全國首創，生技首選 - capitalfund.com.tw · 生技新主力，投資新戰力...

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NBI指數

資料來源：(左)群益投信，2016/11/10；(右)Bloomberg，2009/1/2-2016/11/16，美元計價。

只要醫療科技愈進步，人的壽命愈長，生技就永遠有商機！

全國首創，生技首選

不再看著指數、望塵莫及，短、中、長線都讓您有投資契機的生技ETF！

2009年起每月底進場投資NBI指數

報酬率

短期中期長期

持有半年持有一年持有三年

平均報酬率 11.20% 24.41% 119.09%

正報酬機率 77.3% 87.8% 100.0%

(預期走勢)

2010年3月

Obama Care

獲美國國會通過

2010年以來

生技製藥企業擺脫金融風暴前長期虧損的局面

2014年以來

企業併購活動加速，併購交易總額與件數分別是金融風暴前的10倍以上、2倍以上

未來

川普當選總統

藥價與稅務監管壓力解除

追逐潮流，孕育生機 01

生機湧現，商機無限 02

NBI指數簡介與比較 03

指數交易，教戰手則 04

全國首創，獨一無二 05

什麼樣的投資，永不褪色？

1990年以前，科技初起、傳產當道，其中通用汽車更持續蟬聯《財富》雜誌所評比的美國五百大企業之首，堪稱汽車產業蓬勃發展的年代！

1990-2000年間，IE等瀏覽器陸續誕生，WWW(全球資訊網)如雨後春筍般的漫延擴散到世界各個角落，網站數量從0竄升至1,708萬個，年平均成長753%！

2000-2009年，新興市場崛起、中產階級暴增，人手一機！

2009-2015年，雲端網路、智慧型手機普及化，社交行為大轉變！

2015年至今，虛擬實境(VR)新科技，看電影、玩遊戲有如身歷其境，未來甚至可能用VR看診、復健！

2015年至今未來 1990-2000年 1990年以前 2000-2009年 2009-2015

科技始終來自人性

資料來源：群益投信整理，2016/11/16。

二十一世紀的明星產業：生技！

什麼樣的未來，最具趨勢！

2050年超過60歲人口比例為22% (2015年為12%) 老幼婦孺青中壯，全體適用

資料來源：(左)世界衛生組織(WTO)，2015/12/31；(右)群益投信，2016/11/16。

美國時代雜誌(TIME)預言：2020年全球將步入生物經濟時代(Bio-Economy)。未來，生物經濟的產值將10倍於資訊經濟！

全球首富比爾‧蓋茲曾說：「下一個世界富豪必將出自生物科技界！」

2015年8月美國第39任總統卡特(1977/1/20-1981/1/20)高齡91歲，當時罹患第四期黑色素瘤，癌細胞從肝臟移轉到腦部，原本預期壽命僅剩半年，吃了最新的癌症免疫療法藥物吉舒達(Keytruda)後，腦部癌細胞完全消失！

20歲以前

各種疫苗

20-40歲

醫美市場

40-60歲

養生保健

60歲以上

醫療照護





追逐潮流，孕育商機 01

全球藥品銷售總額與成長率全球生技市場規模 (含預估值)

生技藥品，動能超強

資料來源：(左) DTTL Life Sciences and Health Care Industry Group analysis of EIU data，2016/10；(右)DTTL Life

Sciences and Health Care Industry Group analysis of Industry Report: Global Biotechnology、IBISWorld，2015/1。

註：上列圖表中2016至2019年數據皆為預估值。

全球人口成長和高齡化社會的醫療需求增加，帶動全球藥品需求成長。預估全球藥品銷售額將自2015年1.1兆美金升至2019年的1.4兆美金，成長27%，未來三年每年成長率將超過6%。

生技藥品市場(Biotech)因創新抗體藥物陸續上市，市場規模逐年成長，預估將從 2015年的3,110億美元增加至2019年的4,450億美元，成長43%，其中生技藥品佔全球整體藥品銷售比重逐漸提升，預估2019年佔比將提升至26%。

十億美元十億美元藥品銷售額 (左軸)

成長率 (右軸)

美國生技，排名居首

美國 No.1

加拿大 No.10

丹麥 No.3

瑞士 No.6

芬蘭 No.7 瑞典 No.9

新加坡 No.2

澳洲 No.5

英國 No.8

紐西蘭 No.4

全球生技創新力大調查前十名

2016年國家區域分數

第1名美國美洲 39.8 第2名新加坡亞洲 30.0

第3名丹麥歐洲 29.5

第4名紐西蘭大洋洲 29.0

第5名澳洲大洋洲 28.0

第6名瑞士歐洲 27.7

第7名芬蘭歐洲 26.8

第8名英國歐洲 26.5

第9名瑞典歐洲 26.3

第10名加拿大美洲 25.3

《科學美國人雜誌》公佈2016年全球生技創新競爭力排名，美國持續居於榜首、產業競爭力領先群雄，成為生技產業領頭羊。

資料來源：2016 Scientific American Worldview Overall Scores，2016/4。

註：評比內容包含製造力、智財保護力、企業支持度、企業強度、教育/工作力、建設與研發能力、政策及穩定度等7項，生技競爭力總分為50分。其中企業支持度評比內容包含友善的商業環境、生技創投、創投可利用性、資本可利用性等。

金融風暴後生技製藥業市值已高於半導體產業全球各主要國家醫療支出佔GDP比重

自2008年以後NBI指數市值便已超越費城半導體指數，而2016年醫藥產業預估產值為5,035

億美元，甚至較半導體3,399億美元高出48%，誰說生技不如科技！

美國醫療支出世界第一，其中醫療生技服務年銷售約2.68兆美元、藥品年銷售約3,546億美元，換算成每年人均支出分別為8,394美元與1,112美元(約合新臺幣26萬元與3.5萬元)。

美國帶頭，世界跟進

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NBI指數市值

費城半導體指數市值 7,843億美元

7,354億美元

億美元

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印度

新加坡

中國

俄羅斯

巴西

英國

澳洲

挪威

日本

加拿大

德國

法國

瑞士

瑞典

美國

資料來源：(左)Bloomberg，2016/11/10；(右)海通證券，2016/10/9。

近年來，NBI指數企業與S＆P500醫療產業營收成長速度優於其他行業

2011年迄今，NBI指數與S＆P 500各產業營收年成長率均值今年以來， NBI指數與S＆P 500各產業營收成長率

企業營運，獨領風騷電子股成長快？隨著TV、PC產業衰退，智慧型手機成長趨緩，缺乏創新性產品問世的後3C時

代，電子產業早已成為錙銖必較的紅海，而創新能量滿滿、獨領風騷的當屬生技製藥產業。

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石油及天然氣

基本原料

公共事業

S&P 500指數

消費品

科技

工業

金融

消費者服務

通訊

醫療保健

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石油及天然氣

基本原料

公共事業

S&P 500指數

消費品

科技

工業

金融

消費者服務

通訊

醫療保健

NBI指數

資料來源：Bloomberg，2016/11/16。

2010年以前NBI指數企業獲利成長動能疲軟，導致指數表現相對落後，後續在逐漸擺脫政策不確定性後可望重拾漲勢

過去：獲利疲軟，表現受制 2000年以來至金融風暴期間，由於生技製藥產業獲利成長動能疲軟，導致NBI指數表現受

制，但隨著醫療科技進步、中產階級崛起、毛利大幅躍升，NBI指數企業獲利成長動能已不可同日而語，在政策不確定性因素逐漸消弭後指數可望重拾漲勢。

資料來源：Bloomberg，2016/11/15，美元計價。

註：2016年NBI指數報酬率統計期間為2015/12/31至2016/11/15。

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NBI指數：每年EPS (右軸) NBI指數報酬率 (左軸)

政策性錯殺

營運分界線

美元

2001年以來NBI指數營收與每股盈餘(EPS)雙雙增長的各年度，指數年報酬率與評價面指標

年度報酬率每股營收成長率

(含預估值)

EPS變動 (美元) (前值→現值)

(含預估值) 正本益比

2003 45.75% 108.75% -88.1 → 13.8 32.32 2010 15.01% 17.64% -6.6 → 1.4 17.75 2011 11.81% 21.71% 1.4 → 13.5 18.71 2014 34.10% 15.78% -11.6 → 10.5 27.69

2016(F) -13.97%(註) 9.35% 3.7 → 5.63 19.55(註) 2017(F) ? 11.45% 5.63 → 7.62 --

過往十年平均 22.99

現在與未來：基本面佳，評價偏低 2016年來生技股表現趨弱，是相對低位還是趨勢已向下？

從企業財報面觀察，2016、2017年營收與EPS仍將持續成長，而現階段本益比仍處低位，預期後市將有表現空間。

資料來源：Bloomberg，2016/11/15，美元計價。

註：2016年NBI指數報酬率統計期間為2015/12/31至2016/11/15。正本益比為所屬企業長期而言皆處於盈餘狀況下所計算而得之股價估值，計算公式為「股價/每股盈餘(EPS)」。

MSCI世界醫療保健指數 NBI指數 BTK生技指數

生技新主力，投資新戰力投資人熟知的生技醫療相關指數為：BTK生技指數、NBI指數與MSCI世界醫療保健指數。

其中NBI指數因掛牌的指標企業多、營運動能強、投資範圍適中且成交量較大、流動性較佳，使其成為該領域最具代表性的指數。

成份股數：129檔

掛牌地：為MSCI指數公司編纂，其成份股於全球各主要證交所掛牌交易

指數特色：

投資範圍分散波動風險小指標企業中指數代表性中


掛牌地：紐約證交所

指數特色：

投資範圍集中波動風險大指標企業少指數代表性弱


掛牌地：那斯達克交易所

指數特色：

投資範圍適度

波動風險中

指標企業多

指數代表性強

生技類100%

次產業權重

次產業權重

生技類80%

製藥類

20%

次產業權重

生技類

17%

製藥類

50%

醫療照護

相關類

34%

資料來源：紐約證交所、摩根士丹利資本國際公司、Bloomberg、群益投信整理，2016/11/16。

註：日均成交量計算期間為2009/1/2至2016/11/16。

NBI指數企業營運動能較佳由於NBI指數成份股集中於生物科技與製藥等次產業，創新能力、獲利潛力與營運動能相對

較BTK生技指數、MSCI世界醫療保健指數佳，而企業獲利與營收又是投資重要依據之一，因此若看好醫療生技相關產業，NBI指數當是絕佳投資選擇之一！

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NBI指數 BTK生技指數 MSCI世界醫療保健指數

2009-2015年平均獲利率 2016年預估獲利率 2017年預估獲利率

NBI指數企業成份股獲利率居冠

NBI指數資料來源：Bloomberg，2016/11/16。

註：獲利率為指數成份企業某期間「企業盈餘/企業總營收 x 100%」。

篩選標準股票種類

在NASDAQ上市股票

屬於生物科技與醫藥類股票

上市日期

滿三個月以上

公司狀況

近期未進入破產程序

年度財報無會計師保留意見

不存在影響該股票具備指數成分資格的合約

樣本調整

每年調整一次

(每年12月第三個星期五生效)

選樣方法

市值門檻2億美金

流動性門檻日均量10萬股

NBI指數掛牌企業篩選標準 NBI指數以1993年11月1日為基期，基期點數為200。

指數編纂採市值加權法計算，以流通在外股數乘以股價後進行加總，作為計算基礎。

資料來源：那斯達克證交所、群益投信整理，2016/11/16。

NBI指數全球認證，特色鮮明

醫療生技相關的產業也分很多種，為何獨選NBI指數？

1. NBI指數始於1993年，是投資生物科技與醫藥護理類股的重要指標，具有良好的市場代表性。

2. 美國為生技醫療相關產業的領頭羊，除具備產業競爭力外，更擁有題材多樣化特色。

代表性創新力

公信力流動性

在NASDAQ上市之生物

科技與醫藥股票

指標企業最多

NASDAQ至今編纂超過

4.1萬種各類型資產價格

指數，並含括全球各類型股票

指數的98%，市場接受度高

成份股集中於生物科技

與製藥等次產業，創新

能力、獲利潛力較佳

營運動能較強

成份股交易活絡，相較

於其他醫療生技相關指

數成交量較大

交易相對活絡

資料來源：那斯達克證交所、群益投信整理，2016/11/16 。

四大優勢，商機無限

前十大企業市值合計5,524億美元(註)、年營收合計914億美元(註) ，佔全球生技製藥產業總市值與營收達七成以上。

從疫苗、醫美、養生保健至醫療照護，人的一生脫離不了生技製藥產業，因此與景氣連動度較低。

研發成本及技術門檻高，不易像電子業大量生產、殺價競爭導致「毛三到四」的情形。

醫療照護產業的新技術、新產品不斷推陳出新，市場永遠不乏新的投資亮點。

生技製藥產業四大優勢

生技製藥產業擁有以下四大優勢，不易隨景氣波動，因此產值得以長期且穩定的成長，較無市場過熱疑慮。

指標企業強

景氣連動低

進入門檻高

市場需求旺


註：前十大企業市值與年營收分別為2015/12/31 NBI指數前十大企業市值加總，以及該年度前十大企業營收總額。

指標企業，盡皆囊括

NBI指數指標企業強

5,064

1,690

2009年以來日均成交量 (萬股)

BTK生技指數

NBI指數

2,115

919

2015年營收 (億美元)

BTK生技指數

NBI指數

NBI指數平均獲利率為BTK生技指數約1.5倍，企業總營收是BTK生技指數約2.3倍，指數成份股日均成交量是BTK生技指數約3倍，其代表性可想而知。

其中包括，1)新晉製藥巨頭：Biogen、Gilead、Celgene、Regeneron、Amgen；2)孤兒藥巨頭：Alexion、Shire；3)基因檢測設備王者：Illumina。

16.24%

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2009-2015年平均獲利率

NBI指數

BTK生技指數


註：獲利率為指數成份企業某期間「企業盈餘/企業總營收 x 100%」。

公司股價及EPS走勢公司基本資料

主業務

專門從事神經系統疾病、自體免疫性疾病和癌症藥物的開發

特色多發性硬化症領域(中樞神經系統)疾病治療的領導者

市值 691億美元(2016/11/16)

生物科技/藥廠地位

全球第四大

《案例》BIOGEN：阿茲海默症有解了 BIOGEN是全球生物科技公司，專門從事神經系統疾病、自體免疫性疾病和癌症藥物的開發。

2015年臨床實驗顯示，其實驗性藥物可大幅減緩阿茲海默症初期階段病患的認知衰退，並已擁有這種藥物的專利，而目前全球有1,500萬人罹患阿茲海默症，預料至2030年，患者人數將暴增至7,500萬人，若一切進行順利，該藥物最快可望於2020年上市，商機可期。

資料來源：(左)各新聞媒體、Bloomberg、群益投信整理，2016/11/16；(右)Bloomberg，2009/1/2-2016/11/16，EPS(每股

盈餘)為美元計價。個股僅供舉例，未有推薦之意，亦不代表必然之投資，實際投資需視當時市場情況而定。

註：2016、2017年EPS(每股盈餘)為Bloomberg調查之市場預估值。


主業務罕見疾病與針對免疫系統疾病的藥物開發商

特色

歐盟委員會(EC)與美國食品藥物管理局(FDA)雙雙認定的孤兒藥巨頭

市值 275億美元 (2016/11/16)


全球第六大

《案例》ALEXION：孤兒藥巨頭 ALEXION致力於開發並提供拯救病情嚴重患者的藥物療法之生物製藥公司，尤其更盡力於

開發血友病和癌症、神經病變、自體免疫疾病等嚴重疾病之治療藥。

孤兒藥指的是一些專門用於治癒或治療罕見疾病的特效藥物，取自孤兒孤苦無依且乏人重視的概念。由於各國在社會福利方面多有規定該類藥物的開發商可享有一系列的優惠政策，正因如此一旦研發成功也有相對豐厚的利潤，而ALEXION更是其中的佼佼者。





主業務全球最大的DNA檢測設備廠商

特色

相關領域市佔率高達70%，還曾被《MIT技術評論》選為年度50家最聰明公司的第一位

市值 198億美元 (2016/11/16)


全球第八大

《案例》ILLUMINA：DNA檢測王者 ILLUMINA專注於生物信息分析，提供有關DNA分析相關服務。

人類的DNA不再是未知領域，反而成為擁有無盡寶藏的資料庫，如同史上所有的淘金潮，最先賺到錢的不是挖到金子的，而是賣淘金工具的，正如生產DNA檢測設備的ILLUMINA，未來如遺傳性疾病檢定等疑難雜症將可能一一解決，營運成長具無限潛力。




根據統計，金融風暴以來各系統性事件/風險發生後，NBI指數正報酬機率相對較高，隨後漲幅亦較大，而今年來NBI指數表現弱勢主因在於先前市場普遍預期民主黨總統候選人希拉蕊將當選，在抑制藥物價格的負面衝擊可望消退下NBI指數料將有補漲契機。

攻守兼備，奇貨可居

即便在各系統性事件發生前一交易日進場，NBI指數表現依舊可圈可點

事件發生

前一交易日系統性事件

半年 / 一年後報酬率

NBI指數 BTK

生技指數

MSCI世界

醫療保健指數

MSCI

世界指數

2010/4/26 標準普爾下調希臘主權信評至垃圾級 -1.3% / 18.5% -1.8% / 22.6% 1.5% / 11.4% 0.7% / 11.9%

2011/7/26 希臘準備就金援與減赤進行公投前 8.0% / 26.9% -7.1% / 6.4% -1.7% / 3.2% -7.6% / -10.2%

2012/5/14 希臘未能組建聯合政府，希臘退歐疑慮生溫，Grexit一詞出現

3.2% / 48.3% -5.2% / 37.0% 6.7% / 33.4% 2.7% / 21.3%

2013/5/21 當時聯準會主席柏南克出席國會聽證會首次表明不排除QE提前退場

18.2% / 26.7% 12.1% / 25.7% 8.8% / 17.6% 5.1% / 9.4%

2014/6/19 美國頁岩油大量生產，油價自此大幅走跌 26.6% / 50.9% 30.1% / 54.9% 9.4% / 18.4% -2.7% / 0.6%

2015/6/12 中國股市急速重挫 -12.1% / -26.5% -12.4% / -23.1% -6.8% / -7.2% -8.9% / -7.0%

2016/2/5 德意志銀行驚傳恐違約 16.1% / 13.7%* 26.0% / 25.5%* 13.2% / 3.9%* 13.4% / 11.9%*

2016/6/22 英國脫歐公投通過 13.6%* 13.9%* -3.1%* 2.0%*

平均 8.4% / 24.1% 5.9% / 20.6% 4.4% / 12.8% 0.4% / 4.3%

正報酬機率 71.4% / 83.3% 42.9% / 83.3% 71.4% / 83.3% 57.1% / 66.7%

資料來源：Bloomberg、群益投信整理，2016/11/16。

*：報酬率為該系統性事件發生前一交易日至2016/11/16止。

由於生技製藥產業產品開發週期較一般產業長，因此一旦商品研發成功，後續獲利收成期也相對較久，而NBI指數相較其他同類型指數而言更是創新的代表，因此毛利率相對較高，不像電子業大量生產後殺價競爭，毛利率大幅降低影響到企業獲利。

NBI指數企業成份股毛利率相對較高，代表其創新能力較強

創新代表，無可匹敵

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NBI指數 BTK生技指數 MSCI世界醫療保健指數費城半導體指數

2009-2015年平均毛利率 2016年預估毛利率 2017年預估毛利率

NBI指數


註：毛利率為指數成份企業某期間「(產品營收－產品成本)/產品營收 x 100%」。

市場需求，源源不絕目前進行臨床三期研發的藥物中，四成是生技藥品。傳統化學合成藥品發展已達瓶頸，生技

藥品研發成為新趨勢。

未來十年美國醫療服務支出費用將快速成長，預估2025年以前，年支出成長率預估約為6%，市場需求加速下生技製藥業營運料將升溫。

傳統化學藥品與生技藥品產值比重美國醫療服務費用節節升高

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傳統製藥

生技製藥

資料來源：Bloomberg、群益投信整理，2016/10/20。

指數近1年年化波動度近2年年化波動度近3年年化波動度

BTK生技指數

NBI指數

MSCI世界醫療保健指數

MSCI世界指數

指數波動度大，投資不怕沒契機

近三年，醫療生技相關指數與MSCI世界指數年化波動度比較

32.22%

30.67%

13.74%

30.07%

29.33%

14.19%

28.59%

27.94%

13.15%

統計近三年，NBI指數年化波動度僅略低於BTK生技指數，但其營運成長動能、企業獲利潛力與指數代表性均優於BTK生技指數，因此NBI指數在生技製藥領域更具投資效益。

同期間NBI指數年化波動度則明顯高於MSCI世界醫療保健指數，代表投資人若想參與該領域的成長爆發力所帶來之投資效益，NBI指數顯然更加適合積極型投資人的需求。

13.09% 12.86% 11.53%

資料來源：Bloomberg、群益投信整理，2013/11/18-2016/11/16，皆為美元計價。

指數連動性高，期貨避險免煩惱 NBI指數雖無相對應的期貨，但根據歷史統計數據顯示，該指數與Nasdaq 100指數的相關係

數高達0.73，因此可透過Nasdaq 100指數期貨進行避險。

舉例來說，假設持有110張(每張1,000股)群益那斯達克生技基金(假設每股為20元新臺幣)，以目前1口Nasdaq 100指數期貨的合約價值約300萬新臺幣，則此時應反向做空1口Nasdaq

100指數期貨以尋求避險。

(以上純屬舉例，並未計入匯率變動因素、換匯與交易等相關成本，且Nasdaq 100指數期貨合約價值純屬假設，投資人進場前需檢視Nasdaq 100指數期貨合約基本資料與考量上述因素與相關成本而定)。

此外，目前國內已有標普500單日反向1倍ETF，未來亦可能發行Nasdaq 100反向型ETF，對造市商而言，避險工具預料更多元。

1000

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Nov-11 Apr-12 Sep-12 Feb-13 Jul-13 Dec-13 May-14 Oct-14 Mar-15 Aug-15 Jan-16 Jun-16 Nov-16

NBI指數 (左軸) Nasdaq 100指數 (右軸)

兩指數走勢一致，相關係數高達0.73

近五年來NBI指數與Nasdaq 100指數走勢

資料來源：Bloomberg、群益投信整理，2011/11/16-2016/11/16，皆為美元計價。

生技ETF 群益投信

全國首創

挑選利基型指數掌握未來發展潛力

獨一無二

群益ETF全國首創，獨一無二

跟著指數投資，不再望塵莫及，更獨一無二的投資需求


股票與基金特性兼具

資料來源：群益投信整理。

股票特性基金特性

1)在臺灣證交所交易

2)交易時間9:00~13:30

3)以市場價格進行交易

1)持有一籃子股票、槓

桿型ETF或期貨、現金 2)每工作日11:00結算前

一日淨值

美股為T+3日交割，當天即可將申購款進行換匯買入一籃子成份股票

Day T

Day T+1

Day T+2

申購截止 13:30

參與券商受託/自行提出現金申購，提供申請書給群益投信，並給付預收申購總價金。

ETF發行 11:00

集保公司登錄及帳簿劃撥支付受益憑證。

初審 15:00

群益投信完成初審

上傳PCF 14:00

公告T日基金淨值、基金持股明細、T+2日預收申購總價金

現金申購作業與ETF發行流程

群益投信確認複審成功上傳集保平臺。通知參與券商多退少補金額。

複審 12:00


Day T

Day T+1

Day T+2

買回申請日 13:30

參與券商受託/自行提出買回申請，提供申請書給群益投信。

複審 12:00

群益投信確認複審成功上傳集保平臺。

ETF註銷 11:00

集保公司受益憑證註銷(買回)

Day T+6

初審 15:00

群益投信完成初審

交付買回價金

群益投信交付實際買回總價金給受益人。

上傳PCF 14:00

公告T日基金淨值、基金持股明細、T+2日之預收申購總價金

現金買回作業流程


項目上市後-現金申購上市後-現金買回

申購、買回方式參與證券商可接受委託或自行申請參與證券商可接受委託或自行申請

申請時間 (註)營業日09:00~ 13:30 營業日09:00~ 13:30

參與券商申請截止時間營業日13:30 營業日13:30

申請種類現金申購現金買回

申購、買回基數每申購基數 = 500,000受益權單位每買回基數 = 500,000受益權單位

預收申購總價金 /買回部位

[(T-1日每申購基數約當市值x110%)+申購手續費]x申購基數

包括： (1) 受益人於買回日已持有與借入之受益

憑證部位 (2) 買回日之前一日普通交易之在途受益

憑證部位

實際申購、買回總價金 (T日每申購基數約當市值)+申購手續費+交易費用]x申購基數

[(T日每買回基數約當市值)-買回手續費-交易費用]x買回基數

交易費用 0.12% 0.12%

申購、買回交割週期 T日預收申購款項、T+1多退少補、T+2 ETF發行

T+2日 ETF註銷、T+7日內支付買回款項(實際為T+6日)

交易機制，完備便利

資料來源：群益投信，2016/11/16。

註：營業日係指中華民國臺灣證券交易所開盤之交易日。

基金小檔案

基金名稱群益那斯達克生技基金

基金類型指數股票型 (Exchange Traded Fund；ETF)

計價幣別新臺幣

追蹤指數那斯達克生技指數 (Nasdaq Biotechnology Index®)

投資範圍及投資工具

(摘要)

本基金為達到追蹤標的指數績效表現之目標，經理公司得運用本基金投資於美國證券交易市場之股票與受益憑證，並從事衍生自股價指數或股票之期貨、選擇權或期貨選擇權及其他經金管會許可之證券相關商品之交易，包括但不限於美國相關之證券相關商品 (如：NASDAQ-100指數期貨)

發行價格新臺幣20元

申購日/買回日 T日

付款日自受益人買回日之次一營業日起7個營業日內給付買回價金 (實務為T+6)

閉鎖期成立日至上市日 (上市後即可申請贖回)

最低申購單筆新臺幣20,000元或其整倍數

風險屬性 RR4；適合追求積極報酬之投資人

經理年費/保管年費每年0.85% / 每年0.16%

保管機構玉山銀行

收益分配不分配

資料來源：群益投信整理。 35

警語

本基金上市日前(不含當日)，經理公司不接受本基金受益權單位數之買回。

本簡報所提供之資料僅供參考。本簡報所提供之資訊乃基於或來自於相信為可靠之消息來源。經理公司並不保證其完整性。該等資訊將根據市場情況而隨時更改。經理公司並不對任何人因使用任何本簡報提供之資訊所引起之損失而負責。

本基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險。基金淨值可能因市場因素而上下波動。經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益，過去之績效亦不代表未來績效之保證；經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書或簡式公開說明書，有關基金應負擔之費用已揭露於基金公開說明書或簡式公開說明書中，投資人可向經理公司及基金銷售機構索取，或至公開資訊觀測站及經理公司網站中查詢。

本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，此外匯率走勢亦可能影響所投資之海外資產價值變動，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。本文提及之相關資產配置比重，僅供示意不代表本基金之必然投資配置，本基金之實際配置，經理公司將依實際市場狀況進行調整。本基金適合能承受較高風險之非保守型投資人。

本基金為被動式管理之基金，採用指數化策略複製追蹤那斯達克生技指數績效表現為本基金投資組合管理之目標，本基金投資績效表現將視所追蹤標的指數的走勢而定，當標的指數的成分股價格波動劇烈或下跌時，本基金之淨資產價值將有大幅波動的風險。本基金上市前於募集期間所申購的每受益權單位淨資產價值，不等同於本基金上市後之價格，投資人需自行承擔期間本基金因建倉使價格波動所產生之折價或溢價風險。本基金上市後之買賣成交價格並無升降幅度限制，且應依臺灣證券交易所之相關規定辦理。

本基金並非Nasdaq, Inc.及其關係企業（以下稱「Corporations」）所發行、推廣及銷售，Corporations不曾為本基金贊助或背書。Corporations未就本基金之合法性、適當性、資料介紹及相關訊息揭露做出正確性之說明。

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