受益者の皆さまへインベスコインカム・ナビゲーター - …...品...

品名：90018_141509_048_02_インベスコインカムナビゲーター為替ヘッジなし（毎月決算型）_797621.docx

日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：1

東京都港区六本木六丁目10番１号六本木ヒルズ森タワー14階

http://www.invesco.co.jp/

＜運用報告書に関するお問い合わせ先＞インベスコ・アセット・マネジメント株式会社お問い合わせダイヤル電話番号：（03）6447－3100 受付時間：毎営業日の午前９時～午後５時

インベスコインカム・ナビゲーター＜為替ヘッジなし＞（毎月決算型）

追加型投信／内外／債券

運用報告書（全体版）

第43期 (決算日 2019年６月18日)

第44期 (決算日 2019年７月18日)

第45期 (決算日 2019年８月19日)

第46期 (決算日 2019年９月18日)

第47期 (決算日 2019年10月18日)

第48期 (決算日 2019年11月18日)

受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて「インベスコインカム・ナビゲーター＜為替ヘッ

ジなし＞（毎月決算型）」は、2019年11月18日に第48期の

決算を行いました。ここに作成期中（第43期から第48期）

の運用状況をご報告申し上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げ

ます。

＊当ファンドの仕組みは次の通りです。商品分類追加型投信／内外／債券信託期間 2025年12月18日まで

運用方針

・投資信託証券への投資を通じて、主として日本を含む世界の様々な債券等に実質的に投資することにより、投資信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を図ることを目標として運用を行います。

・トップダウンとボトムアップを融合したアクティブ運用を行い、高水準のインカムゲインの確保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指します。

・実質外貨建資産について、原則として、対円での為替ヘッジを行いません。

主要運用対象

インベスコインカム・ナビゲーター＜為替ヘッジなし＞ ( 毎月決算型 )

｢インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド」および「インベスコマネープール・ファンド (適格機関投資家私募投信）」を主要投資対象とします。

インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド

別に定める投資信託証券※

へ投資し、主として日本を含む世界の様々な債券等に実質的に投資します。 ※別に定める投資信託証券とは、ルクセンブルグ籍外国投資法人インベスコアクティブ・マルチセクター・クレジット・ファンドクラスC-QD（米ドルヘッジ）です。

インベスコマネープール・ファンド (適格機関投資家私募投信)

主として、円貨建ての短期公社債および短期金融商品に投資します。

組入制限

・投資信託証券（マザーファンド受益証券を含みます。）への投資割合には制限を設けません。

・株式への直接投資は行いません。・外貨建資産への実質投資割合には制限を設

けません。・デリバティブ取引の直接利用は行いません｡

分配方針

原則として毎月の決算時（毎月18日、該当日が休業日の場合は翌営業日）に委託会社が、基準価額水準、市況動向、残存信託期間等を勘案して分配を行います。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合があります｡


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：1

－ 1 －


○ 近30期の運用実績

決算期基準価額投資信託

証券組入比率

純資産総額 (分配落)

税込み分配金

期中騰落率

円円％％百万円

19期(2017年６月19日) 9,274 80 0.6 97.2 30

20期(2017年７月18日) 9,299 80 1.1 98.7 30

21期(2017年８月18日) 9,031 80 △2.0 98.4 29

22期(2017年９月19日) 9,143 80 2.1 98.2 30

23期(2017年10月18日) 9,151 80 1.0 99.3 30

24期(2017年11月20日) 9,031 80 △0.4 99.7 30

25期(2017年12月18日) 9,028 80 0.9 99.4 30

26期(2018年１月18日) 8,885 80 △0.7 99.7 30

27期(2018年２月19日) 8,328 80 △5.4 98.7 28

28期(2018年３月19日) 8,204 80 △0.5 98.4 28

29期(2018年４月18日) 8,252 80 1.6 98.8 29

30期(2018年５月18日) 8,346 80 2.1 99.5 29

31期(2018年６月18日) 8,270 40 △0.4 99.4 29

32期(2018年７月18日) 8,408 40 2.2 99.6 30

33期(2018年８月20日) 8,210 40 △1.9 98.6 29

34期(2018年９月18日) 8,261 40 1.1 98.7 30

35期(2018年10月18日) 8,270 40 0.6 98.6 30

36期(2018年11月19日) 8,154 40 △0.9 98.5 30

37期(2018年12月18日) 8,106 20 △0.3 98.3 29

38期(2019年１月18日) 7,918 20 △2.1 97.5 29

39期(2019年２月18日) 8,112 20 2.7 98.0 30

40期(2019年３月18日) 8,251 20 2.0 98.5 30

41期(2019年４月18日) 8,387 20 1.9 98.7 31

42期(2019年５月20日) 8,248 20 △1.4 98.5 30

43期(2019年６月18日) 8,181 20 △0.6 98.3 30

44期(2019年７月18日) 8,213 20 0.6 98.6 30

45期(2019年８月19日) 8,141 20 △0.6 98.0 30

46期(2019年９月18日) 8,272 20 1.9 98.7 31

47期(2019年10月18日) 8,295 20 0.5 98.7 31

48期(2019年11月18日) 8,310 20 0.4 99.4 31

（注）基準価額および分配金は１万口当たりです。

（注）基準価額の騰落率は分配金込みです。

（注）当ファンドは、投資適格社債、バンクローン※、新興国債券、ハイ・イールド債券など日本を含む世界の様々な債券等を実質的な主要投

資対象とし、リスクに着目した戦略的資産配分をベースとしながら、市場環境に応じた資産配分の変更と個別銘柄選択を組み合わせた

柔軟な運用を行うことから、当ファンドと比較する適切なベンチマークまたは参考指数が存在しません。このためベンチマークまたは

参考指数を掲載していません。以下同じです。

※バンクローンへの投資はローン担保証券（ＣＬＯ）などへの投資を通じて行います。

（注）当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：2

－ 2 －


○当作成期中の基準価額と市況等の推移

決算期年月日基準価額投資信託

証券組入比率騰落率

第43期

(期首) 円％％

2019年５月20日 8,248 － 98.5

５月末 8,204 △0.5 98.3

(期末)

2019年６月18日 8,201 △0.6 98.3

第44期

(期首)

2019年６月18日 8,181 － 98.3

６月末 8,191 0.1 98.1

(期末)

2019年７月18日 8,233 0.6 98.6

第45期

(期首)

2019年７月18日 8,213 － 98.6

７月末 8,310 1.2 98.4

(期末)

2019年８月19日 8,161 △0.6 98.0

第46期

(期首)

2019年８月19日 8,141 － 98.0

８月末 8,189 0.6 97.8

(期末)

2019年９月18日 8,292 1.9 98.7

第47期

(期首)

2019年９月18日 8,272 － 98.7

９月末 8,269 △0.0 98.5

(期末)

2019年10月18日 8,315 0.5 98.7

第48期

(期首)

2019年10月18日 8,295 － 98.7

10月末 8,335 0.5 98.6

(期末)

2019年11月18日 8,330 0.4 99.4

（注）基準価額は１万口当たりです。

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比です。

（注）当ファンドはマザーファンドを組み入れますので、「投資信託証券組入比率」は実質比率を記載しております。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：3

－ 3 －


○運用経過

作成期間中の基準価額等の推移 (2019年５月21日～2019年11月18日)

（注）分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォー

マンスを示すものです。

（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異な

ります。したがって、お客様の損益の状況を示すものではありません。

（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2019年５月20日）の値が基準価額と同一となるように指数化しております。

（注）上記騰落率は、小数点以下第２位を四捨五入して表示しております。

○基準価額の主な変動要因

［上昇要因］

・日本を含む世界のさまざまな債券などを実質的な主要投資対象とし、トップダウンとボトムアッ

プを融合したアクティブ運用を行った結果、保有する債券からの高水準のインカムゲイン（利息

収入）を享受したことが、基準価額の上昇要因となりました。

・市場環境に応じた資産配分を行った結果、当作成期を通じてみると、ファンドの投資対象である

４つの主要債券市場（バンクローン市場（ローン担保証券（ＣＬＯ）などへの投資を通じて行い

ます。以下同じです。）、投資適格社債市場、新興国債券市場、ハイ・イールド債券市場）が堅調

に推移したことが、基準価額の上昇要因となりました。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：4

－ 4 －


［下落要因］

・実質外貨建資産について対円での為替ヘッジを行わなかったため、当作成期を通じてみると米ド

ルが対円で下落したことが、基準価額の下落要因となりました。

投資環境

＜債券市場＞

当作成期間中、米国10年国債利回りは低下（債券価格は上昇）しました。①米中貿易問題に対す

る警戒感、②米国や欧州などの経済成長見通しの下方修正、③米連邦準備理事会（ＦＲＢ）のハト

派姿勢（金融緩和を選好）の継続―などが、利回りの低下要因となりました。

米国10年国債利回りの推移を見ると、作成期初から長引く米中の貿易戦争や英国の欧州連合

（ＥＵ）からの離脱（ブレグジット）問題などの地政学リスクを背景に世界経済の減速懸念が台頭、

投資家のリスク選好姿勢が後退した結果、債券買いが進みました。さらに、世界経済の減速懸念を

背景にＦＲＢをはじめ世界の主要中央銀行がハト派姿勢を一段と強めたことが債券買いを加速さ

せました。債券種別では、投資適格社債のクレジット・スプレッド（利回り格差）は縮小したもの

の、ハイ・イールド債券や新興国債券市場では、米中貿易戦争の激化懸念や世界経済の減速に対す

る警戒感、さらにブレグジット問題などの地政学リスクなどに反応しスプレッドが拡大しました。

これらを背景に投資適格社債市場はプラスのリターンとなったことに加え新興国債券市場、ハイ・

イールド債券市場でも着実な利息収入や金利低下を受け、プラスのリターンとなりました。また、

バンクローン市場でも着実な利息収入などによりプラスのリターンを維持しました。

＜為替市場＞

当作成期間中、米ドルは対円で下落しました。当作成期間中、米中貿易戦争の激化に対する警戒

感や世界景気の減速懸念などによる投資家のリスク回避姿勢が進んだこと、またＦＲＢのハト派姿

勢の継続に伴い米国金利の低下による日米の金利差縮小が継続するとの見通しなどから、米ドル

安/円高になりました。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：5

－ 5 －


当ファンドのポートフォリオインベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド（以下、マザーファンドといいます。）

を高位に組み入れ、日本を含む世界のさまざまな債券などに実質的に投資しました。残余部分はイ

ンベスコマネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信）（以下、マネープール・ファンド

といいます。）を組み入れ、安定した収益の確保を図りました。また、実質外貨建資産については、

対円で為替ヘッジを行いませんでした。

マザーファンドでは、主としてルクセンブルグ籍外国投資法人インベスコアクティブ・マルチ

セクター・クレジット・ファンドクラスC-QD（米ドルヘッジ）に投資を行いました。同外国投資

信託では、主として投資適格社債、バンクローン、新興国債券、ハイ・イールド債券などに投資を

行い、トップダウンとボトムアップを融合したアクティブ運用により、高水準のインカムゲインの

確保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指しました。当作成期間中の資産配分については、前作

成期末と比較して資産配分に大きな変化はありませんでした。

マネープール・ファンドでは、資産規模などを勘案し、短期金融商品による運用を行いました。

当ファンドのベンチマークとの差異当ファンドは、運用の目標となるベンチマークや参考指数を設けておりません。

下記のグラフは、当作成期間中の当ファンドの期別基準価額騰落率（分配金込み）です。

（注）基準価額の騰落率は分配金（税込み）込みです。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：6

－ 6 －


分配金収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向および残存信託期間などを勘案し、第43期

から第48期まで１万口当たり20円（全て税込み）とさせていただきました。収益分配金に充てなかっ

た収益につきましては、信託財産に留保して元本部分と同一の運用を行います。

○分配原資の内訳

（単位：円、１万口当たり、税込み）

項目第43期第44期第45期第46期第47期第48期

2019年５月21日～ 2019年６月18日

2019年６月19日～ 2019年７月18日

2019年７月19日～ 2019年８月19日

2019年８月20日～ 2019年９月18日

2019年９月19日～ 2019年10月18日

2019年10月19日～ 2019年11月18日

当期分配金 20 20 20 20 20 20

(対基準価額比率) 0.244％ 0.243％ 0.245％ 0.241％ 0.241％ 0.240％

当期の収益－－－－－－

当期の収益以外 20 20 20 20 20 20

翌期繰越分配対象額 6,745 6,725 6,705 6,748 6,728 6,708

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

○今後の運用方針

マザーファンドを高位に組み入れ、日本を含む世界のさまざまな債券などに実質的に投資します。

残余部分はマネープール・ファンドを組み入れ、安定した収益の確保を図ります。実質外貨建資産

については、原則として対円での為替ヘッジを行わない方針です。

マザーファンドでは、主としてルクセンブルグ籍外国投資法人インベスコアクティブ・マルチ

セクター・クレジット・ファンドクラスC-QD（米ドルヘッジ）に投資を行います。同外国投資信

託では、主として投資適格社債、バンクローン、新興国債券、ハイ・イールド債券などに投資を行

い、トップダウンとボトムアップを融合したアクティブ運用により、高水準のインカムゲインの確

保に加え、キャピタルゲインの獲得を目指します。資産配分については、トップダウンの見通しに

基づき、リスクに着目した戦略的資産配分をベースとしながら市場環境に応じて機動的に変更して

いく方針です。個別銘柄選択については、ボトムアップにより魅力的な銘柄を組み入れていく方針

です。

マネープール・ファンドでは、円貨建ての短期公社債および短期金融商品を中心に運用を行います。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：7

－ 7 －


○１万口当たりの費用明細 (2019年５月21日～2019年11月18日)

項目第43期～第48期

項目の概要金額比率

円％

（a）信託報酬 37 0.454 (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（投信会社） ( 7) (0.082) ファンドの運用とそれに伴う調査、受託会社への指図、法定書面等の作成、基準価額の算出等の対価

（販売会社） (29) (0.356) 購入後の情報提供、運用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価

（受託会社） ( 1) (0.016) ファンドの財産の保管・管理、投信会社からの指図の実行等の対価

（b）その他費用 4 0.053 (b)その他費用＝作成期間のその他費用÷作成期間の平均受益権口数

（監査費用） ( 1) (0.015) 監査費用は、監査法人に支払うファンドの監査に係る費用

（印刷費用） ( 3) (0.038) 印刷費用は、目論見書や運用報告書等の法定書類の作成・印刷に要する費用等

合計 41 0.507

作成期間の平均基準価額は、8,249円です。

（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し

た結果です。

（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）その他費用は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。

（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券（親投資信託を除く）が支払った費用を含みません。

（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ご

とに小数点以下第４位を四捨五入してあります。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：8

－ 8 －



日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：9

－ 9 －


○売買及び取引の状況 (2019年５月21日～2019年11月18日)

銘柄第43期～第48期

設定解約口数金額口数金額

千口千円千口千円インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド 402 434 566 611

（注）単位未満は切捨てています。

○利害関係人との取引状況等 (2019年５月21日～2019年11月18日)

該当事項はございません。

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人です。

○組入資産の明細 (2019年11月18日現在)

銘柄第42期末第48期末

口数口数評価額比率

千口千口千円％

インベスコマネープール・ファンド（適格機関投資家私募投信） 50 50 49 0.2

合計 50 50 49 0.2

（注）比率は、純資産総額に対する評価額の割合です。

（注）口数・評価額の単位未満は切捨てています。

銘柄第42期末第48期末

口数口数評価額

千口千口千円

インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド 28,780 28,616 31,595

（注）口数・評価額の単位未満は切捨てています。

親投資信託における組入資産の明細につきましては、後述の親投資信託の「運用報告書」をご参照ください。

親投資信託受益証券の設定、解約状況

親投資信託残高


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：10

－ 10 －


○投資信託財産の構成 (2019年11月18日現在)

項目第48期末

評価額比率

千円％

投資信託受益証券 49 0.2

インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド 31,595 99.8

コール・ローン等、その他 1 －

投資信託財産総額 31,645 100.0

（注）金額の単位未満は切捨てています。

（注）インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンドにおいて、当作成期末における外貨建純資産（41,908千円）の投資信託財産総

額（42,310千円）に対する比率は99.0％です。

（注）外貨建資産は、当作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、2019年11月18日における

邦貨換算レートは、1米ドル=108.82円です。

○資産、負債、元本及び基準価額の状況

項目第43期末第44期末第45期末第46期末第47期末第48期末

2019年６月18日現在 2019年７月18日現在 2019年８月19日現在 2019年９月18日現在 2019年10月18日現在 2019年11月18日現在

円円円円円円

(A) 資産 30,798,146 31,001,120 30,806,542 31,373,164 31,525,873 31,645,654

投資信託受益証券(評価額) 49,845 49,840 49,835 49,830 49,825 49,825

インベスコインカム・ナビゲーターマザーファンド(評価額) 30,748,301 30,951,280 30,756,707 31,323,334 31,473,123 31,595,829

未収入金－－－－ 2,925 －

(B) 負債 99,486 100,684 102,545 101,111 104,688 103,246

未払収益分配金 75,052 75,244 75,427 75,613 75,762 75,917

未払解約金－－－－ 2,925 －

未払信託報酬 21,822 22,721 24,220 22,775 23,220 24,406

その他未払費用 2,612 2,719 2,898 2,723 2,781 2,923

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 30,698,660 30,900,436 30,703,997 31,272,053 31,421,185 31,542,408

元本 37,526,303 37,622,070 37,713,830 37,806,551 37,881,460 37,958,799

次期繰越損益金 △ 6,827,643 △ 6,721,634 △ 7,009,833 △ 6,534,498 △ 6,460,275 △ 6,416,391

(D) 受益権総口数 37,526,303口 37,622,070口 37,713,830口 37,806,551口 37,881,460口 37,958,799口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 8,181円 8,213円 8,141円 8,272円 8,295円 8,310円＜注記事項＞（当運用報告書作成時点では監査未了です。）

（注）当ファンドの第43期首元本額は37,435,302円、第43～48期中追加設定元本額は528,516円、第43～48期中一部解約元本額は5,019円です。

（注） 2019年11月18日現在、純資産総額は元本額を下回っており、その差額は6,416,391円です。


日時：2019/12/23 18:01:00

ページ：11

－ 11 －


○損益の状況

項目第43期第44期第45期第46期第47期第48期

2019年５月21日～ 2019年６月18日

2019年６月19日～ 2019年７月18日

2019年７月19日～ 2019年８月19日

2019年８月20日～ 2019年９月18日

2019年９月19日～ 2019年10月18日

2019年10月19日～ 2019年11月18日

円円円円円円

(A) 有価証券売買損益 △ 152,397 224,084 △ 169,256 593,686 188,932 160,318

売買益－ 224,089 1 593,820 191,979 160,318

売買損 △ 152,397 △ 5 △ 169,257 △ 134 △ 3,047 －

(B) 信託報酬等 △ 24,434 △ 25,440 △ 27,118 △ 25,498 △ 26,001 △ 27,329

(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) △ 176,831 198,644 △ 196,374 568,188 162,931 132,989

(D) 前期繰越損益金 △ 428,781 △ 605,612 △ 406,963 △ 603,331 △ 35,139 127,792

(E) 追加信託差損益金 △ 6,146,979 △ 6,239,422 △ 6,331,069 △ 6,423,742 △ 6,512,305 △ 6,601,255

(配当等相当額) ( 253,508) ( 243,058) ( 229,803) ( 216,827) ( 194,568) ( 170,848)

(売買損益相当額) (△ 6,400,487) (△ 6,482,480) (△ 6,560,872) (△ 6,640,569) (△ 6,706,873) (△ 6,772,103)

(F) 計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) △ 6,752,591 △ 6,646,390 △ 6,934,406 △ 6,458,885 △ 6,384,513 △ 6,340,474

(G) 収益分配金 △ 75,052 △ 75,244 △ 75,427 △ 75,613 △ 75,762 △ 75,917

次期繰越損益金(Ｆ＋Ｇ) △ 6,827,643 △ 6,721,634 △ 7,009,833 △ 6,534,498 △ 6,460,275 △ 6,416,391

追加信託差損益金 △ 6,222,031 △ 6,314,666 △ 6,406,496 △ 6,499,355 △ 6,588,067 △ 6,677,172

(配当等相当額) ( 178,456) ( 167,814) ( 154,376) ( 141,214) ( 118,806) ( 94,931)

(売買損益相当額) (△ 6,400,487) (△ 6,482,480) (△ 6,560,872) (△ 6,640,569) (△ 6,706,873) (△ 6,772,103)

分配準備積立金 25,135,061 25,135,061 25,134,782 25,374,046 25,371,250 25,371,250

繰越損益金 △25,740,673 △25,542,029 △25,738,119 △25,409,189 △25,243,458 △25,110,469

（注） (A)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。

（注） (B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注） (E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

（注）収益分配金の計算過程は以下の通りです。

第43期第44期第45期第46期第47期第48期 (A) 配当等収益（費用控除後) 214,138円 0円 0円 239,545円 0円 0円 (B) 有価証券売買等損益（費用控除後) 0 0 0 0 0 0 (C) 収益調整金 253,508 243,058 229,803 216,827 194,568 170,848 (D) 分配準備積立金 24,920,923 25,135,061 25,134,782 25,134,501 25,371,250 25,371,250 分配可能額（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ) 25,388,569 25,378,119 25,364,585 25,590,873 25,565,818 25,542,098

(１万口当たり分配可能額) ( 6,765) ( 6,745) ( 6,725) ( 6,768) ( 6,748) ( 6,728) 収益分配金 75,052 75,244 75,427 75,613 75,762 75,917

(１万口当たり収益分配金) ( 20) ( 20) ( 20) ( 20) ( 20) ( 20)

○分配金のお知らせ

第43期第44期第45期第46期第47期第48期

１万口当たり分配金（税込み） 20円 20円 20円 20円 20円 20円

－ 12 －

添付ファンド_9pt_797621.indd 12添付ファンド_9pt_797621.indd 12 2019/12/23 18:12:232019/12/23 18:12:23

－ 13 －


－ 14 －


－ 15 －


－ 16 －


－ 17 －


－ 18 －


－ 19 －


－ 20 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 10 2019/12/03 10:19:44

－ 21 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 11 2019/12/03 10:19:44

－ 22 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 12 2019/12/03 10:19:45

－ 23 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 13 2019/12/03 10:19:45

－ 24 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 14 2019/12/03 10:19:45

－ 25 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 15 2019/12/03 10:19:45

－ 26 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 16 2019/12/03 10:19:45

－ 27 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 17 2019/12/03 10:19:45

－ 28 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 18 2019/12/03 10:19:45

－ 29 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 19 2019/12/03 10:19:45

－ 30 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 20 2019/12/03 10:19:45

－ 31 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 21 2019/12/03 10:19:46

－ 32 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 22 2019/12/03 10:19:46

－ 33 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 23 2019/12/03 10:19:46

－ 34 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 24 2019/12/03 10:19:46

－ 35 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 25 2019/12/03 10:19:46

－ 36 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 26 2019/12/03 10:19:46

－ 37 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 27 2019/12/03 10:19:46

－ 38 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 28 2019/12/03 10:19:46

－ 39 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 29 2019/12/03 10:19:47

－ 40 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 30 2019/12/03 10:19:47

－ 41 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 31 2019/12/03 10:19:47

－ 42 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 32 2019/12/03 10:19:47

－ 43 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 33 2019/12/03 10:19:47

－ 44 －


添付ファンド_9pt_797620.indd 34 2019/12/03 10:19:47

－ 45 －


－ 46 －


受益者の皆さまへ インベスコ インカム・ナビゲーター - …...品...

Documents

受益者の皆さまへインベスコインカム・ナビゲーター - …...品...