מקור מימון להשקעות ולצמיחה, ומצד שני הבנקאות משמשת,

מקטינים את היעילות של כלל המשק, מעלים את המערכת הבנקאית דבתפקו יתר וחוסר יעילות-ריכוזיות

. הרגולטורים, בעיקר בנק ישראל דמי התיווך הפיננסי ואת עמלות הבנקים ופוגמים בהקצאת המקורות במשק

1.תוך שמירה על יציבות הבנקיםהתחרותיות בשוק היעילות ו ומשרד האוצר, אחראים להגברת

מכלל 91%-קאות בישראל מורכבת מחמש קבוצות בנקאיות גדולות, המהוות כ, מערכת הבנ2101נכון לשנת

להלן מפרטת את התחלקות שוק הבנקאות בישראל בין הקבוצות הבנקאיות לפי 0במונחי נכסים. טבלה השוק

.2101נכסים וכאחוז מהתוצר המקומי הגולמי )להלן תמ"ג או תוצר(, נכון לסוף שנת

2, במיליארדי ש"ח(2959דצמבר קאיות בישראל כאחוז מהתוצר ): נכסי הקבוצות הבנ5טבלה

מהתוצרנכסים %-בנכסים במיליארדי ש"ח נכסים בנק

40.4% 28.7% 329 קבוצת לאומי

39.4% 28.0% 321 קבוצת הפועלים

22.8% 16.2% 185 קבוצת דיסקונט

16.5% 11.7% 134 טפחות-קבוצת המזרחי

12.4% 8.8% 101 קבוצת הבינלאומי הראשון

9.3% 6.6% 76 בנקים אחרים

140.8% 100.0% 1,145 נכסיםההכול -סך

מסך נכסי 56.1%נכסי שתי הקבוצות הבנקאיות הגדולות היוו 2101מהנתונים בטבלה עולה כי בדצמבר

מסך נכסי הבנקים. כמו כן, שתי הקבוצות הבנקאיות 12.9%הבנקים, ונכסי שלושת הקבוצות הגדולות היוו

המשבר הפיננסי העולמי, שהוביל לסגירת בנקים במדינות מפותחות, מהתמ"ג. 41%-, כתהיוו, כל אחהגדולות

, דבר "כדי ליפולאו מורכבים מגדולים "העלה את חשיבות פיזור הסיכון בעיקר כאשר מדובר בגופים פיננסיים ה

3.ליצור מצבים של סיכון מוסרילהוות סיכון כלל משקי ושוי הע

)תחרות אוליגופוליסטית(, בשל מחסומי כניסה בתחרות של מעטיםהבנקאות בעולם מתאפיינים שוקי

בשוק הבנקאות: יותהתחרותרמת רגולטורים ומבניים. קיימות שתי גישות עיקריות לאמידת

גישת המבנה (SCP-Structure conduct performance )– ,קיים קשר בין מבנה המערכת הבנקאית

וביצועיו. ככל שהמערכת הבנקאית ריכוזית יותר, התאגידים הבנקאיים יכולים להפעיל כוח התנהגות הבנק

יש שני מדדים עיקריים לבחינת רמת הריכוזיות בשוק ולהציג ביצועים טובים יותר.גדול יותר שוק

דד משל כל בנק בסך האשראי; כסכום הריבועים של נתֵחי האשראיהמוגדר – (Hמדד הרפינדל )הבנקאות:

.2111 , יונידין וחשבון מסכםבעניין עמלות הבנקים, תועדת החקירה הפרלמנטארי 1מבנה מערכת – 4-, איור בהתפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, נכסי הבנקים: 2

ללת את האשראי לציבור, אג"ח מוחזקות לפדיון, אג"ח זמינות . יתרת הנכסים כו2101הבנקאות הישראלית סך כל הנכסים, דצמבר למכירה, אג"ח למסחר, ני"ע שנשאלו או נרכשו במסגרת הסכמי מכר חוזר, אשראי לממשלה, מזומנים ופיקדונות בבנק ישראל

.2102בפברואר 06, 2100חשבונות לאומיים: אומדן ראשון למחצית השנייה של הלמ"ס, תוצר מקומי גולמי:ופיקדונות בבנקים. : מצב בו גוף לוקח סיכוני יתר, מתוך מחשבה שאם הסיכונים יתממשו, גוף אחר יכסה את הפסדיו. (Moral Hazardסיכון מוסרי ) 3

כיסו הפסדי ענק של עשרות בנקים וגופים מוסדיים, אך כמה מהגופים הפיננסים אכן פשטו במשבר הכלכלי האחרון ממשלות אכן גדולות – 2-יבה ד', תהמערכת הפיננסית ויציבותה –פרק ד' , 2119את הרגל, כמו "ליהמן ברדרס" בארה"ב. בנק ישראל, דוח שנתי

.2101, אפריל 055או מורכבות מכדי ליפול? קבוצות עסקיות וסיכון מערכתי בישראל, עמוד

29 מתוך 1 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

CR2 – דומה גם את מדד המשקף את משקלם )באחוזים( של שני הבנקים הגדולים בשוק. ניתן למדוד באופן

(.בהתאמה CR4-ו CR3שוק )הבנקים הגדולים ב תארבע או משקלם של שלושת

הנתונים מלמדים כי רמת התחרותיות של מערכת הבנקאות בישראל לפי מדדים אלו הינה נמוכה באופן

, לעומת ממוצע של 1.2על 2101-ו 2119בישראל עמד בשנים Hמדד מת המדינות המפותחות. משמעותי לעו

)נכסי שתי הקבוצות הבנקאיות הגדולות, 56.1%על 2101עמד בסוף שנת CR2 מדדבמדינות הייחוס. 1.02

4ט(.)כולל דיסקונ 12.9%על 2101עמד בסוף שנת CR3 מדדלאומי ופועלים, מסך הנכסים הבנקאיים(.

"גישת "האיום התחרותי (Contestability )– והגורם הקובע יםריכוזישווקים תחרות יכולה להתקיים גם ב

תכונות שוק כמו חסמי כניסה ויציאהאלא גם ,מספר הבנקיםבהכרח את מידת התחרותיות בענף אינו

וזיות גבוהה, אך גם רמת קיומם של תחליפי אשראי ופיקדונות. ייתכן מצב בו שוק הבנקאות יתאפיין בריכו

ואולם, רמת תחרותיות גבוהה בשוק ריכוזי )כמו בישראל( תושג רק אם התחרותיות בו תהיה גבוהה.

יתקיימו תנאים כמו מחסומי כניסה נמוכים ומדיניות גמישה לגבי כניסת בנקים זרים ובנקים אינטרנטיים

בעיקר בפלח האשראי לעסקים גדולים )אג"ח . בפועל, קיים איום תחרותי או יצירת איום תחרותי חיצוני

קצר, אשראי צרכני, -פיקדונות לטווחהקונצרניות(, וביתר פלחי השוק האיום התחרותי נמוך, בעיקר

ושירותי כרטיסי אשראי. ם ובינונייםאשראי לעסקים קטני

קאית, כמפורט להלן.נכמה ועדות לרמת התחרותיות במערכת הב בעשור האחרון התייחסו

את רמת ("ברודט)"ועדת הוועדה לבחינת ההיבטים של אחזקות בנקים בתאגידים ריאליים בחנה 0995 בשנת

ועדת המלצה העיקרית של הואת הקשרים בין הבנקים לבין גופים ריאליים. התחרותיות במערכת הבנקאית

5.שליטה של בנק על תאגיד ריאלילה הגבלות על טיברודט ה

)"ועדת בכר"( על הפרדת קופות הגמל משרדי לעניין הרפורמה בשוק ההון-הצוות הביןהמליץ 2115בשנת

העניינים של הבנקים בניהול קופות גמל וקרנות וקרנות הנאמנות משליטת הבנקים, במטרה לצמצם את ניגודי

6בגופים אלו לבתי השקעות ולחברות ביטוח.. בעקבות יישום המלצות אלו מכרו הבנקים את השליטה נאמנות

ועדת חקירה פרלמנטארית בעניין עמלות הריכוזיות הגבוהה במערכת הבנקאות בישראל הביאה להקמת רמת

. דו"ח ועדת החקירה פורסם ביוני , שפעלה במסגרת ועדת הכלכלה של הכנסת)להלן ועדת החקירה( הבנקים

לת התחרותיות וכלל המלצות לפעולה, לרבות בנושא הגברת סמכויות המפקח על הבנקים וצעדים להגד 2111

חוק הבנקאות )שירות ללקוח(, ל 52תיקון מס' בבנקאות הקמעונאית. על בסיס ההמלצות, אושר בכנסת

פרסם 2118ביוני 05-, אשר הגביר את סמכויות הפיקוח של המפקח על הבנקים בבנק ישראל. ב5945-התשמ"א

ח מדי כמה חודשים לוועדת המפקח על הבנקים את הרפורמה בעמלות הבנקים, ובעקבותיה מדווח המפק

עמלות העו"ש הבנקאיות גובה הכלכלה על השינוי בעמלות העו"ש. לפי דיווחי המפקח, חלה ירידה מתמשכת ב

מאז יישום הרפורמה.

התייחסה , 2100, שהוקמה בעקבות המחאה החברתית בקיץ )"ועדת טרכטנברג"( הוועדה לשינוי כלכלי חברתי

. לפי מחיר הגבוה ממחיר תחרותיעה למסקנה כי הבנקים גובים ממשקי הבית לענף הבנקאות בדוח המסכם והגי

קיימות כמה סיבות למצב זה, מלבד רמת הריכוזיות, לרבות מורכבות המוצרים "ועדת טרכטנברג",מסקנות

הבנקאיים, קושי של הלקוחות לאסוף מידע וחוסר ידע של הבנקים המתחרים )מלבד הבנק של הלקוח( על

האשראי של הלקוחות. "ועדת טרכטנברג" המליצה להקים צוות בנקאות אשר יבחן את הנושא ויציג היסטוריית

לאומית: מדד -השוואה בין – 6-יור ב, אההתפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101בנק ישראל, מערכת הבנקאות בישראל 4 .2119( במערכות בנקאיות נבחרות, Hהירשמן )-הרפינדל

.2102בפברואר 08, הוועדה להגברת התחרותיות במשקמשרד האוצר, 5 .2114, נובמבר תמצית דוח ועדת בכרמשרד האוצר, 6

29 מתוך 4 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

צוות על הקמת 2100בדצמבר 04-בעקבות ההמלצות, החליטו שר האוצר ונגיד בנק ישראל ב 7כלי מדיניות.

שות המפקח על , בראבמגזרי משקי הבית והעסקים הקטנים, בעיקר לבחינת הגברת התחרותיות בענף הבנקאות

הבנקים ובהשתתפות נציגי משרד האוצר, משרד המשפטים, הרשות להגבלים עסקיים והמועצה הלאומית

חודשים ממועד הקמתו, כלומר עד 4לכלכלה במשרד ראש הממשלה. הצוות אמור להגיש את המלצותיו בתוך

2102.8מחצית חודש אפריל

מחקרים שהעידו על רמת ריכוזיות שהוקמה בעקבות, ()"ועדת שני" הוועדה להגברת התחרותיות במשקגם

התייחסה בהמלצותיה למערכת הבנקאות. 9עקב פעילותן של קבוצות עסקים גדולות, יגבוהה במשק הישראל

ההמלצה העיקרית של "ועדת שני" בנושא הבנקאות הינה איסור שליטה או החזקה של חברה עסקית

מיליארד 6-ש"ח בישראל, או עם צריכת אשראי מקומית של מעל למיליארד 6-משמעותית )עם מכירות מעל ל

מיליארד ש"ח(. מטרת ההמלצה היא 41-ש"ח(, בגוף פיננסי משמעותי )בנק או גוף מוסדי המנהל נכסים מעל ל

עת ניגוד עניינים לכאורה, כאשר ימנלהפריד בין השליטה על נכסים ריאליים לשליטה על גופים פיננסיים לשם

10הגברת הביזוריות במשק.ולווה והגוף הלווה נמצאים באותה בעלות הגוף המל

תוצאות עסקיות של חמש הקבוצות הבנקאיות .5.2

.קאיות הגדולותמוצגים סעיפים נבחרים מדוח רווח והפסד המאוחד של חמש הקבוצות הבנ 2בטבלה

11"ח()במיליארדי ש חמש הקבוצות הבנקאיות לשסעיפים מדוח רווח והפסד מאוחד :2טבלה

סעיף מדוחות רווח והפסד מאוחדים2009 2010

שינוי %-ב במיל' ש"ח %-ב במיל' ש"ח

+9.4% 63.1% 25.2 58.8% 23.0 רווח מפעולות מימון לפני הפרשה לחובות מסופקים

-8.1% 36.9% 14.7 41.2% 16.1 הכנסות תפעוליות ואחרות

+5.9% 100.0% 39.9 100.0% 39.2 סך כל ההכנסות

-40.6% 7.6% 3.0 13.2% 5.2 פרשה לחובות מסופקיםה

+6.1% 68.0% 27.2 65.0% 25.5 הוצאות תפעוליות ואחרות

+04.1% 24.4% 9.7 21.8% 8.6 רווח מפעולות רגילות לפני מיסים

+05.8% 9.7% 3.9 8.6% 3.4 הפרשה למסים על הרווח מפעולות רגילות

+02.1% 14.7% 5.9 13.3% 5.2 םרווח מפעולות רגילות לאחר מיסי

+26.1% 16.6% 6.6 13.7% 5.4 רווח נקי

)רווח מפעילות 2101מהנתונים בטבלה עולה כי הכנסות המימון של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות בשנת

-גידול בשיעור של כ₪, מיליארד 25.2, לפני הפרשה לחובות מסופקים, היו של מתן הלוואות וקבלת פיקדונות(

ירידה ₪, מיליארד 04.1היו 2101. ההכנסות התפעולית בשנת 2119השוואה להכנסות המימון בשנת ב 9.4%

בשיעור חד ה. ההפרשה לחובות מסופקים ירד2119בהשוואה להכנסות התפעוליות בשנת 8.1%-בשיעור של כ

לעומת 21.1%של , עלייה בשיעורמיליארד ש"ח 1.1עמד על 2101. הרווח הנקי בשנת 2101בשנת 40.6%-של כ

מסך 14%מיליארד ש"ח, והיוו 21.2-בכ 2101. ההוצאות התפעוליות והאחרות הסתכמו בשנת 2119שנת

.2100(, ספטמבר 080ענף הבנקאות )עמוד – 4.1, סעיף דו"ח הוועדה לשינוי כלכלי חברתי )ועדת טרכטנברג( 7 .2102בדצמבר 04, הודעה לעיתונות, שר האוצר ונגיד בנק ישראל מינו צוות לבחינת הגברת התחרותיות בענף הבנקאותבנק ישראל, 8; מרכז 2118, אפריל התהוותן של הקבוצות העסקיות בישראל והשפעתן על החברות ועל המשקקונסטנטין קוסנקו, בנק ישראל, 9

.2101ק, יוני , תמיר אגמון ועמי צדיתיאור, ניתוח והשלכות –קבוצות עסקים בישראל המחקר והמידע של הכנסת, .2102בפברואר 08, הוועדה להגברת התחרותיות במשקמשרד האוצר, 10, תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ממוינים לפי מגזרי פעילות - 6-לוח חבנק ישראל, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים, 11

.2102במרס 0כניסה בתאריך:

29 מתוך 5 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

מיליארד ש"ח. 05.5-כעל הוצאות השכר הכוללות עמדו . מתוך ההוצאות התפעוליות והאחרות, ההכנסות

2101עלתה בשנת ,לרווחיות הבנקיםמדד מהווהה לאחר מס, (ROE – Return on Equity) התשואה להון העצמי

.בעשור האחרון התשואה להון העצמי תצגומ 0בתרשים .2119בשנת 8.8%לעומת 9.1%-ל

12בעשור האחרון של חמש הקבוצות הבנקאיות תשואה להון העצמי :5תרשים

5.8%

2.8%

8.4%

13.2% 13.9%

17.3%15.6%

0.35%

8.8%9.7%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

20.0%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

ור האחרון הממוצע בעש. 9.1%עמדה על 2101בשנת לאחר מס כי התשואה להון העצמי עולה מנתוני התרשים

2101 בשנת .בנקאיות במדינות מפותחותשל מערכות הממוצעת תשואה להון בהשוואה לנמוך , 9.6%עמד על

כמו כן, ניתן לראות כי בישראל. 9.1%, לעומת 9%עמדה על מדינות המפותחות ת בממוצעתשואה להון עצמי הה

.ל עלייה בהפרשה לחובות מסופקיםבש , בעיקרבתקופות מיתון במשק תנמוכה משמעותיהתשואה להון עצמי

חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות. של 2101עד 2115בשנים )כמפורט להלן( מפורטים מדדי יעילות 1בטבלה

2991-295913שנים בת והבנקאיחמש הקבוצות מדדי יעילות של :6טבלה

שינוי 2010 2009 2008 2007 2006 2005 יחס

-00.5% 0.54 0.58 0.57 0.58 0.58 1.60 יותהכנסות תפעוליות/הוצאות תפעול

9.3%- 1.47 1.54 1.21 1.55 1.51 1.62 /סך ההוצאות התפעוליות14סך ההכנסות

+9.1% 1.68 1.65 1.81 1.65 1.66 1.62 ת/סך הכנסותהוצאות תפעוליו

יות מכסות ומראה עד כמה ההכנסות התפעול יחס הכיסוייחס ההכנסות התפעוליות/הוצאות תפעוליות נקרא

ההכנסות מפעולות מימון לכסות יותר הוצאות תפעוליות. על את ההוצאות התפעוליות. יחס נמוך יכול ללמד ש

ביחס לשנת 5.8%-בירד יחס ה 2101נשמרה יציבות, ובשנת 2119-2116במהלך השנים כי מנתוני הטבלה עולה

יחס הכיסוי הנמוך ביותר היה במגזר המסחרי 2101בחינת יחס הכיסוי לפי מגזרי פעילות מראה כי בשנת .2119

(. במגזר העסקי עמד יחס זה 2116משנת 01% -(, ונמצא במגמת ירידה ביחס לשנים הקודמות )ירידה של כ1.11)

.1.54ובמגזר משקי הבית על 1.51על 2101בשנת

להתאים את גורמי בנקמבטא את יכולת הה ,יחס היעילותיחס סך ההכנסות/סך ההוצאות התפעוליות נקרא

לשינויים בכמויות ובמחירי התיווך הפיננסי לצורך הגדלת ההכנסות. גידול ביחס מעיד והייצור העומדים לרשות

, לאחר עלייה ביחס 0.41-ל 0.54-מ 2101מנתוני הטבלה עולה כי יחס זה ירד בשנת 15על שיפור ברמת הניהול.

(.2.99( והעסקי )0.66(, וגבוה יותר במגזר המסחרי )0.22) . יחס זה נמוך במיוחד במגזר משקי הבית2119בשנת

התשואה להון לאחר מס חמש – 14-, איור בהתפתחויות במערכת הבנקאית –ב' פרק , 2101בנק ישראל, מערכת הבנקאות בישראל 12 .2101, דצמבר 2101עד 0991הקבוצות הבנקאיות הגדולות,

.תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים - 6-לוח חבנק ישראל, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים, -חישוב היחסים על בסיס 13 הכנסות תפעוליות ואחרות ורווח מפעולות מימון. 14, הפיקוח על הבנקים, 15.10מדד לבחינת איתנותם וחוסנם של בנקים בישראל, מאמר לדיון –ירון פישמן ודוד רוטנברג, "חוסן" 15

.2102במרס 0יך: יחידת המחקר, בנק ישראל, כניסה בתאר

29 מתוך 6 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

מלמד על היעילות של הבנקים ביחס לכלל ההכנסות ממימון ומהכנסות יחס הוצאות תפעוליות מסך ההכנסות

יחס גבוה מלמד על יעילות נמוכה, כלומר הוצאות גבוהות יותר להשגת רמת הכנסות מסוימת. תפעוליות.

-על כ 2101בשנת ומסך הפדיון )ללא הוצאות מימון( של חמש הקבוצות הבנקאיות עמד ההוצאות התפעוליות

מדובר 16.62.8% -מדינות שנבדקו בקבוצת המדגם מערכות הבנקאיות בגבוה משמעותית מהממוצע ב ,68%

מיליארד ש"ח. 2.5-כב, כלומר (מיליארד ש"ח 41-כ) 2101מסך הפדיון בשנת 5.2%בפער של

זריםפעילות לפי מג .5.6

, )עסקים גדולים( התאגידים הבנקאיים נדרשים לפרסם גילוי על שישה מגזרי פעילות עיקריים: המגזר העסקי

)משקי בית בעלי הכנסה הבנקאות הפרטיתמגזר העסקים הקטנים, מגזר ,)עסקים בינוניים( מסחריהמגזר ה

להגדיר בעצמה אפשרות ה אית ניתנתלכל קבוצה בנק. הניהול הפיננסימגזר משקי הבית ומגזר , גבוהה יחסית(

יש לציין כי הגדרת 17.לקוחותיה את מגזרי הפעילות שלה בהתאם לאופי, להיקף ולמאפיינים של פעילות

בכל הבנקים, והדבר מקשה על הערכת התחלקות האשראי בין מגזר הזה ההמגזרים בסקטור העסקי אינ

לבין מגזר העסקים הקטנים.העסקים הגדולים

רים הראשונים מהווים את הפעילות הבנקאית הקלאסית, המספקת מוצרים ושירותים פיננסיים חמשת המגז

זרים ומקומיים, "עללקוחות. הניהול הפיננסי כולל בדרך כלל את השקעות הבנק עבור עצמו ובשם לקוחותיו בני

מסך 10%-אסית כהיוותה הפעילות הקל 2101השקעות במכשירים פיננסיים מורכבים והשקעות ריאליות. בסוף

להלן מוצגת התפלגות התרומה של מגזרי 2בתרשים 18.29%-הנכסים המנוהלים ופעילות הניהול הפיננסי כ

.2101בדוחות הכספיים של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות בשנת מספר סעיפיםהפעילות ל

295919תרומת מגזרי הפעילות לסעיפים בדוחות הכספיים, :2תרשים

לאומית: יחס -השוואה בין – 41-, איור בהתפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, 16ות מימון(. קבוצת המדגם כוללת את שוויץ, צרפת, קנדה, גרמניה, ההוצאות התפעוליות והאחרות לסך הפדיון )בניכוי הוצא

איטליה, ארה"ב, סלובקיה, לוקסמבורג, אוסטרליה, הולנד, בריטניה, פורטוגל, קוריאה, יוון, צ'ילה, אירלנד, צ'כיה וספרד.. 2119, אוגוסט 98הערת שוליים 014, עמוד התפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, 17

באופן כללי, מגזר משקי הבית מורכב מלקוחות פרטיים בעלי עושר פיננסי נמוך עד בינוני, מגזר הבנקאות הפרטית מורכב מלקוחות ר העסקים הקטנים מורכב מלקוחות מסחריים שהיקף פעילותם העסקית נמוך, המגזר פרטיים בעלי עושר פיננסי גבוה, מגז

המסחרי מורכב מחברות עסקיות שהיקף פעילותן גבוה, המגזר העסקי מורכב מחברות שמחזור מכירותיהן וחבותן גבוהים. .015, עמוד התפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל ישראל, 18התרומה של מגזרי התפלגות – 40-, איור ב'התפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, 19

הפעילות השונים לסעיפים נבחרים בדוחות הכספיים, חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות.

29 מתוך 1 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

עולות מספר נקודות מרכזיות:יל לעמהתרשים

הרווח אולם 20,או אשראי מהיתרה הממוצעת של נכסי הסיכון 41%-המגזר העסקי מהווה כ נכסי סיכון:

לפני הפרשה לחובות מסך הרווח מפעולות מימון 28%מפעולות מימון במגזר זה מהווה

יתרת נכסי מ 1%-ו 22%מהווים ,משקי הבית והעסקים הקטניםזאת, לעומת . מסופקים

לפני הפרשה לחובות מסופקים במגזרים אלו הוא הרווח מפעולות מימוןו, הסיכון )בהתאמה(

נטילת סיכונים רבה יותר באישור הלוואותל ייחסאת ההבדל ניתן ל .(בהתאמה) 01%-ו 11%

ההפרשות הגבוה יחסית לחובות שיעור עולה ממגזר העסקים הקטנים, כפי שב יםשל הבנק

מגזר משקי נכון לגבימההפרשה לחובות מסופקים(. הסבר זה אינו 08%ר זה )מסופקים במגז

בו אינה גבוהה ביחס ליתרת נכסי הסיכון.אשר ההפרשה לחובות מסופקים ,הבית

סך הנכסים הגבוה ביותר הוא במגזר העסקים הקטנים מההפרשה לחובות מסופקים שיעור חובות מסופקים:

מגזר משקי הבית (, 1.16%(, המגזר העסקי )1.68%י )ולאחריו המגזר המסחר (1.91%)

יחד עם זאת, ניתן לשאול אם הסיכון הגבוה 21(.1.01%( ומגזר הבנקאות הפרטית )1.12%)

לחובות יחסית הפרשה הגבוה שיעור היחסית במגזר העסקים הקטנים הוא הסיבה ל

(.4עיף מסופקים, או תוצאה של זמינות אשראי נמוכה במחיר גבוה )ראו להלן ס

14%מגזר המסחרי, במהרווח הנקי של הבנקים נובע מפעילות במגזר העסקי ו 58% רווח נקי:

ממגזר 1%-מהפעילות במגזר הקמעונאי )משקי בית, בנקאות פרטית ועסקים קטנים( ו

מהרווח הנקי לעומת מגזר משקי הבית 41%הניהול הפיננסי. כמו כן, המגזר העסקי מהווה

נו, זאת למרות שהרווח מפעולות מימון של מגזר משקי הבית גבוה יותר. ממ 05%אשר מהווה

מגזר משקי הבית לעומת המגזר העסקי, בהסיבה לכך נעוצה בהוצאות תפעוליות גבוהות

מיועדים בעיקר ללקוחות מגזר משקי הבית.ה ,בעיקר בגין פריסה ארצית של סניפי בנקים

קבוצות הבנקאיות הגדולות לפי מגזרי פעילות.הל חמש להלן מפרטת את התשואה להון עצמי ש 4טבלה

22קבוצות הבנקאיות הגדולות לפי מגזרי פעילותההתשואה להון עצמי של חמש - 8טבלה

תשואה להון עצמי מגזר פעילות

6.6% משקי בית

21.5% בנקאות פרטית

19.4% עסקים קטנים

8.3% מסחרי

11.1% עסקי

להון עצמי במגזר העסקים הקטנים גבוהה משמעותית מהתשואה להון עצמי לפי הנתונים בטבלה התשואה

., מלבד מגזר הבנקאות הפרטיתבמגזר הפעילות האחרים

יתרה של נכסי סיכון )בעיקר אשראי( בתחילת השנה ונכסי סיכון בסוף השנה לחלק לשתיים. 20, תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ממוינים לפי מגזרי פעילות - 6-לוח חבנק ישראל, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים, 21

.2102במרס 0כניסה בתאריך: של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות. ממוצע משוקלל לפי נכסי הקבוצות הבנקאיות. 2101דוחות כספיים לשנת 22

29 מתוך 8 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

הבנקאית הריביתאו מרווחי יפער .2

דרכים לאמידת פערי ומרווחי הריבית .2.5

מערכת בנקאות על גבוה מדי בין הריבית על פיקדונות לבין הריבית על אשראי עשוי ללמדריבית או מרווח פער

ולאי הוביל להגדלת העול המוטל על צרכני האשראי הבנקאי במשק, להקצאת מקורות לא יעיללה, לא יעילה

קצר בסיכון -מיצוי פוטנציאלי התוצר. בנוסף, מרווח ריבית גבוה עשוי ללמד על הטיה לעידוד השקעות לטווח

, והקצאת אשראי לא יעילה נמוך יחסיתדונות גבוה )לעומת השקעות בשלות לטווח ארוך(, יחס אשראי/פיק

קצר למשקי בית -פיקדונות לזמן) בעיקר זמינות נמוכה ועלות גבוהה בפלחי שוק שאין בהם איום תחרותיו

.(ולעסקים קטנים, אשראי צרכני, אשראי לעסקים קטנים ובינוניים ושירותי כרטיסי אשראי

.ותהאחרונתיים לפי יעד בשנ להלן מפרטת את יתרת האשראי הבנקאי במשק 5טבלה

23(, מחירים שוטפיםיתרת האשראי הבנקאי במשק )במיליארדי ש"ח :1טבלה

יעד אשראי 2955 דצמבר 2959 דצמבר

שינוי %-ב יתרת אשראי %-ב יתרת אשראי

1.8%- 50.5% 405.5 53.6% 412.8 לעסקים

+9.7% 39.8% 319.2 37.8% 291.1 למשקי בית

+2.9% 90.3% 724.7 91.4% 703.9 גזר הפרטיאשראי בנקאי למ

+18.2% 9.7% 78.0 8.6% 66.0 לממשלה ולרשויות המקומיות

+4.3% 100.0% 802.7 100.0% 769.9 סך אשראי בנקאי כולל

מהנתונים עולה כי יתרת האשראי הבנקאי לכלל צרכני האשראי במשק )עסקים, משקי הבית, ממשלה ורשויות

כלומר, . 2101מיליארד ש"ח בדצמבר 111-, לעומת כמיליארד ש"ח 496-על כ 2100מבר מקומיות( עמדה בדצ

.מיליארד ש"ח 4-נקודת אחוז של פער ריבית מהווה כ

ריבית הבנקאית בכמה דרכים:או מרווח הניתן לאמוד את פער

. בנק עיניו הלקוח רואה מולר שאמועד -מועד לבין אשראי קצר-פער הריבית בין פיקדון קצר פער ריבית:

(.2.2בסעיף להלן )ראו ישראל מפרסם מדי חודש נתונים על פער הריבית במגזר הלא צמוד

, לבין חלקן של (נכסיםאשראי )המיתרת המריבית על אשראי הכנסות ההפרש בין חלקן של ה :כולל פער ריבית

רת ידי הבנק בגין פיקדונות( מית-הוצאות המימון )הנובעות מריביות המשולמות על

אגף את פער הריבית ניתן לבדוק במגזרי הפעילות השונים. 24.(התחייבויותפיקדונות )הה

(.2.1)ראו להלן בסעיף הפיקוח על הבנקים עושה שימוש בדרך זו

הבנק העולמי עושה האשראי(. יתרת הכנסות מימון נטו מיתרת הנכסים נושאי הריבית ) מרווח ריבית נטו:

כולל המערכת הבנקאית בישראל, דבר ,מדינות ברחבי העולם לגבי עשרות שימוש בדרך זו

.(2.5)ראו להלן בסעיף לאומית של מרווח הריבית נטו-המאפשר לערוך השוואה בין

שווי החוב שעל הלווים להחזיר למלווים המחושב , יתרות החוב של הלווים במשק )האשראי מנקודת ראות הלווים( בנק ישראל, 23מיליארד ש"ח נכון 9.1-של כ . לא כולל אשראי של חברות כרטיסי האשראי בסךכאשראי בנקאי לפני הפרשה לחובות מסופקים

.2102במרס 0. כניסה בתאריך: 2100לסוף שנת בסקירה השנתית של המפקח על הבנקים מוגדרים יתרת הנכסים ויתרת ההתחייבויות. יתרת הנכסים כוללת: אשראי לציבור, 24

דונות בבנק ישראל, פיקדונות בבנקים אג"ח מוחזקות לפדיון, אג"ח זמינות למכירה, אג"ח למסחר, אשראי ממשלה, מזומנים ופיק ואחרים. יתרת ההתחייבויות כוללת: פיקדונות הציבור, פיקדונות הממשלה, פיקדונות מבנקים ואחרות.

29 מתוך 9 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

פחות ריבית חסרת סיכון )ריבית של הבנק המרכזי(, ריבית על אשראי לתקופה של עד שנה כוח שוק במגזר:

ונים, הפעילות השה. את החישוב עורכים למגזרי לחלק בריבית על אשראי לתקופה של עד שנ

משקי העסקי לעומת מגזר מגזר המוכך ניתן לבדוק את תוספת האשראי הנגבית לדוגמא

(.2.6)ראו להלן בסעיף הבית. אגף הפיקוח על הבנקים עושה שימוש בדרך זו

פער ריבית .2.2

ציבור והריבית הממוצעת על פיקדונות לאשראי להריבית הממוצעת בין פער ה מציגה נתונים על להלן 6טבלה

.הציבור, וההפרש בין הריבית על עו"ש ביתרת חובה לריבית על עו"ש ביתרת זכות

25ריביות במונחים שנתיים(מגזר לא צמוד, ) פער הריבית בין האשראי לציבור לפיקדונות לציבור: 1טבלה

2955 אוקטובר 2959 אוקטובר סוג האשראי 4 הפיקדון מחזור חיים

קצר

10.76% 9.65% ריבית על עו"ש ביתרת חובה

0.50% 0.33% ריבית על עו"ש ביתרת זכות

10.26% 9.32% פער הריבית

ממוצע

6.21% 5.32% ממוצעת על סך האשראי לציבורההריבית

2.27% 1.50% הריבית הממוצעת על סך פיקדונות הציבור

3.94% 3.82% פער הריבית

על פיקדונות הממוצעת ריבית בין העל אשראי לציבור להממוצעת ולה כי הפער בין הריבית מנתוני הטבלה ע

עו"ש על ריבית בין הל עו"ש ביתרת חובה לעהפער בין הריבית .6.98% על 2100באוקטובר עמד בחודש הציבור

2100קטובר בממוצע בחודש אולקוח בנק שילם ,כלומר. 59.21%על 2100בחודש אוקטובר ביתרת זכות עמד

על יתרת זכות )לרבות 1.5%ריבית בשיעור של בממוצע על יתרת החובה, וקיבל 01.16%ריבית בשיעור של

, פער הריבית לטווח קצר במגזר הלא צמוד עמד בעשור 2119לפי דוח בנק ישראל לשנת או שבועי(. יומין פיקדו

יש לציין כי הריביות שגובות חברות 26ז., עם סטיית תקן של כחצי נקודת אחו4%-האחרון על ממוצע של כ

27כרטיסי האשראי מלקוחותיהן אף גבוהות יותר.

-בשנות ה 28בנושא הפיקוח על שוק ההון, , ד"ר שרון בליי וד"ר אשר בלסלפי מחקר מקיף של פרופ' אבי בן בסט

בית על אשראי הרית. , פער הריבית בישראל היה גבוה משמעותי0985, לאחר יישום תוכנית הייצוב בשנת 81

הממשלה . 11%-פער של למעלה מ - 21%-והריבית על פיקדונות לרמה של פחות מ 51%-לרמה של מעל להגיעה

ות הממשלתית בשווקים בובנק ישראל הנהיגו בתקופה זו רפורמות בשוקי הכספים במטרה לצמצם את המעור

ביטול קרנות האשראי המוכוון, הגמל, ולהגדיל את התחרותיות, לרבות יציאה הדרגתית מהנפקת אג"ח לקופות

לאומיות והפחתה משמעותית של יחסי הנזילות הנדרשים על נכסים פיננסיים. -ליברליזציה של תנועות הון בין

הוועדה לבחינת "דוח )בעקבות המלצות פעלו הממשלה ובנק ישראל להקטין את כוח השוק של הבנקים במקביל

לרבות (, 0995שפורסם בדצמבר ,ברודט" בראשות דוד ריאלייםההיבטים של אחזקות בנקים בתאגידים

, איסור על בנקים לשלוט בחברות ריאליות ופיצול בנק איגוד מבנק לאומי.החברות הריאליות מהבנקים תהפרד

ות והמרווחים במגזר השקלי הלא צמוד והריבית הממוצעת אשר העלויהודעה לעיתונות, –בנק ישראל, דוברות והסברה כלכלית 25 .2100בינואר 5, משמשת כבסיס לריבית ההלוואות החוץ בנקאיות

.2101, אפריל 019יציבותה, עמוד המערכת הפיננסית ו –, פרק ד' 2119, דוח בנק ישראל לשנת בנק ישראל 26, יעקב צ'רטוף, מסגרות האשראי למשקי הבית והעמדת "אוברדרפט" ללא מסגרתלהרחבה ראו: מרכז המחקר והמידע של הכנסת, 27

.2101ינואר .2111, הפיקוח על שוק ההון, המכון הישראלי לדמוקרטיהפרופסור אבי בן בסט, ד"ר שרון בליי, ד"ר אשר בלס, 28

29 מתוך 01 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

לרמה של ואכן, בעקבות צעדים אלו חלה ירידה חדה בפער בין הריבית על אשראי לבין הריבית על פיקדונות

פרופ' מיכאל ברונו, על הבנקים להפחית את פער נגיד בנק ישראל דאז, , לחץ 0989בחודש מאי . 21%-פחות מ

לחץ הנגיד דאז, פרופ' יעקב פרנקל, על 0992אחרת יפעיל צווים מנהליים, ואכן הפער הופחת. בשנת ,הריבית

ל, וגם ל בנק ישראיקטין את נגישותם להלוואות מוניטאריות ש תהבנקים להפחית שוב את פער הריבית, אחר

29צעד זה הביא להפחתת הפער.

לימדו על רמת תחרותיות נמוכה בשוק הפיקדונות 91-הראשונה של שנות המחקרים שונים שנעשו במחצית

פני השנים. אולם, לדברי פרופ' בן בסט, יש לסייג מסקנות אלו משני -תחרותיות עלעלייה בועל ,ובשוק האשראי

נבעה באופן חלקי מצעדים מנהליים ולא מגידול בתחרותיות, ייתכן שהבנקים טעמים: ירידת פער הריבית

, הבנקים במידה רבה תהתייקרו עמלובאותה תקופה הקטינו את פער הריביות;הפנימו את האיום הרגולטורי ו

לצד ירידת פער הריבית, ולכן במאזן כולל של הכנסות מריבית ומהעמלות, ייתכן שחל רק שיפור קטן ברמת

חרותיות.הת

הכוללפער הריבית .2.6

הכנסות המימון מיתרת הנכסים, הוצאות המימון מיתרת ההתחייבויות ופער הריבית ותלהלן מוצג 1בתרשים

30.של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות בכל מגזרי ההצמדה 2101-2114בין השנים

2998-295931הריבית בשנים המימון, הוצאות המימון ופערהכנסות :6תרשים

1.84%

2.11%

1.85% 2.20%2.63%

2.17%

2.79%

פער הריבית

-1.00%

1.00%

3.00%

5.00%

7.00%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

שיעור הכנסות מימון מהנכסים שיעור הוצאות מימון מההתחייבויות

נקודות אחוז 1.95-, עלייה חדה של כ2.19%עמד על 2101נכון לשנת מנתוני התרשים עולה כי פער הריבית

עלה באופן חד יחסית של 2101כמו כן, פער הריבית בשנת .0.84%אשר עמד על 2114לעומת פער הריבית בשנת

הבנקים החל ביישום הרפורמה לעיל, המפקח על 0.0כאמור בסעיף . 2119לעומת שנת נקודות אחוז 1.62

כי כתביין עמלות הבנקים, ננמסכם של ועדת החקירה הפרלמנטארית לעהבדוח .2118לות העו"ש במחצית מבע

סביר להניח שהבנקים יבקשו להגדיל את רווחיהם במקרה של רגולציה הדוקה מדי על עמלות הבנקים "

, 2118ל עמלות העו"ש מאז החלת הרפורמה במחצית ייתכן כי הרגולציה ע 32."באמצעות הרחבת פערי הריביות

. אכן הובילה לעלייה בפערי הריבית בישראל

הסבר זה דומה להסבר של פרופ' בן בסט לגבי ייקור העמלות בתקופה בה היה לחץ רגולטורי להפחתת פער

סות הבנקים מעמלות "כלים שלובים" בין הכניש מעין , זה לפי הסבר לעיל(. 2.2)ראו סעיף 91-הריבית בשנות ה

שם. 29 מדד, מטבע חוץ לרבות מטבע ישראלי צמוד למטבע חוץ.מטבע ישראלי לא צמוד, מטבע ישראלי צמוד ל 30, , שנים שונות4-פרק ח' התוצאות העסקיות, לוח ח –, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים בנק ישראל, פרסומים סטטיסטיים 31

.2102במרס 0ניסה: כניסה בתאריך כ .2111(, יוני 41פיקוח על מחירים )עמוד – 2, סעיף דין וחשבון מסכםבעניין עמלות הבנקים, תועדת החקירה הפרלמנטארי 32

29 מתוך 00 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

כאשר צד אחד של ההכנסות הוא תחת לחץ רגולטורי, מנסים הבנקים - לבין הכנסות הבנקים מפער הריבית

מיליארד ש"ח, ירידה 1-על כ 2101כך, ההכנסות מעמלות עו"ש עמדו בשנת להגדיל את ההכנסות מהצד השני.

לרמה 2111בשנת 2.2%-ר הריבית הכולל עלה ממנגד, פע. 2111לעומת שנת 5.4%-בשיעור ריאלי מצטבר של כ

נקודות אחוז. 1.6-עלייה של כ – 2101בשנת 2.19%של

, כמו גובה ריבית הבנק המרכזייש לציין כי קיימות סיבות כלכליות אחרות לשינוי בפערי הריביתיחד עם זאת,

רגישות גבוהה יחסית של י קיימת . יש לציין כ)קיים קשר חיובי בין פער הריבית לבין ריבית הבנק המרכזי(

המשק חזר לתוואי צמיחה גבוה יחסית לאחר צמיחה נמוכה 2101בשנת . כך,הכנסות המימון למחזורי עסקים

כן ריבית בנק ישראל עלתה ופער הריביות עלה. ההכנסות התפעוליות, בעיקר עמלות הבנקים, -, ועל2119נת בש

רגישות פחות למחזורי עסקים.

, סיכוני ריבית, סיכוני בסיס הצמדה וסיכוני שוק אינו כולל בתוכו סיכונילעיל 6המוצג בתרשים פער הריבית

מהותיים נובעים בין היתר מהבדלים סיכונים אלה מתן האשראי.עת אליהם ב פיםחשו יםאשר הבנק נזילות

ניםנות םיאשר הבנק האשראיאת הכוללים ים,הבנק. נכסי הםהתחייבויותיבין ל יםבין נכסי הבנק

. פיקדונותהאת ות, הכולליםלתקופות ארוכות יותר מהתחייבויות הבנקבדרך כלל , ניתנים הםללקוחותי

גם פיםחשו יםלסיכוני נזילות. הבנק פיםחשו יםכתוצאה מפער התקופות בין ההתחייבויות לנכסים, הבנק

אמה מלאה בין מגזרי ההצמדה אין הת , שכןלסיכונים בשל המגזרים אליהם מוצמדים הנכסים וההתחייבויות

סיכוני מטבע ים, קיימים לבנקכןכמו ( של ההלוואות ושל הפיקדונות. "ח)לא צמוד, צמוד למדד, צמוד למט

33הנובעים מהצמדה של הנכסים או ההתחייבויות למטבע חוץ.

םבנגזרי יםהבנקמשתמשים הבנק לסיכוני האשראי, סיכוני הנזילות וסיכוני השוק, תחשיפ נתהקטל

ואת ת )בעיקר פיקדונות( השימוש בנגזרים משנה את היחס של שיעור הוצאות המימון מההתחייבויו 34.פיננסיים

פערי הריבית נתקטעשוי להביא לה, ונושאי הכנסה )בעיקר אשראי( היחס של שיעור הכנסות המימון מהנכסים

ות המימון מיתרת ההתחייבויות להלן מוצגים הכנסות המימון מיתרת הנכסים, הוצא 4של הבנקים. בתרשים

.כולל נגזרים ,של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות בכל מגזרי ההצמדה 2101-2114ופער הריבית בין השנים

2998-295935בשנים כולל נגזרים הריבית המימון, הוצאות המימון ופערהכנסות :8תרשים

1.20%

1.03%1.34%1.42%

1.52%

1.51%

1.42% פער הריבית

-1.00%

1.00%

3.00%

5.00%

7.00%

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

שיעור הכנסות מהנכסים שיעור הוצאות מההתחייבויות

.2100בנובמבר 21הבנקים, בנק ישראל, פגישה, מרב שמש, מנהלת היחידה הכלכלית, אגף הפיקוח על 33טור או לסחורה, והמאפשר לסחור בסיכונים פיננסיים אמכשיר פיננסי הקשור למכשיר פיננסי ספציפי אחר, לאינדיק" נגזר פיננסי: 34

. הלמ"ס, "ווקים פיננסייםמוגדרים )כגון סיכוני אשראי, שערי ריבית, שערי חליפין, מחירי מניות ומחירי סחורות( באופן עצמאי בש .2102במרס 0, כניסה בתאריך: נגזר פיננסימילון מונחים,

, , שנים שונות4-פרק ח' התוצאות העסקיות, לוח ח –, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים בנק ישראל, פרסומים סטטיסטיים 35 .2102במרס 0כניסה בתאריך:

29 מתוך 02 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

, 2101בשנת 0.2%לשיעור של 2114בשנת 0.42%מנתוני התרשים עולה כי פער הריביות הצטמצם משיעור של

מפער הריבית ללא חישוב 51%-פער הריבית הכולל נגזרים נמוך בכ 2101בשנת . 06%-של כבשיעור כלומר ירידה

ללא 2.19%לעומת פער ריבית של ,כולל חישוב הנגזרים 0.2%)פער ריבית של לעיל 1המפורט בתרשים הנגזרים

את הריביות לאחר הםלנגד עיני יםרוא יםפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, הבנקלאגף הי ים(. לדברגזרחישוב הנ

36כאשר בוחנים את פערי הריבית. ןהשימוש בנגזרים, ולכן אלה הריביות אשר יש להתייחס אליה

מנקודת ראות לקוחות הבנקים יש לבחון את פערי הריבית ללא שימוש בנגזרים, אלא את אותם יש לציין כי

העסקאות והיתרות ,לפי כללי החשבונאותרי ריבית על אשראי ופיקדונות שהלקוח רואה מול עיניו. כמו כן, שע

השינוי את מפרטת להלן 1 טבלה 37.מערכי המכשירים שאליהם הן קשורות בנפרדשל נגזרים פיננסיים נרשמות

.2101-ל 2114בסך האשראי ובנגזרים בין השנים

38)במיליארדי ש"ח, מחירים שוטפים( פיננסיים בשנים האחרונותהגידול בנגזרים ה :1טבלה

שינוי 2010 2004 נתון

44.2% 998 692 אשראי

169.5% 744 276 נגזרים

79.9% 1,742 968 הכול אשראי ונגזרים-סך

34.6% 74.5% 39.9% אחוז נגזרים מאשראי

, ומשקל הנגזרים 069.5%-בשיעור של כ 2101עד 2114ים שנבמהנתונים בטבלה עולה כי השימוש בנגזרים עלה

מהשוואה בין שני נקודות אחוז. 15-עלייה של כ – 2101בשנת 14.5%-ל 2114בשנת 19.9%-מסך האשראי עלה מ

לעלייה בהשפעתם על הירידה בפער הביא שימוש בנגזרים והטבלה לעיל עולה כי הגידול החד בהתרשימים

-, כלומר צמצום בשיעור של כ0.42%-ל 0.84%-ם צמצם את פער הריבית מהשימוש בנגזרי 2114בשנת -הריבית

בשיעור צמצום , כלומר 0.21%לשיעור של 2.19%מצם פער הריבית משיעור של וצ 2101. לעומת זאת, בשנת 21%

.51%-של כ

ש"ח מיליארד 8.1-בסך של כ, מפיקדונותהכנסות נוצרו לחמש הקבוצות הבנקאיות 2959בשנת יש לציין כי

)בשנים קודמות לבנקים היו הוצאות נגזריםהשפעת המיליארד ש"ח לאחר 59.1-נגזרים, ושל כהשפעת הלפני

ניתוח מרכיבי הפיקדונות לפי מגזרים )לא צמוד, צמוד למדד ומט"ח( מעלה כי ההכנסות 39.בגין פיקדונות(

.החליפיןשינויים בשערי הן מפעילות במגזר המט"ח, בגין 2101מפיקדונות בשנת

פערי הריבית לפי מגזרי הצמדה .2.8

₪.מיליארד 945-כהייתה )נגזריםמכשירים בנקים )לא כולל פעילות בה היתרה הממוצעת של נכסי 2101בשנת

צמודים למטבע חוץ או 26%-במטבע ישראלי צמוד למדד ו 21%מהנכסים הם במטבע ישראלי לא צמוד, 54%-כ

925-כעמדה על )לא כולל פעילות במכשירים נגזרים( 2101ות בשנת יתרת ההתחייבוי מטבע חוץ.נקובים ב

11%-במטבע ישראלי צמוד למדד ו 01%מההתחייבויות הם במטבע ישראלי לא צמוד, 51%-כ ₪.מיליארד

צמודים למטבע חוץ או נקובים במטבע חוץ.

.2100בנובמבר 21מרב שמש, מנהלת היחידה הכלכלית, אגף הפיקוח על הבנקים, בנק ישראל, פגישה, 36 .2102במרס 0, כניסה בתאריך: נגזר פיננסיהלמ"ס, מילון מונחים, 37, , שנים שונות4-פרק ח' התוצאות העסקיות, לוח ח –הבנקאיים , מידע שנתי על התאגידיםבנק ישראל, פרסומים סטטיסטיים 38

.2102במרס 0כניסה בתאריך: שם. 39

29 מתוך 01 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

הריבית בחלוקה למגזרי ישנה חשיבות לבחינת פערי במגזר הלא צמודמאחר ועיקר פעילות המימון מתבצעת

.2101-2114מוצגים פערי הריבית בחלוקה למגזרי ההצמדה השונים בשנים 5בתרשים ההצמדה השונים.

2998-295940פערי ריבית בחלוקה למגזרי הצמדה בלי ועם נגזרים, :1תרשים

2.4

0.56

2.692.462.962.92

3.142.992.87

0.130.330.760.890.86

1.05

0.71

2.391.89

1.372.36

1.15

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

מטבע ישראלי לא צמוד מטבע ישראלי צמוד למדד מטבע חוץ

1.741.621.96

2.14

2.622.512.49

0.040.780.8

0.911.171.060.660.870.80.9

0.920.740.74

0

1

2

3

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

מטבע ישראלי לא צמוד מטבע ישראלי צמוד למדד מטבע חוץ

מפערי הריבית במגזר השקלי הלא צמוד גבוהים משמעותיתפערי הריבית 2101בשנת מהתרשים עולה כי

בפערי הריבית במגזר הצמוד למטבע חוץ ישנם שינויים גדולים במהלך השנים, לעומת במגזרים האחרים.

יציבות יחסית בפערי הריבית לפי המגזרים האחרים.

פרט לפערי ריבית בגין הפעילות הבנקאית מול הציבור, גם את פעילות ,הנתונים שהובאו בתרשים לעיל כוללים

פעילות הממשלה, פעילות של הבנקים מול בנק ישראל ומול בנקים אחרים, פעילות באג"ח ובני"ע. הבנקים מול

הריבית יהבנקים מול הממשלה, בנק ישראל ובנקים אחרים מתאפיינת בפערי ריבית נמוכים יותר, ולכן פער

ול הציבור בלבד. בפעילות מבסעיף זה ננסה לבחון את פערי הריבית בתרשים מוטים כלפי מטה. ואשר הוצג

מהאשראי לציבור הוא 55%-כ ₪.מיליארד 198-היתרה הממוצעת של האשראי לציבור הייתה כ 2101בשנת

היתרה צמוד למט"ח ונקוב במט"ח. 20% -במטבע ישראלי צמוד למדד ו 24%אשראי במטבע ישראלי לא צמוד,

יקדונות הציבור במטבע ישראלי לא צמוד, מפ 52%-כ ₪.מיליארד 141-הממוצעת של פיקדונות הציבור הייתה כ

41 צמוד למט"ח ונקוב במט"ח. 16% -במטבע ישראלי צמוד למדד ו 02%

שם. 40שיעורי הכנסה והוצאה שנתיים לפי מגזרי הצמדה, חמש הקבוצות 4-בנק ישראל, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים, לוח ח 41

.2102במרס 0הבנקאיות הגדולות, כניסה בתאריך:

29 מתוך 04 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

להלן מוצגים הכנסות המימון מיתרת האשראי לציבור, הוצאות המימון מיתרת פיקדונות הציבור 6בתרשים

זר הלא צמוד.של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות במג 2101-2115ופער הריבית בין השנים

42ציבור במגזר הלא צמודההכנסות המימון, הוצאות המימון ופער הריבית מאשראי ופיקדונות :1תרשים

3.53%3.16%

3.33%3.36%3.70% 3.99%

פער הריבית

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

2005 2006 2007 2008 2009 2010

שיעור הכנסות מימון מהאשראי לציבור

שיעור הוצאות מימון מפיקדונות הציבור

עלה פער הריבית 2101ובשנת 20%-בשיעור של כ 2119-2115מהתרשים עולה כי פער הריבית ירד במהלך השנים

2101רים אפשריים לעליית פער הריבית בשת לעיל, הסב 2.1כאמור בסעיף 2119ביחס לשנת 02%-בשיעור של כ

וחזרת המשק עליית ריבית הבנק המרכזי,הינם תגובת הבנקים ללחץ רגולטורי על ההכנסות מעמלות העו"ש

10%-גבוה בשיעור של כ 2101פער הריבית לציבור בשנת . 2119לתוואי צמיחה גבוה לאחר צמיחה נמוכה בשנת

ד. מפער הריבית הכולל במגזר הלא צמו

לאומית-ןבהשוואה בי מרווח הריבית נטו .2.1

גופים רבים עושים 43.עולםעשרות מדינות ברחבי הב נתונים רבים על מערכת הבנקאותהבנק העולמי מספק

מאגר המידע של הבנק העולמי כולל נתונים . OECD-שימוש במאגר הנתונים של הבנק העולמי, לרבות כלכלני ה

נטו הריבית . חישוב מרווח (Net Interest Margin) הריבית נטומרווח על על יחסים בנקאיים שונים, לרבות

44הכנסה.ההנכסים נושאי מסך הכנסות המימון נטו לפי שיעור נעשה

מערכות בנקאיות בהן קיימות גבוה יחסית, בנקאיות יש לקחת מדינות בעלות תמ"ג לנפש בהשוואה של מערכות

מדינות, חלקן בעלות תוצר לנפש נמוך משמעותית מזה של ישראל 14חברות כיום OECD-דומות לישראל. ב

)כמו מקסיקו, צילה, אסטוניה וסלובקיה( ובעתיד צפויות להתקבל לארגון מדינות נוספות שגם הן בעלות תוצר

מדינות 11-אה של מרווח הריבית נטו לוכן בחרנו לערוך השו-לנפש נמוך משמעותית מישראל )כמו ברזיל(. על

OECD ( מלבד איסלנד, בגין חוסר בנתונים( ולמדינות ייחוס בעלות תוצר לנפש הגבוה מישראל )מדינותOECD

., שנים שונות4-פרק ח' התוצאות העסקיות, לוח ח –, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים בנק ישראל, פרסומים סטטיסטיים 42 .Fitch's BankScope המחקרמאגר המידע על המערכת בנקאית של הבנק העולמי מבוסס על נתוני חברת 43

44 "Net Interest Margin = Bank's net interest revenue as a share of its interest-bearing (total earning) assets."

29 מתוך 05 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

מפותחות הבמדינות במערכת הבנקאית מרווחי הריבית נטו להלן מוצגים 1בתרשים קונג(. -וגם סינגפור והונג

.2119בשנת ובישראל

299945בשנת מרווח הריבית נטולאומית של -השוואה בין :1תרשים

1.81%2.37%2.77%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

הטוני

סא

הרי

גהונ

הלצ'י

הכי

רתו

קוסי

קמ

ב"

הר

א

הכי

צ'

הקי

בלו

ס

לגטו

רפו

OE

CD

ע צ

מומ

הרי

טס

או

הלי

טאי

הא

ריקו

קר

מדנ

ליןפו

לא

רש

י

המני

רג

הדי

בש

דלנ

הו

ץשווי

דלנ

ניו זי

תפ

רצ

יוון

הגי

בר

נו

הבני

לוס

סחו

ע ייצ

מומ

הד

קנ

פןי

דלנ

ראי

הלי

רט

סאו

איווןט

הגי

לב

דלנ

פינ

דר

פס

הטני

ריב

גר

בומ

סק

לו

רפו

גסינ

25-ב 0.80%של ע לעומת ממוצ 2.11%על 2119בשנת הבנק העולמי, מרווח הריבית נטו בישראל עמד ילפי חישוב

, OECD-. בהשוואה לממוצע של מדינות ההממוצעלעומת 9.11%-המרווח גבוה בבישראל - 46מדינות הייחוס

-עמד על כ 2100שנת הבנקאי הממוצע באשראי פחות מהממוצע במדינות אלו. ה 1.4%המרווח בישראל עומד על

בין עודף בגין פער הריביות רווח הה( 2100)בהנחה של פער ריבית דומה גם בשנת כן -מיליארד ש"ח, ועל 112

מיליארד ש"ח. 8.6-נאמד בכלבין מדינות הייחוס ישראל

ווחי הריבית מאחר תיות בהשוואה בינלאומית של מרילדברי האגף לפיקוח על הבנקים בבנק ישראל, ישנה בעי

הפרשי שער בבנקים , בעיקר בשני נושאים: והרישום החשבונאי בישראל שונה מהרישום במדינות אחרות

בעוד שבבנקים בחו"ל נרשמים כהכנסות תפעוליות ,מפעילות מימוןאו כהוצאות בישראל נרשמים כהכנסות

מפעולות מימון בעוד שבחו"ל נרשמות התאמות לשווי הוגן של אג"ח נרשמות בבנקים בארץ כהכנסות ;אחרות

דרישות לשינוי יםבנקהמפקח על הנכנסו לתוקף הוראות 2102החל מחודש ינואר כהכנסות תפעוליות אחרות.

של כך שלדברי בנק ישראל ניתן יהיה בעתיד לערוך השוואה, בדומה לבנקים במדינות אחרות הדיווח מהבנקים

47.מרווחי הריבית

השונים פעילותמגזרי העל כוח שוק .2.1

משקי הבית בגין כמה סיבות, בעיקר האשראי לסקים לעומת לעהבנקים גובים שערי ריבית שונים על האשראי

האחרונה מבטאת מצב בו ללקוח אין חלופות, האיום התחרותי פרמיית סיכון, עלות תפעולית וכוח שוק. הסיבה

45 The World Bank, Financial Structure Dataset, accessed: March 4, 2012.

אוסטרליה, אוסטריה, בלגיה, קנדה, דנמרק, פינלנד, צרפת, גרמניה, יוון, אירלנד, איטליה, יפן, קוריאה, מדינות הייחוס: 46 קונג.-זילנד, נורבגיה, ספרד, שבדיה, שוויץ, בריטניה, ארה"ב, סינגפור והונג-לוקסמבורג, הולנד, ניו

.2100בנובמבר 21מש, מנהלת היחידה הכלכלית, אגף הפיקוח על הבנקים, בנק ישראל, פגישה, מרב ש 47

29 מתוך 06 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

מוצג כוח השוק שמפעילים הבנקים 8בתרשים ותי.תחרוק נמוך ובנק יכול לגבות ריבית גבוהה יותר מריבית בש

. בשנים האחרונות על המגזר העסקי ועל מגזר משקי הבית

2996-295548כוח השוק המופעל על מגזר משקי הבית והמגזר העסקי, : 4תרשים

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

0.7

0.8

0.9

12/20

03

06/20

04

12/20

04

06/20

05

12/20

05

06/20

06

12/20

06

06/20

07

12/20

07

06/20

08

12/20

08

06/20

09

12/20

09

06/20

10

12/20

10

06/20

11

כח שוק עסקיים כח שוק משקי בית

2100עד אוקטובר 2119ידי הבנקים הצטמצם מחודש יוני -כוח השוק המופעל עלמדד מנתוני התרשים עולה כי

במגזר משקי הבית, לאחר עלייה חדה בתקופה שבין דצמבר 40%במגזר העסקי ובשיעור של 50%בשיעור של

1.129עד 2111בדצמבר 1.224-. הפערים בין כוח השוק במגזר העסקי למשקי הבית הצטמצמו מ2119ליוני 2118

.2100באוקטובר 1.011-, והתרחבו ל2119ביוני

ידי -ניתוח שנעשה עלמגזר משקי הבית היא תופעה רווחת בעולם. מעל וק גבוה יותר התופעה של הפעלת כוח ש

עולה כי הפער בין כוח השוק שמופעל על המגזר העסקי לזה המופעל על משקי הבית במדינות כלכלני בנק ישראל

ת בישראל הבנקים על מגזר משקי הבי ופעילהלהלן מוצג כוח השוק ש 9בתרשים 1.21.49האיחוד האירופי הוא

.2100-2111ובמדינות האיחוד האירופאי בשנים

2996-295550, בישראל ובאיחוד האירופאיכוח השוק המופעל על מגזר משקי הבית : 9 תרשים

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

12/0

3

04/0

4

08/0

4

12/0

4

04/0

5

08/0

5

12/0

5

04/0

6

08/0

6

12/0

6

04/0

7

08/0

7

12/0

7

04/0

8

08/0

8

12/0

8

04/0

9

08/0

9

12/0

9

04/1

0

08/1

0

12/1

0

04/1

1

08/1

1

כוח שוק לקוחות קמעונאיים במדינות האיחוד האירופי

כוח שוק לקוחות קמעונאיים בישראל

. חישוב מדד כוח השוק 2100בדצמבר 25דוד מרזוק, היחידה הכלכלית, חטיבת הפיקוח על הבנקים, בנק ישראל, דואר אלקטרוני, 48 המרכזי, לחלק בריבית על האשראי לתקופה של עד שנה. נעשה לפי הריבית על האשראי לתקופה של עד שנה פחות ריבית הבנק

שם; מדינות האיחוד המוניטארי האירופי: אוסטריה, איטליה, אירלנד, אסטוניה, בלגיה, גרמניה, הולנד, יוון, לוקסמבורג, מלטה, 49 סלובניה, סלובקיה, ספרד, פורטוגל, פינלנד, צרפת וקפריסין.

שם. 50

29 מתוך 01 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

המגזר הקמעונאי נמצא במגמת ירידה החל על עולה כי כוח השוק שמפעילים בנקים בישראל תרשים מנתוני ה

כוח השוק המופעל על משקי בית בישראל נמוך מכוח השוק המופעל על 2101מחודש אפריל . 2119מחודש אפריל

משקי בית באיחוד האירופאי.

השלכות .6

לזמינות אשראי ועקב כך פערי ריבית גבוהים מערכת בנקאות לא יעילה עשויה להביא ללעיל, 2כאמור בסעיף

הם איום תחרותי, לרבות פיקדונות בפלחי שוק שאין בות פיקדונוריבית נמוכה על גבוהה אשראי עלות ,נמוכה

קצר למשקי בית ולעסקים קטנים, אשראי צרכני, אשראי לעסקים קטנים ובינוניים וכרטיסי אשראי.-לזמן

הבנקאימחיר האשראי .6.5

הנתונים המפורסמים בדוחות הכספיים של התאגידים הבנקאיים אינם מספקים מידע מספק אשר יאפשר

לעיל. לצורך ההשוואה בין מגזרי 2בסעיף מפורטכפי ש ,רי הפעילות השוניםפי מגז-ניתוח של פער הריבית על

מרווח לעיל, לפיה 2.2.0הפעילות השונים השתמשנו במתודולוגיה המוצעת בבנק העולמי ואשר הוצגה בסעיף

י להלן מוצגים נתונים לגב 8. בטבלה הכנסות נטו מריבית מהנכסים נושאי הכנסהשיעור המחושב כ נטוהריבית

הכנסות מימון נטו כחלק מיתרות האשראי בכל אחד ממגזרי הפעילות.

₪51( ארדיבמילי, 2959ממוצע ) הכנסות מימון נטו כחלק מיתרות האשראי לפי מגזרי פעילות: 4 טבלה

מגזר פעילות יתרות אשראי רווח מפעילות מימון מרווח ריבית נטו

משקי בית צרכני 128.6 8.3 6.43%

משקי בית דיור 167.2 1.3 0.80%

סך אשראי משקי בית 295.8 9.6 3.25%

עסקים קטנים 59.3 3.3 5.48%

מסחרי 101.6 3.5 3.42%

עסקי 264.4 7.0 2.63%

( 1.86%)משקי הבית האשראי הצרכני לבמגזר מרווח הריבית נטו הגבוה ביותר הינו מנתוני הטבלה עולה כי

( 2.61%העסקי )מגזר ב( ו1.42%במגזר המסחרי ) הריבית נטו מרווחי .(1.84%) ובמגזר העסקים הקטנים

בהשוואה למגזרי משקי בית והעסקים הקטנים. מרווח הריבית נטו במגזר הלוואות לדיור נמוכים משמעותית

מרווח הריבית בהמשמעותיים ההבדלים .( בהשוואה ליתר מגזרי הפעילות1.8%למשקי בית הוא נמוך ביותר )

להלן.המפורטות ,סיבות המכהשונים עשויים לנבוע מעילות הפ בין מגזרינטו

העסקים גזר למ .הקמעונאי מגזרב מערכת הבנקאות מתאפיינת בריכוזיות גבוהה וברמת תחרותיות נמוכה

מחיר תהורדלוחץ על בנקאי ולכן קיימת תחרות על מתן אשראי, דבר ה-קיימת נגישות לאשראי חוץהגדולים

.)ללא דיור(משקי הבית מגזר ו םמגזר העסקי לש )ללא ממשלה(ת יתרות האשראי מוצגו 9בטבלה האשראי.

תמצית הדוחות הכספיים - 6-לוח חר והמידע של הכנסת. בנק ישראל, מידע שנתי על התאגידים הבנקאיים, ניתוח של מרכז המחק 51ם והרווח המימוני של משקי הבית . חלוקת יתרת הנכסי2102במרס 0, כניסה בתאריך: המאוחדים ממוינים לפי מגזרי פעילות

לאשראי צרכני ולדיור על בסיס הדוחות הכספיים של חמש הקבוצות הבנקאיות. מגזר משקי הבית כולל את הבנקאות הפרטית, המהווה חלק ממשקי הבית.

29 מתוך 08 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

52)במיליארדי ש"ח( משקי הביתעסקים ולר הפיננסי למגזיתרות האשראי של ה :9טבלה

ספק אשראי 2955דצמבר 2959ר דצמב

%-ב במיליארדי ש"ח %-ב במיליארדי ש"ח

לעסקים:אשראי

58.5% 405.5 61.1% 411.8 בנקים

21.8% 151.1 19.9% 134.3 מוסדיים

19.5% 134.9 18.9% 127.1 אשראי מחו"ל

0.2% 1.1 0.2% 1.0 חברות כרטיסי אשראי

100.0% 692.6 100.0% 674.2 סך אשראי לעסקים

אשראי למשקי בית )ללא דיור(:

88.1% 91.3 87.8% 87.1 צרכניאשראי –בנקים

8.2% 8.5 8.6% 8.5 חברות כרטיסי אשראי

3.7% 3.8 3.6% 3.6 צרכניאשראי מוסדיים

100.0% 103.6 100.0% 99.2 סך אשראי צרכני

ידי הגופים -והיתר עלידי הבנקים, -עלניתן למגזר העסקימהאשראי 15%-כ מהנתונים בטבלה עולה כי

ידי -)ללא דיור( ניתן על למשקי הביתהצרכני אשראי מה 91.6%-המוסדיים ומלווים מחו"ל. לעומת זאת, כ

בנקאי למגזר העסקי ניתן -רוב האשראי החוץ. וחברות כרטיסי האשראי )המצויות בבעלות הבנקים( הבנקים

כן גם מגזר העסקים הקטנים והבינוניים מתבסס בעיקר על אשראי בנקאי. המשמעות היא -לעסקים גדולים, ועל

במגזר פיקדונות ואשראי למשקי בית )ללא דיור( .ר במגזר העסקים הגדוליםשקיים איום תחרותי בעיק

ולעסקים קטנים ובינוניים רמת התחרות נמוכה יחסית, והתוצאה היא פער ריבית גבוה וזמינות אשראי נמוכה.

וקיימת רמת תחרות גבוהה ,המצב הוא שונה( משכנתאות) לדיורבמגזר האשראי למשקי בית המשמש

: בצד ההיצע ובצד הביקוש, כלהלןמחיר אשראי נמוך יחסית. למצב זה סיבות המתבטאת ב

:צד ההיצע

בנקים מחויבים בריתוק הון בעת מתן אשראי, קרי שימור הון עצמי ביחס לאשראי שניתן דרישות הלימות הון:

הינה בשיעור של . הלימות ההון הנדרשת בדרך כלל לפי הוראות המפקח על הבנקים הלימות הוןיחס זה נקרא –

עד חודש 54.04.2%על 2101חודש דצמבר ועמדה ב הלימות ההון היא גבוהה יותר ,בפועל 53מהאשראי הניתן. 9%

קרי ,מהלימות ההון הרגילה 51%הבנקים היו מחויבים לרתק אשראי לדיור בשיעור משוקלל של 2119דצמבר

56.9%ר זה נדרשה הלימות הון רגילה של מעל לשיעו 55.61%במתן משכנתאות עד שיעור מימון של ,4.5%

. אשראי ללא הלוואות לדיור; 2102בינואר 00, כניסה בתאריך: : יתרות האשראי במשק2לוח בנק ישראל, נתונים וסטטיסטיקה, 52 מוסדיים כולל את חברות הביטוח, קופות הגמל וקרנות הפנסיה.

הכולל את ההון עצמי של רובד הראשוןל. הלימות הון המצוינת הינה יחס הון מזערי -100הוראה בנק ישראל, המפקח על הבנקים, 53 הכולל הלוואות לזמן ארוך מאוד שטרי חוב שהבנקים נוטלים. רובד השניולהבנקים,

יחס הלימות ההון הכולל – 21-, איור בהתפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, 54 בחמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות.

.Loan To Value – LTV, או היחס בין סכום ההלוואה לבין שווי הנכס המשועבד: מימוןהשיעור 55

29 מתוך 09 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

)הוראות בדבר סיכוני IIבאזל כללי חל שינוי ברגולציה של משכנתאות כחלק מהמעבר ל 2101ינואר חודש ב

מעל לשיעור מימון זה, נדרשת ;15%במשכנתאות עד שיעור מימון של 15%הלימות הון בשיעור של אשראי(:

57בתלות בפרמטרים נוספים., 011%או 15%הלימות הון בשיעור של

1.15%פרסם המפקח על הבנקים הנחיה לפיה בנקים מחויבים להפריש לחובות מסופקים 2101במאי 24-ב

מטרת ההוראה היתה להקטין את כדאיות הבנקים במתן 58.61%מאשראי לדיור הניתן בשיעור מימון העולה על

המפקח על הבנקים הנחיה נוספת לפיה חלק ההלוואה פרסם 2100פריל בא 21-ב אשראי בשיעורי מימון גבוהים.

ההוראה נועדה להקטין את כמות המשכנתאות 59.לדיור שליש מסך ההלוואהבריבית משתנה לא יעלה על

בשנים הקרובות עשויה להביא לגידול חד בהחזרי אפשרית שכן עליית ריבית ,הניתנות בריבית משתנה

בנקים.של האשראי הסיכון עלייה בר חדלות הפירעון ולהמשכנתאות, וכתוצאה מכך לגידול בשיעו

עשוי יםבויותר ומחיר האשראי שהם ג ותההון של הבנקים נמוכ יותיותר, עלו ההלימות ההון נמוכ תככל שדריש

, מובילה בהשוואה לאשראי בנקאי אחר ,הלימות הון נמוכה משמעותית בהלוואות לדיור נמוך יותר.להיות

התפתחות האשראי לדיור, בעקבות השינוי במגזר זה ולפערי ריבית נמוכים יחסית. לשערי ריבית נמוכים

.ההון השפעה רבה על התפתחות האשראי תשלדרישות הלימובהוראות בנק ישראל שפורטו לעיל, מלמדת

לקוחות מבנקים אחרים באמצעות מתן מיישמים לעיתים מדיניות של משיכת הבנקים משיכת לקוחות:

.אשראי לדיורמדיניות זו מגבירה את לחצי התחרות ב 60.(Loss Leader)במחיר נמוך יחסית ורהלוואות לדי

עסקה מדובר בבדיקות בקרב כמה בנקים לפני נטילת המשכנתא, שכן לעיתים ות מבצעים חלקו :צד הביקוש

יקוש להקטנת נוצרים לחצי ב ,כן-עלאינם נאמנים בהכרח לבנק שלהם. בתדירות נמוכה ובה הם גדולה הנעשית

.המשכנתא הריבית

הבנקאי זמינות האשראי .6.2

, הבדל בזמינות האשראי הבנקאי בין המגזריםקיים מגזרי הפעילות השונים, בין אשראי פרט להבדל במחיר ה

אחד המדדים האפשריים לזמינות . ביא לביקוש נמוך יותרעשוי להשכן מחיר גבוה לעומת מחיר של שיווי משקל

י, איותר מעיד על זמינות נמוכה של אשר נמוך. יחס האשראי הבנקאי לפיקדונותין האשראי הוא היחס ב

האשראי לפיקדונות ימוצגים יחס 01. בטבלה או ביטחונות פיקדון בנקאי לצורך קבלת אשראי נדרשולעיתים

.2101במגזרי הפעילות השונים בחמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות בשנת

ידי חברת ביטוח מוכרת.-ביטוח משכנתא על, אם הלווה נטל 81%שיעור מינוף של עד 56 .2118בספטמבר 25, דיווח לפיקוח על הבנקים –הנדבך הראשון - IIבאזל בנק ישראל, המפקח על הבנקים, 57 .2101במאי 24, הנחיות בנושא התפתחויות בסיכונים בגין הלוואות לדיורבנק ישראל, דוברות והסברה כללית, 58 .2100באפריל 21, ור בריבית משתנההלוואות לדיבנק ישראל, המפקח על הבנקים, 5960 Loss Leader.מוצר נמכר במחיר עלות ואף במחירי הפסד במטרה למשוך לקוחות לעסק :

29 מתוך 21 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

₪61(ארדי מילי, ב2959דצמבר ) ות לאשראייחס הפיקדונ: 95טבלה

מגזר פיקדונותיתרת אשראייתרת

יחס אשראי4פיקדונות %-ב במיל' ש"ח %-ב במיל' ש"ח

61.8% 64.5% 514.8 42.1% 111 מגזר משקי הבית

015.1% 1.5% 58.5 8.5% 60.4 מגזר עסקים קטנים

089.0% 8.8% 68.6 01.9% 029.1 מגזר מסחרי

056.1% 09.1% 051.9 12.5% 215.8 ימגזר עסק

92.4% 599.9% 142.4 595.5% 121.2 סך הכל4ממוצע

מסך יתרת הפיקדונות בבנקים, אולם 65%-פיקדונות מגזר משקי הבית מהווים כמנתוני הטבלה עולה כי

דולים( מסך האשראי הבנקאי. מנגד, במגזר העסקי )עסקים ג 42%-האשראי למשקי בית )כולל דיור( מהווה כ

מסך האשראי הבנקאי. 12.5%-מסך הפיקדונות בבנקים, והאשראי מהווה כ 09%-הפיקדונות מהווים כ

המשמעות היא כי פיקדונות משקי הבית משמשים בחלק לא קטן למימון מגזר העסקים הגדולים.

הממוצע בהשוואה ליחס , 010%-כ עומד עלבישראל היחס בין האשראי לפיקדונות לפי נתוני הבנק העולמי

כלומר, זמינות האשראי (.06)ראו להלן בטבלה 051%-העומד על כבעלות הכנסה גבוהה מדינות מפותחות ב

הבדלים לעיל בהתפלגות הפיקדונות הכתוצאה מ. למדינות מפותחות בישראל נמוכה יחסיתביחס לפיקדונות

61.8%עומד על במגזר משקי הבית יחסה - והאשראי, קיימים יחסי אשראי/פיקדונות שונים בין המגזרים

גבוה יחסית ועומד על סעסקי היחבמגזר המסחרי והבמגזר ,. לעומת זאת015%קטנים על העסקים הובמגזר

, בהתאמה, יחסים המעידים על זמינות אשראי גבוהה יחסית. יש לציין שהמגזר המסחרי 056.1%-ו 089.0%

, יחס אשראי/פיקדונות גבוה במגזר העסקים הגדולים .(1.1להלן בסעיף )ראו כולל בחלקו הגדול עסקים גדולים

אפשרויות עסקיות נרחבות יותר, על גמישות תפעולית גבוהה ועל יכול להעיד על לעומת מגזר העסקים הקטנים,

יכולת טובה יותר לבצע השקעות לטווח ארוך. לעומת זאת, היחס הנמוך במגזר העסקים הקטנים יכול להעיד על

להשקעות ולצמיחה כלכלית.פחות קושי לצמוח ועל מצב בו האשראי משמש בעיקר להון חוזר ולהישרדות ו

במגזר העסקיהבנקאי אשראי הזמינות .6.6

באוגוסט 02-המ 2091החלוקה למגזרים בין הלקוחות העסקיים שונה בין הבנקים. בהחלטת ממשלה מספר

עד עובדים ומחזור המכירות שלהם הוא 011המעסיקים עד מוגדרים העסקים הקטנים והבינוניים ככאלה 2111

ננסה לבחון ,כדי לתת תמונה מלאה על נגישות האשראי הבנקאי לעסקים קטנים ובינוניים 62.מיליון ש"ח 599

מיליון ש"ח ועסקים אשר 011-לעסקים אשר מחזור המכירות שלהם נמוך מהבנקאי את חלוקת האשראי

הסכום האמור. הבנקים מגדירים את מגזרי הפעילות של העסקים לפי מחזור מחזור המכירות שלהם גבוה מ

מכירות ולפי גובה האשראי שלהם. בסעיף זה נתייחס להגדרה לפי מחזור המכירות. הבנק הבינלאומי מגדיר את

ללא התייחסות למחזור מכירות.בלבד, מגזרי הפעילות לפי גובה האשראי

ל חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות למגזרים בתחום העסקים וכן יתרות להלן מרוכזות ההגדרות ש 00בטבלה

האשראי בכל מגזר.

של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות. הנתונים על 2101ניתוח של מרכז המחקר והמידע של הכנסת מתוך הדוחות הכספיים לשנת 61 הבנקאות הפרטית.מגזר משקי הבית כוללים את מגזר

.2102בפברואר 28, כניסה: 2111באוגוסט 02מיום 2091החלטת ממשלה מספר משרד ראש הממשלה, ארכיון החלטות ממשלה, 62

29 מתוך 20 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

63במיליארדי ש"ח(, 2959דצמבר ) ויתרות האשראי בחמש הקבוצות הגדולות הגדרת מגזר העסקים: 55טבלה

קבוצה

בנקאית

מגזר עסקי מגזר מסחרי עסקים קטנים-סך

הגדרה הכול

)במיליוני ש"ח(

יתרות שראיא

הגדרה

"ח(ש)במיליוני

יתרות אשראי

הגדרה )במיליוני ש"ח(

יתרות אשראי

139.7 96.8 411מעל 21.6 411עד 21.4 11עד הפועלים

139.4 73.2 411מעל 47.2 411עד 19.0 21עד לאומי

78.7 19.5 051מעל 44.5 051עד 14.8 11עד דיסקונט

32.2 21.7 021מעל 4.7 021עד 5.8 11עד טפחות-מזרחי

36.9 24.7 11.7 0.4 הבינלאומי

426.9 235.8 129.7 61.4 הכול-סך

מיליון ש"ח, 011כאמור, העסקים הקטנים והבינוניים מוגדרים כעסקים אשר מחזור המכירות שלהם הוא עד

לעסקים גדולים; לכן יתרות האשראי של הלקוחות המשויכים למגזר העסקי בחמש הקבוצות הבנקאיות ניתנו

יתרות האשראי של הלקוחות המשויכים לעסקים הקטנים בחמש הקבוצות הבנקאיות ניתנו לעסקים קטנים

. עסקים גדוליםבין נחלקות בין עסקים קטנים ובינוניים וובינוניים; יתרות האשראי ללקוחות המגזר המסחרי

כן הנחנו שכל יתרת האשראי -מכירות, ועלקבוצת הבינלאומי אינה מסווגת את מגזרי הפעילות לפי מחזור

למגזר העסקים הקטנים והבינוניים. נהבקבוצה למגזר המסחרי נית

מסך יתרת אחוז קבוע חלוקה לפי כלומר בהנחה שיתרות האשראי של המגזר המסחרי נחלקות לפי הקו הישר,

וצות שנותרו ניתנו למגזר בארבע הקב מיתרת האשראי במגזר המסחרי 61%-כלפי אומדן זה, למגזר המסחרי,

. מדובר בהנחה שמרנית, שכן הנתונים ניתנו למגזר העסקים הגדולים 16%-העסקים הקטנים והבינוניים וכ

כן סביר להניח שהנחה זו מטה את -גדל לפי גודל הלווה. על ,מסך האשראי הבנקאי ,מלמדים כי משקל האשראי

מעלה. אומדן יתרת האשראי לעסקים קטנים ובינוניים כלפי

י של חמש הקבוצות הגדולות למגזר העסקים הקטנים והבינוניים ולמגזר מוצגות יתרות האשרא 02בטבלה

העסקים הגדולים לפי

אומדן מה הניתוח לעיל.

בטבלה עולה כי יתרת

האשראי הבנקאי לעסקים

בסוף עמדה קטנים ובינוניים

מיליארד 001-על כ 2101שנת

מסך 21.1%-ש"ח והיוותה כ

בסוף שנת עמדה . יתרת האשראי הבנקאי לעסקים גדולים התמ"גמ 04.4%-, וכיתרת האשראי הבנקאי לעסקים

.מהתמ"ג 18.0%-וכ מסך יתרת האשראי הבנקאי לעסקים 12.1%-מיליארד ש"ח והיוותה כ 101-על כ 2101

להלן מוצג האשראי הבנקאי לשש קבוצות העסקים הגדולות בישראל. 01בטבלה

קבוצות הבנקאיות הגדולות.של חמש ה 2101הנתונים מתוך הדוחות הכספיים לשנת 63

(2959תרות אשראי בנקאי לעסקים קטנים ובינוניים ): אומדן י25טבלה

מהתמ"ג %-ב באחוזים במיליארדי ש"ח יתרות אשראי

04.4% 27.3% 116.8 עסקים קטנים ובינוניים

18.0% 72.7% 310.1 עסקים גדולים

12.1% 100% 426.9 הכול אשראי בנקאי-סך

29 מתוך 22 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

64ם הגדולות בסך האשראי הבנקאי )במיליארדי ש"ח(: אומדן נתח האשראי של שש קבוצות הלווי65טבלה

2010 2009 2008 2007 יתרת אשראי

105.3 97.5 111.4 100.6 בנקאי של שש קבוצות הלווים הגדולותהיתרת האשראי

409 387 410 380 יתרת האשראי הבנקאי למגזר העסקי

25.8% 25.2% 27.2% 26.5% סך האשראי הבנקאיבהגדולות וצות הקב ששאשראי של השיעור

מיליארד 591-כעל 2101בסוף שנת עמדההגדולות הלווים יתרת האשראי לשש קבוצות הנתונים מלמדים כי

נתונים אלו מיליארד ש"ח. 59.1עמדה על עסקים קטנים, שמאות אלפי מיתרת האשראי הבנקאי ל 0.8-פי – ש"ח

ניכר מהאשראי מגיע למספר קטן של לווים. חלק –מעידים על רמה גבוהה של ריכוזיות האשראי הבנקאי

ובזמינות אשראי נמוכה יחסית. תבמחיר אשראי גבוה יחסיהעסקים הקטנים והבינוניים נתקלים ,לסיכום

מחוזותלפי בנקאי זמינות אשראי .6.8

לפי מחוזות. 2100מחצית ב יםהבנקאיוהפיקדונות להלן מפרטת את יתרות האשראי 04טבלה

65, במיליארדי ש"ח(2955)יוני לפי מחוזותופיקדונות ראי : יתרות אש85טבלה

יחס אשראי4פיקדונות

יתרת אשראי יתרת פיקדונות מחוז

במיל' ש"ח %-ב במיל' ש"ח %-ב

אביב-תל 415.4 66.5% 397.6 54.1% 104.5%

צפון 28.9 4.6% 41.6 5.6% 69.4%

דרום 30.5 4.9% 45.2 6.0% 67.5%

חיפה 51.8 8.1% 77.1 01.5% 67.2%

ירושלים 38.0 6.0% 61.7 8.4% 61.6%

מרכז 60.1 9.6% 113.8 05.9% 52.8%

ולהכ-ךס 624.6 599% 736.9 599% 84.8%

-הנתונים מלמדים על הבדלים משמעותיים ביתרות האשראי והפיקדונות בין המחוזות השונים בארץ. במחוז תל

י לציבור, לעומת יתר המחוזות ברחבי הארץ בהם יתרת מסך האשרא 66%-אביב יתרת האשראי עומדת על כ

אביב עומד -מסך האשראי לציבור. יחס אשראי/פיקדונות במחוז תל 01%-האשראי הבנקאי עומדת על פחות מ

, לעומת יחס נמוך יחסית ביתר המחוזות. מצב זה עשוי ללמד כי פיקדונות הציבור של כל המחוזות, 015%-על כ

לפי נתוני בנק ישראל, יתרת האשראי אביב.-ממנים מתן אשראי ללקוחות במחוז תלאביב, מ-מלבד מחוז תל

. 2100במחצית מיתרת האשראי הבנקאי 11%-מיליארד ש"ח, המהווים כ 156-אביב לבד עומדת על כ-בעיר תל

בר הס. 009%-מיליון ש"ח, ויחס אשראי/פיקדונות עומד על כ 111-אביב עמדת על כ-יתרת הפיקדונות בעיר תל

אביב. אולם, ניתן להניח שמשקל התוצר של מחוז -אפשרי לתופעה זו הינו פעילות כלכלית גבוהה יותר במחוז תל

.66%-אביב בסך התוצר במשק נמוך מ-תל

פרק , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, – משקל שש קבוצות הלווים הגדולותעיבודי מרכז המחקר והמידע של הכנסת. 64מידע שנתי על התאגידים – סך האשראי הבנקאי למגזר העסקי; 44 מ'ע ,האשראי, ריכוזיות התפתחויות במערכת הבנקאית –ב'

.10/02/2101 ,תמצית הדוחות הכספיים המאוחדים ממוינים לפי מגזרי פעילות – 6-לוח חהבנקאיים, , נתונים נבחרים על האשראי לציבור וניירות הערך למשמרת, לפי יישובים - 8-לוח ד: נתונים וסטטיסטיקה, שראיאבנק ישראל, 65

.2102במרס 1, כניסה בתאריך: פיקדונות הציבור לפי ישובים – 01-לוח ה: פיקדונות. 2102במרס 1כניסה בתאריך:

29 מתוך 21 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

הבנקאיים שוק הפיקדונות .6.1

2118נכון לסוף שנת . מיליארד ש"ח 182.8-על כ 2101יתרת הפיקדונות הבנקאיים בישראל עמדה בסוף שנת

66על רמת ריכוזיות גבוהה.המעיד מיתרת הפיקדונות הבנקאיים, נתון 14%-ו שלושת הבנקים הגדולים כנטל

ללא פתיחת בדבר פתיחת פיקדון בבנק אחר, 401פרסם המפקח על הבנקים הוראה מס' 2112בחודש ינואר

כת לקוחות של בנקים משישם ידי הבנקים ל-רחב עלמה באופן נשולא ים ההוראה, היא מאז פרסו 67חשבון בנק.

כספים, מלבד בנקים קטנים במערכת כמו בנק ירושלים. תאחרים להפקד

)התמ"ג בסוף 96.1%עמד על מ"ג התויחס פיקדונות מ 92.8%על 2101בסוף שנת יחס אשראי/פיקדונות עמד

דונות מהתוצר ויחס פיקפיקדונות אשראי/יחס פירוטלהלן 05טבלה ב. (מיליארד ש"ח 801-כעמד על 2101שנת

בישראל ובמדינות מפותחות.

68בישראל ובמדינות מפותחותתוצר מה פיקדונותויחס : יחס אשראי4פיקדונות 15טבלה

קדונות4תוצריפ קדונותיאשראי4פ מדינה

72.3% 311.1% דנמרק

48.0% 277.0% אסטוניה

99.6% 251.9% אירלנד

56.6% 247.3% שבדיה

46.3% 241.6% דרום אפריקה

46.3% 241.6% סלובניה

58.7% 214.0% קוריאה

103.6% 204.0% קנדה

104.0% 185.6% פורטוגל

128.1% 171.7% הולנד

69.0% 163.9% צרפת

95.5% 161.3% זילנד-ניו

116.0% 150.4% ממוצע ייחוס

OECD 149.7% 95.5%ממוצע

52.3% 148.4% פינלנד

155.5% 145.4% ספרד

131.4% 145.0% שוויץ

55.2% 143.8% צ'ילה

41.6% 131.0% פולין

170.9% 125.9% בריטניה

74.2% 124.8% איטליה

96.4% 120.1% בלגיה

מבנה מערכת – 0-, לוח אבפעילות מערכת הבנקאות בישראלההתפתחויות -פרק א', 2118בנק ישראל, מערכת הבנקאות בישראל 66 נתונים עיקריים. -הבנקאות בישראל

. 2112בינואר 6(, 401)ניהול בנקאי תקין הוראה מס' פעילות תאגיד בנקאי במערכת סגורהבנק ישראל, 6768 The World Bank, Financial Structure Dataset, accessed: January 15, 2012. OECD countries - without Norway.

Reference countries – see figure 7 (without Taiwan).

29 מתוך 24 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

קדונות4תוצריפ קדונותיאשראי4פ מדינה

89.9% 113.3% יוון

91.8% 109.2% אוסטריה

49.0% 104.3% סלובקיה

41.2% 101.1% ישראל

114.2% 99.6% אוסטרליה

61.9% 93.6% צ'כיה

118.2% 88.4% סינגפור

22.7% 86.7% מקסיקו

42.1% 86.1% טורקיה

106.7% 85.5% גרמניה

83.1% 75.4% ארצות הברית

472.4% 61.3% לוקסמבורג

179.9% 50.8% יפן

31.6% איסלנד

לממוצע של המדינות בעלות הכנסה גבוהה )ממוצע תמתחישראל מדורגת כי חישובי הבנק העולמי עולה מ

, 595.5%בישראל יחס אשראי לפיקדונות עומד על –ביחס אשראי לפיקדונות OECD-ייחוס( ושל מדינות ה

יחס פיקדונות לתוצר כמו כן, .OECD-במדינות ה 589.1%הייחוס ושל במדינות 519.8%לעומת ממוצע של

OECD.69-במדינות ה 95.5%הייחוס וממוצע של במדינות 006%-כ , לעומת ממוצע של81.2%עומד על בישראל

, לממוצע במדינות מפותחות תונים אלו יכולים להעיד שרמת הפיקדונות הבנקאיים בישראל נמוכה יחסיתנ

.בישראל ידי הבנקים-עלמת המשולריבית נמוכה יחסית לכך היא אפשרית וניתן לומר כי סיבה

מימון צביע על מערכת בנקאית שמרנית ויציבה, ועל מקורות מיש לציין כי יחס אשראי/פיקדונות נמוך

גדולים, כגון ידי גופים-המתבססים בעיקר על פיקדונות הציבור ולא על מימון סיטונאי )מימון הניתן על

פיקדונות של הבנק המרכזי ושל הממשלה, פיקדונות של בנקים אחרים וכדומה(. ספקי מימון סיטונאי רגישים

ור הזדמנויות השקעה טובות יותר. בדוח ונוטים להוציא את הפיקדונות בעת איתיותר לשינויים ברמות הסיכון

70האחרון של הבנק העולמי, מצוינת המערכת הבנקאית בישראל לשבח בגין השמרנות והיעדר מימון סיטונאי.

71כלי מדיניות אפשריים .8

לימות הון דיפרנציאליתהשימוש ב .8.5

הבנקאות בישראל ואכן מערכתיציבות הבנקים. על בראש ובראשונהאחראי הפיקוח על הבנקים בבנק ישראל

צלחה את המשבר הפיננסי העולמי האחרון באופן טוב יחסית למדינות המפותחות. במשבר האחרון שורש

הבעיה היה באשראי בסיכון גבוה )בעיקר בשוק הדיור( אשר הוביל לגידול ניכר בחדלות פירעון של הלווים, ועקב

חלק , הממשלות נטלו על עצמן מפותחות דינותכך למצוקת אשראי ואף לפשיטת רגל של בנקים רבים. בכמה מ

נמנעה גירעון תקציבי גדל וחוב ציבורי תופח. בישראל עםהחובות הבנקאיים, וכעת מתמודדות מדינות אלו מ

. 98%, וביחס פיקדונות/תוצר של 045.2%)ללא ישראל( מדובר ביחס אשראי/פיקדונות של החציוןלפי בדיקה של 69 2102בפברואר 01, באתר בנק ישראל, הודעת סיכום המשלחת – IVהתייעצות על פי סעיף , קרן המטבע הבינלאומית 70 .2111, יוני דין וחשבון מסכםבעניין עמלות הבנקים, תחלק מכלי המדיניות נכתבו בדוח המסכם של ועדת החקירה הפרלמנטארי 71

29 מתוך 25 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

שוק אשראי לידי בנק ישראל, בעיקר ב-בנקאי שמרני עלפיקוח התפתחות זו, בראש ובראשונה בשל מדיניות

לשיעור חדלות פירעון נמוך יחסית.הובילה ללווים בסיכון גבוה והדיור, שעודדה אי מתן הלוואות

לעיל מלמד שבישראל מרווח הריבית נטו גבוה יחסית לממוצע במדינות מפותחות. יש לציין כי 2ניתוח בסעיף ה

במדינות מתפתחות או מתעוררות, כמו בדרום אמריקה, מרווח הריבית נטו גבוה משמעותית בהשוואה למדינות

, ומעיד על מערכת בנקאות 0%-עומד על פחות מביחס למדינות המפותחות ות, ואילו בישראל הפער המפותח

פערים הנתונים מלמדים על הפועלת בסטנדרטים גבוהים יחסית, בדומה לאלו שמדינות המפותחות. אולם,

ל ריבית נמוכה , כאשר המגזר הקמעונאי מקבהים יחסית במרווחי הריבית נטו בין מגזרי הפעילות השוניםוגב

פיקדונות, ומשלם ריבית גבוהה יחסית על ההלוואות )מלבד הלוואות לדיור(. בנוסף, נמצא כי זמינות היחסית על

לרמה המקובלת במדינות בהשוואה באופן משמעותי כההאשראי למגזר העסקים הקטנים והבינוניים נמו

המפותחות.

נית של יויציבות הבנקים לבין חלוקה יותר שיוושמירת הצורך בנשאלת שאלה אם אכן קיים יחס תחלופה בין

י לבין מגזר העסקים הגדולים.אנות נמוכה יותר של מרווחי הריבית נטו בין המגזר הקמעונוהאשראי, וש

לפי חמש הקבוצות הבנקאיות.הכוללת האשראי הבנקאי יתרת ג'יני להתחלקות מדד רטולהלן מפ 06בטבלה

72לפי קבוצות בנקאיות בישראלהכוללת האשראי הבנקאי יתרת קות ג'יני להתחל מדד: 15טבלה

סך הכול הבינלאומי טפחות-מזרחי דיסקונט הפועלים לאומי שנה

2008 0.908 0.909 0.904 0.810 0.837 0.896

2009 0.905 0.903 0.912 0.808 0.854 0.897

2010 0.907 0.913 0.908 0.813 0.855 0.902

רמה השוויון בחלוקת האשראי בישראל הוא גבוה מאוד ומעיד על -מדד ג'יני לבחינת אי מהנתונים עולה כי

שוויון בהתחלקות סך האשראי -מלמדת על גידול באי 2101. העלייה במדד ג'יני בשנת שוויון-גבוהה של אי

(, 1.901ה בבנק הפועלים )תבחלוקת האשראי היהגבוהה ביותר שוויון -רמת האי 2101בשנת הבנקאי לציבור.

שקל יתרת האשראי להלן מפורט מ 01בטבלה (.1.801) טפחות-מזרחיה בבנק תוהרמה הנמוכה ביותר הי

הקבוצות הבנקאיות הגדולות. אנשים פרטיים מסך יתרת האשראי הבנקאי, לפיל

73אנשים פרטיים מסך יתרת האשראי הבנקאיהאשראי ליתרת משקל : 15טבלה

סך הכול הבינלאומי טפחות-חימזר דיסקונט הפועלים לאומי שנה

2008 27.8% 33.0% 26.1% 50.1% 37.4% 32.9%

2009 29.9% 29.5% 27.8% 54.4% 37.5% 33.1%

2010 30.5% 30.9% 28.9% 54.7% 37.2% 34.2%

2101ת יתרת האשראי הבנקאי עמד בשנ ךמהנתונים עולה כי משקל יתרת האשראי הבנקאי לאנשים פרטיים מס

(, והמשקל הגבוה 11.5%( ואחריו בנק לאומי )28.9%בבנק דיסקונט ) יההמשקל הנמוך ביותר ה. 14.2%על

להלן מפורטת התשואה להון העצמי של 08בטבלה (.54.1%) טפחות-מזרחיבבנק יהביותר באופן משמעותי ה

הקבוצות הבנקאיות הגדולות.חמש

וזיות תיק האשראי דדים לריכמ – 8-לוח ב', התפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, 72שוויון בהתפלגות האשראי הבנקאי לפי גודל הלווה, ככל שהמדד -האי – מדד ג'יני. של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולותלציבור

שוויון גבוה יותר.-גבוה יותר כך האי שם. 73

29 מתוך 26 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

74התשואה להון העצמי של חמש הקבוצות הבנקאיות: 45טבלה

סך הכול הבינלאומי טפחות-מזרחי דיסקונט הפועלים לאומי שנה

2008 0.5% -4.8% 2.7% 10.4% 2.9% 0.4%

2009 10.2% 6.7% 9.8% 8.5% 9.7% 8.8%

2010 10.3% 10.3% 6.9% 11.7% 8.0% 9.7%

. 9.1%לחמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות עמדה על 2101בשנת מהנתונים עולה כי התשואה להון עצמי

(. 00.1%) טפחות-מזרחי( והתשואה הגבוהה ביותר של 6.9%התשואה הנמוכה ביותר היתה של בנק דיסקונט )

)מדד ג'יני נמוך במגזר הקמעונאימקד המתטפחות, -למדים כי בנק מזרחימהנתונים בשלושת הטבלאות לעיל

תשואה גבוהה יכולה ביותר. הגבוהה עצמי , הוא בעל התשואה להון ומשקל הלוואות לאנשים פרטיים גבוה(

למזרחי , 2101נכון לדצמבר ואכן, לאפשר עמידה בדרישות הלימות ההון, ולהביא ליציבות בנקאית גבוהה יותר.

75.(04.2%) חמש הקבוצות הבנקאיותלזה של ( 04.0%) דומהטפחות יחס הלימות הון

אלו כללים שכן, .לת פיזור האשראיהיה אמור להביא להגד II,76באזל כללי יש לציין כי המעבר ההדרגתי ל

, כך שפיזור סיכוני אשראי עשוי להביא של סיכוני האשראייותר מדידה מדויקת ופרטניתעוסקים בעיקר ב

לצורך בריתוק הון נמוך יותר. אולם בפועל לא חלה ירידה כזו, ועדיין התחלקות האשראי הבנקאי בישראל הינה

בעלת רמת ריכוזיות גבוהה.

לעמוד בדרישות הלימות הון. במהלך השנתיים בנקים הלעיל, המפקח על הבנקים מחייב את 1.2יף כאמור בסע

האחרונות, עשה המפקח על הבנקים שימוש בדרישות הלימות ההון בכדי למתן את הביקושים הגבוהים

י הבנקים, יד-למשכנתאות במינוף גבוה. הנתונים מלמדים שאכן צעדים אלו הביאו לשינוי במתן משכנתאות על

הבנקים במתן אשראי למגזרים השונים. כלומר לדרישות הלימות ההון השפעה רבה על פעילות

ולהקטנת מרווחי הריבית ניתן לעשות שימוש בשיעורי הלימות הון שונים בכדי להביא להגדלת זמינות האשראי

פי גודלם, וכך -שונים לבנקים על למגזר הקמעוני )מלבד הלוואות לדיור(. כמו כן, ניתן לשקול יחסי הלימות הון

יש לציין כי ועדת החקירה המליצה לתמרץ את הגדלת האשראי הבנקאי בעיקר בקבוצות הבנקאיות הקטנות.

כמו כן, בעבר דנה .להקטנת הריכוזיות במערכת הבנקאית באמצעות העדפת בנקים בינוניים וקטנים להביא

רחבות של בנקים גדולים באמצעות היטל הון.ועדת באזל לפיקוח על הבנקים בהצעות לצמצם הת

פרסם המפקח על הבנקים טיוטת הנחיות להגדלת יחס הון ליבה מזערי במערכת הבנקאית, 2102במרס 04-ב

עד לתחילת שנת 9%. לפי ההנחיות, על הבנקים לעמוד ביחס הון ליבה מזערי של IIIבאזל במסגרת אימוץ כללי

עד 01%מזערי של , ועל שני הבנקים הגדולים לעמוד על יחס הון ליבה ם(כיו 1.5%-)לעומת דרישה ל 2105

בהנחיות אלו מממש המפקח על הבנקים דרישות הלימות הון דיפרנציאליות לפי גודל 2101.77לתחילת שנת

צמיחת האשראי בבנקים הגדולים.הקטנת הכדאיות הכלכלית להבנקים, שמשמעותה

סעיפים עיקריים מדוח רווח – 21-, לוח בהתפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101בנק ישראל, מערכת הבנקאות בישראל 74 .2101והפסד המאוחד של חמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות, דצמבר

יחס הלימות ההון הכולל – 28-, איור בהתפתחויות במערכת הבנקאית –פרק ב' , 2101מערכת הבנקאות בישראל בנק ישראל, 75 .11בחמש הקבוצות הבנקאיות הגדולות, עמוד

נות מפותחות במסגרת הבנק להסדרי סליקה , בהשתתפות בנקים מרכזיים ממדיועדת באזל לפיקוח על הבנקיםהוקמה 0914בשנת 76 לאומיות לגבי הלימות ההון וסיכוני אשראי.-(. הוועדה פרסמה תקנות ביןBank for International Settlementלאומיים )-בין

.2102במרס 04, הודעה לעיתונות, חס הון הליבה המינימלי במערכת הבנקאיתטיוטת הנחיה להגדלת יבנק ישראל, 77

29 מתוך 21 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

גדוליםעל לווים הבנקאי מגבלות האשראי .8.2

מגבלות על מטילה 101נוהל בנקאי תקין תוראבשל סיכוני האשראי וריכוזיות גבוהה של האשראי הבנקאי, ה

המוטלות המגבלות במהלך החודשים האחרונים, החמיר המפקח על הבנקים את 78ללווים גדולים.מתן אשראי

הון מ 05%עד – ללווה בודדאשראי :ןהינ 2102גדולים. המגבלות עד לסוף שנת םויועל הבנקים במתן אשראי לל

מהון הבנק או עד 25%עד –אשראי לקבוצת לווים בנקאית ; מהון הבנק 25% עד - לקבוצת לוויםהבנק; אשראי

לווים ולקבוצות לווים אשר החבות של על אחד מהם נטו עולה על לאשראי מיליון ש"ח )הגבוה בניהם(; 251

-המגבלה תרד מדי רבעון ב 2102, במהלך שנת מהון הבנק 015%לה היא המגב 2100סוף עד –מהון הבנק 01%

המגבלה עמדה על 2100יש לציין כי עד לסוף שנת .2102מהון הבנק עד לסוף שנת 021%-נקודות אחוז עד ל 1.15

קבוצות הלווים הגדולות. 6-מההון העצמי ל 015%

י אשראי קטן יותר, וכך להביא לפיזור האשראי לנתב אשראי בנקאי ללקוחות בעל ההחמרה במגבלות אלו עשוי

יש לציין כי בהצגת הסקירה השנתית של מערכת הבנקאי ולהיווצרות לחצים להפחתת מרווחי הריבית.

החמרת מגבלות על חשיפות ללויים גדולים , הציג המפקח על הבנקים יעד של 2100באוגוסט 1-הבנקאות ב

79.בנקאותוראה בריכוזיות האשראי סיכון למערכת ה

80למגזר הקמעוניבנקאי -פיתוח שוק הון חוץ .8.6

בנקאי מגוון את מקורות המימון של החברות ומשקי הבית, מקטין את תלותם באשראי הבנקאי -שוק הון חוץ

בשנים האחרונות, ובעיקר לאחר יישום רפורמת בכר, התפתח ומפחית את הדומיננטיות של הבנקים בשוק ההון.

מהגופים המוסדיים לצורך השקעות, ישראל באופן משמעותי. מאות חברות גייסו הון בנקאי ב-שוק ההון החוץ

נמוכה יחסית נגישות קיימתוהדבר תרם לצמיחה המהירה במשק בשנים האחרונות. אולם, למגזר הקמעוני

בנקאי למשקי בית ולעסקים קטנים, זאת -בנקאי, ועדיין חסרים כלים למתן אשראי חוץ-לשוק ההון החוץ

על הלווים.קר בגין היעדר מידע אמין של ספקי האשראי בעי

נחקק במטרה לאפשר העברת מידע )ובפרט מידע חיובי( בין ספקי 2992-חוק שירות נתוני אשראי, התשס"ב

אשראי אודות היסטוריית האשראי של הלווים. בבסיס החוק עמדה ההנחה כי יש לפעול לשינוי המצב הקיים בו

יחיד שמור בידי ספק אשראי יחיד, ע"פ רוב הבנק בו מנוהל חשבון העו"ש של הלקוח. כל המידע אודות לקוח

המצב הקיים היווה, לדעת המציעים, חסם בפני תחרות ומנע מספקי אשראי אחרים להציע אשראי ללקוח

)שהרי לא הכירו אותו ולא ידעו עליו דבר(, אשראי שעשוי היה להיות במחיר נמוך יותר מזה שהוא מקבל

הבנק. זאת ועוד, בהיעדר יכולת לקבל נתונים על הלקוחות, דורשים ספקי האשראי בטחונות מרובים גם מ

מלקוחות אמינים שעמידתם בהתחייבויותיהם הכספיות בעבר אינה מוטלת בספק, דרישה שהכבידה על חיי

בשוק האשראי ההנחה הייתה, אם כן, כי חוק שירות נתוני אשראי יגרום לעידוד התחרות 81המסחר במשק.

הצרכני ויוביל להוזלת תעריפי האשראי ללקוחות ובפרט ללקוחות פרטיים.

8)ראו טבלה ידי הבנקים-מהאשראי הצרכני ניתן על 96.1%-, ועדיין כהחוק לא הביא לתוצאות המקוותבפועל,

כלכלה ולוועדת משותפת לוועדת ההוועדה ה .עדיין נמנע מידע על הלקוחותלכך היא כי ות סיבאחת הלעיל(.

שר , שנועדו לאפ2994-תקנות שירות נתוני אשראי )תיקון(, התשס"חדנה בהחוקה, חוק ומשפט של הכנסת

, credit bureausלספקי אשראי חלופיים השגת מידע רב יותר על היסטוריית האשראי של הלווים, לרבות הקמת

.מגבלות על חבות של לווה ושל קבוצת לווים, 101בנק ישראל, המפקח על הבנקים, נוהל בנקאי תקין 78 .2100באוגוסט 1, 2101סקירת מערכת הבנקאות לשנת מסיבת עיתונאים לרגל פרסום מפקח על הבנקים, בנק ישראל, ה 79 . 2118, עמי צדיק, אוגוסט שוק האשראי הצרכני בישראל ובמדינות מפותחותמרכז המחקר והמידע של הכנסת, 80 .0991בנובמבר 01, דברי ההסבר להצעת החוק 81

29 מתוך 28 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

וכלו גם להגביר את התחרות בתוך המערכת אלו י שירותאשר יאספו מידע על הלקוחות באופן מוסדר. לשכות

הבנקאית, ולאפשר לבנקים להציע אשראי למשקי בית ולעסקים קטנים שהם לקוחות של בנק אחר.

82ת אשראיאעידוד מניעת אפליה בהקצ .8.8

כמו ,לעודד בנקים לספק אשראי למגזרים בעלי זמינות נמוכה לאשראי השנועדמדיניות מתבכמה מדינות קיי

, שהינו חוק אשר Community Reinvestment Act סקים קטנים. מדיניות זו נעשתה באמצעותמשקי בית וע

חוקי בנקאיים. הלוואות לעסקים קטנים ולהגדיל את נגישות השכבות החלשות לשירותיםמעודד בנקים לתת

CRA ,חוק נועד קנדה, בריטניה, אוסטרליה דרום אפריקה, ברזיל, הודו ומדינות נוספות. הקיימים בארה"ב

מספקים על בסיס הפיקדונות הללו ואזור מסוים, תושבי לעודד מצב בו בנקים מקבלים פיקדונות ממגזר או מ

ידי הבנק המרכזי, אשר -על CRAהעידוד נעשה באמצעות מתן דירוג אשראי למגזר או לתושבי אזור אחר.

נותבו 0911ק החוק בארה"ב בשנת משמש לאחר מכן למתן הקלות רגולטוריות לבנק בתחומים שונים. מאז נחק

לקוחות שקודם לכן היו בעלי זמינות נמוכה לאשראי. הממצאים לאורך הלוואות בשווי של טריליוני דולר ל

השנים מעידים כי מתן האשראי לא פגע ברווחיות הבנקים.

התרת פעילות בנק הדואר בשוק הבנקאות הקמעונאית .8.1

פעילות בנק הדואר בשוק מעודד את יה, איטליה ויפן( הרגולטורבכמה מדינות מפותחות )ובהן הולנד, גרמנ

-כדי להגביר את התחרותיות. במדינות אלו חלקו של בנק הדואר בשוק זה הוא יותר מ הבנקאות הקמעונאית

, וכניסתו לשוק שיפרה את מצב הצרכנים. כניסת בנק הדואר בישראל לשוק הבנקאות הקמעונאי תאפשר 01%

יים ללקוחות שכיום נמצאים מחוץ למערכת הבנקאות מסיבות שונות, ובכללם שירותי עו"ש מתן שירותים בנקא

מלות עעניין יצוין כי ועדת החקירה הפרלמנטרית לללקוחות בעלי הכנסה נמוכה ואשראי לעסקים זעירים.

פעילות בנק הדואר בבנקאות הקמעונאית.את הבנקים המליצה, בין השאר, לעודד

( )בנק הדואר(, 00הצעת חוק הדואר )תיקון מס' ראשונהברה במליאת הכנסת בקריאה ע 2102במרס 02-ב

בנקים בעלי רישיון יוכלו לספק שירותים בנקאיים צעת החוק,ה לפי 83.הממשלהידי -שהוגשה על, 2012-התשע"ב

נאית.באמצעות מאות סניפי בנק הדואר הפרוסים ברחבי הארץ, וכך להגדיל את התחרותיות בבנקאות הקמעו

הנהגת רפורמות מבניות בשוק הבנקאות .8.1

נוספות )דוגמת רפורמת בכר( לשם הקטנת כוח השוק של הבנקים במגזר הקמעונאי. רפורמות מבניותקידום

למשל, עידוד יצירת ערוצי הפצה חלופיים לבנקים במקטעי השוק השונים, ובכלל זה אשראי קמעונאי, קנייה

ועידוד רגולטורייםהכניסה המי וחסהנמכת מלדוגמא, ערך ושירותי מט"ח. ומכירה של קרנות נאמנות וניירות

מקוונים, לצד הוראות המבקשים להיכנס לשוק הבנקאות, ובהם בנקים –מקומיים וזרים – בנקים חדשים

להגמשת ולהקלת הניידות בין הבנקים.

הבנקים הגדולים בברזיל )שהם על כלכלת ברזיל, קיימת המלצה לפיצול שני OECD-יש לציין כי בדוח של ה

בבעלות ממשלתית(, במטרה להגדיל את התחרותיות במערכת הבנקאית. עם זאת, מרווח הריבית נטו בברזיל

84גבוה משמעותית בהשוואה לישראל ולמדינות המפותחות, דבר המעיד על רמת חוסר יעילות גבוהה יחסית.

, מוגש לסוכנות משלתי לעסקים קטנים ובינונייםדוח שלב א' של העבודה האסטרטגית בתחום הסיוע המעדליא ייעוץ כלכלי בע"מ, 82, סקירה משווה - Community Reinvestment Act; מרכז המחקר והמידע של הכנסת, 2100לעסקים קטנים ובינוניים, נובמבר

, לאה ספרד, ליאת כהן, הגר בישראל CRA-דיווח בסגנון ה -מדיניות אשראי הוגן ן, ; מכון מילק2115אליסה אודנהיימר, נובמבר .2118לוי, ינואר

.2012-( )בנק הדואר(, התשע"ב00הצעת חוק הדואר )תיקון מס' משרד המשפטים, 8384 OECD, Economic Surveys: Brazil 2011, The structure of financial markets (page 81), October 2011.

29 מתוך 29 עמוד

הכנסת

מרכז המחקר והמידע

ביטוח פיקדונות .8.1

פיקדונות לפיו בפיקדון בנקאי מופרש סכום קטן לביטוח מפני פשיטת במדינות מפותחות בעולם קיים ביטוח

( אחראית לפיצוי המפקידים לפי כללים שנקבעו, בדרך כלל FDICרגל של הבנק. קרן לביטוח פיקדונות )בארה"ב

משימה זו ללא ביטוח פיקדונות פורמאלי, למעשה בישראל בנק ישראל מבצע עד לגובה מסוים של פיקדון כספי.

שיטה זו אין אפשרות פי עד כה דאג להבטיח את כספי המפקידים במקרה של פשיטת רגל בנקאית. אולם, לו

לדעת מהי העלות לכלל המפקידים, וייתכן שהיא תורמת למרווח ריבית נטו גבוה יחסית.

85הפרדה בין הבעלות על הבנקים לבין הבעלות על חברות כרטיסי אשראי .8.4

חברות כרטיסי אשראי , ושליטת הבנקים בבנקאי למשקי הבית-אי חוץחלופה לאשרהם כרטיסי האשראי

מקטינה את התחרות באשראי הקמעונאי. הפרדה כזאת, המחייבת התאמה רגולטורית, תביא להגדלת כוחם של

הקיימת כיום באשראי הקמעונאי להקטנת הריכוזיות, ובתוך כך תביא בנקאי-חוץהאשראי שחקנים בשוק ה

ההון בשנים הקרובות. דרישה זו עשויה תנק ישראל עומד לדרוש מהבנקים להגדיל את הלימובנוסף, ב בישראל.

ביא להקטנת ילהביא למצוקת אשראי, שכן חוסר יכולת לגייס הון לצורך עמידה בהלימות ההון שתידרש,

לרשותם, העומד להגדלת ההוןידי הבנקים, צפויה להביא -האשראי הבנקאי. מכירת חברות כרטיסי האשראי על

ולהקל על העמידה בדרישות ההון החדשות, תוך הקלת המצב בשוק האשראי.

סמכויות הרשות להגבלים עסקיים .8.9

מליצה לתת סמכויות הסדרה לרשות להגבלים עסקיים ההפרלמנטארית לעניין עמלות הבנקים ועדת החקירה

בעיקר באכיפה של חוקי כיוםנוסף על הסמכויות שיש בידיה היום. הרשות להגבלים עסקיים עוסקת

התחרותיות )כגון אישור מיזוגים ומניעת הגבלים עסקיים(. חלק מהמוסדות המקבילים במדינות המפותחות,

לעומת זאת, עוסקים גם בהסדרה של שווקים, ובכלל זה בחינת רמת התחרותיות וייזום פעולות להגברתה.

-קבוצות ריכוז(, התשס"ט -בלים העסקיים )תיקון הצעת חוק ההגאת הכנסת מליאת אישרה 2100ביולי 08-ב

)מצב בו מעט קבוצות ריכוזכהגבלים עסקיים תוכל להכריז על ספקיות בשוק מסוים לרשות ה, לפיה 2119

, ולהחיל עליהן הגבלות בדומה להגבלות (51%חברות שולטות בשוק, אולם לאף חברה אין נתח שוק של מעל

.(51%פק יש נתח שוק של מעל )מצב בו לס המוטלות על מונופול

במהלך הדיונים בהצעת החוק בוועדת הכלכלה, ביקשו המפקח על הבנקים בבנק ישראל והממונה על שוק ההון,

על השמיר לצורך, הביטוח והחיסכון במשרד האוצר להחריג את הגופים הפיננסיים מהוראות הצעת החוק

שוק ההון, הביטוח ממונה על המפקח על הבנקים וק כי הבסופו של דבר נקבע בחו. יציבות הגופים הפיננסיים

לחודש עד ,ריכוזהעסקיים על קבוצות הכרזה של הממונה על ההגבלים על וטו אפשרות להטיל והחיסכון יקבלו

.ועדת הכלכלה אישוראפשרות זו מעבר למועד זה תהיה ב . הארכת2104ינואר

צמצום עמלות בגין ניהול חשבון עו"ש .8.59

מניעת כפל תשלום בגין ניהול חשבון –הצעת חוק הבנקאות )שירות ללקוח( )תיקון כנסת מונחת על שולחן ה

, בתנאים מסוימיםבסיסיים עו"ש העמלות הנגבות על שירותי וטלובי, לפי ההצעה .2102–עובר ושב(, התשע"ב

אשר ריביותהבין באופן טוב יותרהלקוחות יוכלו להשוות כך, בין הבנקים. יותלהגביר את התחרותבמטרה

86תגבר.בין הבנקים ורמת התחרותהאשראי או הפיקדון, בנושא מחיר מקד , רמת השקיפות תתמציעים הבנקים

, יעקב צ'רטוף ועמי לאומית-ניתוח, רגולציה והשוואה בין שוק כרטיסי האשראי:להרחבה ראו: מרכז המחקר והמידע של הכנסת, 85 .2101צדיק, מאי

.2100במרס 00, כניסה בתאריך: עמלות הבנקים; המועצה הישראלית לצרכנות, 2102בינואר 21, דברי ההסבר להצעת החוק 86