Direktorat Pembiayaan SyariahDirektorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan danRisikoJakarta, 28 Agustus 2020

#InvestasiRakyatPenuhManfaatwww.kemenkeu.go.id/sukukritel

Kementerian Keuangan

Republik Indonesia

Membiayai APBN dan

membiayai pembangunan

proyek infrastruktur di

Indonesia

Menyediakan alternative

instrument / diversifikasi

investasi bagi investor

ritel

Memperluas basis investor

dalam negeri

Mendukung

pengembangan pasar

keuangan syariah

Mendukung stabilitas

pasar keuangan domestik

TUJUAN PENERBITAN SUKUK NEGARA RITEL

1 2

3

5

4

2

❖ Sejak 2013, telah diterbitkan SBSN untuk pembiayaan proyek infrastruktur, yaitu

Project Financing Sukuk.

❖ Total Project Financing Sukuk periode 2013 - 2020 mencapai Rp118,26 T, dengan

2.939 proyek di 34 Provinsi.

KONTRIBUSI SUKUK NEGARA DALAM PEMBANGUNAN

Pembangunan Jalan dan Jembatan di 30 Provinsi

(Jembatan Youtefa, Jembatan Pulau Balang, Underpass SimpangMandai)

Pengembangan & Revitalisasi Asrama Haji dan PusatLayanan Haji & Umrah Terpadu di 24 Lokasi

Pembangunan Jalur Kereta Api di Jawa, Sumatera, Sulawesi

(Double-double Track Manggarai-Bekasi, Double Track Cirebon-Kroya, Elevated Kualanamo-Medan)

Sebaran alokasi pembangunan proyek SBSN s.d 2020:

Pembangunan 265 Proyek Sumber Daya Air (bendungan, irigasi, penyediaan dan pengelolaan air tanah)

Pembangunan & Pengembangan 4 Laboratorium

(LIPI, BSN, LAPAN)

Pembangunan & Pengembangan Gedung Perkuliahandi 62 Perguruan Tinggi (ITERA, ITEKA, OENSOED, PTKI)

Pembangunan 7 Taman Nasional (Baluran, Gunung Gede Pangrango, Aketajawe-Lolobata/Halmahera, Suaka ParuhBengkok, dll.)

Akumulasi penerbitan SBSN tahun 2008 s.d. 24

Agustus 2020

Rp1.478 Triliun

19% Porsi SBSN terhadap SBN 19% , meningkat terus

sejak 2008

Outstanding SBSN per 24 Agustus 2020

Rp914,87 Triliun

Selama satu dekade SBSN telah menjadi instrumen pembiayaan dan

investasi, serta berperan dalam:

Diversifikasi sumber pembiayaan APBN;

Memperluas basis investor;

Mengembangkan pasar keuangan syariah;

Menyediakan instrumen investasi dan likuiditas berbasis syariah.

3

4

Dari Kita Untuk Kita (1)beberapa contoh kontribusi nyata Anda bagi Indonesia

Pembangunan Tol Solo – Ngawi seksi I –Colomadu Karanganyar Jawa Tengah, dibiayai

dari Sukuk Negara T.A 2017-2018

Pembangunan Ramp on/off Flyover Amplas Medan, dibiayai dari Sukuk Negara

T.A 2016

Pembangunan Jalan Gerung Mataram NTB, dibiayai dari Sukuk Negara T.A 2015

Pembangunan gedung perkuliahan UIN Manado Sulawesi Utara, dibiayai dari Sukuk Negara T.A

2018

Pembangunan gedung perkuliahan IAIN Salatiga Jawa Tengah, dibiayai dari Sukuk

Negara T.A 2015-2016

Pembangunan Jalur Kereta Double Track Selatan Jawa Cirebon-Kroya-Solo-Madiun-Jombang, dibiayai dari Sukuk Negara T.A

2013-2019

5

Kementerian Keuangan

Republik Indonesia

5beberapa contoh kontribusi nyata Anda bagi Indonesia

Asrama Haji Makassar Jembatan Youtefa (Holtekamp) - Papua UIN Sunan Gunung Jati

Jembatan Musi 4 Palembang Double-Doule Track KA Manggarai -Cikarang

Terowongan KA Notog - Banyumas

Dari Kita Untuk Kita (2)

66

1. Di pasar perdana hanya dijual kepada individu atau perorangan

WNI, melalui Mitra Distribusi yang ditunjuk.

2. Terdapat 2 jenis : Sukuk Ritel (SR) yang dapat diperdagangkan dan

Sukuk Tabungan (ST) yang tidak dapat diperdagangkan.

Sukuk Negara Ritel

SBSN Jangka

Panjang

Surat PerbendaharaanNegara Syariah

(SPNS)

Valas

Rupiah

Fixed Rate

Global Sukuk

Variable Rate

SDHI, Islamic Fixed Rate, Project Based Sukuk, Sukuk Wakaf,

Sukuk Ritel

Sukuk Tabungan

SURAT BERHARGA NEGARA (SBN)

SBN

Mengenal Sukuk Ritel seri SR-013

Untuk Individu Warga

Negara Indonesia

Imbalan 6,05% per tahun,

Dibayar Setiap Bulan

SR013Dijamin 100% oleh Negara

Jangka Waktu 3 Tahun

Sesuai SyariahAkad Ijarah Asset to be Leased

Dapat diperdagangkan di

pasar sekunder

Minimum pemesanan Rp1

Juta

Maksimum pemesanan

Rp3 Miliar

Sukuk Ritel seri SR-013 adalah seri Sukuk Ritel ke-13 yang akan diterbitkan olehPemerintah kepada individu Warga Negara Indonesia.

7

Penerbit

68%

Add Text

Pemerintah Republik Indonesia

Melalui Perusahaan Penerbit

SBSN Indonesia

Bentuk

Tanpa warkat

Masa Penawaran

28 Agustus

s.d

23 September 2020

Tradability

Tradable mulai tanggal 11

Desember 2020 atau setelah

berakhirnya Minimum

Holding Period

Penetapan Hasil

Penjualan

28 September

2020

Setelmen

30 September

2020

Jatuh Tempo

68%

Add Text

10 September 2023

Tingkat ImbalanPembayaran

Kupon Pertama

10 November 2020

( long coupon)

Min dan Max

Pemesanan

Rp1 Juta dan Rp3 miliar

Akad

Ijarah Asset to be Leased

Underlying Asset

Proyek dalam

APBN 2020

dan Barang Milik

Negara

6,05%Per tahun

Terms & Conditions Sukuk Ritel seri SR-013

8

9

28 Sept

2020

28 Agustus 2020

(09.00 WIB)

23 Sept 2020

(10.00 WIB)

Masa Penawaran Penetapan hasil

penjualanTanggal Setelmen

(Penerbitan)

30 Sept

202026 Agst

2020

Penetapan Kupon

Minimum

Holding

Period

Sukuk Ritel SR-013Dapat Dibeli Selama Masa Penawaran

Pembayaran

Kupon

Tgl 10 setiap

bulan

Selama 2 kali

pembayaran

kupon

(s.d 10

Desember 2020)

AMAN

Dijamin 100% oleh

Negara, yaitu

UU SBSN dan UU APBN

SESUAI SYARIAHPenerbitan sukuk Negara sesuai

dengan prinsip-prinsip syariah dan

mendapat opini syariah dari DSN-

MUI

MUDAH DAN TERJANGKAU

Menggunakan system online

dengan minimum pembelian Rp1

juta.

SESUAI KEBUTUHAN

Jangka waktu investasi (3 tahun)

sesuai dengan kebutuhan

perencanaan keuangan serta

dapat dijual sebelum jatuh tempo

(tradable)

MENGUNTUNGKAN

Imbal hasil lebih tinggi dari deposito,

pajak hanya sebesar 15% dibanding

deposito sebesar 20%.

MEMBANGUN NEGERIHasil penerbitan digunakan untuk

pembiayaan infrastruktur dan

pembangunan

KEUNTUNGAN SUKUK RITEL SERI SR013

1 6

2

3

5

4

10

Risiko Investasi di Sukuk RitelKenali juga potensi risiko yang ada di Sukuk Ritel

Risiko Gagal Bayar (Default Risk)?Risiko gagal bayar adalah ketidakmampuan penerbit untuk

membayar kupon atau mengembalikan pokok obligasi.

Risiko ini hampir tidak ada di Sukuk Ritel. Karena

pembayaran pokok dan imbalan Sukuk Ritel dijamin penuh

oleh negara (berdasarkan UU Nomor 19 Tahun 2008).

Risiko Likuiditas (Liquidity Risk)?Risiko likuiditas adalah potensi kerugian apabila sebelum

jatuh tempo Pemilik Sukuk Ritel yang memerlukan dana

tunai mengalami kesulitan dalam menjual Sukuk Ritel di

pasar sekunder pada tingkat harga (pasar) yang wajar.

Risiko Pasar (Market Risk)?Risiko pasar adalah potensi kerugian bagi investor apabila

terjadi kenaikan tingkat suku bunga yang menyebabkan

penurunan harga Sukuk Ritel di pasar sekunder. Kerugian

(capital loss) dapat terjadi apabila investor menjual Sukuk

Ritel di pasar sekunder sebelum jatuh tempo pada harga

jual yang lebih rendah dari harga belinya.

Mitigasi:

Apabila harga Sukuk Ritel

di pasar sekunder sedang

mengalami penurunan,

sebaiknya tidak dijual

terlebih dahulu.

Mitigasi:

Investor dapat menjual

melalui Mitra Distribusi

atau Bank dan Lembaga

Keuangan lainnya dengan

mengikuti ketentuan dan

persyaratan yang berlaku.

11

Perbandingan Sukuk Ritel Dengan Produk Lain

Deposito Reksadana Saham

Return/ImbalanImbalan Sukuk Ritel

setiap bulanBunga

Kenaikan Nilai AktivaBersih

Dividen

Pasar sekunderdan potensicapital gain

Ada Tidak Ada Ada Ada

Masa Jatuh Tempo Ada Ada Ada Tidak Ada

JaminanPemerintah

Ada 100% Maksimal Rp2 miliar Tidak ada Tidak ada

Pajak terhadapimbalan 15% Final 20% final

Khusus untuk investasireksadana pada

obligasi/sukuk dikenakanpajak final 5% dariimbalan/diskonto

obligasi/sukuk

10% Final atasDividen

12

Cara berinvestasi di Sukuk Ritel seri SR-013

01

03

02

04

1. Calon investor melakukan registrasi melalui

Sistem Elektronik MiDis

2. Membuat SID (Single Investor Identification)

dan Rekening surat berharga via Sistem

Pemesanan Online (bagi yang belum memiliki)

REGISTRASI3. Calon investor melakukan pemesanan

melalui Sistem Elektronik MiDis setelah

membaca ketentuan dalam memo info

4. Verified order akan mendapatkan kode

pemesanan (Billing Code) via Sistem

Elektronik MiDis atau email

5. Kode pemesanan menjadi kode referensi

untuk penyetoran dana sesuai pemesanan

PEMESANAN

6. Pembayaran dilakukan melalui Bank Persepsi

dengan berbagai saluran pembayaran (teller,

ATM, internet banking, mobile banking) dengan

batas waktu yang telah ditentukan.

7. Calon investor memperoleh kode NTPN (Nomor

Transaksi Penerimaan Negara) & notifikasi

completed order via Sistem Elektronik MiDis dan

email yang terdaftar.

PEMBAYARAN

8. Menerima bukti konfirmasi

kepemilikan SBN ritel via Sistem

Elektronik MiDis dan email yang

terdaftar

KONFIRMASI

13

Mitra Distribusi Sukuk Ritel SR-013

Bank

Konvensional

Perusahaan

Efek

Perusahaan

Efek Khusus

FintechCompanies

Bank Syariah

31

MIDIS

4

16

5

3

314

Opini Syariah SR013

15

TerimaKasihDirektorat Pembiayaan Syariah

Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan RisikoKementerian Keuangan RI

Gedung Frans Seda Lantai 5,Jl. Wahidin Raya No. 1, Jakarta Pusat – Kode pos: 10710

Phone: (021) 3516296, Fax: (021) 3510728Site: www.djppr.kemenkeu.go.id

17

Maysir

(Judi)

Gharar

(Ketidakpastian)Riba

(Bunga)

Menggunakan

akad-akad

syariah

Berbasis Aset

(underlying

asset)

“Sukuk adalah Efek

Syariah berupa sertifikat

atau bukti kepemilikan

yang bernilai sama dan

mewakili bagian yang tidak

terpisahkan atau tidak

terbagi, atas aset yang mendasarinya.”(POJK No.18 Tahun 2015)

01

02

03

Namun berbeda dengan obligasi, sukuk

merupakan produk investasi berbasis syariah

Sukuk bukanlah surat utang melainkan surat

berharga syariah berupa sertifikat atau bukti

kepemilikan atas Aset (dasar sukuk).

Sukuk, sama halnya dengan obligasi,

adalah produk investasi di pasar modal

Faktor Pembeda Sukuk dengan Obligasi dan

Instrumen Lainnya

SBSN Ijarah Asset to be Leased

Surat berharga negara yang

diterbitkan berdasarkan prinsip

syariah, sebagai bukti kepemilikan

atas bagian (حصة) dari Asset

SBSN yang menjadi obyek ijarah,

baik yang sudah ada maupun

akan ada.

Menggunakan akad SBSN Ijarah Asset to be Leased

Skema akad ini

mengacu pada Fatwa

DSN MUI Nomor

76/DSN-MUI/VI/2010

tentang SBSN Ijarah

Asset to be Leased.

Akad Ijarah Asset to be Leased (Ijarah al

Maujudat al-Mau’ud Bisti’jariha)

Akad ijarah yang obyek ijarah-nya sudah

ditentukan spesifikasinya, dan sebagian

obyek ijarah sudah ada pada saat akad

dilakukan, tetapi penyerahan keseluruhan

obyek ijarah dilakukan pada masa yang

akan datang sesuai kesepakatan.

Aspek Syariah Sukuk Ritel

18

Contoh angka/perhitungan di bawah ini hanya sekedar ilustrasi. Belum memperhitungkan pembayaranpajak atas imbalan serta biaya lainnya (tingkat imbalan 6,05% per tahun)

Ilustrasi IInvestor A membeli Sukuk Ritel di

pasar perdana sebesar Rp70 juta,

dengan tingkat imbalan 6,05% per

tahun. Jika Sukuk Ritel tersebut tidak

dijual sampai dengan jatuh tempo,

maka hasil yang diperoleh adalah:

- Imbalan = (Rp70.000.000 x 6,05% x

1/12)= Rp352.916 (diterima setiap

bulan sampai dengan jatuh tempo).

- Nilai Nominal = Pada saat jatuh

tempo, investor A menerima kembali

nilai nominal Sukuk Ritel sebesar

Rp70 juta.

Ilustrasi IIInvestor B membeli Sukuk Ritel di

pasar perdana sebesar Rp70 juta,

dengan tingkat imbalan 6,05% per

tahun. Jika Sukuk Ritel tersebut dijual

di pasar sekunder dengan harga

102%, maka hasil yang diperoleh

adalah:

- Imbalan = (Rp70.000.000 x 6,05% x

1/12)= Rp352.916 (diterima setiap

bulan sampai dengan saat dijual).

- Capital gain = Rp70.000.000 x (102-

100)% = Rp1.400.000.

- Total hasil yang diterima adalah

Rp71.400.000 (nilai nominal Sukuk

Ritel + capital gain).

Ilustrasi IIIInvestor C membeli Sukuk Ritel di

pasar perdana sebesar Rp70 juta,

dengan tingkat imbalan 6,05% per

tahun. Jika Sukuk Ritel tersebut dijual

di pasar sekunder dengan harga

98%, maka hasil yang diperoleh

adalah:

- Imbalan = (Rp70.000.000 x

6,05% x 1/12)= Rp352.916

(diterima setiap bulan sampai

dengan saat dijual).

- Capital loss = Rp70.000.000 x

(98-100)% = - Rp1.400.000.

- Total hasil yang diterima adalah

Rp68.600.000 (nilai nominal

Sukuk Ritel - capital loss).

Simulasi Investasi di Sukuk Ritel

19