50

領航投資4.1章節頁

投資藥物開發及生產產業持續透過投資新藥及生技醫療等相關產業以完成提升人類健康福祉之目標。

規劃不動產開發案之節能設計及積極尋找屬基礎建設之投資標的持續規劃不動產開發案之投資節能設計和投資基礎建設基金以幫助基礎設施完善之目標。

低碳投資持續進行低碳投資，以減緩地球暖化為目標。

投資替代能源產業持續投資綠能或替代能源等相關產業確保所有人皆能取得永續與潔淨的能源。

ESG 績優篩選及響應政府推動產業創新計劃投資 ESG 表現良好之臺灣企業；也配合政府政策投資於五 + 二產業與公共建設及社會福利事業以促進包容且永續的經濟成長。

財務資本● 富邦人壽期末總投資資產為新台幣 36,223 億元，

較去年成長 6.97%● 富邦人壽總投資收入為新台幣 1,307 億元，較去

年增加 51 億元● 富邦人壽本年度整體投資收益率達 3.62%● 富邦人壽期末不動產投資餘額為新台幣 2,086 億

元，較去年增加 37 億元● 富邦人壽債券、股權類之新增投資 100% 完成投

資前之檢核

● 富邦人壽之債券投資已 100% 完成 ESG 投資後檢視

● 富邦產壽險投資五 + 二產業與公共建設及社會福利之投資金額約為新台幣 3,485 億元

人力資本● 投資管理總處及富邦投信本年度證照 ( 如美國特

許財務分析師 CFA 及金融風險管理師 FRM 等 )

取得共 6 人

產出

351

12

1,865

123

878

31

135

2017 2018

2017 2018

2017 2018

2018

促進新藥及生技醫療發展

單位 : 億元

單位 : 億元

單位 : 億元

單位 : 億元

促進綠能或替代能源產業發展

促進不動產綠色轉型 ** 累計至當年底費用

促進產業創新價值

.......................................

.......................................

........................................

財務資本● 富邦人壽期初總投資資產為新台

幣 33,863 億元

● 富邦人壽期初債券投資餘額為新台幣 22,516 億元

● 富邦人壽期初股權投資餘額為新台幣 5,766 億元

● 富邦人壽期初不動產投資餘額為新台幣 2,049 億元

● 投資管理總處及富邦投信本年度發給員工證照取得之獎勵金或補助費為新台幣 25 萬元

投入

管理策略

投資為金融業主要商業模式之一，資金的投入能帶動該投資標的的發展為此商業模式之主要外部性效果。富邦金控考量全球永續發展目標 (SDGs)，於投資管理策略中鎖定醫療領域、替代能源產業、ESG 表現良好企業、基礎建設以及不動產綠色轉型，作為主要資金投入標的，使投入的每一分錢不僅為富邦金控創造財務價值，也能帶動產業永續發展，創造社會正面影響力。富邦金控目前以投資金額作為此影響力的衡量價值，未來也將持續追蹤了解各產業的動態，以期進一步掌握投資標的對環境與社會之影響。

外部價值衡量

關懷

正向

實踐

在地

投資

領航

授信

當責

創新

驅動

重大主題鑑別

利害關係人與

營策略

永續經

治理

公司

51

.......................................

.......................................

........................................

4.2 推動領航投資

推動理念

依「 富 邦 金 控 永 續 經 營 願 景 工 程 」 策 略 藍 圖 之「 領 航 投 資 (Leading

Investment)」策略，本公司對應聯合國永續發展目標中提升人類健康福祉、確保所有人皆能取得永續與潔淨的能源、幫助基礎設施完善及促進包容且永續的經濟成長，除持續尋找生技、綠能、基礎建設、五 + 二產業、ESG 表現優良及低碳等主題性投資標的加以投資，另一方面將 ESG 融入投資流程建立 ESG 評估機制，以促進投資標的及金融同業在永續發展上的表現。

工作小組組成

本公司負責推動責任投資之組織架構已設立，積極落實執行各項策略目標，由ESG 執行小組下設之責任金融小組負責統籌推動，並指派投資管理總處高階主管人員擔任小組委員，彙整子公司各投資單位對於責任投資之執行情形並定期對 ESG 執行小組進行報告。子公司各投資單位亦指派人員參與各項教育訓練，協助落實執行 ESG 於各單位之投資流程中。

管理政策制定

以「責任投資管理準則」作為本公司及各子公司於推動與執行責任投資之最高指導方針，於投資前應考量投資標的企業是否善盡 ESG，並於投資後定期檢視是否持續符合 ESG 之規範，納入相關投資政策、辦法及 SOP 中。其中涵蓋各項國內外之股權、債權及股東權益之行使等，以作為本公司發展責任投資之政策面指導原則，並以聯合國所倡議的責任投資六大原則 (Principles for

Responsible Investment, PRI) 作為對外揭露資訊之基礎。

管理機制推動

為落實各項 ESG 管理政策，子公司各投資單位依商品特性，已建立各項管理機制，並持續強化與落實，包括投資前依各項 ESG 指標評估並以負面清單或指標進行篩選、投資後之定期檢視及股東行動主義之執行。

PRI六大原則

1 2

3

45

6

將ESG議題納入投資分析及決策制定過程 將E S G議

題整合至所有權政策與實務

要求所投資的機構適當揭露ESG資訊

促進投資業界接受及執行PRI原則

透過合作強化 P R I實踐之效能

個別報告執行PRI之活動與進度

完成金控層級之「責任投資管理準則」之制定產壽險已將ESG原則納入投資政策納入資產池之股票皆須符合ESG相關規範投資前依ESG投資風險指標評估投資標的積極主題性投資(藥物開發、替代能源、ESG績優篩選、基礎建設基金、綠建築及低碳投資等)

藉由外部資源並依程序評估後，建立高風險國家及公司清單定期檢視負面表列名單依ESG檢查表每年檢視自行投資國內外債券發行公司

產壽險皆已簽屬「機構投資人盡職治理守則」落實股東行動主義，審慎評估被投資公司，至2018年12月止人壽參與股東會出席率達100%

蒐集並檢視國內被投資公司CSR報告書如有個股違反ESG及「保險永續發展原則」，將列入負面表列名單，並不得新增投資

定期對ESG執行小組報告責任投資執行狀況透過每年之富邦金控企業社會責任報告書，向社會大眾傳達富邦金控對於責任投資之重視

參與政府相關部會舉行之公共工程會議參與外部機構舉辦之ESG論壇與環境保護團體溝通，說明富邦責任投資的相關理念與作法

依ESG檢查表每年檢視自行投資國外基金及ETF所屬集團公司，皆為簽署PRI成員依ESG檢查表每年確認自行投資國內發行債券基金及ETF所屬集團公司ESG執行狀況要求全權委託機構提出ESG

執行文件全權委託機構亦須遵循負面表列清單

富邦金控持續對各方利害關係人保持暢通的溝通管道，並盡速回應利害關係人提出的問題，以NGO利害關係人溝通為例，2018年6月某非營利組織關心富邦金控對投資標的ESG管理情形，富邦金控安排投資管理總處與該組織會面。該組織關切富邦對某傳統產業的投資狀況，由於此企業營運疑似對環境造成負面衝擊，會議中我們允諾將加強追蹤此企業對環境、人權面之影響，並列入投資評估。事後，我們將此案落實於責任投資管理，不僅持續關注、評估此企業的ESG表現，進一步減少對此企業約50%的持股比例。這代表富邦金控重視外界的聲音，將利害關係人的關注化為貫徹「ESG願景工程」的行動力，朝永續目標邁進。

透過 PRI 六大原則說明 2018 年之執行成果：

52

4.3 投資現況富邦人壽投資團隊因應市場變化，靈活調整投資策略與佈局，維持穩健之投資績效，至2018 年底總投資資產擴增至 3 兆 6,223 億元，年成長率為 7%，總投資收益達 1,307 億元，續創歷年優異紀錄；未來富邦人壽也將審慎因應市場變化動態調整資產配置，遵循責任投資原則，創造良好的中長期投資績效。

多元化的投資組合中，以國外債券占比最高，占總投資資產 57%，其中以海外公司債及金融債為主，地區別則以北美為主。

國外債券

保單貸款

57%

2%6%國外股票

5%3%

現金及約當現金

5%國內債券

13%

不動產5%

國內股票9%

房貸4%

其他公債

金融債

公司債

48%

43%

Dec-16 Dec-17 Dec-18

59.1%

18.1%

22.8%

54.0%

23.9%

22.1%

51.5%

25.7%

22.8%

亞洲&其他 歐洲北美

2016 2017 2018

23.910.3

106.1 114.9

14.125.5

-16.0 -28.9

129.3

25.5

-32.9

經常性投資收益

股票類資本利得外匯及其他

債券類資本利得8.8

2016 2017 2018

國內股票型基金 貨幣市場型基金 指數股票型基金( ETF) 海外型基金

331

57

594 736

1,143

78 86 100

341

23151

42

富邦人壽的投資績效表現良好，2018 年總投資收益較去年成長 4%，其中又以經常性投資收益為投資收益主要來源，且逐年成長。

富邦投信截至 2018 年 12 月底，旗下共有 56 檔共同基金，包括 7 檔國內股票型基金、2 檔貨幣市場型基金、37 檔指數股票型基金 (ETF)、10 檔海外型基金，合計規模達新台幣1,516 億元。

海外固定收益投資地區類別

投資組合

投資收益組成

富邦投信共同基金

新台幣十億元

新台幣億元

關懷

正向

實踐

在地

投資

領航

授信

當責

創新

驅動

重大主題鑑別

利害關係人與

營策略

永續經

治理

公司

53

4.4 責任投資行動

落實責任投資原則

為響應聯合國責任投資原則，本公司從政策面、商品面及個別投資標的三層次面向，持續強化責任投資之相關機制，藉由責任投資尋找永續經營之企業加以投資，以維持長期穩健之投資績

金控 已完成金控層級之「責任投資管理準則」之制定，各子公司投資前台依據此準則持續調整及強化責任投資策略與行動方案。

各子公司 針對國內外投資政策及辦法完成制定或修訂，將投資標的企業是否善盡環境保護、企業誠信及社會責任 (ESG) 納入投資時之考量。

個別投資標的之投資，皆依適用之業別及商品別 ESG 行動方案進行評估，善盡責任投資原則。

持續尋找及投資符合主題性投資之標的以提升責任投資占比。

政策 各業別及商品別之 ESG 最高遵循原則

個別投資標的 依適用之 ESG 行動方案進行評估

ESG 行動方案 說明 ESG 行動 coverage(%ofAuM)

投資前之檢核

ESG 投資風險指標之制定 指標包含環境、社會、公司治理三面向，並於投資前進行評估並於投資分析報告揭露。

100% 涵蓋新增之投資部位負面表列清單之制定(1) 包含高風險國家及公司清單，於投資前進行檢視，列入負面表列名單之投資標的不得進行投資，或經例外管理始得新增。(2) 將違反人權、資助恐怖份子及洗錢防制有嚴重缺失之國家列入 ESG 負面表列清單。

建置國內股票 ESG 資產池 納入資產池之股票皆須符合 ESG 相關規範，並不得投資資產池以外之標的。

投資後之檢視 債券 ESG檢查表

自行投資之國外債券 檢查項目包含環境、社會、公司治理三面向，並於每年進行檢視。

100% 涵蓋現有之投資部位自行投資之國外債券基金及 ETF 每年確認所屬集團公司是否為聯合國責任投資原則 (PRI) 簽署機構。

自行投資之國內債券 檢查項目包含環境、社會、公司治理三面向，並於每年進行檢視。

自行投資之國內發行債券基金及ETF

每年確認所屬集團公司 ESG 執行狀況。

委外機構之監督確認全權委託國外機構 ESG 執行狀況 確認全權委託機構為聯合國責任投資原則 (PRI) 簽署機構或要求提供 ESG 執行方式。

100% 涵蓋新增之委外部位負面表列清單 國內委外機構須遵循負面表列公司清單。

外部資源之輔助 由外部資源或評比機構之 ESG 資訊以辨識高風險國家或公司

1. 人壽國外固定收益完成制定以外部資訊為依據之高風險國家及公司管控流程。 100% 涵蓋新增之投資部位

2. 投信管理團隊每季依外部資源資料檢視及討論所有基金持有之國外債券。 100% 涵蓋現有之投資部位

富邦人壽 2018 年已 100% 依據 ESG 相關機制進行國內外債權及股權投資，投資餘額為 30,302 億元；此外，也已 100% 依據 ESG 負面排除機制進行國內外債權及國內股權投資，投資餘額為 28,431 億元，其中依據人權相關負面排除機制進行投資之餘額為 20,567 億元。

效；另一方面，發揮社會正向力量帶動臺灣金融業責任投資的風潮。以下由這三層次面向，說明本公司至 2018 年之整體完成度。

商品 依政策制定適合的 ESG 行動方案

54

自行管理的自有資產類別 PRI 管理行動方案

上市股權

Listed Equity

* 依投資商品屬性及實務運作之可行性將具體之 ESG 評估執行方式規定於各資產類別之作業辦法、作業要點或作業程序說明書中。

* 北富銀在申請上市股權、固定收益等有價證券投資暨交易前，應填寫「永續性風險評估檢核表 ( 有價證券投資暨交易 )」，以檢視及評估承作標的之 ESG 風險。

固定收益

Fixed Income

私募股權

Private Equity ( 私募基金 )

基礎設施

Infrastructure ( 基礎建設基金 )

衍生性金融商品及另類投資

Derivatives & Alternatives ( 涵蓋另類投資，例如：對沖基金 )

設施資產

Property ( 投資性不動產Investment property)

將綠建築設計納入合約，並於新建工程專業顧問委任或工程發包時，得優先考量企業社會責任表現優良之廠商。

在遵循責任投資原則下，富邦產壽險及金創透過制定或修訂政策、辦法或程序說明書 (SOP)

將以上 ESG 行動方案落實在各資產類別 ( 商品別 ) 如上表，其中在不動產投資方面，為深化永續經營，在「新建工程專業顧問委任及工程發包採購作業管理辦法」規定，不動產開發案會將綠建築設計納入合約外，於新建工程專業顧問委任或工程發包時，得優先考量企業社會責任表現優良之廠商。

配合富邦金控「責任投資管理準則」，台北富邦銀行自 2017 年 11 月起將有價證券投資暨交易業務納入永續性風險評估之範圍。基於法規及行業特性，台北富邦銀行所辦理的有價證券投資暨交易，係以符合規範的固定收益證券與權益證券為限，相關業務單位提出有價證券投資及交易申請，以及依規辦理有價證券定期檢視時，須填寫「永續性風險評估檢核表 ( 有價證券投資暨交易 )」(2018 年檢核覆蓋率為 100%)，檢視有價證券投資或交易對象之主要營業項目是否為對環境或社會永續發展有重大不利影響的產業 ( 如：非公益之博弈、軍火武器、煙草、放射性物質、熱帶雨林伐木業、非粘合石棉纖維、多氯聯苯、漂網捕魚業、涉及非法雇用童工等 )，另若該對象曾有重大違反環保法規、對公共社會安全造成重大危害等對永續性發展有重大負面事件，應受到投資額度申請的限制。

富邦投信從事資產管理已陸續將 ESG 納入相關投資流程，個股投資前需就產業概況、公司營運展望、獲利預估、財務狀況、ESG 等項目加以分析。另一方面，也以財務數字、董監持股、考量 ESG 議題等各項指標制定「負面表列名單」。若個股被列入「負面表列名單」則不得投資，若投資後，該個股被納為負面表列時，需於限期內出清持股。

關懷

正向

實踐

在地

投資

領航

授信

當責

創新

驅動

重大主題鑑別

利害關係人與

營策略

永續經

治理

公司

55

責任投資策略與行動方案

自操部位 委外機構 金融同業

評估機制

促進投資標的及金融同業在永續發展上的表現

ESG

將委外機構之監督方式納入為本公司ESG行動方案。

確認是否為（PR I）簽署機構或ESG執行方式。

促進人類健康福祉相關產業 綠色能源相關產業 ESG績優篩選 基礎建設基金 五＋二產業與公共建設及社會福利 低碳投資綠建築ESG

主題性投資

第一道檢視

負面表列名單之檢視。

第二道評估

進行投資分析時，除財務分析另加入ESG投資風險指標之評估。

第三道投資後追蹤

每年就ESG檢查表項目進行檢視。若投資企業發生ESG相關的新聞事件時主動詢問及了解，以強化與投資企業在ESG的溝通。出席被投資公司股東會，不得贊成違反ESG之相關議案。

三大面向投資機制

自操部位

2018 年富邦金控持續執行各項 ESG 行動方案，關注投資標的是否善盡社會責任，包括是否發生環境汙染、食安問題及勞資糾紛等，於投資時進行評估；並藉由外部資源並依程序評估後建立負面表列清單，將違反人權、資助恐怖份子及洗錢防制有嚴重缺失之國家列入ESG 負面表列清單。

此外，人壽、銀行、產險、證券、投信皆已簽署「機構投資人盡職治理守則」，將持續關注被投資公司之相關新聞、環境保護作為、社會責任與勞工權益及公司治理等議題，也將持續加強議合與行使積極所有權以保障客戶及股東之利益。

委外機構及金融同業

要求委外機構亦須遵循本公司負面表列清單，以及確認本公司所投資之債券基金及 ETF

所屬集團公司是否為 PRI 簽署機構，或確認其在 ESG 的執行方式，以促進投資業界接受及執行 PRI 原則。

ESG 主題性投資

為回應聯合國永續發展目標 (SDGs) 之目標，依據「領航投資 (Leading Investment)」策略，除了加強 ESG 投資評估機制，也持續尋找能夠促進人類健康福祉、發展綠色能源、基礎建設及 ESG 表現良好之標的等 ESG 主題性相關產業加以投資，致力促進包容且永續的經濟成長。

ESG 投資機制

在 2018 年持續強化及整合各項 ESG 行動方案後，建立了 ESG 的投資機制，希望藉由 ESG 的評估機制及各項主題性投資，達到促進投資標的及金融同業在永續發展上表現之目的。

56

各項主題性投資之實際投資情形

對應 SDGs 富邦金控願景工程策略 行動方案 2018 年執行成果

持續透過投資新藥及生技醫療等相關產業以完成提升人類健康福祉之目標。 投資藥物開發及生產產業 富邦產壽險及金創投資生技醫療相關之股權約新台幣 119 億元，債權約新台幣 759 億元。

持續投資綠能或替代能源等相關產業確保所有人皆能取得永續與潔淨的能源。

投資替代能源產業 富邦產壽險及金創投資太陽能電廠及其他替代能源之股權約新台幣 68 億元。

投資綠色債券

台北富邦銀行2017 年累計投資金額：新台幣 29 億元／年底投資餘額：新台幣 25 億元

2018 年累計投資金額：新台幣 52 億元／年底投資餘額：新台幣 46 億元 富邦人壽

2018 年投資餘額：新台幣 19 億元 富邦證券

2018 年投資餘額：新台幣 2 億元

新增 ESG 績優篩選方式，投資於 ESG表現良好之臺灣企業；配合政府政策投資於五 + 二產業與公共建設及社會福利事業以促進包容且永續的經濟成長。

投資 ESG 績優篩選 富邦產壽險投資於 ESG 表現良好之臺灣企業金額約新台幣 1,865 億元。

投資五 + 二產業與公共建設及社會福利

富邦產壽險投資於五 + 二產業與公共建設及社會福利之投資金額約新台幣3,485 億元。

持續規劃不動產開發案之投資節能設計和投資基礎建設基金以幫助基礎設施完善之目標。

規劃不動產開發案之投資節能設計 富邦人壽 2018 年各項規劃不動產工程已陸續開發，工程總預算金額超過新台幣 520 億元。

尋找屬基礎建設之投資標的 富邦人壽投資國外基礎建設基金約新台幣 80 億元。

債權

股權39%

61%

20%

綠能科技50%

2%

公共投資及社會福利事業投資

5%循環經濟

0.38%新農業0.28%智慧機械

生技醫藥

5%國防產業

18%亞洲矽谷

關懷

正向

實踐

在地

投資

領航

授信

當責

創新

驅動

重大主題鑑別

利害關係人與

營策略

永續經

治理

公司

57

產壽險及金創之主題性投資金額約占整體投資資產之 15%，其中投資於生技醫療、太陽能電廠、替代能源產業、綠債及基礎建設之投資金額較去年增加約 441 億元，成長率為73%，占整體投資資產之比重較去年約增加 1%。註：數據統計不包含銀行及證券投資部分

鑒於氣候變遷對於世界各地企業的永續經營影響逐漸加大，國際社會對極端氣候產生相關風險與機會日趨重視，投資管理總處除配合富邦金控進行新興市場及氣候風險評估外

基金報酬率(%) 臺灣加權指數報酬率(%)

規模(億元)31

-3.31 -4.83

富邦臺灣公司治理100基金績效表現

績效期間：2018/1/1-2018/12/31

並支持氣候變遷相關財務揭露 (TCFD) 專案之進行；此外，也對有助於減緩地球暖化的相關產業進行投資，除現行已投資之綠債、綠色能源相關產業、投資性不動產開發案將綠建築設計納入合約，未來也將持續進行低碳投資並新增低碳投資之盤點結果，以呈現責任投資策略之執行情形並期望能逐步提升責任投資占比。

推出 ESG 產品

富邦投信 2017 年 5 月發行「富邦臺灣公司治理 100 基金」指數股票型基金，以追蹤臺灣公司治理 100 指數之績效表現為投資組合管理之目標，是國內第一檔以公司治理概念為投資主題的國內股票 ETF，投資人透過投資公司治理 ETF，支持落實公司治理企業，將帶動資本市場的正向循環。

積極行使股東所有權

富邦投信基於本身的專業判斷，以客戶或受益人之最大利益審慎評估，妥善執行股東 會 投 票 權，2018 年 股 東 會 應 投 票 家 數 234 家， 出 席 率 100%。 富 邦 投 信 行 使 表決權不得贊成有違反 ESG 原則的相關議案，希望藉由股東權利的行使能影響被投資公司的行為，使被投資公司重視 ESG 議題，進而引導被投資公司改善企業管理。