1

ةالسعودي تقرير االتجاهات االستراتيجية م4102لعام

القسم االقتصادي

العامالمشرف

النجارحسن احمد .د

العملفريق

رمزي حمد أ

أحمدإسراء

مجديسماح

غنيميعائشة

2

:االقتصادي القسم مقدمة الوجهدددة مددد اسدددتراتيجية رؤيدددة لبندددا محاولدددة التقريدددر هددد ا مددد االقتصدددادي القسدددم يقددددم

فدد تمثدد محدداور خمدد اسددتعرا خدد مدد و لدد السددعودية العربيددة للمملكددة االقتصددادية عدر مد المختلفدة بمناحيهاالت تمر بها المملكة االقتصادية للتطورات خ صة مجموعها .القادمة بالسنوات الخاصة التوقعات

يبددددد السدددعودي ل قتصددداد الكليدددة االقتصدددادية المؤشدددرات يسدددتعر الددد ي األو فدددالمحور مؤشددرات م هدد عددر فدد تفصددي يبددد ثددم والعربدد العددالم االقتصدداد مؤشددرات باسددتعرا

دخدد ومتوسددط المحلدد والطلدد اإلجمددال المحلدد النددات مثدد بالمملكددة االقتصددادي االدا و هددم الفائددد سددعر واتجاهددات النقديددة التطددورات هددم يسددتعر كمددا المعيشددة وتكلفددة الفددرد

للنمو مختصر مستقبلية رؤية بوض األو المحور وينته . للدولة العامة الموازنة مؤشراتلعددام % 2.5و م4102 عدامل% 2.6 حددود فد يكدو يتوقد والد ي للمملكدة صدادياالقت

4105.

المملكدة اقتصداديات علد وتأثيراتد الدنفط اسدعار اتجاهدات باسدتعرا يقدوم الثان والمحور للفتدر رؤيدة بوضد وانتهدا والمحلد العدالم الدنفط لسدو المختلفدة الجواند بتناو و ل

عدددام لددد حتددد المتوقعدددة وألسدددعار الدددنفط علددد العدددالم الطلددد قعددداتتو حيددد مددد القادمدددة .م4102

تلددد وتطدددور بالمملكدددة الخارجيدددة االسدددتثمار حركدددة باسدددتعرا فيقدددوم الثالددد المحدددور مدددا عدد الحدددي المحددور يتندداو وكدد ل للمملكددة الددوارد التدددفقات حجددم وكدد ل االسددتثمارات

سديادي صدندو انشدا فد المملكة تأخر حو تساؤ ليطرح السيادية االستثمار صنادي للفتدر الصدادرات بحجدم الخاصدة التوقعدات بيا و السعودية الصادرات وض المحور تناو ثم

.م 4102 عام حت القادمة

موقدد مثدد المتخصصددة الدوليددة التقددارير فدد المملكددة موقدد بيددا الرابدد المحددور تندداو وقددد كمدا وغيرهدا األعمدا ممارسدة ومؤشدر الفسداد مددركاتو التنافسدية مؤشدرات ضدم المملكة

وهمدا هدامي مؤشدري اسدتعرا خ م بالمملكة البشرية التنمية واق المحور يستعر .الجنسي بي الفجو ومؤشر البشري الما ر مؤشر

رؤيددة وضدد محدداوال السددعود عدد بدراسددة الخددام بددالمحور االقتصددادي القسددم يختددتم ثددم التد اإلجدرا ات وبيدا إليهدا اللجدو و سدبا هميتهدا استعرا عبر لها وتقييمية يةاقتصاد

اإلرشادات ألهم بيا م النجاح ومقومات التطبي معوقات هم بيا ثم لتفعيلها اتباعها تم المنشدود االقتصادية األهداف النظام يحق حت للسعود سليم نظام تطبي لتحقي ال زمة .البشري الما ر وتنمية االنتاجية وزياد البطالة دالتمع خف مث

3

:الملخص التنفي ي والرؤية االستراتيجية

مدار العشر سنوات علىارتفع الناتج المحلي اإلجمالي لالقتصاد السعودي باألسعار الثابتةأكبر االرتفاعات 4022و 4005وشهدا عامي % 4.5الماضية بمعدل نمو سنوي مركب قدره

بسبب ارتفاع الناتج من الزيت الخام 4022التوالي وكان االرتفاع في على% 8.8و% 8.8بة بنسن تباطأت معدالت النمو في الناتج بعد ذلك لتسجل %24.4إلى % 0.4والغاز الطبيعي من ، وا

ويعود هذا التباطؤ بشكل كبير إلى التراجع في 4022في العام % 5و 4024في عام % 4.8غير أن أداء االقتصاد في .4022في العام % 0.0ام والغاز الطبيعي بنسبة قطاع الزيت الخ

يرفع من التوقعات التي تشير إلى عودة االرتفاع في معدالت النمو 4025النصف األول من عام لى % 5.8في الناتج لتسجل . 4024عام % 5.4بدعم من األداء القوي للقطاع الخاص، وا

االقتصادي للمملكة على المستوى الكلي، حيث حققت المملكة يدل ما سبق على متانة الوضعمعدالت نمو تعد األعلى بين مجموعة العشرين، على الرغم من تراجع معدالت النمو على المستوى

ن كان يتوقع أن يأتي . العالمي مؤخرا كما يتوقع أن يستمر النمو مرتفعا في األجل المتوسط، وا ن نمو القطاع غير النفطي مدفوعا باإلنفاق الحكومي الضخم على الجانب األكبر من هذا النمو م

مشروعات البنية التحتية، التي يضطلع بها القطاع الخاص بصورة أساسية، وال شك أن نمو القطاع .في إطار تنويع مصادر النمو في الناتج غير النفطي يعد تطورا إيجابيا

بسبب مرتفعة، مستويات عند النفطية يراداتاإل الستمرار نظرا قوي مالي المملكة بوضع تتمتع المملكة مكن الذي األمر الماضية، السنوات خالل الخام للنفط العالمي السوق في المواتية األوضاع

إلى % 4.0 العام الدين يتجاوز ال حيث العالم، في المدينة الدول أقل من واحدة تصبح أن منحساب عن 4022ة العربية السعودية في نهاية عام أعلنت المملكفقد .اإلجمالي المحلي الناتج

حيث مليار لاير، 408بحوالي الموازنة أظهر تسجيل فائض فيحيث تاريخية، ختامي لموازنة السنوات عبركما أنه و .مليار لاير 544تريليون لاير والمصروفات 2.22 العامة بلغت اإليرادات

ذلك في ساعدها مسبوق، غير نحو على العام قهاإنفا مستويات رفع من المملكة تمكنت األخيرة الخدمات أشكال بعض على اإلنفاق زيادة إلى أدى الذي األمر النفطية، اإليرادات مستويات ارتفاع .كبيرة بصورة االجتماعي الرفاه مدفوعات من وغيرها واإلسكان، والصحة التعليم مثل العامة

في %8.4 إلى ،4024 في الناتج من% 24 من المملكة في العامة المالية فائض انخفض النفطية غير الحكومة إيرادات بين الفرق) النفطي غير العجز فيه ظل الذي الوقت في ،4022جمالي الصورة بعرض يتعلق فيما ومناسبة دقة األكثر المقياس وهو المالية، السنة في نفقاتها وا المحلي الناتج من جدا مرتفعة مستويات عند ثابتا( للحكومة العامة المالية ألوضاع الحقيقية غير للدولة العامة اإليرادات هيكل تنويع جهود أن حقيقة يعكس الذي األمر ،(%80نحو) اإلجمالي

4

ينبه إلى ضرورة اتخاذ خطوات جادة نحو تنويع هيكل الذياألمر .الحالي الوقت في فعالةيمكن في هذا )يا على اإليرادات غير النفطية، اإليرادات العامة للدولة باالعتماد بنسبة تزداد تدريج

تعزيز اإليرادات غير النفطية من خالل فرض ضريبة عقارية على العقارات مرتفعة الثمن، اإلطار، وزيادة الرسوم غير المستغلة التي يتم المضاربة عليها وكذلك فرض ضريبة على األراضي الفضاء

بانخفاض أسعار النفط خالل السنوات القادمة، خاصة مع التوقعات(. على الخدمات الحكومية .وأيضا انخفاض قيمة الصادرات النفطية للمملكة

ترجع متانة الوضع المالي إلى أن المملكة تمكنت عبر السنوات األخيرة من تكوين احتياطيات بلغت الفوائض المتراكمة لدى المملكة ، حيثضخمة نتيجة الفوائض التي حققها ميزانها التجاري

على رفع قدرة المملكة في -بال شك –سوف تساعد هذه االحتياطيات و تريليون لاير، 4.24الذي يساعد المملكة على بالشكل مواجهة الصدمات المتوقعة في سوق النفط الخام على النحو

تحقيق استقرار مناسب في ماليتها العامة، غير أن أهم المخاطر في هذا المجال هو أن المسار لإلنفاق العام الجاري بمستوياته الحالية من الممكن أن يؤدي إلى تآكل هذه االحتياطيات في الحالي

.غضون فترة زمنية قصيرة الناتج إجمالي من كنسبة العامة االستثمارات حجم في مبدئي ارتفاع إلى وقعاتالت تشير

في والتوسعات واإلسكان المترو مشروعات في العمل وتيرة تسارع مع 4028 عام حتى المحلي مسار ويؤدي. مرتفعا يظل ولكن طفيفا العامة تراجعا حجم االستثمارات يتراجع ثم والمدينة، مكة

4024 عام في العامة المالية كلي في عجز إلى النفطية وتراجع االيرادات النحو هذا على اإلنفاق عجز ويتراجع 4025 عام في المحلي الناتج إجمالي من تقريبا % 0.4 إلى ليصل يتفاقم أن يتوقع

في % 40 إلى النفطي غير المحلي الناتج إجمالي من كنسبة النفطي غير األولي المالية العامة .4025 عام التوقعات بانخفاض أسعار النفط وانخفاض عوائد الصادرات النفطية، تأتي هذه مع تماشيا

. خفاض اإليرادات المالية لموازنة الدولةالتوقعات بإدارة السياسة المالية السعودية بما يتأقلم مع انن كان فالحكومة لديها من الفوائض المالية واالحتياطي األجنبي ما يمكنها من الحد من السعودية وا

، إال أنها مطالبة يرادات الموازنة مع أسعار النفطإالتذبذبات في اإلنفاق الحكومي في ظل تذبذبات .ى نفس الوقت عدم الضغط على الفئات األقل دخال بالمملكةبتدبير موارد غير نفطية للموازنة وف

في وذلك سوق النفط العالمية، في سعوديةمملكة اللل والهامة المتميزة الوضعية تستمر أن يتوقع نمو بشأن اليقين عدم بحالة الطلب آفاق ستتأثر الطلب جانب فعلى. والعرض الطلب عوامل ضوء غير اإلنتاج تكنولوجيات استخدام أدى العرض، جانب على أما. موالن أنماط وتباعد العالمى الطلب مما المتوسط، األجل في الشمالية أمريكا في والغاز النفط إنتاج توقعات في كبيرة زيادة إلى التقليدية

آخر، جانب وعلى. العالمية النفط سوق وباقى الغربى الكرة نصف بين االرتباط فك إلى يؤدى قد

5

تطورات بحدوث إفريقيا وشمال األوسط الشرق في السياسى الجغرافى اليقين عدم لةحا استمرار ينذر . العالمى النفطي العرض آفاق على تؤثر معاكسة

في المباشر األجنبي لالستثمار استضافة االقتصادات أكثر من السعودية المملكة تعتبر من األمريكية النصيب االكبر دةالمتح تحتل الواليات. اقتصادها بحجم بالمقارنة خاصة المنطقة، كما. تقريبا % 20 بنسبة الكويت تليها ،%22.0 بنسبة المملكة في المباشر األجنبي االستثمار

إجمالي من متفاوتة نسبا واليابان والصين اإلمارات المتحدة، المملكة فرنسا، مثل دول تمتلك .بالمملكة التراكمي المباشر األجنبي االستثمار

جذبا األكثر وه الخدمات قطاع أن االستثمارية التدفقات توزيع نمط من حظالمال من يأتي بينما. متنوعة خدمية وأنشطة والتجارة والتخزين النقل خدمات مثل األجنبية، لالستثمارات

البتروكيماويات صناعة تحتل الحال وبطبيعة نسبيا ، أهمية األقل المرتبة في الصناعي النشاط .لالستثمار الجاذبة الصناعات نضم هامة مكانة

للسنوات الناتج إجمالي منكنسبة % 45 على يزيد استثمار معدل على المملكة تحافظ يتوقع أن في% 48.4 ثم% 45 ليبلغ 4020 في طفيفا انخفاضا يشهد أن قبل( 4028-4025) الثالث وخاصة األخرى ديةاالقتصا المؤشرات بعض بانخفاض التوقعات مع متماشيا هذا ويأتي. 4028 .للمملكة النفطية الصادرات قيمة تنوعت وقد .السعودية الخارجية لالستثمارات اإلجمالية القيم تزايدت األخيرة، السنوات خالل

تباشر التي الكبيرة والكيانات للقوميات العابرة الشركات في المشاركة ومنها االستثمارات تلك أشكال بالتجارة أو بالصناعة يتعلق ما منها متعددة اقتصادية أنشطة فيو بالعالم مناطق عدة في أعمالها

.اإلنشاءات أو أولويات لوجود ،السابقة الثالثة العقود خالل سيادي استثمار صندوق تأسيس للمملكة يتسنى لم

،4000 عام إلى 4000 عام منذ الفترة حتى النفط، إيرادات من كبير جزء إنفاق استلزمت أخرى المملكة اهتمتفقد الخليج، في السيادية االستثمار صناديق معظم تأسيس شهدت التي الفترة وهي

على المرتفع الحكومة إنفاق ذلك إلى يضاف العام، الدين تخفيض سياسات مثل أخرى بأولويات . 4004 عام في اإلجمالي المحلي الناتج من% 8 بلغ والذي الجيش

السعودية، العربية للملكة تابع رسمي سيادي اراستثم صندوق أول تأسيس تم 4008 عام في البالغ ماله رأس لقلة السعودي بالشأن والمختصين للباحثين كمفاجئة الصندوق تأسيس جاء ولكن مليار 200 ماله رأس يبلغ والذي لالستثمار قطر جهاز بصندوق مثال مقارنة دوالر مليار 4.2

في للمملكة تجربة بمثابة هو الصندوق ان ديةالسعو السلطات صرحت حال كل على ولكن دوالر، .السيادية االستثمار صناديق سوق

6

الكلية القيمة في نسبيا استقرارا التوقعات تظهر ،4028 – 4025 القادمة الفترة خالل المتوقع ومن. دوالر مليار 280 لـ مقاربة مستويات عند تظل حيث السعودية السلعية للصادرات

في األكبر الدور يلعب وربما قبلها، عن طفيفا انخفاضا 4028 – 4024 نواتالس تشهد أن كذلك وهو الفترة، هذه خالل للمملكة النفطية الصادرات قيمة بانخفاضالخاصة التوقعات االنخفاض هذا الصادرات حصيلة ارتفاع االنخفاض هذا يعوض بينما النفط، بأسعار الخاص النمط مع يتماشى ما

.النفطية غير حيث النفطية غير الصادرات حصيلة زيادة المتوقع من ،4028 – 4025 القادمة الفترة خالل

88 حوالي إلى – النقد صندوق لتوقعات طبقا – 4025 في دوالر مليار 80 حوالي من ترتفع من حصيلتها قيمة في تراجعا النفطية الصادرات فيه تشهد الذي الوقت في ،4028 في دوالر مليار

.المذكورة السنوات نفس خالل 408 إلى دوالر مليار 458.0 لعام التنافسية مؤشر تقديرات في 45 الترتيب على السعودية العربية المملكة حصلت

حصلت والذي 4022/4025 السابق العام عن درجات 5 قدره تراجع يظهر مما ،4025/4024 خالل التنافسية مجال في تاإلصالحا من عدد شهدت قد المملكة كانت .40 الترتيب على فيه

للمرتبة احرازها في ذلك وانعكس األعمال وتطور كفاءة أكثر أسواق عنه نتج مما الماضية السنوات بالنسبة واالستقرار القوة من مرتفعة مستويات إلى يشير ما وهو الكلي االقتصاد بيئة معيار في 5

تواجه التي الهامة التحديات بعض ناكه مازال فإنه ذلك من الرغم وعلى الكلي، االقتصاد ألداء الدول في السائدة المستويات مع تتماشي ال إنها حيث والتعليم بالصحة تتعلق ما وخاصة المملكة لمعيار بالنسبة 40 للمرتبة تسجيلها إلى أدى ما وهو الدخل معدالت نفس في للمملكة المماثلة .والتدريب الجامعي التعليم لمعيار وفقا 40 المرتبة إلى باإلضافة األساسي والتعليم الصحة

بين 82 المرتبة احتاللها إلى أدى مما الفساد، مدركات مؤشر في درجة 58 المملكة أحرزت في أعلنت قد المملكة وكانت. الماضى العام عن تحسنا يظهر مما المؤشر يتضمنها التي الدول المحلي اإلطار في وتطبيقها الفساد لمكافحة المتحدة االمم اتفاقية على تصديقها عن الماضي يناير . المملكة في والمسائلة الشفافية لتعزيز مبدئية خطوة يعتبر ما وهو في بمشروعات الرياالت مليارات باستثمار الماضية السنوات في السعودية الحكومة قامت

يمكنبما ادالفس لمكافحة هيئة إنشاء جاءو وغيرها، والتوظيف والصناعية العلمية المجاالت تركز أن الحكومة على لذا المشاريع، هذه ونجاح فعالية من والتأكد العام المال توفير من الحكومة

.والعطاءات العامة الموازنة في الشفافية معايير تعزيز على األعمال ممارسة سهولة مؤشر تقديرات في 48 الترتيب على السعودية العربية المملكة حصلت

على فيه حصلت والذي 4022 العام تقديرات عن درجات 5 قدره تراجع يظهر مما 4025 لعام وشمال األوسط الشرق منطقة أداء لمتوسط بالنسبة المملكة أداء مقارنة ويمكن هذا ،44 المرتبة

7

أداء أفضل من متوسط أداء منطقة الشرق األوسط حققت المملكة ، حيث تظهر المقارنة أن أفريقيامؤشرات تسهيل التجارة فيما يتعلق بتبسيط وتسهيل الوثائق، التعاون الداخلى وشمال أفريقيا في

للمؤسسات الحدودية إلى جانب الحوكمة وعدم التحيز، بينما جاء أدائها أقل من متوسط المنطقة تبسيط لتشغيل اآللي و لفيما يتعلق بالمساهمة في المجتمع التجاري واألحكام المسبقة وكذلك بالنسبة

.اتاإلجراء دولة 48 ضمن يضعها مما نقطة، 200 من واحدة نقطة السعودية العربية المملكة أحرزت

اإلطالق، على معلومات لديها تتوفر ال أو الموازنة عن ضئيلة معلومات تقدم التي المؤشر شملها إلى الوصول إمكانية لديهم ليس البلدان هذه في المدني والمجتمع المواطنين أن إلى يشير وهذا

أو إنفاقها كيفية أو العامة األموال جمع لكيفية الكامل الفهم لهم تتيح أن شأنها من التي المعلومات من الموازنة سياسات أن يعنى األمر وهذا تنفيذها، ومراقبة الموازنة مناقشة في بفاعلية المشاركة اإلدارة لسوء الفرص من المزيد وتخلق العامة واألولوية لالحتياجات استجابة أقل تكون أن المرجح . والفساد

ما، حد إلى جيدا ماليا موقفا السعودية العربية المملكة تواجه التي المالية المخاطر تقييم أظهر على تطرأ التي التغيرات بسبب تنشأ التي للمخاطر التعرض حاالت التقييم هذا يستعرض حيث المتغيرات جميع أن وجد وقد المخاطر، إلدارة يةالحال االستراتيجية تقييم إلى باإلضافة النفط، أسعار

وقد قامت مؤسسة . اإلطار هذا في للمخاطر الدنيا الحدود تحت جيد بشكل تقع بالمملكة الخاصة . AAفيتش في اآلونة األخيرة برفع تصنيف المرتبة االئتمانية السيادية للسعودية إلى

حيث 4022 لعام البشري المال سرأ مؤشر تقديرات في 25 الترتيب على المملكة حصلت .المؤشر عليها يقوم التي األربع المعايير في 04و 42 بين تتراوح مستويات سجلت

لقوة الكامل التوظيف :وهي عامة أهداف ثالثة لتحقيق السعودية التوظيف إستراتيجية تسعى .الوطني العامل اجيةبإنت الوطنية؛ واالرتقاء البشرية الموارد مساهمة في مستديمة وزيادة العمل؛

من " البطالة على السيطرة"القصير مدى :باآلتي االستراتيجية لهذه المرحلية األهداف وتتلخص أعداد عن تقل ال العمل في الراغبين والمواطنات المواطنين من أعداد لتوظيف سياسات خالل

المتوسط المدى .صلةال ذات األخرى السياسات العمل، وبعض سوق إلى الجدد السعوديين الداخلين والمشاركة التوظيف معدالت في النمو لتحفيز سياسات خالل من "البطالة معدل تخفيض"

لالقتصاد تنافسية ميزة تحقيق" البعيد المدى .ذات الصلة األخرى السياسات من وغيرها واإلنتاجية، ."الوطنية البشرية الموارد على اعتمادا الوطني

في العاملين ألوضاع األكبر، تعد تصحيحية، بحملة الداخلية، ووزارة العمل وزارة قامت بعد وانتهت ،4022 إبريل الموافق هـ2525 األول جمادى بتاريخ الحملة هذه بدأت وقد المملكة، ترحيلها تم التي العمالة وقد بلغ حجم .4022 نوفمبر الموافق هـ2525 الحجة ذو في تمديدها

8

022 بلغ حيث السابقة باألعوام بالمقارنة قياسيا رقما وضاعها،أ توفيق تستطع ولم نهائي، بشكل عام خالل نهائيا ترحيلهم تم فقط عامل 5445 بـ بالمقارنة الموسعة الحملة هذه نتيجة عامل ألف

4024. على الطلب بين التطابق عدم هو" الوظائف سعودة" تطبيق يواجه الذي األساسي التحدي إن

الوطنية العمالة مهارات تنمية يحتم الذي األمر الخاص، القطاع في والعرض الوطنية العاملة اليد الالزمة بالمهارات عاملون يتوافر أن بد ال العرض، جانب ففي .الخاص القطاع متطلبات يالئم بما

ضافة. تنافسي وبأجر تحقيق إلى االقتصاد يحتاج العمالة، على طلب وجود لضمان ذلك، إلى وا تضمن إذا وخصوصا الصدد، هذا في المساعدة الصادرات هيكل تنويع زيادة نشأ ومن. قوي نمو

. المال رأس استخدام في كثافة وأقل العمالة استخدام في كثافة أكثر اإلنتاج من أشكال إلى االنتقال البطالة، معدالت انخفاض حيث من المنشودة االقتصادية األهداف السعودة نظام يحقق لكي

كثيف اإلنتاج عن بعيدا االقتصاد توجيه فإعادة. البشري المال رأس وتنمية اإلنتاجية زيادة أكبر إمكانات على وتنطوي أكبر بكثافة العمالة تستخدم التي القطاعات وباتجاه للطاقة االستخدام .للغاية المنخفضة الوقود أسعار في النظر إعادة إلى تدعو العمالة لتوظيف

لرفع العمل تأشيرات على الرسوم زيادة أيضا اعمة للسعودةاإلجراءات الد تضمنت أن يمكن زمنية بفترة ومحدد موجه دعم استحداث في النظر أيضا ويمكن. نسبيا الوافدين توظيف تكلفة

ن المواطنين، لتوظيف بتعيين الشركات قيام لتجنب ومراقبته بعناية الدعم هذا تصميم سيتعين كان وا .العمل ممارسة فعليا منهم تتوقع أن دون الدعم على للحصول مواطنين

9

المؤشرات االقتصادية لكلية: االقتصاد السعودي: المحور األو

:مقدمة

يتأثر االقتصاد السعودي بما يحدث في البيئة االقتصادية الدولية حيث تعتمد المملكة على الصادرات فط يتـأثر بمسـارات النمـو لالقتصـاد العــالمي والطلـب علـى الـن. النفطيـة بصـورة أساسـية كمصـدر للـدخل القـومي

نطالقا مـن ذلـك فـإن هـذا . وخاصة في الدول المتقدمة والناشئة يعـرج فـي بدايتـه علـى توقعـات النمـو المحـوروا لمنطقة العربية قبل أن يبدأ التقرير فـي التعـرف علـى أداء االقتصـاد السـعودي لالقتصاد العالمي و لاالقتصادي

. وتوقعاته المستقبلية :نظر عامة عل االقتصاد العالم والعرب : وال

:االقتصاد العالم .0

. 4020فـي عـام % 5.4انخفضا مـن % 2إلى 4022في العام نمو االقتصاد العالمي معدل تراجع كمـا أن ،4022فـي عـام % 2 رتفـع إلـىلي% 4.4إلـى ليصـل 4024انخفاضه في العام هذا المعدل وواصل

علــى الــرغم مــن أن ،4025فــي عــام % 2.5إلــى يصــل لمعــدل النمــو ارتفــاعتشــير إلــى (1) األخيــرةالتوقعــات صــندوق النقــد الــدولي الصــادر عــن فــاق االقتصــاد العــالميتقريــر آ) 4025التوقعــات الصــادرة فــي بدايــة عــام

وقــد جــاء هــذ التخفــيض فــي التوقعــات لعــام % 2.0كانــت تشــير إلــى معــدالت نمــو أكبــر عنــد ( 4025ينــاير األقـل واآلفـاق المتحـدة، الواليـات فـي والسـيما العـام، من األول الربع في الضعيف النمو لتركة نعكاساا 4025 إلــى أقــوى نمــوا المتقدمــة االقتصــادات بعــض تحقـق أن يتوقــع واذ. الصــاعدة األســواق مــن للعديــد بالنســبة تفـاؤال %.5 مستوى عند 4024 لعام المتوقع العالمي النمو يظل كما ،4024 القادم العام في ما حد

بلـغ التوقعـات فـاق نمـوا اقتصـادها حقق التي المتحدة، الواليات من رئيسية بدفعة العالمى النمو حظى واالرتفاعـــات الصـــادرات نمـــو قـــوة إلـــى الـــبعض يرجعـــه والتـــي ،4022 عـــام مـــن الثـــانى النصـــف فــي% 2.44 4024 ،4025 عامي في السنوي النمو نأ إلى أيضا التوقعات تشير كما المخزون، على الطلب في المؤقتة

يسـاعد أن اعتـداال أكثـر بصـورة العامـة المالية أوضاع ضبط شأن ومن% 4.04 ليبلغ العام االتجاه سيتجاوز قطــاع وتعــافى التيســيرية، النقديــة األوضــاع ومنهــا، التوقــع هــذا تــدعم أخــرى عوامــل هنــاك أن كمــا ذلــك، علــى

(2).المصرفي اإلقراض شروط وتيسير األسر، روةث وارتفاع طويل، ركود بعد العقارات

1 IMF, World Economic Outlook Update (An Uneven Global Recovery Continues), July 2014. 2 IMF, World Economic Outlook Reports (Recovery Strengthens, Remains Uneven), April 2014.

11

معــدل النمــو يتحســن أن المتوقــع فمــن، وفــي منطقــة اليــورو بــدأ االنتقــال مــن حالــة الركــود إلــى التعــافي المنطقـة، بلـدان عبر متوازنا غير نموا سيظل لكنه ،4024 عام في% 2.4و 4025 عام في% 2.2 مسجال

البطالة وارتفاع والعام، الخاص القطاعين في العمومية الميزانيات فوضع المالى، التفتت استمرار يعكس مما. ســـبانيامثـــل ا التحســـن أقـــل عمومـــا فـــي االقتصـــادات الخاضـــعة لضـــغوط،حيـــث أن . االقتصـــادات بعـــض فـــي

المــالي، إلــى كــبح الطلــب المحلــي، بينمــا فشــقالت علــى، فضــال (العامــة والخاصــة) المرتفعــةوســتؤدي الــديون . مساهمة الصادرات في النمو ينتظر أن تزداد

تشـــير ،4025 عـــام مـــن األول الربـــع فـــي المتوقـــع المســـتوى عـــن األداء قـــوة ازديـــاد مـــع اليابـــان، وفـــى عــام فــي% 2.2 مســجال يتباطــأ أن إلــى ،4025 عــام فــي% 2.8 مســجال النمــو ارتفــاع إلــى الحاليــة التوقعــات . الحالية المالى التنشيط ةلدفع المزمع اإللغاء إلى األساس في يرجع ما وهو ،4024

على-4022األخيرة في عام أشهروقد نجح صناع السياسات في االقتصادات المتقدمة خالل الستة علــىاثنـين مــن أكبــر المخـاطر التــي تهــدد التعـافي العــالمي علــىالقضــاء فـي-حـد قــول صـندوق النقــد الــدولي

لي الحــاد فــي الواليــات المتحــدة بســبب الســقوط فــي المــدى القصــير، وهمــا تفكــك منطقــة اليــورو واالنكمــاش المــا ".المنحدر المالي"

% 5.8 النمو يبلغ أن المتوقع منفاقتصادات األسواق الصاعدة واالقتصادات النامية أما على صعيد تـــدابير اتخـــاذ إلـــى الســـلطات لجـــأت الصـــين، ففـــي. 4024 عـــام فـــي% 4.4 إلـــى يرتفـــع ثـــم 4025 عـــام فـــي

فـي بمـا ،4025 عام من الثاني النصف في االقتصادي النشاط لدعم السياسات دصعي على وموجهة محدودة واجـراء األساسـية، البنيـة علـى باإلنفـاق والتعجيـل والمتوسـطة، الصـغيرة للمشـروعات ضـريبى تخفيـف منح ذلك

عــام فــي% 0.5 النمـو يبلــغ أن المتوقــع مـن لــذلك، ونتيجــة. اإللزامـي االحتيــاطي نســب فـي موجهــة تخفيضـات االقتصاد انتقال مع% 0.2 إلى ليصل االنخفاض بعض النمو يسجل أن فيتوقع 4024 عام في أما. 4025

يـزداد أن المتوقـع ومـن منتهـاه، بلـغ قـد النمـو انخفـاض أن يبـدو الهنـد، وفى. لالستمرار القابل النمو مسار إلى .االنتخابات فترة انتهاء بعد بالتدريج النشاط

يانات المتفائلة األخيرة لالقتصاد العالمي أن يقل خطر بعض التهديدات مثل ومن المتوقع بعد هذه البإال أن أي مــن المفاجــآت التــي يمكــن أن تحــدث ،اســتمرار الركــود فــي الواليــات المتحــدة وانهيــار منطقــة اليــورو

راتالتطــو مخــاطر تــزال ال حيــث .سياســيا قــد تــؤثر بشــكل كبيــر علــي تلــك االقتصــاديات خــالل الفتــرة القادمــةقــد مــا وهــو ،4025 عــام مــن الثــانى النصــف بدايــة منــذ حــدتها وزادت بــل قائمــة، الســلبية السياســية-الجغرافيــة

11

تسـتمر كمـا األوسـط، الشـرق في األخيرة التطورات بسبب النفط سعر في حاد ارتفاع حدوث احتمالية من يرفع .بأوكرانيا المتعلقة المخاطر

: االقتصادات العربية .4

ـــر نظـــرا أمـــام هـــذه التحـــ ـــة بشـــكل كبي ـــأثرت االقتصـــادات العربي ديات التـــي تواجـــه االقتصـــاد العـــالمي توعلي الـرغم مـن نجـاح عـدد مـن الـدول العربيـة خـالل التسـعينات .لالرتباط القائم بينها وبين االقتصاد العالمي

االرتبــاط قتصــاداتها مكنهــا مــن تحقيــق نمــو بشــكل عــام إال أن افــي إجــراء بعــض اإلصــالحات االقتصــادية فــي . بينها وبين االقتصاد العالمي القى بظالله عليها

إال أن هنـاك 4008العالميـة منـذ بـدايتها فـي العـام الماليـة بشـكل كبيـر باألزمـة ةوتأثرت الدول العربيـمن العوامل االخري غير االرتباط باألسواق العالميـة كـان لهـا تـأثيرا كبيـرا علـي اقتصـادات الـدول العربيـة ا عدد (3).بما جاء بتقرير صندوق النقد العربيحس

4020- 4008ومــن أهــم تلــك العوامــل هــو االرتفــاع المبــالغ فيــه فــي أســعار الغــذاء خــالل الفتــرة مــن .خـر يسـتورد مـن بقيـة أنحـاء العـالممن الدول العربية يقدم دعمـا ألسـعار الغـذاء والعـدد اآل ان عددأخصوصا و

مليـار دوالر 24غذية من الخارج، وتبلغ فـاتورة اسـتيراد األغذيـة نحـو من األ% 50حيث تستورد دول التعاون 2.4من احتياجاتها من األدوية، ويتوقع أن يصل حجم وارداتهـا مـن السـيارات إلـى % 54سنويا، كما تستورد .4028 عام مليون مركبة بحلول

الربيــعتســميته ثــورات ومــا اتفــق علــىفــي بعــض البلــدان العربيــة التطــورات السياســية تــأثير لكمــا كــان حيث تعطلـت العديـد مـن .بارز علي األوضاع المالية واالقتصادية لهذه الدول أثر 4022خالل العام العربي

و االقتصــادي وفــرص تــدهور فــي البنيــات األساســية ممــا أضــعف مــن النمــحــدث األنشــطة اإلنتاجيــة والخدميــة و توسـعية بزيـادة اإلنفـاق العـام وتخفـيض الضـرائب تلبيـة ممـا دفـع تلـك الـدول لتطبيـق سياسـات .العمل والتشغيل

للمطالــب الشــعبية والفئويــة فــي وقــت تحتــاج تلــك الــدول معالجــة آثــار األزمــة الماليــة العالميــة األمــر الــذي خلــق .تحديا هاما وجب مجابهته

4022فــي عــام % 8.0مــن النــاتج المحلــي اإلجمــالي فــي المنطقــة العربيــة معــدل نمــو انخفــضحيــث ســتمر أن يومــن المــرجح ،%2.2ليســجل 4022عــام ليســتمر فــي االنخفــاض، 4024فــي عــام % 2.5ى إلــ

(4) .4025في عام % 4.8 في المنطقة العربية ليحقق هذا التدهور بسبب األوضاع السياسية المضطربة

.2113صندوق النقد العربي، تقرير االزمة المالية العالمية وتحديات استعاد االستقرار االقتصادي، يناير 3

4 UN, World Economic Situation, June 2014. In addition, other Reports.

12

% 5.8ســجلت دول مجلــس التعــاون الخليجــي معــدالت نمــو حقيقيــة بلغــت فــي المتوســط حــوالي قــد و اضــاانخفحقــق الحقيقــي المحلــي النــاتج إجمــاليغيــر أن .ليالتــوا علــى 4022و 4020فــي عــامي % 0.0و

الـنفط سـوق فـي اإلمـدادات أصـبحت حيـث الـنفط قطـاع في النمو وتراجع. 4024 عام في% 4.4 إلى ليصل فطــيالن غيــر القطــاع توســع تباطــأ بينمــا 4024 عــام مــن الثــاني النصــف فــي متزايــد نحــو علــى وافــرة العالميــة فـي كبيـر بشـكل ارتفاعـه بعـد الحكـومي اإلنفاق نمو تراجع حيث السعودية العربية المملكة في للتطورات نتيجة

4022 في نسبيا بطيئا نموا حققت التي البلدان ألن 4024 عام المنطقة في النمو معدالت وتقاربت. 4022 فـي القـوة بـالغ بنمـو تمتعـت التـي تلـك نمـو اطـأتب بينمـا أقوى، نموا شهدت( المتحدة العربية واإلمارات البحرين)

العمــل فــرص تزايــد إلــى بقــوة النفطــي غيــر االقتصــاد نمــو وأدى(. وقطــر الســعودية، العربيــة المملكــة) 4022 (5) .البلدان من عدد في الوافدين بين تركزت قد كانت وان كبيرة، بدرجة

محـدودة بدرجـة يرتفـع أن قبـل ،4022 فـي حـادة بصـورة العربيـة الـدول بـاقى فـي النمو تباطؤ ويتوقع المصـدرة البلـدان فـي اإلنتاج نمو بطء إلى األساس في االقتصادي النشاط في التباطؤ هذا ويرجع 4025 في

إجمالي نمو أن إلى التوقعات وتشير. ويتجاوزه للنفط المستوردة البلدان في التعافي ضعف يوازن والذي للنفط، فــي معدلــه مــن مئــويتين نقطتــين بنحــو أقــل أي 4022 عــام فــي 4.4% نحــو لغســيب الحقيقــي المحلــي النــاتجفــي ضــوء التطــورات السياســية فــي ليبيــا والــيمن وانفصــال جنــوب وذلــك .4025 فــي% 2.04 وســيبلغ 4024

كمـا شـهدت .السودان والتي كان لهـا دور مباشـر فـي تعطـل األنشـطة اإلنتاجيـة خصوصـا فـي القطـاع النفطـير وســوريا حالــة مــن عــدم االســتقرار السياســي واالقتصــادي نظــرا للثــورات العربيــة التــي دول مثــل تــونس ومصــوكانـت النتيجـة أمـام كـل .دول عديـدة فـي المنطقـة العربيـة علـىبشكل غيـر مباشـر أثراجتاحتها مما كان لها

كمــا 4022ي عــام فــفــي بعــض تلــك الــدول % 52مــا ســبق هــو تراجــع الســياحة بشــكل ملحــوظ وصــل لنســبة وتراجعت تحويالت العاملين في الخارج بمـا يقـارب %.24األجنبي المباشر بنسبة االستثماراجعت تدفقات تر . في سوريا% 5وفي تونس والجزائر % 4

وأمام كل هذه النتائج نصح خبـراء صـندوق النقـد العربـي الـدول العربيـة بتعزيـز أدوات السياسـة الماليـة عليـه هـذه السياسـة ويمكـن مـن دعـم الجهـود الحكوميـة المتخـذة لـدرء من خالل توفير حيز مالي معقـول ترتكـز

كما تحتاج الدول العربية إلى .تداعيات الصدمات االقتصادية والمالية السالبة سواء الخارجية منها أو الداخلية ليـــاتاآلو تعزيـــز شـــبكات األمـــان االجتمـــاعي لحمايـــة الشـــرائح الفقيـــرة مـــن الســـكان مـــن خـــالل تطـــوير األنظمـــة

(6) .والحمايةالمستخدمة في إطار هذه الشبكات واستهداف الشرائح األكثر حاجة إلى الدعم

.2113على صعيد السياسات في دول مجلس التعاون الخليجى، أكتوبر صندوق النقد الدولى، اآلفاق االقتصادية والتحديات 5 .2113صندوق النقد العربي، تقرير االزمة المالية العالمية وتحديات استعادة االستقرار االقتصادي، يناير 6

13

:المؤشرات االقتصادية السعودية: ثانيا

:المحل اإلجمال النات -0

ارتفع الناتج المحلي اإلجمالي لالقتصاد السعودي باألسعار الثابتة علي مدار العشر سنوات الماضـية % 8.8اكبــــر االرتفاعــــات بنســــبة 4022و 4005وشــــهدا عــــامي % 4.5مركــــب قــــدره بمعــــدل نمــــو ســــنوي

بســبب ارتفــاع 4022وكــان االرتفــاع فــي .(2-2)رقــم التــالى كمــا يتضــح مــن الشــكل علــي التــوالي% 8.8ومــن إجمــالي % 25.4والــذي يمثــل نســبة %24.4إلــى % 0.4النــاتج مــن الزيــت الخــام والغــاز الطبيعــي مــن

خـالل عـام % 25جمالي، وقـد ارتفـع إنتـاج المملكـة العربيـة السـعودية مـن إنتـاج الـنفط بنسـبة الناتج المحلي اإل 5.2نســبة ارتفــاع خــالل األعــوام العشــر الماضــية، حيــث بلــغ متوســط إنتاجهــا بـــ أكبــروتعــد تلــك ثــاني 4022

والتحجيرية من دينيةبسبب االرتفاع في الناتج من الناشطات التع 4005بينما كان االرتفاع في .مليون برميل %5إلـى % 4.8وقد تباطأ النمو في الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة من .%20.50إلى % 0.42

وهــذا التبــاطؤ يعــود بشــكل كبيــر إلــى التراجــع فــي قطــاع الزيــت الخــام والغــاز الطبيعــي بنســبة 4022فــي العــام غيـر أن التوقعـات تشـير .لكـةمي اإلجمـالي للممـن النـاتج المحلـ% 28.2وهـو يمثـل 4022في العام % 0.0

منحيث .الخاص للقطاع قوي أداء من بدعم% 5.8إلى عودة االرتفاع في معدالت النمو في الناتج لتسجل 4022 العــام مــع مقارنــة الــنفط إنتــاج علــى يــذكر تغيــر يطــرأ وأال قويــا الخــاص القطــاع نمــو يظــل أن المتوقــع

غيـــر القطـــاع نمـــومـــن دعموهـــو مـــا يـــ اإلســـكان علـــى واإلنفـــاق الكبيـــرة تيـــةالتح البنيـــة مشـــروعات تواصـــلتسو .النفطي

.ـ متوقع3102عام * .3102، نشرة الحسابات القومية، مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات: المصدر

14

لنفطي الخاص يساهم أن القطاع غير ا( 2-4)الشكل يتضح من أما من حيث المساهمة في الناتج، وهي أكبر نسبة مساهمة قطاعيه ويليه القطاع % 48.0في الناتج المحلي اإلجمالي باألسعار الثابتة بنسبة

4022في عام ( الخاص والحكومي)وبشكل عام شهد القطاع غير النفطي بشقيه %.40.4النفطي بنسبة ود هذا النمو بشكل أساسي في القطاع غير ويع %.0.0بينما تراجع القطاع النفطي بنسبة % 4.2نمو قدره

.4022في عام % 8.2إلى 4024عام في% 5.8النفطي إلى القفزة بقطاع التشييد والبناء من

. 4102 القومية الحسابات نشر والمعلومات العامة اإلحصا ات مصلحة: المصدر

:المحل الطل -4

بحجم % 4.84، ليصل إلى 4022عام السوق المحلي باألسعار الجارية في ارتفع حجم الطلب فيوتباطأ النمو في حجم اإلنفاق .4024لاير في العام تريليون 4.2لاير مقابل تريليون 44.4وصل إلى

مليار لاير مقابل ارتفاع في 800يصل إلى ل% 8.8ليرتفع 4022في عام االستهالكي النهائي الحكومي في %.24.5بلغ 4024عام

الجارية في عام حجم اإلنفاق االستهالكي النهائي الخاص باألسعار في تباطأ النمو أيضا كما في % 24.4 بمعدالت نمو سابقة قدرهامليار لاير مقارنة 845ليصل إلى فقط % 4.8بنسبة نمولي 4022% 4.0 حيث وصل إلىل الثابت كما تباطأ أيضا النمو في حجم اإلنفاق على تكوين رأس الما .4024العام .4022في العام % 20.4و 4024في العام % 8.2 بـمليار لاير مقارنة 840 بقيمة 4022عام في

15

. 4102 القومية الحسابات نشر والمعلومات العامة اإلحصا ات مصلحة: المصدر

وذلك بعد القفزة 4022في العام % 22.4سبة بنتراجعا فقد شهد صافي الصادرات أما على صعيدلزيادة صادرات 4022وتعود تلك القفزة في العام ،%202بنسبة تجاوزت 4022التي حققتها في العام

إلى التراجع في الصادرات 4022ويعود التراجع في عام %.50.8المملكة من البترول بشكل كبير تجاوز لاير، ويعود هذا تريليون 2.54، لتصل إلى 4024في العام % 8.2مقارنة مع ارتفاع قدره % 4.5بنسبة

لتصبح هي 4022التراجع بالصادرات إلى تراجع صادرات البترول والتي كانت سببا في الزيادة في عام من إجمالي صادرات المملكة وتراجعت في % 82.5وتمثل صادرات البترول نسبة .4022سبب التراجع في

%.5.2بنسبة 4022العام

.4102 القومية الحسابات نشر والمعلومات العامة اإلحصا ات مصلحة: المصدر

16

:دخ الفرد متوسط-2

لاير، ويعود هذا ألف 52.4ليصل إلى % 2.28بنسبة (7)4022تراجع متوسط دخل الفرد في عام ي اإلجمالي باألسعار الجارية بشكل كبير من نمو نسبته التراجع بشكل كبير إلى تباطؤ النمو في الناتج المحل

ن لم وتباطأ أيضا النمو في عدد السكان .4022في العام % 2.4إلى نمو نسبته 4024في عام % 5.8 وا 4022في عام % 4.0حيث ارتفع عدد السكان يكن بنفس الدرجة التي حققها الناتج المحلي اإلجمالي،

.4024في عام % 4.5مقابل

الذي ارتفع فيه متوسط نمو دخل الفرد 4024بداية هذا التباطؤ منذ عام ( 2-4) يظهر الشكلو ويعود ذلك أيضا لنفس السبب وهو تباطؤ نمو الناتج المحلي .4022في عام % 42.50مقابل % 8.44

.وبالمقابل تباطؤ ضعيف في نمو السكان في نفس الفترة 4024اإلجمالي في عام

.بيانات ولية 4102بيانات *مؤسسة النقد العرب السعودى وحد البحو : المصدر

:وتطور الرقم القياس العام لتكلفة المعيشة األسعار-2

في % 4.5من ارتفاعا 4022في عام % 2.5بنحو شهد الرقم القياسي العام لتكلفة المعيشة ارتفاعاتلتها األغذية والمشروبات بنسبة % 0.5رتفاع إلى صعود أسعار التبغ بنسبة ، ويعود هذا اال4024العام 4005ة منذ عام تطور الزيادة النسبية في الرقم القياسي لتكلفة المعيش( 2-8)ويعكس الشكل رقم %.4.0

ن كان جديرا بالذكر أن هذا الرقم قد شهد انخفاضات متتالية منذ عام 4022وحتى العام وحتى 4005، وا .4024عام

.وزارة التخطيط-بيانات أولية صادرة من مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات 7

17

.4102 القومية الحسابات نشر والمعلومات العامة اإلحصا ات مصلحة: المصدر

:النقدية التطورات-5

:عر النقود -

نموا ملحوظا، حيث ارتفع عرض ( 2ن)، و(4ن)، و (2ن)سجل عرض النقود بتعريفاته المختلفة جمالي الودائع لدي المصارف بنسبةوالذي يتكون من النقد خ 2النقود ن في عام % 20.5 ارج المصارف وا ن كانت هذه الزيادة بمعدل أقل من النمو الحادث في عرض النقود 2.4ليصل إلى 4022 تريليون لاير، وا

، 4024تريليون لاير في عام 2.5ليصل إلى % 22.5 في السنتين السابقتين له، حيث سجل هذا المعدلوتعود هذه الزيادة إلى متغيرين رئيسيين هما صافي االنفاق (8).4022في عام % 22.2مقارنة بنسبة

مليار لاير في عام 884.8من 4024مليار لاير في عام 008.8إلى % 8.4الحكومي والذي ارتفع بنسبة 250.8إلى % 00.4، و مطلوبات المصارف من القطاع الخاص والذي ارتفع هو األخر بنسبة 4022

مليار لاير كافية بقدر يفوق 850.8وكانت قيمتهما التوسعية اإلجمالية البالغة 4024 في عام مليار لايرمليار لاير في عام 884.2البنود األخرى البالغة ( صافي)تحييد العجز في ميزان مدفوعات القطاع الخاص و

4024.

عامة والمعلوماتمصلحة اإلحصاءات ال 8

18

.4102محسو عل سا بيانات ملف اإلحصا ات السنوية لعام لنقد العرب السعودى مؤسسة ا: المصدر

توجهات سعر الفائد -

42بنحو ( SIBOR)أشهر 2ارتفعت أسعار الفائدة علي الودائع باللاير بين المصارف السعودية لمدة ومعدل العائد % 4، وظل معدل العائد على اتفاقيات إعادة الشراء عند نسبة 4024نقطة أساس في عام

ي السعودي متطلبات ب، كما أبقت مؤسسة النقد العر %0.44ي اتفاقيات إعادة الشراء المعاكس عند نسبة علللودائع تحت % 0للودائع الزمنية واالدخارية، و% 5االحتياطي النظامي للمصارف بدون تغيير عند نسبة

.الطلبسط حجم عمليات واستمرت السيولة الكلية في النظام المصرفي في التحسن حيث انخفض متو

مليار لاير في عام 0.25إلى 4022مليار لاير في عام 0.42اتفاقيات إعادة الشراء اليومية للمصارف من 85.0، ومن ناحية أخرى ارتفع متوسط حجم عمليات اتفاقيات إعادة الشراء المعاكس اليومي من 4024

.مليار لاير 84.8مليار لاير إلى

:الموازنة العامة مؤشرات-6

حيث تاريخية، حساب ختامي لموازنة عن 4022أعلنت المملكة العربية السعودية في نهاية عام تريليون لاير 2.22 العامة بلغت اإليرادات حيثمليار لاير، 408بحوالي الموازنة تسجيل فائض في أظهر

.مليار لاير 544والمصروفات 3102، 3102 خالل أخر عامينالسعودية ة العامة نزواالم

تقديري 3102 %الفرق الفرق فعلي 3102 تقديري 3102 البيان

988 %2.62 213 0020 938 (بالمليار لاير) يرادا اإل

988 %0369 018 838 931 (بالمليار لاير) المصروفا

1 %3098 081 .31 8 (بالمليار لاير) الفائض

19

مليارات لاير 204نحو لمخطط لها بعن اقد زادت المصروفات الفعلية ويظهر الجدول السابق أنويعود ذلك حسب بيان وزارة المالية السعودية لزيادة الصرف على األعمال التنفيذية المتعلقة بمشروع خادم

.الحرمين الشريفين وتعويضات نزع الملكية للعقارات بتوسعة المسجد النبوي

2.22 الفعلية لية حيث بلغت اإليراداتأظهرت الميزانية التحفظ في التقديرات من قبل وزارة الماكما ومع هذا .مليار لاير 845عن اإليرادات المتوقعة بداية العام والتي قدرت بـ % 28.5تريليون لاير مرتفعة

تريليون لاير، حيث 4.24االرتفاع باإليرادات الفعلية عن المتوقعة، بلغت الفوائض المتراكمة لدى المملكة لتي كان مخططا لها في العام الماضي تم تغطية تكلفتها من الفوائض، وبالتالي يتضح أن معظم المشاريع ا

.لم يتم ترحيل تكاليفها للميزانية الجديدة

التركيز علي المشاريع التنموية، حيث تم التركيز علي قطاعات 4025ويتضح من ميزانية عام .لصحي والطرق ودعم البحث العمليالتعليم والصحة والخدمات االجتماعية والبلدية والمياه والصرف ا

(بالمليار لاير) البنود الرئيسية للمصاريف في الميزانية

%الفارق 3102 3102 البيان

%8.3 301 312 عليمالت

%1.9 019 011 الخدما الصحية

%2.9 28 .2 الخدما البلدية

%8.3 .6.. 8. التجهيزا األساسية والنقل

%0.1 0. 81 الزراعة والصناعة

%0.38 9862 963. صناديق التنمية

%0..- 398 398 أخرى

د وحد البحو وزار المالية السعودية : المصدر عن العام الماضي كما زادت % 4.5مليار لاير لقطاع التعليم وبزيادة نسبتها 420وتم تخصيص

مليار لاير 25والخدمات البلدية إلى % 8مليار لاير بزيادة 208مخصصات قطاع الخدمات الصحية إلى %.8.22بزيادة

بة جدا من من إجمالي ميزانية الدولة، وهى نسبة قري% 45.48واستحوذ قطاع التعليم على مانسبته بزيادة طفيفة عن العام % 24.82حصته العام الماضي، وزادت حصة قطاع الخدمات الصحية إلى

% 0.05وكان نصيب النقل واالتصاالت % 5.48نحو الماضي، واألمر نفسه مع قطاع الخدمات البلدية ب .ام الماضيالع% 8.24مقارنة بـ % 5.58حصة صناديق التنمية إلى رتفعتوا% 0.22نحو والزراعة ب

21

وزار المالية السعودية د وحد البحو : المصدر

تضمنت الميزانية العديد من المشاريع الجديدة مع بعض اإلضافات لبعض المشاريع التي سبق كما ما يحقق و وهوأن تم اعتمادها من قبل وذلك من قبيل التطور والمحافظة على المرافق العامة وتطويرها،

ويؤكد االستمرار في ضخ المزيد من المشاريع الخدمية والتنموية، وهو ما سينعكس إيجابيا .الفائدة للمواطنينيجاد قنوات استث مار على القطاع الخاص، وهو ما يعطي السوق واالقتصاد السعودي مزيدا من العمق وا

.عديدة وجيدة لمختلف الشركات (القيم بالمليار لاير)اتج المحلى االجمالى تطور الدين العام ونسبته للن

3102 3103 3100 3101 3118 3118 السنة/ البيان

18009 89929 028288 888..0 338019 288.21 حجم الدين العام القائم في نهاية العام

.9..391 .22...3 3801.81 0818822 0.18001 0321110 (باألسعار الجارية)الناتج المحلي االجمالي

361 .26 862 968 0261 2162 %نسبة الدين العام إلى االجمالي

تراجعت نسبة الدين العام للناتج المحلي وقد انعكس أداء الميزانية العامة على الدين العام، حيث الدين فقد بلغ %.2.8 حيث كانت نسبته 4024عام مقارن ب 4022في عام % 4.0لتصل إلى اإلجمالي . 4024مليار لاير في عام 58.8مليار لاير، مقارنة مع 04.2 نحو 4022العام في

:للنمو االقتصادي ف المملكة مستقبلية رؤية-7

% 40.40من التحليل أعاله أن البترول هو العامل الرئيسي في اقتصاد المملكة حيث يمثل اتضحومن ثم هو الحاكم لمسار من إجمالي الصادرات % 82.50من إجمال الناتج المحلي اإلجمالي ويمثل أيضا

نتاج المملكة من الن ومن ثم، وبفرض. النمو المستقبلي فط ثبات بقية العوامل مع ثبات النمو في صادرات وا

21

سينمو االقتصاد السعودي في العام 9سبع بنوك ومؤسسات مالية كبرى كبرىمتوسط توقعات توقعاتنا، و ووفقا لفي حالة استمرار حالة عدم اليقين وكذلك استمرار أما .4024لعام % 5.4وبنسبة %5.8بنسبة 4025

العمليات العسكرية بالعراق لفترة طويلة مع استمرار النزاع الداخلى بليبيا فقد يؤدى هذا إلى تغيرات كبيرة على وبالتبعية تأثر النمو ، إنتاج المملكة وصادرتها من النفطتأثر مستوى الطلب وعرض النفط ومن ثم

، إال أن بوادر النمو الجيدة التي حققها القطاع غير النفطي بالمملكة واستمرار االنفاق لكةمماالقتصادي لل .قد يقلل من هذه التأثيراتالضخم على مشروعات البنية األساسية ووجود رصيد كبير من االحتياطيات

صندوق النقد الدولي، الراجحي كابيتال، االستثمار كابيتال، البنك األهلي التجاري، بيت التمويل الكويتي، مجموعة سامبا : هذه البنوك والشركات هي 9

.لإلستثمار جدوىالمالية،

22

مملكةاتجاهات سعار النفط وتأثيرات عل اقتصاديات ال: المحور الثان

قطاع النفط ف االقتصاد السعودي همية: وال

:نفط ف المملكةاحتياطيات ال -0

خالل العقود السابقة، وتحديدا منذ السبعينات من القرن الماضي، لعب قطاع النفط الدور األكبر في الت حيث انعكست زيادة أسعار النفط بشكل مطرد في أوائل السبعينات على معد. نمو االقتصاد السعودي

10.سنويا في تلك الحقبة% 20كبيرة لنمو الناتج المحلي الحقيقي بتموسط

مليون 448,085، تمتلك المملكة السعودية حوالي 4022ووفقا إلحصاءات منظمة األوبك لعام

طيات المثبتة على مستوى من إجمالي االحتيا% 28برميل من احتياطيات النفط المثبتة، وهو ما يمثل حوالي وجدير بالذكر أن أكثر من نصف االحتياطيات 11 .من إجمالي احتياطيات الشرق األوسط% 22العالم، و

المثبتة تتمركز في الحقول الثمانية للنفط األشهر في المملكة، وأهمها حقل الغوار وهو أكبر حقل للنفط على كما أنها تعتبر أحد أكبر مصد ري النفط 12.ر برميل تقريبا مليا 00مستوى العالم، باحتياطيات متبقية تساوي

OPEC. 13عالميا إلى جانب دورها الرئيسي في منظمة الـ

10 IMF Report Selected Issues_ p.6 11 https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/sa.html - OPEC_Statistical bulletin 2013 12 EIA_Report_KSA_ p.2 13 https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/sa.html - OPEC_Statistical bulletin 2013

23

OPEC, Annual Statistical Bulletin 2014: المصدر

:المنتجات النفطية ةالنفط وصناع حجم إنتاج -4

وقد بلغ . 14أنواع مختلفة من الخام، من الثقيل إلى األكثر خفة يتنوع إنتاج المملكة من النفط بينمليون برميل يوميا ، بلغ معدل التصدير منها أكثر 5.0ما يتجاوز 4022إنتاج المملكة من خام النفط عام

ويرتبط إنتاج السعودية بدورها كمنتج مرجح يرتبط إنتاجه بضبط العرض في . 15مليون برميل يوميا 0.8من 4022وأوائل عام 4024العالمية، وهو ما انعكس على انخفاض إنتاجها بشكل بسيط في أواخر عام السوقفي ظل التباطؤ النسبي للطلب العالمي وكذلك زيادة اإلنتاج من جانب الدول اليوم /ب.م 5.0إلى 5.8من

20.2 ليصل إلى – 4022غير األعضاء في األوبك، ثم زيادة إنتاجها مجددا في منتصف عام وفي 17.لتعويض اضطرابات اإلنتاج في دول أخرى من المنطقة في الربع الثالث من العام 16اليوم/ب.م

ألف برميل يومي ا، ليصل حجم اإلنتاج 500أتخذت السعودية قرار ا بتخفيض إنتاجها بنحو 4025أغسطس القيام بدور المرجح لألسعار وذلك في إطار السياسة النفطية للسعودية، و . مليون برميل 5.45اليومي إلى

وفي سبتمبر هبط سعر 18.المناسبة للنفط في السوق العالمي، بما ال يضر بمصالح المنتجين والمستهلكينالسعودية قلق ا تجاه هذا الهبوط، وحسب تصريح دوالر للبرميل، ولم تبد 200الـ برميل النفط إلى ما دون

19.د أسعار النفط عملية ديناميكية تحكمها آليات العرض والطلبعلى النعيمي، إن تحديوزير النفط السعودي

14 EIA_Report_KSA_ p.2 15 OPEC Statistical Report _ 2013_ p.11 16 OPEC_ Monthly Oil Market Report _ p.47 17 IMF_ World Economic Outlook _2013_ p.72

. 13171، العدد 11/9/2114ألف برميل يوميا لضبط األسعار، 411جريدة الشرق األوسط، السعودية تخفض إنتاجها النفطي 18

.13172، العدد 12/9/2114دوالر، 111جريدة الشرق اأوسط، وزير النفط السعودي يهون من تراجع االسعار دون 19

24

OPEC Statistical Bulliten2014د منظمة األوب : المصدر

استمرت منطقة 4022فدون أي تغيير يذكر في عام أما من حيث وجهة صادرات النفط السعودى ، وهو ما يمكن %80الصدراة كأكبر مستورد للنفط السعودى بنسبة آسيا والشرق األقصى في احتالل مركز

تفسيره بمعدالت النمو االقتصادى المتسارعة والكبيرة في عدة اقتصادات مثل الصين والهند وكوريا الجنوبية وهو السعودي، النفط من المزيد لشراء ات تلك الدولبحكوم اآلسيوي، للمارد االقتصادي النمو نمو ويدفعبشكل كبير بتبعات األزمة المالية العالمية الدول الصاعدة في آسيا لم تتأثر ، حيث السعودية تشجعه توجه

ثم تأتى الواليات المتحدة األمريكية في المرتبة الثانية . التي ال تزال الواليات المتحدة وأوربا تعانيان من آثارهاضافة إلى تبعات األزمة المالية العالمية، ي% 25بنسبة من النفط على األمريكي الطلب تراجع عودوا

كندا من الواردات على االعتماد وتزايد عموما ، الطاقة استهالك تدني إلىوكسبب إضافى، السعودية،، وأخيرا %0ثم تأتى أفريقيا ومنطقة الشرق األوسط في المرتبة الرابعة بنسبة % 22تليها أوربا بنسبة .وأفريقيا

%.2بنسبة ينية تأتى دول أمريكيا الالت

.المعدنية السعودية والثرو البترو وزار : المصدر

25

:عوائد البترو والسياسة المالية -2

السعودية، وكذلك نسبة مقاربة العامة من جانب الموارد في الموازنة % 80عوائد النفط حوالي شكلتما تمثله عوائد النفط في موارد الدولة، فإن السياسة المالية ونظرا لضخامة 20.ةمن عائد صادرات المملك

نمط الشكل التالى حيث يوضح 21،ارتباطا وثيقا بالنمو في تلك العوائد يرتبطوتحديدا اإلنفاق الحكومي .ارتباطه بعائد البترول في الموازنة العامة للمملكةومدى اإلنفاق خالل السنوات الماضية

Sources: IMF Report Selected Issue فالشكل يوضح درجة االرتباط الكبيرة بين االنفاق الحكومى وعوائد النفط، والتي قد تصل إلى درجة

ن كان يالحظ في السنوات األربع األخيرة أن نسبة االنفاق للناتج شبه مستقرة التطابق في بعض السنوات، وا على الرغم من انخفاض نسبة عوائد النفط كنتيجة النخفاض أسعار البترول بدأ من % 25في حدود نسبة الـ

ويمكن تفسير األمر بمحاولة صانع السياسة المالية بالمملكة . كنتيجة لألزمة المالية العالمية 4005سنة ى، وبحيث تعويض أي نقص قد يحدث في عوائد النفط من خالل استخدام الفوائض المتراكمة من سنوات أخر

. ال يتأثر االنفاق الحكومى وما يرتبط به من خدمات للمواطنين بتذبذات أسعار النفط

من عوامل قياس نجاح السياسة المالية السعودية هو مدى نجاحها في تقليص هاما لذا، فإن عامال ة تحديا يتعلق حيث تواجه الحكوم 22،التذبذبات في اإلنفاق الحكومي والتي تسببها تذبذبات أسعار النفط

20 https://www.cia.gov/library/publications 21 IMF Report Selected Issues_ p.44 22 IMF Report Selected Issue - p.44

26

ومن ثم، أحيانا تطبق . بتحقيق أهدافها التنموية في ظل هدف أشمل هو الحفاظ على استقرار االقتصادتعاكس تذبذبات أسعار النفط، " Countercyclical Fiscal Policyعكس دورية أو "الحكومة سياسة مالية

لتمويل اإلنفاق الالزم وقت انخفاض بحيث تقوم الحكومة بالسحب من االحتياطي األجنبي أو االقتراضأسعار النفط، بينما على العكس في أوقات زيادة أسعار النفط تقوم باستخدام العوائد المتزايدة في سداد ما

أي باختصار، تقوم السياسة المالية على محاولة ضمان استقرار . اقترضته أو بناء االحتياطي األجنبي مجددا وهو ما يظهر أنه قد بدأ 23.وعدم تأثره بأسعار النفط بشكل يضر باقتصاد المملكةنسبي لنمط اإلنفاق العام

.يأتي أوكله في السنوات األربع األخيرة كما سبقت اإلشارة

سائدة في االقتصاد السعودي، حيث ومن ناحية أخرى، فإن أسعار النفط تؤثر كذلك على التوقعات ال –لبترول ينبئ بزيادة اإلنفاق الحكومي وكذلك زيادة عرض النقود ن ارتفاع األسعار ومن ثم ارتفاع عوائد اإ

24.االستثمارمما يعني اتساع مجال النشاط االقتصادي وزيادة فرص –ن ثم توافر االئتمان وم

السعودية ف سو النفط العالمية تطور دور المملكة: ثانياكما نوات تأثرها باالقتصاد العالمي يعتبر دور المملكة السعودية في سوق النفط العالمية هو أهم ق

تعتبر المملكة هي الدولة الوحيدة عالميا التي لها قدرة حيث للنفط تؤثر المملكة في تقلبات األسعار العالمية مما يمكنها من التحكم بحجم إنتاجها وزيادته بشكل ملموس وبمستويات مؤثرة على 25،إنتاجية إحتياطية مؤثرة .سعر النفط العرض العالمي ومن ثم

: زمة الطاقة ف السبعينات والثمانينات -0

OPECشأنها شأن باقي أعضاء منظمة الـ –خالل السبعينات من القرن الماضي، استفادت المملكة بشكل كبير من ارتفاع أسعار النفط في أوائل العقد المذكور، حيث حققت موارد ضخمة مولت بها عملية –

نها في الثمانينات عملت على تحقيق هدف آخر وهو محاولة الحفاظ على أسعار إال أ. التنمية في هذا الوقتالنفط من االنخفاض المطرد الذي شهدته في بداية الثمانينات، والذي تسبب فيه انخفاض الطلب العالمي

الـ وفي هذا اإلطار، أعلنت منظمة. على النفط وتباطؤ االقتصاد العالمي عقب أزمة الطاقة في العقد السابقOPEC ،فرض حصص إنتاج على الدول األعضاء حفاظا على مستويات أسعار النفط في السوق العالمية

وبرغم التزام . إال أنها لم تكن خطوة ناجحة نظرا لعدم التزام الدول األعضاء بهاوتجاوزهم للحصص المحددة

23 IMF_ External Linkages_2013_p.11 24 IMF_ External Linkages_2013_p.11 25 Spare Production Capacity

27

حيث قامت بتخفيض –جانبها المملكة بحصتها وتحملها للنصيب األكبر من اإلنتاج الذي تم تخفيضه منفي السنوات الالحقة، قررت المملكة . إال أن أسعار النفط تعرضت النخفاض كبير% 80إنتاجها بما يقارب

ح"التخلي عن دورها كمنتج % 84بزيادة إنتاجها مما تسبب في انخفاض يتجاوز 2584، وقامت في "مرج 26.في أسعار النفط خالل تلك الفترة

الالحقة، عملت المملكة على تبني سياسة نفطية هدفها الحفاظ على حصتها في السوق وخالل الفترة العالمية وزيادتها، كما تحولت سياسات تسعير النفط لديها من االلتزام التام بتسعير المنظمة المذكورة إلى

لعالمية في فترات حرب إال أنها فيما بعد لعبت دورا في استقرار السوق ا. تبني آليات السوق بشكل أكبر نوعا 27.الخليج وذلك بزيادة إنتاجها لتعويض عجز الدول األخرى المصدرة للنفط

:األزمة المالية والربي العرب -4

قامت المملكة من خالل عضويتها 4022بعد مرور عاصفة األزمة المالية العالمية، وتحديدا عام ستقرار النسبي في االقتصاد العالمي عن طريق بإعالن نيتها دعم وتعزيز اال G-20مجموعة العشرين في

ا ثورات الربيع و والذين شهد ،الثالث أعوام السابقةوبالفعل، خالل 28.دورها الهام في العرض العالمي للنفطالعربي وبعض التوترات السياسية في بقاع مختلفة من العالم، لعبت المملكة دورا كبيرا في استقرار السوق

وحتى الفترة 4022وخاصة في ظل تقلص دور الجماهيرية الليبية كمنتج للنفط منذ عام العالمية نسبيا . األخيرة

ومن ثم، قامت المملكة بزيادة اإلنتاج بشكل مؤثر لتؤمن عرضا متوازنا للنفط في السوق العالمية في وعدم تأثره بشكل كبير ما، ظل هذه المتغيرات، األمر الذي ساعد على حماية النمو االقتصادي العالمي نوعا

ومن ثم نجد أن حجم الصادرات النفطية للمملكة بلغ أعلى معدالته منذ 29.بأي اضطراب في سوق النفط، وذلك قبل أن تنخفض بشكل بسيط في (مليار دوالر أمريكي 228.2) 30. 4024عام سنوات في منتصف

عاود عوائد الصادرات النفطية السعودية أن تتوقعات ال وبينما كانت 31،مليار دوالر 224.2ليبلغ 4022

26 IMF_ External Linkages_2013_p.11 27 IMF_ External Linkages_2013_p.11 28 IMF Country Report_2013 29 IMF Country Report_2013 30 https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/sa.html Opec Statistical Annual Report 2013

and 31 http://www.opec.org/opec_web/en/about_us/169.htm

28

ألف برميل 500أتى قرار المملكة العربية السعودية بخفض إنتاجها بواقع 4025.32 عام االرتفاع مجددا في .، ليحد من إمكانية تحقيق عودة ارتفاع قيمة الصادرات النفطية السعودية4025يومي ا، منذ أغسطس

يةنظر عل سو النفط العالم: ثالثا 33:النمو االقتصادي العالم والطل عل النفط -0

. يتأثر الطلب العالمي على النفط بشكل أساسي بطبيعة النشاط االقتصادي وحجم النمو الذي يحققهومن الطبيعي أنه خالل السنوات األخيرة تأثر الطلب العالمي على النفط بتراجع النشاط االقتصادي إثر

. النشاط االقتصادي في أهم الدول المستوردة للنفط األزمة المالية التي أثرت على

(.Word Economic Outlook) 4025يوليو تقرير آفاق االقتصاد العالمي : المصدر

تراجع استهالك النفط نسبيا في فترة األزمة عما قبلها، إذ ظل وقد كان ذلك واضحا بصفة خاصة في اليوم / ب.م 88.4اليوم، وذلك بعد بلوغه / ب.م 85.8ليصل إلى 4005فط انخفاضا عام شهد استهالك الن

ويأتي هذا متماشيا مع نمط النمو االقتصادي العالمي الذي . 88.2إلى 4008، ثم تراجعه في 4000عام %.0.5-يبلغ 4005ثم معدال سلبيا في % 4.0ليصل لـ 4008شهد تراجعا في

32 IMF Country Report_2013

.2113البيانات الخاصة باستهالك النفط السنوي تم الحصول عليها من إحصاءات اإلدارة األمريكية للطاقة والتقرير السنوي لمنظمة األوبك لسنة 33

http://www.eia.gov/cfapps/ipdbproject/iedindex3.cfm?tid=5&pid=5&aid=2&cid=ww,&syid=2004&eyid=2012&unit=TBPD

29

OPEC Statistical Bulliten2014 د األوب منظمة: المصدر

طبيعة النشاط االقتصادي في الدول األكثر طلبا على النفط وأهمها في وقد فرض هذا النمط . مجموعة الدول األوربية وكذلك الواليات المتحدة، أي تحديدا أعضاء منظمة التعاون االقتصادي والتنمية

فيما بعد، شهد طلب تلك الدول على النفط تراجعا خالل الفترة األخيرة، إال إليه ، وكما سيتم اإلشارة ومن ثموهو ما يشير إلى التعافي التدريجي لالقتصادات المتقدمة من أثر ما أن هذا التراجع اتخذ وتيرة متباطئة نوعا

.األزمة المذكورة :لطل عل النفط عل مستوى العالما توزي -4

50.85معدل 4022وفقا لتقارير منظمة األوبك، بلغ الطلب العالمي على النفط في عام وقد كان معظم الطلب العالمي في دول منظمة التعاون االقتصادي والتنمية متضمنة الواليات . اليوم/ب.م

و النصيب األكبر، اليوم وه/ ب.م 54.42المتحدة وكندا والدول األوربية المتقدمة ذات الدخل المرتفع، بمعدل . من الطلب العالمي% 40.2حيث يمثل

من غير األعضاء في المنظمة المذكورة باستثناء الصين، كما بلغ الطلب في دول القارة اآلسيوية اليوم /ب.م 20.52، ثم الصين التي بلغ طلبها (من الطلب العالمي% 24.4)اليوم / ب.م 22.24حوالي

4022.34لي الطلب العالمي على النفط لعام من إجما%( 22.4)بنسبة مقاربة

34 OPEC_ Monthly Oil Market Report _ p.33

31

OPEC Statistical Bulliten2014 د األوب منظمة: المصدر

:ان العر ف سو النفط العالميةج -2

تتحدد مالمح العرض في سوق النفط بناء على نمط اإلنتاج في الدول األعضاء لمنظمة األوبك، وتشمل الدول األهم في خريطة إنتاج النفط من غير األعضاء في منظمة األوبك، . خارجهاوكذلك اإلنتاج

أهمها الواليات المتحدة )دول األمريكتين من ذوي الدخل المرتفع أعضاء منظمة التعاون االقتصادي والتنمية ، شهد 4022الل وبشكل عام، خ .، دول االتحاد السوفيتي السابقة، الصين وبعض الدول اإلفريقية(وكندا

اليوم، وهو ما يتسق مع نمط الزيادة في اإلنتاج / ب.م 2.4إنتاج النفط خارج منظمة األوبك زيادة قدرها 35.للدول غير األعضاء خالل السنوات األخيرة

OPEC Statistical Bulliten2014 د األوب منظمة: المصدر

35 OPEC_ Monthly Oil Market Report _ p.33

31

لدول غير األعضاء في منظمة األوبك من الزيادة في إنتاج دول األمريكتين وتأتي زيادة العرض في امن أعضاء منظمة التعاون االقتصادي، وخاصة الواليات المتحدة وكندا، وهو ما ذكرته تقارير األوبك وكذلك

.تقارير صندوق النقد الدولي حيث شهدتا زيادة في إنتاج األنواع غير التقليدية من النفط

إجمالي عرض النفط العالمي باالرتفاع التدريجي خالل السنوات السابقة، ربما باستثناء عام وقد اتسمارتفع إجمالي 4022إلى 4008فمن عام . يةعالمالاألزمة المالية ب تأثر اي كان أكثر الفترات والذ 4005

22.5منها اليوم، بلغت حصة أعضاء منظمة األوبك / ب.م 52.8إلى 84.4عرض النفط العالمي من وجدير بالذكر أن إحصاءات األوبك تتضمن النفط الخام فقط، وال تتضمن انتاج األعضاء مما . اليوم/ ب.م

، والتي يتم احتسابها غالبا في إجمالي العرض 36OPEC NGLsتسميه التقارير العالمية بالغاز السائل أو .37العالمي

OPEC Statistical Bulliten2014 د ب األو منظمة: المصدر

، تحتل منطقة الشرق األوسط المركز األول في إنتاج النتاج خام النفط جغرافيأما من حيث التوزيع المن % 22ي من إجمالي اإلنتاج العالمي، حيث تنتج المملكة السعودية وحدها حوال% 22النفط الخام بنسبة

.الجنوبية، ثم أمريكا أوربا الشرقية وروسيا دول ، تليهاإجمالي اإلنتاج العالمي

36 OPEC Natural Gas Liquids 37 OPEC_ Monthly Oil Market Report _ p.73

32

OPEC Statistical Bulliten2014 د األوب منظمة: المصدر

:نظر عل تطور سعار النفط ف الفتر األخير -2

بعد 4022دوالر للبرميل في 208خالل السنوات األخيرة ارتفع سعر النفط بنسبة كبيرة ليصل إلى وجدير بالذكر أن سعر النفط يتأثر بعوامل عدة بخالف مجرد . دوالر فقط 85.2أن كانت تكلفة البرميل

قل الطلب على النفط نسبيا بينما زاد 4008 – 4000فعلى الرغم من أن فترة . العالقة بين العرض والطلب 38.اإلنتاج، إال أن السعر قد ارتفع على عكس ما هو متوقع

ات من قطاعات مختلفة كالعقارات وبعض بورصات االستثمار التفسيرات تتعلق بتدفق فهناك بعض مما تسبب في زيادة األسعار في تلك الفترة، قبيل futuresالسلع إلى قطاع البترول وخاصة العقود اآلجلة

ن إيث لك بقيمة الدوالر األمريكي، حمن ناحية أخرى يتأثر سعر النفط كذو . 4005انخفاضها مجددا في ومنها –معظم عقود وصفقات النفط في العالم يتم إبرامها بالدوالر، وكذلك العديد من الدول المصدرة للبترول

ومن ثم في أوقات انخفاض قيمة الدوالر يتم رفع . تربط سعر صرف عملتها بالدوالر –المملكة السعودية 39.سعر النفط للحفاظ على تدفقات إيرادات موازنات تلك الدول

38 http://useconomy.about.com/od/commoditiesmarketfaq/p/high_oil_prices.htm 39 http://useconomy.about.com/od/commoditiesmarketfaq/p/high_oil_prices.htm

33

OPEC Statistical Bulliten2014 د األوب منظمة: المصدر

ر المقبلةللفتم مح سو النفط لرؤية : رابعا

لرسم مالمح سوق النفط خالل الفترة المقبلة وأهم أوجه تأثيرها على االقتصاد السعودي، البد من نتاج النفط في المملكة السعودية معرفة أهم التوقعات بخصوص النمو االقتصا دي العالمي، أسعار النفط، وا

.وكذلك صادراتها من المنتجات النفطية والنفط الخام :النمو االقتصادي ف الدو المختلفة -0

كما سبقت اإلشارة، فإن النمو االقتصادي يعد من أهم محددات الطلب على النفط والطاقة بشكل ن األداء االقتصادي لمختلف الدول التي تؤثر في الطلب على النفط وذلك عويعرض الجزء التالي نبذة . عام .4024وكذلك التوقعات لعام 4025في : الواليات المتحد -

يتابع االقتصاد األمريكي تعافيه التدريجي من أثار األزمة المالية ومازال يحقق نموا موجبا ، وتشير من ناحية أخرى، تشير التوقعات %2.5بلغ 4022لعام ي األمريكقتصادي االنمو الاألرقام إلى إجمالي

وفى ضوء أداء النصف األول من العام، إلى انخفاض طفيف عن المعدل ، 4025لالقتصاد األمريكي لعام وقد لعب االستهالك %. 2.0نمو اقتصادي يبلغ حوالي معدل تحقيق المحقق للعام السابق، حيث يتوقع

الطلب الحكومي لعب / االقتصاد األمريكي في الفترة الماضية، إال أن االستهالكالخاص دورا كبيرا في أداء

34

ليتضاعف معدل 4024توقع انخفاض هذا التأثير المعاكس في عام يوفي نفس الوقت ما، دورا معاكسا نوعا 40.%2النمو في الناتج ليصل إلى

:اليابا -

سياسات التحفيز التي تم تعافيه مستجيبا ل شأنه شأن نظيره األمريكي، يتابع االقتصاد اليابانيجاء متواضعا عند معدل 4022في عام أن نمو االقتصاد إال أن التعافى يسير بمعدل بطىء حيث .اتخاذهاالياباني نموا وعلى هذا النمط، فمن المتوقع أن يحقق االقتصاد. 41إال أنه مازال يحقق نموا موجبا 2.4%

.%2.2ليصل إلى 4024، لينخفض المعدل المتوقع لعام 4025 خالل العام% 2.8 يقدر بـ :المنطقة األوربية -

توضح معدالت النمو االقتصادي في المنطقة األوربية نفس نمط االقتصاد الياباني، إذ أنه على جاءت سالبة عند 4022عام النمو في معدالت الرغم من استمرار التعافي التدريجي من أثر األزمة إال أن

ن كانت تشكل تحسنا عن العام السابق لها والذى حقق فيها معدل النمو % 0.5- ، وكالهما %0.0-وا معدالت منخفضة إال أن دول المنطقة لم تتعاف كليا بعد من أثر التراجع االقتصادي، األمر الذي وصفه

القتصادي الذي ألم بها الدول األوربية مازالت تزحف خارجة من الكساد ا"صندوق النقد الدولي في تقاريره أن ن كانت بدأت تظهر بوادر نمو موجبه لهذا العام بفضل األداء الجيد لالقتصاد . 42"خالل السنوات السابقة وا

هذا العام، ويحقق نموا افضل بمعدل قدره % 2.2األلماني، حيث يتوقع أن يحقق الناتج نموا موجبا قدره .4024للعام القادم % 2.4

:الصي -

، بلغ 4022أكثر الدول ذات التوقعات المتفائلة، إذ أنها حققت نموا مرتفعا في عام منتعد الصين في العام القادم % 0.2ثم % 0.5عند 4025في عام معدل أقل قليال، ومن المتوقع تحقيقها 0.0%

يكلية أقل من المعدالت التي شهدتها خالل السنوات السابقة، سواء لظروف ه أن هذه المعدالت، إال 402443 .44أو أخرى تابعة لتقلبات االقتصاد ودورته

40 IMF, World Economic Outlook 2014. 41 IMF, World Economic Outlook 2014. 42 IMF, World Economic Outlook 2013. 43 IMF, World Economic Outlook 2014. 44 IMF, World Economic Outlook 2014.

35

:الهند -

تستمر الهند في تحقيق معدالت نمو منتظمة ومتسارعه لتحقق معدل نمو في الناتج المحلى قدره ، وتشير توقعات صندوق النقد الدولى الى 4024في عام % 5.0بالمقارنة بمعدل قدره 4022في عام % 4

.4024في عام % 8.5ليرتفع الى 4025في العام الحالي % 4.5تحقيقها لمعدل نمو قدره

.IMF, World Economic Outlook 2014: المصدر

(4102-4102) سعار النفطتوقعات -4

، يتوقع صندوق النقد 402245دوالر للبرميل خالل 200بعد وصول سعر خام النفط إلى حوالي للبرميل دوالر 54و ،4025دوالر للبرميل خالل عام 54لنفط إلى ما يقرب من الدولي انخفاض أسعار ا

إال أن هذا االنخفاض لن يؤثر على األداء المالي للمملكة التي ستحقق فوائض مرتفعة ، 4024 عام خالل 46.في موازنتها

http://www.fxempire.com/fundamental/fundamental-ها وفقا لتوقعات صندوق النقد وكذلك بعض مواقع أخبار البترول من 45

forecast-2013-24-rdecembe-analysis-fundamental-oil-brent-reports/crude-analysis/ 46 IMF Country Report_2013_ p.7

36

مشاورات )البترو وك ل تقرير خبرا صندو النقد الدول ع السعودية خبار مواق بع وك ل النقد صندو لتوقعات وفقا : المصدر . 4102الصادر ف سبتمبر ( 2الماد

ويأتي هذا في إطار التوقع بزيادة إنتاج األنواع غير التقليدية من النفط في الواليات المتحدة األمريكية وليبيا، مما يعرض األسعار العالمية لالنخفاض، وقد مصحوبة بتعافي جزئي إلنتاج النفط في العراق 47،وكندا

يجعل فرص االستفادة من زيادة إنتاج النفط السعودي أقل نوعا كما قد يؤدي إلى انخفاض عوائد الصادرات 48.النفطية للمملكة

وقد . الطبيعي الخام والنفط الصخري الغاز او الرملي النفط عن ويختلف الخفيف النفط من نوع هوو" النفط الصخرى"يأتي على رأس هذه األنواع 47

ديسمبر في أوباما باراك صرح وقد النفط من النوع بهذا الغنية ستكسا والية في خاصة انتاجهفي األمريكية المتحدة الواليات في ضخمة ثورة حصلت

أوبك أجتمعت منظمةوقد . الصخري النفط بفضل 2117 في العالم في لنفط منتج أكبر لتصبح السعودية العربية المملكة ستتخطى أمريكا أن عن2112

.الخام النفط على الطلب مستقبل يهدد الذي الصخري النفط انتاج ارتفاع من قلقها عن وعبرت الشهر ذات في48 IMF Country Report_2013_ p.9

37

فنظرا . من السعودية/يا، إلىخارج/تمثل سوق النفط القناة األساسية النتقال التداعيات داخلياحيث يمتلك طاقة إنتاجية فائضة ضخمة، فقد استمرت في العمل على موازنة الذيألن السعودية هي البلد الوحيد

تتأثر بالتالى ليس فقط بحركة األسعار ولكن بحجم الصادرات وهيالطلب والعرض في سوق النفط العالمية، السابق تعكس األسواق المالية في الوقت الحالي توزيعا متكافئا وكما سبق من خالل الرسم البيانى . أيضا

إال أنه تجدر اإلشارة الى زاوية أخرى من . الحتماالت هبوط أسعار النفط خالل السنوات الخمسة القادمةالمشهد، حيث يمكن حدوث صدمات سالبة في العرض بسبب عدم اليقين بشأن الوضع في أوكرانيا،

دها أهم البلدان المصدرة للنفط بما فيها العراق وليبيا، وقد تؤدى هذه الصدمات إلى واالضرابات التي تشهنتاج السعودية منه .ارتفاع أسعار النفط وا

.4102الصادر ف سبتمبر ( 2مشاورات الماد )تقرير خبرا صندو النقد الدول ع السعودية : المصدر

بل وضع السعودية في سوق النفط العالمية، فيتوقع أن تستمر الوضعية المتميزة أما من حيث مستقفعلى جانب الطلب تسود حالة من . والهامة للسعودية في هذه السوق، وذلك في ضوء عوامل الطلب والعرض

الفحم، عدم اليقين، فرغم أن ثورة الغاز النفطي في أمريكا الشمالية أدت في األساس إلى التحول عن استخدامكما سبقت اإلشارة، )ستتأثر آفاق الطلب بحالة عدم اليقين بشأن نمو الطلب العالمى وتباعد أنماط النمو

هناك نمو متباطىء في أوربا، نمو متوسط في الواليات المتحدة، ونمو أقوى في اقتصادات األسواق .في سوق النفط العالمىومن الممكن أن تؤثر جميع هذه العوامل، على وضع السعودية (. الصاعدة

أما على جانب العرض، أدى استخدام تكنولوجيات اإلنتاج غير التقليدية إلى زيادة كبيرة في توقعات إنتاج النفط والغاز في أمريكا الشمالية في األجل المتوسط، مما قد يؤدى إلى فك االرتباط بين نصف الكرة

38

ر، ينذر استمرار حالة عدم اليقين الجغرافى السياسى في وعلى جانب آخ. الغربى وباقى سوق النفط العالمية . الشرق األوسط وشمال إفريقيا بحدوث تطورات معاكسة تؤثر على آفاق العرض النفطي العالمى

أما من حيث تأثير ذلك على وضع الموازنة العامى السعودية، والتي تمثل اإليرادات النفطية العمود 4024 عام في الموازنة في عجز وتحقيق العام هذا مجددا العامة المالية ائضف انخفاض يتوقعالفقرى فيها،

وبالتالي الرأسمالية والمشروعات والخدمات السلع على المصروفات في القوي النمو استمرار المتوقع فمن يرتفع أن المرجح ومن ،4025 في المحلي الناتج من إجمالي فقط% 4.4إلى العامة المالية فائض تراجع، 4022 في الضخم التوسع المالي ظل في بلغه الذي المستوى ليتجاوز النفطي غير العامة المالية عجزفي طفيف وانخفاض النفط أسعار توقعات تراجع يؤدي أن المتوقع من بعده، وما 4024 عام وخالل

.النفط تراجع ايرادات إلى النفطية الصادرات

حجم في مبدئي ارتفاع إلى 4025ادرة في سبتمبر خبراء صندوق النقد الص توقعات كما تشير مشروعات في العمل وتيرة تسارع مع 4028 عام حتى الناتج المحلي إجمالي من كنسبة العامة االستثمارات

يظل ولكن طفيفا العامة تراجعا حجم االستثمارات يتراجع ثم والمدينة، مكة في والتوسعات واإلسكان المترو في العامة المالية كلي في عجز إلى النفطية وتراجع االيرادات النحو هذا على إلنفاقا مسار ويؤدي. مرتفعا عجز ويتراجع 4025 عام في المحلي الناتج إجمالي من تقريبا % 0.4 إلى ليصل يتفاقم أن يتوقع 4024

عام يف % 40 إلى النفطي غير المحلي الناتج إجمالي من كنسبة) النفطي غير األولي المالية العامة4025.

التوقعات بانخفاض أسعار النفط وانخفاض عوائد الصادرات النفطية، تأتي التوقعات هذه مع وتماشيا وكما سبقت اإلشارة، . بإدارة السياسة المالية السعودية بما يتأقلم مع انخفاض اإليرادات المالية لموازنة الدولة

اإلنفاق األجنبي ما يمكنها من الحد من التذبذبات في فإن الحكومة لديها من الفوائض المالية واالحتياطي 49.يرادات الموازنة مع أسعار النفطإالحكومي في ظل تذبذبات

49 IMF Country Report 2013 _ p.10 "risk assessment matrix".

39

قات االقتصادية الخارجية للمملكةصنادي السيادية والع الالخارجية االستثمارحركة : المحور الثال

االستثمارول مجاال خصبا لتوسع السعودية فى مجال تمثل الفوائض المالية الكبيرة الناتجة عن البتر الخارجى المباشر من خالل المشاركة فى بعض الشركات فى عدة دول سواء الدول الغربية وامريكا وأيضا

ويتناول هذا الجزء . األسواق الناشئة والصاعدة مثل دول شرق آسيا والصين وأيضا دول اوربا الشرقية وافريقياات الخارجية سواء االستثمار ات السعودية ومعدالتها وأهم مجاالتها، ويتناول بشكل خاص مار االستثأهم مالمح

كما يتناول هذا الجزء العالقات الخارجية لالقتصاد . المتدفقة إلى المملكة أو التي تقوم بها المملكة في الخارجسعودي وهيكل اري الالسعودي والتي تتضح في مالمح ميزان المدفوعات وعلى األخص الميزان التج

.الصادرات والواردات

المباشر ودور الصنادي السياديةات االستثمار ات السعودية االستثمار حركة : وال

:ف المملكة وتطورها االستثمارنب ع معدالت .0

الفوائض المرتفعة التي يساهم بها قطاع النفط في بفضل-كما سبقت اإلشارة، تمتلك المملكة القدرة على وضع مخططات تنموية واستثمارية طموحة في مجاالت تمتد لما هو خارج –سعودي االقتصاد ال

وفي . نطاق النفط، كالبنية التحتية وصناعة البتروكيماويات، محطات توليد الطاقة، المياه والصرف الصحيجراء إصالحات مست مرة لتحسين المناخ هذا اإلطار، فإن المملكة تعمل حاليا على تنفيذ استثمارات ضخمة وا

.ي بها، لتحتل مكانا ضمن أكثر االقتصادات تنافسية في مطلع العقد القادماالستثمار المؤسسي و

Sources: IMF DATA eLibrary

في المملكة، ووفقا لبيانات صندوق النقد الدولي، فإن المملكة االستثماروبالنظر إلى معدالت ات تتجاوز الربع من إجمالي الناتج المحلي في معظم السنوات تثمار االسالسعودية حافظت على نسبة من

41

نظرا لالنخفاض النسبي لمكونات الناتج 4005وقد بلغت أعلى معدالتها عام . السابقة باستثناءات بسيطة اإلجمالي األخرى والسيما الصادرات وتحديدا النفطية منها، ويرجع ذلك لتفاقم أثر األزمة المالية كما بينا

.سابقا

ووفقا للتوقعات التي نشرها صندوق النقد الدولي للتقرير الخاص باقتصاد المملكة حول األربع سنوات من إجمالي الناتج للسنوات % 45القادمة، توقع الصندوق حفاظ المملكة على معدل استثمار يزيد على

. 4028في %48.4ثم %45ليبلغ 4020قبل أن يشهد انخفاضا طفيفا في ( 4028-4025)الثالث ويأتي هذا متماشيا مع التوقعات بانخفاض بعض المؤشرات االقتصادية األخرى وخاصة قيمة الصادرات

.النفطية للمملكة

Sources: IMF DATA eLibrary

:األجنب المباشر إل المملكة السعودية االستثمارتدفقات .4

تضافة لالستثمار األجنبي المباشر في المنطقة، تعتبر المملكة السعودية من أكثر االقتصادات اسات األجنبية في المملكة حوالي االستثمار ، وصل إجمالي 4024ففي عام . خاصة بالمقارنة بحجم اقتصادها

50.من إجمالي الناتج المحلي لنفس السنة% 20.0مليار دوالر، بنسبة 255

50 UNCTAD Database

41

Sources: UNCTAD Database

األجنبي في المملكة السعودية، توضح البيانات المتاحة االستثمارمصادر بتحليل التوزيع الجغرافي ل االستثمارأن الواليات المتحدة صاحب أكبر نسبة من 4020ات األجنبية بالمملكة لعام االستثمار إلجمالي

سا، كما تمتلك دول مثل فرن. تقريبا % 20، تليها الكويت بنسبة %22.0األجنبي المباشر في المملكة بنسبة األجنبي المباشر التراكمي االستثماروالصين واليابان نسبا متفاوتة من إجمالي اإلماراتالمملكة المتحدة،

.بالمملكة

Sources: SAGIA – Annual Report of FDI into KSA 2011

44.2بلغ متوسطها حوالي 4022 – 4004األجنبي خالل السنوات االستثماركذلك فإن تدفقات ، حيث وصلت لـ 4004وقد ظهرت النقلة النوعية في ارتفاع التدفقات إلى المملكة عام . دوالر سنويا مليارثم واصلت التدفقات نموها إلى أن وصلت . 4005مليار دوالر بعد أن كانت قرابة المليارين فقط في 24

42

مليار دوالر 24بالغة 51،ثم بدأت في االنخفاض الحقا( مليار دوالر 50ما يقرب من ) 4008ذروتها عام وفقا لبيانات منظمة األنكتاد وصندوق النقد 4022ونفس المعدل تقريبا في عام 4024تقريبا في عام

األجنبي التي جذبها االقتصاد السعودي في االستثمارالدولي، تلك األرقام التي تبدو منخفضة بالنسبة لقيم نظرا % 8.8والذي سجل حوالي 4024للناتج المحلي في سنوات سابقة بالرغم من معدل النمو المرتفع

إلجراءات التحفيز التي اتخذتها الحكومة السعودية وخاصة فيما يتعلق بزيادة اإلنفاق في مشروعات البنية . التحتية وتعزيز القطاع العام والعمالة فيه وزيادة األجور

ي االستثمار فرض غموضا على المناخ وقد تسببت األوضاع السياسية المتوترة المحيطة والتي توكذلك عدم تعافي االئتمان بشكل كامل في الدول المتقدمة على أثر األزمة المالية في تحجيم قدرة تدفقات

وجدير بالذكر كذلك أن هذا العام شهد انخفاضا عاما في 52.المباشرة إلى المملكة على التعافي االستثمار 53.ل المنطقةاألجنبي لدو االستثمارتدفقات

Sources: UNCTAD Database – IMF Country Report No. 13/ 229

األجنبي إلى المملكة االستثمارصندوق النقد الدولي إلى ارتفاع مستمر بقيم تدفقات تشير توقعاتو ماراالستثخاصة مع عودة االقتصاد في الدول المتقدمة واألوربية إلى آدائه الطبيعي وكذلك مع تعاظم فرص

األجنبي المباشر إلى المملكة من االستثمارومن ثم توقع صندوق النقد تزايد تدريجي لتدفقات . في المملكة .4028مليار دوالر بحلول 24ليصل إلى 4025في 24.8

51 UNCTAD Database and UNCTAD Investment Country Profile 52 UNCTAD_ World Investment Report_ 2013 p. 82 53 UNCTAD_ World Investment Report_ 2013 p. 32

43

Sources: IMF Country Report No. 13/ 229

:جنب األ االستثمارر و هم قطاعات األجنب المباش االستثمارهيك تدفقات .2

األجنبي المباشر في المملكة االستثمارمن الجدير بالذكر أن آخر البيانات المتوافرة والمتعلقة بهيكل السعودية في المصادر المختلفة مثل إحصاءات صندوق النقد الدولي ومنظمة األنكتاد وكذلك اإلحصاءات

. 4020لم يتم تحديثها بعد العام ومؤسسة النقد العربي السعودي االستثمارالسعودية الرسمية لهيئة

ية أن قطاعات الخدمات هي األكثر جذبا االستثمار ومن المالحظ من نمط توزيع التدفقات بينما يأتي النشاط . لالستثمارات األجنبية، ومنها خدمات النقل والتخزين والتجارة وأنشطة خدمية متنوعة

الحال تحتل صناعة البتروكيماويات مكانة هامة ضمن الصناعي في المرتبة األقل أهمية نسبيا ، وبطبيعة (.األجنبي للمملكة خالل العام االستثمارمن إجمالي تدفقات % 8.8)الصناعات الجاذبة لالستثمار

Sources: SAGIA – Annual Report of FDI into KSA 2011

44

:السعودي خارج المملكة االستثمار .2

:جنب المباشر عالميا األ االستثمارالتدفقات الخارجة م -

2.0من % 20األجنبي المباشر العالمي بنسبة االستثمار، انخفض إجمالي تدفقات 4024في عام ات الخارجة من الدول المتقدمة، وخاصة االستثمار ويأتي معظم االنخفاض في . تريليون دوالر 2.5إلى

رج إلى معدالت مقاربة لتلك التي سادت أعضاء االتحاد األوربي حيث انخفضت تدفقات استثماراتهم في الخافيما يخص سعر ما العام األكثر تأثرا باألزمة المالية، وذلك ربما للرؤية الضبابية نوعا وهو ، 4005في عام

في مناطق العالم المختلفة االستثماربينما استمر مستثمرو الدول النامية في التوسع في 54.صرف اليورو .4024دوالر في مليار 548حتى وصلت إلى

:القيم اإلجمالية ل ستثمارات السعودية خارج المملكة -

مليار دوالر 20خالل السنوات األخيرة، تزايدت القيم اإلجمالية لالستثمارات الخارجية السعودية من . وذلك بحسب قاعدة بيانات منظمة األنكتاد 4024مليار دوالر في 25.5إلى 4000في

Sources: UNCTAD_ World Investment Report_ 2013

ات ومنها المشاركة في الشركات العابرة للقوميات والكيانات الكبيرة االستثمار وقد تنوعت أشكال تلك طق بالعالم في أنشطة اقتصادية عديدة منها ما يتعلق بالصناعة أو االتي تباشر أعمالها في العديد من المن

.اإلنشاءات بالتجارة أو

54 UNCTAD_ World Investment Report_ 2013 p. 32

45

العالمية ات المقر الرئيس بالمملكة ومجاالتها هم الشركات قطاع الزراعة شركة تبوك للتنمية الزراعية

الصناعا الغذائية مجموعة سافوال

صناعة المنتجا المعدنية شركة الشرق األوسط المتخصصة للكابال

صناعة األخشاب ومنتجاته البحر األحمر لإلسكان

فندقية ومطاعمأنشطة شركة المملكة القابضة

التشييد والبناء اليسر للتجارة والمقاوال

. وتعتبر المملكة مصدرا أساسيا لالستثمارات األجنبية في دول منطقة شمال إفريقيا والشرق األوسطمليار 40ات السعودية إلى الدول العربية حوالي االستثمار ، بلغ إجمالي تدفق 4005 – 2584فخالل الفترة ات السعودية في االستثمار وغالبا ما تتجاوز . اإلماراتبالنصيب األكبر منها لبنان والسودان و دوالر، حظيت

من ناحية 55.ات المتدفقة إليها من الدول العربية األخرىاالستثمار من إجمالي % 50الـ الدول العربية نسبة االستثمارن إجمالي تدفقات م% 84ية معا أكثر من اإلماراتات السعودية و االستثمار أخرى، شكلت تدفقات

56.األجنبي المباشر لدول مجلس التعاون الخليجي

Sources: UNCTAD Database – IMF Country Report No. 13/ 229

السعودي خارج المملكة على مستوى ما يزيد على االستثماروتتوقع المنظمات العالمية بقاء تدفقات مليار 4.5، ويستمر في ازدياد تدريجي بسيط ليصل إلى 4024 – 4025مليار ونصف خالل العامين 5 .4028 عام في

55 IMF_ Country Report _2013 p.11 56 UNCTAD_ World Investment Report_ 2013 p. 82

46

Sources: UNCTAD Database – IMF Country Report No. 13/ 229

:السيادية السعودية االستثمارصنادي : ثانيا

راالستثمالم يتم االتفاق في التقارير واألبحاث العلمية على تعريف دقيق وموحد عن مفهوم صناديق صندوق "السيادي على أنه االستثمارالسيادية، فعلى سبيل المثال تقوم الخزانة األمريكية بتعريف صندوق

استثمار يتبع الحكومة ويتم تمويله من احتياطي النقد األجنبي أو فائض ميزان المدفوعات أو مبيعات الموارد طي النقد االجنبي والذي يتحكم فيه المؤسسات ، ويتم إدارته بمعزل عن احتيا(مثل النفط والفوسفات)الطبيعية

ات االستثمار النقدية في الدولة مثل البنك المركزي ووزارة المالية، كما تختلف أليات واهداف استثماراته عن التقليدية الحتياطي النقد األجنبي، أي أن استثماراته ال تقتصر على شراء سندات وأذون خزانة حكومية ولكن

ت اكثر مخاطرة مثل شراء سندات خاصة واالستحواذ على شركات عالمية كبرى او ينخرط في عمليافي البورصات العالمية كما يقوم في بعض األحيان باالشتراك في إدارة المؤسسات الذي استحوذ االستثمار

".فيها على حصص كبيرة

االستثماردوق من ناحية أخرى، نجد أن مؤسسة مورجان ستانلي األمريكية قد ذكرت أن صن ولكنبعكس )م بإدارته مؤسسة حكومية سيادية ان يقو ( 2 :وهي السيادي يجب ان تتوافر فيه أربعة عناصر أساسية

ان تأخذ استثماراته طابع ( 2أن يكون تمويله من العمالت األجنبية، ( 4، (تعريف وزارة الخزانة األمريكية . أن تكون استثماراته طويلة األجل( 5المخاطرة،

47

السيادي أنه يجب أن يكون تابعا للحكومة وأن االستثمارصندوق النقد الدولي فيصف صندوق أماالسيادية يتم تأسيسها االستثماركما ذكر صندوق النقد الدولي ان صناديق 57،تكون استثمارته خارج البالد

: لخدمة األهداف األتيةبتغير االسعار العالمية، حيث تعاني معظم العمل على استقرار االقتصاد المحلي وعدم تأثره : وال

التذبذب االقتصاديات التي تعتمد على مبيعات الموارد الطبيعية كمصدر اساسي للدخل القومي من وبالتالي تعمل –سنويا % 44إلى % 40تصل في بعض األحيان من والتي-األسعار العالمية في

موارد الطبيعية في أعوام الرخاء لسد العجز في الفائض الناتج من مبيعات ال على توظيفهذه الدول في أصول تتسم بسرعة سيولتها وقت الطلب مثل اذون االستثمارسنوات أخرى، وبناء عليه يجب

. الخزانة والسندات الحكوميةالحفاظ على الثروة الناتجة من الموارد غير المتجددة إلى األجيال القادمة أي تحويل الثروة :ثانيا ة من الموارد غير المتجددة إلى استثمارات متنوعة في كافة دول العالم لخدمة أهداف طويلة الناتج . المدىتخفيض تكلفة الفرصة البديلة من تراكم االحتياطات الهائلة من النقد األجنبي من خالل :ثالثا

. لنقد األجنبياالنخراط في استثمارات ذات عوائد مرتفعة بدال من اإلدارة التقليدية الحتياطي ا

السيادية في العالم االستثمارالسائد لدى معظم صناديق االستثمارولكن بعض التقارير ذكرت أن هيكل % 22أذون وسندات حكومية و% 40في صورة أسهم و% 42: خاصة في الخليج يكون كالشكل التالي

. 58استثمارات أخرى% 8استثمارات بديلة و% 8عقارات و

.لم تستخدم اال في تعريف صندوق النقد الدولي" خارج البالد" 57

االمريكي ان الكونجرسي المالذ األمن لمعظم استثمارات صناديق األستثمار الخليجية حيث جاء في تقرير يذكر ان الواليات المتحدة األمريكية ه 58

. 2117من إجمالي نشاط تلك الصناديق تم توجيها إلي الواليات المتحدة فقط في عام % 63حوالي

48

:العالمالسيادية ف االستثمارادي نظر عامة عل صن -0

لحجم استثماراتها نظرا السيادية أنظار كافة دول العالم االستثمارفي األونة األخيرة، جذبت صناديق الكبيرة وحجم اصولها المتزايدة والتي شملت حصصا كبيرة في بعض الشركات والمؤسسات العالمية، حيث

ترليون دوالر وكان من 8.08ترليون دوالر و 4.4صناديق ما بين قدرت حجم االصول التي تديرها تلك البحسب التقرير الصادر من 4024ترليون دوالر بحلول عام 24المتوقع ان يصل حجم تلك االصول إلى

، متخطية بذلك إجمالي احتياطي 4000مركز األبحاث التابع لمؤسسة مورجان ستانلي األمريكية في عام . تريليون دوالر في نفس العام 0.5سيصل إلى النقد الدولي والذي

غضون السنوات القليلة كبيرا فيالسيادية قد شهد تطورا االستثمارويذكر أن سوق صناديق الماضية، حيث قامت بعض الدول بتأسيس صناديق استثمار جديدة لالستفادة من العوائد الكبيرة التي حققتها

مدار الخمس عقود الماضية، بحيث نالحظ من الشكل التالي أن حوالي الصناديق التي تم تأسيسها على .4005إلى عام 4000السيادية في العالم تم تأسيسها فقط من عام االستثمارمن مجموع صناديق % 44

2542ام والجدير بالذكر كذلك أن أول صندوق استثمار سيادي تم تأسيسه في دولة الكويت في ع

السيادي التابع لجهاز االستثمارصندوق أبرزهاثم تم تأسيس عدة صناديق استثمار في السبعينات من مليار دوالر، ثم تم تأسيس صندوق 804إلى 400ظبي لالستثمار والذي يتراوح حجم اصوله من ابو

لعالم، وعلى مدار الخمسة تابع لحكومة النرويج والذي يعد االكبر في ا 2550استثمار سيادي أخر في عام .أعوام الماضية تم تأسيس عدة صناديق أخرى في كل من الصين وروسيا وايران وقطر

49

:السيادية ف المملكة العربية السعودية االستثمارصنادي -4

االستثمارعلى غرار عجز التقارير واألبحاث العالمية في إعطاء تعريف محدد وموحد عن صناديق التقارير في توصيف احتياطي النقد األجنبي الذي تتحكم فيه مؤسسة النقد العربي السعودي السيادية، اختلفتمليار دوالر حسب قاعدة بيانات البنك الدولي، فهل يمكن اعتبار احتياطي النقد األجنبي 802وقيمته حوالي

ستثمار سيادي تابع للملكة العربية السعودية؟ االسعودي كصندوق

تبرنا هذا الكم الهائل من احتياطي النقد األجنبي كصندوق استثمار سيادي، فبالتالي اع إذابشكل عام 59:صندوق كما هو موضح في الجدول التالي 28السيادية في الخليج االستثماريصبح مجموع صناديق

حجم األصو وقت اإلنشا الدولة اسم الصندو 627 1976 تحدةاإلمارا العربية الم جهاز ابو ظبي لالستثمار 1

177 2002 اإلمارا العربية المتحدة مبادلة 2

70 2006 اإلمارا العربية المتحدة مؤسسة دبي لألستثمارا الحكومية 3 58 1984 اإلمارا العربية المتحدة (ايبيك)شركة االستثمارا البترولية الدولية 4

10 2007 اإلمارا العربية المتحدة مجلس ابو ظبي لالستثمار 5

10 2005 اإلمارا العربية المتحدة أبار 6

1 2005 اإلمارا العربية المتحدة جهاز رأس الخيمة لألستثمار 7 1 1977 اإلمارا العربية المتحدة شركة أبو ظبي لألستثمار 8

533 غير معلن المملكة العربية السعودية (ساما)مؤسسة النقد العربي السعودي 9

5 2008 المملكة العربية السعودية وديةسنابل السع 10

296 1953 الكويت جهاز الكويت لالستثمار 11

100 2003 قطر جهاز قطر لالستثمار 12 غير معلن 2006 قطر قطر القابضة 13 9 2006 البحرين شركة ممتلكا القابضة 14 8 1980 سلطنة عمان صندوق االحتياطي العام للدولة 15 8 2006 سلطنة عمان مار العمانيصندوق االستث 16

ولكن كما هو مشار إليه بعاليه لم تتفق التقارير واألبحاث العالمية فيما بينها على االعتراف بصندوق مؤسسة النقد السعودي كصندوق استثمار سيادي يخضع لكافة المعايير الدولية، فعلى سبيل المثال نرى أن

السيادية في العالم االستثماروالذي اختص بقضية صناديق 4000التقرير الصادر من الكونجرس في عام مؤسسة النقد )وتطورها وتأثيرها على اقتصاد وسيادة الواليات المتحدة األمريكية، لم يذكر صندوق ساما

ضمن عرضه الكبر الصناديق في العالم، واكتفى بتوضيح سبب عدم إدراج صندوق ( العربي السعوديان المملكة العربية السعودية تعد أكبر " السيادية في العالم كالتالي االستثمارق المملكة من ضمن صنادي

. مليار دوالر 533ملكة كان يبلغ ولذالك نرى ان احتياطي النقد األجنبي لل 2112هذه البيانات وضعت وفقا لعام 59

51

صندوق استثمار سيادي عن وجود" رسميا "مصدر للبترول في دول الخليج، ولكن لم تعلن المملكة حتى األن مليار 220حوالي تابع لها، بالرغم من أن قيمة االصول التي تتحكم فيها مؤسسة النقد العربي السعودي تبلغ

باالضافة إلى احتياطات وأصول أخرى لم يعلن عنها ألسباب ترجع إلى األمن القومي، ولذلك ال يمكن دوالر ".السيادية في العالم االستثمارإدراجها في هذه الدراسة من ضمن صناديق

دراسة قتصادية والذي تناولكما جاء في تقرير صادر عن مركز أبحاث بريكن لالستشارات االالدراسة لم تستعرض العالم، انالسيادية في االستثمارمفصلة عن حجم االصول وهيكل استثمارات صناديق

السيادي التابع للملكة العربية السعودية النه ال يتوافق مع بعض التعريفات التي ذكرت عن االستثمارصندوق ات يتم إدارتها من قبل مؤسسة النقد العربي السيادية، باالضافة إلى أن هذه االحتياط االستثمارصناديق

.السعودي كما انها تتم إدارتها بطريقة تقليدية

اما على الجانب األخر، تم االعتراف بالصندوق السيادي التابع للملكة في دراسة قامت بها عتراف تم اال كما 4024االوروبي في شهر أغسطس لعام االستثمارالمفوضية األوروبية بالتعاون مع بنك

والتي تعد اكبر مركز ابحاث يختص بشأن –السيادية الدولية االستثماربه من قبل مؤسسة صناديق السيادي االستثماركما ذكرت المؤسسة سالفة الذكر، أن الصندوق -السيادية في العالم االستثمارصناديق

. ا مؤسسة النقد السعوديالتابع للمملكة يحتل المرتبة الرابعة من حيث قيمة االصول التي تديره

في وسط هذا التخبط وفي ضوء ما سبق عرضه، ال يمكن اعتبار احتياطي النقد األجنبي الذي تديره :مؤسسة النقد العربي السعودي كصندوق استثمار سيادي لثالثة أسباب رئيسية

ف شراء اذون وسندات ية لمؤسسة النقد العربي السعودي تعتبر تقليدية وتستهداالستثمار ان الخطة : وال حكومية ذات عوائد منخفضة بدال من االنخراط في استثمارات تتسم بالمخاطرة العالية كحال باقي صناديق

كما هو -ات لمؤسسة النقد السعودي االستثمار السيادية في منطقة الخليج، حيث يتكون هيكل االستثمارأسهم، كما ان نسبة % 40وودائع بنكية % 44واذون وسندات حكومية % 44من -موضح بالشكل التالي

ات التي تتسم بالمخاطرة المنخفضة لالستثمارات ذات العوائد المرتفعة الخاصة بمؤسسة النقد العربي االستثمار السيادية في االستثمار، حيث تعتبر هذه النسبة ضئيلة للغاية بالمقارنة مع صناديق 2:2السعودي هي

. 4:8لنسبة فيها الخليج والتي تكون متوسط ا

51

تتركز معظم استثمارات مؤسسة النقد العربي السعودي في السوق المحلي بما يتعارض مع تعريف :ثانيا

من إجمالي احتياطي النقد األجنبي السعودي % 84صندوق النقد الدولي، كما يمثل الدوالر األمريكي حوالي لتابع لجهاز أبو ظبي لالستثمار والذي يمثل نسبة الدوالر وهي تعتبر نسبة عالية جدا مقارنة مثال بالصندوق ا

. فقط% 54فيه تعتبر مؤسسة النقد العربي السعودي هي المتحكم الوحيد في احتياطي النقد األجنبي، وال يتم إدارة جزء :ثالثا

لم تعلن من االموال في صندوق منفصل عن المؤسسات النقدية في الدولة، فعلى سبيل المثال وليس الحصر عندما تم تأسيس شركة الصين 4000الصين عن وجود صندوق استثمار سيادي تابع لها اال في عام

مليار دوالر بالرغم من أن 404لالستثمارات والتي تبلغ قيمة االصول التي تتحكم بها في الوقت الحالي . عالميا ترليون دوالر والذي يعتبر االكبر 2.2احتياطي النقد االجنبي للصين يبلغ

وبالتالي، ال يوجد صندوق استثمار سيادي في المملكة سوى صندوق سنابل السعودية الذي تم 4.2كأول صندوق استثمار سيادي في المملكة العربية السعودية بقيمة 4008شهر ابريل عنه فياالعالن

خاطرة المرتفعة، وبالفعل قام من خالله في مشاريع تتسم بالم االستثمارمليار دوالر كما أعلن انه سيتم للبترول والذي يبلغ ( ACWA) شركة أكوامن 22.0%صندوق سنابل السعودية في أول صفقة له بشراء

. مليار دوالر 20حجم استثماراتها

لما ا تأخرت المملكة ف إنشا صندو سيادي؟ -2

حيث تمتلك المملكة وحدها يعد اقتصاد المملكة العربية السعودية من اقوى اقتصاديات دول الخليج،وبك وعشر االنتاج العالمي من احتياطي النفط العالمي، كما تمثل صادراتها حوالي ربع انتاج اال% 44مليار دوالر 802، مما ادى إلى تراكم كميات هائلة من احتياطي النقد االجنبي لديها حيث بلغ حوالي للنفط

52

ذلك لم تشرع المملكة العربية السعودية في تأسيس صندوق حسب قاعدة بيانات البنك الدولي، وبالرغم من . استثمار سيادي تابع لها خالل العقود الماضية كباقي دول الخليج

لتزامات اقتصاد المملكة، نجده مختلف تماما عن باقي دول عند النظر والتدقيق في ظروف وا بية السعودية عن تأسيس صندوق استثمار الخليج، وقد يكون ذلك هو السبب الرئيسي لتأخر المملكة العر

ي الغالب تشرع الدول الخليجية في تأسيس صناديق االستثمار السيادية فف. 4008سيادي تابع لها حتى عام الحاجة إلى انشاء تلك الصناديق التي تسعى عندما تفوق مبيعات النفط احتيجات الدولة األساسية، مما يبرز

تراكمت هذه إذاوغالبا ما تكون خارج البالد، حيث 60.ى ذات العائد المرتفعوراء االستثمارات طويلة المدالكميات الهائلة من االحتياطيات دون استثمار ستفقد قيمتها االساسية مع الوقت، باالضافة إلى قلة عدد

ستيعاب حجم كبير من االستثمارات الالسكان وصغر المساحة في معظم دول الخليج مما يجعلها غير مؤهله . واألنفاق الحكومي

قد يظهر ذلك واضحا عند النظر للفترة التي أنشأ فيها معظم صناديق االستثمار السيادية في دول و الخليج، حيث ان كل فترة شهدت أسعار مرتفعة للنفط قد شهدت أيضا انشاء بعض الصناديق في الخليج،

والثمانينات، وهي الفترة المعروفة بأسعار النفط المرتفعة قد شهدت تأسيس فنالحظ ان فترة السبعيناتاإلمارات العربية المتحدة كل من صندوق جهاز ابو ظبي لالستثمار الذي يعد أكبر صندوق استثمار سيادي

حتياطي العام للدولة، في الخليج وصندوق شركة أبو ظبي لالستثمار كما شهدت عمان تأسيس صندوق االيا من صناديق االستثمار أم تشهد فترة التسعينيات وهي الفترة التي حدثت فيها ازمة البترول تأسيس ول

والذي شهد تأسيس صناديق 4000السيادية في الخليج، وعادت موجة تأسيس الصناديق السيادية منذ عام . استثمار في كل من قطر والبحرين

اما عن دول الخليج، فعند استعراض تاريخ االقتصاد اما الوضع االقتصادي في المملكة فيختلف تمالسعودي، يتبين لنا ان المملكة قد مرت بفترات صعبة من عجز للموازنة ونسب تضخم مرتفعة وارتفاع في الدين العام كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي، ومن ثم تم توجيه نسبة كبيرة من ايرادات النفط لالستثمار

. القتصاد من كبوته في بعض الفتراتالمحلي وانتشال ا

ففي فترة السبعينيات والثمانينات تم توجيه معظم ايرادات النفط لدعم االستثمار في مجاالت مختلفة مثل الزراعة والصناعة والتعليم ومشروعات البنية التحتية، فعلى سبيل المثال ارتفعت نسبة االستثمار في

، كما 2508في عام % 25.2إلى 2504في عام % 4.4جمالي من البناء كنسبة من الناتج المحلي اإل

% 11في بعض األحيان، يتم توجيه نسبة معينة سنويا من إجمالي ايرادات الدولة إلى هذه الصناديق، فعلى سبيل المثال وليس الحصر يتم توجيه 60

%. 25بلغ من إجمالي إيرادات دولة الكويت إلى جهاز الكويت لألستثمار سنويا، وتم رفع هذه القيمة مؤخرا لت

53

إلى % 2.8من 2508إلى عام 2504ارتفعت نسبة االستثمار في قطاع الخدمات الحكومية منذ عام من الناتج المحلي اإلجمالي، فضال عن االنفاق في مجاالت أخرى مثل النقل والمواصالت والتخزين % 8.8

في فترة السبعينيات من نسب تضخم ا ى، ومن ناحية أخرى عانت المملكة تحديدوغيرها من الصناعات األخر ، هذا باالضافة إلى حجم 2508في عام % 52.2و 2504في عام % 24.5مرتفعة للغاية حيث بلغت

لكة وعدد السكان والتي تسعى المملكة دائما لتوفير له مستوى عالي مالنفقات الكبير في الموازنة العامة للم .الرفاهية من

انفقت الحكومة 61،أما في فترة التسعينيات والتي تعتبر الحقبة االسوأ في تاريخ االقتصاد السعوديالسعودية في ذلك الوقت الكثير من األموال في حرب الخليج األولى، كما عانت المملكة من ازمة النفط التي

من الناتج % 200على مستوياته ليبلغ ، حيث وصل الدين العام السعودي ال2558ظهرت بوادرها في عام المحلي اإلجمالي كما وصل عجز الموازنة لمستوى غير مسبوق مما دفع المملكة في ذلك الوقت لالقتراض من حكومة أبو ظبي، حتى وصلت األزمة لدرجة أن الحكومة السعودية واجهت بعض الصعوبات في دفع

. الرواتب للموظفين في الدولة

م يتسنى للمملكة تأسيس صندوق استثمار سيادي خالل العقود الثالثة سالفة الذكر، وبناءا عليه، لإلى عام 4000جزء كبير من إيرادات النفط، حتي الفترة منذ عام إنفاقلوجود اولويات أخرى استلزمت

، وهي الفترة التي شهدت تأسيس معظم صناديق االستثمار السيادية في الخليج، اهتمت المملكة 4000، يضاف إلى ذلك انفاق الحكومة المرتفع على الجيش رى مثل سياسات تخفيض الدين العامباولويات أخأول صندوق تم تأسيس 4008وفي عام 4004.62من الناتج المحلي اإلجمالي في عام % 8والذي بلغ

باحثين استثمار سيادي رسمي تابع للملكة العربية السعودية، ولكن جاء تأسيس الصندوق كمفاجئة للمليار دوالر مقارنة مثال بصندوق جهاز قطر 4.2والمختصين بالشأن السعودي لقلة رأس ماله البالغ

مليار دوالر، ولكن على كل حال صرحت السلطات السعودية ان 200لالستثمار والذي يبلغ رأس ماله .ملكة في سوق صناديق االستثمار السياديةمالصندوق هو بمثابة تجربة لل

مثل ما سبق عرضه الصورة الكاملة لكيفية التعامل مع إيرادات النفط للملكة على مدار العقود ال يالماضية، حيث أن الجزء االخر من إيرادات النفط كان يستخدم من قبل مؤسسة النقد السعودي في االستثمار

نبي السعودي كصندوق وهو ما دعا البعض العتبار احتياطي النقد األج)في اذون الخزانة وسندات حكومية

. ايضا كانت هذه الفترة من اسوأ الفترات لكثير من اقتصاديات دول الخليج 61

. 2111من الناتج المحلي اإلجمالي حسب التقرير الصادر من المركز الدولي للدراسات االستراتيجية في % 11ارتفعت هذه النسبة إلى 62

54

والتي تتسم بسرعة سيولتها وعائد منخفض، حيث تشكل السيولة اهمية قصوى لدى المملكة ( استثمار سيادي .لسرعة التصدي الي ازمات قد تحدث في المستقبل

:الصنادي السيادية السعودية وميزا المدفوعات -2

قتصاد السعودي، تمتلك المملكة القدرة بفضل الفوائض المرتفعة التي يساهم بها قطاع النفط في االعلى وضع مخططات تنموية واستثمارية طموحة في مجاالت تمتد لما هو خارج نطاق النفط، كالبنية التحتية

وغيرها، وكذلك صناعة البتروكيماويات، محطات توليد الطاقة، اتومنها الطرق والكباري وتوسعة المطار .المياه والصرف الصحي

ض المرتفعة التي يحققها االقتصاد السعودي في قناتين رئيسيتين، أولهما جانب وتظهر الفوائخر هو ميزان المدفوعات والذي يحقق فائضا مرتفعا يأتي اآلالجانب اإليرادات في الموازنة العامة للدولة، و

حقق وقد. معظمه من الحساب الجاري وذلك بفضل الصادرات النفطية كما أشار التقرير في جزء سابق، بقيمة 4024ئض مرتفعة بلغت ذروتها في واميزان المدفوعات السعودي خالل السنوات السابقة حصيلة ف

.مليار دوالر 224.4حوالي

Sources: IMF- Country Report 2013

ويتوقع صندوق النقد الدولي استقرارا نسبيا لحصيلة فائض ميزان المدفوعات السعودي عند مستويات ، حيث من المتوقع أن يحقق في عام 4022إلى 4020كبير من تلك التي حققها خالل السنوات أقل بشكل، إلى أن يستقر نوعا عند 4028مليار في 52.0مليار ويستمر في االنخفاض إلى 82.8 ما يعادل 4025

فاض عوائد وبشكل عام يتماشى ذلك مع التوقعات المتعلقة بانخ(. 4028مليار في 55.0)مستويات مماثلة .صادرات النفط خالل نفس الفترة

55

Sources: IMF- Country Report 2013

:لكةمة للمالع قات االقتصادية الخارجي: ثالثا

تعتبر المملكة السعودية اقتصادا منفتحا بدرجة كبيرة ومتأثرا باالقتصاد العالمي نظرا لضخامة حجم ح االقتصادي على العالم الخارجي والتي تقيس التجارة الخارجية في فطبقا لمقاييس االنفتا. تجارته الخارجية

السلع والخدمات كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي، تبلغ نسبة انفتاح االقتصاد السعودي على العالم حوالي في % 44.8، بالمقارنة بحوالي 4024إلى 2554لنسبة المذكورة خالل الفترة من لكمتوسط % 00.5

في % 04.5في فرنسا و% 44.8في أستراليا، % 52المتحدة على سبيل المثال لنفس الفترة، الواليات 63.ألمانيا

Sources: IMF- Country Report 2013

وقد كان آداء الحساب الجاري والدور الذي تلعبه التجارة الخارجية وتحديدا صادرات النفط هو السبب 50.2حوالي 4004وقد حقق الحساب الجاري في . فوائض كبيرةالرئيسي خلف تحقيق ميزان المدفوعات ل

، وذلك قبل أن 4008مليار دوالر في 224.2مليار دوالر كفائض، واستمر في نموه إلى أن وصل إلى 63 SAMA_ Annual Report 2013_ p.122

56

إثر األزمة المالية وتراجع عوائد الصادرات النفطية 400564مليار فقط في 42يشهد انخفاضا شديدا ليبلغ 65 .4008 مليار دوالر في 482الر تقريبا من مليار دو 284إلى

م 4005 –وما لبث أن شهد اداء الحساب الجاري تحسنا سريعا وقويا في األعوام التالية لعام األزمة .4024مليار دوالر عام 285.8ثم 4020مليار دوالر عام 88.8ليسجل فائضا قدره –

Sources: IMF- Country Report 2013

-4022سعار النفط المرتفعة السبب الرئيسي الرتفاع فوائض الحساب الجاري بالذات في عامي وقد كانت أخاصة مع زيادة اإلنتاج السعودي نظرا لدور المملكة كمنتج مرجح تهدف إلى تعويض النقص في 4024

عودة حجم بينما من المتوقع خالل الفترة القادمة انخفاض تدريجي في أسعار النفط مع . السوق العالميةالصادرات السعودية إلى معدالت أقل مع تعافي اإلنتاج في مناطق أخرى من العالم، وهو ما يتضمن توقعات

66.بانخفاض ملحوظ في فوائض الحساب الجاري

Sources: IMF- Country Report 2013

64 UNCTAD Database for BoPs and Current Accounts

.بيانات صندوق النقد الدولي السابق استخدامها 6566 IMF Country Report _ p.39

57

تمر األمم وتشير البيانات الصادرة عن المؤسسات الرسمية السعودية وكذلك الصادرة عن منظمة مؤ المتحدة للتجارة والتنمية األنكتاد إلى أن حجم التجارة السلعية الخارجية للمملكة شهد نموا مرتفعا منذ عامي

، 4024إلى عام - 67تحديدا عندما انضمت المملكة إلى منظمة التجارة الدولية – 4004 – 4005ملكة بشكل كبير شأنها شأن باقي مؤشرات التي شهدت انخفاض قيمة التجارة الخارجية للم 4005باستثناء

األداء االقتصادي وتحديدا تلك المتعلقة بالتعامل مع العالم الخارجي نظرا لتأثر دول العالم وخاصة تلك .المستوردة للمنتجات النفطية باألزمة المالية

Sources: IMF- Country Report 2013

:الصادرات السعودية -0

ة خالل األعوام األخيرة نفس النمط السائد للمؤشرات االقتصادية األخرى شهدت الصادرات السعودياألجنبي في المملكة وتطور الصادرات البترولية االستثمارالخاصة بالتعامل مع العالم الخارجي كإجمالي

م تحديدا وجانب اإليرادات في الموازنة، حيث شهدت بحسب بيانات منظمة األنكتاد نموا مستمرا منذ عاتأثرت بشدة باألزمة المالية في –مرة أخرى –، ثم 4008مليار دوالر في 222.4إلى أن بلغت 4005

قبل أن تشهد 4024مليار دوالر في 288.2، ثم عادت للتعافي التدريجي حتى وصلت 68 4005 عاميار دوالر، مل 208.2بحسب ما أشارت بيانات صندوق النقد الدولي لتصل لـ 4022انخفاضا بسيطا في

النفطية فيها مليار، بينما ساهمت الصادرات غير 224.0بلغت منها حصيلة الصادرات النفطية حوالي .مليار 45.8بحوالي

67 http://www.economywatch.com/world_economy/saudi_arabia/export-import.html

مليار لكنها تعرض نفس النمط 5تختلف في تقديرها بهامش حوالي البيانات المتوفرة في تقارير المؤسسات الرسمية السعودية كمؤسسة النقد العربي 68

.واالتجاهات لنمو األرقام صعودا وهبوطا

58

Sources: IMF- Country Report 2013

69:التوقعات الخاصة بحجم الصادرات للفتر القادمة -4

ارا نسبيا في القيمة الكلية للصادرات ، تظهر التوقعات استقر 4028 – 4025 القادمة خالل الفترةومن المتوقع كذلك أن تشهد السنوات . مليار دوالر 280السلعية السعودية حيث تظل عند مستويات مقاربة لـ

انخفاضا طفيفا عن قبلها، وربما يلعب الدور األكبر في هذا االنخفاض التوقعات بانخفاض 4028 – 4024لكة خالل هذه الفترة، وهو ما يتماشى مع النمط الخاص بأسعار النفط والسابق قيمة الصادرات النفطية للمم

. ، بينما يعوض هذا االنخفاض ارتفاع حصيلة الصادرات غير النفطيةالمحور الثانى من هذا التقريرذكره في

Sources: IMF- Country Report 2013

الصادرات غير النفطية حيث ترتفع من حوالي فخالل هذه الفترة المستقبلية من المتوقع زيادة حصيلة ، في4028مليار دوالر في 88 يإلى حوال –طبقا لتوقعات صندوق النقد – 4025مليار دوالر في 80

69 IMF _ Country Report _ 2013 _ p. 33

59

خالل 408مليار دوالر إلى 458.0الوقت الذي تشهد فيه الصادرات النفطية تراجعا في قيمة حصيلتها من .70نفس السنوات المذكورة

Sources: IMF- Country Report 2013

70 IMF _ Country Report 2013 _ p. 33

61

موق المملكة العربية السعودية ف التقارير االقتصادية الدولية المتخصصة: المحور الراب

موقع المملكة العربية السعودية في التقارير االقتصادية الدولية وهـو مـا هذا المحور من التقرير يرصد . ملكــة وأوجــه القصــور التــي يعانيهــا االقتصــاد الســعوديمقتصــادي لليعطينــا لمحــة عــن التطــور فــي األداء اال

إلــى رؤيــة حــول هــذا الوصــول األساســية بعض المؤشـرات االقتصــاديةلــ رصــده ويحـاول هــذا المحــور مــن خــالل . التطور االقتصادي

:مؤشر التنافسية: وال

حــول العــالم يــتم تــرتيبهم دولـة 255يصـدر تقريــر التنافســية عــن المنتـدى االقتصــادي العــالمي ويشــمل فـي تلـك الـدول والتـي تتعلـق وفقا الحتساب مؤشر التنافسية العالمي من خالل جمـع البيانـات العامـة والخاصـة

معيـار تمثــل الـدعائم األساســية للتنافسـية، ويمكــن االسـتعانة بهــا فـي رســم صـورة شــاملة عـن الوضــع 24بنحـو :ثالث مجموعات هي كالتالي إلىير التنافسي لكل دولة، ويتم تقسيم هذه المعاي

وتضمن المؤسسـات، البنيـة األساسـية، بيئـة االقتصـاد الكلـي، الصـحة :مجموعة المتطلبات األساسية .2 .والتعليم األساسي

وتنطــوى علــى التعلــيم الجــامعي والتــدريب، كفــاءة ســوق الســلع، كفــاءة ســوق :مجموعددة تعزيددز الكفددا .4 .التكنولوجي أو الجاهزية التكنولوجية، حجم السوق العمل، تطوير سوق المال، االستعداد

. وتشتمل علي مدي تقدم األعمال، االبتكار :مجموعة عوام االبتكار والتطور .2

فددد تقدددديرات مؤشدددر التنافسدددية لعدددام 42وقدددد حصدددلت المملكدددة العربيدددة السدددعودية علددد الترتيددد والدد ي حصددلت فيدد 4102/4102 السدداب عدد العددام درجددات 2قدددر ممددا يظهددر تراجدد 4102/4105

.41عل الترتي

وكانت المملكة قد شهدت عدد من اإلصالحات في مجال التنافسية خالل السنوات الماضـية ممـا نـتج فـي معيـار بيئـة االقتصـاد الكلـي 5عنه أسواق أكثـر كفـاءة وتطـور األعمـال وانعكـس ذلـك فـي احرازهـا للمرتبـة

القـوة واالسـتقرار بالنسـبة ألداء االقتصـاد الكلـي، وعلـى الـرغم مـن ذلـك وهو ما يشير إلى مستويات مرتفعة من نهـا ال إة مـا تتعلـق بالصـحة والتعلـيم حيـث فإنه مازال هناك بعض التحديات الهامة التي تواجه المملكة وخاص

لها تتماشي مع المستويات السائدة في الدول المماثلة للمملكة في نفس معدالت الـدخل وهـو مـا أدى إلـى تسـجيوفقـا لمعيـار التعلـيم الجـامعي 40بالنسبة لمعيار الصحة والتعليم األساسـي باإلضـافة إلـى المرتبـة 40للمرتبة .والتدريب

61

حصــلت وفقــا والــذيوتحتــاج المملكــة أيضــا إلــى بــذل الكثيــر مــن الجهــد بالنســبة لكفــاءة ســوق العمــل خاصـة مـع تزايـد عـدد الشـباب الـذين ضـافر الجهـود ل يتطلـب مزيـدا مـن توهذا المجا ،85لمعياره على المرتبة

ــة القادمــة، هــذا إلــي جانــب حاجــة المملكــة إلــى تعزيــز أكثــر ســيدخلون إلــي ســوق العمــل خــالل الســنوات القليلوذلـك علـى 54ألحدث التقنيات حيث بلغ ترتيبها وفقا لمعيار االسـتعداد التكنولـوجي أو الجاهزيـة التكنولوجيـة

.كنولوجي الذي أحرزته في اآلونة األخيرةالرغم من التقدم الت :وعات المعايير عل النحو التال ويمك قيا دا المملكة ف مؤشر التنافسية م خ مجم

4102/4105تقرير التنافسية العالم لعام : المصدر

:ر مؤشر التنافسيةوالشك التال يعك دا المملكة وفقا لك معيار م معايي

4102/4105تقرير التنافسية العالم لعام : المصدر

62

مــن خــالل تحقيقهــا اإلمــاراتأمــا عــن أداء منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا فقــد تصــدرتها دولــة تبة الثالثة على مستوي ، بينما جاءت المملكة في المر 28حيث حققت المركز قطر، ثم تلتها دولة 24المركز .المنطقة :مؤشر مدركات الفساد لعام: ثانيا

يصدر مؤشر مدركات الفساد عن منظمة الشفافية الدولية التي تقود جهود مكافحة الفساد ويعد بمثابة تحذير من إساءة استخدام السلطة والتعامالت السرية والرشوة، حيث يقوم المؤشر بالبحث والدراسـة فـي حـوالي

دولـــة عـــن مـــدي انتشـــار الفســـاد فـــي قطاعهـــا العـــام، ويعتبـــر مؤشـــر مركـــب فهـــو عبـــارة عـــن مـــزيج مـــن 200المسوحات والتقييمات واستطالع اآلراء واالستفتاءات المتخصصة يتم جمعها من خبراء ورجال أعمال، وتشير

سـاد فــي القطـاع العــام النتيجـة أو الدرجـة التــي تحصـل عليهــا الدولـة وفقــا للمؤشـر إلـي المســتوي المـدرك مــن الف، (ينظر للدولة على أنه نظيفة للغاية) درجة 200إلى ( وجود درجة عالية من الفساد) صفرعلى مقياس من

.وتلك الدرجة تؤهلها ألخذ ترتيب معين بين الدول األخرى المدرجة بالمؤشر

د حيـث يمثـل أوسـع ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من األهمية التي يحتلهـا مؤشـر مـدركات الفسـاالفساد انتشارا على مستوي العالم، إال أنه ال يعتبر حكما يتم إصداره على المجتمع بشكل عام قياسل مؤشرات

المؤشـر يقـيس فسـاد القطـاع العـام إنأو األنشطة التي يمارسها القطاع الخاص أو سياسات تلك الدول، حيث ى أن الفسـاد يشـكل األنشـطة غيــر المشـروعة التـي يـتم التســتر أى الفسـاد اإلداري والسياسـي فقـط، باإلضـافة إلــ

عليها وال يتم الكشف عنها إال من خالل الفضائح والتحقيقات أو المالحقة القضائية، وعلى ذلـك فإنـه ال يوجـد طريقــة ذات مغـــزى لتقيـــيم المســـتويات المطلقـــة مـــن الفســاد وال يمكـــن اعتبـــار المحـــاوالت المحتملـــة للقيـــام بـــذلك

.ا مؤشرات قطعية لمستويات الفسادبوصفه

بدي 62مما دى إلد احت لهدا المرتبدة ف مؤشر مدركات الفساددرجة 26وقد حرزت المملكة وكاندت المملكدة قدد علندت فد ينداير .الدو الت يتضدمنها المؤشدر ممدا يظهدر تحسدنا عد العدام الماضد

المحلد وهدو مدا اإلطدارافحدة الفسداد وتطبيقهدا فد الماض ع تصدديقها علد إتفاقيدة االمدم المتحدد لمك . يعتبر خطو مبدئية لتعزيز الشفافية والمسائلة ف المملكة

مشروعات في المجـاالت بية باستثمار مليارات الرياالت وقامت الحكومة السعودية في السنوات الماضن إنشـاء هيئـة لمكافحـة الفسـاد الحكومـة مـن تـوفير المـال العـام يمكـنالعلمية والصناعية والتوظيـف وغيرهـا، وا

التأكد من فعالية ونجاح هذه المشاريع، لذا علـى الحكومـة أن تركـز علـى تعزيـز معـايير الشـفافية فـي الموازنـة و .العامة والعطاءات

63

نظــام المكافــأة الماليــة المتعلقــة 4022قــد أقــرت الحكومــة الســعودية فــي نــوفمبر إلــى ذلــك ف باإلضــافةالذي يقضي بمنح مكافأة مالية بنسبة خمسة في المائة من قيمة األمـوال المصـادرة لألشـخاص بغسل األموال و

الذين يقومون باإلبالغ عن عمليات غسل األموال، وهو مـا اعتبـره الخبيـران الـدوليان سـتيوارت جـونز وروبـرت تهــا لفــتح آفــاق يمشــاندلر خطــوة جريئــة وجــادة لتحقيــق أعلــى مســتوى مــن الشــفافية فــي المنطقــة، إلــى جانــب أه

جديــدة فــي مجــال تعزيــز الشــفافية بالنســبة للســعودية بشــكل خــاص والشــرق األوســط ككــل، ممــا يجعلهــا إحــدى .الدول القليلة في العالم واألولى في المنطقة التي تطبق مثل هذا النظام

نها مؤشددر هدد ا ويمكدد مقارنددة الدددرجات التدد حصددلت عليهددا المملكددة وترتيبهددا بالنسددبة للدددو التدد يتضددم :مدركات الفساد م ترتي ودرجات بع دو منطقة الشر األوسط وشما فريقيا عل النحو التال

4102ير مؤشر مدركات الفساد لعام تقر : المصدر

مـن دول% 85أما عن أداء دول منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا فقد أظهرت النتائج أن حـوالى العربية المتحدة هـي أعلـى اإلمارات، وكانت اتدرج 4المنطقة التي يتضمنها المؤشر تحصد درجات أقل من

، يليهـا قطـر التـي حصـلت 48درجة لتأتي بذلك في المرتبـة 85دول المنطقة من حيث الدرجات حيث حققت 22ي السـودان والتـي حققـت ، وكانت أقل دول المنطقة أداءا في المؤشر هـ48درجة لتحتل بذلك المرتبة 88

، ووفقــا لــدرجات وترتيــب المملكــة ضــمن مؤشــر مــدركات الفســاد فلقــد جــاءت فــي المرتبــة 205درجــة بترتيــب .السادسة من حيث األداء بين دول منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا

64

: نشطة األعما ممارسةمؤشر : ثالثا

أداء بنــك الــدولي مــن التقــارير الســنوية التــي تقــارن تقريــر ممارســة أنشــطة األعمــال الصــادر عــن اليعــد ن األنظمة التي تؤثر على شركات القطاع الخاص وبخاصـة الشـركات الصـغيرة والمتوسـطة ابيلاقتصادا 285

الحجــم، ويعمــل علــى قيــاس وتتبــع التغيــرات فــي األنظمــة المطبقــة علــى الشــركات المحليــة مــن خــالل مؤشــرات بـــدء النشـــاط التجـــاري، اســـتخراج تـــراخيص : ت أنظمـــة أنشـــطة األعمـــال وهـــيمجـــاال مـــن مجـــاال 22كميــة فـــي

البناء، توصيل الكهرباء، تسجيل الملكية، الحصول على االئتمان، حماية المستثمرين، دفـع الضـرائب، التجـارة عبــر الحـــدود، إنفـــاذ العقـــود، تســوية حـــاالت اإلعســـار، وتوظيـــف العمـــال إال إنــه لـــم يـــتم إدراج معيـــار توظيـــف

تـوفير مجموعـة مـن المعـارف التـي تعجـل مـن وتيـرة إلى العمال ضمن ترتيب هذا العام، ويهدف المؤشر بذلك .اإلصالحات وتساعد على تحسين نوعية القواعد الداعمة ألنشطة القطاع الخاص

فدد تقددديرات مؤشددر سددهولة ممارسددة 46وقددد حصددلت المملكددة العربيددة السددعودية علدد الترتيدد والد ي حصدلت فيد علد 4102درجدات عد تقدديرات العدام 2مما يظهر تراج قددر 4102األعما لعام

ه ا ويمك مقارنة دا المملكة بالنسبة لمتوسط دا منطقة الشدر األوسدط وشدما فريقيدا 44المرتبة :وفقا للمكونات التفصيلية لمؤشر ممارسة نشطة األعما عل النحو التال

4102تقرير ممارسة نشطة األعما لعام البن الدول : المصدر

إجمــالي إصــالحات 4004هــذا وقــد حققــت دول منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا معــا منــذ عــام إصـالحا كـان نصـيب المملكـة مـنهم 284نحـو ب والمقـدرة تنظيمية لألعمال فـي المجـاالت التـي يقيسـها التقريـر

65

حا ، لتصــبح بــذلك ثــاني أكبــر دول اإلقلــيم مــن حيــث عــدد اإلصــالحات المنفــذة بينمــا بلــغ أكبــر عــدد إصــال 25 . وكان من نصيب جمهورية مصر العربية 42لإلصالحات المنفذة

لـى جانـب هــذا المؤشـر يــتم قيـاس مــدى االبتعـاد أو االقتــراب عـن الحــد األعلـى لــألداء وذلـك بغــرض وا توي المطلق لألداء التنظيمى وكيفية تحسينه بمرور الوقت، حيث يـتم احتسـاب مـدى المساعدة على تقييم المس

ابتعــاد اقتصــاد مــا عــن أفضــل أداء تــم تســجيله علــى كــل مؤشــر مــن مؤشــرات ممارســات أنشــطة األعمــال منــذ ويشير الترتيب المرتفع إلـى بيئـة تنظيميـة أكثـر كفـاءة 200، ويحتل هذا المقياس نطاقا من صفر إلى 4004

بــين 24فــي هــذا المقيـاس لتحتــل بـذلك المركــز 04.8ومؤسسـات قانونيــة أشـد قــوة، وقــد سـجلت المملكــة نسـبة . 4004االقتصاديات الخمسون األكثر تضييقا للفجوة مع الحد األعلى لألداء منذ عام

دة في ويمكن القول بأن تقرير ممارسة أنشطة األعمال يقدم لصانعي السياسات أداة قياس مرجعية مفيإثارة نقاش حول السياسات المتبعة فـي بيئـة األعمـال، سـواء بكشـف التحـديات المحتملـة أو بتحديـد الممارسـات الجيدة والدروس المسـتفادة، والحكومـة اإلصـالحية التـي تبحـث عـن قصـص نجـاح فـي أنظمـة أنشـطة األعمـال

بتجربـة المملكـة العربيـة السـعودية التـي تعثر على ضالتها في نماذج التقرير وفي هـذا الشـأن فقـد أشـاد التقريـر .استخدمت قانون الشركات الفرنسي نموذجا لتنقيح قانونها

وقــد ورد بــالتقرير أيضــا أنهــا أحــد الــدول التــي قامــت بتشــكيل لجــان لإلصــالح التنظيمــي تتبــع رئاســة خالت إلثـراء برامجهـا الدولة مباشرة، وتستخدم هذه اللجان مؤشرات ممارسة أنشطة األعمال بوصـفها أحـد المـد

إلصالح بيئة األعمال، وقد وردت المملكة خالل التقرير أيضا في جانـب الـدول ذات الممارسـات الجيـدة حـول العالم وذلك وفقا لمؤشر تسهيل الحصول على االئتمان من حيث نشر المعلومات االئتمانية من تجار التجزئة

.مؤسسات الماليةوالدائنين التجاريين أو المرافق إلى جانب ال :مؤشر الموازنة المفتوحة: رابعا

The مسـح الموازنـة المفتوحـة هـو تحليـل ومسـح شـامل يصـدر عـن منظمـة الشـراكة الدوليـة للموازنـات

International Budget Partnership لتقييم ما إذا كانت الحكومة المركزية في كل دولـة شـملها المسـح تقـدملفرصـة للمشـاركة فـي مراحــل إعـدادها، ويعتمـد هـذا المســح علـى معـايير مقبولــة معلومـات عـن الموازنـة وتتــيح ا

سؤاال يقوم على إتمامهم بـاحثون مسـتقلون 244دوليا لتقييم شفافية الموازنة ويتم إجرائه كل عامين من خالل الموازنـة الرئيسـية، سؤال تعالج مباشرة التوافر العلني لوثاق 54في البلدان التي يتم تقييمها، ومن هذه األسئلة

ومــن خاللهــا يــتم احتســاب مؤشــر الموازنــة المفتوحــة الــذي يتــألف مــن النقــاط الفرعيــة لكــل مــن وثــائق الموازنــة

66

الثمــاني الرئيســية، والتــي ينبغــي علــى الحكومــة نشــرها فــي مراحــل مختلفــة مــن دورة إعــداد الموازنــة وتتمثــل فــي : التالي

يتـــــيح معلومـــــات تـــــربط بـــــين السياســـــات الحكوميـــــة :مهيـــــديبيـــــان مـــــا قبـــــل الموازنـــــة أو البيـــــان الت (2 .والموازنات

يعـــرض خطـــط الحكومـــة لجمـــع اإليـــرادات مـــن خـــالل الضـــرائب :مشـــروع موازنـــة الســـلطة التنفيذيـــة (4 .وغيرها من المصادر ويوضح كيفية إنفاق هذه األموال لدعم أولوياتها

حصيل اإليرادات والقيام باإلنفـاق وتحمـل هي صك قانوني يجيز للسلطة التنفيذية ت :الموازنة المقرة (2 .الديون

هـــي عـــرض غيـــر تقنـــي لمســـاعدة الجمهـــور علـــى فهـــم خطـــط الحكومـــة لجمـــع :موازنـــة المـــواطنين (5نفاق المال العام .اإليرادات وا

هـــي تقـــارير دوريـــة شـــهرية أو ربـــع ســـنوية حـــول اتجاهـــات اإليـــرادات الفعليـــة :تقـــارير خـــالل الســـنة (4 .م مقارنتها مع أرقام الموازنة والتسوياتوالنفقات والديون، ويت

تقدم لمحة عامة عن تأثيرات الموازنة فـي منتصـف العـام المـالي وتنـاقش :المراجعة النصف سنوية (8 .أى تغييرات في االفتراضات االقتصادية التي تؤثر على سياسات الموازنة المعتمدة

.لموازنة الفعلي والموازنة المقرةيحتوي على معلومات تقارن بين تنفيذ ا :تقرير نهاية العام (0هـو تقيـيم للحسـابات الحكوميـة مـن قبـل مؤسسـة الدولـة :تقرير تدقيق الحسـابات أو تقريـر المراجعـة (8

.العليا لمراجعة الحسابات

أحـــرزت المملكـــة 4024فـــي عـــام للموازنـــات الدوليـــة الشـــراكة منظمـــة عـــنووفـــق آخـــر تقريـــر صـــادر دولة شملها المؤشر التي تقدم معلومات 48نقطة، مما يضعها ضمن 200ن العربية السعودية نقطة واحدة م

ضـــئيلة عـــن الموازنـــة أو ال تتـــوفر لـــديها معلومـــات علـــى اإلطـــالق، وهـــذا يشـــير إلـــى أن المـــواطنين والمجتمـــع ل المدني في هذه البلدان ليس لديهم إمكانية الوصول إلى المعلومات التـي مـن شـأنها أن تتـيح لهـم الفهـم الكامـ

لكيفيــة جمــع األمــوال العامــة أو كيفيــة إنفاقهــا أو المشــاركة بفاعليــة فــي مناقشــة الموازنــة ومراقبــة تنفيــذها، وهــذا األمــر يعنــى أن سياســات الموازنــة مــن المــرجح أن تكــون أقــل اســتجابة لالحتياجــات واألولويــة العامــة وتخلــق

.ح مدى توافر وثائق الموازنة الثماني للجهوروالجدول التالي يوض .المزيد من الفرص لسوء اإلدارة والفساد

67

محددات الشفافية وفقا لمؤشر شفافية الموازنة(: 0-2)جدو رقم

حالة النشر الوثيقة الرقم لم يتم إعدادها بيان ما قبل الموازنة 1

تم إعداده لالستخدام الداخلى مشروع موازنة السلطة التنفيذية 2

م إعدادهالم يت الموازنة المقرة 3

تم إعداده لالستخدام الداخلى موازنة المواطنين 4

لم يتم إعدادها تقارير خالل السنة 5

لم يتم إعدادها المراجعة النصف سنوية 6

تم إعداده لالستخدام الداخلى تقرير نهاية العام 7

تم إعداده لالستخدام الداخلى تقرير تدقيق الحسابا 8

ملكـــة بالنســـبة ألداء بعـــض دول منطقـــة الشـــرق األوســـط وشـــمال أفريقيـــا وفقـــا لمؤشـــر ويمكـــن مقارنـــة أداء الم :الموازنة المفتوحة على النحو التالي

4104مسح الموازنة المفتوحة لعام تقرير : المصدر

ملكة قد أشـار إلـى أن ومن الجدير بالذكر أن تقرير صندوق النقد الدولي في آخر تقييماته السنوية للمالمالية العامة في وضع قوي يجعـل مـن المناسـب تنفيـذ إصـالحات ماليـة تعـزز عمليـة الموازنـة وتضـمن جـودة اإلنفاق الحكومي لتحقيق األهداف اإلنمائية، وعلى وجه التحديد فإن التحول إلى إطار متعدد السـنوات إلعـداد

فــي سيســاهم- عار الــنفط والخطــط الخمســية للتنميــة الوطنيــةيتضــمن رســميا تــأثير تقلبــات أســ بحيــث- الموازنــة . تعزيز عملية إعداد الموازنة

68

:تقييم المخاطر المالية: خامسا

تقيـــيم للمخـــاطر الماليـــة التـــي تمثلهـــا 71تضـــمن التقريـــر القطـــري الصـــادر عـــن صـــندوق النقـــد الـــدوليل مقارنـة مجموعـة مـن المؤشـرات الماليـة التغيرات في أسعار النفط والموقف المـالي الكلـي، ويـتم ذلـك مـن خـال

الســـعودية مـــع مجموعـــة منـــاظرة مـــن اقتصـــاديات األســـواق الصـــاعدة، وتجمـــع هـــذه المؤشـــرات فـــي مجموعـــات :متسلسلة تسعى لإلجابة على ثالثة تساؤالت أساسية بشأن استمرارية المالية العامة وهي

والسياسات الحالية مع المالءة المالية؟هل تتسق ديناميكية الدين : المتغيرات المالية األساسية هــل يظهــر تكــوين األصــول والخصــوم الخاصــة بالحكومــة احتياجــات كبيــرة : إدارة األصــول والخصــوم

لتجديد الدين؟ إلـى أي مـدى سـتؤثر التحـديات المرتبطـة بالعوامـل الديمجرافيـة علـى :االتجاهات المالية طويلة األجـل

ثر على المخاطر المرتبطة بالمالءة؟المتغيرات المالية المتوقعة وتؤ

ويجرى تقييم الحد األدنى لألزمة لكل مؤشر على أساس إجراء لمتغير واحد يعظم احتمال التنبؤ بحدوث أزمـة .مالية، وعند تجاوز هذا الحد األدنى فإنه يشير إلى حدوث درجة أعلى من الضائقة المالية

المملكـة العربيـة السـعودية موقفـا ماليـا جيـدا إلـى حـد مـا، وقد أظهر تقييم المخاطر الماليـة التـي تواجـه حيث يستعرض هذا التقييم حاالت التعرض للمخاطر التي تنشأ بسبب التغيرات التي تطرأ على أسـعار الـنفط، باإلضــافة إلــى تقيــيم االســتراتيجية الحاليــة إلدارة المخــاطر، كمــا يقــيم مــدى المخــاطر الماليــة اســتناد ا إلــى إطــار

، وقد وجد أن جميع المتغيرات الخاصة بالمملكـة تقـع بشـكل Baldacci et al (2011)اقبة ورد في دراسة مر جيد تحت الحـدود الـدنيا للمخـاطر فـي هـذا اإلطـار، ويمكـن مقارنـة أداء المملكـة بالنسـبة لمجموعـة منـاظرة مـن

مـــن خـــالل 4024للعـــام اقتصـــاديات األســـواق الصـــاعدة مـــع توضـــيح الحـــد األدنـــى واألقصـــى للمخـــاطر وفقـــا جمــالي الــدين العــام .األشــكال التاليــة خــالل عــام الشــكل التــالي يوضــح وضــع الميــزان األولــي للماليــة العامــة وا

4024.

. 2113الصادر عن صندوق النقد الدولي في يونيو 231/13التقرير القطري رقم 71

69

مؤشرات المخاطر المالية(: 6-2)شك رقم

4102الصادر ع صندو النقد الدول ف يونيو 421/02التقرير القطري رقم * الخاصة بالمملكة 4104 الحد األدن للمخاطر والخط األزر يمث نتائ عام الخط األحمر يشير إل*

المملكــة تحــت الحــد األدنــى للمخــاطر الخاصــة بإجمــالي الــدين العــام وميــزان الماليــة العامــة األولــي وتقــع ام المقتـرن المعدل الستبعاد العوامل الدورية، وذلـك انعكاس ـا للتخفيضـات األخيـرة العميقـة فـي إجمـالي الـدين العـ

إلــى حــدوث تحــرك نحــو " آفــاق االقتصــاد العــالمي "بتحقيــق فــوائض ماليــة كبيــرة، وتشــير أحــدث توقعــات تقريــر االنخفــاض الطفيــف فــي أســعار الــنفط علــى المــدى المتوســط، وهــذا األمــر الــذي مــن شــأنه أن يــؤدي إلــى تــدني

السـمي علـى المـدى المتوسـط ويصـبح أقـل معدالت التبادل التجاري وتراجع معدل نمو إجمالي الناتج المحلي اوعلى الـرغم مـن هـذا، فعنـدما يكـون الـدين الحكـومي منخفضـا ، . من معدل نمو إجمالي الناتج المحلي الحقيقي

.كمـــا هـــو الحـــال فـــي المملكـــة فـــإن ديناميكيـــة نمـــو ســـعر الفائـــدة ال تكـــون ضـــرورية الســـتمرارية الماليـــة العامـــة . 4024جة إلى التمويل ومخاطر سعر الفائدة خالل العام والشكل التالي يعرض إجمالي الحا

71

مؤشرات الحاجة للتموي ومخاطر سعر الفائد (: 7-2)شك رقم

4102الصادر ع صندو النقد الدول ف يونيو 421/02التقرير القطري رقم * الخاصة بالمملكة 4104الخط األحمر يشير إل الحد األدن للمخاطر والخط األزر يمث نتائ عام *

وتؤكد مؤشرات المخـاطر بالنسـبة إلدارة األصـول والخصـوم علـى المخـزون االحتيـاطي القـوي المتـراكم على مدار السنوات العشر األخيرة أو نحوها، ومن حيث إجمالي الحاجة إلى التمويـل، فـإن لـدى المملكـة الحـد

بيـــرة المتحققــة إلــى تســـجيل احتيــاطي النقـــد األدنــى مــن متطلبـــات تجديــد الـــديون، فــي حــين تشـــير الفــوائض الككما أنه خالل السنوات األخيرة، لم تصدر السعودية أي ديون عامة قصيرة األجل ومن . األجنبي ارتفاعا كبير ا

.ثــم، تمكنــت مــن القضــاء علــى عنصــر مهــم مــن عناصــر التعــرض للمخــاطر يواجــه كثيــر مــن البلــدان األخــرى .4024ة العاطلين إلى العاملين ومعدل الخصوبة خالل العام الشكل التالي يعكس التغير في نسب

مؤشرات التغيرات ف نسبة العاطلي ومعد الخصوبة(: 2-2)شك رقم

4102الصادر ع صندو النقد الدول ف يونيو 421/02التقرير القطري رقم * الخاصة بالمملكة 4104ام نتائ ع الخط األحمر يشير إل الحد األدن للمخاطر والخط األزر يمث *

71

جرافية القوية في المملكة إلى انخفـاض المخـاطر الماليـة علـى المـدى الطويـل، و تشير االتجاهات الديموعلى سبيل المثال يعد معدل الخصوبة أعلى كثير ا من نسـبة إحـالل معاشـات التقاعـد محـل األجـور، كمـا تعـد

د جيــدة هــي األخــرى، وعلــى الــرغم مــن أنــه مــن المتوقــع أن التوقعــات المســتقبلية لنســبة إحــالل معاشــات التقاعــتـــنخفض هـــذه النســـبة فـــي غضـــون العقـــدين المقبلـــين، فـــإن النســـبة المتوقعـــة للعـــاملين مقابـــل المتقاعـــدين تظـــل مرتفعــة إلــى حــد مــا، أمــا مؤشــر معاشــات التقاعــد الــذي يقــيس التغيــر المتوقــع فــي النفقــات علــى مــدار ثالثــين

ـــا، فهـــو أعلـــى قلـــي الشـــكل التـــالي يوضـــح اإلنفـــاق علـــى كـــال مـــن الصـــحة و . ال مـــن الحـــد األدنـــى للمخـــاطرعام . ومعاشات التقاعد على المدى الطويل

مؤشرات اإلنفا عل الصحة وعل معاشات التقاعد(: 9-2)شك رقم

4102الصادر ع صندو النقد الدول ف يونيو 421/02التقرير القطري رقم * الخاصة بالمملكة 4104نتائ عام إل الحد األدن للمخاطر والخط األزر يمث الخط األحمر يشير*

فقـط % ٢في الوقت الراهن، يعـد اإلنفـاق علـى معاشـات التقاعـد فـي السـعودية منخفضـا إذ يمثـل نحـو من إجمالي النـاتج المحلـي، ممـا يعكـس صـغر أعمـار السـكان إلـى حـد مـا، ومـن المتوقـع أن يزيـد هـذا اإلنفـاق

من إجمالي الناتج المحلي خالل العقدين المقبلين، وتعد هذه الزيادة كبيـرة مقارنـة بالنسـبة لمجموعـة % ٤ليبلغ ة لديــه كثيــر مــن وعلــى أيــة حــال، يجــب اإلشــارة إلــى أن نظــام معاشــات التقاعــد فــي الســعودي. البلــدان المنــاظرة

ـــة المخـــاطر الماليـــة فـــي هـــذا المجـــال، باإلضـــافة ةاألصـــول لتخفيـــف حـــد ـــة المواتي ـــى أن العوامـــل الديمجرافي إلستســـاهم فـــي بنـــاء مزيـــد مـــن األصـــول التـــي ســـوف تـــوازن جزئيـــا الزيـــادة المتوقعـــة فـــي اإلنفـــاق علـــى معاشـــات

.التقاعد، وأخيرا يعد مؤشر اإلنفاق على الصحة في المستقبل دون الحد األدنى للمخاطر

72

خيـــرة تمكنـــت المملكـــة مـــن خفـــض معـــدالت ومـــن الجـــدير بالـــذكر أنـــه علـــى مـــدار الســـنوات العشـــر األالتعرض للمخاطر المالية على نحو كبير، وكذلك تمكنت من بناء قدر كبير مـن االحتياطيـات الماليـة الوقائيـة عن طريق تهدئة التقلبات قصيرة األجل في أسعار الـنفط عقـب تبنـي اسـتراتيجية إلعـداد الميزانيـة العامـة تتسـم

فظ، وقد أدى هذا األمر إلى تقليل حجم رصيد الدين الكبير الذي تراكم خالل حقبتـي بالسالمة االحترازية والتح .ي وبناء احتياطيات خارجية كبيرةالثمانينات والتسعينات من القرن الماض

:مؤشرات تسهي التجار : سادسا

تـدفقات في محاولة لمساعدة الحكومات على تحسين إجـراءات الحـدود وتقليـل تكـاليف التجـارة وزيـادة الالتجارية وجني فوائد أكبر من التجارة الدولية، قامت منظمة التعاون االقتصادى والتنمية بتطوير مجموعـة مـن مؤشــرات تســهيل التجــارة والتــي تحــدد مجــاالت العمــل وتزيــد مــن فاعليــة اإلصــالحات المحتملــة، ويهــدف تقــدير

ــــب أولوياتهــــا فيمــــا ي ــــك المؤشــــرات إلــــى مســــاعدة الحكومــــات لترتي ــــإجراءات تســــهيل التجــــارة وتعبئــــة تل تعلــــق ب . المساعدات الفنية باإلضافة إلى استهداف أكثر لجهود بناء القدرات للدول النامية

ويظهــر تحليــل منظمــة التعــاون االقتصــادى والتنميــة أنــه يمكــن لتــدابير تســهيل التجــارة أن تفيــد جميــع سين فرص الحصول على مدخالت اإلنتاج وزيـادة الدول في دورها كمصدرين وكذلك كمستوردين، ويسمح بتحيم سياســـات تســـهيل التجـــارة مجموعـــة مـــن لتـــي تقـــالمشـــاركة فـــي النظـــام التجـــاري الـــدولي، وتشـــمل المؤشـــرات ا

العناصــر مثــل إتاحــة المعلومــات، المســاهمة فــي المجتمــع التجــارى، أحكــام أو قــرارات مســبقة مثــل تصــريحات ار بمراعاة التصنيفات والمنشأ وطرق التقييم وغيرها المطبقة على سلع معينـة مسبقة من قبل اإلدارة إللزام التج

فـــي وقـــت االســـتيراد، اســـتئناف اإلجـــراءات، الرســـوم والتكـــاليف، الشـــكليات بالنســـبة للوثـــائق أو التشـــغيل اآللـــي .واإلجراءات، باإلضافة إلى التعاون الداخلي والخارجي، والحوكمة وعدم التحيز

كة فـي مؤشـرات تسـهيل التجـارة أداء أفضـل مـن متوسـط أداء منطقـة الشـرق األوسـط وقد أظهرت المملـــداخلى ـــائق، التعـــاون ال ـــق بتبســـيط وتســـهيل الوث ـــع فيمـــا يتعل ـــدخل المرتف ـــى دول ال ـــا باإلضـــافة إل وشـــمال أفريقي

يتعلـق للمؤسسات الحدودية إلى جانب الحوكمة وعدم التحيز، بينمـا جـاء أدائهـا أقـل مـن متوسـط المنطقـة فيمـا ويمكـن لتشغيل اآللـي و تبسـيط اإلجـراءات، لالمسبقة وكذلك بالنسبة بالمساهمة في المجتمع التجاري واألحكام

مقارنـــة أداء المملكـــة بالنســـبة لمتوســـط أداء منطقـــة الشـــرق األوســـط وشـــمال أفريقيـــا ومتوســـط أداء دول الـــدخل :المرتفع وفقا لمؤشرات تسهيل التجارة على النحو التالي

73

مؤشرات تسهي التجار ف المملكة(: 01-2)شك رقم

(الجز المتعل بالمملكة)تقرير منظمة التعاو االقتصادى والتنمية الخاص بمؤشرات تسهي التجار **:HICs ليست عضا بالمنظمة -دو الدخ المرتف وفقا لتصنيف البن الدول 4102بأحد بيانات متاحة اعتبارا م يناير يستند التحلي إل مؤشرات تسهي التجار *

وأظهرت التحليالت الكمية لمنطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا أنه يرجـع الفضـل فـي زيـادة التـدفقات التجارية الثنائية وخفض التكاليف التجارية إلى التشغيل اآللي، تيسير اإلجراءات، وتبسـيط وتنسـيق الوثـائق أو

الحوكمــة وعــدم تمــع التجــاري، األحكــام المســبقة، و إلــى أن مؤشــرات المســاهمة فــي المجالمســتندات، باإلضــافة . التحيز كان لها تأثير جوهري على التدفقات التجارية

:التنمية البشرية بالمملكةواق : سابعا

يرصد التقريـر فـي هـذا البشر هم الثروة الحقيقية ألي مجمتع من المجتمعات وألهمية العنصر البشري مــن خــالل المؤشــرات الدوليــة المتعــارف عليهــا فــي تقيــيم وضــع التنميــة واقــع التنميــة البشــرية فــي المملكــةسـم الق

. البشرية بالدول المختلفة

74

:ر الما البشريمؤشر -0

يعتبر مؤشر رأس المال البشري هو مؤشر جديد صدر عن المنتدى االقتصادي العالمي للمـرة األولـي دولـة تمثـل 244دول على تطـوير وتعزيـز رأس المـال البشـري، والمؤشـر يقـارن بـين ليقيس قدرة ال 4022عام

من إجمالي سكان العالم مـن حيـث قيـاس المسـاهمة والتحفيـز للتنميـة وتطـوير وتوزيـع العمالـة % 50أكثر من : المدربة والسليمة والقادرة وفقا ألربع معايير رئيسية تشمل

تعليم وجودته والتخرج وفقا لمستويات التعليم األساسي والعالي فـي يرصد عناصر االلتحاق بال :التعليم .مختلف الفئات العمرية

يقيم جوانب الصحة الجسدية والعقلية منذ الطفولة وحتى البلوغ :الصحة والرعاية يهدف إلى تقييم عدم التكافؤ من حيث الخبرات والمواهب والتـدريب والمهـارات :القوة العاملة والتوظف

.ن سكان الدولة الذين في سن العملبي يرصــد اإلطــار التشــريعي والبنيــة التحتيــة وغيرهــا مــن العوامــل التــي تمكــن مــن تحقيــق :تمكــين البيئــة

.العوائد على رأس المال البشري

ولهذا المؤشر أهمية خاصة تستمد من أهمية رأس المال البشري نفسه والذي يعتبر أهـم ثـروات الـدول فـي تقـديرات 25ترسـيخ النمـو االقتصـادي طويـل األجـل، وقـد حصـلت المملكـة علـى الترتيـب التي تمكنها مـن

المعـايير األربـع التـي فـي 04و 42حيث سجلت مسـتويات تتـراوح بـين 4022مؤشر رأس المال البشري لعام :لمال البشريوالشكل التالي يعكس أداء المملكة وفقا لكل معيار من معايير مؤشر رأس ا .يقوم عليها المؤشر

World Economic Forum, The Human Capital Report 2014, The Human Capital Index المصدر :

75

ـــ ترتيــب الأظهــرت هــذه المعــايير بلــوغ المملكــة قــد و وفقــا لمعيــار تمكــين البيئــة وهــو يعــد أفضــل 42الها المركز األول في أحد بنود هذا المعيار وهو اسـتخدام الجـوال، بينمـا ترتيب حصلت عليه وذلك نظرا الحتالل

وذلك نظرا لتراجع ترتيبهـا 04 الـ جاء األداء األضعف في معيار الصحة والرعاية حيث حصلت على الترتيبفي بعض بنوده وخاصة المتعلقة بارتفاع مستويات األمـراض غيـر المعديـة ومعـدالت السـمنة وضـعف الرعايـة

.صحيةال

أمـــا عـــن أداء منطقـــة الشـــرق األوســـط وشـــمال أفريقيـــا فلقـــد كانـــت قطـــر هـــي األفضـــل أداءا بـــين دول فــي معيــار 48علــى مســتوي دول المؤشــر، حيــث ســجلت المرتبــة 28المنطقــة وذلــك لحصــولها علــى الترتيــب

، بينما كان أدائهـا ضـعيف في معيار تمكين البيئة 24في القوة العاملة والتوظف، والمرتبة 0التعليم، والمرتبة ، ومــن الجــدير بالــذكر أن المملكــة تحتــل المرتبــة 55فــي معيــار الصــحة والرعايــة حيــث حصــلت علــى المرتبــة

.الرابعة من حيث الدول األفضل أداء في منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا :ي الفجو بي الجنسمؤشر -4

صــادي العــالمي ويقــيم المؤشــر العــالمي للفجــوة يصــدر تقريــر الفجــوة بــين الجنســين عــن المنتــدى االقتمــن إجمــالي ســكان العــالم مــن حيــث تقســيم المــوارد والفــرص بــين الســـكان % 52دولــة تمثــل أكثــر مــن 228

:الذكور واإلناث على نحو متوازن، ويتم قياس حجم فجوة عدم المساواة بين الجنسين في أربعة مجاالت

ت الرواتـــب ومســـتوى المشـــاركة وفـــرص الحصـــول علـــى ويضـــم معـــدال المشـــاركة والفـــرص االقتصـــادية .وظائف تتطلب مهارات عليا

يحتسب من خالل فرص الحصول على التعليم األساسي والعالي التحصيل العلمي. ويقيس متوسط األعمار والتناسب بين الجنسين الصحة ومتوسط األعمار. ارويقارن معدالت التمثيل في دوائر صنع القر التأثير السياسي.

ممــا 4022فــي تقــديرات مؤشــر الفجــوة بــين الجنســين لعــام 240وقــد حصــلت المملكــة علــى الترتيــب ، ويرجــع الفضــل فــي هــذا 222والــذي حققــت فيــه المرتبــة 4024درجــات عــن العــام 5يظهــر تقــدمها بمقــدار

لي عــدد مــن إجمــا% 40التقــدم إلــى زيــادة نســبة مشــاركة المــرأة فــي البرلمــان حيــث تــم تخصــيص حصــة بنحــو امرأة للمرة األولي في جلسته التـي 20أعضاء مجلس الشورى للنساء ليشهد بذلك البرلماني السعودي مشاركة

.4022فبراير 25عقدت في

76

باإلضــافة إلــى المملكــة تعــد أحــد دول منطقــة الشــرق األوســط وشــمال أفريقيــا التــي قامــت باســتثمارات يات تعلـيم المـرأة ممــا أدي فـي بعـض دول المنطقــة إلـى ارتفــاع واسـعة فـي العقــود األخيـرة مـن أجــل زيـادة مســتو

والشــكل التــالي يعكــس أداء المملكــة وفقــا .العــالي عــن معــدالت التحــاق الرجــالمعــدالت التحــاق المــرأة بــالتعليم :لكل مجال من مجاالت مؤشر الفجوة بين الجنسين

World Economic Forum, The Global Gender Gap Report 2014 المصدر:

على الرغم من ذلك فإن المملكة تعد هي الدولة األقـل ترتيبـا أو أداء فـي مؤشـر الفجـوة بـين الجنسـين و من حيث مجموعة الدول ذات الدخل المرتفع، وتعد منطقة الشرق األوسط وشمال أفريقيا هي المنطقة الوحيـدة

العربيــة اإلمــارات، وكانــت دولــة 4022تحســنا ملحوظــا فــي تصــنيف عــام علــى مســتوى العــالم التــي لــم تحــرز بعدما حققت معدالت مساواة بين الجنسين 205المتحدة أعلى دول المنطقة ترتيبا حيث حصلت على المركز

.في جودة التعليم

77

رؤية إقتصادية تقييمية.. السعود : خام المحور ال

هم أسباب التى دعت المملكة إلى تبنيها مع ذكر ة وماهية األة السعوديتناول هذا المحور فكر االجراءات التى تسعى المملكة لتطبيق السعودة من خاللها، وأيضا توضيح مزيا وفرص نجاحها، وأيضا

.عيوب ومهددات فشل التطبيق، مع تقييم الفكرة بشكل عام من زاوية اقتصادية همية تطبي نظام السعود :وال

ة الوظائف أحد أهم أولويات الجهات المسئولة في المملكلة العربية السعودية حيث تكمن تعد سعودواالجتماعية علي االقتصاديةوتأثيراتها أهميتها في تجنب األثار السلبية الناتجة عن تفشي ظاهرة البطالة

.ذات طابع دولي ما أن ظاهرة توطين الوظائف أصبحتك .أفراد المجتمع

قصر العمل على السعوديين، باإلضافة إلى اإلحالل التدريجي للعمالة الوطنية " أنهاتعرف السعوده بوفق عدد من المتغيرات واألبعاد وصوال في النهاية إلى توطين الوظائف واالستخدام الكامل واألمثل للعمالة

72 ."الوطنية

دي في وظيفة معينة عملية إحالل مواطن سعودي محل مقيم غير سعو " كما يعرفها البعض على أنها 73هعلى أن تتوافر في السعودي القدرات والمؤهالت والكفاءة التي يحتاجها العمل نفس

انتهاج أسلوب اإلحالل التدريجي للعمالة الوطنية محل " بينما يرى البعض األخر أن السعوده هيو جات التعليم والتدريب لتأمين سنة يتم خاللها تهيئة مخر 24-20العمالة األجنبية على مدار فترة تتراوح بين

احتياجات المنشآت، مع ضمان عدم اإلخالل بمعدالت ومستويات التشغيل بها خالل فترة اإلحالل بحيث ال 74"تقل النتائج المحققة عن نتائج ما قبل اإلحالل

ترة هى عملية إحالل العمالة الوطنية مكان العمالة األجنبية خالل ف إن السعودة مما سبق يمكن القولحيث االستغالل األمثل االقتصادي،وتعتبر مطلب اقتصادي من أجل تحقيق الرخاء واالزدهار . زمنية محددة

لكل عوامل اإلنتاج المتاحة من عمالة ورؤوس أموال وموارد أولية، والوصول باالقتصاد إلى مرحلة التشغيل يتم إنتاجه وتسويقه من سلع وخدمات وذلك من خالل إعطاء الفرصة كاملة لقوى السوق لتحديد ما. الكامل

.من خالل مشروعات القطاع الخاص

: الرياض) لبحوث والدراسات، دليل األنشطة والمهن والوظائف التي يقتصر فيها العمل على السعوديين واإلحالل التدريجي للعمالة الوطنية،إدارة ا 72

.00، ص(م2002الطبعة الثانية؛ مجلس القوى العاملة، 6.، ص(م0991مركز البحوث، _ امعة الملك سعودج: الرياض)السعودية، سعود بن محمد النمر، موقف القطاع الخاص من توظيف العمالة / د 73

.01، ص(م0991الغرفة التجارية الصناعية، : الرياض)الوظائف، إدارة البحوث، حل مشكلة فائض العمالة الوطنية من خالل برنامج متدرج لسعودة 74

78

حيث البشرية واستثمار المواردوعلى الصعيد األخر، تعتبر السعودة مطلب ضروري في إطار تنمية عمال هائال في مجال تخطيط االحتياجات من الموارد البشرية وفقا ألوضاع األعمال تقتضي عملية السعودة

ثم إعداد وتأهيل وتدريب وتنمية األفراد من المواطنين الذين تتوفر . تطوراتها المستقبلية المتوقعةالمختلفة و وبالتالي تعمل السعودة على تنمية الكفاءات . فيهم المتطلبات المناسبة، وتوظيفهم في األعمال المالئمة

.مما يساعد على تحقيق أهداف التنمية الشاملة والمهارات البشرية

م محاوالت جادة لتطبيق نظام السعوده، من خالل 2504أت المملكة العربية السعودية منذ عام لقد بد المعوقات،، ولقد واجهت تلك الخطط العديد من معدالت البطالة إلى تزايدنتيجة وذلك .الخمسيةالخطط

ك الوقت أدت إلى ورغم ذلك فإن التغيرات السكانية واالقتصادية التي طرأت على المجتمع السعودي منذ ذلالعمالة وخاصة في القطاع الحكومي للمملكة، وبدأت الدولة في ةخلق ظروف مواتية لنجاح خطط سعودآليات تضمن تحقيق هذه األهداف، وهو ما يعني زيادة فرص صياغة و وضع أهداف محددة في هذا المجال

نظام السعودة بشكل مالئم حتى نجاح عملية التوطين في القطاع الخاص الذي يواجة معوقات في تطبيق .اآلن

75:تل األهداف المتوق تحقيقها م العمالة السعودية ف القطاع الخاص وم هم

تنمية واستغالل موارد المجتمع بكفاءة وفاعلية. خالل إنتاج وتبادل السلع والخدمات وتطويرها الشاملة منالمساهمة في التنمية. كريمة في القطاع الخاص من خالل العمل الحرالمساهمة في توفير الحياة ال. تحقيق التوازن بين اإلنتاجية العالية والمحافظة على معتقدات وقيم المجتمع السعودي ومراعاة

.مصلحته العامة المساهمة في صياغة ودعم األمن االجتماعي واالقتصادي والسياسي من خالل اإلحالل المتدرج

.العمالة الوافدةوالمتزن للعمالة المواطنة محل : هم األسبا الدافعة لتطبي نظام السعود :ثانيا

نظرا إلرتفاع معدالت النمو السكانية للمملكة العربية السعودية وذلك مقارنة بمعدالت النمو السكانية ،العام القطاع في التوظيف زيادات أمام المجالومحدودية العاملة، القوى توسع سرعة إلى جانب. العالميةمما أدى إلى إنخفاض معدالت توظيف الوافدة، العمالة على األولى بالدرجة الخاص القطاع واعتماد

75

، (م0996اإلدارة العامة للبحوث،: الرياض. )لخاصمحمد عبد اهلل الغيث، منصور عبد العزيز المعشوق، توظيف العمالة الموطنة في القطاع ا .06ص

79

دفعة إعطاء إلى الرامية السياسات اعتمدت الحكومة على. المواطنين السعوديين في القطاع الخاص االقتصاد في العمالة على الطلب زيادة مما يؤدي إلى االقتصادي التنويع لتشجيع مبادرات : وال للتوظيف؛

مع ضرورة . الخاص القطاع في السعوديين حصة زيادة إلى الرامية التوطين سياسات :ثانيا ،النفطي غير . 76التنافسية القدرة على األخذ في اإلعتبار الحفاظ

السياق وفي هذا .الخاصبإتخاذ تدابير لزيادة العمالة السعودية في القطاع الحكومة مؤخرا قامتكما من خالل إدخال برنامج يعرف باسم " السعودة"نظام جديدة لتطبيقشرعت الحكومة مؤخرا في اتباع سياسة

وفبراير 4022خالل سبتمبر هتم العمل بو 4022هذا البرنامج في مايو عام ، فقد تم وضع "نطاقات"لعمالة السعودية في الحكومة لتطبيق الخطة طويلة األجل لتعزيز ا هويعتبر ذلك أحدث ما قامت ب. 4024

تاحة اإلنتاجية لزيادة اتخاذها الجاري الخطوات تساعد أن يتوقعو . 77القطاع الخاص والتي تعود للتسعينات وا .القادمة السنوات في التوظيف نمو دعم على موجهة وتدريبية تعليمية برامج خالل من الوطنية العمالة

:وتتلخص األسبا الدافعة ف اآلت

ت البطالةارتفاع معدال:

-2555)أن حجم القوى العاملة في زيادة مطردة خالل الفترة ما بين ( 2)يوضح الشكل رقم ، األمر الذي يحتم ضرورة إيجاد فرص وظيفية جديدة أو عمل التدابير الالزمة إلحالل العمالة (4022

إال أن معدل األخيرة، واتالسن في االقتصادي النمو سرعةمن وبالرغم .األجنبيةالوطنية محل العمالة ينالون الذين الشباب من السعودية العاملة القوى في حين أن حجم. السعوديين بين مازال مرتفعا البطالة . المعيشة مستويات ورفع النمو لتعزيزالسبل يعتبر أحد خريجي نظم التعليم والتدريب التعليم و من وافرا قسطا

صال التعليم في اتاالستثمار وتهدف معدل وزيادة السعوديين العاملين مهارات تحسين إلى العمل سوق حاتوا التعليم جودة وتعزيز السعوديين للعاملين التنافسية القدرات ويتطلب ذلك تحسين .الخاص القطاع في توظيفهم 78.العمل سوق لسياسات الدقيق والتنفيذ

25، ص 12/271قضايا مختارة، التقرير القطري رقم : المملكة العربية السعودية، 2112صندوق النقد الدولي 76 .56ص - 2113تقرير االستثمار العالمي 77 14، ص 13/231التقرير القطري رقم قضايا مختارة، : المملكة العربية السعودية، 2113صندوق النقد الدولي 78

81

(4102-0999)لسنواتبحو القوى العامة والمعلومات ة مصلحة اإلحصا ات العام :المصدر

% 8.2، فقد تراوحت ما بين (4022-2555)يوجد ارتفاع ملحوظ في معدالت البطالة خالل الفترة لإلرتفاع النسبي في معدالت النمو السكاني في ، نتيجة((4)هو موضح في الشكل رقم كما)% 24.2-

.الفئات العمرية الصغيرة؛ مما يؤدي إلى زيادة حجم القوى العاملةحيث أن السكان يتركزون في . المملكة

(4102-0999)لسنوات العامة القوى بحو والمعلومات العامة اإلحصا ات مصلحة: المصدر

زياد عداد العمالة األجنبية:

كبيرة أعداد دواستيرا بجذب السبعينات في شهدتها التي النفط طفرة منذ السعودية العربية المملكة تقوم بلدان من وكذلك األولى بالدرجة أخرى عربية بلدان من المهاجرين إلى جانب توافد ،األجنبية العمالة من

من صعودا ،٢٢٣٢ عام في السكان عدد من % ١٣ األجانب يمثل حيث آسيا، شرق وجنوب آسيا جنوب 79.السكاني التعداد لبيانات طبقا ،٣٧٩٤ عام في المسجلة % ٣٣ نسبة

2111الكتاب اإلحصائي السنوي لوزارة العمل السعودية 79

81

ساعدته األجنبية العمالة من المرونة عالية إمدادات السعودي لالقتصاد أتيحت السنوات، مدى وعلى ضغوط زيادة في يتسبب أن الممكن من كان الذي المهارات أو العمالة لنقص يتعرض أن دون التوسع على

شدة حساب على جاء جنبيةاأل العمالة على االعتماد أن إال .الحقيقي الصرف سعر وارتفاع المحلية األسعار من% ٣٢ على السعوديين نسبة اقتصرت العمل، لوزارة السنوي اإلحصائي للكتاب وطبقا .لالعم سوق تجزؤ 80 .4020و 4005 عامي في الخاص القطاع وظائف مجموع

المشكل هو أن العمالة الوافدة قد ساهمت بشكل كبير في جميع مجاالت التنمية، إال أن ونجد ايضاتكلفة العمالة األجنبية ال تتمثل في مصاريف الرواتب و . االعتماد عليها على المدى الطويل مكانيةعدم ا

واألجور والمبالغ المحولة للخارج فقط بل تشتمل أيضا على تكاليف اقتصادية أخرى حيث يترتب على وجود كما أن . قديم الخدمات الصحيةهذه العمالة عبء على اإلنفاق الحكومي يتمثل في تأمين التعليم ألبنائهم وت

بتكلفة أجنبية عمالة حيث يمكن أن يتعارض توافر .مساوئ على أيضا ينطوي األجنبية العمالة على االعتماد . عاب حجم القوى العاملةيمع ضرورة إيجاد وظائف للسعوديين لكي يتم است منخفضة

يأتون الذين الوافدين، على العتمادا أن إذ معاكسة، ديناميكية آثار أيضا هناك تكون أن يمكنكما الموارد ذاستنفا إلى يؤدي أن يمكن دخلهم، من كبيرا جزءا ويحولون فقط، مؤقت أساس على البلد إلى

عاقة االقتصادية .المشاريع بريادة واإلضرار المهارات تكوين في االستثمار وا

سيحقق له االستقرار وضمان الحصول أن مساهمة القطاع الخاص في تطبيق السعوده؛ باإلضافة إلى والتي قد تتحكم فيها بعض . على اليد العاملة من مصادرها المحلية، دون اللجوء إلى المصادر الخارجيةكما حدث خالل أزمة الخليج . العوامل السياسية أو االقتصادية؛ مما يؤثر على استمرار تدفق العمالة األجنبية

المواقف السياسية لبعض الدول أن توقف استقدام العمالة من تلك الدول، ، وبسبب2552-2550الثانية عام وقد انعكس ذلك على استقرار أعمال بعض منشآت األعمال لفترة من الوقت، مما أحدث هزة في سوق

.العمالة بالمملكة إنخفا معدالت توظيف المواطني السعوديي ف القطاع الخاص:

بالرغم المملكة،السعودة في منشآت القطاع الخاص على مستوى يوجد إنخفاض ملحوظ في معدالتومن هذه اإلجراءات رفع رسوم . من اإلجراءات التي إتخذتها الحكومة بشأن توظيف العمالة الوطنية

االستقدام، وفرض نسب السعوده على المنشآت الخاصة، وتجميد األجور أو عدم زيادتها في القطاع . الحكومي

25، ص 12/271قضايا مختارة ، التقرير القطري رقم : المملكة العربية السعودية، 2112صندوق النقد الدولي 80

82

، نجد أن عدد المواطنين السعوديين الذين تم توظيفهم في والتخطيطلبيانات وزارة االقتصاد وفقاف 25.0)مواطنا أي بمعدل ( ألف 428.4)يبلغ 4002وحتى عام 2554القطاع الخاص خالل الفترة من

ظيفهم خالل الفترة أما بالنسبة للعاملين غير السعوديين فيتضح زيادة الذين تم تو . مواطن سنويا تقريبا ( ألفشخصا سنويا وهذا يساوي تقريبا ضعف عدد ( ألف 84.2)بمعدل شخصا أي ( ألف 555)نفسها، إذ بلغ

الذين يتم توظيفهم من السعوديين في القطاع الخاص؛ مما يدل على أن عملية توظيف السعوديين في القطاع ولذلك قامت 81.ن يتم توظيفهم في نفس الفترةالخاص، يصاحبها زيادة مضاعفة في عدد غير السعوديين الذي

.السعوديين في القطاع الخاص وزيادة عددالحكومة بإتخاذ عدة تدابير لتفعيل نظام السعودة

:4100اإلجرا ات الت تم اتباعها لتفعي نظام السعود خ عام :ثالثا

من مجموعة إطالقتم حيث األولويات،أحد أهم للسعوديين العمل فرص من المزيد يعتبر استحداث في % 20 للسعوديين الكلي البطالة معدل فقد بلغ. 4022العمل في عام لسوق الرئيسية الجديدة المبادرات

لذلك،ونتيجة . 82%40 بلغ( عاما 45-24)عمر السعودي في للشباب البطالة معدل أن إال ،٢٢٢٧ عام امتدادا يمثل) نطاقات برنامج هما العمل، لسوق ينرئيسيت مبادرتين بإطالق ٢٢٣٣ عام في الحكومة قامت

وبرنامج قطاع، كل حسب السعوديين توظيف لحصص دنيا حدودا يفرض الذي( السابقة السعودة لسياسات .األفراد مع الوظائف ومواءمة للتدريب أخرى بمبادرات مقترنة بطالة إعانات األولى للمرة يقدم الذي حافز،

لقوة الكامل التوظيف :وهي عامة أهداف ثالثة لتحقيق السعودية توظيفال إستراتيجية تسعىحيث وتتلخص .الوطني العامل بإنتاجية الوطنية؛ واالرتقاء البشرية الموارد مساهمة في مستديمة وزيادة العمل؛

سياسات خالل من " البطالة على السيطرة"القصير مدى 83:باآلتي اإلستراتيجية لهذه المرحلية األهداف إلى الجدد السعوديين الداخلين أعداد عن تقل ال العمل في الراغبين والمواطنات المواطنين من أعداد وظيفلت

خالل من "البطالة معدل تخفيض"ط المتوس المدى .الصلة ذات األخرى السياسات العمل، وبعض سوقذات األخرى سياساتال من وغيرها واإلنتاجية، والمشاركة التوظيف معدالت في النمو لتحفيز سياسات ."الوطنية البشرية الموارد على اعتمادا الوطني لالقتصاد تنافسية ميزة تحقيق" البعيد المدى .الصلة

في المواطنين توظيف لتعزيز العمل سوق في إصالحات تنفيذ تم الذكر،إطار األهداف سالفة في :84يلي ما التدابير أهم تضمنت وقد ،4022الخاص خالل عام القطاع

وزارة االقتصاد والتخطيط بالمملكة العربية السعودية 81 19، ص12/271قضايا مختارة، التقرير القطري رقم : المملكة العربية السعودية، 2112ولي صندوق النقد الد 82 13، ص لوزارة العمل السعودية 2112اإلحصائي السنوي الكتاب 83 2، ص 13/231قضايا مختارة، التقرير القطري رقم : المملكة العربية السعودية، 2113صندوق النقد الدولي 84

83

القطاع حجم أساس على توظيف حصص يفرض الذي" نطاقات" المعدل السعودة برنامج - الشركات على عقوبات البرنامج ويفرض .السعوديين توظيف على الشركات لتشجيع والشركة

.الملتزمة غير العمل عن العاطلين الشباب من السعوديين لمنح "حافز "عمل عن الباحثين إعانات برنامج -

عن البحث في مشاركتهم بشرط عام، أقصاها لمدة لاير سعودي ٢٢٢٢ قدرها شهرية عانةإمما يساعد على والتدريب التوظيف خدمات تقديم في التوسع تم وقد .تدريبية وأنشطة عمل

.جاذبة للقطاع الخاص وقدرات تنافسيةخلق عمالة وطنية ذات كفاءة .العام القطاع في السعوديين للعاملين سعودي لاير ١٢٢٢ قدره لألجور أدنى وضع حد -

نطاقات" السعود المعد برنام":

جديد كمعيار الوظائف توطين على المنشآت لتحفيز 4022في عام نطاقات برنامج إطالق تم المتعطلين دون عدد وتخفيض الخاص القطاع منشآت لزيادة معدالت توظيف السعوديين في وذلك للسعودة،

درجات أربع إلىالمنشآت يعتمد برنامج نطاقات على تصنيف .االقتصادي النمو ةعجل ذلك يعيق أن توطينا األقل المنشآت تكون بحيث مقدارسعودة الوظائف في تفاوتها حسب ،(أحمر-أصفر –أخضر-ممتاز)

علما والممتاز، األخضر النطاقين في توطينا األعلى المنشآت تصنف بينما واألصفر األحمر النطاقين في بعدد وقياسا الحجم وفئة النشاط بحسب األخرى بالمنشآت أداءها مقارنة خالل من يتم المنشأة تقييم بأن

85:اآلتية لألسباب وذلك ،كفاءة في سوق العملأكثر البرامج مالئمة و نطاقات يعد برنامجو .العاملين

رفع خالل من لوافدينوا المواطنين من عمل عن الباحثين بين التنافسية الميزة في إزالة الفجوة - .العمالة الوافدة تكلفة

.البشرية الموارد في أكبر بشكل االستثمار على الكيانات تحفيز - .االجتماعية التأمينات في بتسجيلهم السعوديين العاملين حقوق حفظ ضمان - توفير على قدرة وذوو مااهتما أكثر أعمال أصحاب إلى االنتقال على الوافدة العمالة مساعدة -

العم ألصحا .األنظمة مع عمل متطابقة ئةبي

حيث السوق، واقع على ومبنية منطقية تقييم معايير نطاقات برنامج يستخدم ذلك،باإلضافة إلى من عدد ومرئيات استطالعية دراسات خالل من الماضية الفترة خالل الفعلي السوق أداء على نطاقات يعتمد

العمالة توظيف يسهل .المنشأة له تتبع الذي الكيان ونشاط محج يراعي أنه كما الخاص، القطاع منشآت

وزارة العمل السعودية ات،نطاقدليل برنامج 85

84

الخبرة ذوي من األفضل انتقاء ميزة ومنحها والبالتيني األخضر النطاقين ضمن الواقعة المنشآت لدى الوافدة العمل في يرغب الذي المعني للعامل العمل رخص تجدد لم التي الكيانات في العاملين الوافدين من المحلية

.أفضل يئةب في

المشابهة الكيانات أداء على بناء يتم الكيانات تقييم أن حيث ا وعادالمنصفنطاقات برنامجيعتبر النمو تحقيق علىيساعد كما .للجميع العدالة يضمن وبهذا مشابه، وحجم نشاط لها التي األخرى

النماء على بذلك ليساعدها نةالمتعاو الكيانات على قيودا يفرض لن نطاقات برنامج ألن وذلك االقتصادي، المحلي الناتج زيادة إلى سيؤدي مما البطالة، نسبة تخفيض .األمام إلى االقتصاد بعجلة الدفع في والمساهمة

لى للفرد .أكبر شرائية قوة وذو استقرارا أكثر مجتمع ضمان وا

وعدد ، نشأةم (٣٫٧٩٧٫٣٢١) 4024ديسمبر 22المملكة، في في القائمة المنشآت عدد بلغ وقد منشأة) ٢٦٤٫٧٢٩- (فأكثر عمال عشرة توظف التي المنشآت هي- نطاقات لبرنامج الخاضعةالمنشآت

عشرة من أقل توظف التي األصغر المنشآت أما المملكة، مستوى على المنشآت مجموع من %22 بنسبة واحد سعودي بتوظيف مطالبة هي إذ إليها المشار األربعة بتصنيفاته نطاقات برنامج عليها ينطبق فال عمال المنشآت من الفئة وهذه 4022نوفمبر 28بتاريخ ( ع2/٤٦٧0/ 2)رقم الوزاري القرار بموجب األقل على

86.األبيض النطاق منشآت تسمى الصغيرة

.2013الكتا اإلحصائ السنوي وزار العم السعودية: المصدر

14لوزارة العمل السعودية، ص 2112الكتاب اإلحصائى السنوي 86

85

انخفاض عدد منشآت ( 2)يتضح من الشكل رقم نطاقات،وفقا لتصنيف المنشآت الخاضعة لبرنامج %.8.8النطاق األصفر بنسبة وعدد منشآت ،4022-4024خالل عام % 52.8النطاق األحمر بنسبة

، وعدد منشآت نطاق %84.8بنسبة 4022-4024بينما ارتفع عدد منشآت النطاق األخضر خالل عام .نامج نطاقات في سعودة الوظائفوهذا يدل على فاعلية تطبيق بر %. 55.4الممتاز بنسبة

(5)تبين من الشكل رقم فقد ،نطاقات برنامج وتطبيق السعوديين توظيف في الحكومة لجهود ونتيجة النصف في والمعلومات العامة اإلحصاءات مصلحة نفذته الذي العاملة القوى بحث نتائجتحليل القائم على

للسعوديين للبطالة العام المعدل انخفاض 4022 لعام لبحثا هذا نتائج مع ومقارنتها 4024 عام من الثاني وذلك يرجع إلى انخفاض .4022 عام في %24.5 مقابل 4024 عام في% 24.2 ليبلغ %0.2 بنسبة 4022 عام في% 0.5 مقابل 4024 عام في% 8.2 ليبلغ 2.2 بنسبة للسعوديين الذكور بطالة معدل أما .4022في عام % 22.5مقابل % 24.0ليبلغ % 4.2 سبةبن السعوديات اإلناث بطالة معدل وارتفاع 402487في عام % 4.8بنسبة المتعطلين إجمالي ارتفع فقد السعوديين المتعطلين لعدد بالنسبة

بحو القوى العامة 4102والمعلومات مصلحة اإلحصا ات العامة : المصدر

مقابل % 22.0ليبلغ 4022في عام ، انخفاض معدل البطالة (5)كما يتبين ايضا من الشكل رقم يرجع إلى إرتفاع نسبة سعودة الوظائف في منشآت القطاع وهذا اإلنخفاض ،4024في عام % 24.2

(.4) والجدول رقم( 2)لجدول رقم الخاص خاصة بعد تنفيذ برنامج نطاقات كما هو موضح با

.2113مصلحة اإلحصاءات العامة والمعلومات ،المملكة العربية السعودية 87

86

(4102-4104)عام العاملو المسجلو ف منشآت القطاع الخاص خ (: 0-5)جدو رقم

%نسبة السعود اإلجمال غير سعودي سعودي السنة2012 1.13 7.35 8.48 13.4%

2013 1.47 8.21 9.68 15.2%

%1.8 %14 %11.7 %29.3 نسبة التغير

.2013الكتا اإلحصائ السنوي وزار العم السعودية: المصدر

2012)ي منشآت القطاع الخاص خالل عامي ن فين المسجليعدد العاملفإن يوضح الجدول وكما :كما يلي( 2013-

:السعوديو العاملو -0

مليون 2.50ليبلغ 4022 عام الخاص في القطاع منشآت في السعوديين العاملين ارتفع عدد . عامل مليون 2.22 البالغ 4024 في عام بعددهم قورن إذا %45.2ارتفاع قدرها وبنسبة عامل

:السعوديو غير العاملو -4

مليون 5.88ليبلغ 4022 عام الخاص في القطاع منشآت في السعوديين غير العاملين عدد ارتفع .عاململيون 8.58 البالغ 4024 عام في بعددهم قورن إذا% 25 قدرها ارتفاع بنسبة عامل

عام يف% 24.4 لتبلغ 2.8 السعودة ارتفاع نسبة إلى السعوديين العاملين عدد ارتفاع أدى وقد .التالى، كما هو موضح في الشكل 4024 عام في %22.5 مقابل 4022

.2013الكتا اإلحصائ السنوي وزار العم السعودية: المصدر

87

كان حيث العام، بالقطاع مرتبطة مجاالت في 4022 خالل السعوديين توظيف في زيادة أكبر تعدو انخفض كثيرة، قطاعات ففي .الخاص القطاع في التوظيف معدل زيادة في محدودا قاتنطا برنامج تأثير ذلك، ومع .4022 في طفيفة زيادة شهد أو ثابتا السعوديين توظيف معدل ظل بينما األجانب توظيف معدل

السعوديين ظيفتو في الكبيرة الزيادة وقد تركزت. الوافدة العمالة محل بالكامل السعودية العمالة إحالل يتم لم العمالة استيعاب وكان والتعليم العامة اإلدارة أي الحكومية بالخدمات كبير حد إلى ترتبط قطاعات في

أكبر شهد الذي التشييد، قطاع وفي. المجزية األجور ذات الخاص القطاع وظائف في محدودا السعوديةحيث يعتبر قطاع المناجم .الوظائف من نسبيا قليل عدد سوى السعوديين إلى يذهب لم الوظائف، في زيادة

،%04.85 فيه والمحاجر واستخراج البترول أكثر القطاعات استيعابا للسعوديين، فقد بلغت نسبة السعودةفي قطاع المال % 52.48بينما بلغت نسبة السعودة %.02.02يلية قطاع الكهرباء والمياة والغاز

. واألعمال وخدمات العقاراتالتأمينات و المملكة مستوى عل اليومية المخالفات ف ضبط السعود دور لجنة:

حيث قامت بعدة حمالت تفتيشية .السعوديين بتوظيف المتعلقة القرارات بمتابعة السعودة لجنة تقومتصحيح أوضاع مئات سوق العمل، مما أدى إلى وتصحيح أوضاعلمتابعة تنفيذ القرارات الخاصة بالسعودة

وما زال هناك مئات اآلالف من . درة مئات اآلالف للمملكة بعد تعذر احتماالت تعديل أوضاعهماآلالف ومغا .اآلخرين الذين لم يعدلوا أوضاعهم

وقد قامت وزارة العمل ووزارة الداخلية، بحملة تصحيحية، تعد األكبر، ألوضاع العاملين في المملكة، ، وانتهت بعد تمديدها في ذو 4022الموافق إبريل هـ2525وقد بدأت هذه الحملة بتاريخ جمادى األول

. 4022هـ الموافق نوفمبر 2525الحجة

:أهم أهداف الحملة التصحيحية فيما يلىو .القضاء على المظاهر غير النظامية للعاملين للحد من اآلثار السلبية على سوق العمل - .األمن العامالقضاء على العمالة السائبة التي تؤثر سلبيا على سوق العمل و -توظيف السعوديين وتحقيق التوطين في القطاع الخاص وتخفيض معدل البطالة في المجتمع -

.السعودى .والتعرف على العاملين في مهن العمالة الوافدة الفائضة وجنسياتهم الحد من تأشيرات االستقدام -ن العام وتحويالت العمالة القضاء على مشكلة التستر التجارى وآثارها السلبية على سوق العمل واألم -

.الوافدة وتوطين الوظائف

88

ه الحملة التصحيحة للعمالة الوافدةأهم ما انجازت( 2-4)رقم التالى يوضح الجدولو

االجمال قطاع حكوم قطاع منزل قطاع خاص (القيمة باأللف) البيا 936 27 339 570 تأشيرا االستقدام

2,423 0 6 2,417 تغيير المهنة

2,617 2 103 2,512 قل الخدما ن

3,891 0 0 3,891 الرخص

1,087 1 52 1,034 المتغيبون عن العمل

713 17 259 437 الخروج النهائي

.4102 السنوي اإلحصائ الكتا السعودية العم وزار : المصدر

ها، بلغ رقما العمالة التي تم ترحيلها بشكل نهائي، ولم تستطع توفيق أوضاعيتضح من الجدول أن و 5445بالمقارنة بـ ةألف عامل نتيجة هذه الحملة الموسع 022قياسيا بالمقارنة باالعوام السابقة حيث بلغ

.4024خالل عام عامل فقط تم ترحيلهم نهائيا

سلبية على المدى اآثار ايترتب عليهقد فإنه تصحيح أوضاع سوق العمل وبالنظر إلى عمليةتصحيح أوضاع العاملين في أن حيث. على المدى الطويليا إيجابسيكون اصافي لهالقصير، لكن األثر ال

سوق العمل في المملكة لن يتم دون تكلفة، وهي تكلفة ال بد أن تدفعها لضمان حسن سير األوضاع في سوق العمل، أهم هذه اآلثار هي ارتفاع تكلفة العمالة غير المنظمة وهو ما تمتد آثاره إلى سوق العمل

400إلى 240الرسمية، على سبيل المثال ارتفاع األجور اليومية للعمالة المهنية في قطاع المقاوالت من على مستوياتها قبل التصحيح، من ناحية أخرى، ستتسب ب هذه الزيادات في % 80لاير، أي بزيادة نسبتها

تعديل سوق العمل ومدها بالمزيد األجور في ارتفاع تكاليف اإلنشاء، لكن هذه الزيادات ستكون مؤقتة لحين .من العمالة القانونية

التنمية عمل برنامج تعزز بطريقةالسعوديين للمواطنين وظائف استحداث من الضروري هنجد أنكما توظيف في التوسع الهدف فيكون .واإلنتاجية التعليم في بتحسينات التوطين جهود عن طريق اقتران

فرض األخذ في اإلعتبار تجنب مع، الوافدة العمالة على االعتماد من والحد الخاص القطاع في السعوديينحيث .االقتصادية األنشطة تنويع من مهاأل الغاية على سلبا تؤثر أن يمكنالتي الشركات على زائدة تكاليف

يمكن أن والوافدين المواطنين السعوديين بين األجور في المنخفضة المهارات مستوى على القائمة أن الفجوة .محتملة عقبة تؤدي إلى وجود

89

للعاملين التنافسية القدرات لتحسين العمل سوق سياسات وعلى الصعيد األخر، عملت الحكومة على تطوير 88:اتخاذها الجاري اإلضافية التدابير أحدث يلي وفيما الخاص القطاع في السعوديين

لاير ٢٢٢) الوافدين من موظفيها غالبية تكون التي الشركات على المفروضة الرسوم استخدام يجري - التي األجور إعانات نطاق لتوسيع الالزم التمويل توفير في األجنبي للموظف) شهريا سعودي هذه صرف مدة وزيادة نطاقات برنامج الملتزمة بمتطلبات الشركات في العاملين للسعوديين تصرف

.اإلعانات على تحصل حتى السعوديين العاملين ألجور "واقعال بحكم" أدنى حد بوضع الشركات إلزام يجري -

.نطاقات لبرنامج الكاملة المزايا .الوافدة للعمالة التفاوضية والقوة الداخلي االنتقال حرية زيادة - العمالة من المزيد تعيين الملتزمة للشركات يحق بينما العمل، أرباب تغيير حرية نطاقات برنامج -

.األجانب للعاملين العمل تصاريح ي تنفيذف بالتشدد ذلك ويقترن .الوافدة .التجزئة قطاع مثل محددة قطاعات استهداف مع اإلناث، توظيف فرص زيادة - وفي النطاق، واسعة اجتماعي أمان شبكة لتوفير البطالة إلعانات برنامج تنفيذ في النظر يجري -

.يينالسعود العاملين توظيف مرونة زيادة إلى تهدف تدابير بحث نفسه الوقت

أجور بين التفاوت زيادة قد يؤدي إلى الخاصالقطاع في لألجور أدنى حد يالحظ أن وضعو حد بدفع العمل أرباب يلتزمحيث . الوافدين العاملين وأجور المنخفضة المهارات ذوي السعوديين العاملين

لبرنامج الكاملة مزاياال على يحصلوا حتى السعوديين للعاملين شهريا سعودي لاير ١٢٢٢ قدره لألجور أدنى وبالنسبةونتيجة لذلك، يحصل العاملون السعوديون على أجر أعلى من العاملين غير السعوديين . نطاقات السعوديين، ألجور الجديد األدنى الحد عن الحالية أجورهم تقل الذين الخاص القطاع في السعوديين للعاملين الزيادة أن رغم سعوديين، يوظفون الذين العمل أرباب يتحملها التي التكاليف ومن األجور تفاوت من قد يزيد

قدرها رسوم فرض سيؤدي األخر،وعلى الجانب .األجور إعانات خالل من تعويضها يمكن التكاليف في وتضييق العمل، أرباب يتحملها التي األجنبية العمالة تكاليف زيادة إلى موفد عامل لكل سعودي لاير ٢٢٢ .ياجزئ األجور فجوة

كفاءة سوق العمل تعد نقطة ضعف رئيسية في بيئة فإن ، 4024وفقا لتقرير التنافسية العالمية و كفاءة وعدم الزائدة العمالة تسريح حيث ارتفاع تكاليف. 89األعمال بصورة عامة في المملكة العربية السعودية

21، ص 13/231قضايا مختارة، التقرير القطري رقم : المملكة العربية السعودية، 2113صندوق النقد الدولي 88 2، ص 13/231قضايا مختارة، التقرير القطري رقم : المملكة العربية السعودية، 2113وق النقد الدولي صند 89

91

مما للعاملين توفيرها يتم التي فالوظائ حماية مستوى ارتفاع إلى جانب .والمهاراتذوي الكفاءات استخدامولذلك يجب . العمالة انتقال حرية ويعيق البشري المال رأس تكوين على تشجع التي الحوافز يؤدي إلى تقليل

تحديد قيمة إعانة البطالة عند مستوى مالئم بشكل ال يؤثر سلبا على حوافز التوظيف، مع ضرورة تخفيف . وق العمل مما يساهم بشكل كبير في زيادة معدل السعودةمستوى حماية الوظائف لزيادة مرونة س

:ومقومات النجاحمعوقات التطبي :ارابع

هو عدم التطابق بين الطلب على اليد " سعودة الوظائف " إن التحدي األساسي الذي يواجه تطبيق العمالة الوطنية بما يالئم القطاع الخاص، األمر الذي يحتم تنمية مهارات والعرض فيالعاملة الوطنية

.تنافسي وبأجر الالزمة عاملون بالمهارات يتوافر أن بد ال العرض، جانب ففي. 90متطلبات القطاع الخاصضافة زيادة شأن ومن. قوي نمو تحقيق إلى االقتصاد يحتاج العمالة، على طلب وجود لضمان ذلك، إلى وا أكثر اإلنتاج من أشكال إلى االنتقال تضمن إذا خصوصاو الصدد، هذا في المساعدة الصادرات هيكل تنويع من جزءا فإن الخدمات، قطاع توسع حين وفي .المال رأس استخدام في كثافة وأقل العمالة استخدام في كثافة الوظائف في كاف غير وبقدر نسبيا الجذابة غير المهارات منخفضة الوظائف في بإفراط حدث النمو ذلك .األجور وعالية معرفةلل االستخدام كثيفة

بالرغم من النجاحات التي تحققت بسعودة الوظائف في القطاع العام، إال أن يوجد بعض العوائق التي و : تلك العوائق فيما يلي وتتلخص أهم. تعرقل تطبيق سعودة الوظائف في القطاع الخاص

، سعوديالوغير لعامل السعودي االعتماد على معايير الربحية التجارية البحتة في المفاضلة بين ا -دون األخذ في االعتبار عناصر التكاليف غير المباشرة األخرى للعمالة األجنبية وموازنتها مع

.إنتاجيتها الحديةعدم مرونة بعض الوظائف خاصة الوظائف الفنية من حيث عدم توافر البديل السعودي الكفء -

قد يدفع الجهة المختصة إلى االستعانة مرة أخرى القادر على القيام بهذه الوظيفة؛ األمر الذي .بموظف وافد

اإلختالف بين المنهج التعليمي في المؤسسات التعليمية ذات الصبغة الفنية والتخصصية وحاجة - .سوق العمل

.معينة في التعليم، قد ال يحتاج إليها سوق العمل السعودي إلتحاق السعوديين بتخصصات -

56ص - 2113تقرير االستثمار العالمي 90

91

في بعض الوظائف، وخاصة الوظائف الفنية والحرفية والخدمية التي عزوف السعوديين عن العمل - .كانت قاصرة على العمالة األجنبية

. افتقار خريجي الجامعات إلى عنصر التدريب، فالتدريب يعتبر عنصر هام في الوظائف المهنية - الالعم من إنتاجية أقل أنهم بدعوى السعوديين العمال توظيف عن العمل أصحاب بعض عزوف -

.التدريب في تكلفة وأعلى األجانبتفضيل السعوديين لإلقامة والعمل في المناطق الحضرية الرئيسية، وعدم استعدادهم للعمل في -

.مناطق أخرى :وفاعلية تطبي نظام السعود ومقومات نجاحمتطلبات : خامسا

وفير بعض من أجل ضمان نجاح تطبيق نظام السعوده في القطاع الخاص؛ البد من مراعاة ت :المتطلبات العامة حتى تتهيأ فرص أفضل لتطبيق برامج السعوده ومن أبرز تلك المتطلبات

تطوير المناهج والبرامج الدراسية والتدريبية في مؤسسات التعليم والتدريب؛ لتتوافق مع متطلبات سوق -ضفاء المرونة العمل، وتوفير آليات متطورة لربط منظومة التعليم والتدريب بقطاعات األعمال، وا

.والسرعة في عمليات التطوير مع التركيز على الجوانب التطبيقية والمهنيةاألعمال الخاصة على تخطيط وتنفيذ برامج إلعادة هيكلة وتطوير نظم إدارة عمل منظماتضرورة -

.البشريةالموارد اركة فاعلة من تطوير آليات عاجلة إلعادة تأهيل وتدريب الخريجين الباحثين عن أعمال، بمش -

ويكون هذا الجهد مرتبطا بالتعرف على احتياجات مؤسسات األعمال والربط . مؤسسات األعمال .بذلك بين التأهيل والتوظيف

عادة التأهيل - .توجيه الباحثين إلى مركز التدريب وا

د كما يج األخ ف االعتبار مقومات نجاح سعود الوظائف ف القطاع الخاص م ج زيا :المقومات وم هم تل وكفا تطبيقهافاعلية

وضع خطة استراتيجية للسعوده بالمنشأة يتم ترجمتها إلى خطط سنوية ذات أهداف محددة يمكن - .قياسها وتقييمها

.ربط زيادة الرواتب والمكافآت السنوية والترقيات بالتميز في األداء بناء على تقارير موضوعية - .وتعريف للموظفين الجدد تنفيذ برنامج تهيئة - .تطوير وتنفيذ برنامج تدرج وظيفي في المنشأة -

92

.االهتمام بالتدريب المناسب واعتباره استثمارا للمنشأة وللموظفين - .التدريب الصيفي وسيلة جيدة النتقاء وتوظيف المتميزين من الشباب السعودي - .لة الوطنية في القطاع الخاصالتأكيد على تبني سياسة التدرج في زيادة نسب مساهمة العما -تحديد القطاعات ذات األولوية في برامج اإلحالل دون اإلخالل أو التأثير على مستوى الكفاءة -

.اإلنتاجية لتلك القطاعاتضرورة إلحاق حديثي التخرج بدورات تدريبية لتنمية المهارات المختلفة بما يالئم متطلبات سوق -

طاع الخاص في المشاركة في تدريب الطالب في مؤسساته، العمل، إلى جانب تفعيل دور الق .واحتساب مدة التدريب إحدى متطلبات التخرج

. األطر التعليمية والتربوية والتدريبية إعادة النظر في - .إعادة النظر في برامج تأهيل خريجي الجامعات -

توظيف ن آفاقلتنفيذ الدقيق للسياسات من أجل تحسيلضرورة فإن هناك على الجانب األخر، الوافدة العمالة على رسوم فرض خالل من السعوديين للعاملين التنافسية القدرات تحسينحيث السعوديين

اإلعانات هذهبمراقبة أن يقترن ذلك الخاص، بشرط القطاع في العاملين للسعوديين األجور إعانات ومنح للعاملين الداخلي االنتقال حرية زيادة تؤدي أن كما يمكن .عليها العمل أرباب استيالء فرص من للحد بدقة

إلعانات ومدة قيمة تحديد وينبغي .تدريجيا األجور تفاوت وخفض التفاوضية قوتهم زيادة إلى األجانب بتخفيف ذلك يقترن أن يجب كما العمل، عن عينمتنالم تستثنى بحيث السعوديين للعاملين الممنوحة البطالة .العمل سوق مرونة ةلزياد الوظائف حماية مستوى

القطاع ومتطلبات العلمي للتحصيل الدقيقة المتابعة خالل من الجودة على التركيز كما ينبغي لتعزيز الوسائل من مزيد في النظر المهم من سيكون النساء، بين التعليم مستويات ارتفاع ومع .صالخا

عال تعليم على الحاصالت النساء بين البطالة معدل ويبلغ .ىبشر مال كرأس منهن لالستفادة العمل فرص 91.لالقتصاد اإلنتاجية اإلمكانات من يحد ما وهو الدولية، بالمعايير قياسا مرتفعة مستويات السعودية في

فقا لتجارب بلدان مجلس التعاون الخليجي األخرى في تطبيق سياسات سوق عمل مماثلة يالحظ فو نظام الخليجي التعاون مجلس بلدان من العديد ث نفذتحي 92.النجاحات من متباين مفاضالت وسجلوجود

نفذت إال أنها المواطنين، توظيف ، مما أدى إلى زيادةالقطاع الخاص في المواطنين لتوظيف الحصص

24ص ،13/231التقرير القطري رقم مختارة،قضايا : المملكة العربية السعودية، 2113صندوق النقد الدولي 91 21ص ،13/231التقرير القطري رقم مختارة،قضايا : المملكة العربية السعودية ،2113صندوق النقد الدولي 92

93

قوتهم وزيادة للمواطنين الوهمي التوظيف في ساهمت تكون وقد الوقت، مرور مع متسق غير بشكل .ورواتبهم التفاوضية

على رسوم فرض طريق عن للمواطنين المهني والتدريب برامج التعليم تمويل تم عمان،و البحرين ففي تكون أن المحتمل من أنه ورغم .الخاص في القطاع المواطنين توظيف زيادة في ساهم مما األجانب العاملين

تفاوت على غالبا للقضاء تكفي ال فإنها الوافدة، العمالة على الطلب خفض في ساهمت قد الرسوم هذه .والناتج التكاليف على سلبيا تأثيرا تؤثر وقد بمفردها، األجور

محددة غير لفترة تصرف التي األجور إعانات في استخدام الكويت نجحت أخرى، ناحية ومن استيالء عدم لضمان بدقة مراقبتها يتعين اإلعانات هذه أن رغم العائلية، والحالة التعليم باختالف وتختلف ساهمت في قد األجانب للعاملين التفاوضية والقوة االنتقال حرية زيادة كما يتضح أن .عليها العمل أرباب .وعمان البحرين في واألجانب المواطنين أجور بين التفاوت تضييق

:تقييم نظام السعود اقتصاديا :اسادس

أن يحتمل األولية، للسلع المصدرة الرئيسية البلدان من المملكة العربية السعودية تعد ألن نظرا الصرف ارتفاع سعر إلى متوقعة غير إيرادات دخول يؤدي حيث 93"الهولندي المر "ة لظاهر تخضع وجود إلى يؤدي الدخل ارتفاع حيث أن .النفطية غير الصادرات لقطاع التنافسية بالقدرة واإلضرار الحقيقي .الدولية األسواق في تتحدد التي التجارية سلعال أسعار إلى نسبة التجارية غير السلع أسعار ويرفع زائد طلب

األكثر التجارية غير السلع قطاع إلى النفطية غير التجارية السلع قطاع من الموارد تنتقل لذلك، ونتيجة أن تعني أجنبية عمالة على بسهولة حصولها إمكانية فإن السعودية،المملكة العربية حالة في أما .ربحية المبدأ حيث من يمكن ثم، ومن .القدرات على المعتادة للقيود يخضع ال التجارية غير عالسل قطاع في الناتج .النفطية غير الصادرات لقطاع التنافسية القدرة سالمة على يحافظ مما ،الهولندي المرض تجنب

األجنبية تتوقف العمالة على النطاق لالعتماد الواسع ومساوىء اقتصاديةمزايا أيضا يوجد هناك حيث أن . الحقيقي الصرف سعر ارتفاع نحو الجنوح من الحد على المساعدة فياألجنبية العمالة دور على

بلدان في الحقيقي الفعلي الصرف سعر في كبير خفض إلى تؤدي العاملين لتحويالت الخارجة التدفقات أجنبية عمالة استيراد أن إلى المهاجرين ومخزون التدفقات هذه بين االرتباط ويشير مجلس التعاون الخليجي

الماضي القرن من األول النصف في الهولندي الشعب أصابت الوظيفي والتراخي الكسل من حالة لـ اسم ،(Dutch Disease) الهولندي المرض 93

الحالة هذه ضريبة دفع ان فكان البذخي، االستهالكي االنفاق واستلطف الراحةو للترف هجع حيث الشمال، بحر في النفط اكتشاف بعد ،1951- 1911

المرض». الهولندي بالمرض االقتصادي التاريخ في تسميتها فذهبت المنتج غير باستهالكه استنزفها التي اآلبار نضوب حقيقة على أفاق أن بعد ولكن

البريطانية «اإليكونومست» مجلة كان المصطلح نشر من أول .عاما 31 من أكثر منذ ميالعال الصعيد على المصطلحات قاموس دخل تعبير «الهولندي

.1977 عام الصادرة أعدادها أحد في القراء به طالعت التي

94

الصادرات إيرادات أن يبدو ال المقابل، وفي .متوقع هو كما الهولندي المرض تأثير حدة من فعليا يخففوعلى الصعيد األخر، هناك بعض . الحقيقي الفعلي الصرف سعر رفع وهو منها المتوقع األثر تحقق النفطية

94.ي من خالل اإلدارة السليمة للموارد غير المتوقعةمن تجنب المرض الهولند النرويج تمكنتالبالد مثل

ن السعوديين، بين البطالة مشكلة معالجة إلى السعودة معدالت ارتفاع يؤدي بينما قد أن يمكن كان وا غير أجور من بكثير أعلى السعوديين العاملين أجور ألن نظرا 95.التضخم معدل ارتفاع عليه يترتب

التكاليف إلى األجور فاتورة نسبة أن رغم واألسعار، األجور تكاليف ارتفاع إلى ذلك يؤدي فقد السعوديين، .الحالي الوقت في منخفضة نسبيا لألعمال الكلية

يمثل وال متزايدة لضغوط الحكومة ماليات كما أن زيادة معدالت السعودة في القطاع العام يخضع وبدال .نسبيا مرتفعة مستويات بالفعل التعليم على الحكومي اإلنفاق يبلغ ذلك، على فضال .دائما حال بالتالي

من والتأكد والتدريب التعليم جودة ارتفاع ضمان األول المقام في المطلوب فإن بالضرورة، اإلنفاق زيادة من .الخاص القطاع إليها يحتاج التي المحددة المهارات على وظائف عن الباحثين حصول

قتصادية المنشودة من حيث انخفاض معدالت البطالة، زيادة نظام السعودة األهداف اال ولكي يحقق للطاقة االستخدام كثيف اإلنتاج عن بعيدا االقتصاد توجيه فإعادة. اإلنتاجية وتنمية رأس المال البشري

إلى تدعو العمالة لتوظيف أكبر إمكانات على وتنطوي أكبر بكثافة العمالة تستخدم التي القطاعات وباتجاه . ةايللغ المنخفضة الوقود أسعار في ظرالن إعادة

تأشيرات على الرسوم زيادة أيضا للسعودة الداعمة اإلجراءات تتضمن أن يمكن ذلك، على وعالوة زمنية بفترة ومحدد موجه دعم استحداث في النظر أيضا ويمكن. نسبيا الوافدين توظيف تكلفة لرفع العمل

ن المواطنين، لتوظيف مواطنين بتعيين الشركات قيام لتجنب ومراقبته بعناية الدعم هذا تصميم سيتعين كان وا .العمل ممارسة فعليا منهم تتوقع أن دون الدعم على للحصول

35ص ،12/271التقرير القطري رقم مختارة،قضايا : المملكة العربية السعودية، 2112صندوق النقد الدولي 94

23ص ،13/231التقرير القطري رقم مختارة،قضايا : المملكة العربية السعودية ،2113صندوق النقد الدولي 95