한국경제 현황과 정책과제한국경제 현황과 정책과제

대한상공회의소 주최 조찬 간담회대한상공회의소 주최 조찬 간담회

2004 12 10( 金 )

韓國開發硏究院韓國開發硏究院

차차차차목목목목 1 1 경기순환경기순환 1 1 경기순환경기순환

2 2 내수내수 (( 소비소비 설비투자설비투자 건설투자건설투자 )) 2 2 내수내수 (( 소비소비 설비투자설비투자 건설투자건설투자 ))

3 3 수출수출 3 3 수출수출 4 4 수출과 내수수출과 내수 4 4 수출과 내수수출과 내수

5 5 한국 산업의 경쟁력 실태한국 산업의 경쟁력 실태 5 5 한국 산업의 경쟁력 실태한국 산업의 경쟁력 실태 6 6 정책방향정책방향 6 6 정책방향정책방향

1 1 경기순환경기순환

국내총생산국내총생산 (GDP)(GDP)

금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망

11

46

24

( )

전년동기대비 GDP 성장률전년동기대비 GDP 성장률

전분기대비 GDP 성장률전분기대비 GDP 성장률

20042003

2001200019981997

생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습

특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입 특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입

경기순환경기순환22

(2) IT (2) IT 산업산업(1) (1) 전산업전산업

재고지수 증가율 ()

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

생산

지수

증가

율(

)

경기순환경기순환33

(4) IT (4) IT 산업 제외산업 제외(3) (3) 자동차자동차

생산

지수

증가

율(

)

재고지수 증가율 () 재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

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100

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110

6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

2000 2001 2002 2003 2004

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20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

()

동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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115( )조원

민간소비민간소비

국민총소득 국민총소득

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

- 20

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004- 40

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 20040

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

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2

3

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5

6

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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차차차차목목목목 1 1 경기순환경기순환 1 1 경기순환경기순환

2 2 내수내수 (( 소비소비 설비투자설비투자 건설투자건설투자 )) 2 2 내수내수 (( 소비소비 설비투자설비투자 건설투자건설투자 ))

3 3 수출수출 3 3 수출수출 4 4 수출과 내수수출과 내수 4 4 수출과 내수수출과 내수

5 5 한국 산업의 경쟁력 실태한국 산업의 경쟁력 실태 5 5 한국 산업의 경쟁력 실태한국 산업의 경쟁력 실태 6 6 정책방향정책방향 6 6 정책방향정책방향

1 1 경기순환경기순환

국내총생산국내총생산 (GDP)(GDP)

금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망

11

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24

( )

전년동기대비 GDP 성장률전년동기대비 GDP 성장률

전분기대비 GDP 성장률전분기대비 GDP 성장률

20042003

2001200019981997

생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습

특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입 특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입

경기순환경기순환22

(2) IT (2) IT 산업산업(1) (1) 전산업전산업

재고지수 증가율 ()

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

생산

지수

증가

율(

)

경기순환경기순환33

(4) IT (4) IT 산업 제외산업 제외(3) (3) 자동차자동차

생산

지수

증가

율(

)

재고지수 증가율 () 재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

95

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6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

2000 2001 2002 2003 2004

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20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

()

동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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115( )조원

민간소비민간소비

국민총소득 국민총소득

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()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

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2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

-15

-10

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0

5

10

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

-60

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80

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

5000

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

5

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25

30

35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

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12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

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- 10

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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1 1 경기순환경기순환

국내총생산국내총생산 (GDP)(GDP)

금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망

11

46

24

( )

전년동기대비 GDP 성장률전년동기대비 GDP 성장률

전분기대비 GDP 성장률전분기대비 GDP 성장률

20042003

2001200019981997

생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습

특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입 특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입

경기순환경기순환22

(2) IT (2) IT 산업산업(1) (1) 전산업전산업

재고지수 증가율 ()

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

생산

지수

증가

율(

)

경기순환경기순환33

(4) IT (4) IT 산업 제외산업 제외(3) (3) 자동차자동차

생산

지수

증가

율(

)

재고지수 증가율 () 재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

95

100

105

110

6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

2000 2001 2002 2003 2004

-10

-5

0

5

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15

20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

()

동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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민간소비민간소비

국민총소득 국민총소득

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

- 20

- 15

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004- 40

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20

30

40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

-10

-5

0

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10

15

20

25

30

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

1010

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 20040

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

1111

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

1212

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

-15

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0

5

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

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2

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

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7

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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15

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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국내총생산국내총생산 (GDP)(GDP)

금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화금년 상반기중 전분기 대비 성장세가 둔화 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망 이를 반영하여 하반기 전년동기대비 성장률은 하락할 전망

11

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( )

전년동기대비 GDP 성장률전년동기대비 GDP 성장률

전분기대비 GDP 성장률전분기대비 GDP 성장률

20042003

2001200019981997

생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습

특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입 특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입

경기순환경기순환22

(2) IT (2) IT 산업산업(1) (1) 전산업전산업

재고지수 증가율 ()

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

재고지수 증가율 ()

생산

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율(

)

생산

지수

증가

율(

)

경기순환경기순환33

(4) IT (4) IT 산업 제외산업 제외(3) (3) 자동차자동차

생산

지수

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율(

)

재고지수 증가율 () 재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

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20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

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동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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115( )조원

민간소비민간소비

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()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

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가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

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향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

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2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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中低기술

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高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습생산ㆍ재고 순환은 경기 확장국면이 마무리되는 모습

특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입 특히 반도체 및 IT 산업은 경기 하강국면에 진입

경기순환경기순환22

(2) IT (2) IT 산업산업(1) (1) 전산업전산업

재고지수 증가율 ()

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

재고지수 증가율 ()

생산

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율(

)

생산

지수

증가

율(

)

경기순환경기순환33

(4) IT (4) IT 산업 제외산업 제외(3) (3) 자동차자동차

생산

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율(

)

재고지수 증가율 () 재고지수 증가율 ()

생산

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증가

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2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

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20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

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동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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민간소비민간소비

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평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

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2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

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설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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15

20

I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

140

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

5

10

15

20

25

30

35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

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10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

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80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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경기순환경기순환33

(4) IT (4) IT 산업 제외산업 제외(3) (3) 자동차자동차

생산

지수

증가

율(

)

재고지수 증가율 () 재고지수 증가율 ()

생산

지수

증가

율(

)

2004 년 4 4 분기 수치는 10 월 값임

제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

95

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6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

2000 2001 2002 2003 2004

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0

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20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

()

동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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115( )조원

민간소비민간소비

국민총소득 국민총소득

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

- 20

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

-10

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

1010

82

84

86

88

90

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 20040

1

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5

6

7

8

9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

1111

-20

-15

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5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

-15

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0

5

10

15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

1212

0

1

2

3

4

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9

10

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

-15

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0

5

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

-60

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

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6000

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12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

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2

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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40

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100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

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80

100

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작제조업 위주의 경기종합지수도 하강하기 시작

제조업제조업44

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20( =100)추세치

( )선 행 지 수 전 년 동 월 비 우 축

( )동 행 지 수 순 환 변 동 치 좌 축

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동행지수 순환변동치 ( 좌축 )동행지수 순환변동치 ( 좌축 )

선행지수 전년동월비 ( 우축 )선행지수 전년동월비 ( 우축 )

2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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115( )조원

민간소비민간소비

국민총소득 국민총소득

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()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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40

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

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DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

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국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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2 2 내 수 내 수

21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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115( )조원

민간소비민간소비

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평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

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가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

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향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

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2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

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설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

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12

14

16

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

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25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

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80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

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6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

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인력의 질

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

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행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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21 21 소 비 소 비

민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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민간소비민간소비

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평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

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가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

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( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

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향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

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2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

5

10

15

20

25

30

35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

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10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

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15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

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20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

60

80

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120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

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인력의 질

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0606

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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민간소비민간소비

2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소2003 년 14 분기 이후 민간소비가 지속적으로 감소 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속 민간소비와 소득은 장기 middot 안정적인 관계를 유지해 왔으나 최근 성장률이 5 대를 기록한 반면 민간소비는 감소세를 지속

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민간소비민간소비

국민총소득 국민총소득

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평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

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가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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가계신용총계 가계신용총계

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

1010

82

84

86

88

90

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 20040

1

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7

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

1111

-20

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

1212

0

1

2

3

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

-15

-10

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0

5

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

-60

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

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30

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

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2

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현평균소비성향은 최근 급격한 하락세를 시현 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준 2002 년까지 급격하게 상승한 이후 하락세로 반전하여 2004 년 24 분기에는 2000 년과 비슷한 65 수준

평균소비성향 평균소비성향 (( 민간소비 민간소비 가처분소득가처분소득 ))66

평균소비성향평균소비성향

민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

77

가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004- 40

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

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건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

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( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

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63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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민간소비 감소의 원인민간소비 감소의 원인

순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인 순환적 요인 최근의 민간소비 감소는 가계신용 조정에 주로 기인

구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대구조적 요인 고용환경 악화 및 미래 소득에 대한 불확실성 확대는 lsquo예비적 동기의 저축rsquo을 증대

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

가계신용은 비교적 단기적인 소비변동에 영향을 미침

2000sim02 년의 가계대출 급팽창은 내구재 중심의 소비확대를 초래했으며 2003 년 이후 조정과정을 거치면서 소비가 위축

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

최근 part-timer 를 중심으로 고용이 확대됨에 따라 전반적인 고용안정성이 저하 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 장래의 경제성장에 대한

경제주체들의 기대가 낮아지고 있음을 반영

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가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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가계신용 조정 가계신용 조정 (1)(1)88

2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화2000 년 이후 급팽창하였던 가계신용은 2002 년 하반기부터증가율이 급격히 둔화 가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

가계신용 증가세의 급속한 둔화는 소비의 위축요인으로 작용 금년 들어서는 가계신용이 완만한 증가세로 반전하는 모습

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004- 40

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40( )전년동기대비 증가율

가계신용총계 가계신용총계

민간소비민간소비

가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

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12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

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2

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

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90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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0

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

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0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

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인력의 질

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0606

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

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행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

中高기술

高기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

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대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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가계신용 조정 가계신용 조정 (2)(2)99

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가계대출 판매신용

( )기간중 증감 조원

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

신용카드 등 판매신용도 2003 년중 감소세를 지속했으나 최근 감소폭이 크게 둔화되는 모습

고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

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설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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15

20

25

30

35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

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인력의 질

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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高기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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고용환경 변화 고용환경 변화 (1)(1)

최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사최근 노동시장 지표들은 고용안정성이 저하되고 있음을 시사 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승 주당 36 시간 이상 취업자 비중은 감소한 반면 주당 30 시간 미만 취업자 비중은 오히려 상승

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9(36 30 )시간 이상 시간 미만 취업자 전체취업자

36 시간이상 취업자 비중36 시간이상 취업자 비중

30 시간미만 취업자 비중 30 시간미만 취업자 비중

고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

1212

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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35000

40000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

5

10

15

20

25

30

35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

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6

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10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

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80

100

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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100

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

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0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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고용환경 변화 고용환경 변화 (2)(2)

고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성 고용안정성 저하는 구조적인 소비위축 요인일 가능성

1111

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

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10

15( )전년동기대비증가율

민간소비민간소비

36 시간 이상 취업자수 36 시간 이상 취업자수

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

1212

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

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0

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

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0

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15

20

25

30

35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

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10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

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0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (1)(1)

미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용미래 소득흐름에 대한 불확실성은 lsquo예비적 저축rsquo을 위해소비를 축소시키는 유인으로 작용

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

()

실질이자율 (H-P Filtered)

실질이자율 (H-P Filtered)

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

최근 소비심리 악화는 소득흐름 유지에 대한 경제주체들의 자신감이 약화되고 있음을 의미

최근의 실질금리 하락 및 장단기 금리격차의 축소는 경제성장에대한 금융시장의 전망이 낮아지고 있음을 시사

주 실질이자율 = 국고채 (3 년 ) 수익률 - 소비자물가상승률

실질이자율실질이자율

11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

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101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

-20

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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0

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

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12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

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63

0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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11

미래 소득에 대한 불확실성 미래 소득에 대한 불확실성 (2)(2)

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

경제성장에 대한 기대는 장단기 금리격차에도 반영되는데 최근 동 격차가 급속히 축소되고 있음

1313

향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

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설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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11392

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

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12

14

16

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

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25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

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80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

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6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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향후 민간소비 전망향후 민간소비 전망

순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 따른 소비위축은 거의 완료되는 추세

향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임 향후 민간소비는 고용환경 개선 및 미래 경제성장에 대한전망 등 구조적 요인에 의해 회복 여부가 결정될 것임

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

금년 들어 가계대출 증가율이 완만한 상승세를 시현 신용카드 등 판매신용도 조정이 마무리되는 단계

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

미래 소득에 대한 확신이 확보되지 못하면 향후 소비회복이 상당기간 지연될 가능성도 배제할 수 없음

한편 노동시장 유연성이 확보되지 않은 상황에서 part-timer 위주의 고용 증가도 소비회복에 부담으로 작용할 전망

1414

2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

-505

101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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0

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35

40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

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25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

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6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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2-2-22 설비투자설비투자

GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

1515

설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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GDP GDP 대비 설비투자 수준 대비 설비투자 수준

최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현최근 수년간 설비투자가 부진함에 따라 GDP 대비 설비투자 비중의 지속적인 하락세 시현

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설비투자 GDP설비투자 GDP

( 전망 )

()

설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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40

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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설비투자 동향설비투자 동향

최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐최근 설비투자는 다소 반등하는 조짐

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

최근의 단기적인 투자순환은 운수장비 투자의 급등락에 의해 주도 반도체장비 및 정밀기계를 중심으로 기계장치투자 증가폭이 확대

1616

-35-30-25-20-15-10

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101520

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

운 수 장 비

설 비 투 자

( )전년동기대비

기 계 류기계류기계류

설비투자설비투자

운수장비운수장비

설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

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상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

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11392

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

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건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

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토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

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( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

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( 전년동기대비 증가율 )

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2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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설비투자의 장기 침체설비투자의 장기 침체1717

설비투자 증가율 추이설비투자 증가율 추이

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

2003 년 24 분기 이후 국민계정상 설비투자는 전년동기대비 감소세를 지속하고 있으며 최근에도 뚜렷한 개선을 보이지 못하고 있음

설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황설비투자가 장기간 침체되고 있어 설비투자 부진의 원인에 대한관심이 높은 상황

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III2001 2002 2003 2004

설비투자

설비투자추계

( 전년동기비 )

설비투자추계설비투자추계

설비투자설비투자

( 전년동기대비 )

국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

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종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

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80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

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80

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120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교국민계정 설비투자와 상장사의 설비투자 비교1818

상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이상장사 및 상장사를 제외한 기업의 설비투자 증가율 추이

상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전 상장사 이외 기업의 설비투자 증가율은 1999 년에서 2002 년까지 지속적으로 증가한 이후 2003 년에 처음으로 감소세로 반전

상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면 상장기업의 경우 1997 년 이후 2000 년 한 해를 제외하고 지속적으로 감소한 이후 2003 년에 증가세로 전환된 반면

-60

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1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

국민계정상장기업상장기업외 설비투자

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

0

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

7702

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

- 1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

-2

0

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

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20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

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63

0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

상장사 내에서 대기업의 경우는 외환위기 이후 구조조정을 거치고2003 년에는 설비투자를 확대한 반면 중소기업은 1990 년대 중반 이후 설비투자가 급감

1919

상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이상장사내 기업규모별 설비투자 규모 추이

-5000

0

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 -5

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40( 단위 십억원 ) ()

종업원수 300 인 미만 설비투자종업원수 300 인 이상 설비투자

300 인 미만의 설비투자 비중

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

8798

11392

8778

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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40

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2020

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1998-2000 년중 ldquo벤처기업rdquo 의 비중이 높은 KOSDAQ 기업의 설비투자 증가율은 상장사 내의 중소기업과는 대조적으로 높은 수준을 기록

이후 감소세를 시현하여 ldquo벤처버블rdquo 당시 과도한 투자를 하였던 기업들의 투자 조정을 반영

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

1999 년 이후 발생한 두 지표간 괴리를 주도한 중소기업은 기존의 중소기업보다 ldquo벤처기업rdquo 등 신규 창업된 회사들에 의해 주도되었을 것으로 추정

KOSDAQ KOSDAQ 등록기업 설비투자 증가율 추이등록기업 설비투자 증가율 추이

물론 등록기업의 숫자가 1998 년 이후 급격하게 증가하였다는 점을 고려하여 해석에 주의를 기울일 필요

1998 1999 2000 2001 2002 2003

설비투자 증가율 222 485 881 -369 -50 -21

( 단위 )

설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

2042

4934

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

()

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

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( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

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( 전년동기대비 증가율 )

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

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80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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설비투자 지표간 괴리의 원인설비투자 지표간 괴리의 원인2121

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

따라서 2003 년에 나타난 lsquo국민계정 설비투자rsquo와 lsquo상장사 설비투자증가율rsquo의 괴리는 ldquo벤처기업rdquo 등을 포함한 중소기업들의 투자부진에주로 기인한 것으로 판단됨

벤처기업 등록 추이벤처기업 등록 추이

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4934

8798

11392

8778

7702

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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0

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

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0

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40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

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0

50

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150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

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I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

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대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅰ)(Ⅰ)2222

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

상장사 대기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 은 완만하게 개선되는 반면 중소기업의 영업이익률은 악화되고 있어 수익성 악화가 중소기업의 설비투자 부진의 원인일 가능성을 시사

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종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만 기업종업원수 300 인 미만 기업

기업규모별 상장기업의 영업이익률 ( 영업이익 총자산 ) 추이

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

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( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

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건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

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( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

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( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

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2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

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주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

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품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

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미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

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6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅱ)(Ⅱ)2323

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

기업규모별 영업이익률의 격차는 벤처기업이 상당수 포함되어 있는 KOSDAQ 의 경우에도 거의 유사한 패턴으로 나타나고 있음

KOSDAQ KOSDAQ 기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이기업 규모별 상장기업의 영업이익률 추이

-4

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1998 1999 2000 2001 2002 2003

( 단위 )

종업원수 300 인 이상 종업원수 300 인 미만

수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

-05

00

05

10

15

20

25

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

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20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

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5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수익성과 설비투자수익성과 설비투자 (Ⅲ)(Ⅲ)2424

그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락그러나 대기업의 경우에도 수익성 대비 투자 비율은 하락

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

대기업의 설비투자가 증가하고는 있으나 과거에 비해서는 상대적으로 보수적인 투자가 지속되고 있는 것으로 보임

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1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

() 기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이기업규모별 영업이익 대비 설비투자 추이

종업원수 300 인 이상종업원수 300 인 이상

종업원수 300 인 미만종업원수 300 인 미만

시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

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( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

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( 전년동기대비 증가율 )

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

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품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

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40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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시사점시사점2525

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

외환위기 이후 크게 침체되었던 상장사들의 설비투자는 2003 년에 증가세로 반전된 것으로 추정 이는 상대적으로 중소기업의 비중이 높은 것으로 보이는 비상장 기업의 설비 투자가 지극히 부진하였음을 시사

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

상장사 기업재무제표를 분석 결과 2003 년 국민계정에 나타난설비투자의 부진이 중소기업을 중심으로 한 비상장 기업의 투자부진에 기인하고 있을 가능성을 강하게 시사 `

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

대기업의 경우 외환위기 이후 구조조정이 상당히 이루어져 왔으며 그 결과 수익성이 회복되면서 2003 년에 수익성이 회복되면서 2003 년 설비 투자를 증가시킨 것으로 사료 반면 중소기업은 외환위기 이후 수익성이 급격히 악화되고 있어 설비투자도 축소하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

상장사를 대상으로 수익성과 설비투자와의 관계를 분석한 결과 중소기업의 설비투자 부진은 상당 부분 수익성의 악화에 기인하고 있는 것으로 보임

평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

10

15

20

25

2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

100

120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

5

10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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평가 및 전망평가 및 전망

순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세순환적 요인에 의한 설비투자 위축은 거의 완료되는 추세

그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성 그러나 구조적 요인이 잔존하고 있어 설비투자의 회복세는 완만한 정도에 한정될 가능성

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

운수장비용 설비투자의 순환이 마무리되어 가는 모습 대기업들의 경우 외환위기 이후 장기간 지속된 투자조정이 마무리되면서 작년 이후 설비투자를 증가시키는 모습

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

경쟁력을 상실한 중소기업이 다수 존재하여 투자여력을 확보하기 어려운 상황 설비투자를 증가시키고 있는 대기업들도 막대한 수익규모에 비교할 경우 투자규모가 과거에 비해 크게 위축되어 있음

2626

2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

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( 전년동기대비 증가율 )

-60

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

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80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

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0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

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I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

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63

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2003 2012sim

인력의 질

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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2-2-33 건설투자건설투자

GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

0

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

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5

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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-2

0

2

4

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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GDP GDP 대비 건설투자 수준 대비 건설투자 수준

2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망 2001 년 이후 주택건설 붐을 반영하여 급증했던 건설투자 비중은 금년에 하락할 전망

2727

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1999 2000 2001 2002 2003 2004

건물건설 GDP건물건설 GDP

건설투자 GDP건설투자 GDP

()

( 전망 )

토목건설 GDP토목건설 GDP

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

- 10

- 5

0

5

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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40

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120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (1)(1)

최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습최근의 건설투자 둔화는 비교적 완만한 모습 건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

건물건설의 증가율은 크게 둔화된 반면

과거 2 년간 감소세를 보였던 토목건설은 2 분기 중 증가세로 반전

2828

- 20

- 15

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2001 2002 2003 2004

( )전년동기대비 증가율

건물건설건물건설

건설투자건설투자

토목건설토목건설

최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

-40

-20

0

20

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120

I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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0

2

4

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

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-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

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I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

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5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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최근 건설투자 동향 최근 건설투자 동향 (2)(2)

향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성향후 건설투자는 건물건설을 중심으로 둔화세가 심화될 가능성 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현 건축허가면적은 작년 하반기 이후 국내건설수주는 금년 들어 감소세 시현

2929

( 전년동기대비 증가율 )

-60

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I II III IV I II III IV I II III IV I II III

2001 2002 2003 2004

국내건설수주국내건설수주

건설기성액건설기성액

건축허가면적건축허가면적

주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

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80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

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3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

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I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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주택가격과 건설비용주택가격과 건설비용

최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성최근 건설비용의 급등에 따라 건설업체의 수익성이 저하되고 있을 가능성 급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는

반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

급등해 왔던 주택가격이 1029 조치 이후 안정세를 나타내고 있는 반면

건설용 생산재가격은 급속히 증가하는 모습

3030

주택가격 생산재 가격주택가격 생산재 가격

주택가격주택가격

생산재 가격 ( 건설용 )생산재 가격 ( 건설용 )

평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

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80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

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80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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평가 및 전망평가 및 전망

건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망건설투자는 위축되는 추세에 있으며 향후에도 당분간 부진할 전망

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

최근까지의 건설투자 실적은 완만한 정도로 둔화되고 있으나 선행지표들은 보다 급격히 하락하고 있음

이러한 건설투자 둔화에는 상당 부분 작년까지의 주택건설 과열상태를 조정하는 불가피한 측면이 있는 것으로 보임

3131

3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

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3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

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6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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3 3 수 출 수 출

최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

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90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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최근 수출추이최근 수출추이3232

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

또한 2002 년 이후 증가세를 지속해 온 계절조정 일평균 수출액이 최근에는 8 억 달러를 소폭 상회하는 수준에서 등락

작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화작년 하반기 이후 수출 급등세가 최근 들어 둔화

( 단위 억달러 )계절조정 일평균 수출액 추이계절조정 일평균 수출액 추이

40

50

60

70

80

90

100

3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 92000 2001 2002 2003 2004

품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

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22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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품목별 수출 추이품목별 수출 추이3333

품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐품목별로는 IT 관련 품목의 둔화가 두드러짐

수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

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수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수출 증가율 하락의 원인수출 증가율 하락의 원인3434

최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료최근의 수출 증가율 하락은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo와 rsquo IT 부문의 경기순환rsquo 등의 요인에 주로 기인하는 것으로 사료

1 주요 교역대상국 성장세의 둔화주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망주요 교역대상국의 성장률은 금년 24 분기 이후 둔화되고 있으며 향후에도 이와 같은 추세가 지속될 전망

각국 전년동기대비 성장률각국 전년동기대비 성장률

연도2003 2004

2005p

14 24 34 44 14 24 34 44p

미 국 19 23 35 44 50 46 37p 37 34

일 본 25 22 18 35 51 43 43p 30 21

E U 10 06 08 12 18 24 23p 23 23

중 국 99 67 96 99 98 96 91 - 70

( 전년동기대비 )

주 p 는 Global Insight 의 전망치 (2004 915 발표 ) 를 나타냄

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

5

10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국 성장세 둔화주요 교역대상국 성장세 둔화3535

미국 경기선행지수와 대미 수출미국 경기선행지수와 대미 수출

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

교역대상국의 성장세 둔화에 기인하여 우리 경제의 수출 증가율이 하락하기 시작하였으며 향후에도 하락세는 당분간 지속될 전망

우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨 우리 경제의 수출은 교역대상국의 경기변동에 크게 영향을 받고있는 것으로 추정됨

둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

5

10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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둔화요인 둔화요인 1 1 주요 교역대상국의 경제성장 둔화주요 교역대상국의 경제성장 둔화3636

EU EU 경기선행지수와 대경기선행지수와 대 EU EU 수출수출

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9 12 3 6 9

1999 2000 2001 2002 2003 2004

-60

-40

-20

0

20

40

60

80( )전년동기대비 ( )전년동기대비

EU ( )경 기 선 행 지 수 좌 축

EU ( )대 수 출 우 축

일본 경기선행지수와 대일 수출일본 경기선행지수와 대일 수출

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

교역대상국 경기선행지수 증가율의 1p 하락은 2sim4 개월 후 수출 ( 물량 ) 증가율을 2sim4p 하락시키고 장기적으로는 수출 증가율을 3sim5p 하락시키는 것으로 추정

미국ㆍ일본ㆍ EU 경기선행지수 전년동월대비 증가율이 1p 하락하는 경우

대미ㆍ대일ㆍ대 EU 수출 ( 물량 ) 증가율이 2sim4 개월 후 각각 17p ㆍ 21p ㆍ 35p 하락하고 장기적으로는 각각 29p ㆍ 38p ㆍ 47p 하락하는 것으로 추정

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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10

15

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25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3737

부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이부문별 수출의 전년동월대비 증가율 추이

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

금년 5 월 이후 IT 부문의 수출증가율이 비 IT 부문에 비해 빠르게 하락하는 모습

수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세수출 중 IT 부문의 수출증가율이 빠르게 하락하는 추세

2 IT 부문의 경기 순환

둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

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수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

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070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1

2

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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둔화요인 둔화요인 2 2 ITIT 부문의 경기둔화부문의 경기둔화3838

주요 경기선행지수와 총수출주요 경기선행지수와 총수출 IT IT 수출 및 비수출 및 비 ITIT 수출간의 시차상관계수수출간의 시차상관계수

경기선행지수 선행기간 총수출 IT 수출 대 비 IT 수출

OECD 1 분기 084 087 gt 073

미국 1 분기 076 081 gt 065

일본 1 분기 077 084 gt 067

EU 동행 086 089 gt 075

주 분석대상기간은 1999 년 1 4 분기부터 2004 년 24 분기까지임

특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남 특히 IT 부문의 수출은 비 IT 부문에 비해 세계경기 변동에 더욱 민감하게 반응하고 있는 것으로 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

예를 들어 OECD 경기선행지수의 경우 총수출에 대해 1 분기 정도 선행하는데 이중 IT 수출에 대한 상관계수 (087) 가 비 IT 수출에 대한 상관계수 (073) 보다 큰 것으로 나타나며

이러한 결과는 미국 일본 및 EU 의 경기선행지수와의 관계에서도 동일하게 나타남

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

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070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

60

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화3939

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

한편 세계 반도체 경기가 금년 1 월을 정점으로 하락세를 보이고 있어 우리나라 IT 수출의 주요 품목인 반도체 수출 증가율이 둔화될것임을 시사

BB-Ratio 는 북미지녁 반도체 제조업체들의 수주액 (booking value) 을 출하액 (billing value) 으로 나눈 값으로서 그 값이 1 이상일 경우 반도체 경기상승 1 이하일 경우 반도체 경기둔화 를 나타냄

북미지역 북미지역 BB-Ratio BB-Ratio 추이추이

세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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15

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25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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세계 반도체 경기의 둔화세계 반도체 경기의 둔화4040

반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성반도체 수출이 북미지역 BB Ratio 와 상관관계를 보이고 있다는점을 감안할 때 향후 반도체 및 IT 수출 증가세가 둔화될 가능성

북미지역 북미지역 BB-RatioBB-Ratio 와 반도체 및 와 반도체 및 ITIT 수출수출

-100

-50

0

50

100

150

200

250

3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9 1 3 6 9

2001 2002 2003 2004

BB- Ratio북 미 지 역

반 도 체 수 출

( )전년동기대비

IT수 출

향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

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30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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100

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

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자 본 36363232

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0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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高기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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향후 수출전망향후 수출전망4141

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

bull 주요 교역대상국의 성장률이 점차 하락할 것으로 전망 bull 수출의 중요 품목인 IT부문의 경기하강이 상대적으로 빠르게 진행됨 에 따라 수출 증가세 둔화의 주요 요인으로 작용할 것으로 예상

이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망이를 볼 때 향후 수출은 lsquo세계경제 성장세 둔화rsquo 및 lsquo IT 부문 경기하강rsquo에 기인하여 그 증가세가 둔화될 전망

향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

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I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

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24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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향후 수출전망향후 수출전망4242

또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망또한 작년 말 이후 수출 급증세에 대한 기술적 반락 요인과 중첩되면서 금년 44 분기 이후 수출증가율이 크게 낮아질 전망

4444 분기 수출증가율의 기술적 반락효과분기 수출증가율의 기술적 반락효과

4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

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I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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4 4 수출과 내수수출과 내수

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

10

15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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15

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25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4343

수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대수출은 높은 증가 추세를 보였으나 총소비와 고정투자 등 lsquo내수rsquo는극히 부진한 모습을 보임에 따라 수출과 내수의 괴리가 확대

최종수요 항목별 증가율 추이최종수요 항목별 증가율 추이 ( 단위 )

-5

0

5

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15

20

25

30

I II III IV I II III IV I II III

2002 2003 2004

수출수출

총고정투자총고정투자

총소비총소비

수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

19

20

21

22

23

24

1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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60

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100

120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

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3

4

5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수출과 내수의 괴리수출과 내수의 괴리4444

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

통상 수출 증가는 총산출 증가를 통해 부가가치 ( 소득 ) 를 창출하고내수 증가로 연결되므로 최근의 수출 - 내수간 괴리는 수출이 내수로 연결되는 과정에서 구조적인 변화가 발생하고 있을 가능성을시사

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

2003 년의 경우 수출증가율이 157 를 기록한 반면 총소비와 총고정 투자는 각각 -05 및 36 의 극히 저조한 증가율을 기록

2004 년 14 분기에는 격차가 더욱 확대되어 수출증가율이 269 를 기록한 반면 총소비와 총고정투자는 각각 -06 및 18 증가에 그침

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

070

075

080

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

60

80

100

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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100

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160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4545

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이

예를 들어 부문 12 의 2000 년도 수치 (0497) 는 반도체에 대한 최종수요 1 원 증가시 GDP 0497 원 증가를 유발함을 의미

부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

01 농림어업 0 909 0 912 0 920 0 922 0 915 0 889 0 894

02 광업 0 840 0 803 0 893 0 782 0 918 0 905 0 89903 음식료품 0 797 0 814 0 829 0 844 0 813 0 781 0 80604 섬유 및 의복 0 626 0 617 0 654 0 687 0 677 0 697 0 68805 지제품 및 인쇄출판 0 637 0 694 0 721 0 757 0 740 0 730 0 71806 화학제품 0 563 0 587 0 639 0 675 0 663 0 621 0 62107 석유석탄제품 0 203 0 207 0 243 0 432 0 436 0 410 0 38408 비금속광물제품 0 648 0 715 0 799 0 820 0 822 0 803 0 78509 일차금속제품 0 456 0 527 0 571 0 638 0 605 0 590 0 57810 금속제품 0 592 0 649 0 711 0 766 0 748 0 754 0 72511 일반기계 0 641 0 659 0 705 0 753 0 718 0 701 0 71012 반도체 0 504 0 422 0 392 0 598 0 670 0 435 0 49713 전자부분품 0 603 0 607 0 688 0 707 0 710 0 684 0 66914 I T 기기 0 565 0 547 0 619 0 639 0 581 0 507 0 49515 가전기기 0 752 0 728 0 746 0 682 0 757 0 721 0 70916 -수송기계 자동차 0 559 0 663 0 761 0 766 0 742 0 708 0 71417 -수송기계 자동차제외 0 583 0 643 0 664 0 670 0 658 0 673 0 65118 정밀기계 0 589 0 637 0 684 0 692 0 771 0 708 0 55519 기타제조업 0 529 0 620 0 667 0 687 0 696 0 707 0 686

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

2000 년도 반도체 최종수요의 부가가치 유발효과는 1995 년도 유발효과(0670) 의 약 74 에 불과한 0497 을 기록

1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락1990 년대 중반이후 제조업 부문 최종 수요의 부가가치 유발효과는빠른 속도로 하락

부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이부문별 최종수요의 부가가치 유발계수 변화추이4646

부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문별 최종 수요의 부가가치 유발계수 추이부문 1980 1985 1990 1993 1995 1998 2000

20 전기 가스 수도 0 587 0 740 0 771 0 752 0 755 0 691 0 67621 건설업 0 763 0 792 0 846 0 861 0 847 0 856 0 83722 도소매업 0 894 0 917 0 935 0 934 0 942 0 931 0 90323 음식점 및 숙박업 0 857 0 902 0 914 0 911 0 907 0 898 0 83924 운수 및 보관 0 634 0 669 0 751 0 755 0 731 0 666 0 63025 통신 0 954 0 926 0 932 0 952 0 933 0 907 0 90726 금융 보험 부동산 0 945 0 943 0 961 0 964 0 964 0 964 0 96127 정부서비스 0 724 0 776 0 831 0 868 0 863 0 874 0 89328 교육 보건 의료 연구 0 896 0 925 0 934 0 934 0 929 0 916 0 90129 기타서비스 0 802 0 866 0 873 0 889 0 852 0 847 0 857

전 산 업 평 균 0 696 0 731 0 755 0 777 0 746 0 739 0 714

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

부문별로는 농림어업 및 서비스 부문이 대부분 08sim09 의 높은 부가가치 유발효과를 보이는 반면 제조업부문의 부가가치 유발효과는 전반적으로 서비스부문에 비해 상당히 낮은 수준

2000 년의 경우 부가가치 유발효과가 가장 낮은 부문은 석유석탄제품 (0384) 가장 높은 부문은 금융ㆍ보험ㆍ부동산 (0961) 으로 나타남

제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

18

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

060

065

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

5

10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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제조업 내 국산화율 하락에 기인제조업 내 국산화율 하락에 기인4747

중간투입 중 수입품 구성비 추이중간투입 중 수입품 구성비 추이

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

여기에는 대기업의 글로벌 소싱 확대 및 시장개방이 중요한 요인으로 작용하고 있는 것으로 판단

1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인1990 년대 중반 이후 최종수요의 부가가치 유발효과 하락추세는제조업 부문 국산화율의 하락에 기인

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1980 1985 1990 1995 2000

(단위 )

총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

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202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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高기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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총수출의 부가가치 유발효과 추이총수출의 부가가치 유발효과 추이4848

최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이최종수요 항목별 부가가치 유발효과 추이

특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도 특히 1990 년대 중반 이후 하락을 주도

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

수출은 소비 투자 등 여타 최종수요 항목에 비하여 전기간에 걸쳐낮은 부가가치 유발효과를 보임

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000

수출수출

총수요총수요

내수내수

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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섬유 화학 기 계

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

6

9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인4949

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

제조업의 경우 부가가치 유발효과가 높은 부문의 수출 구성비는지속적으로 감소한 반면 부가가치 유발효과가 낮은 상품의 수출구성비는 지속적으로 증가

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

석유석탄제품석유석탄제품섬유의류섬유의류

수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

060

065

070

075

1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

40

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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수출의 품목별 구성변화에도 기인수출의 품목별 구성변화에도 기인5050

주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이 주요 부문의 부가가치 유발효과 및 수출구성비 추이

그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하그 결과 수출이 전례 없이 빠른 속도로 늘어남에도 불구하고 GDP 및 내수에 대한 유발효과가 지속적으로 저하

운수 및 보관운수 및 보관반도체반도체

20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

055

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

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행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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20032003 년 수출의 부가가치 유발효과 추정년 수출의 부가가치 유발효과 추정5151

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

수출의 부가가치 유발계수 하락은 수출품목의 구성비 변화보다는부문별 부가가치 유발효과 하락의 훨씬 영향이 큰 것으로 나타남

20032003 년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과년 수출의 부가가치 유발계수 추정결과수출품목 구성비 변화만을 가정투입산출구조의 변화도 가정

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1980 1983 1985 1988 1990 1993 1995 1998 2000 2003

시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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0606

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2003 2012sim

인력의 질

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

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행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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시사점시사점5252

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

수출의 부가가치 유발효과 하락은 한국경제의 구조적인 특성에 기인 하고 있으며 수출 - 내수간 괴리의 주요 원인 이러한 현상은 시장개방과 대기업 중심의 글로벌 소싱 등의 요인에 기인하고 있으며 반도체ㆍ IT기기 등 일부 품목에의 수출 편중현상 부품소재산업의 경쟁력 저하 역시 중요한 요인으로 작용

1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `1990 년대 중반 이후 나타나고 있는 수출의 부가가치 유발효과하락 추세는 향후 상당기간 지속될 가능성 `

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

궁극적으로는 대기업뿐 아니라 중소기업의 국제 경쟁력이 제고 될 경우 성장잠재력 뿐 아니라 수출의 성장 기여도 역시 제고될 수 있음

지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요지속적인 구조개선을 통하여 경제성장에 대한 수출의 기여도를높이는 정책방향 필요

5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

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3

4

5

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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5 5 한국산업의 경쟁력 실태한국산업의 경쟁력 실태

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

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1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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3

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5353

한국산업의 구조변화한국산업의 구조변화

0

20

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140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

0

20

40

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80

100

120

140

1984 1990 1995 2001

섬유 화학 기 계

자 동 차 전 기 전 자

( 백만 원 인 )

1) 제조업부문 성장세 지속

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

외환위기 이후 기업 구조조정 과정에서 생존한 기업들의 생산성 증대 에 기인

산업 전체에서 차지하는 제조업부문의 비중이 감소되지 않음

제조업부문은 90 년대 이후 높은 성장률 지속

제조업중 성장률 및 총요소생산성 증가 의 대부분이 전기ㆍ전자 및 자동차 부문 에 의해 주도

제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성제조업 부문별 부가가치기준 노동생산성

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

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80

100

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

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1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

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7

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9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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15

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25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅰ)(Ⅰ)5454

사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성사업체 부문별 부가가치기준 노동생산성

0

20

40

60

80

100

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140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

0

20

40

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120

140

160

1984 1990 1995 2001

제 조 업 전 체 1~9인 10~19인20~99인 100~299인 300 인 이 상

( )백만 원 인

2) 기업규모별 격차 더욱 확대

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

대기업 주도에 의한 제조업 성장은 당분간 지속 예상

높은 성장률을 기록한 부문일수록 대규모 기업체의 비중이 높음

대규모 기업체의 생산성 증가율 및 생산성 증가의 성장기여율이 높음

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

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()

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅱ)(Ⅱ)5555

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한ㆍ중ㆍ일 3 국 모두 전기ㆍ전자 부문에서 높은 점유율을 기록하고 있어 향후 이들 부문에서 치열한 경쟁이 예상

한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래한편 중국경제의 고도성장은 동북아 분업구조의 큰 변화를 초래

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국 섬유ㆍ의류제품은 점유율 하락추세를 보이는 반면 전기ㆍ전자분야 점유율 증가 중국 섬유ㆍ의복이 전세계 시장의 195 점유하는 가운데 전기ㆍ전자부문 점유율 급속확대 추세 일본 자동차 정밀기계 반도체에서 높은 점유율을 기록 전기ㆍ전자부문의 수출점유율은 45 에 육박

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

한국과 일본 자동차에서 한국과 일본의 경합도가 가장 높게 나타나고 있으며 전기ㆍ전자부문과

더불어 일차금속 정밀 기계부문에서도 경쟁 치열

한국과 중국 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 정밀기계 및 금속제품에서의 경쟁도 증가추세 중국과 일본 전기ㆍ전자부문에서 경쟁이 가장 치열 특히 1995 년 이후 선박부문에서 경쟁

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 세계시장 수출 점유율 추이

韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계韓ㆍ中ㆍ日 3 국의 경합관계

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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9

12

() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅲ)(Ⅲ)5656

한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화한국ㆍ중국ㆍ일본의 산업별 세계시장 점유율 변화

부 문일 본 중 국 한 국

1992 2000 1992 2000 1992 2000제조업 전체 116 101 26 52 26 37

03 음식료품 08 08 27 38 08 09

04 섬유 및 의복 30 23 119 195 74 58

05 지제품 및 인쇄출판 27 23 05 14 06 16

06 화학제품 77 79 16 30 19 29

07 석유석탄제품 27 18 19 43 29 117

08 비금속광물제품 80 83 34 68 13 16

09 일차금속제품 10 92 13 35 32 39

10 금속제품 77 60 29 71 26 28

11 일반기계 144 144 07 20 09 17

12 반도체 222 16 03 18 11 87

13 전자부분품 181 157 23 64 21 31

14IT 기기 247 114 20 66 39 59

15 가전기기 62 23 31 117 46 68

16 수송기계 - 자동차 22 167 02 08 13 31

17 수송기계 - 자동차 제외 111 12 11 31 36 59

18 정밀기계 157 16 22 40 10 11

19 기타제조업 43 37 57 117 19 13

자료 UN 무역통계 (1992〜 2000년 )

( 단위 )

한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

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0606

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

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국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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한국산업의 경쟁력 실태 한국산업의 경쟁력 실태 (Ⅳ)(Ⅳ)5757

한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석한국의 주요 산업별 경쟁력 분석

섬유ㆍ의류섬유ㆍ의류

자동차자동차 일반기계일반기계

전기ㆍ전자전기ㆍ전자

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

가공ㆍ조립기술분야 경쟁력 확보 전문기계부문 경쟁력 약함

화학화학

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

메모리 반도체 디스플레이 등 비가격요인 비중이 큰 부문에서는 경쟁력 있음 대기업과 중소기업의 격차 등은 전자산업 발전에 장애요인으로 작용

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

완성차부문은 상당한 경쟁력 확보 부품기업 경쟁력 제고 시급

섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요 섬유산업의 경쟁력은 하락 추세 섬유산업의 산업구조 고도화 필요

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

석유화학산업은 높은 경쟁력을 유지하는 반면 정밀화학은 낮게 나타남

정책적시사점

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

외환위기 이후 양극화 현상 심화 제조업 부문간 격차에 더하여 대기업과 중소기업의 격차가 더욱 확대 양극화의 진전에 따른 국내 산업기반의 와해 가능성

5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

3

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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10

15

20

25

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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5 5 정책방향정책방향

경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

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12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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경제상황에 대한 인식경제상황에 대한 인식

내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습내수위축의 단기적 순환적 요인은 상당히 해소되는 모습

5858

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수항목 중 가장 규모가 큰 민간소비의 경우 2002 년의 과다부채 및 과잉소비의 조정이 거의 완료되는 모습 설비투자의 경우 운수장비의 순환과정이 거의 완료되는 모습 단 건설투자의 경우에는 작년까지의 주택건설 붐이 완료되고 조정이 시작되는 과정

내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망내수회복의 속도는 장기적 구조적 요인에 크게 의존할 전망

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

장기적으로 내수는 성장능력에 의해 결정되나 최근에는 이에 대한 경제주체의 신뢰가 크게 약화된 것으로 보임 중국 등 여타 국가의 부상에 대응한 탄력적인 구조조정의 지체 미래 경제에 대한 자신감 저하 등이 경제주체의 신뢰회복의 장애요인으로 작용하고 있을 가능성

정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

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2000 2001 2002 2003 2004 2005

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

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자 본 36363232

202008080909

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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정책방향정책방향 (1) (1) 거시경제정책거시경제정책5959

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

내수부진의 단기적 요인들은 상당히 해소되고 있음

건설투자의 경우에는 내년에도 조정과정이 이어질 것으로 예상되나 상당 부분은 필요한 조정인 것으로 판단됨

이미 어느 정도의 경기부양정책이 시행 내지는 계획되어 있으며 물가도 지속적으로 상승하고 있어 추가적인 물가부담을 고려하면서 정책을 수행

단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진단기적 경기부양정책은 현재 계획되어 있는 정도로 추진

재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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1981 1990sim 1991 2000sim

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과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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高기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

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대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

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국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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재정정책재정정책

현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준현재 계획되어 있는 재정정책기조는 다소 확장적인 수준

6060

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

예산 ( 안 ) 에 따른 내년도 재정정책은 상당한 확장기조가 예상됨

내년도 재정지출 증가율은 재정팽창이 내수급등에 크게 기여하였던 2001-02 년에 버금가는 수준일 뿐 아니라 감세도 계획되어 있음

0

3

6

9

12

2000 2001 2002 2003 2004 2005

0

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() ( )조원

(6~7 )조원

(99)

적자국채 발행액적자국채 발행액

일반회계 예산증가율일반회계 예산증가율

통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

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2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

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1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

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80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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통화 및 외환정책통화 및 외환정책6161

물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황 물가상승과 내수침체가 동시에 나타나고 있어 적극적인 금리정책을 요구하기는 어려운 상황

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

1700 억 달러를 상회하는 외환보유액은 우리나라의 총외채를 상회할 뿐 아니라 외환유동성의 급격한 경색 가능성을 방지한다는 본연의 목적을 수행하기에 부족하지 않은 규모

현재의 저금리정책을 당분간 유지 현재의 저금리정책을 당분간 유지

환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도 환율은 외환수급에 따라 신축적으로 결정될 수 있도록 유도

정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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생 산 성

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자 본 36363232

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2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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정책방향정책방향 (2) (2) 성장잠재력 확충성장잠재력 확충6262

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

원활한 구조조정이 이루어질 수 있도록 시장여건을 조성하고 경쟁력 강화를 위한 개방 교육 기술개발 관련 구조개혁 정책도 장기적 관점에서 일관성있게 추진함으로써 정책신뢰도 제고

중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중중장기적 성장잠재력 확충에 정책노력을 집중

중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

()

1981 1990sim 1991 2000sim

1717

78

1212

63

0606

52

2003 2012sim

인력의 질

생 산 성

노 동

자 본 36363232

202008080909

0606

1717

1010

2020

과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

80

100

비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

()

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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중장기 잠재성장률 전망 중장기 잠재성장률 전망 (~2010(~2010 년대 초년대 초 ))

5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요5 대의 잠재성장 실현이 가능하나 철저한 대응 필요

6363

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

생산성 향상을 위한 지속적 노력과 함께 투자 침체 및근로여건 변화의 과도기적 문제에 대한 적절한 대응 중요

성장률 및 성장요인 추이와 전망성장률 및 성장요인 추이와 전망

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

lsquo 생산성 향상rsquo이 특히 중요하나 향후 성과는 유동적 전망치의 lsquo생산성 향상rsquo 2 는 국제적으로도 매우 높은 수준 lsquo 자본rsquo과 lsquo인력rsquo에 있어서도 상당한 수준의 전망오차 발생 가능

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과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

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과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

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비용

소요시간

미국

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행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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中低기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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과 제 과 제 1 1 부실 중소기업의 구조조정부실 중소기업의 구조조정

부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중부실화된 중소기업의 구조조정을 신속히 추진하고 혁신지향적 기업에 정책 지원을 집중

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

회생가능한 중소기업에 대해서는 적극적인 워크아웃 추진

- 신용보증기관의 실질적 워크아웃 참여 유도

- 중소기업 신용위험 관리 인프라 구축계획의 차질없는 추진

중소기업 대출은 담보대출 및 신용보증부 대출 중심이어서 구조조정이 금융시스템 위기로 확대될 위험성은 높지 않음

구조조정에 따른 고용불안은 전직 및 사회안전망 대책으로 대응

중소기업의 구인난은 623 (2003 년 ) 수준으로 고용흡수 여력 있음

6464

과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

20

40

60

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

0

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

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대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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과 제 과 제 2 2 창업활성화 등을 위한 규제개혁창업활성화 등을 위한 규제개혁6565

기본 방향기본 방향

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

lsquo덩어리규제rsquo에 대한 종합적 정비를 통해 규제개혁의 실효성 제고

개별규제 중심의 부분적 개선으로는 실질적 규제부담 완화에 한계

레저 문화 방송 등 서비스분야의 경쟁제한적 규제 개선

아웃소싱 전문직 복합서비스화를 저해하는 규제 개선

창업의 용이성 한국 vs 미국창업의 용이성 한국 vs 미국

0

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비용

소요시간

미국

한국

행정절차

자료 세계은행 (Doing Business) OECD(regulatory DB)

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

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中低기술

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대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고

미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화미래 기술 산업부문과 현재 경쟁우위 부문에 대한 지원 조화

6666

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

정책적 배려가 미흡한 중고위 중기술산업에 대한 기술지원 강화 성장잠재력이나 고용창출 등 국민경제적 기여도가 높으며

수익성 ( 영업이익률 이자보상배율 기준 ) 면에서도 고기술산업 못지 않게 유망

산업군별 영업이익률산업군별 영업이익률

-1

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

中低기술

中高기술

高기술

低기술

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中低기술

中高기술

高기술

低기술高기술 (삼성전자제외 )

()

대기업 중소기업

자료 김준경 -김정인 외환위기 이후 기업구조조정 성과에 대한 평가 KDI (20046)

혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

6969

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비 혁신자원의 효과적인 결합 활용을 위한 제도 정비

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

지원사업 일체에 대한 성과관리 및 평가인프라 (DB 인력 ) 강화

과학기술 연구개발 활동의 국제화 및 대외개방

- 외국 RampD센터 유치 국내 대학 연구기관의 해외거점 확보 노력 강화

지방자치단체와 기업주도의 지역혁신체제 정착

- 과제기획 선정 단계에서 부터 기업의 주도적 역할을 확보

- 지역내 기획관리 역량을 보강 혁신선도집단 중심의 지배구조 실현

기업의 기술ㆍ인력수요 충족을 위한 대학 및 직업훈련제도 개혁

- 시장주도의 구조조정을 원칙으로 국립ㆍ사립 4 년제대학ㆍ전문대를 망라한 중장기 구조개혁안을 조기에 마련 ( 시장 개방 포함 )

과 제 과 제 3 3 기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고기술ㆍ인력ㆍ산업정책의 실효성 제고6767

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

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국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

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과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진낙후도가 심한 서비스 부문의 개방을 능동적으로 추진

6868

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

DDA 서비스 협상일정과 관련 업종별 개방전략과 대응책 확립 서비스 분야별 대외개방 정도에 따라 경쟁력 수준이 상이

개방 및 경쟁력 수준 항공 해운 건설 gt 금융 gt 교육 의료 법률 등

적극적인 외투기업 유치를 통해 생산성 향상 및 구조변화 촉진

- 낙후도가 심한 교육ㆍ의료ㆍ보육 등 사회서비스 부문에 대해서 경제자유구역 내 세계 유수의 기관 업체 유치 노력 강화 ( 지역특화발전특구제도의 정착 노력과도 병행 )

- 수도권 개발규제를 신속히 정비하여 고부가가치 서비스업 유치

- 비수도권은 미개발 미분양 산업단지 등을 우선 활용하여 복합레저단지를 활성화하고 적극적인 투자유인 제공

능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충능동적인 개방을 통해 해외의 혁신자원을 흡수하고 경쟁촉진을 위한 제도 개혁의 추동력 확충

과 제 과 제 4 4 개방 및 외국인투자유치개방 및 외국인투자유치

전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

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국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

감 사 합 니 다감 사 합 니 다

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전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `전략산업 분야 특히 기계ㆍ부품산업의 FDI 유치 노력 강화 `

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국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

제도정비 및 획기적인 투자환경ㆍ유인 제공

- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

- 중소규모 업체의 투자위험 경감을 위한 제도적 장치 마련 ( 기존 신용보증사업의 부분적 전환 등 )

- 시장개방 등을 통한 교육 의료 등 시장환경 개선

정부ㆍ국내 외국업체ㆍ국내업체 공조의 새로운 투자유치 전략

- 거시투자환경 및 산업 세부사항을 포괄한 정치한 IR 활동 전개 - 국내 진출 외국기업의 현지 협력 ( 전후방연관 ) 업체 유치에 초점

국내 산업구조 고도화의 관건이며 투자유치 잠재력은 매우 크나 투자유치 전략의 혁신 없이는 소기의 성과 기대 곤란

독일ㆍ일본업체가 주된 유치대상으로 중국에 대해 입지경쟁력 있으나 낮은 인지도 중소규모 개별업체가 감당하기 힘든 투자위험 등이 큰 걸림돌 ( 중국의 빠른 추격 예상 향후 FDI 유치에 있어서 중국과의 최대 경합분야 )

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- MampA형 투자활성화를 위한 법규 정비

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